财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司实现归属于SunCoke的净利润为每股0.21美元，较上年同期增加0.32美元，主要因2021年第二季度再融资时无债务清偿相关费用的影响 [12] - 2022年第二季度调整后EBITDA为7130万美元，较2021年第二季度增加330万美元，主要得益于出口销售利润率提高和CMT的API2煤炭价格调整收益，但部分被产品组合和停产时间导致的焦炭销量下降所抵消 [12] - 第二季度末，公司现金余额约为6300万美元，经营活动产生的现金流接近4400万美元，季度内资本支出约2100万美元，债务减少近3100万美元，还支付了超过500万美元的股息，季度末流动性状况约为3.13亿美元 [13] - 公司将全年调整后EBITDA指引提高至2.7亿 - 2.85亿美元，原指引为2.4亿 - 2.55亿美元；自由现金流指引为1.2亿 - 1.35亿美元，原指引为1.1亿 - 1.25亿美元；预计营运资金提取高于原预期，因煤炭库存价值增加和煤炭付款条款变化 [11][21][22] - 董事会批准从2022年9月1日起将季度股息提高33%，从每股0.06美元增至0.08美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 国内焦炭业务 - 第二季度调整后EBITDA为6430万美元，销售焦炭略超100万吨，较上年同期增加290万美元，主要因出口焦炭销售利润率提高，但部分被焦炭销量和产量下降所抵消 [15] - 焦炭生产和销售受计划内停产时间和铸造焦与高炉焦生产组合变化的负面影响 [16] - 公司将国内焦炭调整后EBITDA指引提高至2.47亿 - 2.55亿美元，原指引为2.29亿 - 2.35亿美元；焦炭销量指引维持在约410万吨不变 [17] 物流业务 - 2022年第二季度，物流业务调整后EBITDA为1250万美元，上年同期为1140万美元，增长主要因CMT的API2煤炭价格调整收益，但国内码头利润率受燃料成本上升的负面影响 [18] - 该季度物流业务吞吐量为580万吨，上年同期为510万吨，CMT处理量与上年同期相近；国内码头处理量比上年同期增加约70万吨，因新客户对处理服务的需求增加 [18][19] - 公司将物流全年调整后EBITDA指引范围提高至4800万 - 5200万美元 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司出口和铸造焦业务表现良好，物流业务国内码头吞吐量增加，CMT受益于煤炭供应和铁路运输问题的缓解 [8] - 公司宣布与美国钢铁公司签署无约束力意向书，拟收购其Granite City高炉并建设一座年产200万吨的粒状生铁设施，初始期限为10年，该项目将增强公司在钢铁行业的多元化供应能力 [9][10] - 公司继续推进资本配置战略，包括与美国钢铁公司就Granite City项目达成协议、提高季度股息以及继续推进去杠杆化计划 [26][27] - 公司将继续关注安全和运营绩效，执行运营和资本计划，预计物流设施下半年表现良好 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对铸造和出口焦炭市场的成功感到满意，铸造市场稳定，商品价格风险有限，出口焦炭市场波动较大，上半年受益于较低的煤炭成本和出口销售，但预计下半年出口市场将疲软，已将此因素纳入修订后的指引 [25] - 基于各业务部门的可靠性和表现，同时考虑下半年出口市场状况，公司有望实现2022年调整后EBITDA指引2.7亿 - 2.85亿美元 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待Granite City交易的商品风险，是否会采用与历史相同的成本转嫁和锁定利润率结构？ - 目前评估该机会尚早，无法提供更多评论，但公司对该机会感到兴奋，认为这是一个强大的供应链，若交易完成，将为股东带来多年的盈利增长机会 [31][32][34] 问题: 在Granite City交易完成前，还有哪些主要事项需要协商或解决？ - 公司与美国钢铁公司有原则性协议，但仍需了解项目的整体可行性，资本成本是其中之一，公司正在全面确定完成该项目所需的资本投入 [35] 问题: 2023年焦炭销售组合（国内高炉焦、出口高炉焦和国内铸造焦）是否会有重大变化？ - 合同业务方面没有重大变化，公司正在探索继续发展铸造业务的机会，预计铸造市场将继续增长，这可能会牺牲一些出口销售 [36][37] 问题: 国内焦炭业务调整后EBITDA每吨在第一季度为79美元，第二季度为64美元，全年指引提高至60 - 62美元/吨，下半年预计下降的原因是什么，该范围是否保守？ - 第一季度受益于较低的煤炭成本和上升的出口市场，第二季度没有这种优势，下半年出口煤炭市场机会将有所软化，因此下半年的变化反映了出口市场价格的减速和可用性 [39][40][41] 问题: CMT煤炭全年预计约600万吨，处于初始指引的低端，尽管煤炭供应和物流有所改善且出口动力煤价格仍处高位，但出货量为何未达预期？ - 第一季度供应中断，第二季度进行了追赶，下半年将恢复正常运行率，若需求和供应充足，公司将充分利用设施产能，全球动力煤需求仍然很高，价格对公司有利 [42][43] 问题: CMT的API2价格调整是否为分层结构，公司是否会从创纪录的价格中获得更多收益？ - 公司不提供超出已披露内容的合同细节，仅表示高于一定水平会有价格调整 [44][45] 问题: 假设Granite City项目继续推进，何时需要为项目提供资金，考虑到近期市场波动，可能会考虑哪些资金来源？ - 完成讨论并达成协议后，预计建设周期约为2年，项目资金将来自运营现金流和可能的循环信贷借款 [51] 问题: 2023 - 2024年公司其他业务的资本支出需求与2022年相比有何方向上的考虑？ - 2022年资本支出约8000万美元具有代表性，公司正在努力应对通胀对资本支出和运营费用的负面影响，2023年的指引将考虑具体项目和通胀影响 [52]

公司产能情况 - 公司在美国拥有5座炼焦厂，年产能约420万吨；在巴西运营1座炼焦厂，年产能约170万吨[87] - 公司物流业务年混合和/或转运煤炭及其他骨料超4000万吨，储存能力约300万吨[88] 财务数据关键指标变化 - 2022年上半年，公司净利润为4960万美元，2021年同期为1070万美元，增加3890万美元；调整后EBITDA为1.551亿美元，2021年同期为1.386亿美元，增加1650万美元[91] - 2022年上半年，公司经营活动净现金流为6620万美元，2021年同期为1.046亿美元，减少3840万美元[91] - 2022年上半年，公司销售收入和其他营业收入为9.417亿美元，2021年同期为7.242亿美元，增加2.175亿美元；总成本和运营费用为8.586亿美元，2021年同期为6.521亿美元，增加2.065亿美元[95] - 2022年上半年，公司销售、一般和行政费用为3780万美元，2021年同期为3300万美元，增加480万美元[95] - 2022年上半年，公司折旧和摊销费用为7100万美元，2021年同期为6650万美元，增加450万美元[95] - 