业绩总结 - 2024年第一季度收入为47亿美元，净收入为5.84亿美元[10] - 调整后EBITDA为8.79亿美元，利润率为19%[10] - 每股收益为3.67美元，较2023年第四季度增长41%[11] - 第一季度调整后EBITDA较2023年第四季度增长33%[13] - 第一季度钢铁出货量为3256千吨，较2023年第四季度增长6%[15] - 第一季度现金流来自运营为3.55亿美元[10] - 2023年公司钢铁生产中使用的82%原料为回收的废钢[40] - 2023年净收入为3633百万美元，调整后的EBITDA为5531百万美元，均为历史最高[73] - 2023年自由现金流为2005百万美元，较2022年下降了约56.7%[84] 用户数据 - 2023年公司的钢铁出货量达到1280万吨，创下历史新高[74] - 2023年，公司的钢铁出货量中，平卷钢和长产品分别为920万吨和360万吨[74] - 2023年，公司的钢铁出货量中，平卷钢的出货量为1280万吨，长产品的出货量为460万吨[74] 财务状况 - 公司现金及投资现金为19.26亿美元[34] - 公司总债务为30.77亿美元，净债务为11.51亿美元，净债务与调整后的TTM EBITDA比率为0.3x[34] - 公司计划在未来保持不超过2.0倍的净杠杆率，以确保财务灵活性[21] 新产品和技术研发 - 公司在2024年第一季度启动了两条增值涂层生产线，投资额为6亿美元[35] - 公司计划在2025年中期启动270亿美元的铝平轧厂，年产能力为65万吨，并获得2.5亿美元的州激励[36] - 公司计划在2024年第四季度启动的生物碳生产设施，预计将减少35%的Scope 1排放，投资额为2.6亿美元[46] 市场扩张 - 公司在德克萨斯州的Sinton新建平轧钢厂的投资为19亿美元，预计年产量为300万吨[35] - 新建的德克萨斯州钢厂将使年钢铁生产能力增加到近1400万吨，增长超过25%[61] - 预计在目标区域市场的钢铁需求为2700万吨，其中西部美国400万吨，南部美国700万吨，墨西哥1600万吨[63] 负面信息 - 2023年调整后的EBITDA为3663百万美元，较2022年下降了约33.5%[84] - 2023年资本投资为374百万美元，较2022年下降了约23.5%[88] - 2023年未实现损益为(1)百万美元，显示出一定的波动性[88]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净利润为5.84亿美元,每股摊薄收益3.67美元,调整后EBITDA为8.79亿美元 [15] - 第一季度营业收入47亿美元,环比增长11%,主要得益于钢铁业务量和实现价格的上升 [15] - 第一季度营业利润7.51亿美元,环比增长45%,主要由于钢铁毛利率扩大,尤其是平板钢产品 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁业务实现营业利润6.75亿美元,支撑来自近创纪录的出货量和价格上涨 [18] - 平板钢产品中,热轧出货量106.2万吨,冷轧130万吨,涂镀1220万吨 [19] - 金属回收业务营业利润2300万美元,环比大幅增长,得益于国内钢铁需求上升带动回收量增加 [20] - 钢结构制造业务实现营业利润1.78亿美元,环比下降,受天气和季节性因素影响以及钢材价格上涨压缩毛利 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年北美汽车产量预计超过1600万辆,未来几年继续增长,供应链制约逐步缓解 [42] - 非住宅建筑需求保持稳定,订单和出货量环比有所增加 [43] - 基础设施投资和制造业回流将为固定资产投资和相关建筑项目提供支持 [43] - 能源市场方面,太阳能行业持续增长,油气活动稳定,但OCTG和管线钢进口增加给国内生产商带来挑战 [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进铝平板项目,总投资27亿美元,预计2025年中期投产,年产能65万吨 [51][52][53][54] - 该项目将为公司带来6.5-7亿美元的年EBITDA贡献,并有望成为北美最具成本优势的铝平板生产商 [55][56][57] - 公司在可再生能源、汽车和工业等领域的高附加值涂镀产品需求持续增长,支撑了较高的价格溢价 [53][54] - 公司通过内部制造业务的协同,实现了较高的钢铁产能利用率,这是其他竞争对手难以复制的优势 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年及以后的市场前景持乐观态度,认为北美制造业回流和基建投资将为公司带来持续增长 [60][61] - 公司在可持续发展和碳减排方面处于行业领先地位,这将成为其未来竞争优势 [139][140] - 管理层对公司长期竞争力和现金流能力充满信心,认为公司的商业模式和文化是其最大优势 [136][137][138] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Martin Englert 提问** 公司如何看待未来几个季度的转换成本下降趋势? [66] **Theresa Wagler 回答** 随着Sinton工厂产能的不断提升,公司预计转换成本将继续下降,但具体幅度难以预测,还需考虑产品结构的变化 [67] 问题2 **Curt Woodworth 提问** 公司如何看待铝平板项目的EBITDA贡献时间节点和商业合作进展? [71][72] **Mark Millett 回答** 公司预计到年底就能达到EBITDA平衡,已经与主要客户达成了前12-18个月的供货承诺 [73][74][75] 问题3 **Timna Tanners 提问** 公司如何看待钢结构制造业务的价格走势? [87] **Theresa Wagler 和 Barry Schneider 回答** 价格已经基本稳定在历史高位,新订单价格与现货价格正在逐步收敛 [88][89][90]

