财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP摊薄每股收益为0.92美元，2021年第二季度GAAP结果受剥离和运营改进计划成本影响，减少约0.16美元/股，且包含约220万美元剥离业务的收入和0.01美元成本 [30] - 2022年第二季度调整后每股收益（EPS）同比增长21.5%，调整后本地货币EBITDA增长26.7%，调整后本地货币收入增长14.9%至3.717亿美元 [31] - 外汇汇率使第二季度调整后每股收益减少约0.04美元，公司因投资库存导致本季度运营现金流降低 [32] - 第二季度资本支出为1970万美元，预计全年资本支出接近9000万美元，债务与调整后EBITDA比率为2.0 [33] - 维持2022年报告的GAAP EPS指引，预计较2021年的2.81美元实现高个位数增长；上调调整后收入指引至本地货币高个位数增长；调整后EBITDA和EPS指引为本地货币高个位数至两位数增长；预计2022年下半年利息费用高于2021年，全年税率约为24% [34][35] - 基于当前汇率，预计2022年最后六个月货币逆风约为0.17美元，全年约为0.23美元，此前预期分别为0.06美元和0.12美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 颜色业务组（Color Group） - 第二季度调整后本地货币收入增长22%，运营利润增长24%，运营利润率为20% [13] - 食品和制药颜色以及个人护理业务在本季度均实现两位数本地货币收入和运营利润增长，部分收入增长得益于高个位数的价格上涨 [14] - 预计全年实现两位数收入增长，运营利润率达到或超过20%，长期预计实现中个位数收入增长和20%以上的运营利润率 [17] 风味与提取物业务组（Flavors and Extracts Group） - 第二季度调整后本地货币收入增长9%，运营利润增长24%，运营利润率为15.9%，较上年提高210个基点 [18][19] - 风味、提取物和风味成分业务实现两位数收入增长，天然成分业务因等待新洋葱作物在上半年面临销量逆风，2022年洋葱收获已开始，预计供应情况将改善，本季度整体定价上涨10% [20] - 预计全年实现高个位数收入增长，运营利润率提高约100个基点，长期预计实现中个位数收入增长和每年50 - 100个基点的运营利润率改善 [21][23] 亚太业务组（Asia Pacific） - 实现连续第五个季度高个位数至两位数收入增长和连续第六个季度两位数运营利润增长，第二季度调整后本地货币收入增长23%，运营利润增长43%，运营利润率升至20.7% [24] - 几乎所有地区收入均实现两位数增长，部分收入增长得益于中个位数的价格上涨，预计全年实现两位数收入增长，长期预计实现中个位数收入增长 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于销售执行、技术支持和产品交付，持续扩大销售管道，致力于成为客户可靠的供应商 [10] - 应对投入成本上升，采取定价行动；应对物流延迟，维持较高库存水平 [11] - 个人护理业务专注于建立安全库存，推动产品线向皮肤和身体护理等领域多元化发展 [16] - 公司在亚太地区持续进行资本和技术投资，受益于新销售订单的增长 [25] - 对于并购，公司坚持寻找技术驱动、能融入现有投资组合且文化契合的标的，注重基本面和合理估值 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济存在不确定性和潜在衰退担忧，但公司销售订单模式保持强劲，客户样品活动健康，与客户保持积极互动，对今年剩余时间和公司未来持乐观态度 [12] - 公司有望实现并可能超越全年指引，各业务组表现良好，未来增长前景乐观 [27] 其他重要信息 - 公司解释了GAAP结果和调整后结果的差异，2022年未对GAAP结果进行调整，2021年调整后结果剔除了剥离相关成本、剥离业务运营结果以及运营改进计划的成本和收入影响，非GAAP财务结果应结合GAAP财务信息综合考虑 [4][5][6] - 会议中的评论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期存在重大差异，投资者应参考公司此前的SEC文件 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：颜色业务组下半年销量预期以及全球消费者弹性对新产品开发的影响 - 公司预计颜色业务组下半年销量将增长，各业务表现良好，化妆品业务正恢复到疫情前水平，且天然颜色业务持续成功，有信心实现销量增长 [42][43] - 2022年新产品推出数量有所下降，但公司销售管道强劲，商业团队优秀，定价有效，第三季度每日销售情况良好，不仅有价格因素，还有销量增长 [44][45][46] 问题2：风味与提取物业务中天然成分（洋葱）业务的恢复情况以及成本通胀跟踪和预期 - 天然成分业务上半年因洋葱供应面临销量限制，目前收获已开始，情况有望改善，预计下半年和2023年业务表现良好，且市场潜力大，公司有良好的作物管理方法 [48][49][50] - 公司仍面临成本通胀，但部分类别有所缓和，整体有望接近原材料通胀峰值，将继续通过定价管理成本，与客户保持密切沟通 [52] 问题3：为何在上半年表现强劲后未上调恒定货币利润指引 - 公司利润指引为高个位数至两位数增长，两位数范围较广，难以细分具体水平，但对实现该范围内的增长有信心 [60][61] 问题4：当前定价和通胀情况 - 目前投入成本平均为高个位数增长，较上一季度有所上升，需要相应提高价格以维持或改善毛利率，各业务组运营利润率均有显著提升 [62][63] 问题5：颜色业务组实现两位数销量增长的原因 - 尽管市场多数类别销量下降，但颜色业务组商业执行出色，专注客户和销售管道，有严格的销售方法，成功实现了合成颜色的转换，并在全球获得了大量订单 [67][68] 问题6：定价过程中是否有客户因价格让步而流失 - 公司定价总体成功，产品对客户成品影响大但非主要成本驱动因素，有一定定价灵活性，但需与客户密切沟通，找到双方都能接受的方案，避免客户流失 [74][75][77] 问题7：颜色业务组多元化的实现方式 - 