财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长18%，按固定汇率计算增长17%，外汇因素使营收增长较第二季度减少2% [11][27] - 毛利润率同比提高70个基点至64%，与第二季度持平 [29] - 销售和营销费用占营收的28%，高于2020年第三季度的22%和第二季度的24% [30] - 产品开发费用占营收的比例在第三季度增加60个基点 [31] - 一般及行政费用占营收的18%，较2020年第三季度上升1% [32] - EBITDA利润率降至23%，GAAP摊薄后每股收益为0.43美元，调整后摊薄每股收益为0.70美元 [33] - 季度末现金为3.01亿美元，低于2021年6月30日的4.11亿美元 [34] - 运营现金流为5500万美元，用于收购等支出后现金减少 [35] - 递延收入余额为1.71亿美元，较第二季度增加近1000万美元，较2020年第三季度增加近2700万美元 [36] - 订阅用户数量增长32%，订阅收入增长21%，每位客户平均收入增长10%至361美元，付费下载量增长2%，每次下载收入增至4.20美元 [40] - 上调全年营收、调整后EBITDA和调整后每股收益指引，预计营收7.65 - 7.70亿美元，调整后EBITDA 1.85 - 1.91亿美元，调整后每股收益3.18 - 3.29美元 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务渠道营收同比增长18%，PicMonkey为本季度总营收贡献1% [11][28] - 企业渠道营收同比加速增长至17%，为2018年以来最快增速 [13][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 库存内容市场年增长率为5% - 7%，创意应用市场规模达80亿美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购PicMonkey，其工具和模板有助于公司嵌入客户工作流程，拓展客户群体 [14][15] - 推出面向企业客户的Creative Flow应用套件，未来将扩展至电子商务渠道 [17][23] - 计划通过推出多资产订阅产品、投资技术平台和进行战略收购，将公司转变为领先的创意平台 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度企业业务将持续稳定增长，电子商务增长将放缓，EBITDA利润率预计为16% - 18% [47] - 对PicMonkey收购和Shutterstock.ai应用充满信心，认为公司在成为创意平台方面取得了巨大进展 [49][50] 其他重要信息 - 今日推出新的电子商务订阅产品FLEX 25，是基于信用的混合资产订阅计划 [11][12] - 将于2021年12月16日支付下一季度股息，每股0.21美元，并计划根据现金流增长情况增加股息 [37] - 已启动7500万美元的年度股票回购计划，目前股价下每年可回购约2%的股份 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度营收指引中有机增长情况及增速放缓原因，以及PicMonkey和AI创新并购何时在损益表中体现增长 - 第四季度营收指引上限约为12%增长，其中并购贡献约1200万美元，意味着有机固定汇率增长约6%，增速放缓是因为第四季度面临更严峻的同比基数，电子商务增长在2020年第三季度到第四季度有显著提升；目前暂不提供对明年影响的指引，但收购旨在为2022年带来增量增长 [53][54][59] 问题2: 股票回购进度缓慢的原因 - 并非为了投机，目标是在12个月内回购7500万美元股票，因等待PicMonkey收购完成和宣布后才启动计划，所以开始较晚 [60] 问题3: Creative Flow用户需求、AI融入及竞争动态，以及营销投入的学习成果和ROI信心 - Creative Flow是基于客户对工作流程增强的需求开发的，其差异化在于利用数据提供内容推荐；品牌营销投入的效果评估窗口较长，预计2022年初有反馈，届时会调整优化投入，目前认为这是利用市场趋势和推动公司转型的重要时机 [64][65][69] 问题4: FLEX SMB产品推出六个月的早期结果，以及推出其他订阅服务的原因 - 公司致力于成为订阅型公司，FLEX产品让客户享受资产分配的灵活性；企业版FLEX产品有助于扩大每位客户的平均收入，吸引了大量新客户，虽目前对订阅用户数量影响不大，但预计FLEX 25进入市场后会有影响 [72][73][79] 问题5: 是否因IDFA变化或供应链逆风在终端市场看到疲软 - 公司业务模式不依赖广告收入，因此受影响较小，但在跟踪自身营销投入效果方面有一定影响，内部营销团队正在与合作伙伴合作解决归因问题 [80][81] 问题6: PicMonkey收入如何分配到现有营收模型中 - PicMonkey将作为电子商务营收渠道的一部分进行报告，公司将其作为创意设计工具与内容捆绑销售，既提供设计优先的订阅服务，也会将其创意能力引入Creative Flow平台 [84][85][86] 问题7: 未来收购市场情况和收购管道 - 公司对收购管道持乐观态度，主要关注两个领域：一是能推动产品路线图的应用或工具，二是内容收购机会；公司将保持谨慎，虽市场估值普遍较高，但自身资金充足，有能力执行交易 [87][88][89]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为8.41177亿美元和7.29644亿美元[16] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为3.66281亿美元和3.07719亿美元[16] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为4.74896亿美元和4.21925亿美元[16] - 2021年和2020年第三季度，公司营收分别为1.94439亿美元和1.65227亿美元[18] - 2021年和2020年前三季度，公司营收分别为5.67632亿美元和4.85742亿美元[18] - 2021年和2020年第三季度，公司净利润分别为1602.9万美元和2258.2万美元[18] - 2021年和2020年前三季度，公司净利润分别为7499.7万美元和4588.7万美元[18] - 2021年和2020年第三季度，公司基本每股收益分别为0.44美元和0.63美元[18] - 2021年和2020年前三季度，公司基本每股收益分别为2.05美元和1.28美元[18] - 2021年和2020年第三季度，公司综合收益分别为1418.7万美元和2186.8万美元[21] - 2021年9月30日止九个月净收入为7499.7万美元，2020年同期为4588.7万美元[26] - 2021年9月30日止九个月经营活动提供的净现金为1.61858亿美元，2020年同期为1.00225亿美元[26] - 2021年9月30日止九个月投资活动使用的净现金为2.42407亿美元，2020年同期为2208.8万美元[26] - 2021年9月30日止九个月融资活动使用的净现金为4642.6万美元，2020年同期为167.4万美元[26] - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.00579亿美元，2020年同期为3.83127亿美元[26] - 2021年9月30日公司坏账费用为18.2万美元，2020年同期为158.6万美元[26] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司坏账准备分别约为250万美元和490万美元[36] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司信用卡退单和销售退款准备金合计为50万美元[38] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金等价物余额分别为2.051亿美元和2.5亿美元[46] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司长期投资均为2000万美元[48] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司财产和设备净值分别为4886.6万美元和5090.6万美元[66] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司资本化内部使用软件净额分别为3880万美元和3800万美元[70] - 