财务业绩 - 2020财年第四季度净销售额2.334亿美元，同比下降2.5%，有机销售额下降18%；全年净销售额10.16亿美元，同比增长10.7%，有机销售额下降6%[6][7][10][11][14] - 2020财年第四季度GAAP每股收益为 - 0.05美元，上年同期为0.24美元；全年GAAP每股收益为0.40美元，上年为1.32美元[9][12] - 2020财年第四季度净利润880万美元，同比下降51.2%；全年净利润1700万美元，同比下降69.1%[19][24] 各业务板块表现 - 医疗业务第四季度净销售额1.025亿美元，同比下降25%；全年4.681亿美元，同比下降10.6%[40] - 生命科学业务第四季度净销售额4800万美元，同比增长0.7%；全年1.954亿美元，同比增长0.2%[43] - 牙科业务第四季度净销售额7490万美元，同比增长59%；全年3.224亿美元，同比增长92.3%[46] 运营进展 - 美国医疗销售重新配置按时完成，强调销售“完整防护圈”解决方案[52] - 欧洲中东非洲地区（EMEA）站点整合按计划进行，采取多项措施优化德国业务[54] 可转换债务 - 2025年到期的1.68亿美元优先担保票据，票面利率3.25%，转换价格41.51美元/股（约30%溢价）[55] 非GAAP财务指标 - 定义了非GAAP净收入、非GAAP摊薄每股收益等多项非GAAP财务指标，以提供更透明的财务信息[59]

公司业务收购与出售 - 2020财年第一季度公司完成两笔收购并出售中国医疗专业服务业务，该业务年营收约500万美元[158] 营收情况 - 2021财年第一季度营收6.689亿美元，较2020财年第一季度的6.968亿美元下降4.0%，主要因医疗保健业务下降和汇率不利波动，部分被生命科学业务增长抵消[162] - 按类型划分，2020年6月30日止三个月服务收入3.67824亿美元，较上年同期下降5.5%；消耗品收入1.42596亿美元，下降10.9%；资本设备收入1.58512亿美元，增长7.4%[173] - 按地区划分，2020年6月30日止三个月爱尔兰收入1437.3万美元，较上年同期下降4.9%；美国收入4.91708亿美元，下降3.8%；其他外国收入1.62851亿美元，下降4.5%[173] - 2021财年前三个月，服务收入下降5.5%，耗材收入下降10.9%，资本设备收入增长7.4%[175] - 截至2020年6月30日的三个月，爱尔兰收入降至1440万美元，下降4.9%；美国收入降至4.917亿美元，下降3.8%；其他海外地区收入降至1.629亿美元，下降4.5%[176][177][178] - 2020年第二季度医疗保健部门收入降至3.997亿美元，下降10.3%；应用灭菌技术部门收入降至1.524亿美元，下降1.2%；生命科学部门收入升至1.16912亿美元[193][196][197] - 生命科学业务前三个月收入从9680万美元增至1.169亿美元，增长20.8%，积压订单从5890万美元增至6770万美元，增长15.1%[198] 毛利率情况 - 2021财年第一季度毛利率为42.7%，2020财年第一季度为43.9%，新冠相关成本和生产率下降的不利影响被汇率、产品组合和其他调整的有利影响部分抵消[163] - 2020年第二季度总毛利润为2.85568亿美元，较2019年的3.05843亿美元下降6.6%，产品和服务毛利率分别为48.0%和38.3%[178] - 2021财年前三个月毛利润率为42.7%，低于2020财年同期的43.9%，主要受新冠相关成本和生产率下降影响[179] 营业利润情况 - 2021财年第一季度营业利润为1.14亿美元，2020财年第一季度为1.101亿美元，增长主要归因于新冠疫情期间销售、一般和行政费用降低[164] 现金流情况 - 2021财年前三个月运营现金流为1.341亿美元，自由现金流为6740万美元，2020财年同期分别为1.093亿美元和5960万美元，增长主要因营运资金改善和政府新冠救济计划下的递延税款支付[165] - 2021财年前三个月经营活动净现金流为1.341亿美元，投资活动净现金流为 - 6670万美元，融资活动净现金流为 - 1.34亿美元[202][203] - 2021财年前三个月自由现金流为6740万美元，2020财年同期为5960万美元[205] 债务与股息情况 - 2020年6月30日债务与总资本比率为23.3%，2020年3月31日为25.3%，2021财年第一季度每股普通股支付季度现金股息0.37美元[166] - 2020年6月30日债务与总资本比率为23.3%，2019年6月30日为27.2%[202][206] - 2021财年前三个月支付现金股息3150万美元，每股0.37美元，2020财年同期为2880万美元，每股0.34美元[210] 运营费用情况 - 2020年第二季度总运营费用为1.71567亿美元，较2019年的1.95755亿美元下降12.4%，销售、一般和行政费用下降13.2%，研发费用增长4.1%[180] 重组费用情况 - 自2019财年重组计划启动以来，公司已产生4400万美元税前费用，其中3180万美元计入重组费用，1220万美元计入收入成本[183] 非运营净费用情况 - 2020年第二季度非运营净费用为720.3万美元，较2019年的1067.8万美元下降347.5万美元[184] 所得税费用情况 - 2020年第二季度所得税费用为1867.4万美元，较2019年的1463.3万美元增长27.6%，有效所得税税率从14.7%升至17.5%[185] 各业务部门积压订单情况 - 截至2020年6月30日，医疗保健部门积压订单为1.642亿美元，较2019年的1.872亿美元下降12.3%[196] 各业务部门运营收入与利润率情况 - 医疗保健业务2021财年前三个月运营收入从9050万美元降至8240万美元，运营利润率从20.3%提升至20.6%[199] - 应用灭菌技术业务2021财年前三个月运营收入从6800万美元降至6400万美元，运营利润率从44.1%降至42.0%[200] - 生命科学业务2021财年前三个月运营收入从3300万美元增至4850万美元，运营利润率从34.1%增至41.5%[201] 股票期权计划现金收入情况 - 2021财年前三个月通过股票期权计划获得现金收入540万美元，2020财年同期为990万美元[210] 报告提交与获取情况 - 公司2020年3月31日财年的10 - K表格于2020年5月29日提交给美国证券交易委员会[215] - 公司在其网站免费提供10 - K、10 - Q、8 - K表格年度报告及相关修订报告，可在http://www.steris - ir.com的投资者关系页面访问[216] 市场风险情况 - 公司在正常业务中面临利率、货币和大宗商品风险，自2020年3月31日以来市场风险敞口无重大变化[217] 货币合约对冲情况 - 2021财年第一季度，公司签订远期货币合约对冲部分非美元预期收益，合约将于2021财年到期[218] - 公司执行远期货币合约对冲以欧元、墨西哥比索和加元计价的部分业绩，未选择套期会计处理，但未来可能应用[218] - 公司可能因未实现套期损益与基础套期收益确认的时间不匹配以及套期损益报告方式产生波动[218] 商业承诺与借款情况 - 2020年6月30日商业承诺约为8350万美元，信贷协议下未偿还借款为1.806亿美元，信用证未偿还金额为840万美元[207]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比增长3.7%，按固定汇率计算增长4.2%，并购贡献15.5%，有机下降11.3%，外汇影响为 - 0.5% [28] - GAAP毛利率同比收缩420个基点至42.6%，非GAAP毛利率同比下降350个基点至43.5% [33] - GAAP营业利润同比增长51.5%至2240万美元，非GAAP营业利润同比下降38.6%至2000万美元 [35] - GAAP有效税率为 - 28%，非GAAP有效税率为31.1%；GAAP每股收益同比增长85%至0.37美元，非GAAP每股收益同比下降70.9%至0.16美元 [36][37] - 调整后EBITDA为3170万美元，同比下降23.3% [38] - 经营活动现金流为4930万美元，季度末现金及现金等价物为1.158亿美元，营运资金为2.881亿美元，较第二季度增长23% [38][39] - 本季度资本支出为510万美元，季度末总债务为9.769亿美元，净债务为8.611亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.63 [40] - 5月底现金余额约2.48亿美元，总债务约11亿美元，净债务约8.5亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学业务有机增长7.3%，透析业务有机增长8.5% [29] - 牙科业务报告基础上增长75.4%，有机下降3.1% [30] - 医疗业务有机下降21.7% [31] - 本季度资本设备下降20%，经常性收入下降22% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2.37亿美元，较上一季度非疫情影响的第二季度环比下降18% [15] - 第三季度最后五周，医疗业务营收较上一季度非疫情的第二季度下降约60%，牙科业务总营收下降约55%，排除个人防护设备销售后下降70% [15] - 5月医疗业务预估营收较疫情前下降40%，牙科业务预估营收较疫情前下降45% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取积极措施管理资源和支出，加强资产负债表和流动性，以应对疫情 [12] - 专注于感染预防，随着择期手术恢复，有望快速反弹 [13] - 推进Cantel 2.0增长计划，包括在手术中心提供更多感染预防解决方案、扩大关键客户总监组织、胡弗里集团专注扩大器械管理系统渗透等 [25][53] - 在牙科和内窥镜终端市场，是客户重新开放设施的主要信息和协助资源 [22] - 公司的完整防护圈战略在疫情影响的世界中更重要，与客户合作部署新协议 [24] - 与竞争对手相比，公司能提供从始至终的服务，拥有庞大的安装基础，在医院客户中更具优势 [80][81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对第三季度最后五周业绩产生影响，5月业务有改善迹象，但难以预测择期手术恢复速度 [14][16][17] - 公司有信心在市场恢复时快速反弹，因为在客户重新开放设施方面的资源优势、完整防护圈战略以及Cantel 2.0计划的推进 [21][22][25] - 未来将继续严格执行内部工作场所安全程序和协议，管理运营费用和资产负债表 [51] 其他重要信息 - 公司每周生产超400万个口罩，制造约500台便携式透析水系统并收到近400台新订单 [9][11] - 实施员工休假和减薪等措施控制可变成本，4月可变制造成本降低40%，SG&A成本降低约20% [18][45][46] - 修订信贷安排，暂停多项契约，提供未来18个月的灵活性；发行1.68亿美元可转换债券，增强现金状况 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗和牙科业务中哪些方面在疫情后使用会更持久 - 公司认为培训和讨论如何遵守新法规和协议、优化工作流程 throughput 等方面会更持久；手术中心的一次性产品和牙科的器械管理系统能提高 throughput；关键客户总监计划能与医院 C 级高管沟通感染预防重要性，提供临床支持和评估可促进产品更广泛采用 [59][60][61][62] - 器械管理系统（IMS）客户参与度较之前同期增长700%，公司能力与客户需求匹配度高 [64] 问题2: 牙科业务恢复是否会滞后于医疗业务，如何看待医疗资本设备环境，若按5月情况推算第四季度业绩是否需调整预期 - 公司认为牙科业务恢复可能较慢，受保险和需求紧迫性等因素影响，会逐月监测并调整模型 [68][69][70] - 牙科业务资本设备风险小；美国以外医疗资本设备影响小，美国国内未来几个季度 AER 采购会疲软，公司推出第三方租赁计划应对；生命科学业务中，便携式业务繁忙，新建中央诊所按计划进行，现有诊所的翻新和维修在4、5月放缓，预计夏季后半段恢复 [72][73] - 第四季度受疫情影响整体收入会低于第三季度，若按5月情况推算，需提高预期 [74] 问题3: 如何理解公司与医院客户的关系及价值主张，此前医疗业务有竞争干扰 - 公司是唯一了解整个内窥镜流程的公司，有临床医生和服务技术人员，能提供从头到尾的服务；公司安装基础庞大，是处理 AER 情况、恢复化学物质等的首选资源 [80][81][82] - 公司在该领域访问权限大，能为医院客户重启套件提供指导，在 ASC 方面也有优势，可帮助提高 throughput [84] 问题4: 牙科客户如何看待 Hu - Friedy 器械管理系统的前期投资和上线干扰 - IMS 系统是综合解决方案，有多种配置方式；牙科实践对新解决方案兴趣大增，虽牙科市场恢复速度和预算限制不确定，但对公司广泛解决方案兴趣浓厚，产品销售情况有待观察 [85][86][87] 问题5: 公司感染预防能力主要是支持现有客户，还是有机会帮助其他公司进行消毒 - 生命科学部门在生物净化和表面消毒方面有机会，PPE 