财务数据和关键指标变化 - 第三季度恒定货币有机收入增长1.4%，受130个基点的有利价格和10个基点的有机销量增长推动 [7] - 本季度毛利率上升110个基点至44.2%，得益于生产率、价格和收购 [7] - EBIT利润率为收入的23.6%，较去年第三季度增加250个基点，主要由于更高的毛利率和更低的运营费用 [7] - 本季度调整后有效税率为18.4%，因有利的离散项目略低于预期 [8] - 本季度净收入增长20%至1.492亿美元，摊薄后每股收益从去年的1.45美元增至1.73美元 [8] - 第三季度末杠杆率再次低于2倍，公司现金状况为2.53亿美元，有可用信贷额度且杠杆率低，流动性良好 [8] - 第三季度资本支出总计5380万美元，折旧和摊销为5680万美元 [8] - 前九个月自由现金流强劲，达3.377亿美元，比去年同期增加近1亿美元，主要因净收入和营运资金改善，部分被更高的资本支出抵消 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 AST业务 - 第三季度恒定货币有机收入增长呈两位数，受COVID相关一次性产品需求、疫苗制造和包装组件需求以及核心医疗设备客户稳定需求的有利影响 [12] 生命科学业务 - 本季度收入持平，耗材和服务的中个位数增长被资本设备发货量下降抵消 [13] - 耗材方面，客户正在减少过去三个季度积累的多余库存，随着COVID疫苗生产，预计对耗材的需求将持续高企，但不会达到近期的超常增长率 [13] - 资本设备发货量下降是时间问题，本季度订单强劲，生命科学资本设备订单积压创历史新高 [13][14] 医疗保健业务 - 本季度因收购Key Surgical增加约1500万美元医疗保健耗材收入，公司对整合工作感到满意，对其未来充满期待 [14] - 医疗保健资本设备发货量同比下降，但从第二季度到第三季度有环比改善，积压订单高于去年水平 [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于评估永久降低费用的机会，因为认识到有些事情可以通过虚拟方式完成 [16] - 公司正在推进收购Cantel Medical的流程，期待将Cantel团队纳入STERIS大家庭 [17] - 公司认为Key、STERIS和Cantel三家企业之间存在协同效应，未来将发挥作用，且对高级领导团队执行交易和推动公司成功充满信心 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球疫情仍带来挑战，但公司业务最糟糕的影响似乎已过去，医疗保健资本设备实现关键里程碑，连续三个季度环比改善，第三季度末订单创历史新高，积压订单接近创纪录水平 [11] - 对第四季度和新财年的医疗保健资本设备持谨慎乐观态度，因为本财年风险似乎有所下降 [15] - 公司整体利润超出预期，得益于持续的效率提升和较低的运营费用，但预计随着旅行恢复，部分费用将逐步恢复正常水平 [15] - 认为公司目前状况良好，全球业务组合的长期定位也不错，预计本财年不包括收购的恒定货币有机收入将基本持平，期待未来恢复正常并实现收入增长 [16] - 公司认为自身比以往任何时候都更强大、定位更好，团队随时准备抓住更多机会，对未来充满信心 [23] 其他重要信息 - 公司首席执行官Walter Rosebrough将于7月底卸任，现任首席运营官Dan Carestio是继任者，董事会和Walter一直在为其过渡做准备，Walter将在2023年7月前担任管理层和董事会的顾问 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何在完成重大战略收购后卸任 - 回答: 认为公司发展中总有各种情况，完美的过渡时机是现任CEO准备离开且继任者准备好接任的时候，目前就是这样的时机，而且公司高级管理团队能力出色，有无自己都能做好工作 [27][34] 问题2: Key Surgical的表现与预期相比如何 - 回答: 总体符合预期，交易在11月完成，虽接近假期，但实际收入略超预期的1500万美元，公司对此满意 [29] 问题3: 为何现在是卸任的合适时机，以及Dan如何看待Key和Cantel的整合 - 回答: 认为没有完美的卸任时机，现在自己仍积极参与工作，但看到了结束的时机，且Dan已做好接任准备；Dan表示自与Cantel开始交易以来，他和CFO领导了尽职调查工作，对领导团队有信心，认为Key、STERIS和Cantel之间存在协同效应，且公司管理团队在过去六到八年完成约50笔交易，有能力执行此次交易 [34][37] 问题4: AST业务的业绩受COVID影响程度，以及利润率的可持续性，还有如何看待营运资金和资本支出的改善空间 - 回答: AST业务受益于COVID相关产品需求，如检测试剂盒和拭子等，但核心医疗设备客户需求仍低于正常水平，预计随着恢复正常，核心业务增长将抵消COVID相关短期影响，且疫苗相关业务需求将持续；利润率取决于全球业务的利用率和规模，目前工厂产能充足，预计未来扩张不会对整体利润率产生重大影响；自由现金流增长得益于净收入增加和营运资金改善，特别是应收账款回收情况良好，未来有机会降低库存以继续改善自由现金流；资本支出方面，今年至今比去年同期增加1100万美元，预计未来几年将继续保持较高水平，特别是在AST业务扩张方面 [40][43][44] 问题5: 医疗保健资本业务新创纪录的积压订单是由哪些项目推动的，以及如何看待长期现金流 - 回答: 医疗保健资本业务方面，手术产品线的大部分产品在过去12 - 18个月得到更新，手术室业务强劲，IPT业务在资本方面表现出色；关于现金流，公司虽对今年的盈利和自由现金流表现感到自豪，但由于不提供调整后的自由现金流数据，且收购整合会产生大量现金支出，所以看待时需谨慎 [51][53] 问题6: 生命科学耗材与疫苗相关的业务占比，以及与beta袋产品的比较 - 回答: 生命科学耗材业务今年至今增长约25%，目前客户正在消耗早期积累的库存；无法确定与疫苗相关业务的具体占比，因为许多疫苗制造商也是公司长期大客户，在日常制药生产中使用公司产品；beta袋产品不是公司业务，公司专注于生物工艺的无菌维护和保证，相关产品自收购以来表现良好，特别是疫情开始后；公司生命科学耗材主要包括关键环境产品（用于无菌制造或高度监管的洁净室）和生物工艺清洁剂（用于清洁生物制药设备） [60][61][62] 问题7: 年初会计变更对积压订单的影响，以及如何看待订单与发货量的关系，还有销售增长恢复、业务组合正常化和整合两大收购后运营利润率的变化 - 回答: 第一季度对ORI递延收入的会计调整使收入增加约1500万美元，消除了积压订单影响，若调整去年积压订单数据，今年将创历史新高；订单与发货量的典型模式约为60 - 40，近期大项目表现较强，目前情况比六个月前更接近正常；运营利润率方面，目前高利润率产品表现较好，存在一定的业务组合效应，随着资本发货量增加和业务整合，会有业务组合变化，但公司会努力降低成本，且预计通过整合业务可实现超过1亿美元的成本协同效应，从而提高利润率 [64][68][69] 问题8: 医疗保健业务资本订单的强劲是否因2020年疫情导致的需求积压，以及这种情况是否可持续 - 回答: 认为存在需求积压的影响，销售代表前期难以接触客户，现在有一定的追赶效应；同时，客户和医院系统担心疫情后积压的择期或半择期手术问题，这有助于资本订单和积压订单的可持续性 [73][74] 问题9: 调整后每股收益中排除的COVID - 19增量成本具体是什么，如何确定金额 - 回答: 包括员工休假成本（员工休假期间全额支付基本工资，部分由政府补贴）、培训工具费用、设施清洁和协议变更费用、建筑改造费用等；截至前九个月，该成本略超2000万美元，且自第一季度以来显著下降，预计随着员工复工将继续下降 [76] 问题10: 是否会填补Dan的首席运营官职位，以及Dan目前和未来的直接下属数量 - 回答: 预计未来不会设置首席运营官职位；Dan目前有八到九名直接下属，随着收购和组织内部角色变化，商业方面的直接下属数量可能会整合到8 - 12名左右 [80][81] 问题11: 关于Cantel交易的最新进展，与监管机构的讨论情况以及股东投票日期 - 回答: 目前还太早，没有实质性消息，公司正在确定在哪些国家需要提交文件并进行提交工作 [85]