钢铁业务财务表现 - 钢铁发货量为330万吨[1] - 钢铁业务的运营收入为6.75亿美元，较上一季度增长85%[3] - 钢铁业务的外部产品平均售价为每吨1201美元，较上一季度增加111美元[3] - Steel Dynamics, Inc.的钢铁业务在2024年第一季度实现了6.74亿美元的营业利润，较2023年同期的3.46亿美元有显著增长[21] 公司财务表现 - 净销售额为47亿美元，运营收入为7.51亿美元，净利润为5.84亿美元，调整后的EBITDA为8.79亿美元[1] - 现金流为3.55亿美元，强劲的流动性为31亿美元[1] - 公司回购了2.98亿美元的普通股，增加了8%的现金股息[1] - 公司在2024年第一季度实现了3.55亿美元的现金流，保持了31亿美元的强劲流动性[6] 金属回收业务表现 - 金属回收业务的运营收入为2.3亿美元，较上一季度增长[4] 钢结构制造业务表现 - 钢结构制造业务在2024年第一季度实现了1.78亿美元的历史最高运营收入[5]

销售业绩 - Steel Dynamics, Inc. (STLD)2024年第一季度每股收益为3.67美元，略低于去年同期的3.70美元，但超过了Zacks Consensus Estimate的3.54美元[1] - 第一季度净销售额同比下降约4%，为46.94亿美元，低于Zacks Consensus Estimate的47.397亿美元[2] - 钢铁业务的净销售额为33.662亿美元，同比增长约9%，钢铁出货量约为330万吨，强劲需求主要来自汽车、非住宅建筑、能源和工业领域[4] 产品价格 - STLD的钢铁业务外部产品平均销售价格为每吨1201美元，高于去年同期的1076美元和上一季度的1090美元[5] 财务状况 - Steel Dynamics季末现金及现金等价物为10.394亿美元，同比下降约35%，长期债务为26.122亿美元，同比下降约13%[8] - 公司在报告季度实现了3.55亿美元的经营现金流，同比下降约52%，截至2024年3月31日，公司保持31亿美元的强劲流动性[9] 市场预测 - 公司表示，2024年整体市场条件有利于美国国内钢铁消费[11] - 所有业务的订单录入活动仍然强劲，钢铁价格也在上涨。STLD预计今年北美钢铁消费将增加，钢铁价格将受到对低碳排放、美国生产的钢铁产品和减少进口的需求支撑[12] 股价表现 - Steel Dynamics股价过去一年上涨了29%，行业平均涨幅为16.6%[13]

