文章核心观点 - 钢铁动力公司（Steel Dynamics）有超预期盈利历史，下季度财报有望延续该趋势，值得投资者考虑 [1] 公司盈利表现 - 该公司是钢铁生产商和金属回收商，近两个季度盈利超预期平均为2.70% [2] - 最近一个季度，公司预期每股收益1.98美元，实际报告2.05美元，超预期3.54% [2] - 上一季度，市场普遍预期每股收益2.67美元，实际为2.72美元，超预期1.87% [2] 盈利预测指标 - 近期对公司的盈利预测上调，其Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为正，结合良好的Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [3] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks市场普遍预期进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [5] - 公司目前盈利ESP为+0.26%，表明分析师近期对其盈利前景看好，结合Zacks排名3（持有），预示下一次盈利可能超预期 [6] 盈利预测指标的意义 - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [4] - 负的盈利ESP读数不意味着盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [7] - 许多公司盈利超预期，但这不一定是股价上涨的唯一原因；有些股票即使未达预期也可能保持稳定 [7] 投资建议 - 季度财报发布前查看公司的盈利ESP很重要，可使用盈利ESP筛选器在财报公布前发现最佳买卖股票 [8]

文章核心观点 华尔街分析师预计钢铁动力公司即将发布的季度报告中每股收益为1.29美元，同比下降50.6%，营收为39.7亿美元，同比下降6.2%，过去30天该季度每股收益共识预期下调9.7%，同时给出公司部分关键指标平均预测 [1] 分组1：公司盈利与营收预期 - 公司即将发布的季度报告预计每股收益1.29美元，同比下降50.6% [1] - 公司即将发布的季度报告预计营收39.7亿美元，同比下降6.2% [1] - 该季度每股收益共识预期在过去30天向下修正9.7% [1] 分组2：公司关键指标预测 外部净销售额 - “外部净销售额 - 钢铁”预计为27亿美元，同比变化-7.5% [4] - “外部净销售额 - 钢铁制造”预计为4.0588亿美元，同比变化-22% [4] - “外部净销售额 - 金属回收”预计为5.3365亿美元，同比变化+9.3% [4] - “外部净销售额 - 其他”预计为3.1762亿美元，同比变化+2.6% [5] 平均销售价格 - “钢铁 - 平均外部销售价格（每吨）”预计达1009.98美元/吨，去年同期为1090美元/吨 [5] - “钢铁制造 - 平均销售价格（每吨）”预计达2812.98美元/吨，去年同期为3501美元/吨 [6] 发货量 - “钢铁制造 - 发货量（吨）”预计达14.495万吨，去年同期为15万吨 [6] - “钢铁 - 扁平轧材发货量 - 巴特勒、哥伦布和辛顿”预计达192.854万吨，去年同期为184.17万吨 [7] - “金属回收 - 含铁发货量（毛吨）”预计达142.232万吨，去年同期为136.317万吨 [8] - “钢铁 - 扁平轧材发货量 - 钢铁加工部门”预计达43.907万吨，去年同期为42.369万吨 [8] - “钢铁 - 长材发货量 - 工程棒材产品部门”预计达17.475万吨，去年同期为18.639万吨 [9] 平均含铁成本 - “钢铁 - 平均含铁成本（每吨熔化量）”预计达354.45美元/吨，去年同期为393美元/吨 [7] 分组3：公司股价表现与评级 - 公司股价过去一个月变化+7.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化-3.3% [9] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [10]

文章核心观点 - 钢铁动力公司2024年第四季度预计营收下降、盈利同比下滑，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，虽该公司不太可能实现盈利超预期，但投资者决策前仍需关注其他因素 [1][16] 业绩预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益1.36美元，同比下降47.9%，营收39.7亿美元，同比下降6.2% [3] 预测调整趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调9.65%，反映分析师重新评估初始预期，但整体变化不一定反映每位分析师的预测调整方向 [4] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正ESP读数有显著预测力 [6][7] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，出现这种组合的股票近70%会带来正向惊喜 [8] - 负盈利ESP读数不代表盈利不及预期，负盈利ESP和Zacks排名4或5的股票难以预测盈利超预期 [9] 钢铁动力公司情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，盈利ESP为 -3.41%，当前Zacks排名为3，难以确定其是否会超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益1.98美元，实际为2.05美元，盈利惊喜为 +3.54% [12] - 过去四个季度公司三次超预期 [13] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司盈利ESP和Zacks排名 [14][15]