2022年上半年，公司净利息费用为1630万美元，2021年同期为2690万美元，减少1060万美元[95] - 2022年Q2和H1总销售及其他营业收入分别为5.019亿美元和9.417亿美元，较2021年同期分别增加1.376亿美元和2.175亿美元[104] - 2022年Q2和H1调整后EBITDA分别为7130万美元和1.551亿美元，较2021年同期分别增加330万美元和1650万美元[104] - 2022年上半年经营活动净现金流入为6620万美元，较2021年同期减少3840万美元；投资活动净现金流出为3400万美元，较2021年同期增加30万美元；融资活动净现金流出为3260万美元，较2021年同期减少3500万美元[114] - 2022年上半年持续资本支出3.12亿美元，扩张资本支出0.28亿美元，总资本支出3.4亿美元；2021年上半年持续资本支出2.78亿美元，扩张资本支出0.59亿美元，总资本支出3.37亿美元[122] - 2022年上半年，发行人及担保子公司合并收入6.918亿美元，成本和运营费用6.139亿美元，运营收入0.779亿美元，净收入0.418亿美元；2021年全年，合并收入10.807亿美元，成本和运营费用9.612亿美元，运营收入1.195亿美元，净收入0.234亿美元[130] - 截至2022年6月30日，发行人及担保子公司合并资产总计14.807亿美元，负债总计12.161亿美元；截至2021年12月31日，合并资产总计14.354亿美元，负债总计12.052亿美元[130] - 2022年上半年末现金为1770万美元，2021年末为1090万美元[130] - 2022年上半年末对非担保子公司的当前应收账款为900万美元，2021年末为2570万美元[130] - 2022年上半年末其他流动资产为2.553亿美元，2021年末为1.752亿美元[130] - 2022年上半年末物业、厂房和设备净值为11.316亿美元，2021年末为11.582亿美元[130] - 2022年上半年末其他非流动资产为6710万美元，2021年末为6540万美元[130] - 2022年上半年末流动负债为1.591亿美元，2021年末为1.432亿美元[130] - 2022年上半年末长期债务和融资义务为5.946亿美元，2021年末为6.104亿美元[130] 公司重大事项 - 2022年6月28日，公司与美国钢铁公司达成非约束性意向书，拟收购两座高炉并建设年产能200万吨的粒状生铁厂[92] - 2021年第二季度，公司债务再融资，发行5亿美元4.875%的2029年高级票据，将循环信贷额度到期日延长至2026年6月，额度降至3.5亿美元[93] - 2022年5月2日，公司董事会宣布每股0.06美元现金股息，于6月1日支付；8月2日宣布每股0.08美元现金股息，将于9月1日支付[118] - 2020年第一季度，美国劳工部要求公司提供约3200万美元额外抵押品以担保黑肺义务，公司已上诉[113] 公司资金状况 - 截至2022年6月30日，公司有6340万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下有2.5亿美元借款额度[112] 公司信用评级情况 - 2022年5月，标普全球评级重申公司BB - 企业信用评级和稳定展望；6月，穆迪投资者服务重申公司B1企业信用评级，并将展望从稳定上调至正面[120] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年国内焦炭产能利用率为99%，较2021年同期下降2%；产量为197.2万吨，较2021年同期减少11.8万吨；销量为196.9万吨，较2021年同期减少13.2万吨[104] - 2022年Q2和H1物流处理量分别为580.9万吨和1104.5万吨，较2021年同期分别增加70.5万吨和64.1万吨[104] 公司面临的风险 - 新冠疫情或其他广泛传播的传染病可能对公司及其客户、供应商的运营和财务产生潜在影响，还会影响行业及美国和全球经济[133] - 俄乌危机可能对全球大宗商品价格、通胀压力和国家支持的网络活动产生实际或潜在影响[133] - 通胀会影响公司的工资和运营费用[133] - 钢铁行业及公司客户和/或供应商所在其他行业的波动和周期性低迷会产生影响[133] - 市场变化可能影响公司炼焦业务，包括焦炭产品的供需以及外国生产商焦炭进口增加[133] - 煤炭业务的商业环境和市场的波动、周期性低迷及其他变化会影响公司物流业务的客户或潜在客户[133] - 市场变化可能影响公司物流业务，包括动力煤和冶金煤的供需[133] - 公司主要客户的严重财务困境、破产、违约等事件会影响公司收款能力[133] - 公司修复老化焦炉以维持运营绩效的能力存在风险[133] - 公司炼焦业务及子公司、主要客户、商业伙伴和/或供应商运营中使用的各种设备和运营设施的可靠性、效率和容量的变化存在风险[133] 公司债务契约遵守情况 - 截至2022年6月30日，公司遵守所有适用债务契约，预计不会违反[119]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度归属于SunCoke的净收入为每股0.35美元，较上年同期增加0.15美元，主要受出口焦炭销售推动 [13] - 2022年第一季度合并调整后EBITDA为8380万美元，较2021年第一季度增加1320万美元，增长原因是出口销售利润率提高和CMT的API2价格调整收益 [13] - 第一季度末现金余额约为8000万美元，经营活动产生的现金流接近2300万美元，受应收账款时间、煤炭库存增加和煤炭付款条款变化影响 [19] - 第一季度资本支出约为1300万美元，债务增加1400万美元，主要因营运资金需求，还按每股0.06美元的比率支付了500万美元股息，季度末流动性状况约为3亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 国内焦炭业务 - 第一季度调整后EBITDA为7600万美元，销售了96.2万吨焦炭，调整后EBITDA同比增加受出口焦炭销售利润率提高和2021年低成本结转煤炭一次性收益驱动 [14] - 预计将略微超过国内焦炭调整后EBITDA指引范围2.29亿 - 2.35亿美元 [15] 物流业务 - 2022年第一季度物流业务调整后EBITDA为1260万美元，上年同期为1090万美元，增长主要因CMT的API2价格调整收益和国内码头吞吐量增加 [16] - 本季度物流业务处理吞吐量为520万吨，上年同期为530万吨，CMT处理量比上年同期减少约60万吨，主要因煤炭供应和铁路运输问题，国内码头因新客户处理服务需求增加，吞吐量有所上升 [17] - 预计将略微超过物流调整后EBITDA指引范围3400万 - 4000万美元，销量指引保持不变 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取平衡且机会主义的资本配置方法，预计去杠杆化举措将继续，降低循环信贷余额，同时关注有机和并购增长机会，会根据业务资本需求、资本结构和回报股东需求做出资本配置决策 [24] - 