目前主要通过有机方式实现，包括拓展新客户和推出新产品，未来随着并购市场变化，无机方式可能会发挥更大作用，但短期内个人护理业务仍以有机增长为主 [79][80] 问题8：并购管道情况以及当前环境下的估值和机会 - 公司并购管道中有一些符合要求的标的，如去年的Flavor Solutions，但市场上也存在一些通过虚增EBITDA抬高估值的情况，公司坚持基本面和合理估值，寻找技术驱动、文化契合的资产 [81][82][83] 问题9：风味与提取物业务第二季度洋葱供应的逆风情况 - 传统风味、风味成分业务表现良好，天然成分业务因作物时间因素存在销量逆风，预计下半年情况将改善，2023年第一季度作物情况将更有利 [90][91][92] 问题10：上半年实现11.6%的恒定货币增长，而全年指引为高个位数增长，是否意味着下半年增速显著放缓 - 第三季度各业务组表现良好，对下半年有信心，随着风味业务组销量改善、颜色业务和亚太业务的持续增长以及定价提升，下半年业绩将出色，高个位数至两位数增长范围较大，不应纠结于未上调利润指引 [95][96][98] 问题11：颜色业务组中制药和化妆品业务的新订单和具体情况 - 颜色业务组实现了广泛增长，包括食品颜色（天然、合成、着色食品）、个人护理和制药业务，新订单、现有客户增长、新客户获取以及部分定价因素共同推动了业务发展，各业务组均有良好势头，为下半年和2023年奠定了基础 [101][102] 问题12：除化妆品业务外，是否还有其他业务仍低于疫情前水平 - 仅化妆品业务中的彩妆部分（约占个人护理业务收入的一半）受疫情影响尚未完全恢复，其他业务在过去几年中应对疫情表现良好 [103]

公司概况 - 为食品饮料、制药和个人护理客户提供定制解决方案，是全球天然风味和色彩技术平台及解决方案的市场领导者[6] - 2020 - 2021年剥离非核心产品线，2021年7月15日收购Flavor Solutions, Inc.以扩大风味产品组合[8] 财务数据 - 2021年全球收入中，Color Group为5.45亿美元，Flavors & Extracts Group为7.39亿美元，Asia Pacific Group为1.35亿美元[10] - 2022年Q2，Color Group本地货币调整后收入和运营收入分别增长21.9%和23.9%；Flavors & Extracts Group分别增长8.8%和23.9%；Asia Pacific Group分别增长23.0%和43.3%[27] - 2022年Q2合并本地货币调整后收入增长14.9%，运营收入增长29.1%，摊薄后每股收益增长21.5%，EBITDA增长26.7%[32] 业务分析 - Color Group中，食品和制药业务占调整后收入的71%，Q2 '22和YTD '22本地货币收入分别增长24.4%和18.1%；个人护理业务占29%，Q2 '22和YTD '22本地货币收入分别增长14.9%和12.6%[14] - Flavors & Extracts Group中，风味、提取物和风味成分业务占调整后收入的64%，Q2 '22和YTD '22本地货币收入分别增长14.7%和13.9%；天然成分业务占36%，Q2 '22和YTD '22本地货币收入分别下降2.6%和6.2%[20] 财务展望 - 2022年，预计摊薄后每股收益（GAAP）无变化，本地货币摊薄后每股收益无变化，本地货币收入实现高个位数增长，调整后本地货币EBITDA无变化[41] 资本配置 - 优先考虑ROI资本项目，保持财务灵活性以进行并购，2021年股息支付增加5.1%，通过机会性股票回购将多余资本返还给股东[40]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-07626 Sensient Technologies Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of i ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP摊薄每股收益为0.88美元，2021年第一季度GAAP结果受剥离和运营改进计划成本影响，减少约0.07美元/股 [28] - 2022年第一季度剔除相关项目后，合并调整后收入按当地货币计算增长8.4%至3.555亿美元，调整后当地货币EBITDA增长16.3%，调整后当地货币每股收益增长16.9% [29] - 第一季度外汇汇率使调整后每股收益减少约0.02美元，运营现金流下降，主要因库存战略投资和薪酬支付增加 [30] - 第一季度资本支出为1270万美元，预计今年资本支出接近9000万美元 [31] - 债务与调整后EBITDA比率为2.1，资产负债表状况良好 [32] - 上调2022年报告GAAP每股收益至实现高个位数增长，此前为中个位数增长；上调收入指引至按当地货币计算实现中高个位数增长，此前为中个位数增长；上调2022年调整后EBITDA和每股收益指引至实现高个位数到两位数增长，此前为高个位数增长 [32][33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 风味与提取物集团 - 调整后当地货币收入增长5%，运营利润增长15%，第一季度运营利润率升至15.1% [8][13] - 收入增长主要因风味、提取物、风味成分的有利定价和销量增长，以及天然成分的有利定价，第一季度实现中个位数价格上涨 [14] - 除天然成分外，各产品线实现两位数销售增长，运营利润率季度内提高140个基点 [16][17] - 预计2022年实现中高个位数收入增长，运营利润率提高50 - 100个基点；长期实现中个位数收入增长和运营利润率每年提高50 - 100个基点 [18] 色彩集团 - 调整后当地货币收入增长12%，运营利润增长18%，第一季度运营利润率升至20.7% [9][19] - 食品和制药、个人护理业务均实现两位数增长，部分收入增长得益于中个位数价格上涨 [19][20] - 预计2022年实现中高个位数收入增长，运营利润率达到或超过20%；长期实现中个位数收入增长和运营利润率达到或超过20% [22][23] 亚太集团 - 调整后当地货币收入增长14%，运营利润增长31%，第一季度运营利润率升至22.5% [9][24] - 各地区需求强劲，第一季度实施了低个位数价格上涨 [24] - 