总收入情况 - STERIS在2023年6月30日的第一季度总收入为12.84亿美元，同比增长11.1%[67] - 服务收入增长9.9%，消耗品收入增长6.5%，资本设备收入增长22.6%[70] - 美国市场收入增长11.6%，其他国外市场收入增长9.8%[70] 毛利情况 - 2023年6月30日，公司总毛利为573,461千美元，同比增长10.7%[71] 各部门营收情况 - 2023年6月30日，Healthcare部门的营收增长了17.2%，达到8.19亿美元，主要受益于资本设备、服务和消耗品收入的增长[74] - 2023年6月30日，AST部门的营收增长了5.5%，达到2.33亿美元，受益于价格上涨和货币波动[74] - 2023年6月30日，Life Sciences部门的营收下降了0.6%，达到1.31亿美元，主要由于资本设备收入下降[74] - 2023年6月30日，Dental部门的营收下降了3.5%，达到1.01亿美元，主要由于客户库存减少[74] 公司财务状况 - 2023年6月30日，公司总部门运营收入为2.87亿美元，较去年同期增长8.6%[75] - 2023年6月30日，公司的现金流量表现良好，有利于支持未来的资本需求[76] - 2024财年第一季度，公司经营活动提供的净现金为2.81129亿美元，较2023财年同期的2.31746亿美元有所增长[77] - 2024财年第一季度，公司投资活动使用的净现金为-6.6596亿美元，较2023财年同期的-10.9417亿美元有所减少[77] - 2024财年第一季度，公司融资活动使用的净现金为-2.13637亿美元，较2023财年同期的-1.41414亿美元有所增加[79] 外汇合约情况 - STERIS公司在2023财年第一季度进行了外汇合约，以对冲预期的欧元和墨西哥比索收益[99] - STERIS公司持有外汇远期合约，购买2900万英镑和9550万墨西哥比索，卖出700万新加坡元和5120万欧元[101] - STERIS公司可能会在未来应用对冲会计，以减少外汇合约带来的波动[100]

财务数据和关键指标变化 - 毛利率下降50个基点至44.8%,主要受到原材料和人工成本上涨以及生产效率下降的影响 [9] - EBIT利润率下降50个基点至22.4%,主要受到毛利率下降和年度奖金支出增加的影响 [10] - 调整后税率为22.6% [11] - 净利润为1.982亿美元,调整后每股收益2美元 [11] - 资本支出6660万美元,折旧摊销1.379亿美元 [11] - 总债务略有下降至29亿美元,总债务/EBITDA约2.1倍 [12] - 自由现金流2.145亿美元,存货水平仍然较高 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 Healthcare - 常汇率有机收入增长18%,资本设备、耗材和服务均实现两位数增长 [15] - 手术量回升和价格及市场份额提升是主要驱动因素 [15] - 供应链环境改善和缩短交货周期推动资本设备出货强劲 [15] - 医院资本支出保持旺盛,订单量占比40% [16] AST - 常汇率有机收入增长5%,受到两个临时性因素影响:医疗器械客户去库存和生物制药客户需求下降 [17] - 预计下半年增长会更强劲 [17] Life Sciences - 收入略有下降,主要受资本设备交付时间影响,但服务和耗材保持增长 [18] - 订单量仍然接近历史高位,全年中单位数增长预期不变 [18] Dental - 常汇率有机收入下降4%,主要受到感染控制产品客户去库存影响 [19] - 预计全年实现低单位数增长 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司对全年有机增长6%-7%的预期保持谨慎,但对实际表现更加乐观 [22] - 收购BD外科器械资产预计将提前完成,对收入、利润和自由现金流产生积极影响 [21] - 公司在感染预防技术领域保持领先地位,整体产品组合竞争力强 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体趋势向好,但仍存在供应链、手术量和库存管理等不确定性 [20] - 医疗系统面临财务压力,但手术量持续回升,公司产品被视为必需品而非奢侈品 [61][62] - 公司有信心实现全年预期,但保持谨慎态度 [76][77] 其他重要信息 - 公司披露了非GAAP财务指标的定义和调节 [8] - 公司提醒投资者关注前瞻性陈述中的风险因素 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Mishan提问** 询问资本设备交付是否提前,以及订单环境和交付的关系 [26][27][28][29][30] **Daniel Carestio回答** 公司在第一季度超额交付了原计划,主要是供应链状况改善和缩短交货周期所致。随着交货时间正常化,订单量和交付量将趋于平衡,但大型项目订单仍有较长交货期 [27][28][29][30] 问题2 **Michael Matson提问** 询问BD收购资产的历史增长情况和毛利率水平 [41][42] **Michael Tokich回答** BD资产的毛利率和公司整体相当,长期增长率也与公司Healthcare业务一致,在中高单位数。短期内会因利息费用增加而拖累利润率,但长期来看会恢复到正常水平 [42][43] 问题3 **Patrick Wood提问** 询问客户对资本设备投资的态度,以及资本设备带来的耗材拉动 [59][60] **Daniel Carestio回答** 尽管医疗系统面临财务压力,但客户认为公司产品是必需品而非奢侈品,加上手术量回升,资本设备需求保持旺盛。资本设备安装后,耗材的拉动作用也会持续发挥 [61][62][63]

业务板块客户占比情况 - 2023年3月31日财年，医疗保健、应用灭菌技术、生命科学三个业务板块均无客户占比超10%，牙科业务板块三家客户合计占比约47.4%[10][13][18][23] 原材料供应与成本问题 - 2022和2023财年公司面临原材料供应延迟和成本大幅上涨问题，预计2024财年运营不会因采购问题受重大干扰[25] 知识产权情况 - 截至2023年3月31日，公司持有581项美国专利和2356项其他司法管辖区专利，有159项美国专利申请和372项其他司法管辖区专利申请待决[26] - 截至2023年3月31日，公司在全球共有约2482项商标注册[26] 监管合规情况 - 公司业务受美国食品药品监督管理局、环境保护局等多部门监管，过去曾收到警告信、支付民事罚款等，目前认为在各重大方面均符合适用监管要求[28][30] - 公司在爱尔兰、美国等国家受环境、员工安全与健康相关法律法规约束，目前认为在各重大方面均符合相关要求[32] - 2023财年公司未收到FDA警告信、扣押通知或同意令，FDA医疗产品安全警报数据库中无公司产品记录[58] - 2023、2022和2021财年均无一级产品召回[59] 业务板块划分与介绍 - 公司业务分为医疗保健、应用灭菌技术、生命科学和牙科四个可报告业务板块[5] - 医疗保健业务板块为全球医疗保健提供商提供全面产品和服务，产品涵盖清洁化学品等，服务包括设备安装维护等[7][8][9] - 应用灭菌技术业务板块为医疗设备和制药制造商提供合同灭菌和测试服务，设施分布在美洲、欧洲和亚洲[12][13] - 生命科学业务板块为制药制造提供产品和服务，产品有配方清洁化学品等，服务包括设备维护等[15][16][17] 积压订单情况 - 2023年3月31日公司积压订单为5.996亿美元，其中医疗保健和生命科学部门分别为4.947亿美元和1.049亿美元；2022年3月31日，不包括Cantel，积压订单为5.283亿美元，其中医疗保健和生命科学部门分别为4.236亿美元和1.047亿美元[35] - 2023财年3月31日医疗保健板块积压订单为4.947亿美元，2022年同期（不包括Cantel）为4.236亿美元 [143] 法律诉讼损失情况 - 2023年公司因贿赂或腐败相关法律诉讼未产生金钱损失[41] - 2023财年公司因虚假营销索赔相关法律诉讼未产生金钱损失[45] 可持续发展相关情况 - 公司在2023财年完成全球运营能源评估以减少全球温室气体排放并评估潜在目标设定机会，近期启动全面审查以确定范围3碳排放基线[47] 市场竞争与业务支持情况 - 公司市场竞争激烈且受高度监管，长期竞争地位取决于创新和性价比高的产品与服务开发[33] - 