公司在铸造和出口焦炭市场取得成功，将继续建立客户关系，增加市场份额，使煤炭厂满负荷运行 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管冬季天气异常潮湿带来挑战，但大宗商品市场强劲和产品需求上升为公司提供有利背景，国内焦炭业务和物流业务表现良好，第一季度是创纪录的季度 [8][9] - 公司有望略微超过2022年全年合并调整后EBITDA指引2.4亿 - 2.55亿美元，将在下次财报电话会议上根据下半年情况更新指引 [11][25] 其他重要信息 - 公司继续按每股0.06美元的比率支付季度股息，按过去12个月调整后EBITDA计算的总杠杆率约为2.2倍 [10] - 第一季度延长了CMT的煤炭处理合同至2024年，基本费率提高，合同仍包含API2价格调整条款，有潜在上行空间 [9][18] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司目前在运营成本和资本支出方面如何应对成本通胀，以及资本支出计划在今年剩余时间的情况 - 资本支出方面，公司在去年财报电话会议中已预计到资本项目工作中的意外通胀，并将通胀影响纳入2022年预测，今年的资本支出计划已考虑通胀影响 [29] - 运营成本方面，公司在去年财报电话会议中已意识到通胀影响，并努力抵消，煤炭是运营成本的重要驱动因素，公司在合同账户中有成本转嫁机制，在出口市场会使煤炭价格和采购决策与销售相匹配，避免大宗商品市场通胀风险 [30][31] 问题2: 公司预测今年EBITDA和自由现金流增加，讨论了并购和有机增长机会，但未提及股东回报，是否意味着目前重点是加强资产负债表，股东回报后续再讨论 - 公司目前重点是继续对资产负债表去杠杆，主要针对循环信贷，董事会会持续评估回报股东的机会，如增加股息或其他形式，但目前重点是去杠杆 [33] 问题3: 公司目前未正式提高全年EBITDA指引，未来三个季度有何因素影响，以及下一季度需要看到什么情况才会提高指引 - 公司将在第二季度末审查指引，目前全球市场和出口销售存在不确定性，第二季度末进入第三季度时对下半年出口活动有更清晰认识后，会再次评估全年指引 [39] 问题4: 国内焦炭业务调整后EBITDA每吨79美元，是什么因素推动该数字上升 - 一是出口市场取得成功，二是受益于2021年结转至2022年的煤炭，该一次性收益在本季度略超过1000万美元 [40] 问题5: 铁路运输物流情况是否有所改善，以及劳动力方面情况 - 物流供应链问题在第一季度初有明显改善，劳动力方面，公司看到的是与经济中其他企业相同的普遍工资通胀，无特定于SunCoke的情况 [41][43]

公司炼焦厂产能情况 - 公司在美国有5个炼焦厂，年产能约420万吨，在巴西有1个炼焦厂，年产能约170万吨[77] 公司物流业务情况 - 公司物流业务年混合和/或转运煤炭及其他骨料超4000万吨，储存能力约300万吨[78] - 2022年第一季度物流业务处理量523.6万吨，2021年同期为530万吨，减少6.4万吨[93] 公司财务关键指标变化 - 2022年第一季度净利润3.06亿美元，2021年同期为1.82亿美元，增加1.24亿美元[82] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为2.27亿美元，2021年同期为6.48亿美元，减少4.21亿美元[82] - 2022年第一季度调整后EBITDA为8.38亿美元，2021年同期为7.06亿美元，增加1.32亿美元[82] - 2022年第一季度销售及其他营业收入4.398亿美元，2021年同期为3.599亿美元，增加7990万美元[84] - 2022年第一季度高级票据利率从7.5%降至4.875%[87] - 2022年第一季度公司及其他调整后EBITDA亏损900万美元，2021年同期亏损830万美元[99] - 截至2022年3月31日，公司有7970万美元现金及现金等价物，循环信贷安排下有2.2亿美元借款额度[100] - 2022年第一季度经营活动净现金流入2270万美元，较2021年同期减少4210万美元；投资活动净现金使用1300万美元，较2021年同期减少710万美元；融资活动净现金流入620万美元，2021年同期净现金使用3910万美元[104] - 2022年第一季度持续资本支出1140万美元，扩张资本支出150万美元，总资本支出1290万美元；2021年同期分别为1640万美元、370万美元和2010万美元[112] - 截至2022年3月31日，发行人及担保子公司合并后三个月收入3.218亿美元，运营收入4580万美元，净利润2640万美元；2021年全年收入10.807亿美元，运营收入1.195亿美元，净利润2340万美元[121] - 截至2022年3月31日，发行人及担保子公司合并后资产总计14.993亿美元，负债总计12.581亿美元；2021年12月31日资产总计14.354亿美元，负债总计12.052亿美元[121] 国内焦炭业务数据变化 - 2022年第一季度国内焦炭产能利用率为99%，2021年同期为101%，下降2个百分点[93] - 2022年第一季度国内焦炭产量97.5万吨，2021年同期为103.6万吨，减少6.1万吨[93] 公司股息情况 - 2022年2月1日和5月2日，公司董事会分别宣布每股0.06美元的现金股息[108] 公司债务契约遵守情况 - 截至2022年3月31日，公司遵守所有适用债务契约[109] 公司历史额外抵押品事件 - 2020年第一季度，美国劳工部要求公司提供约3200万美元额外抵押品以担保黑肺义务[102] 报告前瞻性陈述说明 - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无更新义务[122][123] 公司面临的风险因素 - 新冠疫情或其他广泛传染病可能对公司、客户和供应商运营及财务，以及行业和美国及全球经济产生潜在影响[124] - 俄乌危机可能对全球大宗商品价格、通胀压力和国家支持的网络活动产生实际或潜在影响[124] - 通胀可能影响公司工资和运营费用[124] - 钢铁行业及公司客户和供应商所在其他行业的波动和周期性低迷可能影响公司[124] - 市场变化可能影响公司炼焦业务，包括焦炭产品供需及外国生产商焦炭进口增加[124] - 煤炭市场的波动、周期性低迷和其他变化可能影响公司物流业务的客户[124] - 公司主要客户的严重财务困难、破产、违约等事件可能影响公司收款能力[124] - 公司维修老化焦炉以维持运营性能的能力存在风险[124] - 公司资本支出或运营费用水平的变化，包括环境资本、运营或修复支出的变化[124] - 煤炭和焦炭的生产水平、产能、定价和利润率的变化可能影响公司[124]