截至2021年9月30日，公司商誉余额为2.19822亿美元，较2020年12月31日的8941.3万美元因收购增加1.30738亿美元，外币折算调整减少32.9万美元[71] - 2021年第三季度和前九个月摊销费用分别为560万美元和990万美元，2020年同期分别为130万美元和380万美元[72] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，累计费用分别为9504.3万美元和6790.9万美元[75] - 2021年第三季度和前九个月，公司分别发行约1.8万股和38.8万股普通股，2020年同期分别为1.5万股和20.6万股[76] - 2021年第三季度和前九个月，公司回购约4.19万股普通股，平均每股成本115.95美元，截至2021年9月30日，股份回购计划剩余授权金额为9500万美元[79] - 2021年第三季度和前九个月，公司分别宣布并支付现金股息770万美元和2300万美元，2020年同期分别为610万美元和1820万美元[80] - 2021年前九个月，公司非现金股权薪酬费用总计2663.9万美元，2020年同期为1768.1万美元[84] - 2021年第三季度和前九个月，公司总营收分别为1.94439亿美元和5.67632亿美元，2020年同期分别为1.65227亿美元和4.85742亿美元[91] - 2021年第三季度和前九个月，公司有效税率分别为21.5%和17.2%，2020年同期分别为19.9%和19.7%[93] - 2020年第三季度离散项目使有效税率提高2.9%，前九个月亏损管辖区无税收优惠使有效税率提高0.9%，离散项目进一步提高1.8%，排除离散项目，2020年前三季度有效税率为17.0%[95] - 2021年和2020年前九个月，公司分别支付净现金税1480万美元和280万美元[98] - 2021年第三季度和前九个月净收入分别为1602.9万美元和7499.7万美元，2020年同期分别为2258.2万美元和4588.7万美元[100] - 2021年第三季度和前九个月基本每股净收入分别为0.44美元和2.05美元，摊薄后每股净收入分别为0.43美元和2.01美元；2020年同期基本每股净收入分别为0.63美元和1.28美元，摊薄后每股净收入分别为0.62美元和1.27美元[100] - 2021年第三季度和前九个月总营收分别为1.94439亿美元和5.67632亿美元，2020年同期分别为1.65227亿美元和4.85742亿美元[102] - 2021年前九个月美国占合并收入的33%，2020年为32%[102] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，美国分别占公司长期有形资产的76%和75%，2021年9月30日爱尔兰占11%[103] - 截至2021年9月30日，公司总非租赁义务约为5900万美元，2021年剩余时间及2022 - 2026年分别约为2150万美元、1770万美元、1270万美元、470万美元、210万美元和30万美元[104] - 2021年前九个月其他（费用）/收入净额主要为300万美元的不利外汇波动，2020年同期约为160万美元[174] - 2021年前九个月所得税费用较2020年同期增加430万美元，有效税率分别为17.2%和19.7%[175] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物共计3.006亿美元[183] - 2021年前九个月公司宣布并支付普通股现金股息每股0.63美元，共计2300万美元[185] - 截至2021年9月30日，公司在股票回购计划下已回购约260万股普通股，平均每股成本40.33美元，2021年前九个月回购约4.19万股，平均每股成本115.95美元，剩余授权回购金额9500万美元[188] - 2021年前九个月，受限股票单位（RSUs）归属时，公司扣留总价值2130万美元的股票用于缴纳相关税款[190] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为1.619亿美元，2020年同期为1.002亿美元；投资活动使用的现金为2.424亿美元，2020年同期为2210万美元；融资活动使用的现金为4640万美元，2020年同期提供的现金为170万美元[193] - 截至2021年9月30日，公司总部租赁协议的未来最低租赁付款总额约为5180万美元，其他经营租赁的未来最低租赁付款总额约为680万美元[201][202] - 截至2021年9月30日，公司2021年剩余时间及2022 - 2026财年的保证版税支付和无条件采购义务分别约为2150万美元、1770万美元、1270万美元、470万美元、210万美元和30万美元[203] 公司库存、留存收益及综合收益相关指标变化 - 2021年9月30日公司库存股数量为2600股，金额为 - 1.04885亿美元；2020年9月30日数量为2558股，金额为 - 1.00027亿美元[24] - 2021年9月30日公司留存收益为2.20302亿美元，2020年9月30日为1.4858亿美元[24] - 2021年9月30日公司累计其他综合收益/（损失）为 - 923.3万美元，2020年9月30日为 - 912.8万美元[24] 公司收购相关情况 - 2021年9月3日，公司以约1.1亿美元收购PicMonkey，交易成本约200万美元[51] - 2021年2月1日，公司以约7730万美元收购TurboSquid，交易成本约160万美元[54] - 2021年7月，公司以约3500万美元收购Pattern89、Datasine和Shotzr部分资产，约360万美元待支付[65] 收购业务相关收入情况 - 2021年第三和九个月，PicMonkey和TurboSquid相关收入分别为890万美元和2060万美元[57] 公司资本化内部使用软件相关指标变化 - 2021年第三和九个月，公司资本化内部使用软件成本分别为670万美元和2090万美元[67] - 2021年第三和九个月，公司资本化内部使用软件折旧费用分别为670万美元和2010万美元[69] 公司业务运营指标按季度和前九个月对比 - 2021年第三季度总营收为1.94439亿美元，2020年为1.65227亿美元；2021年前三季度为5.67632亿美元，2020年为4.85742亿美元[137][145] - 2021年第三季度运营费用为1.7227亿美元，2020年为1.3588亿美元；2021年前三季度为4.7412亿美元，2020年为4.28069亿美元[145] - 2021年第三季度运营收入为2216.9万美元，2020年为2934.7万美元；2021年前三季度为9351.2万美元，2020年为5767.3万美元[145] - 2021年第三季度净收入为1602.9万美元，2020年为2258.2万美元；2021年前三季度为7499.7万美元，2020年为4588.7万美元[145] - 2021年第三季度成本收入占比36%，销售营销占比28%；2021年前三季度成本收入占比35%，销售营销占比25%[145] - 2021年第三季度营收1.944亿美元，同比增长2920万美元，增幅18%；九个月营收5.676亿美元，同比增长8190万美元，增幅17%[148][164] - 2021年第三季度电商收入1.217亿美元，同比增长18%；九个月电商收入3.608亿美元，同比增长20%[149][165] - 2021年第三季度企业收入7270万美元，同比增长17%；九个月企业收入2.068亿美元，同比增长12%[150][166] - 