预计2022年实现中高个位数收入增长；长期实现中个位数收入增长 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续关注销售执行、客户服务和产品交付，各业务组不断获得新销售订单，建立强大销售渠道，凭借优质客户服务、广泛产品组合和强大技术成为可靠供应商 [10] - 通过定价应对成本上升，通过提高库存水平应对物流延迟，预计供应链和通胀挑战将贯穿2022年，将根据需要采取额外定价行动 [11] - 中国封锁和乌克兰战争目前未对第一季度收入产生重大影响，预计也不会影响指引，主要影响可能在原材料供应、运输和物流方面，公司将努力应对 [12] - 公司业务具有抗衰退性，产品涵盖各类客户和产品类别，在不同市场均有良好表现，能应对市场变化 [61] - 关注监管动态，如欧盟对二氧化钛的限制为公司带来创新机遇，公司生产其替代品，有望成为业务增长动力 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022年开局良好，各业务组延续2021年强劲表现，对新销售订单感到兴奋，相信关注客户服务和新产品开发将为未来增长奠定基础，对今年和未来业务持乐观态度 [8][26] - 基于4、5、6月实际数据、销售渠道情况和过去12个月新订单情况，对上调2022年指引充满信心，认为目标可实现 [104][105] 其他重要信息 - 2022年GAAP结果未作调整，2021年调整后结果剔除了剥离相关成本、剥离业务运营结果以及运营改进计划相关成本和收入，非GAAP财务结果应结合GAAP财务信息分析 [4][5] - 会议发言可能包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期有重大差异，建议参考公司SEC文件 [6] 问答环节所有提问和回答 问题1: 今年核心销售增长的驱动因素，各业务板块销量情况 - 亚太地区收入增长14%，定价约3%，意味着销量两位数增长，主要由新订单和目标客户驱动 [36] - 色彩集团收入增长12%，定价约5%，销量增长约7%，各地区和产品线均有良好增长 [37] - 风味集团中，风味提取物和风味成分业务约占三分之二，收入增长约13%，定价约5%，销量贡献约7% - 8%；天然成分业务约占三分之一，第一季度销量下降，因2021年销售较多和产品供应问题，但预计后续情况将改善 [39][40][42] 问题2: 第一季度相关情况对盈利的影响，以及供应短缺对成本的影响 - 公司上调全年指引，新订单是收入增长的主要驱动因素，超过定价因素 [44] - 若不考虑天然成分业务影响，第一季度公司收入可能增长10% - 11%，其中定价约5%，销量约6%，公司成功源于技术、客户服务和交付等方面 [46] 问题3: 对今年利润率改善有信心的原因 - 亚太地区利润率改善得益于产品组合，注重风味和天然色彩产品，以及目标客户策略 [52] - 色彩集团利润率改善得益于天然色彩产品和个人护理业务的持续反弹，个人护理业务是盈利业务 [53][54] - 风味集团利润率改善得益于良好的销量、过去的重组和成本节约措施，以及定价因素，同时公司服务水平高、新订单多，对第二季度销售情况乐观 [55][57] 问题4: 是否看到价格弹性迹象，市场交易降级对公司的影响 - 目前难以预测价格弹性在第二季度及以后的表现，不同市场情况不同，如欧洲私人标签市场较大，美国部分产品私人标签销售下降 [58][59] - 公司业务具有抗衰退性，产品涵盖各类客户和产品类别，即使客户交易降级，公司产品仍有需求，在私人标签市场有良好表现 [60][61] 问题5: 是否有监管顺风推动业务，二氧化钛相关情况 - 监管通常是顺风，消费者对优质产品的需求推动技术发展，公司在相关市场有需求 [62] - 欧盟对二氧化钛的限制为公司带来机遇，公司不生产二氧化钛但生产其替代品，有大量相关工作和业务渠道，预计将在欧洲、美国和亚太地区带来增长 [63][65] 问题6: 化妆品业务是否能恢复到疫情前水平 - 化妆品业务有望恢复，虽然仍面临一些逆风，但随着疫情缓解和客户库存恢复，需求强劲，市场有很多创新产品，业务呈周期性变化，公司业务多元化有助于应对市场变化 [70][71][73] 问题7: 价格上涨的谈判目的 - 公司目标是覆盖成本并维持毛利率，不会让客户处于不利地位，定价需谨慎，要与客户合作 [77][78] 问题8: 风味解决方案业务收购情况，以及供应协议相关情况 - 风味解决方案业务（FSI）超出预期，具有独特技术和客户渠道，文化契合度高 [79] - 未来有并购可能，但也可通过建立合作关系保障供应链，不一定通过收购 [80][81] 问题9: 第一季度税率较高，全年情况如何 - 第一季度税率上升约100个基点，预计全年比去年上升约200个基点，各季度会有波动 [82][83] 问题10: 个人护理业务情况，特别是护肤品、化妆品和唇彩 - 护肤品市场增长强劲，因美白、抗衰老和抗污染等因素受关注 [87] - 化妆品业务未完全从疫情中恢复，口罩对唇彩有影响，但眼妆表现较好，公司有相关创新产品，随着口罩使用减少，业务有望改善 [88][89] 问题11: 定价方面，不同类别或客户群体是否有更多阻力 - 定价需技巧和判断力，要与客户合作，不同市场受不同原材料和物流成本影响，公司需应对常见的成本上涨因素，同时要保证客户竞争力 [92][94] 问题12: 并购环境情况 - 并购环境较为活跃，即使在疫情期间也有交易发生，公司会持续评估，注重投资回报，合理价格的交易可达成，不一定比去年更多或更少 [95][96] 问题13: 提前上调指引的信心来源 - 基于4、5、6月实际数据、销售渠道情况和过去12个月新订单情况，对上调2022年指引充满信心，认为目标可实现 [104][105] 问题14: 价格上涨覆盖的产品组合比例，以及何时能看到全部影响 - 定价是持续过程，从各业务组收入和利润增长可看出定价效果，公司会持续监测情况并采取行动，与客户合作应对动态变化 [106][107][108] 问题15: 公司成本通胀低于同行的原因 - 公司成本呈中个位数增长，通过中个位数定价覆盖成本并维持毛利率，但未说明成本通胀低于同行的具体原因 [110] 问题16: 各业务部门利润率全年变化节奏 - 风味与提取物集团预计全年运营利润率提高50 - 100个基点，第一季度已超100个基点，但增长并非线性 [112] - 色彩集团预计全年运营利润率超过20%，相比去年可能提高80个基点左右 [113] - 亚太集团预计全年运营利润率提高50 - 100个基点，开局良好 [114] 问题17: 资产负债表最优结构，以及股东回报和回购计划 - 给股东回报的最佳方式是增长EBITDA，首先是进行9000万美元的资本支出，其次是维持长期股息政策 [116][117] - 债务与EBITDA比率在2 - 3之间较为合适，若无合适收购目标，可能进行股票回购；若有收购计划，则不进行回购 [117][118]