财务表现 - Q1 2022稀释每股收益为0.35美元，较上年同期增长0.15美元；调整后EBITDA为8380万美元，较上年同期增长1320万美元[12][14] - 国内焦炭业务调整后EBITDA为7600万美元，高于Q1 2021的6350万美元；物流业务为1260万美元，高于Q1 2021的1090万美元[19][20] 业务运营 - 焦炭和物流业务年初表现强劲，出口和铸造焦炭业务持续出色[9] - 国内焦炭业务因出口销售利润率提高增长，但受冬季潮湿天气影响产量和销量下降；物流业务国内码头需求和新客户增加，但CMT因煤炭供应和铁路运输问题量低于Q1 2021[14][19][20] 合同与合作 - 延长CMT煤炭处理合同至2024年，年承诺量400万吨，基础费率提高且有基于API2指数定价的价格调整潜力[9][20] 财务目标与展望 - 有望略超2022年调整后EBITDA指引范围2.4 - 2.55亿美元，国内焦炭EBITDA有望略超2.29 - 2.35亿美元指引范围[9][19][34] 资本与杠杆 - Q1 2022末总债务6.41亿美元，基于过去十二个月调整后EBITDA的总杠杆率为2.22倍，净杠杆率为1.94倍[22] 关键举措 - 确保安全和运营卓越，应对通胀压力；拓展物流业务新客户；巩固铸造/出口业务商业成功；平衡资本分配[24][25]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司净利润为4880万美元，经营活动提供的净现金为2.331亿美元，调整后EBITDA为2.754亿美元[181] - 与2020年相比，2021年销售及其他营业收入从13.33亿美元增至14.56亿美元，营业成本从10.482亿美元增至1.1188亿美元，净利润从880万美元增至4880万美元[187] - 2021年销售、一般和行政费用较2020年减少1.97亿美元，主要因遗留成本降低、无研发和重组成本及法律事项成本，但部分被员工相关成本增加抵消[188] - 2021年公司及其他费用减少1320万美元，即32%，降至2870万美元，主要因无铸造相关研发成本及某些遗留负债折现率变化带来的估值调整[204] - 截至2021年12月31日，公司有6380万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下有2.288亿美元借款额度[205] - 2021年经营活动提供的净现金增加7530万美元，达到2.331亿美元，主要因焦炭和物流业务运营结果改善及利息支付减少[207][208] - 2021年投资活动使用的净现金增加2400万美元，达到9930万美元，因资本支出增加[207][209] - 2021年融资活动使用的净现金减少1280万美元，降至1.184亿美元，公司进行债务再融资并支付相关费用[207][210] - 2021年公司支付股东股息2010万美元，2022年2月1日董事会宣布每股0.06美元现金股息，将于3月1日支付[212] - 截至2021年12月31日，公司债务相关重大合同义务包括6.27亿美元本金借款和1.95亿美元相关利息，将于2029年还清[214] - 2021年持续资本支出为8760万美元，扩张资本支出为1100万美元，总资本支出为9860万美元[218] - 2021年12月31日，公司黑肺总负债为6330万美元，折现率为2.4%，活跃索赔为332起[222] - 2021年发行人及担保子公司合并营业收入10.807亿美元，成本和运营费用9.612亿美元，营业利润1.195亿美元，净利润2340万美元[238] - 2021年12月31日发行人及担保子公司总资产14.354亿美元，其中现金1090万美元；总负债12.052亿美元，其中流动负债1.432亿美元[239] - 2021年和2020年年底，公司可变利率借款的日均未偿还余额分别为1.028亿美元和1.479亿美元，假设伦敦银行间同业拆借利率变动50个基点，2021年和2020年的利息费用将分别受到50万美元和70万美元的影响[253] - 2021年12月31日，公司在循环信贷安排下有1.15亿美元的可变利率未偿还借款[253] - 2021年和2020年年底，公司现金及现金等价物分别为6380万美元和4840万美元，假设相关利率变动50个基点，2021年和2020年的利息收入将分别受到30万美元和50万美元的影响[254] - 若货币汇率变动10%，公司估计2021年和2020年的净收入影响分别约为50万美元和30万美元[255] - 截至2021年12月31日，公司的黑肺福利负债为6330万美元[269] - 2021年销售及其他营业收入为14.56亿美元，2020年为13.33亿美元，2019年为16.003亿美元[274] - 2021年净收入为4880万美元，2020年为880万美元，2019年亏损1.484亿美元[274][277][283] - 2021年归属于SunCoke Energy, Inc.的净收入为4340万美元，2020年为370万美元，2019年亏损1.523亿美元[274] - 2021年基本每股收益为0.52美元，2020年为0.04美元，2019年亏损1.98美元[274] - 2021年末现金及现金等价物为6380万美元，2020年末为4840万美元[280][283] - 2021年经营活动提供的净现金为2.331亿美元，2020年为1.578亿美元，2019年为1.819亿美元[283] - 2021年投资活动使用的净现金为9930万美元，2020年为7530万美元，2019年为1.098亿美元[283] - 2021年融资活动使用的净现金为1.184亿美元，2020年为1.312亿美元，2019年为1.207亿美元[283] - 2021年支付的利息净额为4000万美元，2020年为5180万美元，2019年为5820万美元[283] - 2021年支付的所得税净额为290万美元，2020年为110万美元，2019年为950万美元[283] - 2019年净亏损152.3百万美元，非控股权益收益3.9百万美元，综合净亏损148.4百万美元[285] - 2020年净收入3.7百万美元，非控股权益收益5.1百万美元，综合净收入8.8百万美元[288] - 2021年净收入43.4百万美元，非控股权益收益5.4百万美元，综合净收入48.8百万美元[288] - 2021年公司税前收入为6710万美元，其中国内5040万美元，国外1670万美元[323] - 2021年公司所得税费用为1830万美元，有效税率为27.2%[325] - 2021年末公司净递延所得税负债为1.69亿美元[328] - 2021年末公司存货总额为1.27亿美元，其中煤炭6350万美元、焦炭1660万美元、材料及其他4690万美元[334] - 2021年末公司物业、厂房及设备净值为12.879亿美元[335] - 2021年末和2020年末公司国内焦炭业务的商誉均为340万美元[336] - 2021年和2020年末公司均无不确定的税务状况，未来12个月预计也无需确认未确认的税务利益[332] - 2021年末无形资产累计摊销820万美元，净值3180万美元；2020年末累计摊销620万美元，净值3380万美元[337] - 2021 - 2019年无形资产摊销费用分别为200万、250万和880万美元，预计未来五年分别为200万、200万、190万、150万和150万美元[339] - 2021年末资产退休义务为1230万美元，2020年末为1140万美元[345] - 2021 - 2019年退休福利计划费用分别为90万、90万和110万美元，采用的折现率分别为2.00%、2.90%和4.00%[347] - 