收入和利润（同比环比） - 公司2026财年第一季度收入同比增长8.7%至13.911亿美元，相比2025财年同期的12.795亿美元[149] - 公司2025年6月30日止三个月总收入为13.911亿美元，同比增长8.7%（12.795亿美元）[160] - 公司2026财年第一季度运营收入为2.46亿美元，相比2025财年同期的1.855亿美元显著增长[151] - 总毛利润增长9.7%至6.28亿美元，毛利率从44.7%提升至45.1%[165] - 公司总运营收入从2.854亿美元增至3.169亿美元，其中Healthcare部门运营收入增长8.6%至2.355亿美元[191] - 2025年6月30日季度营业收入为7.645亿美元，毛利润为4.113亿美元，营业利润为1.583亿美元[207] - 2025年6月30日季度净利润为1.002亿美元，其中与非发行人和非担保子公司交易产生的非营业收入为1.322亿美元[207] 成本和费用（同比环比） - 公司2026财年第一季度毛利率为45.1%，较2025财年同期的44.7%有所提升[150] - 产品毛利率为47.9%（2025年）vs 48.1%（2024年），服务毛利率从41.2%提升至42.4%[165] - 销售及行政费用增长5.4%至3.538亿美元，研发费用增长3.1%至2640万美元[166][167][168] - 重组费用从2570万美元大幅降至180万美元，主要由于2024年5月启动的重组计划[166][169][170] - 利息支出减少1450万美元至1590万美元，主要由于债务本金减少[171][172] - 所得税费用增长52.7%至5390万美元，实际税率从20.1%升至23.3%[174][175] 各业务线表现 - 服务收入增长12.4%至7.006亿美元，消耗品收入增长5.0%至4.35亿美元，资本设备收入增长5.5%至2.555亿美元[160][161] - Healthcare部门收入增长8.2%至9.747亿美元，其中服务、耗材和资本设备收入分别增长13.2%、4.5%和5.9%[185] - AST部门收入增长12.6%至2.812亿美元，恒定汇率有机增长10.2%[187] - Life Sciences部门收入增长5.2%至1.352亿美元，其中耗材、服务和资本设备收入分别增长7.8%、3.3%和0.5%[188] - AST部门运营收入增长16.1%至1.367亿美元，运营利润率从47.1%提升至48.6%[192] - Life Sciences部门运营收入增长11.7%至5870万美元，运营利润率从40.9%提升至43.5%[193] 各地区表现 - 美国地区收入增长8.3%至10.256亿美元，其他海外地区收入增长10.5%至3.429亿美元[163][164] 现金流和资本支出 - 公司2026财年第一季度运营现金流为4.2亿美元，自由现金流为3.265亿美元，均高于2025财年同期的3.037亿美元和1.957亿美元[152] - 公司2026财年第一季度资本支出净额为9360万美元，低于2025财年同期的1.081亿美元[159] - 公司经营活动产生的净现金流从3.037亿美元增至4.2亿美元，自由现金流从1.957亿美元增至3.265亿美元[194][197] 债务和资本结构 - 公司2026财年第一季度债务与总资本比率为21.5%，低于2025财年末的23.6%[153] - 公司债务与总资本比率从26.7%下降至21.5%[198] 收购和资产处置 - 公司2026财年第一季度完成一项价值1500万美元的补强收购，2025财年同期完成多项补强收购总价值1370万美元[143] - 公司2025财年第一季度出售CECS业务获得净收益4150万美元，并确认税前收益1880万美元[145] - 公司2025财年出售牙科业务获得7.875亿美元现金对价，并可能额外获得1250万美元基于收入目标的或有对价[145] 股息和股票回购 - 公司2026财年第一季度宣布并支付每股0.57美元的现金股息[153] - 