公司收购与剥离情况 - 2021年6月2日公司收购Cantel Medical LLC，其约有3700名员工[13] - 2021年6月2日，公司以36亿美元收购Cantel Medical LLC全部股权[189] - 2022财年，公司完成三笔小规模收购，总代价约310万美元[192] - 2021年1月4日，公司以约7800万美元购买一家实体剩余股份，非现金代价4180万美元[193] - 2020年11月18日，公司以8.532亿美元收购Key Surgical全部股权[194] - 2021财年，公司完成两笔小规模收购，总代价约2090万美元[195] - 2022年1月3日，公司以约1.96亿美元出售肾脏护理业务，确认收益100万美元[196] 公司成本与供应链情况 - 2022财年公司原材料接收延迟且成本显著增加，预计2023财年仍将持续[34] - 2022财年公司供应链和劳动力成本上升，预计2023财年供应链和通胀压力将持续[35] 公司知识产权情况 - 截至2022年3月31日，公司持有约566项美国专利和约2346项其他司法管辖区专利，另有约188项美国专利申请和428项其他司法管辖区专利申请待决[38] - 截至2022年3月31日，公司在全球共有约2463项商标注册[39] 公司业务部门客户占比情况 - 2022年3月31日财年结束时，三个客户合计约占牙科部门收入的45.1%，且三个客户合计占比超40%[32] - 2022年3月31日财年结束时，医疗保健、应用灭菌技术、生命科学部门均无客户占比超10%[20][24][28] - 公司牙科部门前三大客户历史上占其收入超40.0%[151] 公司业务部门划分情况 - 公司业务分为医疗保健、应用灭菌技术、生命科学和牙科四个可报告业务部门[11] 公司收入来源与行业驱动因素 - 公司主要从医疗保健和制药行业获得收入，行业增长受人口老龄化等因素驱动[12] 公司疫情影响与流动性管理 - 公司认为新冠疫情未对运营产生重大影响，且已成功管理流动性[15] 公司积压订单情况 - 2022年3月31日，公司积压订单（不包括Cantel）为5.283亿美元，其中医疗保健和生命科学部门分别为4.236亿美元和1.047亿美元；2021年3月31日，积压订单为2.862亿美元，其中医疗保健和生命科学部门分别为2.063亿美元和7990万美元[52] 公司法律诉讼情况 - 2022年，公司因贿赂或腐败相关法律诉讼未产生货币损失[62] 公司采用组织情况 - 公司采用的AdvaMed约有400家成员公司[69] - 公司采用的AAMI是一个成立于1967年、拥有超过10000名医疗技术专业人员的非营利组织[70] 公司产品优势情况 - 公司Prolystica®超浓缩清洁化学品每容器使用次数是普通产品的10倍，5升和10升浓缩容器可替代114升桶[74] 公司合规情况 - 公司业务受爱尔兰、美国等国家环境、员工安全和健康相关法律法规约束，并持续投入以合规[45][73] 公司市场竞争情况 - 公司所处市场竞争激烈，长期竞争地位取决于创新和性价比高的产品及服务开发[47][48] 公司风险管理与策略情况 - 公司有企业风险管理流程和专门的ESG职能，以管理风险和制定相关策略[56][58] 公司道德政策情况 - 公司制定了商业行为准则、反贿赂和反腐败政策、供应商行为准则等多项道德政策[60][61][63] 公司财务业绩季节性情况 - 公司财务业绩有时会受季节性模式影响[51] 公司员工情况 - 截至2022年3月31日，公司全球员工超16000人，2022财年和2021财年平均员工总数分别为16422人和12770人[79] - 2022财年和2021财年员工流失率分别为17%和11%，目标是降至10%及以下[86] - 2022年员工参与调查完成率为88%，整体员工敬业度为75%，与过去五年结果一致[86] - 2022财年和2021财年总可记录案例率分别为0.85和0.91，行业平均为2.50，最佳为1.28[83] - 2022财年和2021财年缺勤率分别为0.24和0.37，行业平均为1.25，最佳为0.42[83] - 2022财年和2021财年员工总薪酬分别为16.12045亿美元和11.35035亿美元[90] - 2022财年工资和薪金为13.2622亿美元，2021财年为9.43503亿美元[90] 公司监管相关情况 - 2022财年公司未收到FDA警告信、扣押通知或同意令，FDA医疗产品安全警报数据库中无公司产品记录[91] - 2022、2021和2020财年均无一级产品召回[92] 公司安全奖项情况 - 公司有12个地点获得OSHA自愿保护计划星级奖[84] 公司面临的风险情况 - 经济环境变化、信贷和流动性问题或使客户购买能力受限，增加公司坏账损失风险[103] - 政府医疗资金受限或使客户付款困难，公司需增加准备金，产品需求或下降[104] - 若无法进入金融市场，公司收购和有机增长能力将受不利影响[105] - 俄乌冲突或导致长期地缘政治和经济不稳定，影响公司未来经营业绩[106] - 公司停止在俄罗斯和白俄罗斯的业务，钴 - 60供应长期中断或影响AST业务[107] - 新冠疫情扰乱公司运营，若再次出现重大干扰，将对业务和财务状况产生重大不利影响[108] - 医疗法律和报销政策变化、未达报销要求或对公司业务产生负面影响[111] - 公司产品和运营受广泛监管，未获或延迟获得批准将损害公司业绩[113] - 公司面临产品召回、责任索赔等法律和监管风险，或导致成本增加和声誉受损[117] - 公司可能受税收立法变化和税务审查挑战，影响业务运营和财务状况[126] - 公司实际有效税率可能与预期不同，且无法保证维持特定全球有效企业税率[129] - 美国立法或监管行动若通过，可能影响公司依赖的税收协定或增加税收义务[130] - 公司业务处于高度竞争的全球环境，面临新进入市场产品和服务的竞争[135] - 公司客户整合可能导致客户流失或带来更大的定价压力[136] - 原材料、能源供应的可用性和价格波动，以及监管要求变化可能影响公司生产[137] - 公司近年进行多次收购和剥离非战略业务，交易存在多种风险和不确定性[144][145] - 公司创建精益业务和内包生产的努力可能无法达到预期效率和成本降低效果[146] - 新冠疫情或类似公共卫生危机可能影响公司员工出勤和业务运营[147][148] - 公司成功依赖招聘和留住高素质人才，竞争激烈且合规问题可能影响人员保留[149] 公司债务情况 - 公司为完成收购产生约21亿美元新债务，包括13.5亿美元高级票据和7.5亿美元延迟提取定期贷款协议，还对约10亿美元长期债务进行再融资或结算[160] - 截至2022年3月31日，公司有29亿美元长期债务未偿还[161] 公司收购协同效应情况 - 公司预计在收购完成后的前四个财年实现约1.1亿美元的年化税前成本协同效应[164] 公司运营地点情况 - 公司拥有52个、租赁12个接触式灭菌地点[169] - 公司在美国和25个以上国家运营超150个销售、行政和运营地点[170] 公司股权持有人情况 - 截至2022年3月31日，公司普通股有403名登记持有人[175] 公司股票回购计划情况 - 2019年5月7日，董事会授权约7900万美元股票回购计划，7月30日增加3亿美元，截至2022年3月31日，该计划剩余约3.089亿美元额度[177] - 2022年2月14日至3月31日，公司回购108,368股普通股，总金额2500万美元[179] 公司股份补偿奖励计划情况 - 2022财年，公司因股份补偿奖励计划获得244,395股普通股，总金额3080万美元[179] 公司财务指标情况 - 2022财年，公司营收45.851亿美元，同比增加14.775亿美元，增幅47.5%[198] - 2022财年，公司运营收入4.256亿美元，同比下降22.4%[200] 公司非GAAP财务指标情况 - 公司有时会提及非公认会计准则（non - GAAP）财务指标，以提供各期间有意义的比较[206] - 非GAAP财务指标不应与最直接可比的GAAP财务指标分开考虑或替代GAAP财务指标[207] - 呈现非GAAP财务指标旨在为管理层和董事会在财务分析和运营决策中使用的补充财务信息提供更高透明度[208] - 披露非GAAP财务指标是为了让读者拥有管理层使用的相同财务数据，以帮助投资者和其他读者进行历史经营业绩比较和分析运营的潜在表现[208] - 结合GAAP财务指标和与相应GAAP财务指标的调节项来呈现非GAAP财务指标，能让读者更全面理解影响公司业务的因素和趋势[209] - 公司使用的非GAAP财务指标计算方式可能与其他公司不同，可能不具可比性[209] 公司数据保护条例相关情况 - 通用数据保护条例（GDPR）对最严重违规行为可能处以高达前一财年全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[150]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度固定汇率下有机收入增长11%，增长由有机销量和120个基点的价格提升驱动 [4] - 第四季度收购为收入增加约2.53亿美元 [4] - 第四季度毛利率较上年增加120个基点，达到45.5% [4] - 第四季度EBIT利润率为收入的23.6%，较上年增加130个基点 [5] - 第四季度调整后税率为22.8%，净利润为2.054亿美元，摊薄后每股收益为2.04美元 [5] - 财年末现金总计3.48亿美元，杠杆率低于2.4倍 [5] - 