财务结果 - 21财年第一季度净销售额2.97亿美元，同比增长15.5%，有机销售额下降1.8%[6][10] - GAAP每股收益0.57美元，20年同期为0.14美元；非GAAP每股收益0.90美元，20年同期为0.65美元[8] - GAAP净收入1.474亿美元，同比增长27.2%；非GAAP净收入1.487亿美元，同比增长22.1%[13][14] 各业务板块表现 - 医疗业务净销售额1.323亿美元，同比下降0.8%，GAAP运营收入2670万美元，同比增长26.5%[15] - 牙科业务净销售额1.11亿美元，同比增长65.1%，GAAP运营收入2530万美元，同比增长405.7%[15] - 生命科学业务净销售额4560万美元，同比下降7.3%，GAAP运营收入810万美元，同比增长13.2%[17] - 透析业务净销售额810万美元，同比增长8.3%，GAAP运营收入260万美元，同比增长58.2%[17] 资产负债表与现金流 - 截至2020年10月31日，现金及现金等价物2.58亿美元，未动用循环信贷额度7600万美元，总计3.34亿美元[20][21][22] - 净债务7.804亿美元，净债务与调整后EBITDAS比率为3.9倍[27][29] - 过去3个月偿还债务7500万美元，资本支出550万美元[30][31] 非GAAP财务指标 - 定义了有机销售额、非GAAP毛利率、非GAAP运营收入等非GAAP财务指标，以提供更透明的财务信息[34][35][36] - 对GAAP与非GAAP财务指标进行了详细的调整和 reconciliation计算[48][49][50]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额同比增长15.5%，按固定汇率计算增长14.7%，并购贡献16.5%，外汇影响0.8%，有机下降1.8% [19] - GAAP毛利率从2020年第一季度的45%提高460个基点至49.6%，非GAAP毛利率同比提高280个基点至51.1% [23] - GAAP利润同比增长249.1%至5040万美元，非GAAP利润同比增长52%至6450万美元 [24] - GAAP有效税率为28.2%，低于上年的33.8%；非GAAP有效税率为25%，低于上年的25.9% [25] - GAAP每股收益同比增长307.1%至0.57美元，非GAAP每股收益同比增长38.5%至0.90美元，调整后EBITDA为7630万美元，同比增长48.6% [25] - 本季度运营现金流为6200万美元，同比增长594.3%，期末现金为2.58亿美元 [26] - 营运资金环比下降9%至4.269亿美元，应收账款环比增加7%，库存环比下降2%，应付账款环比增加12% [26] - 季度末总债务为13.84亿美元，净债务为7.804亿美元，净债务与调整后EBITDA之比为3.93倍 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务有机下降2.2%，资本设备下降20%，经常性收入增长2%，本季度建立了大量积压订单 [20] - 牙科业务报告基础上增长65.1%，有机增长1.8%，主要受牙科手术恢复和感染预防产品需求增加推动 [21] - 生命科学业务有机下降7.3%，主要因便携式反渗透机销售减少 [22] - 透析业务有机增长8.3% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至10月31日的第一季度，美国内窥镜手术比去年同期下降约6% - 8%，Cantel消耗品和化学产品与去年同期相比持平或低个位数增长 [8] - 美国手术同比下降15% - 20%，牙科业务有机增长近2% [8] - 2021年第一季度，牙科手术恢复到疫情前水平的80% - 85%，医疗手术恢复到90% - 95% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施Cantel 2.0计划，包括美国医疗商业举措、欧洲商业卓越计划等，以提升运营效率和市场份额 [36][42] - 与Censis Technologies合作，增强和扩大内窥镜套件中的跟踪和追溯以及工作流技术解决方案 [12] - 推出新产品，如SCOPE BUDDY PLUS管套件和DEFENDO清洁适配器阀，Hu - Friedy推出新的人体工程学标量 [11] - 加速债务偿还，预计在2021财年继续偿还额外债务 [13][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着冬季结束和2021年展开，预计手术将逐步恢复到100%，公司将继续表现优于手术水平 [15] - 公司更新第四季度EBITDAS利润率指引至至少22%，对业务盈利能力的可持续性有信心 [16][17] - 对Cantel 2.0计划的进展感到鼓舞，认为市场对公司产品和解决方案的需求将在春季改善 [34][37] 其他重要信息 - Matt Micowski将担任公司内的部门CFO角色，投资者关系将正式过渡给Ryan Lada [50][51] - 公司预计在12月让罗切斯特工厂的前两台口罩机投入运行，2月让意大利工厂的两台机器认证并投入运行，5 - 6月让罗切斯特的最后四台机器到位 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待业务向正常化支出的过渡，以及利润率的可持续性和未来变化 - 牙科业务提前实现25%的EBITDA利润率目标，目前第一季度达到30%多，未来运营费用会有所回升，但公司已嵌入成本和运营纪律，有信心实现全年目标 [55][56][57] - 预计运营费用本季度相对平稳，之后根据销量稳定在每季度9000 - 9500万美元，以此回到22%的EBITDAS利润率 [59] 问题2: 资本积压的驱动因素以及针对ASCs的策略是否合适 - 公司在资本捆绑销售方面表现积极，在国内外市场都取得成功；针对ASCs的策略时机恰当，VOC反馈良好，设备安置计划进展顺利，四个月已超过2020年全年资本部署 [61][62] 问题3: CADs如何推动更高的耗材增长 - CAD临床医生模式在关闭期间保持稳定的客户接触，能够影响和改变不同阶段的感染协议，自上而下的销售方式简化了现场销售，数据显示有CAD覆盖的区域耗材增长更明显 [63][64] 问题4: 如何看待公司后疫情时代的有机增长范围 - 医疗业务有望实现8%以上的有机收入增长，牙科业务预计增长6%，生命科学业务预计持平；疫情强化了公司产品的重要性，相关协议将持续存在，公司对前景感到乐观 [68][69] 问题5: 2022 - 2023年EBITDAS利润率的走向以及运营费用增加的驱动因素 - 运营费用增加主要是部分 discretionary 支出的恢复和少量人员招聘，但这也是维持利润率的杠杆；公司有信心实现毛利率扩张，目标是运营利润率每年约50个基点的扩张 [73][74][75] - 