公司概况 - 为食品饮料、制药和个人护理客户提供定制解决方案，是全球天然风味和色彩技术平台及解决方案的市场领导者[6] - 2020 - 2021年剥离非核心产品线，2021年7月15日收购Flavor Solutions, Inc.以扩大风味产品组合[8] 各业务板块营收 - 2021年Color Group营收5.45亿美元，调整后营收5.43亿美元；Flavors & Extracts Group营收7.39亿美元，调整后营收7.12亿美元；Asia Pacific Group营收1.35亿美元，调整后营收1.35亿美元[10] 2022年第一季度业绩 - 各业务板块本地货币调整后营收：Color增长11.8%，Flavors & Extracts增长5.1%，Asia Pacific增长14.4%；本地货币调整后运营收入：Color增长17.5%，Flavors & Extracts增长14.7%，Asia Pacific增长31.0%[28] - 第一季度合并本地货币调整后营收增长8.4%，运营收入增长16.2%，摊薄后每股收益增长16.9%，EBITDA增长16.3%[33] 资本分配 - 优先考虑ROI资本项目，保持财务灵活性以进行并购，2021年股息支付增加5.1%，通过机会性股票回购向股东返还多余资本[40] 2022年财务展望 - 稀释每股收益（GAAP）预计为高个位数增长，本地货币稀释每股收益预计为高个位数至两位数增长，本地货币营收预计为中高个位数增长，调整后本地货币EBITDA预计为高个位数至两位数增长[41]

公司业务定位与市场情况 - 公司是全球领先的颜色、风味和其他特种配料制造商和营销商，产品服务于多个行业[16] - 公司认为自身是美国第二大脱水洋葱和大蒜产品生产商（按销售额计）[22] - 公司认为自身是全球最大的合成和天然颜色生产商之一，也是全球最大的认证食用色素制造商（按销售额计）[25] - 公司产品在高度竞争的市场销售，竞争主要基于工艺和应用专业知识、质量、研发带来的技术进步以及客户服务和支持[41] 公司业务板块情况 - 2021年公司有三个可报告业务板块，分别是风味与提取物集团、颜色集团和亚太集团[17] - 公司的亚太集团总部位于新加坡，制造业务分布在多个亚太国家和地区[30] - 公司有三个可报告的业务部门，即香料与提取物集团、颜色集团和亚太集团[172] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司在研发、质量保证、质量控制和实验室技术岗位共雇佣724人[33] - 公司的研发和质量保证人员致力于改进现有产品和开发满足客户需求的新产品[33] - 截至2021年12月31日，公司全球员工总数为3844人，约44%在美国，约56%在海外；其中行政人员469人、生产人员2448人、研发人员426人、销售和营销人员501人[44] 公司原材料情况 - 公司主要原材料包括精油、植物、提取物、水果和果汁等，从国内外供应商处获取[39] 公司财务指标非GAAP相关情况 - 公司报告了某些非GAAP财务指标，以提供有关基础运营结果和可比同比业绩的额外信息[11] 公司营收相关情况 - 2021 - 2019年公司营收分别为13.80264亿美元、13.32001亿美元、13.22934亿美元[165] - 2021、2020、2019年净收益分别为118,745千美元、109,472千美元、82,047千美元[166][168] - 2021年公司总营收14.20045亿美元，2020年为13.6428亿美元，2019年为13.53763亿美元[269] - 2021年公司外部客户总营收为13.80264亿美元，2020年为13.32001亿美元，2019年为13.22934亿美元[272] 公司净利润与每股收益情况 - 2021 - 2019年公司净利润分别为1.18745亿美元、1.09472亿美元、0.82047亿美元[165] - 2021 - 2019年公司基本每股收益分别为2.82美元、2.59美元、1.94美元[165] - 2021、2020、2019年的净利润分别为1.18745亿美元、1.09472亿美元和0.82047亿美元[202] - 2021、2020和2019年基本每股收益的分母加权平均普通股股数分别为4207.7万股、4230.1万股和4226.3万股[202] - 2021、2020和2019年稀释性证券的影响分别为18.1万股、4.5万股和3.1万股[202] - 2021、2020和2019年稀释每股收益的分母稀释加权平均流通股数分别为4225.8万股、4234.6万股和4229.4万股[202] - 2021、2020和2019年基本每股收益分别为2.82美元、2.59美元和1.94美元[202] - 2021、2020和2019年稀释每股收益分别为2.81美元、2.59美元和1.94美元[202] 公司资产与权益情况 - 2021年末和2020年末总资产分别为1,745,493千美元、1,740,860千美元[167] - 2021年末和2020年末股东权益分别为938,425千美元、934,336千美元[167] - 2021年末美国长期资产总额为5.503亿美元，2020年末为5.182亿美元，2019年末为4.718亿美元[271] - 2021年末北美地区长期资产6.24766亿美元，欧洲为3.17875亿美元，亚太地区为3768.9万美元[271] 公司现金流相关情况 - 2021、2020、2019年经营活动提供的净现金分别为145,218千美元、218,780千美元、177,182千美元[168] - 2021、2020、2019年投资活动使用的净现金分别为35,560千美元、33,421千美元、37,411千美元[168] - 