营收情况 - Steel Dynamics (STLD) 2024年第一季度营收为46.9亿美元，同比下降4.1%[1] - 公司营收低于市场预期，但每股收益超出预期[2] - 钢铁的外部净销售额为33.7亿美元，高于分析师平均预期的32.3亿美元，同比增长10%[13] 每股收益 - 每股收益为3.67美元，较去年同期的4.01美元有所下降[1] 关键指标表现 - 钢铁制造部门的发货量为143.84千吨，略低于分析师平均预期的145千吨[5] - 钢铁的平均外部销售价格为每吨1201美元，高于分析师平均预期的1148.78美元[6] - 钢铁制造的平均销售价格为每吨3141美元，低于分析师平均预期的3529.57美元[7] - 金属回收部门的发货量为1453.62千吨，略低于分析师平均预期的1499.65千吨[8] - 钢材加工部门的平板卷发货量为418.55千吨，略低于分析师平均预期的435.41千吨[9] - 长产品部门的发货量分别为191.37千吨、124.92千吨和86.53千吨，略低于分析师的平均预期[10][11][12] - 钢铁制造和金属回收的外部净销售额分别为4.47亿美元和5.69亿美元，分别低于分析师的平均预期[14][15] - 其他部门的外部净销售额为3.11亿美元，低于分析师的平均预期，同比下降18.2%[16] 股票表现 - Steel Dynamics股票过去一个月的回报率为-4.8%，略低于Zacks S&P 500综合指数的-4.2%[17]

财务表现 - Steel Dynamics (STLD)第一季度每股收益为3.67美元，超过了Zacks Consensus Estimate的3.54美元[1] - 公司在过去四个季度中只有一次超过了市场预期的每股收益[2] - 第一季度营收为46.9亿美元，低于Zacks Consensus Estimate的0.97%[3] - 公司股价自年初以来上涨了16.3%，远高于标普500指数的5.1%[5] 投资建议 - 公司的盈利前景对股价走势有重要影响，投资者可以关注盈利预期的变化[6] - 根据Zacks Rank的评级工具，Steel Dynamics目前为持有评级，预计未来股价表现将与市场持平[8] - 分析显示，盈利预期修订与股价走势之间存在强烈相关性[7] 行业展望 - 行业前景对公司股价表现有重要影响，Steel - Producers行业目前处于Zacks行业排名的底部30%[10]

Steel Dynamics (STLD)财报预测 - 预计Steel Dynamics (STLD)将在即将发布的季度报告中每股盈利3.54美元，同比下降11.7%[1] - 预计营收将为47.4亿美元，较去年同期下降3.2%[1] 公司业绩评估 - 分析师对公司的关键指标进行了评估，包括钢铁外部净销售、钢铁制造外部净销售、金属回收外部净销售等，展示了对公司业绩的综合观点[6][7][8] 股票表现与展望 - 预计Steel Dynamics的股票在过去一个月中下跌了2.7%，表现略逊于Zacks S&P 500综合指数的-1.7%[17] - 公司被评为Zacks排名3（持有），预计未来将反映整体市场表现[17]