2021 - 2020年其他综合收益（损失）分别为170万和 - 180万美元[350] - 2021 - 2020年退休福利义务分别为2440万和2750万美元，采用的折现率分别为2.50%和2.00%[350][352] - 2021 - 2019年公司对特定员工的设定提存计划供款分别为690万、660万和680万美元[353] - 2021年末应计负债为5300万美元，2020年末为4980万美元[354] - 2021年末总债务和融资义务为6.136亿美元，2020年末为6.769亿美元[355] - 2021年末黑肺福利负债为6330万美元，2020年末为6460万美元，折现率从2020年的2.0%升至2021年的2.4%[376] - 2021年黑肺福利支付440万美元，费用310万美元[377] 公司债务相关情况 - 2021年第二季度，公司发行5亿美元4.875%的2029年高级票据，将循环信贷额度到期日延长至2026年6月，额度减少5000万美元至3.5亿美元，赎回所有7.5%的2025年高级票据，产生3190万美元债务清偿损失[184][185] - 2021年公司每季度向股东支付每股0.06美元的股息，通过债务再融资实现每年约1700万美元的利率节省，并减少约6400万美元的总债务[183] - 2021年6月22日公司发行5亿美元2029年到期高级有担保票据，利率4.875%，产生债务发行成本1040万美元[356] - 2021年第二季度赎回5.873亿美元2025年到期高级无担保票据，产生债务清偿损失3110万美元[359] - 2021年6月22日公司将循环信贷额度到期日延至2026年6月，额度减至3.5亿美元，产生额外债务发行成本160万美元，债务清偿损失80万美元[361] - 截至2021年12月31日，循环信贷额度有620万美元信用证未偿还，余额1.15亿美元，可用额度2.288亿美元，承诺费按未使用部分的0.25%计算[362] - 2021年循环信贷额度借款加权平均利率为2.1%[363] - 循环信贷额度要求公司合并杠杆比率最高为4.50:1.00，合并利息覆盖率最低为2.50:1.00[366] - 截至2021年12月31日，公司遵守所有债务契约[368] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年各业务板块销售及其他营业收入：国内焦炭13.545亿美元，巴西焦炭3660万美元，物流6490万美元；调整后EBITDA：国内焦炭2.434亿美元，巴西焦炭1720万美元，物流4350万美元[195] - 2021年国内焦炭产能利用率为101%，较2020年的91%提高10个百分点，产量416.2万吨，销量418.3万吨[195] - 2021年物流板块处理量为1993.3万吨，较2020年的1467.8万吨增加525.5万吨[195] - 2021年巴西焦炭销售及其他营业收入增加500万美元，即16%，达到3660万美元；调整后EBITDA增加370万美元，即27%，达到1720万美元[203] 公司历史重大事件 - 2019年10月29日Murray申请第11章破产，2020年3月10日Foresight申请第11章破产，二者与公司的合同随后被破产法院驳回[227] - 2019年公司对物流报告单元进行年度商誉测试，记录7350万美元非现金税前减值费用，代表物流商誉余额全部减值，2020和2021年末公司总商誉余额为340万美元[228] - 2019年公司对CMT的长期资产进行减值评估，确定其公允价值为1.121亿美元，记录1.739亿美元非现金税前长期资产减值费用，其中无形资产减值1.133亿美元，财产、厂房和设备减值6060万美元[231][232] - 2019年6月28日，公司收购合伙企业剩余37.6%有限合伙人权益，交易后合伙企业成全资子公司[317] - 简化交易中，非控股权益减少1.825亿美元，递延所得税减少4370万美元，普通股增加30万美元，额外实收资本增加2.259亿美元[319] - 简化交易公司产生交易成本1100万美元，其中540万美元减少额外实收资本，490万美元计入销售、一般和行政费用，后续30万美元计入销售、一般和行政费用[319] - 2019年公司净亏损1.523亿美元，购买合伙企业额外权益使权益增加1.825亿美元，净变化为3020万美元[321] 公司业务基本情况 - 公司是美洲最大的独立高品质焦炭生产商，有超60年焦炭生产经验[290] - 公司拥有并运营物流业务，为第三方客户及自身炼焦设施提供煤炭等物料的处理和混合服务[290] - 公司在美国有5座炼焦设施，年产能约420万吨，在巴西运营1座炼焦设施，年产能约170万吨[291] - 公司物流业务终端年混合和/或转运煤炭及其他骨料能力超4000万吨，总存储能力超300万吨[293] 公司财务指标定义及风险提示 - 公司使用非GAAP财务指标调整后EBITDA分析财务绩效，具体定义和从GAAP到非GAAP的调节见合并财务报表附注20[234] - 公司年报中包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，受COVID - 19、行业波动等多种风险因素影响[241][243] 公司市场风险情况 - 公司面临煤炭价格、利率和外汇汇率变化带来的市场风险，不进行交易目的的市场风险敏感工具交易[249] - 公司国内焦炭业务中，在实现目标煤焦转化率时，煤炭价格不是长期照付不议焦炭销售协议下设施盈利能力的重要决定因素，2022年起，Jewell煤炭采购将按实际成本计入[251] - 公司焦炭销售协议要求达到最低生产水平，若未达标需按市场价格采购替代焦炭，面临市场风险[252] 审计相关情况 - 审计机构认为公司2021年和2020年的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，2021年公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[261] - 审计机构将公司估计的黑肺福利负债评估确定为关键审计事项，并执行了一系列程序来应对该事项[270] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司美国有848名员工，约41%由美国钢铁工人联合会代表，约3%由国际运营工程师联盟代表[314] - 截至2021年12月31日，公司巴西维多利亚炼焦厂有279名员工，均由工会代表，劳动协议2022年11月30日到期[316] 公司销售客户情况 - 2021年公司向克利夫斯钢铁和美国钢铁分别销售9.946亿美元和2.1亿美元焦炭，占公司销售额的68.3%和14.4%[322] - 2021年末公司应收账款主要来自克利夫斯钢铁、