公司通过区域临床专家等人员及与经销商合作支持销售和服务活动，重视客户培训[33] 风险管理情况 - 公司有企业风险管理流程管理风险，由首席合规官领导[37] ESG管理情况 - 公司ESG职能由ESG副总裁领导，与全球可持续发展指导委员会合作制定和实施相关策略[39] 员工行为准则情况 - 公司要求员工遵守商业行为准则，设有诚信热线或网络线供员工匿名报告行为准则问题[45] 员工规模与结构情况 - 截至2023年3月31日，公司全球员工超17000人，其中工会代表员工占比不到12%，2023财年总员工数为17100人，2022财年为16422人[49] 员工离职率与敬业度情况 - 2023财年和2022财年员工离职率分别为15%和17%，公司目标是将离职率降至10%以下[56] - 2023年员工敬业度调查完成率为85%，整体员工敬业度为74%，与过去五年结果一致[56] 员工安全事故率情况 - 2023财年和2022财年总可记录事故率分别为1.05和0.85，行业平均为2.50，最佳为1.43；损失工时事故率分别为0.36和0.24，行业平均为1.25，最佳为0.32[52] 员工相关认证情况 - 目前有12个地点获得OSHA VPP星级奖[55] - 一个设施和14个再处理地点已通过正式流程获得ISO 14001认证[54] 员工薪酬情况 - 2023财年员工总薪酬为16.34747亿美元，2022财年为16.12045亿美元[57] 高管情况 - 截至2023年3月31日，公司有9位高管，年龄在48 - 58岁之间[61] 俄罗斯业务与采购影响情况 - 公司停止在俄罗斯和白俄罗斯的商业运营，长期中断从俄罗斯采购钴 - 60可能对AST业务的伽马处理能力产生负面影响或增加成本[66] - 公司停止从俄罗斯供应商购买钴 - 60，长期供应中断可能影响伽马处理能力或增加成本[84] 外部环境影响情况 - 经济环境变化、地缘政治不稳定、新冠疫情等因素可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，且影响程度和持续时间难以预测[65][67] - 医疗保健法律变化、政府和第三方支付方报销水平调整或无法满足报销要求，可能对公司业务产生负面影响[68][69] - 公司产品和服务受广泛监管，未能获得或维持监管批准、审批延迟等情况可能对公司收入、盈利能力和财务状况产生负面影响[70][71] - 公司产品可能面临召回和限制，产品责任索赔和其他法律诉讼可能导致重大成本并损害公司声誉[71] - 公司依靠多种方式保护知识产权，但这些措施保护有限，诉讼可能成本高昂并分散管理层注意力[73] - 公司受多个司法管辖区的税法约束，税法变化、税务审查和税务立场挑战可能对公司税务状况、有效税率和现金流产生不利影响[74] - 公司维持产品责任和其他保险，但保险可能无法覆盖所有索赔、罚款和制裁，保险公司可能拒绝理赔或破产[72] - 部分客户依赖政府医疗保健系统或政府资金，政府资金受限可能导致客户付款困难，公司可能需要增加准备金[65] - 气候变化可能影响公司产品、商品和能源的供应及成本，进而影响业务运营[88] - 2022年3月SEC发布气候相关披露规则提案，若实施将增加公司报告义务和合规成本；2023年1月5日欧盟CSRD生效，或增加公司报告成本和不合规风险[89] - 疫情等公共卫生危机可能影响公司人员配置，虽新冠期间公司属关键基础设施行业获豁免，但未来不确定[94] 业务竞争压力情况 - 公司业务面临激烈竞争，面临新进入市场产品和服务的竞争压力[82] - 客户整合可能导致公司失去客户或面临更大的定价压力[83] 业务运营风险情况 - 公司AST部门有超50个合同灭菌和实验室设施，EO灭菌业务受美国多部门监管，相关立法、监管或诉讼可能增加成本、限制业务，影响财务状况[90][91] - 公司开展精益运营和内包生产活动，若未达预期效率和成本降低效果或实施成本超预期，将影响盈利能力[92][93] 人才招聘与保留情况 - 公司业务依赖招聘和留住高素质人才，美国劳动力市场供应不足、竞争激烈，合规问题也可能影响员工保留[95][96] 信息技术安全情况 - 公司依赖信息技术系统，面临网络安全威胁，GDPR生效后，严重违规可能面临最高达上一财年全球年收入4%或2000万欧元的罚款[97] 牙科业务依赖情况 - 公司牙科部门净销售和盈利能力依赖少数大型经销商，历史上Cantel牙科部门前三大客户占其收入超40%，失去大客户将产生重大不利影响[98] 业务发展战略风险情况 - 公司通过收购、剥离等业务发展战略实现增长，若无法成功识别、定价和整合业务，或优化业务组合，将影响增长[99][100][101] - 公司收购活动依赖金融市场融资，若无法继续获得资金，收购和有机增长能力将受影响[102] - 公司近年收购Cantel Medical和Key Surgical等业务，整合过程存在运营、财务等多方面风险，可能导致业务表现不及预期[102][103] 债务情况 - 公司为完成Cantel Medical收购产生约21亿美元新债务，包括13.5亿美元高级票据和7.5亿美元延迟提取定期贷款协议，还对约10亿美元长期债务进行再融资或结算，截至2023年3月31日，有31亿美元未偿还债务[105] - 截至2023年3月31日，公司记录的商誉达40亿美元，其他无形资产（扣除累计摊销）为30亿美元，2023财年第二季度确认了4.906亿美元与牙科业务相关的商誉减值损失[109][110] - 截至2023年3月31日，公司有54个自有和17个租赁的合同灭菌地点，在美国和25个以上国家运营超150个地点[112][113] - 截至2023年3月31日，公司普通股有大约403名登记持有人[116] - 2023财年，公司回购1563983股普通股，花费2.95亿美元，通过股份补偿计划获得79169股，花费1350万美元[118] - 2023财年第四季度，公司1月回购122400股，均价191.10美元；2月回购230200股，均价190.03美元；3月回购436063股，均价182.45美元[118] - 截至2023年3月31日，循环信贷协议下未偿还金额为3.017亿美元，未使用资金为9.384亿美元，信用证未偿还金额为990万美元[162] - 截至2023年3月31日，定期贷款和延迟提取定期贷款未偿还金额分别为7250万美元和6.256亿美元[163] - 截至2023年3月31日，私募优先票据未偿还总额为7.50302亿美元，涉及多笔不同利率和到期日的票据[164] - 2021年9月1日至2023年3月31日，2012年私募票据的票面利率提高了0.50%[167] - 截至2023年3月31日，公司未来现金债务和商业承诺总计36.1087亿美元，包括债务、经营租赁等多项内容[172] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，非发行人和非担保子公司应收账款分别为177.97185亿美元和160.33719亿美元[176] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，非发行人和非担保子公司应付账款分别为193.47473亿美元和170.53749亿美元[176] - 截至2023年3月31日，公司有21.003亿美元固定利率优先票据未偿还，信贷协议项下有3.017亿美元未偿还借款，6.981亿美元定期贷款面临利率变动风险[197] 财务指标定义情况 - 公司定义积压订单为某一时点未完成的资本设备采购订单金额，用于预测短期财务结果和库存需求[122] - 公司定义债务与总资本比率为总债务除以总债务与股东权益之和，用于衡量借款和支持增长的能力[122] - 公司定义应收账款周转天数为应收账款平均收款期，通过净应收账款除以过去四个季度收入再乘以365天计算，用于评估应收账款质量和收款时间[122] 收购与剥离情况 - 2023财年公司完成多项小规模收购，总代价约4980万美元，含730万美元或有代价[129] - 2021年6月2日公司以36亿美元收购Cantel Medical LLC全部股权[129] - 2022财年公司完成三项小规模收购，总代价约310万美元，含10万美元递延代价[130] - 2022年4月公司出售动物健康业务部分资产，净收益520万美元，税前亏损490万美元，该业务年收入约1200万美元[131] - 