本财年资本支出总计2.876亿美元，折旧和摊销总计5.531亿美元，自由现金流为3.99亿美元 [6] - 预计2023财年自由现金流约为6.75亿美元，利息支出同比增加，非运营净支出约为9500万美元，资本支出约为3.3亿美元 [7] - 2022财年固定汇率下有机收入增长13%，调整后摊薄每股收益为7.92美元，同比增长28% [8][9] - 预计2023财年总收入增长约12%，固定汇率下有机收入增长约11%，全年摊薄每股收益在8.55 - 8.75美元之间，增长8% - 10% [10][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - AST业务持续表现出色，医疗保健业务实现两位数增长，生命科学业务实现稳健的中个位数增长 [8] - 牙科业务自6月收购以来同比增长4%，尚未纳入固定汇率下有机收入增长计算 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场手术量约恢复到疫情前的95%，不同地区和医院恢复情况有所差异 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于债务偿还，为增长性资本支出投资提供灵活性，以扩大业务 [5] - 2023财年预计继续对业务进行再投资，包括增加研发支出以推出新产品 [7][11] - 利用产品组合和客户关系，把握行业趋势，进行跨业务部门交叉销售 [13] - 行业趋势包括急性护理和门诊手术中心的投资增长、手术量恢复、制药行业无菌制造投资增加等，公司产品组合能满足这些需求 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司成功应对疫情、完成收购、整合业务并实现超预期增长 [8] - 2023财年预计业务将继续强劲增长，但面临供应链和通胀带来的成本增加、运营费用上升等挑战，不过成本协同效应将部分抵消这些不利因素 [10][11] - 公司认为自身比以往任何时候都更有能力满足客户需求，2023财年有望再创佳绩 [14] 其他重要信息 - 公司在过去18 - 24个月持续保持较高库存水平，库存策略从“即时制”转变为“以防万一制”，若供应链改善，库存水平将下降 [38] - 公司资本优先事项包括增加股息、投资自身业务、进行并购和股票回购以抵消稀释 [63] - 公司约四分之一的债务为浮动利率债务 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年公司业务优势和需改进之处，以及增长和利润率驱动因素 - 手术量逐季稳健恢复，但仍受医疗行业人员配置问题制约，手术量恢复将使全球医疗保健和AST业务受益，AST业务中高价值设备相关手术恢复带来更多增长机会；公司资本设备积压订单创历史新高，若在年内消化将推动收入增长 [18][19] 问题2: 2023财年SG&A和R&D费用增加是回归正常还是增量投资 - SG&A费用增加主要是回归正常，如三年来首次举行销售会议带来费用增加；R&D预计在2023财年实现两位数增长，是为长期发展进行的持续投资，尤其是在收购Cantel后有更多机会 [21][22] 问题3: 2023财年第一季度收入预期，是否符合市场共识 - 公司未提供季度指引，通常上半年和下半年收入占比约为45%和55%，第一季度比较基数较难，但目前不会给出季度指导 [28] 问题4: 行业中有利于公司的趋势有哪些 - 美国急性护理和门诊手术中心投资增长，欧洲也开始恢复，公司产品组合能满足相关需求；手术量恢复推动公司耗材、服务和AST业务增长；制药行业无菌制造投资增加，公司生命科学业务积压订单将在年内消化，带动耗材业务增长 [32][33] 问题5: 自由现金流指引中假设营运资金增加是否合理 - 公司在过去18 - 24个月持续保持较高库存水平，若供应链改善，库存水平将下降，目前库存策略已从“即时制”转变为“以防万一制” [38] 问题6: 第四季度医疗保健资本设备收入较模型延迟，是否有积压订单转移到2023财年 - 约有3000万美元原本计划在第四季度发货的订单未发货 [43] 问题7: 与2023财年11%的有机增长相比，可持续的有机增长水平是多少 - 公司长期目标是实现中高个位数的收入增长 [45] 问题8: 对医院资本支出的长期看法 - 公司销售的资本设备价格通常在2 - 10万美元之间，且与手术量相关，对医院来说类似公用事业，因此预计医院将继续进行投资，短期内不会改变 [47] 问题9: 45%和55%是指收入还是EPS的上下半年占比 - 是指EPS的上下半年占比 [50] 问题10: 2023财年约51亿美元的预估收入在各业务板块的拆分情况 - 公司目前不会提供拆分信息，但医疗保健业务增长将超过正常水平，生命科学业务略好于正常水平，AST业务达到正常水平，牙科业务暂无可比数据 [51] 问题11: 对牙科业务的早期评估及2023财年的工作计划 - 公司对牙科业务满意，该业务受年初奥密克戎疫情影响，手术推迟导致需求积压；公司认为该业务有提高运营效率的机会，目前需求正在稳步恢复 [52] 问题12: 公司近期推出的一次性输尿管镜情况，是否会有更多相关产品 - 该产品目前处于有限市场发布阶段，收到了关键意见领袖的积极反馈，公司在泌尿外科领域有独特优势，但目前处于早期阶段，暂无法提供更多信息 [58] 问题13: 医疗保健和AST业务量增长的主要驱动因素，是否有市场份额增加 - 手术量恢复是主要驱动因素，美国市场手术量约恢复到疫情前的95%，随着人员配置问题解决，手术量有望超过疫情前水平；公司在多数业务领域获得了一定市场份额，这得益于过去在医疗保健、生命科学和AST业务的投资和产能扩张 [60][61] 问题14: 公司资本部署优先事项，浮动利率债务情况及加息环境下的还款计划 - 公司资本优先事项包括增加股息、投资自身业务、进行并购和股票回购以抵消稀释；约四分之一的债务为浮动利率债务 [63][65] 问题15: 牙科业务利润率情况，第四季度下降原因及何时企稳或提升 - 牙科业务EBIT利润率下降，主要原因是下半年材料和劳动力通胀影响以及患者手术量下降；长期来看，公司希望该业务利润率高于公司平均水平 [71] 问题16: AST业务建设情况，特别是美国国内外的X射线灭菌方式 - 公司正在进行大规模建设，涉及多种技术，包括电子束工厂、EEO扩建和多个X射线设施；美国有三个设施将在未来几年内投入使用，最早可能在本财年末在伊利诺伊州投入使用，随后是加利福尼亚州或纽约州切斯特 [73]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度恒定货币有机收入增长9%，收购增加3.33亿美元收入 [4] - 季度毛利率较上年增加90个基点至45.1%，EBIT利润率为收入的24%，较去年第三季度增加40个基点 [4][6] - 调整后有效税率较去年高21%，预计全年税率约为21.5% [6] - 季度净收入增至2.133亿美元，摊薄后每股收益为2.12美元 [6] - 季度末现金总计3.591亿美元，第三季度末杠杆率低于2.6倍 [7] - 年初至今资本支出总计2.145亿美元，折旧和摊销总计3.193亿美元，前九个月自由现金流为3.003亿美元 [7] - 上调2022财年恒定货币有机收入预期至此前区间高端，预计增长约11%，上调摊薄后每股收益预期至7.85 - 7.95美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - ASG部门年初至今恒定货币有机增长21% [8] - 医疗保健部门前九个月恒定货币有机收入增长13%，季度末积压订单创纪录达3.82亿美元 [8] - 生命科学耗材业务已企稳，资本设备积压订单持续增长至创纪录的1.17亿美元 [8] - 牙科业务本季度收入基本持平，预计第四季度开始反弹 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于债务偿还，随着杠杆率降至2.5倍以下，将重新寻找业务发展机会，更多从小规模并购角度出发 [37] - 公司在医疗保健和生命科学领域拥有强大的资本设备组合，在市场中表现出色，市场需求旺盛且短期内不会放缓 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年有望再创佳绩，尽管面临供应链和通胀逆风，但潜在产品需求强劲 [8] - 第四季度已知逆风包括剥离肾脏业务将减少约4500万美元收入和摊薄每股收益约0.05美元，以及供应链和通胀压力环比增加约1000万美元 [9] - 有望通过Cantel整合带来的更高成本协同效应和持续的运营改进来抵消部分或全部逆风，但考虑到不确定性，在盈利区间下限留有余地 [9] 其他重要信息 - 公司预计在2022财年实现约3500万美元的总成本协同效应，超过成本协同目标约1000万美元 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度有机增长预计为5%，如何看待程序环境以及医疗资本设备积压订单的交付能力 - 第四季度同比基数变高，且考虑到1月和2月受Omicron影响程序放缓因素已纳入预期 [14] - 预计部分设备交付会因客户接收意愿和时间问题有所延迟，约2000万美元积压订单因延期或供应链问题产生，本季度无法消化，将结转至下一年第一季度 [14][15] 问题2: 如何看待运营利润率的抵消因素以及公司成本下降是否是Cantel协同效应体现 - 成本协同效应首先体现在公司层面，通过减少公司成本冗余实现，预计本财年将超额完成成本协同目标约1000万美元，部分已在第三季度体现，第四季度还有数百万美元将体现 [17] - 运营费用波动，特别是差旅费用未达预期，导致第三季度总运营费用较低 [17] 问题3: 第四季度是否有临时性因素导致成本大幅反弹 - 第四季度从福利角度是新的一年，会有正常较高的福利成本，但同比应持平；若业绩超额完成，管理层奖金会在第四季度体现 [19] 问题4: 医疗保健资本设备市场未来增长情况如何 - 部分积压订单是疫情初期被压抑的替换需求，目前大型医院系统和手术中心的资本支出前所未有的高，市场需求旺盛，短期内不会放缓 [24] 问题5: 生命科学部门和AST业务的产品组合如何变化以及运营利润率贡献情况 - AST业务利润率主要取决于产量，老工厂利润率较高，新工厂上线会有一定稀释但总体影响不大，预计ASP业务利润率基本稳定 [26] - 生命科学业务资本设备发货有季度波动，资本设备业务利润率低于服务和耗材业务，随着耗材业务增长会影响整体利润率，但如果资本业务订单持续增加，利润率可能无法维持 [26] 问题6: 肾脏护理业务出售的稀释影响及业务所属板块 - 大部分收入来自医疗保健板块，小部分来自生命科学业务但不重大 [30] - 预计第四季度稀释每股收益约0.05美元，因涉及债务偿还等因素存在不确定性 [30] 问题7: AST业务增长是否受COVID相关PPE需求影响 - 目前需求来自正常医疗技术客户，PPE需求已降至疫情前水平或更低 [32] 问题8: 积压订单增加是订单强劲还是供应链问题导致 - 供应链问题会使订单在工厂流转稍快，但目前积压订单的增长幅度无法期望工厂以过去的速度完成交付 [33] - 约2000万美元资本发货因供应链问题延期，本季度无法消化，且很多订单是长期资本投资，客户对交付时间要求不紧迫 [33] 问题9: 公司目前杠杆情况及并购能力和意愿 - 第三季度末杠杆率降至2.6倍以下，随着肾脏业务剥离额外支付约1.7亿美元，财年末杠杆率将进一步下降 [37] - 目前从杠杆角度有能力进行并购，未来将更多关注小规模并购，此前主要专注于Key Surgical和Cantel Medical的整合，业务发展有所放缓 [37] 问题10: 2022财年46亿美元收入预期是否受剥离业务影响 - 仍可按约46亿美元计算 [39] 问题11: 第四季度通胀影响是滞后报告还是现货价格，价格走势如何 - 是基于各资本化库存周转率预计的实际金额 [41] - 部分材料现货价格大幅下降，但也有供应商因不确定性不愿提供三个月后的成本报价，希望未来三到六个月价格下降，但供应链挑战仍将持续一段时间 [43]

公司业务收购与出售 - 2021年6月2日公司收购Cantel Medical LLC，约有3700名员工，其业务被整合进现有医疗保健和生命科学部门，牙科业务成为新的牙科部门[177][178] - 2021年12月公司签订资产购买协议，以约1.96亿美元现金出售肾脏护理业务给Evoqua Water Technologies Corp，交易于2022年1月3日完成，该业务年营收约1.8亿美元[180] 公司整体营收情况 - 截至2021年12月31日的三个月，公司营收增长49.5%，达到12.09亿美元，上年同期为8.089亿美元；九个月营收增长51.0%，达到33.744亿美元，上年同期为22.34亿美元[183] - 2021年第四季度总营收为12.09亿美元，较去年同期的8.089亿美元增长49.5%，增长源于收购和有机增长[193] - 2021年前九个月总营收为33.744亿美元，较去年同期的22.34亿美元增长51.0%，增长源于收购、有机增长和货币波动[198] - 2021年12月31日止三个月和前九个月总营收分别为12.09亿美元和33.74亿美元，2020年同期分别为8.09亿美元和22.34亿美元[222] 公司毛利润率情况 - 2022财年第三季度毛利润率为44.5%，2021财年第三季度为42.8%；2022财年前九个月毛利润率为42.8%，2021财年同期为43.1%[184] - 2022财年第三季度毛利润率为44.5%，高于2021财年第三季度的42.8%，有利因素超不利因素[206] - 2022财年前九个月毛利润率为42.8%，低于2021财年前九个月的43.1%，不利因素超有利因素[207] 公司营业利润情况 - 2022财年第三季度营业利润为2.029亿美元，2021财年第三季度为1.47亿美元；2022财年前九个月营业利润为3.338亿美元，2021财年同期为4.041亿美元[185] 公司现金流情况 - 2022财年前九个月经营活动现金流为5.131亿美元，自由现金流为3.003亿美元；2021财年前九个月经营活动现金流为5.018亿美元，自由现金流为3.377亿美元[186] - 截至2021年12月31日九个月，公司经营活动净现金为5.1308亿美元，购买财产等净支出2.14491亿美元，出售财产等收益170.9万美元，自由现金流为3.00298亿美元；2020年同期经营活动净现金为5.01785亿美元，购买财产等净支出1.64497亿美元，出售财产等收益41.7万美元，自由现金流为3.37705亿美元[192] - 2022财年前九个月经营活动提供的净现金为5.131亿美元，2021财年同期为5.018亿美元；投资活动使用的净现金为7.601亿美元，2021财年同期为10.359亿美元；融资活动提供的净现金为3.904亿美元，2021财年同期为4.425亿美元[233][234] - 2022财年前九个月自由现金流为3.003亿美元，2021财年同期为3.377亿美元[237] 公司债务与股息情况 - 2021年12月31日公司债务与总资本比率为33.3%，2021年3月31日为29.8%；2022财年前九个月每股普通股现金股息总计1.26美元[187] - 2021年12月31日债务与总资本比率为33.3%，2020年12月31日为30.6%[233] - 2022财年前九个月公司支付现金股息总计1.201亿美元，每股1.26美元；2021财年同期支付9970万美元，每股1.17美元[241] 自由现金流定义 - 公司定义自由现金流为合并现金流量表中经营活动提供的净现金减去购买财产、厂房、设备和无形资产的支出加上出售这些资产的收益[191] 新冠疫情对公司影响 - 公司认为新冠疫情未对运营产生重大影响，采取措施保护员工、保持流动性和财务灵活性，继续按计划投资扩张项目[182] 产品与服务毛利润情况 - 2021年第四季度产品毛利润为3.23463亿美元，较去年同期的1.72433亿美元增长87.6%；服务毛利润为2.14651亿美元，较去年同期的1.73428亿美元增长23.8%[204] - 2021年前九个月产品毛利润为7.9909亿美元，较去年同期的4.82508亿美元增长65.6%；服务毛利润为6.4565亿美元，较去年同期的4.80774亿美元增长34.3%[204] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第四季度销售、一般和行政费用为3.10564亿美元，较去年同期的1.82373亿美元增长70.3%[208] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为10.49116亿美元，较去年同期的5.1025亿美元增长105.6%，增长源于收购相关成本[210] 研发费用情况 - 2021年第四季度研发费用为2482.4万美元，较去年同期的1643.8万美元增长51.0%[208] - 2021年前九个月研发费用为6184.7万美元，较去年同期的4881.2万美元增长26.7%，增长源于收购[211] 利息费用情况 - 2022财年第三季度和前九个月利息费用分别增加1410万美元和4080万美元，主要因收购融资产生债务[213] 可转换债务相关溢价负债公允价值调整 - 2022财年前九个月，公司基于股价升值对可转换债务相关溢价负债记录2780万美元公允价值调整[214] 所得税费用与税率情况 - 2021年和2020年12月31日止三个月所得税费用分别为3931.5万美元和2484.2万美元，变化率58.3%；前九个月分别为7170.3万美元和5222.2万美元，变化率 -27.2%[214] - 2021年和2020年12月31日止三个月有效所得税税率分别为21.6%和17.8%；前九个月分别为21.5%和18.8%[214][215] 公司业务板块情况 - 公司新增牙科业务板块，现运营四个可报告业务板块[216] 牙科板块客户收入占比情况 - 三个客户在2021年12月31日止三个月和前九个月分别占牙科板块收入约55.8%和46.1%[221] 各业务板块营收情况 - 2021年12月31日止三个月和前九个月医疗保健板块营收分别增长45.6%至7.597亿美元和51.3%至21.07亿美元[224] - 2021年12月31日止三个月和前九个月应用灭菌技术板块营收分别增长22.6%至2.163亿美元和26.4%至6.301亿美元[225] - 2021年12月31日止三个月和前九个月生命科学板块营收分别增长15.4%至1.279亿美元和11.2%至3.817亿美元[226] 各业务部门运营收入情况 - 应用灭菌技术部门2021年第四季度运营收入增长24.2%至1.013亿美元，前一年同期为8160万美元；前九个月运营收入增长36.3%至3.031亿美元，前一年同期为2.224亿美元[229] - 生命科学部门2021年第四季度运营收入增长25.3%至5200万美元，前一年同期为4150万美元；前九个月运营收入增长16.3%至1.586亿美元，前一年同期为1.364亿美元[230] - 