公司在2026财年前三个月通过股票补偿奖励计划回购了10万股普通股，总金额为1060万美元，而2025财年同期回购金额为1030万美元[203] - 2026财年前三个月公司支付了5620万美元现金股息，每股0.57美元，较2025财年同期的5140万美元（每股0.52美元）增长9.3%[203] - 2025财年前三个月公司通过股票期权计划获得930万美元现金收益，较2025财年同期的560万美元增长66.1%[203] 积压订单 - Healthcare部门积压订单从3.62亿美元增至4.035亿美元，主要由于订单增加和发货时间安排[186] - Life Sciences部门积压订单从7220万美元增至1.11亿美元，主要由于订单增加和发货时间安排[189] 外汇和商品对冲 - 公司持有外汇远期合约以对冲2026财年部分非美元收益，这些合约将在2026财年到期[218] - 公司持有净外汇远期合约，买入3800万英镑，卖出1300万澳元、1230万欧元和900万新西兰元[219] - 公司持有商品互换合约，买入40万磅镍以对冲原材料价格波动[220] - 公司依赖基础原材料、子组件和其他供应品，其价格波动可能影响财务结果[220] - 公司通过长期供应合同确保原材料供应可靠性[220] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司应收账款为204.3亿美元，较2025年3月31日的199.315亿美元增长2.5%[209] - 截至2025年6月30日，应付账款为242.468亿美元，较2025年3月31日的235.572亿美元增长2.9%[209] - 2025年6月30日非流动资产为22.006亿美元，较2025年3月31日的22.082亿美元略有下降[209] - 2025年6月30日非流动负债为22.036亿美元，较2025年3月31日的23.464亿美元下降6.1%[209] 管理层讨论和指引 - 重组计划预计每年将增加约2500万美元的运营收入[169]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总报告收入增长9% 按固定汇率计算有机收入增长8% 其中销量贡献增长 价格贡献230个基点 [7] - 毛利率同比提高20个基点至45.3% 主要得益于积极的价格和生产效率提升超过了通胀和关税成本 [7][8] - EBIT利润率同比提高50个基点至22.8% 原因在于毛利率改善和运营费用杠杆 [8] - 调整后有效税率为23.5% 同比增长主要受地域组合和离散项目调整变化驱动 [9] - 第一季度持续经营业务净利润为2.312亿美元 调整后持续经营业务摊薄每股收益为2.34美元 同比增长15% [9] - 2026财年资本支出为9400万美元 折旧和摊销总额为1.19亿美元 [9] - 季度末总债务为19亿美元 总债务与EBITDA比率为1.2倍 [9] - 2026财年自由现金流为3.27亿美元 同比增长主要受盈利增加和营运资本改善驱动 [9] - 公司宣布连续第20年增加股息 季度股息提高10%至0.63美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务按固定汇率计算有机收入增长8% 所有类别均实现增长 [14] - 医疗保健资本设备收入增长6% 潜在订单增长14% 期末积压订单略超4亿美元 [14] - 服务业务收入增长13% 耗材业务收入增长5% [14] - 医疗保健业务EBIT利润率提高10个基点至24.2% 销量、定价、积极的生产效率和重组计划收益抵消了关税和通胀影响 [14] - AST业务按固定汇率计算有机收入增长10% 其中服务收入增长12% 受益于货币因素、生物加工需求和稳定的医疗器械量 [15] - AST业务EBIT利润率为48.6% 同比提高150个基点 额外销量和定价能够完全抵消能源和劳动力成本增加 [15] - 生命科学集团按固定汇率计算有机收入增长4% 主要由耗材业务8%的强劲增长驱动 [15] - 服务收入增长3% 资本设备收入基本持平 