2021年12月公司出售肾脏护理业务，现金代价约1.96亿美元，含1230万美元或有代价，收益490万美元，该业务年收入约1.8亿美元[131] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日财年，公司收入增加3.728亿美元，即8.1%，达49.578亿美元[131][135] - 2023财年公司毛利率降至43.6%，2022财年为44.0%[131] - 2023财年公司营业收入减少37.0%，至2.682亿美元，2022财年为4.256亿美元[131] - 2023财年公司经营活动现金流为7.569亿美元，自由现金流为4.096亿美元，2022财年分别为6.848亿美元和3.990亿美元[132][134] - 截至2023年3月31日，公司债务与总资本比率为33.6%，并连续第十七年提高季度股息至每股0.47美元[132] - 2023财年总毛利为21.59692亿美元，较2022财年的20.16362亿美元增长7.1%，产品和服务毛利率分别为45.6%和40.9%，总毛利率为43.6% [137] - 2023财年总运营费用为18.91507亿美元，较2022财年的15.90744亿美元增长18.9%，其中销售、一般和行政费用下降13.6%，研发费用增长15.5% [138] - 2023财年第二季度记录了4.906亿美元的商誉减值损失 [140] - 2023财年净非运营费用为1.10837亿美元，较2022财年的1.11115亿美元减少27.8万美元，其中利息费用增加1840万美元 [141] - 2023财年所得税费用为5153.5万美元，较2022财年的7163.3万美元下降28.1%，有效所得税税率从22.8%升至32.8% [142] - 2023财年总营收为49.57839亿美元，较2022财年的45.85064亿美元增长8.1%，各业务板块中医疗保健、应用灭菌技术、生命科学和牙科营收分别增长8.4%、7.2%、2.2%和16.6% [142] - 2023财年总运营收入（调整前）为11.70001亿美元，较2022财年的10.76769亿美元增长8.7% [143] - 2023财年医疗保健、应用灭菌技术、牙科板块运营收入分别增加5630万美元、1890万美元和510万美元，生命科学板块运营收入减少600万美元 [143][144][145]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度，按固定汇率计算的有机收入增长16%，受销量和330个基点的价格因素推动 [74] - 2023财年第四季度，毛利率较上年下降240个基点，EBIT利润率提高20个基点至23.8%，调整后税率为23.6%，净利润为2.292亿美元，摊薄后每股收益为2.30美元 [67][74] - 2023财年，公司实现约5500万美元的成本协同效应，资本支出总计3.62亿美元，折旧和摊销总计5.53亿美元 [75][76] - 2023财年，自由现金流为4.1亿美元，受限原因是高于计划的资本支出以及营运资金压力 [69] - 2023财年，调整后摊薄每股收益为8.20美元，较2022财年增长4%，五年复合年增长率为15% [89] - 2024财年，预计总营收增长7% - 8%，按固定汇率计算的有机收入增长6% - 7%，其中包括约200个基点的有利定价，毛利率有望小幅改善 [90] - 2024财年，预计调整后摊薄每股收益为8.55 - 8.75美元，收入和收益预计下半年占比55%，上半年占比45% [6] - 2024财年，预计自由现金流约为7亿美元 [16] - 2024财年，预计利息费用及其他约有1000 - 1500万美元的不利影响，大部分在第一季度体现 [96] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健服务 - 2023财年，医疗保健服务收入增长8%，各业务方面均实现稳健增长 [1] AST业务 - 2023财年，AST业务按固定汇率计算的有机收入增长12%，但一次性生物工艺耗材需求下降 [1] - 第三季度生物工艺客户业务首次放缓，第四季度收入下降约500万美元，预计在2024财年上半年触底，2025财年恢复同比增长 [2] 生命科学业务 - 2023财年，生命科学业务按固定汇率计算的有机收入增长5%，第四季度表现强劲，尽管生物工艺和疫苗需求下降 [4] - 第三季度未能发货的1000万美元资本设备在第四季度发货，推动资本发货量创历史新高 [4] - 耗材业务表现强劲，服务业务全年实现个位数中段增长，积压订单略高于1亿美元 [5] 牙科业务 - 2023财年，牙科业务按固定汇率计算的有机收入基本持平，手术量约为疫情前水平的95%，公司表现优于市场，受益于定价和适度的市场份额增长 [71] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本配置优先事项多年来保持不变，依次为增加股息、自身投资（特别是AST业务扩张的资本支出）、并购、股票回购（通常仅用于抵消摊薄），目前债务水平合理，对偿还债务的关注减少 [45] - 公司在设施方面进行了大量投资，可持续EO计划和全永久封闭投资使其能够很好地符合EPA许多草案要求，公司与行业协会合作应对该法规 [86][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年持谨慎乐观态度，预计医疗程序将持续恢复，供应链问题将缓解，外汇趋于平稳 [83] - 预计EBIT利润率将基本持平，需消化约4000万美元的激励薪酬和3000万美元的材料及劳动力成本增加，利息和税收将构成一定逆风，但部分将被2023财年额外回购导致的股份数量减少所抵消 [84] - 公司长期目标是实现营收中高个位数增长，利用增长实现盈利两位数增长，同时产生稳定的自由现金流、降低债务水平并增加股息 [91] 其他重要信息 - 董事会已授权一项高达5亿美元的新回购计划，2024财年预计恢复仅为抵消摊薄而回购股份的正常节奏，财年末总债务与EBITDA之比略低于2.3倍 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 隐含营业利润率假设同比持平的主要变动因素是什么？ - 除激励薪酬外，劳动力成本上升、恢复部分疫情前支出水平以及外汇在运营费用方面的负面影响是主要因素，但对净利润影响基本中性 [87] 问题: 各业务在2024财年的增长情况如何？ - 除AST业务外，多数业务平均实现中高个位数增长，AST业务约为两位数增长，医疗保健业务可能超过正常增长水平，生命科学业务处于相同范围，牙科业务实现个位数增长 [14] 问题: 2023财年自由现金流承压的原因及2024财年的预期情况？ - 2023财年自由现金流受限是由于应收账款增加、库存高企以及资本支出高于预期，2024财年预计通过降低库存、收回应收账款和增加净收入，使自由现金流达到约7亿美元 [15][16] 问题: EPA关于环氧乙烷的最终规则可能有哪些变化，公司能否符合标准及是否有增量成本？ - 最终规则仍需完善，评论期可能延长，公司有信心符合现有及可能修改后的规则，但行业目前无法满足部分规定的暴露水平标准，预计会在过程中解决 [19] 问题: 牙科业务若维持在2024财年95%的疫情前水平，能否实现持平或适度增长？ - 若维持该水平并进行适度定价调整，公司认为牙科业务收入可实现低个位数增长 [27] 问题: 2023年回购股票而非提前偿还债务的原因是什么？ - 这是基于股价下跌的机会主义行为，主要因行业面临的一些诉讼问题导致股价下跌 [34] 问题: 医疗保健耗材和服务业务第四季度环比两位数增长的原因是什么？ - 主要原因是零部件供应改善，能够为客户提供产品并修复设备，以及第三季度发货的资本设备在第四季度安装并产生收入 [24] 问题: 公司针对EPA法规已采取的举措是否具有竞争优势？ - 公司在员工防护、废气处理、设施设计和客户合作等方面采取了多项举措，领先于行业多数企业，具有一定竞争优势 [35][37] 问题: 医疗技术客户是否存在去库存风险？ - 公司认为医疗技术客户正在重建库存，需求仍然强劲，不存在明显的去库存风险 [40][42] 问题: 公司的资本配置优先事项是什么？ - 依次为增加股息、自身投资、并购、股票回购（通常仅用于抵消摊薄），目前对偿还债务的关注减少 [45] 问题: AST业务利润率的趋势及底部位置，以及核心医疗设备客户是否存在类似生物工艺的去库存情况？ - AST业务利润率受能源和劳动力通胀压力影响下降，随着业务量增加，劳动力成本可通过规模效应得到缓解；公司认为医疗技术客户不存在明显的去库存风险 [48] 问题: 医院在资本设备上的支出模式如何？ - 目前订单情况良好，医疗保健业务积压订单达5亿美元，处于或接近历史高位，长期来看，基础设施建设可能会放缓，替换业务可能会受到一定影响，但服务业务可能会受益 [50][51] 问题: 对医疗保健业务2024财年全年利润率水平的信心如何？ - 公司预计医疗保健业务利润率将略有改善，原因包括价格提升、通胀压力缓解和生产率提高 [56] 问题: 公司对牙科业务的承诺和看法如何？ - 公司仍致力于牙科业务，需观察本财年业务表现，该业务仍有运营改善空间，若业务量恢复，将对盈利表现产生积极影响 [59][61] 问题: 2024年的股份数量和利息费用假设是多少？ - 股份数量略超过9900万股，利息费用及其他约有1000 - 1500万美元的不利影响，大部分在第一季度体现 [96]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度常货币有机收入增长7%,其中价格贡献300个基点 [7] - 毛利率下降200个基点至43.1%,主要受到生产效率下降、产品组合不利和原材料成本上升的影响 [9][10] - 息税前利润率下降10个基点至23.9%,主要受毛利率压力影响,但部分被销售费用下降所抵消 [11] - 调整后每股收益为2.02美元,低于预期 [12] - 全年自由现金流预计约为5亿美元,较之前指引下调约1亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 第三季度常货币有机收入增长10%,主要受资本设备销售增长带动 [18] - 手术产品收入实现两位数增长 [19] - 服务业务也实现两位数有机增长,得益于需求增加和定价改善 [20] - 耗材收入小幅增长,美国手术量有所恢复,但海外仍滞后 [20] - 医疗保健业务订单仍维持60%更换、40%大项目的结构 [21][22] 先进消毒技术业务 - 第三季度常货币有机收入增长7%,但生物制药一次性耗材需求下降和Mevex资本设备交付延迟拖累 [24][25] - 生物制药一次性耗材需求出现平缓,客户正在调整预期 [24] - Mevex资本设备约1000万美元订单延迟至第四季度 [25] 生命科学业务 - 第三季度常货币有机收入下降约1%,资本设备和耗材收入下降,但服务收入增长 [26][27] - 生物制药需求下降和去年同期强劲增长导致对比较差 [26][27] - 欧洲出现意外装运挑战,约1000万美元资本设备收入受到影响 [28] 牙科业务 - 第三季度常货币有机收入增长1%,程序量仍维持在疫前水平约95% [29] - 公司表现优于市场,得益于定价和小幅市占率提升 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司长期增长预期未变,仍有信心实现中高单位数有机收入增长和双位数利润增长 [33][34] - 公司正在提高供应链韧性,应对未来挑战 [78][79] - 公司在资本设备订单和定价方面保持竞争力,医疗机构仍在大幅投资未来产能 [56][57][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度公司保持谨慎乐观,预计医疗程序量在下半年将进一步恢复 [52][53] - 公司对长期增长前景保持信心,但短期内仍面临一些不确定性 [32][33][34] - 公司正在努力提高供应链韧性,应对各种挑战,相信这将有助于未来表现 [78][79] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dave Turkaly 提问** 您提到了约5000万美元的交付延迟,这是否就是导致业绩低于预期的主要原因? [38][39][40] **Daniel Carestio 回答** 是的,这些交付延迟是主要原因之一。此外,生物制药一次性耗材需求下降约1000万美元也对业绩产生了影响。 [42][43][44][45] 问题2 **Matthew Mishan 提问** 您能否概括一下公司的正常增长情况,以及未来一年的一些预期变化? [49][50][51][52][53] **Daniel Carestio 和 Michael Tokich 回答** 公司长期目标是实现中高单位数有机收入增长和双位数利润增长。未来一年,如果医疗程序量进一步恢复,以及供应链状况继续改善,都将有利于公司表现。但公司仍保持谨慎,未来一年的具体指引还需要进一步评估。 [49][50][51][52][53][68][69] 问题3 **Jason Bednar 提问** 公司今年两次下调指引,对于明年的指引制定,您有什么经验教训可以分享? [75][76][77][78][79] **Daniel Carestio 和 Michael Tokich 回答** 公司在供应链管理和对程序量恢复的预期方面存在一些偏差,导致今年业绩低于预期。未来在制定指引时,公司将更加谨慎和保守,同时也在加强供应链韧性建设,以应对各种不确定性。 [78][79]

收购相关情况 - 2023财年前九个月完成多项小规模收购，总代价约4070万美元，含潜在或有代价670万美元[68] - 2022年12月31日止三个月和九个月的收购及整合费用分别为480万美元和1850万美元，2021年同期分别为930万美元和1.677亿美元[68] - 2023财年第二季度确认与Cantel收购相关的商誉减值损失4.906亿美元[68] - 2022财年前九个月，公司基于收购Cantel时承担的可转换债务相关溢价负债的股价升值，记录了2780万美元的公允价值调整[74] - 2023财年第二季度记录了4.91亿美元的商誉减值损失[73] 业务线发货延迟情况 - 2023财年第三季度，医疗保健和生命科学业务约4600万美元的资本设备发货延迟[69] 整体收入情况 - 2022年12月31日止三个月收入增至12.16亿美元，同比增长0.6%；九个月收入增至35.73亿美元，同比增长5.9%[69] - 2022年Q3总营收12.16亿美元，同比增长0.6%；前九个月总营收35.73亿美元，同比增长5.9%[70][71] - 截至2022年12月31日的九个月，公司收入为16.70114亿美元，毛利润为9.34655亿美元，净收入为5.6976亿美元[105] 毛利率情况 - 2023财年第三季度毛利率为42.9%，2022年同期为44.5%；2023财年前九个月毛利率为44.0%，2022年同期为42.8%[69] - 2022年Q3总毛利润5.21亿美元，同比下降3.1%；前九个月总毛利润15.72亿美元，同比增长8.8%[72] 营业利润情况 - 2023财年第三季度营业利润为1908万美元，2022年同期为2029万美元；2023财年前九个月营业利润为428万美元，2022年同期为3338万美元[69] 现金流情况 - 2023财年前九个月经营活动现金流为5.411亿美元，自由现金流为2.628亿美元；2022年同期分别为5.131亿美元和3.003亿美元[69] - 2022年九个月自由现金流为2.63亿美元，2021年为3.00亿美元[70] - 2023财年前九个月经营活动提供净现金5.411亿美元，2022财年同期为5.131亿美元[80][98] - 2023财年前九个月投资活动使用净现金3.058亿美元，2022财年同期为7.601亿美元[80] - 2023财年前九个月资本支出为2.905亿美元，2022财年同期为2.145亿美元[80] - 2023财年前九个月融资活动使用净现金3.068亿美元，2022财年同期融资活动提供净现金3.904亿美元[85] - 2023财年前九个月自由现金流为2.628亿美元，2022财年同期为3.003亿美元[80][98] 债务与资本比率情况 - 2022年12月31日债务与总资本比率为33.6%，2022年3月31日为32.1%[69] - 2022年12月31日债务与总资本比率为33.6%，2021年12月31日为33.3%[80][98] 股息情况 - 2023财年前九个月，公司宣布并支付每股普通股现金股息总计1.37美元[69] - 2023财年前九个月支付现金股息1.369亿美元，每股1.37美元，2022财年同期为1.201亿美元，每股1.26美元[95] 各业务线收入情况 - 2022年Q3服务收入5.37亿美元，同比增长4.9%；前九个月服务收入15.90亿美元，同比增长5.8%[70][71] - 2022年Q3耗材收入4.20亿美元，同比下降4.7%；前九个月耗材收入12.50亿美元，同比增长5.3%[70][71] - 