文章核心观点 - 北美最大的国内钢铁生产商和金属回收商之一Steel Dynamics宣布将于2025年1月22日收盘后公布2024年第四季度和全年财务业绩，并于1月23日上午11点举行电话会议 [1] 财务业绩公布安排 - 公司将于2025年1月22日收盘后发布2024年第四季度和全年财务结果 [1] 电话会议安排 - 电话会议定于2025年1月23日上午11点开始，由董事长兼首席执行官Mark D. Millett、执行副总裁兼首席财务官Theresa E. Wagler和总裁兼首席运营官Barry Schneider主持 [1] - 参会者需在开始时间至少提前十分钟拨打+1.973.528.0016，并提及Steel Dynamics 2024年第四季度和全年财报电话会议 [2] - 也可通过访问公司网站www.steeldynamics.com以仅收听模式参与电话会议，建议在东部标准时间上午11点前登录 [2] 电话会议回放安排 - 可拨打+1.919.882.2331并输入会议ID 51844获取电话会议音频回放 [2] - 音频回放链接将在公司网站上保留至2025年1月30日东部夏令时晚上11:59，活动的MP3文件也将在公司网站上提供，可在线回放或下载 [2]

文章核心观点 特朗普政府提议的全面进口关税引发通胀担忧，对股市产生影响，基础材料行业面临钢价潜在上涨，在此背景下分析了美国钢铁公司和钢动态公司两支钢铁股的投资建议 [1][2] 特朗普关税政策影响 - 特朗普政府提议的全面进口关税引发通胀担忧，许多股票受囤货和成本上升影响，基础材料行业面临钢价潜在上涨，美国对中国产钢铁征收60%关税 [1] - 尽管中国在美国钢铁进口市场份额小，该关税旨在推动美国钢铁生产商业务，但特朗普“美国制造”立场可能损害某一钢铁股 [2] 美国钢铁公司（US Steel）情况 - 新日铁以每股55美元现金、总价149亿美元收购美国钢铁公司，较2023年12月15日收盘价溢价40%，2024年4月股东一致批准该交易 [2] - 美国外国投资委员会在2025年12月23日截止日期前对交易陷入僵局，拜登于2025年1月3日以国家安全为由阻止交易，新日铁和美国钢铁公司反对并将继续推进 [3] - 特朗普和钢铁工人联合会均反对该交易，钢铁工人联合会主席称新日铁是贸易作弊者，收购会破坏贸易体系和国家安全 [4][5] - 美国钢铁公司基础设施老化，依赖高炉技术，面临环境审查，需新日铁注资现代化设施，否则将转移生产和总部，且市场份额流失、成本上升 [6] 钢动态公司（Steel Dynamics）情况 - 钢动态公司2024年艰难，但资产负债表稳健、债务低，特朗普保护主义政策或助其业务，但因2025年全球市场疲软前景，12月预测下调 [7] - 2024年12月16日，公司下调2024年第四季度业绩指引，预计每股收益1.26 - 1.30美元，低于市场共识，利润低于第三季度，因价格、发货量和意外停产影响 [9] - 随着利率下降、美国基础设施计划和回流支持，订单积压至2025年上半年，公司预计下半年销量改善，已回购2.5亿美元股票，被看涨投资者视为价值投资 [10]