2021年第三季度和2020年同期分别实现付费下载4430万次和4340万次，每次下载收入分别为4.20美元和3.79美元；九个月分别为1.35亿次和1.342亿次，每次下载收入分别为4.11美元和3.60美元[151][167] - 2021年第三季度北美、欧洲和其他地区收入分别为7730万美元、6030万美元和5690万美元，同比分别增长1800万美元、700万美元和420万美元，增幅分别为30%、13%和8%；九个月分别为2.105亿美元、1.874亿美元和1.697亿美元，同比分别增长3800万美元、2810万美元和1580万美元，增幅分别为22%、18%和10%[152][168] - 2021年第三季度收入成本6960万美元，同比增长930万美元，增幅15%；九个月收入成本1.992亿美元，同比增长600万美元，增幅3%[154][170] - 2021年第三季度销售和营销费用5450万美元，同比增长1780万美元，增幅49%，占营收比例从22%升至28%；九个月销售和营销费用1.423亿美元，同比增长2740万美元，增幅24%，占营收比例从24%升至25%[155][171] - 2021年第三季度产品开发费用1360万美元，同比增长290万美元，增幅28%；九个月产品开发费用3630万美元，同比增长10万美元[156][172] - 2021年第三季度一般及行政费用3460万美元，同比增长630万美元，增幅22%；九个月一般及行政费用9630万美元，同比增长1260万美元，增幅15%[157][173] - 2021年第三季度净收入1600万美元，同比下降650万美元，降幅29%；九个月净收入7490万美元，同比增长2910万美元，增幅63%[147][163] 公司业务用户及内容相关指标变化 - 截至2021年9

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长19%，固定货币基础上有机营收增长12% [21] - 订阅用户数量增长44%，订阅用户收入增长25%，每位客户平均收入增长9% [22][40] - 付费下载量增长2%，每次下载收入增至4.17美元 [40] - 毛利润率从2020年第二季度的60%提高400个基点至64%，较第一季度下降200个基点 [30] - 销售和营销费用占营收的24%，高于2020年第二季度的22% [31] - 产品开发费用占营收的比例下降200个基点，但支出较2021年第一季度增长12%至1200万美元 [32] - 一般及行政费用占营收的16%，与2020年第二季度持平 [33] - 调整后EBITDA利润率扩大460个基点至27.9%，GAAP摊薄后每股收益为0.79美元，调整后摊薄后每股收益为1.02美元，分别增长49%和65% [34] - 季度末现金为4.11亿美元，高于2021年3月31日的3.63亿美元 [35] - 递延收入余额为1.62亿美元，较2021年3月31日增加800万美元，较2020年第二季度增加2300万美元，同比增长17% [36] - 上调2021年全年营收预期至7.4 - 7.5亿美元，调整后EBITDA预期至1.75 - 1.8亿美元，调整后每股收益预期至2.8 - 2.95美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务在2021年第二季度增长23%，若排除TurboSquid则增长16%，TurboSquid自收购后至今增长超20% [22][28] - 企业业务收入增长加速至13%，上一季度为5% [22][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区营收增长23%，欧洲地区增长24%，其他地区增长11% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司形成Shutterstock.AI并收购三个AI驱动的创意智能平台，推进数据和洞察战略，重塑产品和可寻址市场 [9] - Shutterstock.AI将提供预测性能和计算机视觉两种解决方案，预测性能解决方案将在未来6 - 12个月逐步向电商和企业客户推出 [10] - 公司计划通过Shutterstock.AI的数据和洞察提升订阅产品价值，提高客户留存率 [43] - 公司将继续推出工作流相关产品，成为更强大的技术平台，而非单纯的内容市场 [65] - 行业内许多公司利用AI实现自动化、提高利润率和驱动业绩，媒体机构也使用AI处理大量数据，但公司的AI产品专注于创意和创意性能，具有差异化优势 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字营销支出在各渠道和用例中保持强劲势头，公司对经济复苏的持续和业务增长有信心 [21][24] - 预计下半年企业业务将持续稳定增长，电商业务季度增长率将因基数变高而放缓 [50] - 预计下半年毛利润率将进一步下降100 - 200个基点，但仍有望实现50 - 100个基点的利润率扩张 [51][54] - 认为Shutterstock.AI的成立和收购有潜力为公司带来新机会，使产品在市场中脱颖而出 [55] 其他重要信息 - 公司将在9月16日支付每股0.21美元的下一季度股息，并计划根据盈利增长情况增加股息 [37] - 公司将启动7500万美元的年度股票回购计划 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司营收指引中Q3和Q4在纯美元角度可能低于Q2的原因 - 公司对指引上调有信心，看好企业业务和预订量增长，递延收入余额也有所体现 [59] - 下半年将面临更严峻的比较基数，因为2020年第四季度需求有明显反弹，且会受到2020年下半年新订阅产品推出的影响，所以公司在展望下半年时更为保守 [60] 问题2: 公司业务的发展演变及未来三到五年的展望 - 公司正进行战略转型，关注内容技术和数据的交叉领域，以解决客户在创意选择上的痛点 [63][64] - 未来订阅产品将不仅提供内容，还会提供相关智能，帮助客户做出更明智的决策，公司将成为更强大的技术平台，这对股东和客户都有益 [65] 问题3: AI在2022年对公司的影响及能否使公司增速超过行业 - 公司未提供2022年Shutterstock.AI影响的具体指引，将在第四季度公布 [68] - 目前计算机视觉服务已产生数百万美元收入，且有强大的业务管道，预计未来12 - 18个月将获得更多收益 [69] 问题4: 企业业务预订量增长的可持续性及SMB FLEX的影响 - 高端业务通过改变市场策略、推出新服务和细分销售团队，实现了客户留存率、新客户增长和平均订单价值的提升 [70] - 中小企业业务通过推出创新的多资产订阅产品获得了全球范围内的成功，公司将继续推出新产品，对企业业务的未来发展有信心 [71][72] 问题5: 从竞争角度看，公司AI产品的差异化及机构在AI和大数据方面的举措 - 许多公司利用AI实现多种目的，媒体机构也使用AI处理数据，但公司的AI产品专注于创意和创意性能，能为客户在选择内容时提供更高效的建议，具有差异化优势 [76] - 公司此前已在内部流程中使用机器学习和AI，现在将内部构建的资产商业化，为客户提供服务 [78] 问题6: TurboSquid在本季度的贡献、整合进程及向现有客户交叉销售的早期数据 - TurboSquid团队出色，业务增长良好，不仅在交易量上，单位经济效益也有所提升，预计2022年在市场整合方面有更多机会 [79] - 公司将在所有销售渠道进行整合，包括企业业务的Studio产品和电商业务的自助服务产品，并与大型平台进行3D集成 [81] - TurboSquid本季度贡献了4%的营收，即680万美元，自收购以来表现超出预期 [82]

