文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种投资方式和研究服务 帮助投资者更明智自信地投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 能帮助投资者挑选更有潜力的股票 如STERIS plc就因良好的评级值得投资者关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 提供Zacks 1 Rank List [1] - 提供Equity Research reports [1] - 提供Premium stock screens [1] - 提供Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 总体介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票 [2] - 每只股票根据价值 增长和动量特征被评为A B C D或F 评分越高 股票表现越好 [3] 分类介绍 - **Value Score**：考虑P/E PEG Price/Sales Price/Cash Flow等比率 以突出有吸引力且被低估的股票 [3] - **Growth Score**：考虑预计和历史收益 销售额和现金流 以发现有长期可持续增长的股票 [4] - **Momentum Score**：利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 确定建仓股票的好时机 [5] - **VGM Score**：对三种风格评分进行综合加权评级 帮助找到价值 增长和动量都有吸引力的公司 是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超过标准普尔500指数表现两倍多 [7][8] - 为实现回报最大化 应购买Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应确保分数为A或B [9] - 盈利预测修正方向是选股关键因素 即使Style Scores为A或B 但Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 股价仍可能下跌 [10] 股票案例：STERIS plc - 总部位于俄亥俄州 开发 制造和销售感染预防 净化 微生物减少以及外科和胃肠道支持产品和服务 2015年完成对Synergy Health plc的收购后更名 [11] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B [11] - 动量风格评分为A 过去四周股价上涨4.1% [12] - 一位分析师在过去60天内上调了2025财年的盈利预测 Zacks共识预测每股提高0.09美元至9.11美元 平均盈利惊喜为1.2% [12]

文章核心观点 - STERIS新收购和合作加强产品供应，但宏观经济挑战抑制增长，当前股票评级为Zacks Rank 3（持有） [1] 推动STERIS增长的因素 - Healthcare部门因感染预防耗材、资本设备等全面产品成功获市场认可而增长，服务业务也受关注，第二财季营收同比增长9%，耗材营收提升12%，服务营收增长14% [2] - Applied Sterilization Technologies（AST）部门2025财年第二季度营收同比增长9%，服务营收增加6%，资本设备营收显著改善，固定汇率有机营收呈高个位数增长，生物处理需求增加，预计2025财年下半年生物处理营收将增长 [3] - 公司频繁进行战略收购和合资，收购BD的手术器械等资产，加强、补充和拓展Healthcare产品，预计持续经营业务报告营收增长6% - 7% [4] - 随着生物处理需求增加，AST业务有望获更多动力，战略收购和合作预计助股票回升 [5] 影响STERIS的不利因素 - 近30%营收和成本来自美国以外，外汇汇率波动显著影响财务状况等，2025财年第二季度营收受汇率波动负面影响约210万美元 [6] - 全球宏观经济环境不利影响公司财务运营，政府和保险公司控制医疗成本，原材料和油气价格及供应影响产品制造和成本，经济和市场波动影响养老金计划投资组合，宏观经济疲软或阻碍公司增长 [7] - 宏观经济因素导致公司运营费用大幅上升，第二财季销售、一般和行政费用同比增长0.3%，预计2025财年增长10.9% [8] 医疗行业其他推荐股票 - Phibro Animal Health（PAHC）目前Zacks Rank 1（强力买入），过去一年股价上涨86.2%，2025财年每股收益预估30天内维持1.62美元，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率25.47%，上季度盈利惊喜率52.17% [10][11] - Penumbra（PEN）Zacks Rank 2（买入），2024年每股收益预估30天内维持2.81美元，过去一年股价上涨4.3%，行业上涨7.2%，过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜率10.54%，上季度盈利惊喜率23.19% [10][12] - Haemonetics（HAE）Zacks Rank 2（买入），2025财年每股收益预估30天内维持4.59美元，过去一年股价下跌3.1%，行业增长21.1%，过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜率2.82%，上季度盈利惊喜率2.75% [10][13]

文章核心观点 STERIS公司宣布将举办电话会议讨论2025财年第三季度财务结果，并介绍了会议时间、参与方式、财报发布时间及回放信息 [1][2] 分组1：会议信息 - 公司将于2025年2月6日上午9点举办电话会议讨论2025财年第三季度财务结果 [1] - 可通过www.steris - ir.com或电话参与会议，美国拨打1 - 833 - 535 - 2199，国际拨打1 - 412 - 902 - 6776 [1] 分组2：财报及回放信息 - 详细财务结果的新闻稿将于2025年2月5日美国股市收盘后发布 [2] - 2025年2月6日中午12点起可通过www.steris - ir.com或电话获取会议回放，美国拨打1 - 877 - 344 - 7529，国际拨打1 - 412 - 317 - 0088，使用访问代码2513153 [2] 分组3：公司介绍 - 公司是全球领先的产品和服务提供商，专注于感染预防，助力客户创造更健康安全的世界 [3]