积压订单增长超过50%至1.11亿美元 [15][16] - 生命科学业务利润率提高260个基点 受益于有利的产品组合、定价和生产率 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成超过80笔并购交易 在收入、盈利和市值各方面均实现显著增长 [13] - 公司建立了强大的全球团队 为CFO职位过渡做好了充分准备 [11][14] - 公司拥有经过验证的财务团队 财务状况稳健 [11] - 在医疗器械灭菌领域 公司设施较新 为满足NESHAP合规要求所需的工程修改不像其他较老设施那样重大 [56] - 公司认为监管发展对竞争格局影响有限 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司维持2026财年展望 按固定汇率计算有机收入增长保持在6%-7% [17] - 预计每个业务部门按固定汇率计算有机收入增长将在6%-7%范围内 [17] - 尽管AST业务第一季度表现强劲 但公司维持全年展望 [17] - 盈利展望保持不变 为9.9-10.15美元 反映4500万美元关税成本 较上季度增加1500万美元 [18] - 有利的外汇将抵消关税成本增加 [18] - 在盈利范围高端 EBIT利润率预计基本持平 [18] - 有效税率预计保持约23.5%不变 [18] - 基于年初强劲表现 自由现金流展望提高5000万美元至8.2亿美元 [18] - 资本支出保持3.75亿美元不变 [19] - 生物加工市场需求在过去4-5个月趋于稳定 回归正常轨迹 [28] - 生命科学和制药资本订单周期已完成 订单量持续良好 [30] - 医院程序量未见放缓 订单量和积压订单增长保持稳定 [35][42] - 公司对医疗器械灭菌领域的竞争地位感到满意 [35] 其他重要信息 - CFO职位将过渡给Karen 现任CFO Mike Tokich将担任特别财务顾问一段时间以确保平稳过渡 [11][12] - 公司受到约900万美元关税影响 主要影响医疗保健部门 [16] - 关税预期增加的原因包括金属附加关税（钢铝从25%增至50% 铜从0%增至50%）以及欧盟关税从10%增至15% [22] - 员工医疗福利成本增加主要源于使用率上升而非保费增加（保费仅低个位数增长） [38] - 公司现金状况预计将在短期内继续积累 因几乎无可预付债务 [45] - 公司将继续进行股票回购以主要抵消稀释 [46] - 公司对并购保持历史活跃度 继续寻找机会包括较大规模交易 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 修订后的关税预期增加的具体原因是什么 [21] - 增加主要由金属附加关税驱动 钢铝从25%增至50% 铜从0%增至50% 欧盟关税从10%增至15% 这些是5月中旬指引后发生的变化 [22] 问题: 尽管AST业务开局强劲 为何维持6%-7%有机增长预期 [23] - 这主要是普遍保守态度 医疗器械领域存在一些客户制造位置变化的动态因素 公司对提出的数字充满信心 [24] 问题: 生物加工市场的最新情况 [26][27] - 过去一年左右出现了一些量能波动 但最近4-5个月趋于稳定 回归正常轨迹 假设客户没有过度建设库存 [28] 问题: 生命科学部门积压订单显著增加的驱动因素和全年预期 [30] - 一年前生命科学和制药资本经历约16个月下行周期 资本订单枯竭 目前该周期基本完成 订单量持续良好 对该领域追赶上感到乐观 [30] 问题: 对竞争对手关于低温灭菌评论的看法 是否在抢占份额 [33][34] - 公司拥有大量数据点 包括运营的医院外中心量能 AST处理量以及积压订单和订单量增长 对自身地位感到满意 未见任何放缓 [35] 问题: 更新指引中员工医疗福利成本增加的具体原因 [36][37] - 成本增加主要源于员工医疗福利使用率上升 保费仅低个位数增长 [38] 问题: 资本需求环境和订单积压对全年收入指引的信心 [41][42] - 两个领域订单保持强劲 特别是医疗保健领域未见放缓 