公司股价表现 - Steel Dynamics (STLD) 最新股价为 $144.23，较前一天下跌了 -0.29% [1] - 过去一个月，该公司的股价上涨了 7.99%，表现优于基础材料部门的 3.54% 和标普500指数的 0.8% [2] 财务预测 - 投资界将密切关注 Steel Dynamics 即将发布的财报，预计公司将在 2024 年 4 月 23 日公布财报，预计每股收益为 $3.54，同比下降 11.72%，营收预计为 $4.74 亿美元，同比下降 3.2% [3] - 根据 Zacks Consensus Estimates，整个财政年度的预计每股收益为 $11.60，营收为 $181.1 亿美元，较去年分别下降了 -22.41% 和 -3.67% [4] 分析师评级和估值 - 近期分析师对 Steel Dynamics 的估值进行了调整，积极的估值变化表明分析师对公司的业务健康和盈利能力持乐观态度 [5] - 公司开发了 Zacks Rank 模型，该模型考虑了这些估值变化，并提供了可操作的评级系统 [6] - Zacks Rank 系统的评级范围从 1 (强热门) 到 5 (强卖出)，过去 30 天内，我们的一致每股收益预测上调了 0.85%，Steel Dynamics 目前是 Zacks Rank 3 (持有) [7] 行业排名和估值指标 - 钢铁生产行业属于基础材料部门，目前的 Zacks Industry Rank 为 154，在所有 250+ 个行业中排名倒数 39% [8] - Zacks Industry Rank 按照各个行业内公司的平均 Zacks Rank 从好到坏排序，研究显示，排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 2 倍 [9] 其他信息 - 投资者还应注意 Steel Dynamics 目前的估值指标，包括其 12.47 的前瞻市盈率，相对于行业平均前瞻市盈率 10.72，显示出一定的溢价 [7] - 请继续关注 Zacks.com，以了解这些影响股价的指标以及更多信息 [10]

文章核心观点 - 北美最大的国内钢铁生产商和金属回收商之一Steel Dynamics宣布将发布2024年第一季度财务结果，并安排了财报电话会议及相关参与方式 [1][2] 财务结果发布安排 - 公司计划于2024年4月23日股市收盘后发布2024年第一季度财务结果 [1] 财报电话会议安排 - 财报电话会议定于2024年4月24日美国东部时间上午11点开始 [1] - 会议将由董事长兼首席执行官Mark D. Millett、执行副总裁兼首席财务官Theresa E. Wagler和总裁兼首席运营官Barry Schneider主持 [1] 参与方式 - 可在会议开始前至少十分钟拨打+1.973.528.0011并提及Steel Dynamics 2024年第一季度财报电话会议参与 [2] - 也可通过访问公司网站www.steeldynamics.com以仅收听模式参与，建议美国东部时间上午11点前登录 [2] 音频回放安排 - 可拨打+1.919.882.2331并输入会议ID 50253获取电话会议音频回放 [2] - 音频回放链接将在公司网站上保留至2024年5月1日美国东部时间晚上11:59 [2] - 活动的MP3文件将在公司网站上提供，可在线回放或下载 [2]

文章核心观点 2024年4月1日钢铁动力公司宣布詹姆斯·安德森和查德·比克福德的领导任命，董事长兼首席执行官认可二人的卓越领导和积极影响 [1] 领导任命情况 - 詹姆斯·安德森自2024年5月1日起负责公司长材钢集团，该集团主要包括4家电弧炉长材钢厂和几个较小设施，年钢材运输能力近500万吨，他将继续向总裁兼首席运营官巴里·施耐德汇报工作 [1][2] - 查德·比克福德在安德森职位变动后负责公司钢铁制造集团新千年建筑系统，该集团由分布在美国和墨西哥的7家钢龙骨和钢楼承板制造工厂组成，他作为钢铁制造集团副总裁也向巴里·施耐德汇报工作 [1][3] 领导履历背景 - 詹姆斯·安德森自2019年起担任新千年建筑系统总裁，2015 - 2019年任首席运营官，此前还担任过公司位于宾夕法尼亚州匹兹堡的3条扁钢镀锌生产线总经理，拥有格罗夫城学院冶金工程学士学位和匹兹堡大学工商管理硕士学位 [2] - 查德·比克福德2023年2月起负责公司巴特勒扁钢事业部，2021 - 2023年任工程棒材钢事业部总经理，2003年起在新千年担任多个领导职务，拥有俄亥俄大学土木工程学士学位 [3] 公司概况 - 钢铁动力公司是北美最大的国内钢铁生产商和金属回收商之一，在美国和墨西哥设有工厂，生产多种钢铁产品，还生产液态生铁并加工销售黑色和有色金属废料 [4]