文章核心观点 - 2025年1月17日STERIS子公司Isomedix与个人原告的诉讼以无效审判告终 后续将重新安排审判 公司将继续积极辩护 [1][2][3] 案件情况 - 自2024年12月4日起针对Isomedix的陪审团审判于2025年1月17日以无效审判结束 [1] - 案件在伊利诺伊州库克县巡回法院待审 个人原告称伊利诺伊州沃基根一家灭菌设施的环氧乙烷排放导致人身伤害 Isomedix在2005 - 2008年拥有并运营该设施 [2] - 法院在陪审团审议期间应原告要求宣布无效审判 原因是一名陪审员被解雇后陪审团人数少于十二人 法院将在稍后安排重审 [2] 公司应对 - Isomedix打算继续积极辩护2005 - 2008年伊利诺伊州沃基根设施环氧乙烷运营和排放相关指控 [3] - Isomedix采用严格最佳实践 定期对设施投资 制定的流程和程序符合或超过适用环境监管标准 [3] 公司简介 - STERIS是全球领先的产品和服务提供商 专注于支持患者护理和感染预防 提供创新医疗和生命科学产品及服务 [4]

文章核心观点 - 公司通过收购和合作强化产品组合，但宏观经济挑战抑制增长，股票评级为持有 [12] 公司发展驱动因素 - 公司常进行战略收购和合资以优化业务组合，近年有多项大型收购，如从BD收购相关资产，强化、补充和拓展医疗产品供应 [1] - 公司持续增加的生物处理需求或助力AST业务发展，多项战略收购和合作有望使股票回升 [2] - 2025财年第二季度，AST部门报告同比增长9%，服务收入增长6%，资本设备收入显著改善，预计生物处理收入在下半年增长 [11] - 公司医疗保健部门因产品成功市场推广而受益，2025财年第二季度报告收入同比增长9%，耗材和服务收入分别增长12%和14% [13] - 公司预计本财年持续经营业务收入增长6%至7% [1] 公司面临的问题 - 全球宏观经济环境影响公司财务运营，政府和保险公司控制医疗成本，原材料和油气价格及供应问题增加生产成本，经济和市场波动影响养老金投资组合 [3] - 宏观经济因素导致公司运营费用显著上升，2025财年第二季度销售、一般和行政费用同比增长0.3%，模型预计2025财年增长10.9% [4] - 近30%的收入和成本来自美国以外，外汇汇率波动显著影响财务状况，2025财年第二季度收入受汇率波动负面影响约210万美元 [5] 股票表现 - 年初至今，公司股价下跌1.7%，而行业增长4.9% [2] 其他医疗类推荐股票 - Penumbra过去一年股价下跌7.6%，过去30天2024年每股收益预估增加2美分至2.81美元，过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜率10.54%，上季度盈利惊喜率23.19% [8] - Haemonetics过去一年股价下跌10.9%，而行业增长11.3%，过去30天2025财年每股收益预估维持在4.59美元，过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜率2.82%，上季度盈利惊喜率2.75% [9] - Phibro Animal Health过去一年股价飙升85.6%，行业增长11.3%，过去30天2025财年每股收益预估增加1.9%至1.62美元，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率25.47%，上季度盈利惊喜率52.17% [10]

文章核心观点 - 2025财年第二季度STERIS公司增长得益于医疗业务强劲表现和应用灭菌技术（AST）业务反弹前景，但面临外汇风险和激烈竞争等逆风 [1][2] STERIS公司关键优势 - 医疗业务前景良好，其感染预防耗材、资本设备及相关服务获市场认可，2025财年第二季度营收同比增长9%，耗材营收提升12%，服务营收增长14%，按固定汇率计算有机营收增长7% [3][4] - AST业务有强劲反弹前景，通过全球超50个合同灭菌和实验室设施网络提供多种灭菌方式，2025财年第二季度营收同比增长9%，服务营收增加6%，资本设备营收显著改善，按固定汇率计算有机营收呈高个位数增长 [5][6] STERIS公司关键劣势 - 外汇风险方面，近30%的营收和营收成本来自美国以外，外汇汇率波动影响财务状况、经营成果和竞争地位，2025财年第二季度营收受汇率波动负面影响约210万美元 [7] - 竞争格局上，公司在制药、研究和工业客户市场面临大公司和小公司竞争，生命科学业务处于高度监管环境，未来新的产品和服务进入市场将使竞争持续 [8] 估计趋势 - 过去30天，Zacks对STERIS公司2025财年每股收益的共识估计提高0.9%至9.10美元，对2025财年营收的共识估计为54.8亿美元，较2024财年报告数字增长0.8% [9] 其他医疗类推荐股票 - Haemonetics公司目前Zacks评级为2（买入），过去一年股价上涨3.6%，盈利收益率为5.02%，过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均超预期19.39% [10][11] - Penumbra公司目前Zacks评级为2（买入），过去一年股价上涨3.2%，预计2024年盈利增长率为33.5%，过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均超预期10.54% [11] - Globus Medical公司目前Zacks评级为3（持有），过去一年股价上涨81.8%，长期估计增长率为14.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期17.65% [12]