产品已超出牙科领域进入更广泛医疗行业，未来在口罩再处理等消毒技术方面也有机会 [88] 问题6: 成本降低措施是否永久，对第四季度毛利率和 SG&A 费用有何预期 - 短期内会持续执行成本控制纪律，需观察5、6、7月情况后再决定后续行动；预计夏季后某些方面支出会低于疫情前 [91][92] - 预计第四季度毛利率较之前稳定季度下降800 - 1000个基点，若销量高于预期会有所缓解；SG&A 费用预计下降约20% [93][97] 问题7: 生命科学业务满足需求的产能情况及长期展望 - 公司通过增加班次、加速供应链等方式满足需求，团队有信心持续满足；因医疗业务 AER 生产线疲软，部分人员临时调至便携式业务 [101][102] 问题8: 公司设施是否受疫情影响，Cantel 2.0 计划进展，未来资本分配考虑 - 工厂产能基本未受影响，虽意大利和美国部分制造环节有干扰，但能满足需求 [103] - Cantel 2.0 计划虽有短期优先级调整，但仍取得进展，如利用销售团队4、5月访问受限时间加速欧洲商业卓越培训，准备在第四季度推出 ASC 战略 [105][106] - 未来可预见的时间内，首要任务是偿还债务 [108]

疫情影响与应对 - 3Q20最后五周医疗销售较2Q20下降约60%，牙科销售下降约55%[7] - 生命科学与透析业务表现稳定，5月医疗和牙科销售率开始回升[7] - 口罩产量增加超50%，达每周约440万个，加大面罩、消毒剂等生产力度[7] 财务结果 - 3Q20净销售额2.369亿美元，同比增长3.7%，有机销售额下降11.3%[10][14] - 3Q20 GAAP每股收益0.37美元，Non - GAAP每股收益0.16美元[12] - 各业务板块中，医疗净销售额1.012亿美元，同比下降22.6%；生命科学4820万美元，同比增长7.1%；牙科7920万美元，同比增长75.4%；透析840万美元，同比增长8.1%[22][24] 流动性更新 - 截至2020年4月30日，现金及现金等价物1.158亿美元，未使用循环信贷额度70万美元，净债务8.611亿美元[27][28][33] - 2020年5月11日信贷安排调整，最高净杠杆率提高，最低利息覆盖率暂停至2021年10月31日[39] - 2020年5月22日发行2025年到期可转换票据，本金1.68亿美元，利率3.25%[40] 未来战略 - 扩大手术产品在门诊手术中心的渗透，推动感染防护产品全面应用等七项举措[42]

公司基本信息 - 公司全球约有13000名员工，业务覆盖超100个国家[14] - 公司运营四个可报告业务板块：医疗产品、医疗专业服务、生命科学和应用灭菌技术[15] - 2019年3月28日，公司完成从英国迁至爱尔兰的重新注册[13] - 截至2020年3月31日，公司持有约410项美国专利和约1640项其他司法管辖区专利，有145项美国专利申请和360项其他司法管辖区专利申请待决[37] - 截至2020年3月31日，公司全球共有约1430项商标注册[38] - 截至2020年3月31日，公司有大约1040名普通股登记持有人[90] - 公司在美国和其他19个国家运营超75个销售、行政和运营地点[85] - 公司拥有44个、租赁11个应用于AST部门的接触灭菌地点[84] - 公司拥有和租赁多个支持医疗产品、医疗专业服务和生命科学部门的材料制造地点[86] - 公司Applied Sterilization Technologies（AST）部门在全球拥有超50个合同灭菌和实验室设施[80] 业务客户与收入来源 - 公司主要从医疗保健提供商、制药和医疗设备客户处获取收入，COVID - 19疫情使部分产品和服务需求下降[16] - 2020财年各业务板块无单一客户收入占比超10%[21][25][29][33] 原材料采购 - 公司主要原材料包括不锈钢、碳钢、有机和无机化学品、燃料和塑料组件，预计2021财年无重大采购问题[35] 公司监管与合规风险 - 公司业务受多个国家政府监管，遵守法规成本高，过去曾受监管制裁[40][41][43] - 公司业务受多国广泛监管，产品和运营需获监管批准，否则可能影响营收、利润等[73] - 产品即便获监管批准，仍可能面临召回和限制，会分散资源并损害声誉[74] - 公司面临产品责任索赔等法律和监管行动，可能产生高额成本并影响业务[74] - 医疗保健法律和报销政策变化可能对公司业务产生负面影响[71] - 通用数据保护条例（GDPR）对最严重违规行为可能处以高达前一财年全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[81] 市场竞争与风险 - 公司所处市场竞争激烈，长期竞争地位依赖创新和性价比产品服务的研发与营销[48][49] - 公司面临国际业务风险，包括汇率波动、收款困难、信用风险、税收差异等[66] - 新冠疫情扰乱公司运营，导致部分设施关闭、产品和服务需求下降、供应链中断等[68] - 经济环境变化可能影响公司业绩，客户融资困难或政府医疗资金受限会对公司不利[70] - 公司需获取和维护专利等知识产权，获取和保护专利可能存在困难[75] - 2017年12月22日美国《减税与就业法案》（TCJA）签署，其后续指导对公司业务影响未知[75] - 公司全球有效企业税率不确定，可能与预期不同并产生重大影响[75] - 美国立法或监管行动可能影响公司依赖的税收协定，增加税收负担[75] - 外国贸易法律法规或政策变化，特别是贸易限制增加，可能对公司业务和财务结果产生重大不利影响[75] - 美国有关拒绝向海外重新注册公司授予政府合同的立法提案若通过，可能影响公司业务[76] - 美国国税局可能认定公司为美国联邦税收目的的美国公司，导致额外税收责任[76] 销售与服务活动 - 公司通过区域临床专家、系统规划师、企业客户经理、内部客户服务和现场支持部门开展销售和服务活动，还与部分市场的经销商签约合作[51] - 公司在客户所在地、培训教育中心和互联网上提供多种培训课程，许多操作员培训课程获专业认证组织认可[52] 财务报告披露 - 公司在网站免费提供10 - K表年度报告、10 - Q表季度报告、8 - K表当期报告及相关修订文件[55] - 公司在网站免费提供公司治理准则、董事道德准则、商业行为准则以及各委员会章程[57] 股份回购计划 - 2016年8月9日，STERIS UK宣布董事会授权回购至多3亿美元普通股，因迁册终止[92] - 2019年5月7日，公司董事会授权STERIS plc继续股份回购计划，授权金额7900万美元[93] - 2019年7月30日，公司董事会批准将2019年5月7日的授权增加3亿美元[93] - 截至2020年3月31日，授权项下剩余可用资金约为3.39亿美元（税后、扣除费用和佣金）[94] - 