公司拥有强大产品组合和供应能力 与寻求合作伙伴式供应商的大客户定位良好 大量积压订单对未来出货时间安排和预测有利 [42] 问题: 现金余额高 债务偿还少 股票回购少 未来资金使用计划 M&A环境如何 [43] - 公司历史上在并购方面活跃 继续寻找机会 包括较小规模交易和较大机会 现金预计短期内积累 因几乎无可预付债务 将继续进行股票回购以主要抵消稀释 [44][45][46] 问题: 生命科学业务面临的政策环境变化影响 [49][50] - 这是一个复杂局面 制造位置搬迁倾向于对资本业务产生益处 疫苗需求下降已发生 不一定是未来阻力 其他生物药物和细胞基因疗法需求保持高位 尽管存在宏观变化 但需求将保持较高水平 [50] 问题: 自由现金流指引增加是否主要来自营运资本 具体是哪些部分 [51] - 是的 主要来自营运资本改善 包括库存和应收账款 总额约5000万美元 因第一季度超预期表现而延续至全年 [51] 问题: 关于乙烯氧化物灭菌设施监管减免的情况和竞争影响 [54][55] - 公司未申请减免 因认为不需要 公司设施较新 工程修改不重大 对自身地位有信心 监管发展可能延长一些设施的运营时间 但总体上影响不大 [56] 问题: 医院对OB3和医疗补助交换覆盖下降潜在影响的评估 [60] - 这更多是客户的支付报销问题 而非程序量需求问题 需要在新要求下解决 目前未见订单或程序量回落 [61] 问题: 外汇影响是否自然对冲 对盈利能力的影响 [62] - 公司基本实现自然对冲 收入端外汇带来200基点增长 到底部线约1400-1500万美元 将抵消关税增加 [63] 问题: 美国ASC建设的发展阶段和最新情况 [65][66] - 程序位置转移从资本角度通常有利 需要满足未满足需求 确保为ASC市场客户提供适当培训和合规计划 [67]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收同比增长9% 恒定汇率有机营收增长8% 其中价格贡献230个基点 [6] - 毛利率同比提升20个基点至45.3% 主要受益于价格和生产效率提升超过通胀和关税成本 [6] - EBIT利润率同比提升50个基点至22.8% 主要由于毛利率改善和运营费用杠杆 [7] - 调整后有效税率23.5% 同比上升主要受地域组合和离散项目调整影响 [7] - 持续经营业务净利润2亿3120万美元 调整后稀释每股收益2.34美元 同比增长15% [7] - 2026财年资本支出9400万美元 折旧摊销1亿1900万美元 [7] - 季度末总债务19亿美元 净债务与EBITDA比率1.2倍 [8] - 自由现金流3亿2700万美元 主要受益于盈利增长和营运资本改善 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 恒定汇率有机营收增长8% 所有品类均实现增长 [13] - 医疗设备收入增长6% 订单增长14% 期末订单储备超4亿美元 [13] - 服务收入增长13% 耗材收入增长5% [13] - EBIT利润率24.2% 同比提升10个基点 主要受益于销量、价格、生产效率提升和重组计划 [13] AST业务 - 恒定汇率有机营收增长10% 服务收入增长12% 主要受益于生物加工需求和稳定的医疗器械量 [14] - EBIT利润率48.6% 同比提升150个基点 主要受益于销量和价格提升抵消了能源和人工成本上涨 [14] 生命科学业务 - 恒定汇率有机营收增长4% 耗材收入增长8% 服务收入增长3% 设备收入持平 [15] - 订单储备增长超50%至1亿1100万美元 [15] - 利润率提升260个基点 主要受益于有利的产品组合、价格和生产效率 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布连续第20年提高股息 季度股息提高10%至0.63美元 [9] - CFO职位将由Karen接任 现任CFO Mike Tokich将担任特别财务顾问确保平稳过渡 [10] - 医疗设备领域订单增长强劲 