公司业绩预期 - 公司预计2024年第四季度每股收益为1.26 - 1.30美元，第三季度每股收益为2.05美元，2023年第四季度为2.60美元 [1] 各业务板块情况 钢铁业务 - 第四季度盈利能力将显著低于第三季度，原因是平均实现价格降低、季节性发货量减少以及Butler扁轧部门计划外停产致产量减少约5万吨 [2] - 扁轧钢价格已趋稳，主要钢铁消费行业潜在钢铁需求呈季节性平稳，客户订单活动活跃，客户对2025年前景乐观 [2] 金属回收业务 - 基于稳定的黑色金属交易量和平均实现价格，预计第四季度收益将远高于第三季度 [3] 钢铁制造业务 - 2024年第四季度收益可能低于上一季度，因季节性发货量减少和平均实现价格降幅不到5% [4] - 订单积压稳定，价格有吸引力，订单已排到2025年上半年，当前订单活动稳定，预计2025年随着利率下降业务量将增加 [4] - 美国基础设施计划和回流政策将推动钢龙骨、甲板产品以及扁轧和长材钢的需求 [4] 股票回购情况 - 截至2024年12月10日第四季度，公司基于对现金流和盈利预测的信心，回购了2.5亿美元（略超1%）的普通股 [5] 股价表现 - 过去一年，公司股价下跌0.3%，而行业下跌26.4% [6] 公司评级及相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [7] - Carpenter Technology Corporation（CRS）Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为14.1%，过去一年股价飙升161.6% [8] - Ingevity Corporation（NGVT）Zacks评级为2（买入），过去四个季度中有三个季度超共识预期，平均盈利惊喜约95.4%，过去60天当前年度盈利共识预期提高15.9% [9][10] - CF Industries Inc.（CF）Zacks评级为1，过去四个季度中有两个季度超共识预期，两个季度未达预期，平均盈利惊喜为10.3%，过去一年股价上涨约18.2%，当前年度盈利Zacks共识预期为每股6.32美元 [10]

文章核心观点 公司因价格和发货量降低以及工厂意外停产影响本季度盈利，给出低于预期的业绩指引，但价格已企稳、需求保持稳定且对行业环境持积极展望 [1] 业绩影响因素 - 公司预计第四季度每股收益在1.26 - 1.30美元，而Visible Alpha分析师预期为1.60美元，较第三季度的2.05美元“显著降低”，原因是平均实现价格降低、季节性发货量减少以及Butler Flat Roll部门意外停产使产量减少约5万吨 [1] 行业情况 - 扁平轧钢价格已企稳，主要钢铁消费行业需求保持季节性稳定，客户对2025年业务前景持积极态度 [2] 公司行动 - 基于对未来盈利和现金流的信心，公司在截至12月10日的第四季度回购了2.5亿美元（略超1%）的普通股 [2] 股价表现 - 公司股票今年上涨约4%，近期股价小幅走高，公司定于1月22日发布季度财报 [2]

核心观点 - 公司发布了2024年第四季度的盈利指引，预计每股稀释收益在$1.26至$1.30之间，相比第三季度的$2.05和去年同期的$2.61有所下降[1] 钢铁业务 - 第四季度钢铁业务的盈利预计将显著低于第三季度，主要原因是平均实现价格下降、季节性发货量减少以及Butler扁平轧钢部门因计划外停工导致产量减少约50,000吨[2] - 扁平钢价格已趋于稳定，主要钢铁消费行业的需求保持季节性稳定，客户订单活动强劲，对2025年的业务前景持积极态度[2] 金属回收业务 - 第四季度金属回收业务的盈利预计将显著高于第三季度，原因是废钢量稳定且平均实现价格持平[3] 钢铁制造业务 - 第四季度钢铁制造业务的盈利预计将低于第三季度，原因是季节性发货量减少和平均实现价格下降不到5%[4] - 订单积压稳定，延伸至2025年上半年，定价具有吸引力，预计2025年随着利率下降和美国基础设施计划的支持，钢铁需求将增加[4] 股票回购 - 公司基于对盈利前景和现金流生成的信心，在第四季度通过12月10日回购了2.5亿美元，即超过1%的普通股[5] 公司概况 - 公司是北美最大的国内钢铁生产商和金属回收商之一，拥有遍布美国和墨西哥的设施，生产多种钢铁产品和液体生铁，并处理和销售黑色和有色金属废料[6] 展望与计划 - 公司计划在2025年1月22日市场收盘后发布第四季度2024年财报，并在次日举行电话会议讨论结果[5]