2021财年第四季度目标为22%，2023财年有望再提高100个基点左右，最终目标是达到24% - 25% [77][78] 问题6: ASC领域的最大机会以及程序产品的渗透率 - 公司拥有ASCs中约50%的AER安装基数，阀门业务市场渗透率仅15%，在资本、橱柜、耗材、化学产品等方面都有机会 [81] 问题7: 口罩产能扩张后需求是否仍存在 - 政府补贴使产能扩张成本低，且相关协议和执行已永久改变，如牙科领域口罩更换频率增加，需求将持续，还可用于产品捆绑销售 [82][83][84] 问题8: EBITDA目标调整的原因以及如何衡量收入反弹与手术恢复的差异 - 调整原因是对手术恢复更乐观，预计年底达到100%，且对运营举措的成果更有信心，运营费用模型有调整空间以维持利润率 [87][88] - 牙科和医疗业务的库存变化不大，没有明显的补货行为，收入增长主要是因为每台手术的花费增加 [92][93] 问题9: 美国与其他地区客户行为在复苏中的差异 - 各地区都有从业者遵守或制定新的感染预防标准，如德国、美国和澳大利亚部分客户将24小时管套改为一次性管套 [94] 问题10: 与CANEXIS的合作情况 - 公司对与CANEXIS的合作感到鼓舞，认为跟踪和追溯解决方案是整体保护的重要元素，有健康的销售管道，预计在2022财年及以后成为增长驱动力 [95][97] 问题11: Hu - Friedy在交叉销售方面是否产生预期的增量收入 - 牙科方面的回诊程序套件捆绑销售取得成功，IMS设置、Harmony标量、表面消毒剂和PPE等是增长驱动力，绿色照明也是推动业务的关键 [101][102] 问题12: 联邦补贴下口罩等产品销售到美国以外是否受限 - 限制较少，主要要求是保持机器在美国或意大利的资本，产品可按需制造和出口 [103] 问题13: 销售团队的情况 - 医疗销售团队在关闭期间得到保护，目前内部销售只有一个空缺职位且已在第一季度投入运营；ASC方面八个目标市场人员配备齐全，且都经过全面培训 [104][105] 问题14: 生命科学业务何时趋于平稳 - 从第四季度到第一季度收入基本持平，未来两个季度预计与第一季度相近，订单 intake 通常在1月下旬加速，收入轨迹预计在春末或初夏体现 [107][108] 问题15: 利息费用中的非现金利息费用金额 - 约180万美元，与可转换债券的会计处理有关 [110] 问题16: 预计的毛利率扩张是基于第一季度水平还是去年水平 - 参考2020年第二季度，相对当时的销量和组合，预计毛利率每年有50个基点左右的扩张 [113][114] 问题17: 牙科市场中与客户就口罩和PPE进行战略销售的情况 - 公司与大型渠道合作伙伴进行了相关战略讨论，客户希望确保有多个供应源，特别是北美地区的产能，公司认为有机会进行长期捆绑销售和合作 [116] 问题18: 客户群体的定价动态 - 公司每年只调整一次价格，渠道合作伙伴可实时调整；公司主推品牌口罩，其定价和利润率高于自有品牌 [117]

公司收购与业务出售 - 公司于2020年10月2日签订协议，以8.5亿美元现金收购Key Surgical，预计年底前完成，净税后约8.1亿美元，将通过债务和手头现金组合融资，其中5.5亿美元来自新的三年期高级无担保定期贷款信贷安排[151][152] - 2020财年上半年出售中国医疗专业服务业务，该业务年收入约500万美元[153] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度收入7.561亿美元，同比增长2.6%；上半年收入14.251亿美元，同比下降0.6%[156] - 2021财年第二季度毛利率43.6%，上年同期为43.2%；上半年毛利率43.2%，上年同期为43.6%[157] - 2021财年第二季度营业利润1.413亿美元，上年同期为1.267亿美元；上半年营业利润2.553亿美元，上年同期为2.368亿美元[158] - 2021财年上半年经营现金流2.961亿美元，自由现金流1.856亿美元；上年同期经营现金流2.6亿美元，自由现金流1.62亿美元[159] - 2020年9月30日债务与总资本比率为21.9%，3月31日为25.3%[160] - 2021财年上半年每股普通股支付季度现金股息0.77美元[160] - 2020年第三季度总营收7.561亿美元，较去年同期增长2.6%；上半年总营收14.251亿美元，较去年同期下降0.6%[169,175] - 2020年第三季度总毛利润3.300亿美元，同比增长3.6%；上半年总毛利润6.156亿美元，同比下降1.4%[180] - 2020年第三季度总运营费用1.888亿美元，同比下降1.6%；上半年总运营费用3.603亿美元，同比下降7.1%[182] - 自2019财年重组计划启动以来，公司已产生与重组行动相关的税前费用4390万美元[185] - 2020年第二季度和上半年，非运营净利息支出分别减少180万美元和270万美元，主要因浮动利率债务利率降低[186] - 2020年第二季度和上半年，利息收入和杂项费用分别变化20万美元和270万美元，主要因股权投资变动[186] - 2020年第三季度和上半年，所得税费用分别为2777.8万美元和4645.2万美元，较2019年分别增长561.3万美元（25.3%）和965.4万美元（26.2%）[187][188] - 2020年第三季度和上半年，有效所得税税率分别为20.8%和19.3%，高于2019年的18.9%和17.0%，主要因高税率辖区利润占比增加[189] - 2020年第三季度和上半年，总运营收入分别为1.413亿美元和2.553亿美元，高于2019年的1.267亿美元和2.368亿美元[196] - 2021财年前六个月经营活动提供的净现金为2.961亿美元，2020财年同期为2.6亿美元[202] - 2021财年前六个月投资活动使用的净现金为1.129亿美元，2020财年同期为1.855亿美元[203] - 2021财年前六个月融资活动使用的净现金为1.993亿美元，2020财年同期为6350万美元[205] - 2020年9月30日债务与总资本比率为21.9%，2019年9月30日为26.9%[206] - 2021财年前六个月自由现金流为1.856亿美元，2020财年同期为1.62亿美元[205] - 2021财年前六个月资本支出为1.107亿美元，2020财年同期为9820万美元[203] - 2020年9月30日商业承诺约为7660万美元，较2020年3月31日净减少360万美元[207] - 截至2020年9月30日，信贷协议下未偿还借款为1.703亿美元，信用证未偿还金额为860万美元[207] - 2021财年前六个月支付现金股息总计6560万美元，每股0.77美元；2020财年同期为6020万美元，每股0.71美元[209] 各业务线数据关键指标变化 - 公司运营分医疗、应用灭菌技术和生命科学三个业务板块，大部分收入来自医疗和制药行业[150] - 2020年第三季度服务收入4.166亿美元，同比增长4.4%；上半年服务收入7.845亿美元，同比下降0.5%[169,175] - 2020年第三季度耗材收入1.786亿美元，同比增长12.6%；上半年耗材收入3.212亿美元，同比增长0.8%[169,175] - 2020年第三季度资本设备收入1.609亿美元，同比下降10.2%；上半年资本设备收入3.194亿美元，同比下降2.2%[169,175] - 2020年第三季度爱尔兰收入1710万美元，同比增长12.6%；上半年爱尔兰收入3150万美元，同比增长3.9%[171,177] - 