牙科部门2021年第四季度运营收入为2310万美元，运营利润率为22.0%；前九个月运营收入为6560万美元，运营利润率为25.6%[231] 公司商业承诺与借款情况 - 2021年12月31日商业承诺约为1.007亿美元，较2021年3月31日净增2160万美元；信贷协议下未偿还借款为4650万美元，信用证未偿还金额为1540万美元[239] 公司普通股回购情况 - 2022财年前九个月公司以2760万美元回购225,493股普通股，2021财年前九个月以950万美元回购85,574股普通股[241] 公司递延和或有对价支付情况 - 2022财年前九个月公司支付递延和或有对价3260万美元，2021财年同期为300万美元[241] 公司截至2021年12月31日九个月财务数据 - 截至2021年12月31日的九个月，公司收入为12.72089亿美元，毛利润为7.73256亿美元，营业收入为3.85898亿美元，净利润为3.45027亿美元[246] 公司截至2021年12月31日应收应付及资产负债情况 - 截至2021年12月31日，公司应收非发行人及非担保人子公司款项为157.06721亿美元，应付非发行人及非担保人子公司款项为165.95598亿美元[247] - 截至2021年12月31日，公司流动资产总计160.53758亿美元，非流动资产总计25.09606亿美元，流动负债总计167.96268亿美元，非流动负债总计44.84392亿美元[247] 公司关键会计政策情况 - 公司关键会计政策、估计和假设自2021年3月31日以来无重大变化[248] 公司法律诉讼情况 - 公司涉及多项法律诉讼、政府调查和索赔，预计最终结果不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[249][250] 公司表外安排情况 - 公司没有对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[251] 公司前瞻性陈述情况 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异[252] 公司货币合约情况 - 公司在2022财年第三季度持有远期货币合约，以对冲部分非美元计价的预期收益[256] 公司市场风险敞口情况 - 公司在正常业务中面临利率、货币和商品风险，自2021年3月31日以来市场风险敞口无重大变化[255] 公司报告提供情况 - 公司会在网站免费提供向美国证券交易委员会提交的报告[254]

公司收购信息 - 2021年6月2日公司收购Cantel Medical LLC，其约有3700名员工，业务将整合进现有医疗保健和生命科学部门，牙科业务将作为新的牙科部门[176] 整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月，公司收入增长58.3%，达到11.97亿美元，上年同期为7.561亿美元；六个月收入增长52.0%，达到21.654亿美元，上年同期为14.251亿美元[181] - 2022财年第二季度毛利润率为40.1%，2021财年同期为43.6%；2022财年上半年毛利润率为41.9%，2021财年同期为43.3%[182] - 2022财年第二季度营业收入为1.165亿美元，2021财年同期为1.413亿美元；2022财年上半年营业收入为1.308亿美元，2021财年同期为2.571亿美元[183] - 2022财年上半年运营现金流为2.688亿美元，自由现金流为1.358亿美元；2021财年上半年运营现金流为2.961亿美元，自由现金流为1.856亿美元[184] - 2021年9月30日公司债务与总资本比率为34.5%，2021年3月31日为29.8%；2022财年上半年每股普通股现金股息总计0.83美元[185] - 2022财年前六个月经营活动提供的净现金为2.688亿美元，2021财年同期为2.961亿美元[231] - 2022财年前六个月投资活动使用的净现金为6.803亿美元，2021财年同期为1.129亿美元[232] - 2022财年前六个月融资活动提供的净现金为5.797亿美元，2021财年同期使用的净现金为1.993亿美元[232] - 2021年9月30日债务与总资本比率为34.5%，2020年9月30日为21.8%[231] - 2022财年前六个月自由现金流为1.358亿美元，2020财年同期为1.856亿美元[235] - 2022财年前六个月资本支出为1.334亿美元，2021年同期为1.107亿美元[233] - 2022财年前六个月收购Cantel使用5.474亿美元[233] - 2022财年前六个月发行高级票据获得13.5亿美元收益[233] - 2022财年前六个月支付Cantel未偿债务7.213亿美元[233] - 2022财年前六个月支付现金股息7710万美元，每股0.83美元；2021财年同期支付6560万美元，每股0.77美元[241] 各业务类型收入数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月，服务收入增长22.8%，达到5.11747亿美元；消耗品收入增长150.7%，达到4.47799亿美元；资本设备收入增长47.6%，达到2.37439亿美元[191] - 2021年第三季度服务收入同比增长22.8%，耗材收入同比增长150.7%，资本设备收入同比增长47.6%[192] - 2021年前六个月总收入同比增长52.0%至21.654亿美元，服务收入同比增长26.3%，耗材收入同比增长132.5%，资本设备收入同比增长33.9%[196] 各地区收入数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月，爱尔兰收入增长17.3%，达到2004.6万美元；美国收入增长55.2%，达到8.52497亿美元；其他海外收入增长71.1%，达到3.24442亿美元[191] - 2021年第三季度爱尔兰收入同比增长17.3%至2000万美元，美国收入同比增长55.2%至8.525亿美元，其他海外地区收入同比增长71.1%至3.244亿美元[193][194][195] - 2021年前六个月爱尔兰收入同比增长33.5%至4200万美元，美国收入同比增长47.1%至15.317亿美元，其他海外地区收入同比增长67.9%至5.917亿美元[198][199][200] 毛利数据关键指标变化 - 2021年第三季度产品毛利同比增长57.4%至2.57754亿美元，服务毛利同比增长33.8%至2.2259亿美元，总毛利同比增长45.5%至4.80344亿美元[202] - 2021年前六个月产品毛利同比增长53.4%至4.75627亿美元，服务毛利同比增长40.2%至4.30999亿美元，总毛利同比增长46.8%至9.06626亿美元[202] - 2022财年第二季度毛利率为40.1%，第一季度为41.9%，均低于上一年同期[204][205] 费用数据关键指标变化 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用同比增长99.6%至3.44799亿美元，研发费用同比增长16.7%至1883.2万美元，总运营费用同比增长92.7%至3.63841亿美元[206] - 2021年前六个月销售、一般和行政费用同比增长125.3%至7.38551亿美元，研发费用同比增长14.4%至3702.4万美元，总运营费用同比增长115.3%至7.75799亿美元[207] - 2022财年第二季度和上半年利息费用分别同比增加1440万美元和2670万美元，主要因收购融资产生的债务[211] - 2022财年第二季度和上半年，公司基于收购Cantel相关可转换债务溢价负债的股价升值，分别记录了490万美元和2780万美元的公允价值调整[212] - 2021年和2020年9月30日结束的三个月，所得税费用分别为1998.2万美元和2777.8万美元，变化为-779.6万美元，变化率为-28.1%；有效所得税税率分别为22.3%和20.8%[212] - 2021年和2020年9月30日结束的六个月，所得税费用分别为1290.7万美元和4686万美元，变化为-3395.3万美元，变化率为-72.5%；有效所得税税率分别为21.3%和19.3%[212] 各部门收入数据关键指标变化 - 2021年9月30日结束的三个月，三个客户分别占牙科部门收入的40.6%和39.5%[219] - 2021年9月30日结束的三个月，医疗保健、应用灭菌技术、生命科学和牙科部门的收入分别为7.44134亿美元、2.04892亿美元、1.32327亿美元和1.15632亿美元；六个月的收入分别为13.46951亿美元、4.13794亿美元、2.53798亿美元和1.50864亿美元[220] - 2021年9月30日结束的三个月，医疗保健部门收入同比增长58.0%至7.441亿美元，六个月同比增长54.7%至13.47亿美元[221] - 不包括Cantel，2021年9月30日医疗保健部门积压订单为3.112亿美元，较2020年9月30日增长74.8%[222] - 2021年9月30日结束的三个月，应用灭菌技术部门收入同比增长20.8%至2.049亿美元，六个月同比增长28.5%至4.138亿美元[223] - 2021年9月30日结束的三个月，生命科学部门收入同比增长14.4%至1.323亿美元，六个月同比增长9.1%至2.538亿美元[224] - 