2020财年，公司根据2019年授权回购了273,259股普通股，总金额为4000万美元[94] - 2020财年第四季度，公司共回购68,200股普通股，平均每股价格为146.08美元[95] 财务数据关键指标变化 - 2020财年公司营收为30.30895亿美元，2019财年为27.8217亿美元，2018财年为26.19996亿美元[97] - 2020财年公司净利润为4.07605亿美元，2019财年为3.04051亿美元，2018财年为2.90915亿美元[97] - 2020财年基本每股收益为4.81美元，2019财年为3.59美元，2018财年为3.42美元[97] - 2020财年公司营运资金为7.05144亿美元，2019财年为5.88539亿美元，2018财年为5.91195亿美元[97] - 2020财年公司总负债为20.18858亿美元，2019财年为18.87273亿美元，2018财年为19.83034亿美元[97] - 2020财年营收为30.309亿美元，较2019财年的27.822亿美元增加2.487亿美元，增幅8.9%[112][126] - 2020财年营业利润为5.37亿美元，较2019财年的4.115亿美元增长30.5%[113] - 2020财年经营活动净现金流为5.906亿美元，自由现金流为3.802亿美元，2019财年分别为5.395亿美元和3.554亿美元[114] - 2020年3月31日，公司债务与总资本比率为25.3%，连续第十四年提高季度股息至每股0.37美元[115] - 2020财年服务收入增长1.42亿美元，增幅9.6%；消耗品收入增长6670万美元，增幅11.0%；资本设备收入增长4010万美元，增幅5.8%[127] - 2020财年爱尔兰收入为6380万美元，较2019财年增加703.7万美元，增幅12.4%；美国收入为22.117亿美元，较2019财年增加2.349亿美元，增幅11.9%；其他外国地区收入为7.554亿美元，较2019财年增长0.9%[128][129] - 2020财年毛利润增加1.445亿美元，毛利率从42.2%提升至43.5%[130] - 2020财年销售、一般和行政费用增长7.0%，研发费用增加250万美元，增幅4.0%，重组费用从3098.7万美元降至67.3万美元[132] - 2020财年利息费用较2019财年减少470万美元，主要因未偿债务水平降低[139] - 2020财年所得税费用为9.09亿美元，较2019财年增加2648.2万美元，增幅41.1%；有效所得税税率为18.2%，高于2019财年的17.4%[140] - 2020财年总营收为30.31亿美元，较2019财年增加2.49亿美元，增幅8.9%；总运营收入为5.37亿美元，高于2019财年的4.11亿美元[146] - 2020财年经营活动提供的净现金为5.91亿美元，较2019财年增加5105.5万美元，增幅9.5%[157] - 2020财年投资活动使用的净现金为3.20亿美元，高于2019财年的2.13亿美元；融资活动使用的净现金为1.63亿美元，低于2019财年的2.95亿美元[157] - 2020年3月31日债务与总资本比率为25.3%，低于2019年3月31日的27.1%[157] - 2019财年公司完成约500万美元的股权投资[162] - 2020和2019财年公司分别使用1.098亿美元和1330万美元进行收购[162] - 2020财年末银行信贷安排下的未偿还债务为2.754亿美元，2019财年末为3.018亿美元[162] - 2020财年公司以4000万美元回购273,259股普通股，2019财年以7320万美元回购659,393股普通股[162] - 2020和2019财年公司分别支付130万美元和50万美元的融资费用和债务发行成本[162] - 2020财年公司支付现金股息总计1.23亿美元，每股1.45美元；2019财年支付1.125亿美元，每股1.33美元[162] - 截至2020年3月31日，公司的信贷来源总额为18.78409亿美元，未使用额度为7.17783亿美元[163] - 截至2020年3月31日，公司未偿还的高级票据总额为8.78409亿美元[164] - 2020财年公司资本支出达2.145亿美元，2021财年预计继续投资设施扩建[167] - 截至2020年3月31日，公司不可撤销经营租赁承诺总额为1.739亿美元[168] - 2021 - 2025 年及以后商业承诺到期金额分别为 6.9373 亿美元、7062 万美元、1118 万美元、353 万美元、2324 万美元，总计 8.023 亿美元[172] - 2020 年和 2019 年 3 月 31 日，采用后进先出法（LIFO）计价的存货分别占总存货的 25.3%和 25.2%[181] - 若仅采用先进先出法（FIFO）计算存货成本，2020 年和 2019 年 3 月 31 日的存货将分别比报告值高 1690 万美元和 1680 万美元[181] - 2019 财年第三季度，公司因品牌战略调整对医疗产品业务部门的一个商标记录了 1620 万美元的减值费用[189] - 2020 财年对商誉和其他无限期无形资产的年度减值审查未发现减值迹象[188] - 公司 2020 年 3 月 31 日和 2019 年 3 月 31 日自保风险留存应计额分别为 2320 万美元和 1970 万美元[194] - 2020财年、2019财年和2018财年的股份支付费用分别为2380万美元、2400万美元和2220万美元[205] 各条业务线数据关键指标变化 - 医疗产品部门2020财年营收为14.23亿美元，较2019财年增加8477万美元，增幅6.3%；运营收入为3.56亿美元，较2019财年增加3273.5万美元，增幅10.1%[146] - 医疗专业服务部门2020财年营收为5636.11万美元，较2019财年增加5355.4万美元，增幅10.5%；运营收入为6421.7万美元，与2019财年基本持平[146] - 生命科学部门2020财年营收为4169.39万美元，较2019财年增加3838.1万美元，增幅10.1%；运营收入为1440.88万美元，较2019财年增加1195.9万美元，增幅9.1%[146] - 应用灭菌技术部门2020财年营收为6271.47万美元，较2019财年增加7202万美元，增幅13.0%；运营收入为2709.17万美元，较2019财年增加4908.9万美元，增幅22.1%[146] 会计政策与估计 - 收入在合同义务履行且产品或服务控制权转移给客户时确认，按预期收取的对价计量[174] - 公司为应收账款坏账和销售退货分别维持备抵金，根据历史经验等因素估计[179][180] - 存货按成本与市价孰低计量，采用后进先出法和先进先出法结合的成本计算方法[181] - 