财务指标 - 2021年Q2营收同比增长19%至1.899亿美元，固定汇率下增长16%[10] - 2021年Q2净利润同比增长55%至2950万美元[10] - 2021年Q2调整后EBITDA同比增长43%至5310万美元[10] 运营指标 - 2021年Q2订阅用户同比增长44%至32.1万[14] - 2021年Q2订阅用户收入同比增长25%至7810万美元[14] - 2021年Q2付费下载量同比增长2%至4490万[14] 流动性与资本分配 - 截至2021年6月30日的三个月，现金及现金等价物增加4710万美元至4.11亿美元[16] - 2021年Q2自由现金流为6170万美元，2020年Q2为2240万美元[11] 2021年指引 - 营收预期上调至7.4 - 7.5亿美元，此前为7.2 - 7.3亿美元[32] - 调整后EBITDA预期上调至1.75 - 1.8亿美元，此前为1.71 - 1.77亿美元[32]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为7.95852亿美元和7.29644亿美元[16] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为3.30518亿美元和3.07719亿美元[16] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为4.65334亿美元和4.21925亿美元[16] - 2021年和2020年第二季度，公司收入分别为1.89912亿美元和1.5923亿美元[19] - 2021年和2020年上半年，公司收入分别为3.73193亿美元和3.20515亿美元[19] - 2021年和2020年第二季度，公司净利润分别为2945.4万美元和1898.7万美元[19] - 2021年和2020年上半年，公司净利润分别为5896.8万美元和2330.5万美元[19] - 2021年和2020年第二季度，公司基本每股收益分别为0.81美元和0.53美元[19] - 2021年和2020年上半年，公司基本每股收益分别为1.62美元和0.65美元[19] - 2021年和2020年第二季度，公司综合收益分别为2951.8万美元和1924.1万美元[22] - 2021年上半年净收入为58,968千美元，2020年同期为23,305千美元[27] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为107,216千美元，2020年同期为36,343千美元[27] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为90,963千美元，2020年同期为15,438千美元[27] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为33,745千美元，2020年同期为14,905千美元[27] - 2021年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少17,528千美元，2020年同期增加5,283千美元[27] - 2021年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为411,046千美元，2020年同期为311,157千美元[27] - 2021年上半年公司记录坏账费用为0.2百万美元，2021年6月30日和2020年12月31日，公司坏账准备分别约为2.4百万美元和4.9百万美元[39] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司信用卡退单和销售退款的合并备抵金为0.5百万美元[41] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金等价物余额分别为2.801亿美元和2.5亿美元[49] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司长期投资均为2000万美元，为无公允价值的股权证券[51] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，财产和设备折旧费用分别为790万美元和960万美元；六个月分别为1590万美元和1890万美元[61] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，内部使用软件开发资本化成本分别为720万美元和650万美元；六个月分别为1420万美元和1310万美元[62] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司内部使用软件资本化净额分别为3890万美元和3800万美元[64] - 截至2021年6月30日，公司商誉余额为1.49069亿美元，较2020年12月31日增加5949.1万美元[66] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，无形资产摊销费用分别为230万美元和120万美元；六个月分别为440万美元和250万美元[67] - 预计无形资产摊销费用在2021年剩余六个月为460万美元，2022年为890万美元，2023年为860万美元，2024年为760万美元，2025年为430万美元，2026年为320万美元，之后为920万美元[68] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应计费用分别为73,889,000美元和67,909,000美元[69] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，公司分别发行约163,000股和126,000股普通股；六个月内分别发行370,000股和190,000股[71] - 截至2021年6月30日，公司股份回购计划剩余授权金额为1亿美元[72] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别支付现金股息770万美元和1530万美元；2020年同期分别为610万美元和1210万美元[74] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，非现金股权薪酬费用分别为9,686,000美元和3,636,000美元；六个月分别为17,896,000美元和9,396,000美元[79] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司电子商务收入分别为239,115,000美元和197,900,000美元，企业收入分别为134,078,000美元和122,615,000美元[86] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，其他收入/（损失）分别为1,323,000美元和149,000美元；六个月分别为 - 1,139,000美元和662,000美元[87] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司有效税率分别为14.7%和16.3%；六个月分别为16.0%和19.6%[88] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司分别支付净现金税950万美元和90万美元[92] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，基本每股净收益分别为0.81美元和0.53美元；六个月分别为1.62美元和0.65美元[95] - 2021年上半年公司总营收3.73193亿美元，2020年同期为3.20515亿美元；2021年第二季度总营收1.89912亿美元，2020年同期为1.5923亿美元[96] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，美国占公司长期有形资产总额的75%；截至2021年6月30日和2020年6月30日，美国分别占公司上半年合并收入的31%和32%[96][97] - 截至2021年6月30日，公司非租赁债务总额约4540万美元，2021年剩余时间及2022 - 2025年分别约为1420万美元、1420万美元、990万美元、470万美元和210万美元[99] - 