2020年第三季度美国收入5.494亿美元，同比增长2.1%；上半年美国收入10.412亿美元，同比下降0.8%[172,178] - 2020年第三季度其他海外收入1.896亿美元，同比增长3.3%；上半年其他海外收入3.524亿美元，同比下降0.5%[173,179] - 2020年第三季度，医疗保健、应用灭菌技术和生命科学业务收入分别为4.709亿美元、1.695亿美元和1.157亿美元，上半年分别为8.706亿美元、3.219亿美元和2.326亿美元[196] - 2020年第三季度，医疗保健业务收入下降3.0%，上半年下降6.5%，主要因新冠疫情致可推迟手术减少；应用灭菌技术业务第三季度和上半年分别增长10.9%和4.8%；生命科学业务第三季度和上半年分别增长17.2%和19.0%[196][197][198] - 2020年9月30日，医疗保健业务积压订单为1.78亿美元，较2019年减少10.7%；生命科学业务积压订单为7480万美元，较2019年增加7.3%[196][198] - 2020年第三季度，医疗保健业务运营收入增长1.7%，上半年下降3.3%；应用灭菌技术业务第三季度和上半年分别增长17.5%和5.5%；生命科学业务第三季度和上半年分别增长43.7%和45.2%[199][200][201] - 2020年第三季度，医疗保健业务运营利润率为22.3%，上半年为21.5%；应用灭菌技术业务第三季度和上半年分别为45.3%和43.7%；生命科学业务第三季度和上半年分别为40.1%和40.8%[199][200][201] 财务指标定义 - 公司定义了积压订单、债务与总资本比率、应收账款周转天数等财务指标用于分析[146] 外汇业务相关 - 汇率波动会影响公司收入、收入成本和运营收入，导致汇兑损益[219] - 2021财年第二季度，公司签订远期外汇合约，对冲部分非美元计价预期收益[219] - 外汇合约将于2021财年到期[219] - 公司执行远期外汇合约，对冲部分欧元、墨西哥比索和加元计价的业绩[219] - 公司未对远期外汇合约采用套期会计，但未来可能会采用[219] - 公司可能因未实现套期损益与基础套期收益确认的时间不匹配而出现波动[219] - 未实现和已实现套期损益计入销售、一般和管理费用，而基础套期收益的经济损益计入综合收益表各项目[219]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额同比下降2.5%，按固定汇率计算下降2.7%；并购带来15.7%的增长，但被18%的有机下滑抵消 [20] - GAAP毛利率同比收缩320个基点至43%，非GAAP毛利率同比下降340个基点至43.7% [22] - GAAP运营利润同比下降51.2%至720万美元，非GAAP运营利润同比下降31%至2650万美元 [23] - GAAP有效税率为65.1%的税收优惠，非GAAP有效税率为29.6% [24] - GAAP每股收益同比下降125.5%至 - 0.05美元，非GAAP每股收益同比下降62.6%至0.24美元；调整后EBITDAS为3790万美元，同比下降19.6% [25] - 第四季度运营现金流为4400万美元，同比增长138.7%，年末现金为2.779亿美元 [26] - 营运资金环比增长62%至4.66亿美元，应收账款相对平稳，库存环比下降约10%，应付账款环比下降约21% [27] - 本季度资本支出为760万美元，全年资本支出为3400万美元，低于2019年的9500万美元 [29] - 季度末总债务为11亿美元，净债务为8.355亿美元，净债务与调整后EBITDAS比率为4.73倍 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学和透析业务在疫情期间保持韧性，生命科学业务增长0.7%，透析业务相对平稳 [20] - 牙科业务报告基础上增长59%，但有机基础上下降20.6%，主要因COVID相关常规牙科程序推迟 [21] - 医疗业务有机基础上下降24.8%，资本设备下降约36%，经常性收入下降约22% [21] - 第四季度经常性收入环比增长约4% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国医疗和牙科市场中，选择性胃肠内窥镜检查程序从第二季度的低谷回升至80% - 85%的水平 [42] - 医院运营恢复到超90%的疫情前水平，门诊手术中心接近85%，牙科诊所约为80% - 85% [43] - 国际市场方面，德国和荷兰等疫情控制较好的地区接近恢复正常，英国维持在80% - 85%的范围 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行感染预防和控制战略，推进Hu - Friedy整合和Cantel 2.0相关举措 [11] - 扩大口罩生产能力，计划增加八台口罩机，预计到2021财年末至少六台满负荷运行 [48][49] - 重新配置美国销售和商业组织，支持Cantel 2.0计划，专注门诊手术中心和医院全面防护战略 [50] - 在欧洲进行业务整合，将AER生产从德国迁至意大利，并关闭杜塞尔多夫销售办公室 [56][57] - 持续推进Hu - Friedy与牙科业务的整合，推出新产品并加强教育投入 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID对程序和收入有短期影响，但提升了公司产品对客户的重要性和相关性，长期来看是积极因素 [15] - 医疗和牙科程序已稳定在疫情前水平的80% - 85%，预计会全面恢复，但不确定具体时间 [12] - 公司不提供常规财务指导，但预计从第一季度到第四季度逐步提高EBITDAS利润率，到财年末达到19%以上 [13][14] 其他重要信息 - 会议可能包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异 [6] - 公司提及非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节信息在收益新闻稿中提供 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新口罩制造增量产能的美元金额及是否在本财年末达到满负荷 - 到2021财年末至少六台机器可能满负荷运行；满负荷运行时每季度增量收入约300 - 400万美元 [64][67] 问题2: 第四季度牙科业务在美元和百分比上比第三季度更差的原因 - 第四季度整体仍受COVID影响，尽管没有四月，但整体业务量比第三季度下降更多 [70] 问题3: 2021年EBITDAS利润率如何实现逐步改善及与市场预期差异原因 - 不需要业务量恢复到100%，医疗和牙科业务超过90%即可；预计业务量逐步恢复，推进Cantel 2.0计划；公司采取保守策略 [73][74][78] 问题4: EBITDAS利润率在全年是逐步改善还是上半年平稳下半年提升 - 从第四季度到第一季度美元金额相对平稳，收入基础上利润率会有所下降；第一季度到第二季度收入不会大幅改善，利润率也不会大幅提升，第三和第四季度会提升到19% [81] 问题5: 如何跟踪Cantel 2.0进展及关注哪些指标 - ASC战略关注收入比较、新配置设置、审计或流程审查和研究；医院CCOP战略关注产品组合执行指数、CAD区域与非CAD区域的收入；欧洲关注商业卓越部署的关键指标 [84][85][86] 问题6: 牙科办公室成本增加对公司的影响及整体产品组合的利弊 - 公司产品组合对牙科办公室平均有增量效益，能提供产品捆绑，满足客户需求，IMS产品可帮助牙科诊所恢复业务量 [87][88][89] 