2021、2020、2019年融资活动使用的净现金分别为107,761千美元、184,153千美元、150,583千美元[168] - 2021、2020、2019年现金及现金等价物净增加（减少）分别为970千美元、3,617千美元、 - 10,748千美元[168] - 2021、2020、2019年支付的利息分别为12,593千美元、14,751千美元、20,130千美元[168] - 2021、2020、2019年支付的所得税分别为29,224千美元、44,755千美元、40,139千美元[168] 公司外汇合约与外币债务情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司外汇合约净公允价值分别为10万美元和50万美元[161] - 截至2021年12月31日，假设外汇合约货币有10%的波动，公司未到期外汇合约公允价值潜在损益约为160万美元[161] - 截至2021年12月31日，假设外币债务货币有10%的波动，公司未到期外币债务年度美元等效利息费用潜在增减约为60万美元[162] - 截至2021年12月31日，假设利率有10%的波动，公司浮动利率债务年度利息费用的潜在增减不重大[163] - 截至2021年和2020年12月31日，远期外汇合约的净公允价值分别为10万美元和50万美元[273] 公司库存情况 - 2021和2020年12月31日，成品和在制品库存分别为2.802亿美元和2.681亿美元，原材料和用品分别为1.314亿美元和1.132亿美元[182] 公司剥离产品线相关情况 - 2021和2020年公司出售油墨产品线分别获得净现金0.5百万美元和11.6百万美元[18] - 2021和2020年公司出售酸奶水果制品产品线每年均获得净现金1.0百万美元，2021年出售香水产品线（不包括精油产品线）获得净现金36.3百万美元[19] - 2021、2020和2019年，公司在产品销售成本中分别记录了10万美元、180万美元和980万美元与剥离产品线相关的非现金费用[183] - 2019年第四季度，公司将840万美元的商誉分配给处置组，该部分商誉被认定为完全减值；2020年，220万美元的商誉重新分配到财务报告单位；2021年，又有80万美元的商誉分配到处置组[186] - 2021年和2020年，公司出售油墨产品线分别收到净现金50万美元和1160万美元[275] - 2021年和2020年，公司出售酸奶水果制品产品线每年均收到净现金100万美元[276] - 2021年4月1日，公司出售香料产品线（不包括精油产品线）获得净现金3630万美元，当年记录非现金净亏损1130万美元[277] - 2021年、2020年和2019年，公司剥离相关成本分别为1413.8万美元、1215.5万美元和4588万美元[278][279][280] 公司成本费用情况 - 2019 - 2021年研发成本分别为4010万美元、3850万美元和3430万美元[205] - 2019 - 2021年广告成本分别为220万美元、200万美元和240万美元[206] - 2019 - 2021年无形资产摊销分别为290万美元、150万美元和180万美元，预计2022 - 2026年分别为210万美元、190万美元、160万美元、160万美元和150万美元[216] - 2019 - 2021年经营租赁费用分别为1120万美元、1060万美元和960万美元[221] - 2021 - 2019年，公司总税前股份支付费用（收入）分别为960万美元、560万美元和 - 70万美元，对应年度税收相关福利（费用）分别为100万美元、80万美元和 - 20万美元[245] - 2021 - 2019年，公司确定缴费计划总费用分别为670万美元、610万美元和600万美元[246] - 2021年公司资本支出6078.8万美元，2020年为5216.2万美元，2019年为3910万美元[269] 公司资产收购情况 - 2021年7月15日公司以1490万美元现金收购Flavor Solutions, Inc.大部分资产，其中100万美元暂扣12个月，收购净资产40万美元，无形资产500万美元，商誉950万美元[212] 公司坏账准备与无形资产情况 - 2020 - 2021年坏账准备余额分别为389.1万美元和487.7万美元[214] - 2021年和2020年有限寿命无形资产成本分别为2756万美元和2189.6万美元，累计摊销分别为1258.5万美元和1096.6万美元[215] 公司商誉情况 - 2020 - 2021年商誉分别为42329万美元和42003.4万美元[217] 公司经营租赁情况 - 2021年12月31日，公司经营租赁使用权资产为2650万美元，经营租赁负债分别在其他应计费用和其他负债中为620万美元和2060万美元[223] 公司债务情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司长期债务分别为50300.6万美元和51800.4万美元[226] - 循环信贷安排下借款（不包括应收账款证券化计划借款）在2021年和2020年平均利率分别为1.33%和1.35%[228] - 2021年12月31日后长期债务合同到期总额为503,629千美元，其中2022 - 2026年及以后每年到期金额分别为106,504千美元、152,834千美元、83,981千美元、58,830千美元、56,000千美元、45,480千美元[229] - 2021年12月31日，公司循环信贷安排可用额度为2.912亿美元，其他银行信贷额度可用2260万美元[230] - 2021年和2020年12月31日，公司短期借款加权平均利率分别为1.55%和1.36%，短期借款总额分别为8,539千美元和9,247千美元[233] - 2021年和2020年12月31日，公司长期债务的账面价值分别为5.035亿美元和5.269亿美元，公允价值分别为5.2亿美元和5.561亿美元[273] 公司套期保值情况 - 2021年和2020年12月31日，指定为现金流套期的远期外汇合同金额分别为4860万美元和5410万美元，对应年度重分类至净收益的金额分别为收益130万美元和损失130万美元[236] - 