公司对资产减值、资产退休义务、重组、购买会计和商誉等进行评估和会计处理[183][185][186] 养老金与福利计划 - 2020年3月31日，公司各业务确定预计福利义务的折现率为0.20% - 3.00%，确定2020财年净定期福利成本的折现率为0.20% - 3.50%，预计计划资产回报率为0.65% - 4.80%[201] - 降低公司既定福利养老金计划的预计长期计划资产回报率假设50个基点，2020财年福利成本增加不到10万美元[201] - 降低既定福利养老金计划和其他退休后福利计划的折现率假设50个基点，2020财年净定期福利成本减少不到10万美元，2020年3月31日预计福利义务增加约1050万美元[202] - 计算其他退休后福利义务时假设的当前年度医疗成本趋势率为6.8%，假设的增长率在五年内从该比率逐步下降至假设的长期医疗成本趋势率[203] - 2020年3月31日，假设医疗成本趋势率变动100个基点，对退休后福利义务的影响为增加7000美元或减少6000美元[203] 债务情况 - 截至2020年3月31日，公司有8.784亿美元的固定利率优先票据未偿还[211] - 截至2020年3月31日，公司在信贷协议下有2.754亿美元的未偿借款，面临利率变动风险[211] 其他事项 - 2016年美国环保署（EPA）改变环氧乙烷（EO）致癌风险依据，判定其对人类致癌[80] - 2017年12月22日美国实施税改，限制2017年12月31日后

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净销售额同比增长28.5%，按固定汇率计算增长28.7%，并购贡献27.4%，有机增长1.3%，外汇稀释-0.2% [11] - GAAP毛利率收缩420个基点至42.4%，非GAAP毛利率同比扩大50个基点至47.1% [18] - GAAP营业利润同比下降71%至760万美元，非GAAP营业利润同比增长33.3%至4510万美元 [19] - GAAP有效税率为14.7%，非GAAP有效税率为25.9% [20] - GAAP每股收益同比下降111.1%至 - 0.05美元，非GAAP每股收益同比增长7%至0.61美元 [21] - 调整后EBITDAS为5580万美元，同比增长31.6% [22] - 运营现金流为3460万美元，季度末现金及现金等价物为5870万美元，营运资金为2.338亿美元，环比下降12.2% [23] - 季度末总债务为9.253亿美元，净债务为8.665亿美元，净债务与调整后EBITDAS比率为4.43，按预估基础为3.8倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 牙科业务 - 第二季度有机增长2.9%，年初至今有机增长7.5% [11] - Hu - Friedy首个完整季度有机增长约7% [12] 生命科学业务 - 第二季度有机增长1.6%，年初至今持平 [12] 透析业务 - 收入异常下降，因液体碳酸氢盐生产线升级意外停产数周，预计挽回约50万美元收入损失 [14][15] 医疗业务 - 第二季度有机增长2.2%，年初至今增长4% [16] - 资本设备第二季度按固定汇率计算下降约6%，年初至今相对持平 [16] - 经常性收入第二季度增长约4.5%，年初至今增长5.5% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略 - 收购Hu - Friedy后，为胃肠和牙科套件提供复杂再处理工作流程解决方案，预防医疗相关感染 [27] - 实施CANTEL 2.0计划，包含拓展手术产品在ASCs和欧洲的渗透、推动全面感染防护圈的采用、加速手术产品新产品管线、加快HuFriedyGroup整合和上市、实现生命科学业务稳定表现、推动运营改善和业务简化等七个方面 [41] 各业务线发展方向 - 医疗业务：聚焦ASCs、大型医院系统的全面防护解决方案、加速新产品推出 [29] - 牙科业务：加快HuFriedyGroup整合和上市，提高器械管理系统渗透率和耗材捕获率，推动产品进入牙科和卫生学校 [48] - 生命科学业务：专注稳定现金生成和盈利，通过优化定价和推出下一代直通式机器实现低个位数增长，简化业务以提高盈利能力和稳定性 [50] 行业竞争 - 资本设备方面，美国橱柜和AER合理化导致业务疲软，但外部竞争目前基本未变 [58] - 手术产品方面，阀门业务在医院市场渗透率高但增长空间缩小，且手术从医院向ASCs转移增加增长难度 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计本财年下半年医疗业务收入增长将略有改善，2021财年下半年公司将恢复历史增长率，医疗业务预计增长8%以上，牙科业务在5% - 7%之间，生命科学业务为低个位数 [53] - 公司认为CANTEL 2.0计划中的行动将推动业务增长，且已动员组织和资源执行这些增长驱动因素 [40] 其他重要信息 - 公司更新2020财年指引，预计GAAP每股收益为1.16 - 1.19美元，非GAAP每股收益为2.58 - 2.61美元，考虑了中国冠状病毒对业务的影响 [54] - 公司在意大利的主要制造工厂未停工，正考虑将成品库存转移至荷兰仓库以应对疫情 [77][78] 问答环节所有提问和回答 问题1：资本设备下降6%的驱动因素是什么？ - 主要是美国橱柜同比疲软以及AER合理化，特别是在德国和EMEA地区，实际调整幅度比年初预期大 [58] 问题2：干燥柜业务是否第一季度异常高，是否存在竞争或产品使用变化？ - 第一季度业务较强，第二季度报价情况良好但成交低于预期，预计下半年业务更强，无新竞争对手，正考虑打包销售方案 [60] 问题3：ASC市场规模7.5亿美元是如何计算的，以及如何看待不同类型ASCs的市场机会？ - 市场规模是基于手术量自下而上计算的，目前ASCs中约1/3为医院所有、1/3为企业整合者所有、1/3为独立运营，前两者市场渗透机会最大，公司仍在细化分析和策略 [62][63][64] 问题4：EBITDAS利润率目标推迟一年的驱动因素是什么？ - 主要是SAP实施进度影响，目前运营效率和绩效在第三季度逐渐恢复到上线前水平，此前更换SAP合作伙伴、充实内部人才、完善业务报告等工作取得成效，预计第三季度投入的模块将在第四季度和2021年带来效率提升，此外，此前的一些资本投入效益将在明年下半年显现 [66][67][71] 问题5：公司在意大利的运营情况及预计停工时间？ - 最大制造工厂位于罗马附近的Pomezia，主要进行AER机电组装和化学制造，未出现停工情况，牙科业务在米兰的销售办公室允许员工在家工作 [75][78] 问题6：EPS指引修订中，CANTEL 2.0新投资和收入预期变化各占多少？ - 与CANTEL 2.0增量投资无关，主要是医疗业务收入变化和考虑中国冠状病毒对业务的潜在影响 [79] 问题7：医疗业务8%的增长水平是针对再处理和手术产品哪一侧，还是两者都适用？ - 资本占组合的20%且与手术无关，再处理业务增长通常低于整体混合增长率，手术产品因渗透机会大，增长往往快于平均水平 [81] 问题8：手术产品领域竞争动态变化情况，是赢单减少还是失去重要合同？ - 是两者的结合，有一些关键客户流失，但更大挑战是阀门业务在医院市场渗透率高，增长空间缩小，且手术向ASCs转移增加增长难度 [83] 问题9：更新的指引中，冠状病毒对收入和EPS的影响量化是多少，是否仅限于中国的供需影响？ - EPS方面，下半年计入约0.03美元的中国手术量下降影响，收入方面约400万美元，主要是手术量影响，供应链方面公司认为未来几个月有保障，医疗业务受影响较小 [86] 问题10：公司计划如何改善在ASCs的价值主张？ - 公司在ASCs已有一定业务基础，通过现有的CAD结构和与大型IDN的C - suite联系，可更有力地影响ASCs的协议；价值主张将更注重感染预防、效率、投资回报和吞吐量；还可借鉴牙科业务的经验 [89][93][94] 问题11：AER平台减少三分之二对增长的影响及是否有相关成本？ - 短期内可能有影响，但长期是增长驱动力，可使公司获得市场份额；简化平台有助于将更多资源投入下一代AER研发，包括软件和网络安全更新；目前未进行过相关重组工作，未来聚焦此方面可提高利润率 [96][97][100] 问题12：对AER平台简化导致的收入损失，能否通过渗透ASCs来弥补？ - 简化AER平台后，采用更简单的全球布局，可使公司获得市场份额而非失去份额，短期内可能有干扰，但长期是增长驱动力；简化平台有助于集中资源进行下一代研发 [104][106] 问题13：医疗业务除AER简化外，还有哪些提高利润率的举措？ - 下半年将加速AER和化学业务的采购节约活动，这些活动也将延续到2021年 [109][110] 问题14：在CANTEL 2.0计划下，如何看待收购机会？ - 公司会持续评估外部机会，但短期内可能会暂停，因目前需专注内部整合和执行CANTEL 2.0计划中的有机增长机会，收购未来仍将发挥作用 [112][113] 问题15：Hu - Friedy 2020年10%的EPS accretion目标是否仍适用，以及如何看待2021年上半年的增长过渡？ - 调整利息和税收影响后，嵌入式指引中Hu - Friedy贡献0.20美元；2021年增长是一个渐进过程，目前无法提供具体指引，新产品推出等举措将推动增长，预计2021年上半年增长处于中间水平 [117][118][119] 问题16：REVOX产品的最新进展如何？ - 关键科学里程碑已于12月完成，未来九个月将并行进行产品商业化设计锁定和与客户的材料兼容性测试，预计在感恩节前后开始接受订单 [121][122]

财务概况 - 2020年第二季度净销售额2.885亿美元，同比增长28.5%，有机增长1.3%[5][6][10] - 2020年第二季度GAAP每股收益为 - 0.05美元，2019年同期为0.45美元；非GAAP每股收益2020年第二季度为0.61美元，2019年同期为0.57美元[7][8] - 截至2020年1月31日，现金及未动用循环信贷额度总计1.184亿美元，净债务8.666亿美元，净债务与调整后EBITDAS比率为4.43[16] 各业务板块表现 - 医疗生命科学业务2020年第二季度净销售额1.31亿美元，同比增长1.9%；GAAP营业利润2150万美元，同比下降15.6%[18] - 牙科业务2020年第二季度净销售额1.01亿美元，同比增长171.0%；GAAP营业利润 - 90万美元，同比下降115.5%[20] - 透析业务2020年第二季度净销售额640万美元，同比下降21.9%；GAAP营业利润150万美元，同比增长26.3%[20] 公司现状与战略 - 医疗业务需向门诊手术中心渗透，展示完整防护圈价值，保持产品组合活力[22][24] - 牙科业务整合Hu - Friedy和Crosstex超预期，成立HuFriedyGroup统一运营[25] - 生命科学业务通过保障供应和调整研发，实现短期收入持平、长期低个位数增长[27] 未来规划与目标 - 提出CANTEL 2.0战略，包括拓展产品渗透、推动防护圈应用、加速新产品开发等[30] - 预计2020财年销售增长22.0% - 25.0%，GAAP每股收益1.16 - 1.19美元，非GAAP每股收益2.58 - 2.61美元[40][41][43]

公司概况 - 公司市值约140亿美元，2019财年营收28亿美元，全球有12000名员工，超3000名面向客户的销售和服务专业人员[11] - 业务包括医疗产品、医疗专业服务、应用灭菌技术和生命科学四个板块，占比分别为48%、18%、20%和14%[13] 财务指标 - 2014 - 2019财年营收从16亿美元增至28亿美元，5年复合年增长率11%；调整后EBIT从2.5亿美元增至5.57亿美元，5年复合年增长率17%；调整后运营利润率从15.4%增至20%，提升460个基点；调整后每股收益从2.48美元增至4.89美元，5年复合年增长率15%[28] - 2014 - 2019财年运营现金流从2.1亿美元增至5.4亿美元，自由现金流从1.28亿美元增至3.55亿美元[30] 业绩展望 - 2020财年报告营收受负向汇率影响约2000万美元，恒定货币有机营收增长更新至区间高端[34][36] - 2020财年调整后摊薄每股收益预计在5.5 - 5.65美元之间[35][45] 发展目标与优势 - 长期目标是实现中到高个位数的总营收增长、中个位数的有机增长和双位数的调整后摊薄每股收益增长[32] - 公司在医疗增长领域处于领先地位，提供全面解决方案，有双位数调整后每股收益增长历史，自2012年以来经常性收入占比从一半提升至四分之三，且资产负债表强劲，自由现金流可支持增长[38][39]