公司认为其产品组合和合作伙伴定位有助于赢得大客户 [41] - 在并购方面保持活跃 过去几个季度完成了一些小型交易 同时继续寻找更大机会 [43] - 现金储备增加 未来几个季度可能继续积累现金 同时通过股票回购抵消稀释 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 更新2026财年营收增长预期至8%-9% 主要反映汇率变动有利影响约200个基点 恒定汇率有机增长预期维持6%-7%不变 [16] - 各业务部门恒定汇率有机增长预期均维持在6%-7% [16] - 盈利预期维持每股9.9-10.15美元 反映关税成本增加1500万美元至4500万美元 但将被有利汇率抵消 [17] - 有效税率预期维持23.5%不变 [17] - 自由现金流预期上调5000万美元至8亿2000万美元 资本支出预期维持3亿7500万美元不变 [18] 其他重要信息 - 公司未申请乙烯氧化物灭菌设施的监管延期 因其设施已提前四年达到合规要求 [56] - 生命科学业务受益于制药制造向美国转移的趋势 尽管疫苗支出减少 但生物药和细胞基因疗法需求保持强劲 [50] - 医院客户面临支付和报销问题 但尚未看到手术量或订单下降 [64] 问答环节所有的提问和回答 关税问题 - 关税预期增加主要由于金属关税上调 钢铁和铝从25%升至50% 铜从0%升至50% 欧盟关税从10%升至15% [22] AST业务展望 - 尽管第一季度增长强劲 但全年预期维持6%-7% 主要出于保守考虑 [24] 生物加工市场 - 过去一年波动较大 最近4-5个月趋于稳定 回到正常轨迹 [28] 生命科学订单储备 - 订单储备增长主要反映资本支出周期恢复 疫苗相关订单下降已被生物药需求抵消 [30] 低溫灭菌市场竞争 - 未观察到竞争对手提到的程序量疲软或采购延迟 公司订单和储备增长保持强劲 [34] 员工医疗福利成本 - 成本上升主要由于福利使用增加 保费仅小幅上调 [37] 资本需求环境 - 医疗设备和生命科学订单保持强劲 大量订单储备为未来收入提供保障 [41] 现金使用策略 - 继续积累现金 债务偿还空间有限 同时通过回购抵消稀释 保持并购活跃 [45] 制药行业趋势 - 制药制造向美国转移有利于设备业务 疫苗支出下降影响已被其他生物药需求抵消 [50] 自由现金流预期上调 - 主要反映营运资本改善 包括库存和应收账款的现金流入增加 [52] 乙烯氧化物监管 - 未申请延期因设施已提前合规 认为延期对竞争格局影响有限 [56] 医院支付环境 - 预计医院将面临支付挑战 但尚未影响手术量或订单 [64] 外汇影响 - 基本自然对冲 汇率有利影响约1400-1500万美元 基本抵消关税增加 [66] ASC市场发展 - 手术向ASC转移趋势持续 有利于医疗设备业务 但需要加强培训和支持 [70]

财务表现 - 公司第一季度调整后每股收益(EPS)为2.34美元，同比增长15.3%，超出市场预期0.9% [1] - GAAP每股收益为1.79美元，同比增长27% [1] - 营收达13.9亿美元，同比增长8.6%，但低于市场预期2.4% [3] - 有机营收按固定汇率计算增长8% [3] 业务部门表现 - 医疗保健部门营收9.747亿美元，同比增长8%，其中服务收入增长13%，资本设备收入增长6% [4] - 应用灭菌技术(AST)部门营收2.812亿美元，同比增长13%，其中资本设备收入大幅增长46% [5] - 生命科学部门营收1.352亿美元，同比增长5%，其中耗材收入增长8% [6] 利润率与费用 - 毛利润6.28亿美元，同比增长9.7%，毛利率提升41个基点至45.1% [7] - 销售及管理费用3.538亿美元，同比增长5.4% [8] - 研发费用2640万美元，同比增长3.1% [8] - 调整后营业利润率提升131个基点至17.8% [8] 现金流与财务状况 - 期末现金及等价物2.797亿美元，较上季度增加1.717亿美元 [11] - 经营活动现金流4.2亿美元，同比增长38.6% [12] - 五年年化股息增长率为9.03% [12] 业绩展望 - 上调2026财年营收增长预期至8-9%，此前为6-7% [13] - 预计调整后每股收益在9.90-10.15美元之间 [13] - 固定汇率有机营收预计增长6-7% [13] 行业比较 - 波士顿科学第二季度调整后每股收益0.75美元，超出预期4.2%，营收50.6亿美元 [15][16] - 康德乐第三季度调整后每股收益2.35美元，超出预期9.3%，营收548.8亿美元 [16] - Cencora预计第三季度调整后每股收益3.78美元，营收803.3亿美元 [17]