问题7: 2021年自由现金流的情况及ERP实施成本 - 2021年上半年因业务量恢复，应收账款和库存投资会有现金流出，运营费用增加也会有影响；下半年税收抵免会带来现金流入；预计运营现金流全年回升；ERP方面，预计春季将传统牙科业务迁移到Hu - Friedy的SAP平台，2022财年将欧洲医疗业务迁移；2021年资本支出每季度平均800 - 1000万美元 [91][92][98] 问题8: 未来一年重组和收购相关成本情况 - 第一季度会有一些重组成本，大部分大型收购成本已过去，后续会有一些欧洲和牙科业务的布局调整成本 [103] 问题9: COVID对实施2.0计划的影响及新机会 - 学会改变业务节奏，回归日常运营；业务闲置产生的过剩产能使人员可投入Cantel 2.0计划，加速推进 [105][106] 问题10: 未来在并购方面的想法 - 目前专注于Cantel 2.0机会，首要任务是偿还债务；会持续关注并购机会，但短期内不会进行 [108][109][110] 问题11: EBITDAS利润率假设中成本永久性变化情况 - 公司有控制运营费用的策略，第一季度运营费用目标为8500 - 9000万美元；第四季度严格控制的差旅费等会缓慢恢复，同时重组会带来约300万美元的季度效益 [115][116][117] 问题12: 美国医疗业务销售团队调整情况及风险，ASC团队规模 - ASC团队针对美国最大的八个自然ASC区域，目标是覆盖前十大都市ASC区域；过去医院业务是单一资本代表与多个账户代表合作，现在改为全产品线代表；调整后总人数相对平稳，可能略有增加；提前进行了销售团队培训，保留了优秀代表，降低了风险 [121][123][124] 问题13: 新产品的市场反响及其他新产品情况 - Scope Buddy Plus和清洁适配器在第一和第二季度推出，结果积极，2021年上半年将积极推广；Hu - Friedy最近推出的新人体工程学洁牙机在疫情后市场有很大潜力 [129][130][131]

财务业绩 - 2020财年第四季度净销售额2.334亿美元，同比下降2.5%，有机销售额下降18%；全年净销售额10.16亿美元，同比增长10.7%，有机销售额下降6%[6][7][10][11][14] - 2020财年第四季度GAAP每股收益为 - 0.05美元，上年同期为0.24美元；全年GAAP每股收益为0.40美元，上年为1.32美元[9][12] - 2020财年第四季度净利润880万美元，同比下降51.2%；全年净利润1700万美元，同比下降69.1%[19][24] 各业务板块表现 - 医疗业务第四季度净销售额1.025亿美元，同比下降25%；全年4.681亿美元，同比下降10.6%[40] - 生命科学业务第四季度净销售额4800万美元，同比增长0.7%；全年1.954亿美元，同比增长0.2%[43] - 牙科业务第四季度净销售额7490万美元，同比增长59%；全年3.224亿美元，同比增长92.3%[46] 运营进展 - 美国医疗销售重新配置按时完成，强调销售“完整防护圈”解决方案[52] - 欧洲中东非洲地区（EMEA）站点整合按计划进行，采取多项措施优化德国业务[54] 可转换债务 - 2025年到期的1.68亿美元优先担保票据，票面利率3.25%，转换价格41.51美元/股（约30%溢价）[55] 非GAAP财务指标 - 定义了非GAAP净收入、非GAAP摊薄每股收益等多项非GAAP财务指标，以提供更透明的财务信息[59]

公司业务收购与出售 - 2020财年第一季度公司完成两笔收购并出售中国医疗专业服务业务，该业务年营收约500万美元[158] 营收情况 - 2021财年第一季度营收6.689亿美元，较2020财年第一季度的6.968亿美元下降4.0%，主要因医疗保健业务下降和汇率不利波动，部分被生命科学业务增长抵消[162] - 按类型划分，2020年6月30日止三个月服务收入3.67824亿美元，较上年同期下降5.5%；消耗品收入1.42596亿美元，下降10.9%；资本设备收入1.58512亿美元，增长7.4%[173] - 按地区划分，2020年6月30日止三个月爱尔兰收入1437.3万美元，较上年同期下降4.9%；美国收入4.91708亿美元，下降3.8%；其他外国收入1.62851亿美元，下降4.5%[173] - 2021财年前三个月，服务收入下降5.5%，耗材收入下降10.9%，资本设备收入增长7.4%[175] - 截至2020年6月30日的三个月，爱尔兰收入降至1440万美元，下降4.9%；美国收入降至4.917亿美元，下降3.8%；其他海外地区收入降至1.629亿美元，下降4.5%[176][177][178] - 2020年第二季度医疗保健部门收入降至3.997亿美元，下降10.3%；应用灭菌技术部门收入降至1.524亿美元，下降1.2%；生命科学部门收入升至1.16912亿美元[193][196][197] - 生命科学业务前三个月收入从9680万美元增至1.169亿美元，增长20.8%，积压订单从5890万美元增至6770万美元，增长15.1%[198] 毛利率情况 - 2021财年第一季度毛利率为42.7%，2020财年第一季度为43.9%，新冠相关成本和生产率下降的不利影响被汇率、产品组合和其他调整的有利影响部分抵消[163] - 2020年第二季度总毛利润为2.85568亿美元，较2019年的3.05843亿美元下降6.6%，产品和服务毛利率分别为48.0%和38.3%[178] - 2021财年前三个月毛利润率为42.7%，低于2020财年同期的43.9%，主要受新冠相关成本和生产率下降影响[179] 营业利润情况 - 2021财年第一季度营业利润为1.14亿美元，2020财年第一季度为1.101亿美元，增长主要归因于新冠疫情期间销售、一般和行政费用降低[164] 现金流情况 - 2021财年前三个月运营现金流为1.341亿美元，自由现金流为6740万美元，2020财年同期分别为1.093亿美元和5960万美元，增长主要因营运资金改善和政府新冠救济计划下的递延税款支付[165] - 2021财年前三个月经营活动净现金流为1.341亿美元，投资活动净现金流为 - 6670万美元，融资活动净现金流为 - 1.34亿美元[202][203] - 2021财年前三个月自由现金流为6740万美元，2020财年同期为5960万美元[205] 债务与股息情况 - 2020年6月30日债务与总资本比率为23.3%，2020年3月31日为25.3%，2021财年第一季度每股普通股支付季度现金股息0.37美元[166] - 2020年6月30日债务与总资本比率为23.3%，2019年6月30日为27.2%[202][206] - 2021财年前三个月支付现金股息3150万美元，每股0.37美元，2020财年同期为2880万美元，每股0.34美元[210] 运营费用情况 - 2020年第二季度总运营费用为1.71567亿美元，较2019年的1.95755亿美元下降12.4%，销售、一般和行政费用下降13.2%，研发费用增长4.1%[180] 重组费用情况 - 自2019财年重组计划启动以来，公司已产生4400万美元税前费用，其中3180万美元计入重组费用，1220万美元计入收入成本[183] 非运营净费用情况 - 2020年第二季度非运营净费用为720.3万美元，较2019年的1067.8万美元下降347.5万美元[184] 所得税费用情况 - 2020年第二季度所得税费用为1867.4万美元，较2019年的1463.3万美元增长27.6%，有效所得税税率从14.7%升至17.5%[185] 各业务部门积压订单情况 - 