2021年上半年经营活动提供净现金1.072亿美元，2020年同期为3630万美元[190][192] - 2021年上半年投资活动使用现金9100万美元，2020年同期为1540万美元[190][193][194] - 2021年上半年融资活动使用现金3370万美元，2020年同期为1490万美元[190][195][196] - 2021年Q2净利润为2945.4万美元，2020年同期为1898.7万美元[210] - 2021年上半年净利润为5896.8万美元，2020年同期为2330.5万美元[210] - 2021年Q2非现金股权薪酬为968.6万美元，2020年同期为363.6万美元[210] - 2021年上半年非现金股权薪酬为1789.6万美元，2020年同期为939.6万美元[210] - 2021年Q2收购相关摊销费用为140万美元，2020年同期为51.4万美元[210] - 2021年上半年收购相关摊销费用为249.9万美元，2020年同期为108.2万美元[210] - 2021年Q2调整后净利润为3793.5万美元，2020年同期为2216.2万美元[210] - 2021年上半年调整后净利润为7457.1万美元，2020年同期为3132.1万美元[210] - 2021年Q2摊薄后每股调整后净利润为1.02美元，2020年同期为0.62美元[210] - 2021年上半年摊薄后每股调整后净利润为2.00美元，2020年同期为0.87美元[210] 公司业务收购情况 - 2021年2月1日，公司以约7730万美元收购TurboSquid全部流通股，并产生约160万美元交易成本[54] - TurboSquid收购交易中，可辨认无形资产加权平均寿命约8.2年，商誉主要源于预期运营协同效应，不可用于所得税抵扣[56][57] - 2021年7月，公司以约3500万美元现金收购Pattern89 Inc.、Datasine Limited和Shotzr, Inc.的资产[104][115] - 2021年7月，公司以约3500万美元现金收购三家人工智能平台[187] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司大部分收入来自内容许可，内容许可一般按月或按年购买，或按交易方式购买[42] - 截至2021年6月30日的12个月内，超200万活跃付费客户为公司带来收入；截至该日，超180万获批贡献者提供内容，公司内容收藏包含超3.8亿张图片和超2200万段视频剪辑；上半年公司交付9070万次付费下载[109] - 2021年上半年，公司64%的收入和大部分内容许可来自电子商务销售渠道，企业销售渠道约占36%[110][112] - 2021年6月30日，公司订阅用户为32.1万，2020年同期为22.3万；2021年上半年订阅用户收入为1.546亿美元，2020年同期为1.266亿美元[119] - 2021年第二季度和上半年，公司每位客户过去12个月的平均收入均为356美元，2020年同期为326美元[119] - 2021年第二季度付费下载量为4490万次，2020年同期为4400万次；2021年上半年付费下载量为9070万次，2020年同期为9080万次[119] - 截至2021年6月30日，公司内容收藏包含3.8亿张图片和2200万段视频剪辑，2020年同期分别为3.4亿张和1900万段[119] - 2021年和2020年Q2及H1公司按渠道划分的收入：电商渠道Q2分别为1.20715亿美元和0.98164亿美元，H1分别为2.39115亿美元和1.979亿美元；企业渠道Q2分别为0.69197亿美元和0.61066亿美元，H1分别为1.34078亿美元和1.22615亿美元[132] - 2021年和2020年Q2及H1公司运营结果：Q2收入分别为1.89912亿美元和1.5923亿美元，H1分别为3.73193亿美元和3.20515亿美元；Q2净收入分别为0.29454亿美元和0.18987亿美元，H1分别为0.58968亿美元和0.23305亿美元[140] - 2021年Q2与2020年Q2相比，公司收入增加3068.2万美元，增幅19%，按固定汇率计算，收入增加约16%[142][143] - 2021年Q2与2020年Q2相比，公司电商收入增加23%，达1.207亿美元，按固定汇率计算，增加20%，主要受订阅收入增加和收购TurboSquid推动[144] - 2021年Q2与2020年Q2相比，公司企业收入增加13%，达6920万美元，按固定汇率计算，增加9%，产品更新和平台改进影响企业销售[145] - 2021年和2020年Q2，公司分别实现4490万和4400万次付费下载，每次下载收入分别为4.17美元和3.61美元，2021年Q2每次下载收入增加主要因产品组合变化[146] - 2021年Q2与2020年Q2相比，北美收入增加1270万美元，增幅23%，达6900万美元；欧洲收入增加1260万美元，增幅24%，达6480万美元；其他地区收入增加540万美元，增幅11%，达5620万美元[147] - 2021年Q2与2020年Q2相比，公司运营费用增加2000.2万美元，增幅15%，其中销售和营销费用增加1033.9万美元，增幅29%[142] - 2021年Q2与2020年Q2相比，公司成本收入增加394.6万美元，增幅6%，达6780万美元，主要因版税和信用卡费用增加，部分被内容采购和折旧摊销费用降低抵消[142][149] - 2021年Q2与2020年Q2相比，公司净利润增加1046.7万美元，增幅55%[142] - 2021年上半年收入增长5270万美元，达3.732亿美元，增幅16%，按固定汇率计算增长约13%[158][159] - 2021年上半年电商收入增长21%，达2.391亿美元，按固定汇率计算增长18%；企业收入增长9%，达1.341亿美元，按固定汇率计算增长6%[16

财务亮点 - 2021年第一季度营收同比增长14%至1.833亿美元，按固定汇率计算增长11%[11] - 净利润同比增长584%至2950万美元，摊薄后每股净收益增加0.67美元至0.79美元[11] - 调整后EBITDA同比增长156%至5640万美元，调整后EBITDA利润率从13.7%提升至30.8%[11][23] 运营亮点 - 订阅用户同比增长46%至30.6万，订阅收入同比增长20%至7650万美元[14] - 平均每位客户过去12个月收入同比增长4.0%至342美元[14] - 付费下载量同比下降2%至4580万次，图片库和视频素材库分别扩大12%和17%[14] 流动性与资本配置 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物减少6460万美元至3.639亿美元[17] - 2021年第一季度经营现金流流入3580万美元，投资现金流流出8120万美元，融资现金流流出1940万美元[17][18] 2021年展望 - 全年营收预期上调至7.2 - 7.3亿美元，同比增长8% - 9.5%[38] - 调整后EBITDA预期为1.71 - 1.77亿美元，调整后摊薄每股净收益预期为2.78 - 2.93美元[38]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长14%，按固定汇率计算增长11%，增长得益于TurboSquid的加入（贡献3%）和美元走弱带来的外汇影响（贡献2.5%），剔除这些因素后增长约8% [10][25] - 毛利率从2020年的57%提升至66%，主要受技术进步、贡献者版税计划调整和利用率降低影响，利用率降低使本季度毛利率提升3%，但随着利用率提高，后续毛利率将受负面影响 [28] - 销售和营销费用占营收比例从2020年第一季度的26%降至23%，产品开发费用占营收比例下降200个基点，G&A费用占营收比例从19%降至17%，调整后EBITDA利润率扩大至30.8% [29][30] - GAAP摊薄后每股收益为0.79美元，调整后摊薄每股收益为0.98美元，分别增长558%和277% [30] - 季度末现金为3.64亿美元，较2020年12月31日的4.29亿美元减少6500万美元，主要因收购TurboSquid；自由现金流为2680万美元，同比增长334% [31] - 