文章核心观点 - STERIS受益于美国医疗业务手术量强劲反弹、新收购和合作强化产品供应，但宏观经济挑战抑制增长，目前股票评级为Zacks Rank 3（持有） [1] 推动STERIS增长的因素 - 医疗保健部门因全面产品成功市场采用及服务受关注而增长，第二财季营收同比增长9%，耗材营收提升12%，服务营收增长14% [2] - 应用灭菌技术部门2025财年第二季度营收同比增长9%，服务营收增加6%，资本设备营收显著改善，第二财季固定汇率有机营收呈高个位数增长，生物处理需求增加，预计2025财年下半年生物处理营收增长 [3] - 公司频繁进行战略收购和合资优化业务组合，收购BD相关资产强化、补充和拓展医疗产品供应，预计持续经营业务报告营收增长6% - 7% [4] - 随着生物处理需求增加及战略收购和合作，股票有望在未来上涨 [5] 影响STERIS的不利因素 - 全球宏观经济环境影响公司财务运营，政府和保险公司控制医疗成本，原材料和油气价格及供应问题增加生产成本，经济和市场波动影响养老金计划投资组合 [6] - 宏观经济因素导致公司运营费用显著上升，第二财季销售、一般和行政费用同比增长0.3%，预计2025财年增长10.9% [7] - 近30%营收和成本来自美国以外，外汇汇率波动影响财务状况、运营结果和竞争地位，2025财年第二季度营收受汇率波动负面影响约210万美元 [8] 医疗领域其他优质股票 - Haemonetics评级为Zacks Rank 2（买入），过去一年股价上涨1.8%，2025年每股收益预估在过去30天上升0.4%至4.59美元，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为19.39% [9][10] - Penumbra评级为Zacks Rank 2（买入），过去一年股价飙升60.6%，2024年每股收益预估在过去30天上升8.1%至2.79美元，过去四个季度三次盈利超预期，平均超预期幅度为10.54% [9][11] - ResMed评级为Zacks Rank 1（强力买入），过去一年股价飙升86.3%，2025财年每股收益预估在过去30天上升2.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为6.4%，上一季度盈利超预期8.4% [9][12]

文章核心观点 - 2024年9月对STERIS给出“持有”评级，担忧其股价高估，此后股价下跌超10%且表现远逊于指数 [1] 分组1 - 2024年9月对STERIS给出“持有”评级 [1] - 担忧STERIS股价高估 [1] - 自9月评级后STERIS股价下跌超10% [1] - STERIS股价表现远逊于指数 [1]

文章核心观点 - 分析医疗产品制造商Steris国际业务收入模式对了解其财务实力和增长潜力至关重要，需审视其国际收入趋势以有效预测公司未来前景 [1][9] 公司财务表现 - 本季度公司总收入13.3亿美元，下降1% [4] - 上一财季爱尔兰地区收入2280万美元，占比1.72%，较分析师预期低29.19%，前一季度和去年同期分别贡献2219万美元（1.73%）和2044万美元（1.52%） [5] - 本季度其他海外收入3.2658亿美元，占比24.58%，较分析师预期低10.61%，前一季度和去年同期分别贡献3.1042亿美元（24.26%）和3.2904亿美元（24.51%） [6] 收入预测 - 华尔街分析师预计本财季公司总收入13.7亿美元，较去年同期下降1.8%，其中爱尔兰预计贡献2899万美元（2.1%），其他海外收入预计3.8104亿美元（27.8%） [7] - 预计全年公司总收入54.8亿美元，较上一年增长0.6%，其中爱尔兰预计贡献1.116亿美元（2%），其他海外收入预计14.7亿美元（26.9%） [8] 公司股票表现 - 过去一个月公司股票下跌3.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨4.4%，Zacks医疗板块下跌1.4% [13] - 过去三个月公司股票下跌5.7%，同期标准普尔500指数上涨13.1%，医疗板块整体下跌2% [13] 公司评级 - 公司目前Zacks评级为3（持有），意味着其未来表现可能与整体市场趋势一致 [12]