2022年Q3资本设备收入2.59亿美元，同比增长1.0%；前九个月资本设备收入7.33亿美元，同比增长7.0%[70][71] - 截至2022年12月31日的三个月和九个月，医疗保健业务收入分别为7.691亿美元和22.005亿美元，同比分别增长1.2%和4.5%[78] - 截至2022年12月31日的三个月和九个月，应用灭菌技术业务收入分别为2.220亿美元和6.753亿美元，同比分别增长2.6%和7.2%[79] - 截至2022年12月31日的三个月和九个月，生命科学业务收入分别为1.213亿美元和3.792亿美元，同比分别下降5.2%和0.6%[79] - 截至2022年12月31日的三个月和九个月，牙科业务收入分别为1.036亿美元和3.180亿美元，三个月同比下降，九个月同比因Cantel收购而增长[79] 运营费用情况 - 2022年Q3运营费用3.31亿美元，同比下降1.3%；前九个月运营费用15.29亿美元，同比增长37.6%[72][73] 研发费用情况 - 2022年Q3研发费用2551.4万美元，同比增长2.8%；前九个月研发费用7519.3万美元，同比增长21.6%[72][73] 非运营净费用情况 - 2022年Q3非运营净费用3046.5万美元，同比增加994.1万美元；前九个月非运营净费用8055.6万美元，同比减少1016.5万美元[73] 利息和杂项费用情况 - 2023财年第三季度和前九个月，利息和杂项费用（收入）分别较上年同期增加440万美元和810万美元，主要因股权投资的按市值计价调整损失[74] 所得税情况 - 截至2022年12月31日的三个月和九个月，所得税费用分别为3701.3万美元和4337.8万美元，较2021年同期分别减少230.2万美元（-5.9%）和884.4万美元（-16.9%）[74] - 截至2022年12月31日的三个月和九个月，有效所得税税率分别为23.1%和-114.8%，2021年同期分别为21.6%和21.5%[74] 牙科业务客户占比情况 - 2022年12月31日止三个月和九个月，三家客户分别占牙科业务部门收入的47.2%和43.8%，2021年同期分别为55.8%和46.1%[77] 业务积压订单情况 - 2022年12月31日，医疗保健和生命科学业务的积压订单分别为5.404亿美元和1.106亿美元，生命科学业务积压订单较2021年12月31日下降5.6%[78][79] 回购普通股情况 - 2023财年前九个月回购普通股花费1.409亿美元，2022财年同期为2760万美元[94] 商业承诺情况 - 2022年12月31日商业承诺约为1.064亿美元，较2022年3月31日净增770万美元[99] 信贷协议借款及信用证情况 - 截至2022年12月31日，信贷协议下未偿还借款为2.747亿美元，信用证未偿还金额为1040万美元[99] 公司资产负债情况 - 截至2022年12月31日，非发行人及非担保人子公司应收账款为175.77904亿美元，应付账款为185.5375亿美元[105] - 截至2022年12月31日，公司流动资产总额为180.78617亿美元，非流动资产总额为21.66952亿美元[105] - 截至2022年12月31日，公司流动负债总额为188.06605亿美元，非流动负债总额为41.998亿美元[105] 会计政策情况 - 公司关键会计政策、估计和假设自2022年3月31日以来无重大变化[106] 法律诉讼情况 - 公司面临多项法律诉讼、政府调查和索赔，但预计最终结果不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[107][108] 金融合约情况 - 2023财年第三季度，公司签订远期货币合约，以对冲部分欧元计价预期收益，合约将于2023财年到期[114] - 截至2022年12月31日，公司持有外汇远期合约，买入1300万英镑、卖出1.5亿墨西哥比索和1630万欧元[114] - 截至2022年12月31日，公司持有商品互换合约，买入20.04万磅镍[114] 市场风险情况 - 公司面临利率、货币和商品风险，自2022年3月31日以来市场风险敞口无重大变化[114]

财务数据和关键指标变化 - 本季度恒定货币有机收入增长7%，受销量和290个基点的价格因素推动；肾护理业务剥离使本季度与去年同期相比减少约4500万美元收入，该影响还将持续一个季度 [8] - 本季度实现约1500万美元成本协同效应，上半年总计约3500万美元，有望在2023财年实现约5000万美元的目标 [9] - 本季度毛利率较去年下降140个基点至44.8%，主要因生产率下降、材料和劳动力成本上升，本季度材料和劳动力成本约3000万美元 [10] - EBIT较去年第二季度提高50个基点至收入的23.8%，调整后有效税率为22.8% [11] - 本季度净收入增至2亿美元，摊薄后每股收益为1.99美元，GAAP基础上本季度报告亏损 [12] - 本季度记录了4.906亿美元与牙科部门商誉相关的非现金减值费用 [14] - 本财年上半年资本支出总计1.987亿美元，折旧和摊销总计2.727亿美元，预计全年资本支出约3.3亿美元 [15] - 本财年上半年自由现金流为1.382亿美元，预计全年约6亿美元，较原指引减少7500万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 恒定货币有机收入增长7%，资本设备和服务增长稳健，耗材基本持平 [20][21] - 季度末积压订单超5亿美元，本季度订单约60%为替换产品，40%为大型项目 [22] AST业务 - 恒定货币有机收入增长19%，[MevX]同比和环比均显著改善 [24] - 能源成本上升影响利润率，预计至少持续到冬季 [25] 生命科学业务 - 恒定货币有机收入与去年持平，服务收入增长被资本和耗材收入下降抵消 [26] - 约1000万美元资本设备发货推迟至第三季度，积压订单约1亿美元 [26] 牙科业务 - 恒定货币有机收入下降3%，手术量约为疫情前水平的95%，同比略有下降 [28] - 运营利润率超25% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务表现良好，通过跨业务部门交叉销售和利用客户关系，利用行业趋势为客户创造价值 [32] - 公司作为环氧乙烷关键服务提供商，严格遵守监管和质量标准，开发可持续EO周期，与FDA合作帮助客户过渡 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品和服务需求强劲，尽管面临宏观经济挑战，本季度表现稳健 [18] - 预计全年恒定货币有机收入增长10%不变，但由于外汇挑战，报告收入预计增长8%，较之前预期降低1%，全年外汇预计使报告收入减少1.5亿美元，调整后每股收益减少约0.15美元 [29] - 预计全年价格上涨约250个基点，定价和严格支出将提高本财年运营利润率，抵消外汇和供应链通胀影响，预计全年供应链和劳动力成本通胀增加9000万美元，较之前预期增加2000万美元 [30] - 全年盈利预期维持在8.40 - 8.60美元区间，但受外汇影响，高端预期可能性降低 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待下半年有机增长加速，关键驱动因素是什么 - 主要驱动因素是医疗保健部门的资本设备发货，将推动恒定货币有机收入从7%增长到13%左右，以实现全年10%的增长目标 [39] 问题: 是否确保了必要组件，有信心发货 - 目前比三个月前更有信心，有很多组件已库存，供应商发货的可预测性较高，但供应链环境仍无绝对保证 [41] 问题: 是否需要牙科业务好转才能实现10%的增长 - 牙科业务在手术量恢复前将持续低迷，难以预测恢复时间，预计维持目前水平 [42] 问题: 如何解释AST业务和医疗保健耗材业务增长差异 - 医疗产品中高端手术有一定恢复，普通手术受人员配置影响未恢复到疫情前水平；公司努力通过提价弥补成本上升，可能获得了一些市场份额；部分业务为过程型一次性用品，市场增长较快 [45][46][47] 问题: EO法规何时公布，公司现有做法是否需调整 - 预计第一季度公布法规草案；公司持续投资改进流程，远超监管要求，如升级减排技术、安装安全措施等 [49][50] 问题: 其他费用（主要是利息）高于预期的原因，债务中浮动利率占比及全年利息费用预期 - 利率上升导致费用增加，预计利率将继续上升；总债务超30亿美元，固定利率与浮动利率比例约为70:30 [53] 问题: 生命科学部门积压订单增长放缓，如何看待该市场需求趋势 - 订单和发货可能不稳定，若能保持约1亿美元的积压订单，对生命科学资本业务长期成功非常有利，订单 intake 强劲，未来将努力发货 [55] 问题: 牙科减值的原因及长期前景 - 减值主要因使用折现现金流模型时利率上升，以及劳动力和材料成本的通胀压力；长期前景不变，仍有显著增长机会 [59][58] 问题: 资本设备延迟发货是否能实时赶上，交付积压订单的能力如何，设备发货势头是否会延续到2024财年 - 公司全年都在制造缺组件的机器，有信心完成交付；历史上公司有能力在下半年增加资本发货；目前难以讨论2024财年的情况 [62][63][64] 问题: 重申的盈利指引是否考虑了未来利率上升，高库存水平对自由现金流的影响是否会持续到2023财年之后 - 盈利指引已考虑利率持续上升；难以确定何时降低库存水平，库存减少将改善营运资金 [67] 问题: 下半年和2024财年设备业务的收入增长情况，如何在12月和3月季度分配 - 为实现自由现金流目标，预计第三季度增长略高于第四季度，但难以精确预测；第四季度有11%的恒定货币有机收入比较基数 [70][71][72] 问题: 2024财年公司设备收入是否会因2023财年释放积压订单而大幅下降 - 积压订单中有很多大型项目可能延续到未来财年，若订单率保持高位，资本业务仍会表现良好；公司其他业务可在资本业务放缓时提供支撑 [74][75] 问题: 生命科学耗材生产设施的库存管理情况如何，处于什么阶段 - 库存管理已持续几个季度，预计下半年会出现反向趋势 [77] 问题: 近300个基点的价格增长主要来自哪些部门、地区或产品，是否可持续 - 价格增长可持续，公司有义务将成本上升转嫁给客户；各部门都有价格增长；医疗保健医院系统提价较难，但合同到期时会调整价格 [79][80][81]

收购相关 - 2023财年第二季度公司完成一笔小型收购，总对价约2190万美元，含670万美元或有递延对价[151] - 2022年9月30日止三个月和六个月的收购及整合费用分别为380万美元和1370万美元，2021年同期分别为1740万美元和1.584亿美元[154] - 2023财年第二季度公司确认与Cantel收购相关的商誉减值损失4.906亿美元[155] - 2022年上半年总营收为23.57亿美元，同比增长8.8%，主要因医疗保健、应用灭菌技术和生命科学部门的有机增长及Cantel收购增加的1.662亿美元销量，被货币不利波动和近期剥离活动抵消[175] - 2022年第二季度记录了4.906亿美元的商誉减值损失，源于对牙科部门公允价值的中期评估[186] - 2022年第三季度研发费用为2492.8万美元，同比增长32.4%；上半年为4967.9万美元，同比增长34.2%，主要因Cantel的加入[183][184] 业务线发货延迟 - 2023财年第二季度，医疗保健和生命科学业务约7000万美元的资本设备发货延迟[157] 收入相关 - 2022年9月30日止三个月收入为12.005亿美元，同比增长0.3%；六个月收入为23.57亿美元，同比增长8.8%[160] - 2022年第三季度总营收为12.005亿美元，同比增长0.3%，主要因医疗保健和应用灭菌技术部门的有机增长，被货币不利波动和近期剥离活动抵消[170] - 2022年上半年总营收为23.57亿美元，同比增长8.8%，主要因医疗保健、应用灭菌技术和生命科学部门的有机增长及Cantel收购增加的1.662亿美元销量，被货币不利波动和近期剥离活动抵消[175] - 2022年9月30日止三个月和六个月，公司总营收分别为12.01亿美元和23.57亿美元[201] - 2022年9月30日止三个月，医疗保健业务收入降至7.33亿美元，降幅1.5%；六个月收入增至14.31亿美元，增幅6.3%[201] - 2022年9月30日止三个月和六个月，应用灭菌技术业务收入分别增至2.32亿美元和4.53亿美元，增幅分别为13.4%和9.5%[203] - 2022年上半年收入为10.79557亿美元，毛利润为5.98557亿美元，运营收入为3.47792亿美元，净收入为2.83866亿美元[226] 毛利润率相关 - 2023财年第二季度毛利润率为44.3%，上年同期为40.1%；2023财年上半年毛利润率为44.6%，上年同期为41.9%[161] - 2022年第三季度总毛利润为5.32335亿美元，同比增长10.8%，毛利率为44.3%；上半年总毛利润为10.50133亿美元，同比增长15.8%，毛利率为44.6%[180] 运营盈亏相关 - 2023财年第二季度运营亏损3.064亿美元，上年同期运营收入1.165亿美元；2023财年上半年运营亏损1.48亿美元，上年同期运营收入1.308亿美元[162] - 医疗保健部门2022年第三季度运营收入降至1.653亿美元，同比下降1.8%，上半年运营收入增至3.218亿美元，同比增长4.9%[208] - 应用灭菌技术部门2022年第三季度运营收入增至1.104亿美元，同比增长10.6%，上半年运营收入增至2.197亿美元，同比增长8.9%[209] - 生命科学部门2022年第三季度运营收入降至4860万美元，同比下降15.5%，上半年运营收入降至1.039亿美元，同比下降2.5%[210] - 牙科部门2022年第三季度运营收入为2810万美元，上年同期为3240万美元，上半年运营收入为4770万美元，上年同期为4250万美元[211] 现金流相关 - 2023财年上半年运营现金流为3.356亿美元，自由现金流为1.382亿美元，上年同期分别为2.688亿美元和1.358亿美元[163] - 2022年和2021年截至9月30日六个月的自由现金流分别为1.38192亿美元和1.35784亿美元[169] - 2023财年上半年经营活动提供的净现金为3.356亿美元，2022财年同期为2.688亿美元[212] - 2023财年上半年投资活动使用的净现金为2.073亿美元，2022财年同期为6.803亿美元[213] - 2023财年上半年融资活动使用的净现金为1.864亿美元，2022财年同期融资活动提供净现金5.797亿美元[213] - 2023财年上半年自由现金流为1.382亿美元，2022财年同期为1.358亿美元[216] 债务与股息相关 - 2022年9月30日债务与总资本比率为34.3%，2022年3月31日为32.1%；2023财年上半年每股普通股现金股息总计0.90美元[164] - 2022年9月30日债务与总资本比率为34.3%，2021年9月30日为34.5%[217] 不同业务类型收入相关 - 2022年第三季度服务收入为5.34123亿美元，同比增长4.4%；耗材收入为4.13411亿美元，同比下降7.7%；资本设备收入为2.52983亿美元，同比增长6.5%[170] - 2022年上半年服务收入为10.53538亿美元，同比增长6.3%；耗材收入为8.30236亿美元，同比增长11.2%；资本设备收入为4.73234亿美元，同比增长10.6%[175] 不同地区收入相关 - 2022年第三季度爱尔兰收入为1700万美元，同比下降15.2%；美国收入为8.72亿美元，同比增长2.3%；其他外国收入为3.11541亿美元，同比下降4.0%[170] - 2022年上半年爱尔兰收入为3520万美元，同比下降16.2%；美国收入为17.061亿美元，同比增长11.4%；其他外国收入为6.15755亿美元，同比增长4.1%[175] 费用相关 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为3.23195亿美元，同比下降6.3%；上半年为6.57821亿美元，同比下降10.9%[183][184] - 2023财年第二季度和上半年利息费用分别增加310万美元和390万美元，主要因浮动利率债务利率上升[187] - 2022财年第二季度和上半年，公司分别记录了490万美元和2780万美元的公允价值调整[188] - 2023财年第一季度和上半年，利息收入和杂项费用分别增加150万美元和380万美元，主要因股权投资按市值计价调整损失[189] - 2022年9月30日止三个月和六个月，所得税费用分别为1998.2万美元和1290.7万美元，有效所得税税率分别为5.4%和21.3%[190] 客户占比相关 - 三个客户在2022年9月30日止三个月和六个月分别占牙科业务收入的40.1%和42.1%[198] 业务积压订单相关 - 