财务数据和关键指标变化 - 2021年调整后EBITDA为2.754亿美元，创公司历史新高，超出修订后的指引范围2.55 - 2.65亿美元；自由现金流为1.01亿美元，也高于修订后的指引范围8000 - 1亿美元 [9] - 2021年第四季度归属SXC的净收入为每股0.15美元，较2020年第四季度增加0.21美元；2021年全年归属SXC的净收入为每股0.52美元，较2020年全年增加0.48美元 [15] - 2021年第四季度合并调整后EBITDA为6290万美元，较2020年第四季度增加2590万美元；全年调整后EBITDA为2.754亿美元，较2020年全年增加6950万美元 [16] - 2021年运营现金流约为2.33亿美元，高于全年修订后的指引范围2.09 - 2.24亿美元；资本支出约为9800万美元，高于修订后的指引 [20] - 2021年债务再融资每年节省利息超1700万美元，债务减少约6400万美元，杠杆率同比下降超1倍；向股东返还2000万美元，支付每股0.24美元的年度股息 [13][23] - 预计2022年调整后EBITDA在2.4 - 2.55亿美元之间；资本支出约为8000万美元；自由现金流在1.1 - 1.25亿美元之间 [24][35] 各条业务线数据和关键指标变化 国内焦炭业务 - 2021年国内焦炭业务调整后EBITDA为2.434亿美元，包括巴西业务，焦炭业务调整后EBITDA为2.606亿美元 [18] - 预计2022年国内焦炭调整后EBITDA将减少800 - 1400万美元，主要因出口销售价格实现假设降低；预计销售约410万吨，其中约355万吨有长期照付不议合同，剩余70万吨将在铸造和出口市场销售 [24][27] 物流业务 - 2021年物流业务调整后EBITDA约为4350万美元，同比增加约2600万美元，主要因吞吐量增加、价格实现提高以及CMT新增产品 [18] - 预计2022年物流业务调整后EBITDA将减少400 - 1000万美元，预计从CMT出口550 - 700万吨煤炭，还包括约300 - 350万吨非煤炭吞吐量 [26][30] 公司及其他业务 - 2021年公司及其他费用同比减少1320万美元，主要因非现金遗留负债费用降低和铸造相关研发费用减少，部分被员工相关费用增加抵消 [19] - 预计2022年公司及其他业务费用将增加约600 - 800万美元，主要因非现金遗留负债费用正常化以及IT和保险成本增加 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年成功进入铸造和出口焦炭市场，预计2022年将进一步增加在这两个市场的参与度；铸造和出口焦炭订单稳固，2022年第一季度销售已确定 [10][29] - API2煤炭指数期货合约近期波动较大，预计短期内仍将如此；预计2022年CMT基于API2煤炭价格指数的价格激励收益将低于上一年 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年将继续推进2021年取得的进展，关注安全和运营绩效，执行运营和资本计划 [37] - 应对通胀压力，制定持续改进计划，优化资产基础，特别是Convent Marine Terminal [37][38] - 加强在铸造和出口焦炭市场的关系，提高品牌知名度，扩大市场份额 [39] - 继续采取平衡且机会主义的资本配置方法，推进去杠杆化，寻找有机和并购增长机会，同时回报股东 [40] - 认为焦炭供应投资不足且接近生命周期尾声，将继续退出市场；公司拥有北美自由贸易协定地区最年轻的国内焦炭生产设施，技术领先，环境绩效出色 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司历史性的一年，在财务业绩和公司转型方面取得进展，对进入铸造和出口焦炭市场的成功感到满意 [8][39] - 预计2022年通胀将在制造业市场动态中占据更大比重，公司将采取措施应对 [37] - 认为公司在2022年之后具备长期成功的条件，有望利用焦炭制造和物流业务的优势实现财务目标，为股东创造价值 [41][43] 其他重要信息 - 2022年开始与Algoma Steel签订为期五年的照付不议协议，每年平均供应15万吨高炉焦炭，该合同解决了部分未签约焦炭吨数，并实现客户多元化 [12] - 铸造焦炭和高炉焦炭的生产工艺不同，1吨铸造焦炭约相当于2吨高炉焦炭 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国内焦炭业务EBITDA预期下降是否保守，是否假设下半年市场正常化，CMT价格激励预期降低是否同理，是否参考API2远期曲线，以及自由现金流的使用优先级和偿还左轮手枪贷款后是否会增加资本回报 - 公司认为这是目前的最佳估计，有不确定性和上下行风险，假设下半年市场正常化，CMT价格激励预期降低同理，参考API2远期曲线；资本使用优先降低公司杠杆，偿还左轮手枪贷款，其次维护设施、寻找有机和并购增长机会，最后回报股东；偿还左轮手枪贷款后，将根据公司增长机会决定是否增加资本回报 [48][49][55][58] 问题2: Algoma合同的类型、对国内焦炭利润率的影响、供应设施，以及物流业务指引看似保守的原因、历史高水位成本、API2价格激励对物流指引的上行影响，和是否应降低杠杆目标 - Algoma合同与其他合同类似，对利润率无影响，预计从Haverhill供应；物流业务指引考虑了高水位成本正常化和API2价格激励假设，历史高水位成本约为200 - 300万美元，若API2价格激励持续，物流业务将类似2021年；公司杠杆目标仍为3倍或更低，进入新市场后保持谨慎 [62][63][71][79] 问题3: 劳动力可用性和成本问题，4Q CMT产量低于指引的原因及进展，以及2021年铸造和出口市场焦炭销售量 - 公司招聘劳动力不困难，受COVID影响小，主要面临工资通胀；4Q CMT产量低是因客户煤矿问题，目前正在恢复；2021年在铸造和出口市场销售约45万吨高炉当量焦炭，2022年预计增至70万吨 [87][91][96] 问题4: M&A和有机增长机会是否需要额外融资，成本通胀的具体数字和可见性，以及正常化资本支出的预期 - 目前的机会不需要额外借款；2022年成本已锁定，担心2023年及以后通胀的结构性变化；正常化资本支出预计在8000万美元左右，假设通胀率在2% - 3%，长期估计在7500 - 8800万美元 [101][102][104] 问题5: 与信用评级机构的互动及评级进展 - 公司与评级机构定期沟通，再融资时评级得到确认，降低杠杆是为在业务更依赖现货市场时维持评级 [109][110]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度调整后EBITDA为7390万美元，创第三季度业绩纪录，较上年同期增长2610万美元 [7][12] - 第三季度归属于SXC的净收入为每股0.27美元，较上年同期增加0.30美元 [11] - 截至第三季度末，现金余额为5460万美元，第三季度经营活动产生的现金流接近7900万美元 [17] - 第三季度资本支出为1840万美元，支付股息500万美元，股息率为每股0.06美元 [17] - 第三季度债务减少5170万美元，主要是偿还循环信贷安排，截至第三季度末总债务余额约为6.15亿美元 [18] - 预计2021年全年调整后EBITDA将略高于2.55亿 - 2.65亿美元的指引范围 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 焦炭业务 - 第三季度国内焦炭业务调整后EBITDA为每吨62美元，销售量为156万吨，较上年同期有所增长 [13] - 预计全年国内焦炭调整后EBITDA将略高于2.34亿 - 2.38亿美元的指引范围 [14] 物流业务 - 2021年第三季度物流业务调整后EBITDA为1160万美元，上年同期为430万美元 [15] - 该季度物流业务吞吐量为490万吨，上年同期为330万吨 [16] - 全年物流业务量和调整后EBITDA指引与第二季度提供的一致 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于安全运营，执行运营和资本计划，进一步拓展新市场的客户群体 [20][21] - 在物流方面，将继续推动CMT的振兴，为其长期成功奠定基础 [22] - 资本分配上，短期内继续偿还循环信贷安排，长期将评估业务资本需求、盈利增长机会和股东回报需求 [22] - 公司凭借高质量产品和高效运营，在市场中具有竞争力，能够应对客户减少炼焦煤需求和行业环保要求提高的挑战 [42][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁和煤炭市场持续强劲，公司有望略超2021年全年调整后EBITDA指引 [10][22] - 尽管第四季度国内焦炭业务有计划内停产，但已包含在全年指引中，预计全年国内焦炭调整后EBITDA仍将略高于指引范围 [14] - 物流业务受飓风艾达影响有限，CMT设施迅速恢复正常运营，对第四季度业务表现有信心 [8][32] 问答环节所有提问和回答 问题1: 国内焦炭业务更新后的EBITDA指引略超先前范围，但预计第四季度产量和盈利能力会降低，是与什么相比？请说明停产工作情况，并确认是否仍能达到415万吨的生产指引 - 产量和盈利能力降低是与上一季度相比，第四季度安排了大量常规维护和资本工作，部分是由于疫情导致获取设备和劳动力困难，工作被推迟到第四季度 [28][29] - 公司仍有信心接近全年9000万美元的资本支出目标 [30][31] 问题2: 物流业务第三季度受飓风艾达影响较弱，全年指引不变，第四季度CMT业务量需达到约300万吨，公司为何有信心实现全年目标 - 飓风艾达导致CMT设施停电约三周，影响了业务量，但设施在电力恢复后48小时内恢复运营，且API2价格强劲，预计第四季度业务量良好，公司对实现全年指引有信心 [32][34] 问题3: 第三季度提到的价格调整机制（价格踢腿）在第四季度仍将持续，API2价格达到多少可触发该机制？该机制能否延续到2022年及以后 - 公司不愿分享合同相关细节，但该机制有可能延续到2022年 [35] 问题4: 国内焦炭业务今年已售罄，上季度提到2022年已售出约80万吨，目前情况如何 - 公司正在积极洽谈2022年的销售业务，已售出部分货物，但不会在2022年初就售罄，有信心在2022年实现满负荷运营 [36][48] 问题5: 公司某大客户在财报电话会议上表示将继续减少炼焦煤需求，公司如何应对 - 公司对此表示赞赏，因为客户添加替代燃料会增加对高质量焦炭的需求，而公司生产的焦炭具有高CSR值，能够满足这一需求 [41][43] 问题6: 2022年焦炭和CMT业务的订单情况如何，预计何时能全部售罄 - 焦炭业务方面，公司正在积极洽谈，已售出部分货物，销售形式可能包括年度合同、季度合同或单批货物合同，有信心在2022年实现满负荷运营 [47][48] - CMT业务方面，资产重新定位取得进展，业务量较之前有所增加，预计2022年业务量与目前水平相近，但暂不提供2022年指引 [50] 问题7: 当前焦炭价格处于高位，对公司业务有何影响，是否会导致利润率扩张，是否会使合同签订更困难 - 煤炭价格对公司来说大多是转嫁成本，影响不大，但公司需要向客户解释煤炭价格上涨的情况，并将成本变化传递给市场 [52][53] - 公司凭借产品质量和煤炭转化效率在市场中具有竞争力，不依赖煤炭价格竞争 [53] 问题8: 过去几年，煤炭价格变化导致公司收益波动达数千万美元，该机制目前是否仍然有效，波动幅度是否仍在数千万美元左右 - 煤炭价格变化对公司收益仍有影响，但不会达到数千万美元的幅度，具体影响取决于合同类型，公司将在确定煤炭价格和业务量后提供2022年指引 [54][55] 问题9: 随着钢铁公司在美国追求更环保的目标，使用内部焦炭资源（可能更老旧、排放报告更困难）与使用SunCoke较新、更清洁的焦炭相比，对公司业务有何影响 - 公司认为自身在更注重ESG的未来具有优势，其设施较新、环保且高效，能够满足客户减少碳排放的需求 [60][61] - 随着市场对低质量焦炭需求减少，高成本、污染严重的生产商将退出市场，公司有能力服务客户并帮助其减少碳足迹 [63] 问题10: 公司似乎已接近2021年自由现金流指引，但第四季度资本支出增加以达到9000万美元的指引，预计自由现金流将为负，为何还表示将继续偿还循环信贷安排 - 公司表示，如果EBITDA略高于指引，可能会产生额外的现金流，这些多余的现金将用于偿还循环信贷安排 [64][65] 问题11: 第四季度自由现金流是否会为正 - 这取决于EBITDA和资本支出情况，以及煤炭采购成本，可能会有小幅正现金流 [66]

公司产能情况 - 公司在美国有5个炼焦设施，年产能约420万吨，在巴西有1个炼焦设施，年产能约170万吨[93] - 公司物流业务年混合和/或转运能力超4000万吨，存储能力约300万吨[100] 钢铁生产利用率 - 2021年1月至9月，美国钢铁生产利用率从75%提升至85%，预计第四季度保持稳定[96] 财务关键指标变化 - 2021年第三季度净利润2410万美元，2020年同期亏损140万美元，增长2550万美元[104] - 2021年前三季度净利润3480万美元，2020年同期1230万美元，增长2250万美元[104] - 2021年第三季度经营活动净现金7940万美元，2020年同期7450万美元，增长490万美元[104] - 2021年前三季度经营活动净现金1.84亿美元，2020年同期1.231亿美元，增长6090万美元[104] - 2021年第三季度调整后EBITDA为7390万美元，2020年同期4780万美元，增长2610万美元[104] - 2021年前三季度调整后EBITDA为2.125亿美元，2020年同期1.689亿美元，增长4360万美元[104] - 2021年公司将调整后EBITDA预期从2.15 - 2.3亿美元提高至2.55 - 2.65亿美元，预计将略超预期上限[106] - 2021年第三季度和前九个月销售及其他营业收入分别为3.665亿美元和10.907亿美元，较2020年同期分别增加6430万美元和6780万美元[107] - 2021年第三季度和前九个月产品销售成本及运营费用分别为2.773亿美元和8.299亿美元，较2020年同期分别增加3900万美元和2470万美元[107] - 2021年第三季度和前九个月净利息支出分别为790万美元和3480万美元，较2020年同期分别减少580万美元和840万美元[107] - 2021年前九个月所得税费用受州税法变更影响，产生130万美元州税收益；2020年前九个月因州税率重估产生650万美元递延所得税费用，部分被150万美元救济法案收益抵消[111] - 