业务出售情况 - 2020财年第一季度，公司出售中国医疗专业服务业务，净收益0.4百万美元，税前亏损2.4百万美元，该业务年营收约5.0百万美元[175] 重组计划情况 - 2019财年第三季度，公司实施重组计划，关闭巴西和英国各一家制造工厂，削减少于200个岗位[176] - 2019财年第三季度公司实施重组计划，关闭巴西和英国各一家制造工厂，裁员少于200人，已产生税前费用4400万美元[204][205] 整体营收情况 - 2019年12月31日止三个月，公司营收7.743亿美元，同比增长11.2%；九个月营收22.079亿美元，同比增长9.6%[177] - 2019年12月31日止三个月各业务板块总营收7.743亿美元，2018年同期为6.962亿美元；九个月总营收22.079亿美元，2018年同期为20.140亿美元[214] 毛利率情况 - 2020财年第三季度，公司毛利率42.8%，高于2019财年同期的41.2%；前九个月毛利率43.3%，高于2019财年同期的41.7%[178] - 2020财年第三季度毛利润率为42.8%，前九个月为43.3%，分别较上一年同期提高1.6和1.6个百分点[198][199] 营业利润情况 - 2020财年第三季度，公司营业利润1.424亿美元，高于2019财年同期的6960万美元；前九个月营业利润3.792亿美元，高于2019财年同期的2.706亿美元[179] 现金流情况 - 2020财年前九个月，公司经营活动现金流3.913亿美元，自由现金流2.381亿美元，低于2019财年同期的2.529亿美元[180] - 2019年和2018年12月31日止九个月经营活动提供的净现金分别为3.913亿美元和3.606亿美元[225] - 2019年和2018年12月31日止九个月投资活动使用的净现金分别为2.600亿美元和1.396亿美元[225][226] - 2019年和2018年12月31日止九个月融资活动使用的净现金分别为1.539亿美元和1.838亿美元[225][226] - 2020财年前九个月自由现金流为2.381亿美元，2019年同期为2.529亿美元，减少主要由于资本支出增加[229] 债务与资本比率情况 - 2019年12月31日，公司债务与总资本比率为25.2%，低于3月31日的27.1%[181] - 2019年12月31日债务与总资本比率为25.2%，2018年12月31日为28.6%[229] 股息支付情况 - 2020财年前九个月，公司每股普通股支付季度现金股息1.08美元[181] - 2020财年前九个月公司支付现金股息总额为9160万美元，每股1.08美元；2019财年前九个月为8380万美元，每股0.99美元[234] 各业务线收入情况 - 2019年12月31日止三个月，服务收入4.10466亿美元，同比增长11.4%；消耗品收入1.76625亿美元，同比增长13.2%；资本设备收入1.8717亿美元，同比增长9.0%[188] - 2019年前九个月，公司总收入增长9.6%，达22.079亿美元，服务、消耗品和资本设备收入分别增长9.7%、9.9%和9.3%[192] - 2019年12月31日止三个月医疗产品营收3.654亿美元，同比增长8.0%；九个月营收10.254亿美元，同比增长7.7%[214][216] - 2019年12月31日止三个月医疗专业服务营收1.439亿美元，同比增长12.6%；九个月营收4.148亿美元，同比增长10.7%[214][217] - 2019年12月31日止三个月生命科学营收1.088亿美元，同比增长16.4%；九个月营收3.042亿美元，同比增长10.4%[214][218] - 2019年12月31日止三个月应用灭菌技术营收1.563亿美元，同比增长14.3%；九个月营收4.635亿美元，同比增长12.5%[214][219] 各地区收入情况 - 2019年12月31日止三个月，爱尔兰营收1612.6万美元，同比增长13.4%；美国营收5.62502亿美元，同比增长13.8%；其他海外营收1.95633亿美元，同比增长4.2%[188] - 2019年第四季度，爱尔兰收入增长13.4%，达1610万美元；美国收入增长13.8%，达5.625亿美元；其他海外地区收入增长4.2%，达1.956亿美元[190][191] - 2019年前九个月，爱尔兰收入增长13.5%，达4640万美元；美国收入增长13.3%，达16.118亿美元；其他海外地区收入为5.497亿美元，略有下降[194][195] 毛利润增长情况 - 2019年第四季度，产品毛利润增长16.0%，服务毛利润增长14.9%，总毛利润增长15.5%；前九个月，产品毛利润增长11.8%，服务毛利润增长15.6%，总毛利润增长13.7%[197] 费用情况 - 2019年第四季度，销售、一般和行政费用下降1.8%，研发费用增长8.7%，重组费用大幅减少；前九个月，销售、一般和行政费用增长6.2%，研发费用增长2.5%，重组费用减少[200][201] - 销售、一般和行政费用在2020财年第三季度下降1.8%，前九个月增长6.2%，主要受品牌战略和激励费用影响[202] - 2020财年第三季度非运营净费用为843.5万美元，前九个月为2853.9万美元，较上一年同期分别减少338.9万和597.8万美元[207] - 2020财年第三季度利息费用减少110万美元，前九个月减少330万美元，主要因未偿还债务水平降低[207] - 2019年和2018年12月31日止三个月所得税费用分别为2928.5万美元和933.4万美元，变化率213.7%；九个月所得税费用分别为6608.3万美元和3987.1万美元，变化率65.7%[208] - 2019年和2018年12月31日止三个月有效所得税率分别为21.9%和16.2%；九个月有效所得税率分别为18.8%和16.9%[208][209] 资本支出与收购情况 - 2020财年前九个月资本支出为1.536亿美元，2019年同期为1.132亿美元，增长主要源于应用灭菌技术和医疗专业服务部门的扩张项目[227] - 2020财年前九个月和2019财年前九个月，公司分别使用1.072亿美元和1330万美元用于收购业务[227] 商业承诺与借款情况 - 2019年12月31日公司商业承诺约为7940万美元，较2019年3月31日净增加560万美元[230] - 截至2019年12月31日，公司在信贷协议下有2.552亿美元未偿还借款和620万美元未偿还信用证[230] 股票期权与非控股股东情况 - 2020财年前九个月和2019财年前九个月，公司在股票期权计划下分别获得现金收入2300万美元和750万美元[234] - 2020财年前九个月公司从非控股股东处获得610万美元出资，并向非控股股东支付80万美元分红；2019财年前九个月支付30万美元分红[234] 外汇合约情况 - 2020财年第三季度，公司签订远期外汇合约以对冲部分预期非美元计价收益，合约将于2020财年到期[241]