2021年和2020年12月31日，公司净投资套期总价值分别为2.895亿美元和3.25亿美元，对应年度外汇汇率对债务工具影响分别为减少债务1790万美元和增加债务2400万美元，重分类至净收益的损失分别为420万美元和1080万美元[237] 公司股票计划情况 - 截至2021年12月31日，公司现有股票计划下可发行非限售股110万股，根据1999年修订和重述的董事递延薪酬计划可发行最多20万股[239] 公司设定受益计划情况 - 2021年和2020年12月31日，公司设定受益计划资金状况分别为负债8798千美元和9955千美元，对应年度设定受益费用分别为1979千美元和1851千美元[247] - 截至12月31日加权平均负债假设，2021年折现率2.35%、计划资产预期回报率2.54%、薪酬增长率0.27%；2020年分别为1.87%、2.17%、0.34%[248] - 2022 - 2026年预计从设定受益计划支付的福利金额分别为170万美元、380万美元、390万美元、170万美元、480万美元，2027 - 2031年总计1060万美元[249] - 公司预计2022年向设定受益计划缴款70万美元[250] - 截至12月31日累计其他综合损失中，2021年未确认净精算损失22.1万美元、前期服务成本17.9万美元；2020年分别为240.2万美元、18.7万美元[251] - 2021年和2020年公司养老金计划资产公允价值分别为3298.2万美元和3567.6万美元[252] 公司OCI变化情况 - 2021 - 2019年OCI变化中，2021年末现金流量套期、养老金项目、外币项目余额分别为20.6万美元、 - 35.3万美元、 - 17448.1万美元[254] 公司税前收益与税率情况 - 2021 - 2019年税前收益分别为15748.4万美元、13784.5万美元、10100.3万美元[255] - 2021 - 201

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP稀释每股收益为0.65美元，其中包含约每股0.07美元的剥离成本和运营改进计划成本，还包括约70万美元的收入和50万美元的运营费用 [16] - 2020年第四季度GAAP结果受剥离、运营改进计划成本和一次性新冠员工付款影响，使每股收益减少约0.07美元，还包含约2520万美元的收入和约每股0.06美元的收益 [16] - 剔除相关项目后，2021年第四季度合并调整后收入为3.398亿美元，按当地货币计算较2020年第四季度增长10.7%，调整后当地货币EBITDA增长14.7%，调整后当地货币每股收益增长21.3% [16] - 2021年第四季度运营现金流下降，主要因对库存进行战略投资；2021年资本支出为6100万美元；2021年回购约49.2万股公司股票，花费近4300万美元 [17] - 截至2021年12月31日，债务与调整后EBITDA比率为2.0，低于2020年12月31日的2.4 [17] - 预计2022年报告的GAAP每股收益将较2021年的2.81美元实现中两位数增长，当地货币收入将较2021年调整后收入实现中个位数增长，当地货币调整后EBITDA将实现高个位数增长，当地货币每股收益将较2021年调整后每股收益3.13美元实现高个位数增长 [18] - 预计2022年税率与2021年大致相当，按当前汇率，货币因素将对全年造成约0.10美元的不利影响，主要在2022年前三季度体现 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 风味与提取物集团 - 2021年全年调整后当地货币收入增长9%，调整后当地货币运营利润增长15%；第四季度调整后当地货币收入增长8%，调整后当地货币利润增长11%，连续七个季度实现中个位数或更高的当地货币调整后收入增长 [6][9] - 2021年全年调整后运营利润率从12.9%提高60个基点至13.5% [9] - 预计2022年及可预见未来，该集团将实现中个位数收入增长，运营利润率每年提高50 - 100个基点；2022年上半年天然成分业务将面临一定逆风 [9] 色彩集团 - 2021年全年调整后当地货币收入增长9%，调整后当地货币运营利润增长5%；第四季度调整后当地货币收入增长16%，调整后当地货币利润增长19% [7][10] - 食品和制药业务以及个人护理业务在第四季度均实现两位数收入和利润增长；个人护理业务在2021年下半年反弹良好 [10][11] - 预计2022年及长期内，该集团将实现中个位数收入增长，运营利润率达到或超过20% [11] 亚太地区 - 2021年全年调整后当地货币收入增长10%，调整后当地货币利润增长22%；第四季度调整后当地货币收入增长15%，调整后当地货币利润增长25% [7][12] - 预计2022年及长期内，该地区将实现中高个位数收入增长 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注销售执行、客户服务和产品交付，凭借天然风味和色彩产品组合及强大产品技术，各业务组销售胜率高，销售管道强劲 [8] - 持续应对供应链挑战，包括原材料、能源、运输和劳动力等投入成本上升以及物流延迟问题，通过投资关键原材料、增加安全库存和提价来应对，预计2022年供应链挑战仍将持续 [8] - 2021年完成三项剥离中的最后一项，并在第三季度完成对Flavor Solutions的收购，目前该业务整合按计划进行，同时继续评估其他合理的收购机会 [7][15] - 产品组合强大，聚焦食品、制药和个人护理等关键客户市场，2022年资本支出预计在8000万 - 9000万美元之间，有大量投资机会项目 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司经营和财务表现强劲，各业务组表现出色，全年调整后当地货币收入、EBITDA和每股收益均达到或超过指引上限 [5][6] - 客户因全球供应链挑战提前下单，有利于第四季度增长；已实施定价措施，预计2022年将更显著抵消投入成本增加 [13][14] - 对2022年及未来业务持乐观态度，预计公司将继续实现中个位数收入增长 [14][15] 其他重要信息 - 2022年若业绩良好，公司预计企业费用在5200万美元左右，因非现金股票薪酬将再增加400万美元以恢复到正常水平 [61] - 