2021年前三季度经营活动产生的净现金为1.84亿美元，较2020年同期增加6090万美元；投资活动使用的净现金为5210万美元，较2020年同期减少270万美元；融资活动使用的净现金为1.257亿美元，较2020年同期增加4630万美元[126] - 截至2021年9月30日的九个月和2020年12月31日，发行人及担保子公司合并后，收入分别为8.125亿美元和9.626亿美元，净收入（亏损）分别为1670万美元和 - 660万美元[146] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，发行人及担保子公司合并后，总资产分别为14.281亿美元和14.524亿美元，总负债分别为12.016亿美元和12.304亿美元[146] 非控股权益情况 - 非控股权益代表公司印第安纳港炼焦厂14.8%的第三方权益，随该工厂财务表现波动[112] 国内焦炭业务数据 - 2021年第三季度和前九个月国内焦炭业务调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为6510万美元和1.9亿美元，较2020年同期分别增加1640万美元和1630万美元[116] - 2021年第三季度和前九个月国内焦炭产能利用率分别为100%和101%，较2020年同期分别提高18%和9%[116] - 2021年第三季度和前九个月国内焦炭产量分别为104.1万吨和313.1万吨，较2020年同期分别增加16.4万吨和19.8万吨[116] - 2021年公司国内焦炭业务拓展至出口焦炭市场和铸造焦炭市场，分析结果方式有所改变[117] - 国内焦炭业务2021年前三季度销售及其他营业收入为10.142亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.9亿美元，较2020年同期分别增加3840万美元和1630万美元[118] 物流业务数据 - 2021年第三季度和前九个月物流业务处理量分别为494万吨和1534.4万吨，较2020年同期分别增加159.4万吨和493.1万吨[116] - 物流业务2021年前三季度收入为7010万美元，调整后息税折旧摊销前利润为3390万美元，较2020年同期分别增加2900万美元和2330万美元[119] 巴西业务数据 - 巴西业务2021年前三季度收入为2670万美元，调整后息税折旧摊销前利润为1300万美元，较2020年同期分别增加390万美元和250万美元[120] 公司及其他业务数据 - 公司及其他业务2021年前三季度调整后息税折旧摊销前利润亏损2440万美元，较2020年同期减少150万美元[121] 公司资金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为5460万美元，循环信贷额度下可用借款为2.359亿美元[123] 公司债务情况 - 2021年第二季度，公司发行5亿美元2029年高级票据，用于赎回2025年高级票据，利率从7.5%降至4.875%，循环信贷额度到期日从2024年延长至2026年，总借款额度减少5000万美元至3.5亿美元[132] - 截至2021年9月30日，未来五年长期借款到期金额合计6.147亿美元[133] 公司资本支出情况 - 2021年前三季度持续资本支出为4460万美元，扩张资本支出为750万美元，总资本支出为5210万美元，预计2021年资本支出约为9000万美元[138] 公司信用评级情况 - 2021年6月，标普全球评级重申公司企业信用评级为BB -（稳定），穆迪投资者服务公司重申公司企业信用评级为B1，展望稳定[135] 公司调整后EBITDA指引 - 2021年调整后EBITDA指引中，净收入低至3000万美元，高至4000万美元，调整后EBITDA低至2.55亿美元，高至2.65亿美元，归属于公司的调整后EBITDA低至2.46亿美元，高至2.56亿美元[142] 公司暂搁注册声明情况 - 公司于2019年11月8日提交现有暂搁注册声明，用于延迟或持续发售债务和/或证券[143] - 公司所有100%控股子公司（除印第安纳港合伙企业及部分公司融资、国际和遗留煤矿开采子公司外）预计将作为暂搁注册声明中债务的担保人[144] - 担保子公司的担保在出售子公司或其全部或大部分资产、向第三方出售子公司多数资本股票等情况下终止[145] 公司前瞻性陈述情况 - 公司在季度报告中作出了前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前可用信息的信念、期望和假设[147] - 前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设，实际结果可能与陈述内容存在重大差异[148] - 公司不打算或无义务更新前瞻性陈述，除非适用法律要求[148] 公司风险因素 - 风险因素包括COVID - 19影响、钢铁和煤炭行业波动、市场变化、客户和供应商问题等[149][151] - 新冠疫情或其他广泛传播的传染病可能对公司及其客户、供应商的运营和财务产生潜在影响，也会影响行业及美国和全球经济[149] - 钢铁行业及公司客户和/或供应商所在其他行业的波动和周期性低迷存在风险[149] - 市场变化可能影响公司炼焦业务，包括焦炭产品供需变化以及外国生产商焦炭进口增加[149] - 煤炭业务环境和市场的波动、周期性低迷及其他变化会影响公司物流业务的客户或潜在客户[149] - 市场变化可能影响公司物流业务，包括动力煤和冶金煤的供需[149] - 公司主要客户出现严重财务困难、破产、违约等情况会影响公司收款能力[149] - 公司修复老化焦炉以维持运营绩效的能力存在不确定性[149] - 公司炼焦业务及子公司、主要客户、商业伙伴和/或供应商运营中使用的设备和设施的可靠性、效率和产能变化存在风险[149] - 公司资产预期运营水平的变化存在风险[149] - 公司资本支出或运营费用水平的变化，包括环境资本、运营或修复支出水平的变化存在风险[149]

前瞻性声明 - 前瞻性声明包含公司财务预期、疫情影响及应对措施等内容，存在不确定性和风险[3] - 风险包括国内外经济、政治等因素，以及疫情对公司业务的影响[4][5] Q3 2021 业绩亮点 - 调整后 EBITDA 达 7390 万美元，创 Q3 纪录，同比增长 54.6% [8][11] - 稀释每股收益为 0.27 美元，较去年同期增长 0.30 美元[11] 业务板块表现 - 国内焦炭业务调整后 EBITDA/吨约 62 美元，预计 FY2021 该业务 EBITDA 超 2.34 - 2.38 亿美元[14] - 物流业务贡献 1160 万美元调整后 EBITDA，预计全年 CMT 煤炭约 750 万吨，其他产品约 350 万吨，非 CMT 物流约 1050 万吨[16] 流动性与债务 - 债务再融资后，2026 年前无重大债务到期，持续偿还循环信贷[18] - Q3 2021 总债务 6.15 亿美元，总杠杆率 2.46 倍，净杠杆率 2.25 倍[19] 2021 年目标与指引 - 目标为实现 2.55 - 2.65 亿美元调整后 EBITDA [22] - 有望小幅超出调整后 EBITDA 指引，国内焦炭产量约 415 万吨[29]