2022年9月30日，医疗保健业务积压订单为5.33亿美元，2021年9月30日不包括Cantel为3.11亿美元[202] - 2022年9月30日，生命科学业务积压订单为9950万美元，较2021年9月30日增长1.2%[206] 商业承诺相关 - 2022年9月30日商业承诺约为1.079亿美元，较2022年3月31日净增930万美元[218] 财务状况相关 - 截至2022年9月30日，应收非发行人和非担保子公司款项为169.97826亿美元，应付非发行人和非担保子公司款项为181.50459亿美元[227] - 截至2022年9月30日，总流动资产为174.8397亿美元，总非流动资产为21.81807亿美元，总流动负债为183.82828亿美元，总非流动负债为41.30632亿美元[227] 金融工具相关 - 截至2022年9月30日，公司持有外汇远期合约买入2850万英镑、卖出1亿墨西哥比索和卖出7880万欧元[239] - 截至2022年9月30日，公司持有商品互换合约买入40.08万磅镍[240] - 公司在2023财年第二季度签订远期外汇合约，以对冲部分预期欧元计价收益[238] - 公司不使用衍生金融工具进行投机活动[239] - 公司会签订长期供应合同和商品互换合约以保障原材料供应和对冲价格变化[240] 会计政策与内部控制相关 - 公司关键会计政策、估计和假设自2022年3月31日以来无重大变化[228] - 公司评估本季度报告期末披露控制和程序设计与运行有效[241] - 截至2022年9月30日季度末，公司财务报告内部控制无重大影响变化[242] 法律相关 - 公司认为法律诉讼、政府调查和索赔的最终结果不会对财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响[231]

2023财年第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度营收为11.565亿美元，较2022财年第一季度的9.684亿美元增长19.4%[152] - 2023财年第一季度毛利率为44.8%，2022财年第一季度为44.0%[153] - 2023财年第一季度运营收入为1.584亿美元，2022财年第一季度为1430万美元[154] - 2023财年前三个月运营现金流为2.317亿美元，自由现金流为1.171亿美元；2022财年前三个月运营现金流为9740万美元，自由现金流为4120万美元[155] - 2023财年第一季度宣布并支付每股0.43美元的季度现金股息[156] - 2023财年和2022财年第一季度收购和整合费用分别为980万美元和1.41亿美元，主要与收购Cantel有关[145] - 2023财年第一季度经营活动净现金为2.317亿美元，2022年同期为9740万美元[193] - 2023财年第一季度投资活动净现金使用为1.094亿美元，2022年同期为6.035亿美元[194] - 2023财年第一季度融资活动净现金使用为1.414亿美元，2022年同期为8.188亿美元[194] - 2023财年第一季度自由现金流为1.171亿美元，2022年同期为4120万美元[197] 2022年第二季度整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总营收为11.565亿美元，较2021年同期的9.684亿美元增长19.4%[162] - 2022年第二季度服务收入为5.194亿美元，较2021年同期增长8.4%；耗材收入为4.168亿美元，同比增长39.5%；资本设备收入为2.203亿美元，同比增长15.7%[162] - 2022年第二季度爱尔兰收入为1820万美元，较2021年同期下降17.2%；美国收入为8.341亿美元，同比增长22.8%；其他海外收入为3.042亿美元，同比增长13.8%[162][164][165][166] - 2022年第二季度总毛利润为5.178亿美元，较2021年同期的4.263亿美元增长21.5%；产品毛利润率为47.8%，服务毛利润率为41.1%，总毛利润率为44.8%[166] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为3.346亿美元，较2021年同期下降15.0%；研发费用为2475万美元，同比增长36.1%；重组费用为2.6万美元，同比变化无意义[168] - 2022年第二季度净非运营费用为2344万美元，较2021年同期的4330万美元下降1986万美元；利息费用增加90万美元，公允价值调整减少2292万美元，利息（收入）和杂项费用变化220万美元[171] - 2022年第二季度所得税费用为2420万美元，较2021年同期的 - 708万美元变化3127万美元；有效所得税税率为17.9%，较2021年同期的24.4%下降[173] - 2022年第二季度总营收为11.565亿美元，较2021年的9.684亿美元增长19.4%[184] 债务与总资本比率变化 - 2022年6月30日债务与总资本比率为31.9%，2022年3月31日为32.1%[156] - 2022年6月30日债务与总资本比率为31.9%，2021年为34.3%[193] 业务板块构成 - 公司业务分为医疗保健、应用灭菌技术、生命科学和牙科四个可报告业务板块[143] - 公司报告四个可报告业务部门：医疗保健、应用灭菌技术、生命科学和牙科[176] 业务收购情况 - 公司于2021年6月2日收购Cantel Medical LLC，其牙科业务构成新的牙科业务板块，其余部分并入现有医疗保健和生命科学业务板块[144] 各业务线2022年第二季度数据关键指标变化 - 2022年第二季度，单一客户收入未占医疗保健、应用灭菌技术或生命科学部门收入的10%以上；三个客户合计约占牙科部门收入的40.0%，2022年和2021年第二季度分别占38.6%和35.8%[182] - 医疗保健业务营收增长15.9%至6.985亿美元，积压订单为5.217亿美元[185] - 应用灭菌技术业务营收增长5.7%至2.209亿美元[186] - 生命科学业务营收增长8.8%至1.322亿美元，积压订单为9270万美元[187] 牙科业务营收变化 - 牙科业务2023财年第一季度营收为1.048亿美元，2021年6月为3520万美元[188] 高级公共票据债务方集团2022年6月30日财务数据 - 2022年第二季度（截至6月30日的三个月），高级公共票据债务方集团收入为511,512千美元，毛利润为280,378千美元，营业收入为156,764千美元，净收入为123,902千美元[207] - 2022年6月30日，高级公共票据债务方集团应收账款为16,360,447千美元，其他流动资产为472,828千美元，总流动资产为16,833,275千美元[208] - 2022年6月30日，高级公共票据债务方集团非流动应收账款为1,998,340千美元，商誉95,688千美元，其他非流动资产为242,809千美元，总非流动资产为2,336,837千美元[208] - 2022年6月30日，高级公共票据债务方集团应付账款为17,534,254千美元，其他流动负债为218,749千美元，总流动负债为17,753,003千美元[208] - 2022年6月30日，高级公共票据债务方集团非流动应付账款为1,056,874千美元，其他非流动负债为3,041,636千美元，总非流动负债为4,098,510千美元[208] 斯特瑞思集团融资相关情况 - 斯特瑞思爱尔兰金融公司为斯特瑞思集团及其子公司活动提供短期和长期融资，是其主要收入和现金流来源[203] - 斯特瑞思子公司向发行人支付股息、利息和其他费用的能力，以及发行人及担保人偿还高级公共票据的能力，可能受法律法规和协议限制[204] - 担保人担保义务自动无条件解除的多种情形，如子公司担保人出售、资产处置、不再担保信贷安排等[206] 公司面临的风险及应对 - 公司面临众多法律诉讼、政府调查和索赔，预计最终结果不会对财务状况产生重大不利影响，但实际结果可能与估计不同[210][211] - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异，如疫情、市场、法规等[215] - 公司面临利率、货币和商品风险，自2022年3月31日以来市场风险敞口无重大变化[217] - 2023财年第一季度公司签订远期货币合约，以对冲部分预期欧元计价收益与美元的汇率风险，合约将于2023财年到期[218] - 2022年6月30日，公司持有出售3490万欧元的外汇远期合约[219] - 公司依赖运营所需的原材料等物资，成本波动会影响财务结果，公司会签订长期供应合同和商品互换合约[220] - 2022年6月30日，公司持有购买60.12万磅镍的商品互换合约[220] 所得税费用记录方式 - 公司根据估计的年度有效所得税税率记录所得税费用，并根据离散项目进行季度调整[174] 医疗保健和生命科学业务发货延迟情况 - 2023财年第一季度，医疗保健和生命科学业务中约3500万美元的资本设备发货延迟[149]