核心观点 - 公司Q1 FY2026营收和调整后每股收益均低于分析师预期 实际营收1391 1百万美元(预期1447 8百万美元) 调整后每股收益2 34美元(预期2 47美元) [1] - 尽管面临关税和员工福利成本上升等挑战 公司仍实现稳健的同比增长和利润率提升 并上调全年营收指引 [1][9] - 所有业务部门均实现增长 特别是服务业务和耗材销售表现突出 显示客户黏性增强 [5] 财务表现 - Q1 FY2026总营收同比增长8 7%至1391 1百万美元 其中医疗保健部门增长8 2%至974 7百万美元 应用灭菌技术部门增长12 6%至281 2百万美元 [2][5] - 非GAAP自由现金流同比大幅增长66 8%至326 5百万美元 营运现金流增长38%至420百万美元 [2][6] - 营业利润(GAAP)同比增长32 6% 主要受益于定价提升和运营效率改善 [6] 业务亮点 - 医疗保健部门服务收入增长13% 耗材销售增长5% 应用灭菌技术部门服务收入增长12% 设备销售激增46% [5] - 生命科学部门订单积压同比大增53 8% 预示未来季度需求强劲 [5] - 公司持续投资研发 Q1研发支出增至26 4百万美元 [7] 成本挑战 - 关税影响从原先预估的3000万美元上调至4500万美元 主要涉及中国贸易政策和全球进口关税 [7][9] - 员工福利成本持续上升 对利润率构成压力 [1][7] - 库存环比增加59 9百万美元 显示为支持增长进行的备货 [6] 战略重点 - 重点发展服务业务和感染预防领域 应对全球供应链挑战 [4] - 通过严格合规、供应链管控和技术创新维持竞争优势 [4] - 董事会新增医疗行业专家 强化治理能力 [8] 未来展望 - 将2026财年营收增长指引从6-7%上调至8-9% 主要受益于汇率变动 [9] - 维持调整后每股收益指引不变 因成本上升将抵消额外营收 [9] - 上调自由现金流指引至820百万美元 资本支出预算375百万美元 [9]

财务表现 - 季度每股收益为2 34美元 超出Zacks共识预期的2 32美元 同比增长15 3% [1] - 季度营收达13 9亿美元 超出共识预期2 36% 较去年同期12 8亿美元增长8 6% [2] - 过去四个季度中 公司三次超过EPS预期 但仅一次超过营收预期 [2] 市场反应与估值 - 年初至今股价累计上涨8 9% 跑赢标普500指数7 1%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场同步 [6] 未来预期 - 下季度共识预期为EPS 2 39美元 营收14 1亿美元 本财年预期EPS 10 12美元 营收58 3亿美元 [7] - 行业排名显示医疗仪器板块处于Zacks 250多个行业中后41%位置 历史数据显示前50%行业表现是后50%的2倍以上 [8] 同业对比 - 同业公司Sensus Healthcare预计季度EPS为0 01美元 同比暴跌90% 营收预期880万美元 同比下降4 8% [9][10]