递延收入余额为1.54亿美元，较2020年12月31日增加400万美元，较2020年第一季度增加1500万美元，是企业营收渠道未来增长的领先指标 [32] - 全年营收指引上调至7.2亿 - 7.3亿美元，代表8% - 9.5%的年度营收增长；调整后EBITDA为1.71亿 - 1.77亿美元，利润率较上年扩大50 - 100个基点；调整后每股收益为2.78 - 2.93美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务第一季度增长19%，剔除TurboSquid后增长14%，由图像、素材、音乐的均衡增长以及3D业务的强劲表现驱动 [10][26] - 企业业务第一季度同比增长5%，美国、加拿大和EMEA地区引领增长，平台解决方案业务是增长最快的部分，新客户和现有合作伙伴业务量均有增长 [11] - 订阅用户数量增长46%，订阅用户收入增长20%，主要受面向专业消费者的小型订阅产品需求和过去一年推出的新产品推动；平均每位客户收入增长4%，付费下载量下降2%，每次下载收入增至3.97美元 [10][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域来看，北美营收增长13%，欧洲增长16%，其他地区增长12%，除南美部分国家外，几乎每个国家都有增长，欧洲增长加速且受货币变动有利影响，其他地区亚洲和澳大利亚的增长抵消了南美因外汇和疫情导致的需求疲软 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过推出创新产品增强客户工作流程，如Shutterstock FLEX订阅服务和与谷歌云端硬盘的企业集成，以满足客户动态业务需求 [12][13] - 专注提供新鲜和相关的内容，如获得屏幕演员工会奖的独家内容分发权、成为康泰纳仕收藏的独家全球分销合作伙伴，同时3D业务TurboSquid表现出色，公司正将其3D内容整合到产品中 [14][15] - 致力于打造创新文化，注重多元化和包容性，4月聘请Meeckel Beecher负责DEI战略，3月推出All the Best Artists活动，还宣布了Through Their Eyes等赠款计划 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求正在增强，公司正走出疫情并建立增长势头，数字广告支出在2020年第四季度增长29%，分析师预计2021年美国各行业数字广告支出将全面反弹 [9] - 基于第一季度的强劲表现和对经济复苏的更高信心，公司上调了2021年的营收和EBITDA指引，相信专注于创新、内容和数据洞察将推动稳定的营收增长和利润率扩张，为股东带来高于市场的回报 [22] 其他重要信息 - 会议中提及的部分信息为前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，更多信息可参考今日新闻稿和公司向SEC提交的报告 [3] - 会议讨论了某些非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的对账可在今日新闻稿和10 - Q报告中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请深入分析各内容垂直领域的复苏趋势，公司在这些领域的定位，以及推动毛利率超预期的因素 - 科技和零售领域表现较好，公司通过推出新服务成为客户的一站式解决方案，但旅游、餐饮等受疫情影响的行业仍有很大增长空间，地理上中南美业务增长面临挑战，但其他地区弥补了这部分业务 [43][44] - 毛利率同比上升主要受贡献者版税收益层级变化和利用率影响，两者权重大致相当，内容摄入自动化的影响较小；预计下一季度和下半年毛利率将下降300 - 400个基点，原因是贡献者收益重置和需求利用率上升 [45][46] 问题2: 企业业务3%的增长与预期相比如何，未来增长将稳定在什么水平，TurboSquid对公司长期增长轨迹有何影响 - 按固定汇率计算，企业业务第一季度确认收入略有下降，但递延收入持续增长，本季度表现略高于预期，公司对企业业务的发展轨迹和可持续性感到满意 [54] - TurboSquid增长超预期，主要集中在游戏和教育领域，NFT领域目前处于早期阶段，公司正在评估参与机会，未来会有更多进展报告 [55] 问题3: 公司如何看待NFT机会，是更倾向于内容创作者授权作品，还是与艺术家合作创作，是否考虑成为此类资产的市场平台 - 公司从双边市场角度考虑NFT机会，既帮助贡献者定义资产所有权和分发资产，也为客户提供清晰的所有权保障，但由于内容保护等法律因素，执行存在挑战 [59][60] 问题4: TurboSquid的新客户情况，是否增加现有客户钱包份额和交叉销售机会，新客户经济模式与传统客户有何不同 - TurboSquid带来了很多新客户，公司计划为现有客户推出3D内容的2D版本，并在企业业务中提供更广泛的内容和服务 [63][64] - 3D内容的单位经济和毛利率特征略低于核心业务，因为贡献者报酬较高且有更多独家内容，但公司对其未来发展和供应增长感到乐观 [65][66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为7.55144亿美元，较2020年12月31日的7.29644亿美元增长3.5%[14] - 2021年第一季度，公司营收为1.83281亿美元，较2020年同期的1.61285亿美元增长13.76%[17] - 2021年第一季度，公司净利润为2951.4万美元，较2020年同期的431.8万美元增长583.51%[17] - 2021年第一季度，公司基本每股收益为0.81美元，较2020年同期的0.12美元增长575%[17] - 2021年第一季度，公司综合收益为2974万美元，较2020年同期的187万美元增长1490.37%[20] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为4.40504亿美元，较2020年12月31日的4.21925亿美元增长4.4%[14] - 2021年第一季度净收入为29514美元，2020年同期为4318美元[26] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为35828美元，2020年同期为6859美元[26] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为81213美元，2020年同期为8411美元[26] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为19371美元，2020年同期为7801美元[26] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的现金等价物余额分别为2.55亿美元和2.5亿美元[48] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的长期投资均为2000万美元[50] - 2021年和2020年第一季度，按报告收入分别为1.83281亿美元和1.61285亿美元，备考收入分别为1.85344亿美元和1.66723亿美元[60] - 2021年3月31日和2020年12月31日，物业和设备净值分别为5036.6万美元和5090.6万美元[61] - 2021年和2020年第一季度，资本化内部使用软件成本分别为700万美元和660万美元[63] - 2021年3月31日和2020年12月31日，商誉余额分别为1.4904亿美元和8941.3万美元[67] - 2021年和2020年第一季度，无形资产摊销费用分别为210万美元和120万美元[68] - 2021年3月31日和2020年12月31日，应计费用分别为6545.3万美元和6790.9万美元[70] - 2021年和2020年第一季度，公司分别发行约20.7万股和6.4万股普通股[73] - 2021年第一季度总营收1.83281亿美元，2020年同期为1.61285亿美元，电商渠道营收1.184亿美元，企业渠道营收6488.1万美元[87] - 