公司大部分债务为固定利率，若利率快速上升，利息费用可能增加约100万美元；预计2022年全年税率约为21%，正常运行税率约为24%，通常有一些离散项目提供税收优惠 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户提前下单的影响及第四季度价格与销量贡献拆分 - 第四季度收入增长约11%，其中高个位数（约9%）为销量贡献，价格贡献约2个百分点；客户提前囤货贡献约2 - 3个百分点，各业务组情况较为一致；风味业务价格调整稍领先，色彩和亚太地区业务从1月1日起价格影响更大 [23] 问题2: 2022年业绩指引中经营杠杆的来源及原材料通胀情况 - 经营杠杆改善的原因一是产品组合优化，风味与提取物业务专注销售传统风味产品；二是价格开始克服通胀压力，预计2022年各季度收入增长将带来良好杠杆效应 [25] - 公司目标是通过整体收入实现中个位数价格增长来覆盖通胀压力并维持或提高毛利率，意味着成本也将呈中个位数增长，定价将缓解此前经营杠杆不足的情况 [26] 问题3: 请澄清中个位数表述是指定价还是通胀，以及对销量的假设 - 中个位数指定价，即通过整体收入实现中个位数价格增长可维持毛利率；成本也是中个位数增长；从销量来看，业务开局良好，新订单持续增加，有信心实现中个位数收入增长，但市场存在诸多不确定因素，如物流成本变化和客户囤货行为等 [33] 问题4: 风味与提取物业务利润率扩张的驱动因素 - 长期来看，驱动因素是产品组合优化，销售更多风味相关和生物营养相关产品，这些产品毛利率较高；短期内，随着定价逐步覆盖通胀影响，运营利润率也将得到改善 [34] 问题5: 个人护理色彩业务现状及与疫情前水平对比 - 个人护理业务在2021年下半年开始反弹，2022年开局良好；除彩妆外，头发护理、皮肤护理等类别均已超过2019年水平，头发护理增长显著，皮肤护理是公司重点发展领域；彩妆业务尚未恢复到2019年水平，但随着口罩减少和人们外出增加，有望成为未来增长动力 [37] 问题6: 对实施提价以覆盖成本增加的信心 - 总体上有信心，但定价是复杂过程，涉及大量敏感谈判和讨论，需谨慎对待，否则可能导致业务流失或无法覆盖成本；预计2022年仍需持续推进定价工作 [43][44] 问题7: 劳动力成本对业务的影响及担忧 - 公司和其他企业一样面临劳动力挑战，但已基本克服，通过创新招聘方式和积极的企业文化吸引人才，多数设施人员配备良好；随着奥密克戎影响减弱，缺勤等干扰减少，公司有信心应对劳动力问题并实现业绩目标 [45] 问题8: 并购机会的情况及预期的激进程度 - 公司采取合理激进的并购策略，首先要找到文化契合的公司，实现双赢；公司有并购项目储备，但过程可能复杂，部分公司可能不愿出售；并购目的包括填补产品组合空白、拓展地理市场等，若价格合理将积极推进 [46] 问题9: 对2022年上半年新客户订单和产品管道的可见性及驱动因素 - 产品管道良好，2021年的大量新订单将延续到2022年，1月各业务组表现出色，2月销售数据也很好；尽管2021年产品发布数量有所下降，但市场仍有成功案例，如北美饮料市场产品发布量较2020年增长5% - 6%，亚太食品市场下降2% - 3%；公司凭借多元化客户群体和产品组合，有望继续获得新订单 [53] 问题10: 客户群体中大型品牌和中小型品牌的业务势头是否平衡 - 总体较为平衡，色彩业务组更多与大型跨国公司合作，同时也在本地和区域品牌市场有重要份额；风味业务主要面向本地和区域客户；公司善于捕捉不同规模客户的机会 [54] 问题11: 亚太地区业务增长的驱动因素及销售和EBIT机会的量化 - 亚太地区业务增长得益于销售天然色彩和风味产品，以及关注服务不足的客户群体；预计该地区2022年及未来将实现中高个位数收入增长，EBITDA有望实现两位数或更高增长 [55][56][57]

公司概况 - 为食品饮料、制药和个人护理客户提供定制解决方案，是全球天然风味和色彩技术平台及解决方案的市场领导者[6] - 专注于风味与提取物、天然成分、食品和制药色素以及个人护理等核心领域，2020 - 2021年剥离非核心产品线[8] 财务数据 - 2021年全球收入中，颜色集团为5.45亿美元，风味与提取物集团为7.39亿美元，亚太集团为1.35亿美元[10] - 2021年第四季度，当地货币调整后收入方面，颜色集团增长15.8%，风味与提取物集团增长8.0%，亚太集团增长15.0%[27] - 2021年第四季度，当地货币调整后运营收入方面，颜色集团增长19.1%，风味与提取物集团增长10.6%，亚太集团增长24.9%[27] 业务亮点 - 颜色集团是全球市场领导者和天然颜色创新者，个人护理和食品制药领域表现出色[12][15] - 风味与提取物集团收购Flavor Solutions扩大了风味组合，各产品类别销量增长带动收入增加[8][29] - 亚太集团在多个地区销量增长推动第四季度收入两位数增长，运营收入因销量增长而改善[25][29] 资本分配与展望 - 2021年股息支付增加5.1%，通过机会性股票回购将多余资本返还给股东[39] - 预计2022年摊薄每股收益（GAAP）实现中两位数增长，当地货币摊薄每股收益实现高个位数增长[40]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月营收分别为3.443亿美元和3.236亿美元，九个月营收分别为10亿美元和9.973亿美元，2021年同期外汇汇率影响使合并营收分别增加约1%和3%[79] - 2021年第三季度GAAP营收为3.44287亿美元，较2020年的3.23566亿美元增长6.4%；前九个月GAAP营收为10.39816亿美元，较2020年的9.97333亿美元增长4.3%[104] - 2021年第三季度调整后营收为3.42665亿美元，较2020年的2.99978亿美元增长14.2%；前九个月调整后营收为10.10417亿美元，较2020年的9.08943亿美元增长11.2%[104] - 2021年前三季度，公司总营收和运营收入分别增长4.3%和10.0%[104] - 亚太地区本季度营收3340万美元，去年同期3070万美元，增长约9%，外汇汇率使营收减少约1%[119] - 亚太地区前九个月营收9960万美元，去年同期8910万美元，增长约12%，外汇汇率使营收增加约4%[120] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月毛利率分别为33.4%和32.7%，九个月毛利率分别为32.9%和32.1%[80] 