财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日止三个月公司收入增长8.5%，达7.368亿美元，2019年9月30日止六个月收入增长8.8%，达14.336亿美元[181] - 2020财年第二季度公司毛利率为43.2%，2019财年同期为41.9%；2020财年上半年毛利率为43.6%，2019财年同期为42.0%[182] - 2020财年第二季度公司营业收入为1.267亿美元，2019财年同期为1.066亿美元；2020财年上半年营业收入为2.368亿美元，2019财年同期为2.010亿美元[183] - 2020财年上半年公司经营现金流为2.600亿美元，自由现金流为1.620亿美元；2019财年上半年经营现金流为2.267亿美元，自由现金流为1.697亿美元[184] - 2019年9月30日公司债务与总资本比率为26.9%，2019年3月31日为27.1%；2020财年上半年公司宣布并支付每股0.71美元的季度现金股息[185] - 2019年第三季度，产品、服务和总毛利分别增长8.1%、15.8%和11.9%；前六个月分别增长9.5%、16.0%和12.8%[202] - 2020财年第二季度和上半年，总毛利率分别为43.2%和43.6%，高于上一年同期的41.9%和42.0%[203] - 2019年第三季度，销售、研发和总运营费用分别增长8.4%、3.0%和7.8%；前六个月分别增长10.6%、 - 0.5%和9.9%[204][205] - 2019年第三季度和前六个月，非运营净费用分别减少189.4万美元和258.9万美元，主要因债务余额降低[211][213] - 2019年第三季度所得税费用为2216.5万美元，较2018年的1776.4万美元增加440.1万美元，增幅24.8%；2019年前六个月所得税费用为3679.8万美元，较2018年的3053.7万美元增加626.1万美元，增幅20.5%[214] - 2019年第三季度和前六个月的实际所得税税率分别为18.9%和17.0%，2018年同期分别为18.6%和17.1%[214][215] - 2019年第三季度总营收为7.3684亿美元，较2018年的6.78961亿美元增长；前六个月总营收为14.33643亿美元，较2018年的13.17719亿美元增长[220] - 2019年前六个月经营活动提供的净现金为2.6亿美元，较2018年的2.26702亿美元增加；投资活动使用的净现金为1.85458亿美元，较2018年的6815.6万美元增加[230] - 2019年前六个月融资活动使用的净现金为6352.9万美元，较2018年的1.39861亿美元减少；债务与总资本比率为26.9%，低于2018年的28.9%[230] - 2019年前六个月自由现金流为1.62038亿美元，较2018年的1.697亿美元减少[230] - 2020财年前六个月融资活动净现金使用量为6350万美元，2019财年同期为1.399亿美元[232] - 2020财年前六个月自由现金流为1.62亿美元，2019财年同期为1.697亿美元[232] - 2019年9月30日债务与总资本比率为26.9%，2018年9月30日为28.9%[232] - 2020财年前六个月资本支出为9820万美元，2019年同期为6250万美元[232] - 2020财年前六个月用于收购业务的资金为8790万美元[232] - 2020财年前六个月净信贷额度收益为1320万美元，2019财年同期为5210万美元[232] - 2020财年前六个月回购普通股204414股，总金额2990万美元；2019财年同期回购454000股，总金额4810万美元[232] - 2020财年前六个月支付现金股息总额6020万美元，每股0.71美元；2019财年同期支付5500万美元，每股0.65美元[232] - 2019年9月30日商业承诺约为7720万美元，较2019年3月31日净增340万美元[233] - 截至2019年9月30日，信贷协议下未偿还借款为3.143亿美元，信用证未偿还金额为630万美元[233] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年9月30日止三个月服务收入增长9.6%，消耗品收入增长7.7%，资本设备收入增长6.9%[192][193] - 2019年9月30日止三个月爱尔兰收入增长7.6%，美国收入增长11.8%，其他外国收入基本无变化[192] - 2019年第三季度，爱尔兰收入增长7.6%，达1520万美元；美国收入增长11.8%，达5.381亿美元；其他海外地区收入基本持平，为1.836亿美元[194][195] - 2019年前六个月，公司总收入增长8.8%，达14.336亿美元，服务、消耗品和资本设备收入分别增长8.8%、8.1%和9.4%[197] - 2019年前六个月，爱尔兰收入增长13.6%，达3030万美元；美国收入增长13.0%，达10.493亿美元；其他海外地区收入下降2.3%，为3.541亿美元[199][200] - 2019年第三季度医疗产品营收为3.50281亿美元，较2018年增长9.0%；前六个月为6.60068亿美元，较2018年增长7.6%[220][222] - 2019年第三季度医疗专业服务营收为1.35002亿美元，较2018年增长8.4%；前六个月为2.70947亿美元，较2018年增长9.8%[220][223] - 2019年第三季度生命科学营收为9865万美元，较2018年增长1.5%；前六个月为1.95435亿美元，较2018年增长7.3%[220][224] - 2019年第三季度应用灭菌技术营收为1.52907亿美元，较2018年增长12.6%；前六个月为3.07193亿美元，较2018年增长11.6%[220][225] 业务出售与收购 - 2020财年第一季度公司出售中国医疗专业服务业务，净收益0.4百万美元，税前亏损2.3百万美元，该业务年收入约5.0百万美元[179] - 2020财年上半年公司完成多项收购，扩大医疗产品、医疗专业服务和应用灭菌技术业务的产品和服务范围[178] 公司重组计划 - 2019财年第三季度公司采用并宣布重组计划，关闭巴西和英国各一家制造工厂，削减少于200个岗位[180] - 2019财年第三季度，公司实施重组计划，关闭巴西和英国的两家制造工厂，裁员少于200人[208] - 自重组计划启动以来，公司已产生4370万美元的税前费用，其中3210万美元记为重组费用，1150万美元记为收入成本[209] - 2020财年，公司前三个月和前六个月的重组费用分别为63.6万美元和294.3万美元[210] 外汇业务相关 - 汇率波动会影响公司收入、收入成本和运营收入，导致汇兑损益[244] - 2020财年第二季度，公司签订远期外汇合约，对冲部分非美元计价预期收益[244] - 外汇合约将于2020财年到期[244] - 公司执行远期外汇合约，对冲部分欧元、墨西哥比索和加元计价的业绩[244] - 公司未对远期外汇合约采用套期会计，但未来可能会采用[244] - 公司可能因未实现套期损益与基础套期收益确认的时间不匹配而出现波动[244] - 未实现和已实现套期损益计入销售、一般和行政费用，而基础套期收益的经济损益计入综合收益表各项目[244]