财务数据和关键指标变化 - 本季度恒定货币有机收入增长6%，增长由有机销量和240个基点的价格推动 [8] - 收购和剥离的净影响为本季度收入增加约1.51亿美元，肾科业务剥离将在12月前每季度削减约4500万美元收入 [8] - 本季度实现约2000万美元成本协同效应，预计2023财年实现约5000万美元 [9] - 本季度毛利率较上年下降150个基点至45.1%，运营利润率与去年第一季度持平，为收入的22.9% [10][11] - 本季度调整后有效税率为21%，净收入增至1.911亿美元，摊薄后每股收益为1.90美元 [12] - 第一季度末现金约为3.163亿美元，杠杆率略低于2.3倍 [12] - 本季度资本支出为1.159亿美元，折旧和摊销为1.389亿美元，预计全年资本支出约为3.3亿美元 [14] - 第一季度自由现金流为1.171亿美元，上周宣布第17次年度股息增加，季度股息提高0.04美元至0.47美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务恒定货币有机收入本季度增长4%，资本设备和服务增长强劲，但耗材有机下降，主要归因于订单时间和去年同期的高基数 [18] - AST业务第一季度恒定货币有机收入增长10%，增长受Mevex业务部门大型资本货物发货时间的限制 [19] - 生命科学业务本季度恒定货币有机收入增长10%，资本设备发货强劲，耗材业务实现中个位数增长 [20] - 牙科业务本季度恒定货币同比实现低个位数增长，收入受供应链挑战限制 [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于债务偿还，为投资增长性资本支出和拓展业务提供灵活性 [13] - 尽管面临宏观挑战，2023财年仍有望成为公司创纪录的一年，公司将利用业务组合和客户关系，把握行业趋势，实现交叉销售 [28] - 公司会继续进行一些小型的附加收购，但目前会专注于完成Cantel的整合和产品交付，未来几个季度可能暂停重大规模的并购 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观层面，货币波动对公司收入和利润造成不利影响，供应链环境限制资本设备发货，手术量恢复速度慢于预期，主要受医院人员配备影响 [21][22] - 公司调整全年收入展望，报告收入预计增长9%，恒定货币有机收入预计为10%，预计全年收益为8.40 - 8.60美元，较之前展望下降0.15美元，主要因外汇波动 [23][25] - 预计供应链限制将在下半年有所缓解，收入增长率将加快 [25] 其他重要信息 - 电话会议包含的信息仅在当日准确，未经公司书面同意，禁止重新分发、传输或转播 [4] - 会议中使用非GAAP财务指标，相关信息及GAAP与非GAAP财务指标的调节可在今日发布的报告中获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 后续几个季度哪些业务板块将推动收入加速增长及增长节奏如何 - 本季度资本货物发货受供应链限制，后续资本发货有望释放，手术量将继续改善，外汇是报告收入的主要逆风因素；预计上半年和下半年的每股收益分配比例仍为45%和55%，收入将逐季增长，下半年增长更多 [32][33] 问题2: 订单是否有取消情况，积压订单是否存在人为需求 - 未发现订单取消模式，新订单持续强劲，公司会管理生产以满足客户需求，目前积压订单中包含Cantel业务，较去年增加约6000万美元 [35][37] 问题3: 之前提及的全年7000万美元通胀成本是否仍然准确 - 全年通胀成本仍预计为7000万美元，本季度3000万美元为增量部分 [38] 问题4: 医疗保健和生命科学业务的积压订单与历史时期相比如何推进，供应链中断对积压订单老化有何影响 - 订单增长良好，但延迟时间翻倍，通常替换订单在90 - 120天内完成，现在可能翻倍；公司有大量接近完成的在制品，等待电子组件完成生产，获得组件后可在合理时间内清理积压订单 [42][44][45] 问题5: AST业务资本支出增加的情况，X射线业务国内外能力建设何时商业化，对运营利润率有何影响 - 荷兰Venlo的首个X射线业务约一年前上线，运营良好；美国芝加哥郊区Libertyville的业务预计在第四季度上线，对本财年无重大影响；后续东西海岸还有其他建设项目；业务规模扩大后，新工厂上线对EBIT无重大稀释影响，且很多扩张是在现有基础设施上进行，成本影响较小；今年AST业务总扩张资本支出目标约为1亿美元 [47][48][51] 问题6: 有机增长从11%降至10%的原因 - 是手术量恢复慢于预期和医疗保健资本设备积压订单推迟到下一财年共同影响的结果 [54] 问题7: 第一季度耗材有机增长下降是否预期之内，与预期相比有何变化 - 美国手术量略低于去年第一季度，但对耗材消费或发货无重大影响；主要是去年同期医院补货和经销商订单导致基数较高，预计第二季度会有所改善 [55][56] 问题8: AST业务有机增长受发货时间限制的具体情况，未来几个季度是否会恢复正常轨迹 - 与Mevex业务部门的资本设备发货有关，设备需完全安装并通过FAT流程后才确认收入，发货延迟会对增长率产生重大影响；若按原计划发货，AST业务恒定货币有机增长率将轻松达到中两位数；目前设备业务不稳定，建设项目时间不确定 [58][60][61] 问题9: AST业务中资本支出和资本设备的规模 - 每年约3000万美元左右 [63] 问题10: 有机增长展望调整为10%的原因及风险 - 公司基于对执行和发货能力的信心，以及对组件交付的预期，认为能够在下半年清理大量积压订单；预计手术量会有所上升，但本财年无法恢复到疫情前水平 [70][71] 问题11: 积压的医疗设备收入中，手术室（OR）和消毒供应部门（SPD）的比例情况 - 通常SPD方面的积压更多，目前有大量消毒器和清洗机的积压订单，Cantel业务的6000万美元积压订单全部在SPD方面 [72][74][75] 问题12: 本季度定价高于全年指导的原因，以及定价预期是否改变 - 全年200个基点的定价仍在指导范围内，各季度会因产品组合不同而有所差异；公司提高了定价能力以抵消劳动力和材料成本上升，但仍无法完全抵消 [76] 问题13: 公司对资本部署的考虑，并购活动情况 - 公司会继续进行一些小型附加收购，但目前会专注于完成Cantel的整合和产品交付，未来几个季度可能暂停重大规模的并购 [77] 问题14: 手术量疲软的原因，是人员配备还是其他因素，是否有地区差异 - 情况复杂，存在无法解释的地区差异，东南部下降幅度大于中西部、东北部和西海岸；人员配备是最大问题，6月新冠感染率上升可能导致手术取消和人员短缺，但影响较小 [81][82] 问题15: 牙科业务的现状和展望，运营利润率的改善是否可持续，何时能达到高于公司平均水平的目标 - 若不是本季度供应链问题，牙科业务本可实现良好增长，需求将在未来几个季度释放；公司会持续努力提高财务表现，通过去除浪费和成本、合理定价和产品创新来实现目标 [84] 问题16: 预测本财年1亿美元外汇逆风所使用的欧元、英镑和加元汇率 - 使用6月底的远期汇率，欧元为1.060美元，英镑为1.222美元，均低于原计划 [86] 问题17: 医疗保健业务在手术量持平或下降的情况下，如何实现中个位数增长 - 公司在经常性收入、服务、化学和生物指示剂等业务中取得了市场份额，预计将继续保持；同时，大量的资本积压订单将推动业务增长 [91][92] 问题18: AST业务未来的增长预期，是否能持续保持中两位数增长 - 预计AST业务将保持两位数增长，但不会持续保持中两位数，未来可能会回归到两位数或略低水平，短期内将维持高于两位数的增长 [93] 问题19: 公司维持全年现金流指导的信心来源，考虑到净利息支出和营运资金需求的上升 - 公司收款工作强劲，有助于改善营运资金；积压订单发货后，库存将得到改善，进而影响应收账款，因此有信心维持6.75亿美元的自由现金流预测 [97]