收入和利润（同比环比） - 公司2026财年第一季度总收入同比增长9%至14亿美元，按固定汇率计算有机增长率为8%[2] - 第一季度持续经营业务净利润为1.774亿美元（稀释每股收益1.79美元），调整后净利润为2.312亿美元（稀释每股收益2.34美元）[3] - 公司2025年第二季度总收入为13.911亿美元，同比增长8.7%[24][33] - 2025年第一季度总营收为13.911亿美元，同比增长8.7%，其中美国市场营收占比74%[36] - 2025年第一季度调整后每股收益为2.34美元，同比增长15.3%[34] - 2026财年全年调整后每股收益展望为9.90-10.15美元[35] - 营业利润从2024年的1.855亿美元增长至2025年的2.46亿美元，增幅32.6%[24] - 调整后营业利润从2024年的2.854亿美元增至2025年的3.169亿美元[27] 成本和费用（同比环比） - 关税负面影响预计使税前利润减少4500万美元（原预期3000万美元），资本支出预计为3.75亿美元[10][11] - 研发支出从2024年的2560万美元增至2025年的2640万美元[24] - 2025年第一季度调整后所得税率为23.5%，同比上升2.2个百分点[36] - 2025年第一季度终止经营业务调整后所得税率为26.8%[37] 各条业务线表现 - 医疗保健部门收入同比增长8%至9.747亿美元，其中服务收入增长13%，设备收入增长6%，耗材收入增长5%[4] - 应用灭菌技术部门（AST）收入同比增长13%至2.812亿美元，其中服务收入增长12%，设备收入增长46%[5] - 生命科学部门收入同比增长5%至1.352亿美元，耗材收入增长8%，服务收入增长3%，设备收入增长1%[6] - 医疗保健部门营业利润增长8.6%至2.355亿美元，主要受益于销量、价格和生产效率提升[4] - 医疗保健部门收入9.747亿美元，同比增长8.2%，占总收入70%[27][33] - 2025年第一季度医疗保健板块营收9.747亿美元，同比增长8.2%[36] - 2025年第一季度AST板块营收2.812亿美元，同比增长12.6%[36] - 按固定汇率计算，AST部门有机收入增长10.2%[33] 各地区表现 - 2025年第一季度国际营收3.429亿美元，同比增长10.5%[36] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026财年收入增长预期至8-9%（原预期6-7%），主要因汇率有利影响预计贡献200个基点[10] - 2026财年自由现金流预期上调至8.2亿美元（原预期7.7亿美元），因营运资本改善[11] - 2025年第一季度自由现金流展望为8.2亿美元[35] 现金流 - 第一季度运营现金流为4.2亿美元，自由现金流为3.265亿美元，同比分别增长38%和67%[7] - 自由现金流从2024年的1.957亿美元增至2025年的3.265亿美元[29] 其他财务数据 - 公司现金及等价物从2024年同期的1.983亿美元增至2025年的2.797亿美元[28] - 长期债务从2024年3月的19.187亿美元降至2025年6月的19.031亿美元[25] - 每股股息从2024年的0.52美元增至2025年的0.57美元[24] - 2025年第一季度总积压订单5.145亿美元，同比增长18.5%[36]

高管变动 - 长期担任首席财务官的Michael J Tokich将于2025年8月18日卸任 由现任首席会计官Karen L Burton接任 [2] - Tokich卸任后将担任高级财务顾问 直接向CEO汇报 [2] - Burton将加入公司高级执行董事会 全面负责全球财务及IT职能 [4] 高管贡献与背景 - Tokich担任CFO期间(2008-2025) 公司营收增长四倍 市值从10亿美元增至220亿美元 [3] - Tokich在STERIS任职25年 历任助理控制官至CFO 期间还分管合规 IT 政府事务等职能 [3] - Burton在STERIS任职20年 2017年起担任CAO 主管会计 资金 税务及企业融资职能 [4] 公司业务概况 - STERIS是全球领先的感染预防产品和服务供应商 专注于支持患者护理 [5] - 公司通过创新医疗和生命科学产品服务 助力客户创建更健康安全的环境 [5] 财务表现 - 在Tokich担任CFO的17年间 公司市值实现22倍增长(10亿→220亿美元) [3] - 管理层强调此次交接是经过充分计划的 succession planning [5] 人事安排 - Burton与Tokich已密切合作20年 确保平稳过渡 [4] - CEO评价Burton是"过去20年财务团队不可或缺的领导者" [5]