2021年第一季度其他净亏损246.2万美元，2020年同期其他净收入51.3万美元，其中外汇损失2021年为251万美元，2020年为59.8万美元，净利息收入2021年为4.8万美元，2020年为111.1万美元[88] - 2021年第一季度有效税率为17.2%，离散项目使有效税率降低1.8%，排除后为19.0%；2020年第一季度有效税率为31.4%，排除特定项目后为21.5%[89][90] - 2021年和2020年第一季度分别支付净现金税340万美元和50万美元[92] - 2021年第一季度基本每股净收益0.81美元，摊薄后每股净收益0.79美元；2020年第一季度基本和摊薄后每股净收益均为0.12美元[95] - 2021年第一季度按客户所在地划分，北美营收6430.9万美元，欧洲6227.7万美元，其他地区5669.5万美元；美国占2021年和2020年第一季度合并收入的32%[96] - 截至2021年3月31日，长期有形资产总计5036.6万美元，其中北美4301万美元，欧洲713.2万美元，其他地区22.4万美元；美国分别占2021年3月31日和2020年12月31日长期有形资产的76%和75%[97] - 截至2021年3月31日，公司非租赁义务约4880万美元，2021年剩余时间及2022 - 2025年分别约为2430万美元、1250万美元、800万美元、320万美元和80万美元[100] - 2021年3月31日止三个月，总收入为1.83281亿美元，较2020年增长2199.6万美元，增幅14%[129][137][139][140] - 2021年3月31日止三个月，运营费用为1.45163亿美元，较2020年减少1034.1万美元，降幅7%[137][139] - 2021年3月31日止三个月，运营收入为3811.8万美元，较2020年增长3233.7万美元，增幅559%[137][139] - 2021年3月31日止三个月，净利润为2951.4万美元，较2020年增长2519.6万美元，增幅584%[137][139] - 2021年第一季度收入成本减少730万美元（11%），降至6180万美元[146] - 2021年第一季度销售和营销费用减少70万美元（2%），降至4190万美元，占收入百分比从26%降至23%[147] - 2021年第一季度产品开发费用减少230万美元（18%），降至1070万美元[148] - 2021年第一季度所得税费用增加420万美元，有效税率从31.4%降至17.2%[152] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物共计3.639亿美元[157] - 2021年第一季度经营、投资和融资活动产生的净现金分别为3580万、-8120万和-1940万美元[167] - 2021年第一季度调整后EBITDA为5641.9万美元，调整后净利润为3663.6万美元，自由现金流为2679.1万美元；2020年同期分别为2206万美元、915.9万美元、617.6万美元[179] - 2021年第一季度按固定汇率计算的收入增长率为11%，2020年同期为 - 1%[179] - 2021年第一季度调整后EBITDA利润率为30.8%，2020年同期为13.7%[186] - 2021年第一季度调整后摊薄每股收益为0.98美元，2020年同期为0.26美元[187] - 2021年第一季度报告收入为1.83281亿美元，同比增长14%；电子商务报告收入为1.184亿美元，同比增长19%；企业报告收入为6488.1万美元，同比增长5%[190] - 截至2021年3月31日，公司没有任何对投资者有重大影响的资产负债表外安排[192] - 截至2021年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[200] 公司股权及股息相关数据 - 2021年第一季度，公司基于股权的薪酬为821万美元[23] - 2021年第一季度，公司因员工股票期权行权和RSU归属发行普通股357股[23] - 2021年第一季度，公司支付现金股息764.6万美元[23] - 2021年第一季度，公司宣布并支付现金股息760万美元，每股0.21美元[76] - 2021年和2020年第一季度，非现金股权薪酬费用分别为821万美元和576万美元[80] - 2021年第一季度公司宣派并支付每股0.21美元的现金股息，共计760万美元[159] 公司坏账及准备金相关数据 - 2021年第一季度公司记录的坏账费用为50万美元[37] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的坏账准备分别约为550万美元和490万美元[37] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的信用卡退款和销售退款准备金均为50万美元[39] 公司收购相关数据 - 2021年2月1日，公司以约7730万美元完成对TurboSquid的收购，并产生约160万美元的交易成本[53] - 收购净资产为7733万美元，其中商誉5949.1万美元[57] - 2021年第一季度公司收购了TurboSquid, Inc.，正在将其业务整合到整体财务报告内部控制流程中[201] 公司业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，65%的收入来自电商销售渠道，35%来自企业销售渠道[110][112] - 2021年3月31日止三个月，订阅用户达30.6万，较2020年的20.9万增长[116] - 2021年3月31日止三个月，订阅收入为7650万美元，2020年为6390万美元[116] - 2021年3月31日止三个月，付费下载量为4580万次，2020年为4680万次[116] - 2021年3月31日止三个月，每下载收入为3.96美元，2020年为3.42美元[116] - 2021年3月31日止三个月，电商渠道收入为1.184亿美元，较2020年增长19%；企业渠道收入为6490万美元，较2020年增长5%[129][141][142] - 2021年第一季度付费下载量分别为4580万和4680万，同比下降2%，下载收入分别为3.96美元和3.42美元[144] - 2021年第一季度北美、欧洲和其他地区收入分别增长730万美元（13%）、850万美元（16%）和620万美元（12%），达到6430万、6230万和5670万美元[145] 公司市场风险及外汇相关数据 - 2021年第一季度公司收入增长受全球COVID - 19疫情不利影响[115][143] - 2021年和2020年第一季度外币收入占总收入的比例约为36%，预计美元兑所有外币汇率变动10%将对收入产生约3%的影响[194] - 公司面临外汇汇率波动、利率波动和通货膨胀等市场风险[193] - 公司销售给国际客户的收入以多种货币计价，包括美元、欧元、英镑、澳元和日元等[194] - 公司在各国设立了外国子公司，其功能货币通常为当地货币[195] - 公司目前未通过衍生品或其他金融工具对冲外汇风险，但未来可能会这样做[195] - 公司现金及现金等价物包括现金和货币市场账户，其公允价值对利率变化不太敏感[197] - 截至2021年3月31日，公司没有任何长期借款[197] - 截至2021年和2020年3月31日的三个月，外币计价收入占总收入的比例约为36%[194] - 基于2021年3月31日止三个月的外币计价收入，美元兑所有外币计价收入汇率变动10%，将对公司收入产生约3%的影响[194] - 2021年3月31日止三个月，欧元收入换算成美元为37,890千美元，英镑收入换算成美元为13,994千美元，其他非美元货币收入为13,946千美元，美元收入为117,451千美元，总收入为183,281千美元[196] - 2020年3月31日止三个月，欧元收入换算成美元为33,692千美元，英镑收入换算成美元为12,203千美元，其他非美元货币收入为11,795千美元，美元收入为103,595千美元，总收入为161,285千美元[196] - 公司面临外汇汇率波动、利率波动和通货膨胀等市场风险[193] 公司租赁及义务相关数据 - 截至2021年3月31日，公司各项经营租赁的未来最低租赁付款总额约为6180万美元，2021 - 2025年的保证版税支付和无条件采购义务分别约为2430万、1250万、800万、320万和80万美元[176][177]