2021年9月30日结束的三个月，牙科部门收入为1.156亿美元；从Cantel收购日2021年6月2日至9月30日，收入为1.509亿美元[225] 公司定义说明 - 公司定义积压订单为某一时点未完成的资本设备采购订单金额，用于预测短期财务结果和库存需求[171] - 公司定义DSO为应收账款的平均收款期，用于评估应收账款质量和预计收款时间[171] 公司风险与相关安排 - 公司参与多项法律诉讼、政府调查和索赔，认为最终结果不会对综合财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响，但实际结果可能与估计有重大差异[249][250] - 公司无对财务状况、经营成果等有重大当前或未来影响的表外安排[251] - 季度报告包含前瞻性陈述，诸多重要因素可能导致实际结果与陈述有重大差异，如新冠疫情影响、业务整合问题、税收政策变化等[252][253] - 公司日常业务面临利率、货币和商品风险，自2021年3月31日以来市场风险敞口无重大变化[255] 公司业务操作 - 2022财年第二季度，公司签订远期货币合约，对冲部分非美元预期收益，合约将于2022财年到期，未选择套期会计处理[256] 公司文件提供 - 公司在网站免费提供年报、季报等文件，可在投资者关系页面访问[254]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度固定汇率下有机收入增长12%，各业务板块均实现增长，增长由有机销量和130个基点的价格提升推动 [6] - 收购在第二季度为收入增加3.46亿美元，医疗保健板块约2.2亿美元收购收入中，约65%为耗材收入，20%为资本设备收入，15%为服务收入 [7] - 本季度毛利率较上年增加120个基点至46.2%，但材料和劳动力成本约1000万美元，显著高于预期，预计下半年将继续影响毛利率约2000万美元或更多 [8][9] - EBIT利润率为收入的23.3%，较去年第二季度增加80个基点，运营费用回升一定程度限制了EBIT利润率增长 [9] - 本季度调整后有效税率为22%，高于去年但符合全年预期 [10] - 本季度净收入增至2.003亿美元，每股收益为1.99美元 [10] - 第二季度末杠杆率低于2.8倍，已现金结算Cantel所有可转换票据，结算价值约3.714亿美元 [10] - 季度末现金总计3.835亿美元，上半年资本支出总计1.334亿美元，折旧和摊销为2.017亿美元，上半年自由现金流为1.358亿美元，较去年下降 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - ASG业务板块固定汇率下有机增长强劲，年初至今增长23% [12] - 医疗保健业务反弹良好，上半年固定汇率下有机增长17%，季度末遗留STERIS产品积压订单达3.11亿美元 [13] - 生命科学耗材业务企稳，上半年固定汇率下有机增长3%，资本设备业务积压订单增至创纪录的9800万美元 [13] - 最新的牙科业务板块本季度增长10%，符合预期 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国手术量保持稳定，全球部分地区因疫情手术量受限，但整体手术量正接近疫情前水平 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进Cantel的整合工作，大部分人员调整已完成，正迅速实施精益管理，预计将超过协同成本目标 [15] - 公司历史上一直尝试将成本上涨部分转嫁，并通过提高生产效率来弥补剩余成本 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来几个月持谨慎乐观态度，预计下半年收入将保持强劲，但面临比较基数更具挑战性、外汇逆风以及供应链和通胀不确定性等问题 [14][16] - 若不是供应链和通胀的不确定性，公司有望达到或超过全年调整后每股收益指引区间上限 [18] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务 [3][4] - 会议使用非GAAP财务指标，相关信息及GAAP与非GAAP财务指标的调节可在今日发布内容中获取 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前是否存在影响产品交付的供应链问题，第三和第四季度是否会有供应链限制，是否会影响积压订单交付 - 到目前为止，除原材料成本上升外，公司能够应对供应问题并满足客户需求，但当前环境下原材料交付时间不确定，可能导致交付周期延长，积压订单交付存在挑战 [21][22] 问题2: AST业务中生物制药销售占比及未来机会如何 - 生物制药目前在AST业务中占比不高，超过80%为传统医疗产品，但增长迅速，公司在相关领域有良好地位 [24] 问题3: 预计下半年原材料通胀影响2000万美元或更多，成本是否已见顶并开始下降 - 第一季度材料和劳动力成本约500万美元，第二季度翻倍至1000万美元，预计下半年为2000万美元或更多，目前未看到供应链缓解迹象 [26] 问题4: 1000万美元的材料和劳动力成本如何分配，本季度业绩超预期，下半年是否还会如此，成本协同效应能否给出具体参数，是否有收入协同效应 - 材料和劳动力成本分配比例约为60%和40%；下半年存在不确定性，公司较为保守；公司有信心超过2500万美元的成本协同目标，但目前无法给出具体数字；未提及收入协同效应 [31][34] 问题5: AST和生命科学业务运营盈利能力达到创纪录水平的原因及可持续性，以及积压订单的构成和需求情况 - AST业务方面，运营费用未恢复到疫情前水平，部分设施利用率高，未来盈利能力将稳定在当前范围；生命科学业务方面，运营费用受疫情影响未达预期，耗材业务增长且利润率较高；医疗保健积压订单各产品板块都很强，替换业务已恢复到疫情前水平；生命科学资本方面，生物制品、疫苗和基因疗法等领域投资增加，公司在耗材、AST和资本设备方面受益，且研究支出已恢复 [39][40][42][45][47][48] 问题6: 牙科业务情况，感染预防产品需求增长是否可持续，是否同意该业务长期为高个位数增长 - 目前处于了解业务阶段，暂无法给出长期预测，认为团队管理和业务复苏表现良好，感染控制有价值但无法量化 [53] 问题7: 公司有正定价，能否进一步提价或收取附加费以抵消通胀压力 - 公司业务涉及多个领域，历史上一直尝试转嫁成本并通过提高生产效率弥补剩余成本，会考虑客户接受程度 [54][55] 问题8: 2021年医院资本支出强劲，2022年是否会持续 - 从目前工作承接和新项目情况看，短期内不会改变 [56] 问题9: 之前指导中考虑了哪些材料和劳动力成本，现在限制指导更新的增量成本是多少，这些成本是否都在最初展望之外 - 第一季度发生500万美元，提高指导时预计剩余三个季度增加1000万美元，第二季度发生1000万美元，下半年2000万美元以上为增量成本；这些成本都在最初展望之外 [60][61] 问题10: 对STERIS最重要的原材料有哪些，影响哪些业务 - 关注设备和耗材业务的化学原料，确保有足够前体化学物质；其他如电子、钢铁等组件主要是成本管理问题，目前各制造环节都存在交付时间和供应问题 [62][63] 问题11: EPA更新环氧乙烷排放标准的进展，未来3 - 12个月的里程碑，以及对EPA要求部分设施从2023年开始报告排放数据的反馈 - 公司与EPA保持密切沟通，会提供所需数据；预计第一季度会有相关提案推出；公司已提前进行重大投资，目前设施只需完善一些小问题 [65][66]

财务数据和关键指标变化 - 本季度固定汇率下有机收入增长21%，收购为收入增加1.41亿美元 [7] - 毛利率较上年增加220个基点，达到46.6% [8] - EBIT利润率为22.9%，较去年第一季度增加130个基点 [9] - 调整后有效税率为20.8%，高于去年但符合财年预期 [9] - 本季度净收入增至1.599亿美元，摊薄后每股收益为1.76美元 [9] - 第一季度末杠杆率低于2.9倍，现金总计5.35亿美元 [10] - 第一季度资本支出总计5640万美元，折旧和摊销为8360万美元 [11] - 第一季度自由现金流为4120万美元，较上年有所下降 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务第一季度末资本积压创纪录，手术和感染预防方面均表现强劲 [15] - 耗材业务年初表现强劲，客户有补货情况 [16] - AST业务预计将保持强劲，核心医疗设备客户受益于手术反弹并重建库存 [16] - 牙科业务在收购28天内表现符合预期，同比收入增长约30% [28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 整合Cantel Medical取得显著进展，创建专注内窥镜再处理的销售渠道，新增牙科部门并进行业务映射 [13] - 继续期望本财年实现2500万美元协同效益，长期协同效益有望超过1.1亿美元 [14] - 上调2022财年收入和调整后摊薄每股收益预期，预计AST业务占总收入约18%，牙科业务占约8% [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业手术反弹速度快于预期，带动资本、耗材和服务需求增长 [15] - 仍存在手术量不确定性、COVID变异传播和通胀压力，预计下半年运营费用会增加 [18] - 2022财年有望成为公司创纪录的一年 [18] 其他重要信息 - Cantel可转换债券持有人100%选择转换，第二季度将以现金全额结算，预计结算价值约3.665亿美元 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: AST业务趋势及未来展望 - 目前AST业务增长得益于手术反弹，尤其是高价值的选择性手术，未来若手术恢复正常且不受COVID变异影响，公司有信心继续增长，COVID相关产品将持续存在，生物处理一次性用品业务具有长期可持续增长性 [20] 问题: 公司成本线是否为常态化水平及EPS上下半年分配是否变化 - EPS上下半年分配比例从45 - 55变为44 - 56或43 - 57，变化不显著未更新；公司成本线7500万美元可能偏高，但运营费用会增加，第一季度因奖金和佣金成本较高 [21] 问题: STERIS长期增长复合年增长率的看法 - 公司目标是持续实现高个位数到低两位数的增长，本季度因手术恢复快于预期有一定提升 [23] 问题: 牙科业务看法及AST和牙科业务占比变化原因 - 牙科业务表现符合预期，并非表现不佳，而是AST业务目前增长较快 [27] 问题: 毛利率能否维持在46.5%水平 - 本季度毛利率46.6%可能是目前的高位，未来因通胀和原材料成本上升，毛利率会有一定压力 [29] 问题: 组件供应如半导体是否影响满足需求能力 - 存在一定问题，但不影响向客户交付产品的能力，部分情况下成本有所增加，但总体管理良好 [31] 问题: 设备积压情况及原因 - 资本支出恢复快于预期，医院系统对长期增长预期乐观，在医疗保健和研究市场有替换和新增产能需求，公司能满足扩张需求 [35] 问题: 是否有新产品推动设备积压增长 - 公司有持续的迭代新产品推出，研发团队在核心产品上不断增加新功能和优势，但无革命性新产品 [36] 问题: AST资本项目天气延误情况及影响 - 全球范围内建设项目受COVID影响，存在资源获取和劳动力调配困难，天气延误是其中一个因素，团队正积极弥补，虽进度晚于预期，但有信心成功按时完成 [37][38] 问题: 杠杆率计算及相关因素 - 杠杆率计算包含Cantel，因Cantel过去两个季度EBITDA表现好于预期，且债务偿还快、现金余额高，使得杠杆率低于预期 [39]

公司收购情况 - 2021年6月2日公司收购Cantel Medical Corp.，其约有3700名员工，收购预计带来成本节约[177][178] - 2022财年第一季度与Cantel收购相关的收购和整合费用达1.403亿美元[179] - 2022财年第一季度记录了与收购Cantel时承担的可转换债务相关的2290万美元公允价值调整[204] 财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度营收9.684亿美元，较2021财年第一季度的6.689亿美元增长44.8%，各业务板块均有增长[182][192] - 2022财年第一季度毛利率为44.0%，2021财年第一季度为43.0%[183] - 2022财年第一季度营业利润为1430万美元，2021财年第一季度为1.158亿美元，主要因收购Cantel产生1.403亿美元费用[184] - 2022财年第一季度经营活动现金流为9740万美元，自由现金流为4120万美元，2021财年同期分别为1.341亿美元和6740万美元[185] - 2021年6月30日债务与总资本比率为34.3%，2021年3月31日为29.8%，2022财年前三个月每股普通股支付季度现金股息0.40美元[186] - 2021年第二季度产品毛利为2.17873亿美元，同比增长48.9%；服务毛利为2.08409亿美元，同比增长47.8%；总毛利为4.26282亿美元，同比增长48.3%[196] - 2022财年前三个月毛利率为44.0%，2021财年同期为43.0%[198] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用同比增长153.8%至3.93752亿美元，研发费用同比增长12.1%至1819.2万美元，重组费用同比减少152000美元[199] - 2022财年第一季度利息费用同比增加1230万美元，主要由于2022财年发行的高级公债[203] - 2021年第二季度所得税费用为 - 707.5万美元，2020年同期为1908.3万美元，有效所得税税率分别为24.4%和17.6%[204] - 2022财年前三个月，公司经营活动提供的净现金为9740万美元，2021财年同期为1.341亿美元；投资活动使用的净现金为6.035亿美元，2021财年同期为6670万美元；融资活动提供的净现金为8.188亿美元，2021财年同期使用的净现金为1.34亿美元[224][225] - 2022财年前三个月，自由现金流为4120万美元，2021财年同期为6740万美元[227] - 2021年6月30日，公司债务与总资本比率为34.3%，2020年6月30日为23.3%[228] - 2022财年前三个月，公司从高级公开票据发行中获得13.5亿美元收益，从定期贷款中借款6.5亿美元，偿还定期贷款1.25亿美元，偿还Cantel未偿债务7.213亿美元[230] 各业务线数据关键指标变化 - 服务收入从2020年的3.67824亿美元增至2021年的4.79143亿美元，增长30.3%[192] - 消耗品收入从2020年的1.42596亿美元增至2021年的2.98887亿美元，增长109.6%[192] - 资本设备收入从2020年的1.58512亿美元增至2021年的1.90392亿美元，增长20.1%[192] - 2022财年前三个月服务收入同比增长30.3%，耗材收入同比增长109.6%，资本设备收入同比增长20.1%[193] - 截至2021年6月30日的三个月，爱尔兰收入同比增长52.7%至2190万美元，美国收入同比增长38.1%至6.793亿美元，其他外国地区收入同比增长64.1%至2.672亿美元[194][195][196] - 截至2021年6月30日的三个月，三个客户合计约占牙科部门收入的35.8%[212] - 截至2021年6月30日的三个月，医疗保健部门收入同比增长50.8%至6.028亿美元，其中耗材、服务和资本设备收入分别增长146.8%、30.6%和17.8%[216] - 截至2021年6月30日，排除Cantel积压订单后，医疗保健部门积压订单为2.543亿美元，较2020年6月30日的1.642亿美元增长54.9%[217] - 截至2021年6月30日的季度，应用灭菌技术部门收入增长37.1%，达到2.089亿美元，上年同期为1.524亿美元[218] - 截至2021年6月30日的前三个月，生命科学部门收入增长3.9%，达到1.215亿美元，上年同期为1.169亿美元[219] - 截至2021年6月30日，排除Cantel积压订单后，生命科学部门积压订单为9210万美元，较2020年6月30日的6770万美元增长36.0%[220] - 2022财年前三个月，医疗保健部门营业收入增加5200万美元，达到1.362亿美元，上年同期为8420万美元，运营利润率分别为22.6%和21.1%[221] - 2022财年前三个月，应用灭菌技术部门营业收入增加3800万美元，达到1.019亿美元，上年同期为6400万美元，运营利润率分别为48.8%和42.0%[222] 资产负债相关数据变化 - 截至2021年6月30日，非发行人及非担保子公司应收账款为15178327000美元，较3月31日的14102215000美元有所增加[238] - 截至2021年6月30日，其他流动资产为442474000美元，较3月31日的348937000美元有所增加[238] - 截至2021年6月30日，非发行人及非担保子公司非流动应收账款为1876959000美元，较3月31日的1091809000美元大幅增加[238] - 截至2021年6月30日，应付非发行人及非担保子公司款项为15874013000美元，较3月31日的15549831000美元有所增加[238] - 截至2021年6月30日，其他流动负债为213697000美元，较3月31日的128665000美元有所增加[238] - 截至2021年6月30日，其他非流动负债为3307125000美元，较3月31日的1695772000美元大幅增加[238] 公司其他情况说明 - 公司关键会计政策、估计和假设自2021年3月31日以来无重大变化[240] - 公司参与多项法律诉讼、政府调查和索赔，认为最终结果不会对财务状况产生重大不利影响，但实际结果可能与估计不同[241][242] - 公司无对财务状况有重大影响的表外安排[244] - 2022财年第一季度，公司签订远期货币合同对冲部分非美元计价收益，未选择套期会计处理，可能导致收益波动[249]