财务数据和关键指标变化 - 总报告营收在第二季度增长7% 恒定货币有机营收也增长7% 由销量和240个基点的价格推动 [6] - 本季度毛利率较上年下降50个基点至43.7% 息税前利润率较去年下降30个基点至收入的22.2% [6] - 本季度调整后的有效税率为22.7% 持续经营的净收入为2.122亿美元 持续经营的调整后每股收益为2.14美元较去年增长15% [7] - 2025财年上半年资本支出总计2.1亿美元 折旧和摊销总计2.28亿美元 自由现金流为3.445亿美元 [7][8] - 本季度末总债务为22亿美元 总债务与息税折旧摊销前利润之比约为1.5倍总杠杆 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务恒定货币有机营收本季度增长7% 其中耗材和服务表现出色 资本设备营收本季度下降2% 订单增长超30% 积压订单达4.05亿美元 预计2025财年资本设备营收持平至略降 [10] - AST业务恒定货币有机营收增长9% 其中服务增长6% 资本出货量显著 息税前利润率受劳动力和能源成本影响 记录了长期资本设备订单损失 [11] - 生命科学业务恒定货币有机营收增长3% 受耗材强劲增长推动 利润率受益于有利的组合定价和资产剥离 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未提及明确的战略方向 未提及行业竞争相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2025财年全年 重申持续经营的展望 包括6% - 7%的恒定货币有机营收增长和9.05 - 9.25美元的调整后每股收益 自由现金流预期约7亿美元 资本支出约3.6亿美元 [13] - 预计各业务板块中 生命科学营收全年持平 医疗保健中高个位数增长 AST高个位数增长 不再预期以两位数营收增长结束年度 预计全年恒定货币有机营收增长6% - 7% 利润率全年持平 [13] 其他重要信息 - 财报包含时效性信息 未经公司书面同意严禁重新分发转播等 [3] - 财报使用非GAAP财务指标 包括调整后每股摊薄收益调整后营业收入恒定货币有机营收增长和自由现金流等 [4] 问答环节所有的提问和回答 问题: AST大型设备销售损失对利润率的影响幅度以及是否在年度指导中已考虑 - 影响约200个基点 已考虑但损失比预期大 是一次性事件 [17] 问题: 不再以两位数增长结束年度的情况下AST生物加工业务情况 - 对生物加工业务增长持乐观态度 目前增长未达预期 可能较晚才能达到两位数增长 [19] 问题: 医疗保健资本设备从低个位数增长预期变为持平至略降的原因以及积压订单情况 - 本季度受天气相关延误影响发货 积压订单依然强劲 可由耗材和服务的高利润组合抵消 [21] 问题: 运营利润率预期变化是否与AST的顺序改进和有利的收入组合有关以及如何让投资者对明年运营利润率扩张有信心 - 与AST表现有关 除此外没有阻碍长期目标实现的因素 [23] 问题: 客户是否提及供应链变化和关税影响以及亚太地区业务情况 - 未收到相关反馈 亚太地区有增长 特别是马来西亚有新业务 [25] 问题: 产量诉讼方面是否有更新 - 目前不适合讨论 可参考Q中的披露 [26] 问题: 医疗保健耗材和服务份额增长的驱动因素 - 与资本设备出货量 大型合同 美国手术量等有关 [28][29] 问题: 公司的并购管道情况以及如果并购机会不吸引人是否会进行股票回购 - 无法评论并购管道 有财务能力进行操作 时机不一定合适 上半年回购了1亿美元股票 [30][31] 问题: 劳动力和能源成本对利润率造成压力的原因 - 劳动力成本有滞后性 能源成本不可控且存在滞后性 [33] 问题: 生物加工业务在AST中的占比 - 约占AST营收的6% - 8% [35] 问题: AST医疗技术客户趋势未达预期的原因 - 与库存管理有关 之前增长较快可能存在生产过剩现在控制库存 手术率与业务增长不匹配 [36] 问题: 生命科学业务利润率上升的原因 - 是因为耗材业务增长较好 抵消了资本业务的下降 [37] 问题: EO相关案件中的被告身份 不庭外和解的原因以及保险情况 - 不谈论法律策略 参考Q中的评论 [40] 问题: AST前景略低是否与生物加工定价有关 - 与至今的业务量和趋势有关 [42] 问题: AST延迟达到两位数增长是否影响对该业务段利润率的预期 - 排除一次性损失后 预计下半年利润率良好 [44] 问题: 利润率预期持平但仍重申每股收益指导的原因 - 受利息费用的有利影响 预计全年利息约9000万美元 [46] 问题: 生命科学业务中耗材需求强劲的原因以及制药需求情况 - 去年有较容易的比较基础 核心客户恢复全面生产 [48]