财务表现 - 2026财年第一季度持续经营总收入同比增长9%至14亿美元，去年同期为13亿美元，恒定汇率有机增长率为8% [1] - 第一季度持续经营净利润为1.774亿美元（稀释后每股1.79美元），去年同期为1.398亿美元（稀释后每股1.41美元） [2] - 调整后净利润为2.312亿美元（稀释后每股2.34美元），去年同期为2.017亿美元（稀释后每股2.03美元） [2] - 经营现金流达4.2亿美元，去年同期为3.037亿美元，自由现金流为3.265亿美元，去年同期为1.957亿美元 [6] 业务板块表现 医疗保健板块 - 营收同比增长8%至9.747亿美元，服务收入增长13%，设备收入增长6%，耗材收入增长5% [3] - 恒定汇率有机增长率为8%，营业利润为2.355亿美元，去年同期为2.169亿美元 [3] 应用灭菌技术板块 - 营收同比增长13%至2.812亿美元，服务收入增长12%，设备收入增长46% [4] - 恒定汇率有机增长率为10%，营业利润为1.367亿美元，去年同期为1.177亿美元 [4] 生命科学板块 - 营收同比增长5%至1.352亿美元，耗材收入增长8%，服务收入增长3%，设备收入增长1% [5] - 恒定汇率有机增长率为4%，营业利润为5870万美元，去年同期为5260万美元 [5] 董事会变动 - Jacqueline Kosecoff博士和Richard Steeves博士退休，Louis Shapiro加入董事会 [7][8] 2026财年展望 - 预计全年持续经营收入增长上调至8-9%（原预期6-7%），主要因汇率有利影响约200个基点 [9] - 恒定汇率有机收入增长预期维持6-7%，调整后每股收益预期维持9.90-10.15美元 [9] - 关税影响预计使税前利润减少4500万美元（原预期3000万美元） [9] - 资本支出预计3.75亿美元，自由现金流预期上调至8.2亿美元（原预期7.7亿美元） [10] 公司简介 - 全球领先的感染预防产品和服务提供商，专注于支持患者护理 [13]

STERIS plc (STE) 一季度财报前瞻 - 公司将于8月7日盘后发布2026财年一季度财报 [1] - 上季度调整后每股收益(EPS)为2.74美元 超出市场预期5.79% 过去四个季度中有三次超预期 平均超预期幅度2.05% [1] - 本季度营收预期为13.6亿美元 同比增长6.2% EPS预期为2.32美元 同比增长14.3% [2][3] 各业务板块预期表现 Healthcare板块 - 上季度美国市场手术量增加推动耗材和服务业务强劲增长 预计本季度趋势延续 [4] - 资本设备订单增长保持强劲 尽管存在客户项目延迟导致的发货问题 预计该板块收入同比增长5.1% [5][8] Applied Sterilization Technologies (AST)板块 - 预计本季度实现有机收入增长 上季度资本设备发货量同比翻倍 超出公司预期 [6] - 全球医疗技术客户保持稳定 生物处理需求增加 预计该板块收入同比增长6.3% [6][7] Life Sciences板块 - 上季度资本设备收入下降抵消了耗材和服务业务的强劲增长 本季度可能延续该趋势 [8] - 受益于产品组合优化 定价改善及CECS业务剥离 预计该板块收入同比增长5.5% [9][8] 其他医疗行业公司表现 - Exact Sciences (EXAS) 二季度EPS预计同比增长77.8% 过去四个季度平均超预期48.8% [11][12] - Cencora (COR) 三季度EPS预计同比增长13.2% 过去四个季度均超预期 平均幅度6.0% [12][13] - Cardinal Health (CAH) 四季度EPS预计同比增长1.3% 过去四个季度均超预期 平均幅度10.3% [13][14]