截至2020年6月30日，医疗保健部门积压订单为1.642亿美元，较2019年的1.872亿美元下降12.3%[196] 各业务部门运营收入与利润率情况 - 医疗保健业务2021财年前三个月运营收入从9050万美元降至8240万美元，运营利润率从20.3%提升至20.6%[199] - 应用灭菌技术业务2021财年前三个月运营收入从6800万美元降至6400万美元，运营利润率从44.1%降至42.0%[200] - 生命科学业务2021财年前三个月运营收入从3300万美元增至4850万美元，运营利润率从34.1%增至41.5%[201] 股票期权计划现金收入情况 - 2021财年前三个月通过股票期权计划获得现金收入540万美元，2020财年同期为990万美元[210] 报告提交与获取情况 - 公司2020年3月31日财年的10 - K表格于2020年5月29日提交给美国证券交易委员会[215] - 公司在其网站免费提供10 - K、10 - Q、8 - K表格年度报告及相关修订报告，可在http://www.steris - ir.com的投资者关系页面访问[216] 市场风险情况 - 公司在正常业务中面临利率、货币和大宗商品风险，自2020年3月31日以来市场风险敞口无重大变化[217] 货币合约对冲情况 - 2021财年第一季度，公司签订远期货币合约对冲部分非美元预期收益，合约将于2021财年到期[218] - 公司执行远期货币合约对冲以欧元、墨西哥比索和加元计价的部分业绩，未选择套期会计处理，但未来可能应用[218] - 公司可能因未实现套期损益与基础套期收益确认的时间不匹配以及套期损益报告方式产生波动[218] 商业承诺与借款情况 - 2020年6月30日商业承诺约为8350万美元，信贷协议下未偿还借款为1.806亿美元，信用证未偿还金额为840万美元[207]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比增长3.7%，按固定汇率计算增长4.2%，并购贡献15.5%，有机下降11.3%，外汇影响为 - 0.5% [28] - GAAP毛利率同比收缩420个基点至42.6%，非GAAP毛利率同比下降350个基点至43.5% [33] - GAAP营业利润同比增长51.5%至2240万美元，非GAAP营业利润同比下降38.6%至2000万美元 [35] - GAAP有效税率为 - 28%，非GAAP有效税率为31.1%；GAAP每股收益同比增长85%至0.37美元，非GAAP每股收益同比下降70.9%至0.16美元 [36][37] - 调整后EBITDA为3170万美元，同比下降23.3% [38] - 经营活动现金流为4930万美元，季度末现金及现金等价物为1.158亿美元，营运资金为2.881亿美元，较第二季度增长23% [38][39] - 本季度资本支出为510万美元，季度末总债务为9.769亿美元，净债务为8.611亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.63 [40] - 5月底现金余额约2.48亿美元，总债务约11亿美元，净债务约8.5亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学业务有机增长7.3%，透析业务有机增长8.5% [29] - 牙科业务报告基础上增长75.4%，有机下降3.1% [30] - 医疗业务有机下降21.7% [31] - 本季度资本设备下降20%，经常性收入下降22% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2.37亿美元，较上一季度非疫情影响的第二季度环比下降18% [15] - 第三季度最后五周，医疗业务营收较上一季度非疫情的第二季度下降约60%，牙科业务总营收下降约55%，排除个人防护设备销售后下降70% [15] - 5月医疗业务预估营收较疫情前下降40%，牙科业务预估营收较疫情前下降45% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取积极措施管理资源和支出，加强资产负债表和流动性，以应对疫情 [12] - 专注于感染预防，随着择期手术恢复，有望快速反弹 [13] - 推进Cantel 2.0增长计划，包括在手术中心提供更多感染预防解决方案、扩大关键客户总监组织、胡弗里集团专注扩大器械管理系统渗透等 [25][53] - 在牙科和内窥镜终端市场，是客户重新开放设施的主要信息和协助资源 [22] - 公司的完整防护圈战略在疫情影响的世界中更重要，与客户合作部署新协议 [24] - 与竞争对手相比，公司能提供从始至终的服务，拥有庞大的安装基础，在医院客户中更具优势 [80][81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对第三季度最后五周业绩产生影响，5月业务有改善迹象，但难以预测择期手术恢复速度 [14][16][17] - 公司有信心在市场恢复时快速反弹，因为在客户重新开放设施方面的资源优势、完整防护圈战略以及Cantel 2.0计划的推进 [21][22][25] - 未来将继续严格执行内部工作场所安全程序和协议，管理运营费用和资产负债表 [51] 其他重要信息 - 公司每周生产超400万个口罩，制造约500台便携式透析水系统并收到近400台新订单 [9][11] - 实施员工休假和减薪等措施控制可变成本，4月可变制造成本降低40%，SG&A成本降低约20% [18][45][46] - 修订信贷安排，暂停多项契约，提供未来18个月的灵活性；发行1.68亿美元可转换债券，增强现金状况 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗和牙科业务中哪些方面在疫情后使用会更持久 - 公司认为培训和讨论如何遵守新法规和协议、优化工作流程 throughput 等方面会更持久；手术中心的一次性产品和牙科的器械管理系统能提高 throughput；关键客户总监计划能与医院 C 级高管沟通感染预防重要性，提供临床支持和评估可促进产品更广泛采用 [59][60][61][62] - 器械管理系统（IMS）客户参与度较之前同期增长700%，公司能力与客户需求匹配度高 [64] 问题2: 牙科业务恢复是否会滞后于医疗业务，如何看待医疗资本设备环境，若按5月情况推算第四季度业绩是否需调整预期 - 公司认为牙科业务恢复可能较慢，受保险和需求紧迫性等因素影响，会逐月监测并调整模型 [68][69][70] - 牙科业务资本设备风险小；美国以外医疗资本设备影响小，美国国内未来几个季度 AER 采购会疲软，公司推出第三方租赁计划应对；生命科学业务中，便携式业务繁忙，新建中央诊所按计划进行，现有诊所的翻新和维修在4、5月放缓，预计夏季后半段恢复 [72][73] - 第四季度受疫情影响整体收入会低于第三季度，若按5月情况推算，需提高预期 [74] 问题3: 如何理解公司与医院客户的关系及价值主张，此前医疗业务有竞争干扰 - 公司是唯一了解整个内窥镜流程的公司，有临床医生和服务技术人员，能提供从头到尾的服务；公司安装基础庞大，是处理 AER 情况、恢复化学物质等的首选资源 [80][81][82] - 公司在该领域访问权限大，能为医院客户重启套件提供指导，在 ASC 方面也有优势，可帮助提高 throughput [84] 问题4: 牙科客户如何看待 Hu - Friedy 器械管理系统的前期投资和上线干扰 - IMS 系统是综合解决方案，有多种配置方式；牙科实践对新解决方案兴趣大增，虽牙科市场恢复速度和预算限制不确定，但对公司广泛解决方案兴趣浓厚，产品销售情况有待观察 [85][86][87] 问题5: 公司感染预防能力主要是支持现有客户，还是有机会帮助其他公司进行消毒 - 生命科学部门在生物净化和表面消毒方面有机会，PPE 产品已超出牙科领域进入更广泛医疗行业，未来在口罩再处理等消毒技术方面也有机会 [88] 问题6: 成本降低措施是否永久，对第四季度毛利率和 SG&A 费用有何预期 - 短期内会持续执行成本控制纪律，需观察5、6、7月情况后再决定后续行动；预计夏季后某些方面支出会低于疫情前 [91][92] - 预计第四季度毛利率较之前稳定季度下降800 - 1000个基点，若销量高于预期会有所缓解；SG&A 费用预计下降约20% [93][97] 问题7: 生命科学业务满足需求的产能情况及长期展望 - 公司通过增加班次、加速供应链等方式满足需求，团队有信心持续满足；因医疗业务 AER 生产线疲软，部分人员临时调至便携式业务 [101][102] 问题8: 公司设施是否受疫情影响，Cantel 2.0 计划进展，未来资本分配考虑 - 工厂产能基本未受影响，虽意大利和美国部分制造环节有干扰，但能满足需求 [103] - Cantel 2.0 计划虽有短期优先级调整，但仍取得进展，如利用销售团队4、5月访问受限时间加速欧洲商业卓越培训，准备在第四季度推出 ASC 战略 [105][106] - 未来可预见的时间内，首要任务是偿还债务 [108]

疫情影响与应对 - 3Q20最后五周医疗销售较2Q20下降约60%，牙科销售下降约55%[7] - 生命科学与透析业务表现稳定，5月医疗和牙科销售率开始回升[7] - 口罩产量增加超50%，达每周约440万个，加大面罩、消毒剂等生产力度[7] 财务结果 - 3Q20净销售额2.369亿美元，同比增长3.7%，有机销售额下降11.3%[10][14] - 3Q20 GAAP每股收益0.37美元，Non - GAAP每股收益0.16美元[12] - 各业务板块中，医疗净销售额1.012亿美元，同比下降22.6%；生命科学4820万美元，同比增长7.1%；牙科7920万美元，同比增长75.4%；透析840万美元，同比增长8.1%[22][24] 流动性更新 - 截至2020年4月30日，现金及现金等价物1.158亿美元，未使用循环信贷额度70万美元，净债务8.611亿美元[27][28][33] - 2020年5月11日信贷安排调整，最高净杠杆率提高，最低利息覆盖率暂停至2021年10月31日[39] - 2020年5月22日发行2025年到期可转换票据，本金1.68亿美元，利率3.25%[40] 未来战略 - 扩大手术产品在门诊手术中心的渗透，推动感染防护产品全面应用等七项举措[42]

公司基本信息 - 公司全球约有13000名员工，业务覆盖超100个国家[14] - 公司运营四个可报告业务板块：医疗产品、医疗专业服务、生命科学和应用灭菌技术[15] - 2019年3月28日，公司完成从英国迁至爱尔兰的重新注册[13] - 截至2020年3月31日，公司持有约410项美国专利和约1640项其他司法管辖区专利，有145项美国专利申请和360项其他司法管辖区专利申请待决[37] - 截至2020年3月31日，公司全球共有约1430项商标注册[38] - 截至2020年3月31日，公司有大约1040名普通股登记持有人[90] - 公司在美国和其他19个国家运营超75个销售、行政和运营地点[85] - 公司拥有44个、租赁11个应用于AST部门的接触灭菌地点[84] - 公司拥有和租赁多个支持医疗产品、医疗专业服务和生命科学部门的材料制造地点[86] - 公司Applied Sterilization Technologies（AST）部门在全球拥有超50个合同灭菌和实验室设施[80] 业务客户与收入来源 - 公司主要从医疗保健提供商、制药和医疗设备客户处获取收入，COVID - 19疫情使部分产品和服务需求下降[16] - 2020财年各业务板块无单一客户收入占比超10%[21][25][29][33] 原材料采购 - 公司主要原材料包括不锈钢、碳钢、有机和无机化学品、燃料和塑料组件，预计2021财年无重大采购问题[35] 公司监管与合规风险 - 公司业务受多个国家政府监管，遵守法规成本高，过去曾受监管制裁[40][41][43] - 公司业务受多国广泛监管，产品和运营需获监管批准，否则可能影响营收、利润等[73] - 产品即便获监管批准，仍可能面临召回和限制，会分散资源并损害声誉[74] - 公司面临产品责任索赔等法律和监管行动，可能产生高额成本并影响业务[74] - 医疗保健法律和报销政策变化可能对公司业务产生负面影响[71] - 通用数据保护条例（GDPR）对最严重违规行为可能处以高达前一财年全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[81] 市场竞争与风险 - 公司所处市场竞争激烈，长期竞争地位依赖创新和性价比产品服务的研发与营销[48][49] - 公司面临国际业务风险，包括汇率波动、收款困难、信用风险、税收差异等[66] - 新冠疫情扰乱公司运营，导致部分设施关闭、产品和服务需求下降、供应链中断等[68] - 经济环境变化可能影响公司业绩，客户融资困难或政府医疗资金受限会对公司不利[70] - 公司需获取和维护专利等知识产权，获取和保护专利可能存在困难[75] - 2017年12月22日美国《减税与就业法案》（TCJA）签署，其后续指导对公司业务影响未知[75] - 公司全球有效企业税率不确定，可能与预期不同并产生重大影响[75] - 美国立法或监管行动可能影响公司依赖的税收协定，增加税收负担[75] - 外国贸易法律法规或政策变化，特别是贸易限制增加，可能对公司业务和财务结果产生重大不利影响[75] - 美国有关拒绝向海外重新注册公司授予政府合同的立法提案若通过，可能影响公司业务[76] - 美国国税局可能认定公司为美国联邦税收目的的美国公司，导致额外税收责任[76] 销售与服务活动 - 公司通过区域临床专家、系统规划师、企业客户经理、内部客户服务和现场支持部门开展销售和服务活动，还与部分市场的经销商签约合作[51] - 公司在客户所在地、培训教育中心和互联网上提供多种培训课程，许多操作员培训课程获专业认证组织认可[52] 财务报告披露 - 公司在网站免费提供10 - K表年度报告、10 - Q表季度报告、8 - K表当期报告及相关修订文件[55] - 公司在网站免费提供公司治理准则、董事道德准则、商业行为准则以及各委员会章程[57] 股份回购计划 - 2016年8月9日，STERIS UK宣布董事会授权回购至多3亿美元普通股，因迁册终止[92] - 2019年5月7日，公司董事会授权STERIS plc继续股份回购计划，授权金额7900万美元[93] - 2019年7月30日，公司董事会批准将2019年5月7日的授权增加3亿美元[93] - 截至2020年3月31日，授权项下剩余可用资金约为3.39亿美元（税后、扣除费用和佣金）[94] - 2020财年，公司根据2019年授权回购了273,259股普通股，总金额为4000万美元[94] - 2020财年第四季度，公司共回购68,200股普通股，平均每股价格为146.08美元[95] 财务数据关键指标变化 - 2020财年公司营收为30.30895亿美元，2019财年为27.8217亿美元，2018财年为26.19996亿美元[97] - 2020财年公司净利润为4.07605亿美元，2019财年为3.04051亿美元，2018财年为2.90915亿美元[97] - 2020财年基本每股收益为4.81美元，2019财年为3.59美元，2018财年为3.42美元[97] - 