财务指标 - 2020年第四季度营收同比增长9%至1.809亿美元，按固定汇率计算增长7%；全年营收同比增长2%至6.667亿美元[11][17] - 2020年第四季度净利润同比增长495%至2590万美元；全年净利润同比增长257%至7180万美元[11][17] - 2020年第四季度调整后EBITDA同比增长101%至4850万美元；全年调整后EBITDA同比增长61%至1.549亿美元[11][17] 运营指标 - 2020年第四季度订阅用户同比增长45%至28.1万；全年订阅用户数量持续增长[14] - 2020年第四季度付费下载量同比下降4%至4580万；全年付费下载量有一定波动[14] - 2020年图像库扩展至超3.6亿张，增长15%；视频库扩展至超2100万片段，增长24%[14] 现金流与分红 - 2020年第四季度经营活动现金流为6480万美元，自由现金流为5860万美元；全年经营活动现金流为1.651亿美元，自由现金流为1.442亿美元[11][12][17][18] - 2021年1月12日，董事会宣布每股0.21美元的季度股息，将于3月18日支付[22] 2021年展望 - 预计2021年营收7.08 - 7.22亿美元，同比增长6% - 8% - 预计2021年调整后EBITDA为1.65 - 1.71亿美元，调整后摊薄每股收益为2.75 - 2.90美元[43]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长9%，按固定汇率计算增长7%；2020年全年营收增长2% [4][16] - 第四季度企业渠道营收同比增长6%，电子商务渠道增长11%；2020年全年企业渠道营收下降2%，电子商务渠道增长5% [16] - 第四季度各地区营收均加速增长，北美增长13%，欧洲增长8%，其他地区（包括亚洲）增长5% [17] - 第四季度毛利率为63.4%，与第三季度持平；2020年全年毛利率为61.1%，较2019年的57.2%增长3.8% [17] - 第四季度销售和营销费用占营收的25%，低于2019年第四季度的28%；2020年全年占比24%，低于2019年的28% [17] - 第四季度产品开发成本占营收的5%，低于2019年第四季度的9%；2020年全年产品开发费用下降20% [19] - 第四季度G&A费用占营收的18%，高于2019年第四季度的16%；2020年全年与2019年持平，剔除股票薪酬费用后因成本降低和经营杠杆而下降 [20] - 第四季度调整后EBITDA利润率增至26.8%，高于2019年第四季度的14.5%；2020年全年EBITDA利润率增长840个基点至23.2%，EBITDA同比增长超60%，从9600万美元增至1.55亿美元 [21] - 第四季度GAAP每股收益为0.70美元，调整后摊薄每股收益为0.93美元，分别增长483%和260%；2020年全年GAAP每股收益为1.97美元，调整后摊薄每股收益为2.62美元，分别增长249%和113% [21] - 季度末现金为4.29亿美元，高于2020年9月30日的3.83亿美元；2021年2月1日完成对TurboSquid的7500万美元收购后，现金余额降至3.54亿美元 [22] - 2021年1月12日宣布季度股息提高24%至每股0.21美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业渠道提前一个季度实现营收增长，且需求强于预期；年末递延收入为1.498亿美元，较2019年12月增长5.6% [5][6] - 电子商务渠道表现出色，订阅用户数量同比增长45%，订阅用户收入增长18%，每位客户的平均收入增加 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区营收同比均加速增长，北美市场表现尤为强劲，增长13%，欧洲增长8%，其他地区（包括亚洲）增长5% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于工作流程创新、提供新鲜相关内容以及利用数据和洞察驱动业绩 [8] - 收购TurboSquid以拓展3D内容领域，其带来PixelSquid和Kraken等技术资产，且在多个行业垂直领域有强大影响力，客户包括沃尔玛、福特等行业领导者 [8][9] - 通过与体育、出版商档案、媒体和制作公司建立独家内容合作关系，增加独家内容供应，近期赢得了西汉姆联、流浪者足球俱乐部和赛车运动图像等新的独家合作关系 [11] - 计划在2021年积极创新，推出新的订阅产品并在产品路线图上进行创新 [6] - 并购战略执行加速，认为对TurboSquid和Amper的收购是希望继续执行的类型，公司的三个收入渠道和客户基础有助于加速被收购公司的增长 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司各季度营收增长势头良好，第四季度营收增长加速，预计2021年企业渠道将健康发展 [4][6] - 尽管2020年取得了巨大进展，但2021年进一步扩大利润率面临挑战，管理层有信心应对 [12] - 由于疫情导致多个国家封锁，需求不均衡，公司对全年需求能见度不完全，将根据需求正常化情况调整预测 [28] - 管理层对公司业绩感到满意，计划将部分利润率提升用于创新和投资，为未来增长做好准备 [30] 其他重要信息 - 自上次投资者电话会议以来，公司在API平台团队和企业销售部门积极招聘，并新增了多位高管 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度订阅用户收入增长的影响因素有哪些？ - 公司的成功与2020年推出的新订阅产品有关，这些产品在第四季度产生了特别的共鸣，增长加速主要来自中小企业领域；企业方面，第四季度预算冲销使交易产品销量提升，为增长贡献了1% - 2% [34] 问题2: 如何解读2021年6% - 8%的增长预期，包括有机和非有机增长情况，以及为何可能低于行业预期？TurboSquid的整合有哪些短期和长期机会？ - 公司认为基本面稳固，但指导的能见度仍有挑战，疫情对业务仍有影响，随着情况改善将在年内更新指导 [40] - TurboSquid目前主要是自助式电子商务模式，公司可通过提供更高服务水平和额外服务（如工作室服务、平台解决方案和API服务）来利用短期机会；长期来看，社交媒体、游戏等领域以及TurboSquid有优势而公司渗透较低的垂直领域存在机会 [41] 问题3: 订阅用户重新加速增长的驱动因素是什么？偿还技术债务如何帮助公司改变流程、专注创新和增长？电子商务客户数量趋势如何？ - 公司在销售和营销方面专注于订阅业务，利用了消费者对订阅的接受趋势以及中小企业数字化转型的趋势，中小企业在各销售渠道表现出色，抵消了部分受疫情影响较大的广告类别（如汽车和旅游）的影响 [46][47] - 公司在降低产品开发成本方面取得进展，主要原因包括2019年的软件支出未在2020年重复，减少了技术债务修复的资源投入，以及完成了一些长期项目；团队将资源重新导向创新，从资本支出和产品费用的变化可以看出 [51][52] - 季度末公司总客户数略超200万，略高于去年末，整体客户数量增长温和，主要是因为有大量交易客户进出，对收入影响不大，而订阅客户增长是推动每位客户平均收入上升的主要因素 [50] 问题4: 第四季度预算冲销与正常季节性增长有何不同，体现在哪些方面？ - 公司在第四季度的促销活动表现出色，超过了去年同期，销售和客户管理团队通过与客户合作，从交易业务中获得了更多价值 [58] - 第四季度付费下载量环比增加约230万，同比下降4%，较前两个季度有所改善；每下载收入增长13.7%，这不仅是付费下载量下降的数学结果，还得益于订阅业务在总业务中占比的增加，订阅产品提高了每位客户的平均收入并支持了每下载收入的增长 [60][61]