文章核心观点 - 自钢铁动力公司上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约2%跑赢标普500指数，需结合最新财报分析后续走势 [1] 第三季度财报情况 - 每股收益2.05美元低于去年同期3.47美元但超扎克斯共识预期1.98美元 [2] - 净销售额约43.4亿美元同比下降约5%但超扎克斯共识预期42.5亿美元，受平均钢材实现价格下降影响 [3] 各业务板块亮点 钢铁业务 - 净销售额29.2亿美元同比下降约8%，钢材发货量约320万吨略高于去年约310万吨但低于预期325万吨，平均外部销售价格每吨1059美元低于去年同期1191美元和预期1124美元 [4] - 第三季度营业收入3.05亿美元同比下降约37%，环比也下降 [5] 金属回收业务 - 净销售额达5.656亿美元同比增长约9%，黑色金属发货量约146万总吨高于预测144万总吨 [5] 钢铁制造业务 - 销售额约4.473亿美元较去年下降约29%，发货量158595吨超过预期139703吨 [6] 财务状况 - 季度末现金及现金等价物约10.2亿美元较上一季度增长约22%，长期债务约28亿美元环比增长约27%，季度末流动性达31亿美元 [7] - 季度内回购3.1亿美元普通股占已发行股份1.6% [7] 公司展望 - 预计钢材价格将随国内利率环境降低、制造业回流及公共资金固定资产投资增加而回升 [8] - 预计当前贸易行动将减少不公平贸易钢材进口，对公司产生积极影响 [9] - 今年初投产的四条新扁钢涂层生产线持续增产，预计2025年实现额外盈利潜力，铝扁轧产品厂建设进展顺利计划2025年年中投产 [10] 预测变化 - 过去一个月投资者见证预测向下调整趋势，共识预测变动-6.9% [11] VGM评分 - 公司平均增长评分为C，动量评分F表现不佳，价值评分为B处于投资策略前40%，总体VGM评分为C [12] 综合展望 - 股票预测普遍呈下降趋势，公司扎克斯排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [13]

钢铁业务相关数据 - 2024年第三季度钢铁出货量为320万吨钢铁需求稳定[61] - 2024年第三季度钢铁业务净销售额较2023年同期下降8%[68] - 2024年第三季度钢铁业务平均售价较2023年第三季度每吨下降130美元降幅11%[68] - 2024年第三季度钢铁业务出货量较2023年第三季度增长3%[68] - 2024年第三季度钢铁业务金属原材料每吨成本较2023年同期下降38美元降幅9%[69] - 2024年前九个月钢铁业务金属原材料每吨成本较2023年同期下降30美元降幅7%[69] - 2024年第三季度金属价差较2023年第三季度下降12%导致钢铁业务营业收入下降37%至3.013亿美元[70] - 2024年第三季度钢铁制造业务净销售额较2023年同期下降29%[76] - 2024年第三季度钢铁制造业务金属价差较2023年同期收缩36%导致营业收入下降50%[77] 营业收入相关数据 - 2024年第三季度合并营业收入较2023年同期减少3.381亿美元降幅46%[62] - 2024年前九个月合并营业收入较2023年同期减少9.271亿美元降幅35%[63] - 2024年前九个月营业收入较2023年同期下降7%至14亿美元主要因金属价差下降1%[70] 金属回收业务相关数据 - 2024年第三季度金属回收业务有色金属出货量增加5%黑色金属出货量持平[73] - 2024年第三季度金属回收业务黑色金属平均售价下降5%有色金属售价上升10%导致净销售额增加4%[73] 费用相关数据 - 2024年第三季度销售一般及行政费用较2023年第三季度增加15%至1.677亿美元[80] - 2024年第三季度利润分享费用较2023年同期下降47%至3440万美元[81] - 2024年第三季度所得税费用较2023年第三季度下降50%[83] 债务与资金相关数据 - 2024年9月30日公司总债务为37亿美元较2023年12月31日增加6.128亿美元[89] - 2024年前九个月运营现金流为15亿美元，2023年同期为27亿美元[94] - 2024年前九个月营运资金减少7.042亿美元降幅16%至38亿美元[94] - 2024年前九个月在不动产厂房和设备投资14亿美元，2023年同期为11亿美元[95] - 2024年第一季度季度现金股息每股增加8%至0.46美元[96] - 2024年前九个月宣布现金股息2.146亿美元，2023年同期为2.125亿美元[96] - 2024年前九个月支付现金股息2.122亿美元，2023年同期为2.018亿美元[96] - 2024年前九个月股票回购9.17亿美元，2023年同期为11亿美元[97] - 2023年11月批准的股票回购计划截至2023年9月30日还剩4.864亿美元可用于回购[97] - 正在投资27亿美元建设新的低碳回收铝平轧制品厂及两个卫星回收铝板中心[95] - 公司认为基于当前运营水平和预期增长等资金将足以支付未来12个月债务本息等[98]