公司基本信息 - 公司全球约有13000名员工，服务超100个国家的客户[12] - 2019年3月28日，公司从英国迁至爱尔兰[11] - 公司主要从美国和国际众多供应商处采购原材料，预计2022财年无重大采购问题[33] - 公司业务受多个国家政府不同程度监管，过去曾受监管制裁，目前认为基本合规[38][41] - 公司拥有43个、租赁11个接触式灭菌场所，用于应用灭菌技术部门[148] - 公司在美国和20多个国家运营超90个销售、行政和运营场所[149] - 截至2021年3月31日，约有1204名公司普通股登记持有人[155] 专利与商标情况 - 截至2021年3月31日，公司约持有450项美国专利和1780项其他司法管辖区专利，约140项美国专利申请和335项其他司法管辖区专利申请待决[35] - 截至2021年3月31日，公司全球共有约1670项商标注册[36] 员工相关数据 - 截至2021年3月31日，公司全球约有13000名员工，2021财年和2020财年平均员工数分别为12770人和12359人[46][63] - 2021财年和2020财年员工流失率分别为11%和15%，公司目标是将流失率控制在10%或以下（不包括退休和裁员）[70] - 2021年和2020年员工参与敬业度调查的比例分别为89%和86%，最近一次调查中整体员工敬业度为77% [71] - 2021财年和2020财年总可记录病例率分别为0.91和1.48，行业平均为2.5，最佳表现为1.28 [68] - 2021财年和2020财年缺勤率分别为0.37和0.45，行业平均为1.25，最佳表现为0.42 [68] - 2021年3月31日非执行董事中男性6人、女性2人，2020年3月31日男性5人、女性2人 [67] - 2021年3月31日高级经理中男性507人、女性179人，2020年3月31日男性492人、女性176人 [67] - 2021年3月31日其他员工中男性8420人、女性3970人，2020年3月31日男性8019人、女性3905人 [67] - 2021年3月31日非执行董事中白人占比75%、少数族裔占比25%，2020年3月31日白人占比71%、少数族裔占比29% [67] - 2021财年员工总薪酬为11.35035亿美元，2020财年为10.90887亿美元，2021年较2020年增长约4.05%[73] 疫情影响 - 2021财年，因COVID - 19大流行，部分产品和服务需求减少，制药客户相关及应用灭菌技术部门个人防护设备产品服务需求增加[15] - 疫情期间公司为未充分利用的员工实施100%工资的带薪休假[74] - 疫情导致公司部分设施临时关闭，部分产品和服务需求下降，供应链临时中断[77] 收购相关 - 2021年1月12日，公司宣布签署收购Cantel Medical Corp.的最终协议[19] - 2020年11月18日，公司以8.532亿美元的总价收购了Key Surgical，该公司被整合到医疗保健业务部门[170] - 2021年1月4日，公司以约7800万美元的总价购买了一项股权的剩余股份，该业务被整合到应用灭菌技术业务部门[171] - 2021财年，公司还完成了两笔小规模收购，总代价约为2090万美元，继续扩大了医疗保健业务部门的产品和服务范围[172] - 2021年1月12日，公司宣布签署协议以约36亿美元的股权价值和46亿美元的企业价值收购Cantel Medical，预计于2021年6月2日完成[173] - 公司预计通过产生约21亿美元新债务为合并交易提供资金，包括2021年4月1日发行的13.5亿美元优先票据和7.5亿美元延迟提取定期贷款协议[136] - 截至2021年1月31日，Cantel约有10亿美元长期债务未偿还；截至2021年3月31日，STERIS约有17亿美元长期债务未偿还[136][137] - 公司预计在合并完成后的前四个财年内实现约1.1亿美元的年化税前成本协同效应[141] - 基于2021年2月28日Cantel流通股数量，公司预计在合并中向Cantel股东发行约1430万股STERIS股票[143] - 合并预期完成日期为2021年6月2日，但合并协议条件可能无法满足或放弃，导致合并无法完成[126] - 合并可能对STERIS每股收益和每股经营现金流不产生增值，甚至产生稀释作用，影响STERIS股价[127][128] - 公司将承担大量与合并相关的交易成本，包括员工留任成本、顾问费用等，可能超出预期[129][130][131] - 针对合并的诉讼可能阻止合并完成，初步禁令可能延迟或危及合并，不利判决可能永久禁止合并[133] - 合并完成后，STERIS将记录商誉和其他无形资产，未来可能减值，对经营业绩产生重大非现金变化[144] 业务风险 - 若客户因信贷市场紧张等因素难以融资或决定削减采购，公司业务可能受到不利影响，坏账损失风险可能增加[80] - 若政府医疗保健资金受限，公司客户可能无法按时足额付款，公司可能需增加准备金[81] - 公司近期收购主要通过手头现金、银行信贷安排借款和公开发行票据融资，未来收购可能需筹集更多资金[82] - 美国曾对医疗器械征收消费税，2019年末国会立法废除该税，公司还需投入资源遵守“阳光法案”[84] - 公司产品和服务需获得并维持监管批准，未能获得或延迟获得批准可能影响收入和财务状况[85] - 公司产品可能面临召回和限制，产品责任索赔等法律行动可能导致成本增加和声誉受损[89][90] - 公司需获取和维护专利等知识产权以保持竞争地位，但获取和保护专利可能遇到困难[95] - 公司依靠专利、商标等保护技术，但保护有限，诉讼维权可能成本高且分散管理层注意力[96] - 公司面临税收和贸易风险，税收法律变化、审查挑战等或对业务、现金流和财务状况产生重大不利影响[97] - 美国《减税与就业法案》及其他税收政策变化可能增加公司总税收费用，且无法预测其对业务的整体影响[98] - 公司业务竞争激烈，若无法成功竞争，收入和经营业绩可能受损，客户整合或导致客户流失和更大的定价压力[107][108] - 原材料、能源供应的可用性和成本变化可能增加生产成本、限制生产能力或缩减运营，公司已制定计划降低供应风险[109][110] - 公司及其供应商的运营面临多种业务连续性风险，可能中断生产或运营，且保险无法完全覆盖所有潜在风险[111][112] - 全球气候变化及其法律、监管或市场响应可能对公司业务运营、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[113] - 公司AST部门的环氧乙烷（EO）灭菌业务受监管，相关立法、监管行动或诉讼可能增加成本、限制业务，影响财务状况[115] - 公司的增长依赖战略收购、合资等业务安排，若无法成功识别、定价和整合业务，可能对增长产生不利影响[116] - 公司为创建精益业务和内包生产以降低成本的努力若不成功，可能损害盈利能力或对业务产生不利影响[118] - 通用数据保护条例（GDPR）对最严重违规行为可能处以高达上一财年全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[123] 财务指标定义 - 公司定义积压订单为某一时点未完成的资本设备采购订单金额，用于预测短期财务结果和库存需求[165] - 公司定义债务与总资本比率为总债务除以总债务与股东权益之和，用于衡量借款和融资增长能力；定义应收账款周转天数为应收账款平均收款期，用于评估应收账款质量和收款预期时间[165] 整体财务数据关键指标变化 - 2021财年3月31日结束时，公司营收31.07519亿美元，毛利润13.431亿美元，持续经营业务收入5.48368亿美元，净利润3.974亿美元[160] - 2021财年3月31日结束时，公司营运资金6.33834亿美元，总资产65.74471亿美元，长期债务16.5054亿美元，总负债26.83003亿美元，股东权益38.8099亿美元[160] - 2021财年基本每股净收益4.66美元，摊薄后每股净收益4.63美元，每股股息1.57美元[160] - 2021财年公司营收增长7660万美元，即2.5%，达到31.075亿美元，主要源于应用灭菌技术和生命科学业务的有机增长及有利的汇率波动，但被医疗保健业务的下滑部分抵消[176][189] - 2021财年公司毛利润率从2020财年的43.6%略微降至43.2%，主要受与新冠疫情相关的增量成本、不利的汇率波动、产品组合和其他调整的影响，部分被有利的定价所抵消[177] - 2021财年公司营业收入增长2.1%，达到5.484亿美元，主要得益于更高的毛利率，近期收购带来的额外费用被因新冠疫情而暂停或减少的销售、一般和行政费用部分抵消[178] - 2021财年公司经营活动净现金流为6.896亿美元，自由现金流为4.509亿美元，较2020财年有所增加，主要由于营运资金的改善，但被较高的资本支出部分抵消[179][187] - 2021年3月31日，公司的债务与总资本比率为29.8%，且连续第十五年提高季度股息至每股0.40美元[180] - 2021财年服务收入增加3590万美元，即较2020财年增长2.2%；耗材收入增加5360万美元，增长8.0%；资本设备收入减少1290万美元，下降1.8%[190] - 2021财年爱尔兰收入为7190万美元，较2020财年增加810万美元，增长12.7%；美国收入为22.27亿美元，较2020财年增加1530万美元，增长0.7%；其他海外地区收入为8.086亿美元，较2020财年增加5320万美元，增长7.0%[191][192] - 2021财年产品毛利为6.78464亿美元，较2020财年增加2580.5万美元，增长4.0%；服务毛利为6.64636亿美元，较2020财年减少270.1万美元，下降0.4%；总毛利为13.431亿美元，较2020财年增加2310.4万美元，增长1.8%[193] - 2021财年产品毛利率为47.0%，2020财年为46.5%；服务毛利率为39.9%，2020财年为41.0%；总毛利率为43.2%，2020财年为43.6%[193] - 2021财年销售、一般和行政费用为7.3132亿美元，较2020财年增加1458.9万美元，增长2.0%；研发费用为6632.6万美元，较2020财年增加78万美元，增长1.2%；重组费用为 - 291.4万美元，2020财年为67.3万美元；总运营费用为7.94732亿美元，较2020财年增加1178.2万美元，增长1.5%[195] - 自2019财年重组计划启动以来，公司已产生与重组行动相关的税前费用总计4080万美元，其中2870万美元记为重组费用，1210万美元记为收入成本[199] - 2021财年利息费用为3718万美元，较2020财年减少309.9万美元；利息收入和杂项费用为 - 634.5万美元，较2020财年减少435.8万美元；非运营净费用为3083.5万美元，较2020财年减少745.7万美元[200] - 2021财年所得税费用为1.20663亿美元，较2020财年增加2976.8万美元，增长32.7%；有效所得税税率为23.3%，2020财年为18.2%[201] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，医疗保健、应用灭菌技术和生命科学三个业务板块均无客户占比超10% [24][28][31] - 2021财年医疗保健业务收入为19.54055亿美元，较2020财年减少3275.4万美元，下降1.6%；应用灭菌技术业务收入为6.85912亿美元，较2020财年增加5876.5万美元，增长9.4%；生命科学业务收入为4.67552亿美元，较2020财年增加5061.3万美元，增长12.1%；总业务收入为31.07519亿美元，较2020财年增加7662.4万美元，增长2.5%[208] - 2021财年医疗保健业务运营收入为4.27089亿美元，较2020财年增加638万美元，增长1.5%；应用灭菌技术业务运营收入为3.10648亿美元，较2020财年增加3973.1万美元，增长14.7%；生命科学业务运营收入为1.80796亿美元，较2020财年增加3670.8万美元，增长25.5%；公司总运营收入为5.48368亿美元，较2020财年增加1132.2万美元[208] - 2019财年购买无形资产摊销总额含16,249美元减值费用[209] - 2021财年医疗保健收入较2020财年下降1.6%[209] - 2021财年资本设备和服务收入分别下降4.7%和3.2%[209] - 2021财年消耗品收入增长5.0%[209] - 2021年3月31日医疗保健部门积压订单达2.063亿美元，较2020年3月31日的1.701亿美元增长21.3%[209] 股票回购 - 2019年5月7日，董事会授权约7900万美元的股票回购计划，7月30日增加3亿美元，截至2021年3月31日，剩余约3.339亿美元可用于回购[157] - 2021财年开始至2020

财务数据和关键指标变化 - 第四季度恒定货币有机收入增长0.3%，有利定价被有机销量略微抵消，Key Surgical为该季度收入增加3200万美元 [7] - 第四季度毛利率与上年持平，为44.3%，息税前利润率为收入的22.3%，较去年增加60个基点 [8] - 第四季度净收入持平，为1.403亿美元，每股收益为1.63美元 [9] - 第四季度末杠杆率低于1.9倍，完成Cantel Medical收购后预计约为3倍 [9] - 2021财年自由现金流为4.509亿美元，较去年增加约7000万美元 [10] - 预计2022财年总营收约45亿美元，恒定货币有机收入增长8% - 9% [23] - 预计2022财年调整后摊薄每股收益在7.40 - 7.65美元之间，调整后有效税率为21% - 22% [27] - 预计2022财年资本支出约3.2亿美元，自由现金流约3.8亿美元 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学业务2021财年恒定货币有机收入增长11% [13] - AST业务2021财年恒定货币有机收入增长7%，下半年随着手术量恢复和核心医疗设备客户增加制造，已恢复到更具历史性的增长率 [13][14] - 医疗保健业务2021财年恒定货币有机收入下降4%，财年末耗材销售与手术量同步上升，资本设备订单强劲，积压订单超过2亿美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成Key Surgical收购，与Cantel Medical达成合并协议，预计合并后各业务板块占比为医疗保健63%、AST 17%、生命科学11%、牙科9% [15][25] - 致力于降低杠杆率，保持资产负债表的优势 [16] - 预计2022财年运营利润率将有所改善，但会受到运营费用回升的影响 [26] - 认为竞争对手上市未改变竞争格局 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021财年表现好于预期，现有业务总体稳定，收购推动了增长 [12] - 预计2022财年基础业务将实现反弹，对未来发展感到兴奋 [22] - 相信公司有能力在未来几年对增长优先事项进行适当投资并减少债务 [29] 其他重要信息 - 公司已停止使用后进先出法（LIFO），采用先进先出法（FIFO）进行会计核算 [8] - 公司完成首次公开发行债务，获得投资级评级 [16] - 现任CEO Walt Rosebrough将卸任，由Dan Carestio接任 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Cantel在2022财年的EBIT贡献是多少 - 从EBIT贡献角度看，Cantel的EBIT利润率与传统STERIS相似，在2022财年10个月的EBIT贡献约为2.3 - 2.4亿美元 [35] 问题2: 债务的利息假设和预计产生的利息费用是多少 - 公司首次公开发行13.5亿美元债务，分为10年期和30年期两部分，各6.75亿美元，综合利率约3.225%，预计全年综合利率约2.5%，Cantel交易完成时债务接近40亿美元，预计本财年偿还部分债务 [38] 问题3: 是否仍计划对医疗保健和生命科学业务按资本设备、耗材和服务进行分类报告，以及能否细分第一季度与全年的利息费用、税收和股数贡献 - 公司将继续对医疗保健和生命科学业务按资本、耗材和服务进行报告，牙科业务的细分方式仍在研究中；关于季度细分细节暂不提供，全年股数约9900万股，Cantel交易完成将增加近1500万股 [43] 问题4: Key Surgical业务是否有变化，明年是否会与公司有机增长保持一致 - Key Surgical的长期前景依然乐观，该业务高度依赖手术量，受欧洲冬季疫情影响较大，随着美国和欧洲市场的复苏，有望恢复与STERIS正常手术驱动型业务的同步增长 [44] 问题5: 竞争对手上市是否改变了竞争格局 - 竞争对手上市未改变竞争格局 [45] 问题6: 指导数据中Cantel的年收入约11亿美元，低于预期且预计增长持平，原因是什么 - Cantel受益于大量个人防护装备（PPE）销售，这些销售是疫情驱动的，不太可能持续，因此在未来模型中已剔除相关假设；此外，Cantel更依赖手术量，尤其是择期手术，牙科业务也多为择期手术，恢复可能较慢 [49][50] 问题7: 从LIFO转换为FIFO对每股收益或现金流是否有财务影响 - 有影响但不重大，LIFO在库存池中占比已很小，公司将在本月底提交的10 - K报告中提供更多细节，去年影响为0.03美元 [51][52] 问题8: 2022财年3.8亿美元现金流指导的底层假设是什么 - 交易和整合成本预计使自由现金流减少2亿美元，资本支出大幅增加，包括AST设施扩建、手术室和再处理中心扩建以及Cantel的5000万美元资本支出；预计差旅费、销售和营销费用以及研发支出将同比显著增加；公司在改善营运资金方面表现良好，未来有望通过整合Cantel进一步改善 [58][59] 问题9: 与上次重大收购相比，此次Cantel收购在协同效应、增长贡献和利润率方面有何不同，面临哪些挑战 - Key Surgical收购是互补性收入机会，成本节约较少；Cantel收购有显著的成本节约机会，目标是实现1.1亿美元成本协同效应，主要通过减少领导薪酬和管理层冗余来实现；随着手术量恢复正常，预计AST业务和医疗保健部门的高利润率耗材业务将推动增长，下半年利润率将显著改善 [63][64] 问题10: 2亿美元交易和整合相关费用中，有多少会延续到下一财年，多少是一次性交易相关费用，多少是为实现成本协同效应的投资 - 约1亿美元用于实现成本协同效应，1亿美元为交易相关费用，如律师费、银行费等；大部分交易成本预计在本财年完成，随着成本协同效应的实现会有少量延续 [69] 问题11: ORC资本支出增加的原因是什么 - ORC业务在STERIS整体业务中占比不大，但建设需要资本投入，有启动和爬坡期，初期可能有稀释效应；公司建设ORC是基于与客户的关系和合同，对市场和客户有信心 [72] 问题12: AST收购的供应商是做什么的 - 该供应商生产电子束、X射线设备以及非同位素辐射的输送系统和控制系统 [73] 问题13: 疫苗对生命科学业务的催化作用如何，近期生命科学业务数据的走势如何 - 生命科学业务的耗材增长部分源于客户提前采购，并非完全归因于新冠疫苗需求，但疫苗对资本设备业务有积极影响；预计已达到峰值，未来将适度增长，生命科学业务仍是增长最快的业务之一 [74][75] 问题14: 6月季度调整后每股收益的报告中，是否会排除与Cantel交易融资相关的利息费用 - 4月已完成融资，属于2022财年，不会调整该利息费用，应预计Cantel收购带来的全年较高利息费用 [79]