2020财年公司营运资金为7.05144亿美元，2019财年为5.88539亿美元，2018财年为5.91195亿美元[97] - 2020财年公司总负债为20.18858亿美元，2019财年为18.87273亿美元，2018财年为19.83034亿美元[97] - 2020财年营收为30.309亿美元，较2019财年的27.822亿美元增加2.487亿美元，增幅8.9%[112][126] - 2020财年营业利润为5.37亿美元，较2019财年的4.115亿美元增长30.5%[113] - 2020财年经营活动净现金流为5.906亿美元，自由现金流为3.802亿美元，2019财年分别为5.395亿美元和3.554亿美元[114] - 2020年3月31日，公司债务与总资本比率为25.3%，连续第十四年提高季度股息至每股0.37美元[115] - 2020财年服务收入增长1.42亿美元，增幅9.6%；消耗品收入增长6670万美元，增幅11.0%；资本设备收入增长4010万美元，增幅5.8%[127] - 2020财年爱尔兰收入为6380万美元，较2019财年增加703.7万美元，增幅12.4%；美国收入为22.117亿美元，较2019财年增加2.349亿美元，增幅11.9%；其他外国地区收入为7.554亿美元，较2019财年增长0.9%[128][129] - 2020财年毛利润增加1.445亿美元，毛利率从42.2%提升至43.5%[130] - 2020财年销售、一般和行政费用增长7.0%，研发费用增加250万美元，增幅4.0%，重组费用从3098.7万美元降至67.3万美元[132] - 2020财年利息费用较2019财年减少470万美元，主要因未偿债务水平降低[139] - 2020财年所得税费用为9.09亿美元，较2019财年增加2648.2万美元，增幅41.1%；有效所得税税率为18.2%，高于2019财年的17.4%[140] - 2020财年总营收为30.31亿美元，较2019财年增加2.49亿美元，增幅8.9%；总运营收入为5.37亿美元，高于2019财年的4.11亿美元[146] - 2020财年经营活动提供的净现金为5.91亿美元，较2019财年增加5105.5万美元，增幅9.5%[157] - 2020财年投资活动使用的净现金为3.20亿美元，高于2019财年的2.13亿美元；融资活动使用的净现金为1.63亿美元，低于2019财年的2.95亿美元[157] - 2020年3月31日债务与总资本比率为25.3%，低于2019年3月31日的27.1%[157] - 2019财年公司完成约500万美元的股权投资[162] - 2020和2019财年公司分别使用1.098亿美元和1330万美元进行收购[162] - 2020财年末银行信贷安排下的未偿还债务为2.754亿美元，2019财年末为3.018亿美元[162] - 2020财年公司以4000万美元回购273,259股普通股，2019财年以7320万美元回购659,393股普通股[162] - 2020和2019财年公司分别支付130万美元和50万美元的融资费用和债务发行成本[162] - 2020财年公司支付现金股息总计1.23亿美元，每股1.45美元；2019财年支付1.125亿美元，每股1.33美元[162] - 截至2020年3月31日，公司的信贷来源总额为18.78409亿美元，未使用额度为7.17783亿美元[163] - 截至2020年3月31日，公司未偿还的高级票据总额为8.78409亿美元[164] - 2020财年公司资本支出达2.145亿美元，2021财年预计继续投资设施扩建[167] - 截至2020年3月31日，公司不可撤销经营租赁承诺总额为1.739亿美元[168] - 2021 - 2025 年及以后商业承诺到期金额分别为 6.9373 亿美元、7062 万美元、1118 万美元、353 万美元、2324 万美元，总计 8.023 亿美元[172] - 2020 年和 2019 年 3 月 31 日，采用后进先出法（LIFO）计价的存货分别占总存货的 25.3%和 25.2%[181] - 若仅采用先进先出法（FIFO）计算存货成本，2020 年和 2019 年 3 月 31 日的存货将分别比报告值高 1690 万美元和 1680 万美元[181] - 2019 财年第三季度，公司因品牌战略调整对医疗产品业务部门的一个商标记录了 1620 万美元的减值费用[189] - 2020 财年对商誉和其他无限期无形资产的年度减值审查未发现减值迹象[188] - 公司 2020 年 3 月 31 日和 2019 年 3 月 31 日自保风险留存应计额分别为 2320 万美元和 1970 万美元[194] - 2020财年、2019财年和2018财年的股份支付费用分别为2380万美元、2400万美元和2220万美元[205] 各条业务线数据关键指标变化 - 医疗产品部门2020财年营收为14.23亿美元，较2019财年增加8477万美元，增幅6.3%；运营收入为3.56亿美元，较2019财年增加3273.5万美元，增幅10.1%[146] - 医疗专业服务部门2020财年营收为5636.11万美元，较2019财年增加5355.4万美元，增幅10.5%；运营收入为6421.7万美元，与2019财年基本持平[146] - 生命科学部门2020财年营收为4169.39万美元，较2019财年增加3838.1万美元，增幅10.1%；运营收入为1440.88万美元，较2019财年增加1195.9万美元，增幅9.1%[146] - 应用灭菌技术部门2020财年营收为6271.47万美元，较2019财年增加7202万美元，增幅13.0%；运营收入为2709.17万美元，较2019财年增加4908.9万美元，增幅22.1%[146] 会计政策与估计 - 收入在合同义务履行且产品或服务控制权转移给客户时确认，按预期收取的对价计量[174] - 公司为应收账款坏账和销售退货分别维持备抵金，根据历史经验等因素估计[179][180] - 存货按成本与市价孰低计量，采用后进先出法和先进先出法结合的成本计算方法[181] - 公司对资产减值、资产退休义务、重组、购买会计和商誉等进行评估和会计处理[183][185][186] 养老金与福利计划 - 2020年3月31日，公司各业务确定预计福利义务的折现率为0.20% - 3.00%，确定2020财年净定期福利成本的折现率为0.20% - 3.50%，预计计划资产回报率为0.65% - 4.80%[201] - 降低公司既定福利养老金计划的预计长期计划资产回报率假设50个基点，2020财年福利成本增加不到10万美元[201] - 降低既定福利养老金计划和其他退休后福利计划的折现率假设50个基点，2020财年净定期福利成本减少不到10万美元，2020年3月31日预计福利义务增加约1050万美元[202] - 计算其他退休后福利义务时假设的当前年度医疗成本趋势率为6.8%，假设的增长率在五年内从该比率逐步下降至假设的长期医疗成本趋势率[203] - 2020年3月31日，假设医疗成本趋势率变动100个基点，对退休后福利义务的影响为增加7000美元或减少6000美元[203] 债务情况 - 截至2020年3月31日，公司有8.784亿美元的固定利率优先票据未偿还[211] - 截至2020年3月31日，公司在信贷协议下有2.754亿美元的未偿借款，面临利率变动风险[211] 其他事项 - 2016年美国环保署（EPA）改变环氧乙烷（EO）致癌风险依据，判定其对人类致癌[80] - 2017年12月22日美国实施税改，限制2017年12月31日后