财务数据关键指标变化 - 销售和管理费用占比 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月销售和管理费用占营收的比例分别为19.8%和19.9%，九个月分别为20.5%和20.2%[81] 财务数据关键指标变化 - 运营收入及利润率 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月运营收入分别为4700万美元和4120万美元，运营利润率分别为13.6%和12.7%；九个月运营收入分别为1.296亿美元和1.178亿美元，运营利润率分别为12.5%和11.8%[83][84] - 2021年第三季度GAAP运营收入为4695.8万美元，较2020年的4115.5万美元增长14.1%；前九个月GAAP运营收入为1.29608亿美元，较2020年的1.17841亿美元增长10.0%[104] - 2021年第三季度调整后运营收入为4775.2万美元，较2020年的4151.1万美元增长15.0%；前九个月调整后运营收入为1.38701亿美元，较2020年的1.26797亿美元增长9.4%[104] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月利息费用分别为300万美元和350万美元，九个月分别为980万美元和1140万美元[85] 财务数据关键指标变化 - 有效所得税税率 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月有效所得税税率分别为22.8%和12.6%，九个月分别为23.6%和20.8%[86] 财务数据关键指标变化 - 出售业务情况 - 2021年和2020年公司出售油墨产品线分别获得净现金50万美元和1160万美元，2020年出售酸奶水果制品产品线获100万美元，2021年出售香料产品线获净现金3630万美元并记录非现金净亏损1130万美元[88][89] 财务数据关键指标变化 - 收购业务情况 - 2021年7月15日公司以1490万美元现金收购Flavor Solutions, Inc.大部分资产，其中约100万美元暂扣12个月[90] 财务数据关键指标变化 - 运营改进计划成本与收入 - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司运营改进计划分别记录成本50万美元和收入200万美元，2020年同期均记录成本260万美元[93] 财务数据关键指标变化 - 金融贷款契约遵守情况 - 截至2021年9月30日，公司继续遵守金融贷款契约，预计未来不会出现违约情况，新冠疫情未对公司资本或财务资源产生不利影响[97] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年第三季度GAAP净利润为3391.2万美元，较2020年的3291万美元增长3.0%；前九个月GAAP净利润为9151.6万美元，较2020年的8430.3万美元增长8.6%[104] - 2021年第三季度调整后净利润为3575.2万美元，较2020年的3247.8万美元增长10.1%；前九个月调整后净利润为1.01526亿美元，较2020年的9254.6万美元增长9.7%[104] 各条业务线数据关键指标变化 - 风味与提取物部门 - 2021年前三季度，风味与提取物部门营收为5.62亿美元，较2020年的5.53亿美元增长约2%；运营收入为7670万美元，较2020年的6750万美元增长约14%[112][114] 各条业务线数据关键指标变化 - 色素部门 - 2021年前三季度，色素部门营收为4.082亿美元，较2020年的3.812亿美元增长约7%；运营收入为7950万美元，较2020年的7550万美元增长约5%[116][118] 各条业务线数据关键指标变化 - 亚太地区 - 2021年前三季度，亚太地区营收和运营收入分别实现11.8%和19.4%的增长[107] - 亚太地区本季度经营收入660万美元，去年同期610万美元，增长约8%，外汇汇率使经营收入减少约2%，本季度经营收入占营收比例为19.7%，去年同期为19.9%[121] - 亚太地区前九个月经营收入1910万美元，去年同期1600万美元，增长约19%，外汇汇率使经营收入减少约1%，本季度经营收入占营收比例为19.2%，去年同期为18.0%[122] 各条业务线数据关键指标变化 - 企业及其他 - 企业及其他本季度运营费用1210万美元，去年同期1240万美元，费用降低主要因运营改进计划费用减少[123] - 企业及其他前九个月运营费用4570万美元，去年同期4110万美元，费用增加主要因绩效薪酬提高[124] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 前九个月经营活动净现金流入1.161亿美元，去年同期1.429亿美元，减少主要因营运资金现金使用变化[126] - 前九个月投资活动净现金流出1310万美元，去年同期1580万美元，2021年和2020年剥离业务现金收入分别为3680万美元和1220万美元，2021年收购支付1390万美元，2020年赎回杂项投资收入460万美元，资本支出分别为3760万美元和3400万美元[127] - 前九个月融资活动净现金流出9350万美元，去年同期1.178亿美元，净债务分别减少1190万美元和6790万美元，2021年前九个月回购普通股3150万美元，2021年和2020年前九个月股息均为4950万美元，每股1.17美元[128] 财务数据关键指标变化 - 关键会计政策和市场风险敞口 - 截至2021年9月30日季度，公司关键会计政策和市场风险敞口无重大变化[129][130]

公司概况 - 为食品饮料、制药和个人护理客户提供定制解决方案，是全球市场领导者[6] - 专注于风味与提取物、天然成分、食品和制药色素以及个人护理等核心领域，剥离非核心产品线[8] 各业务板块表现 - 2020年颜色业务集团收入5.01亿美元，调整后收入4.87亿美元；2021年第三季度本地货币调整后收入增长18.1%，年初至今增长7.3%[9][26] - 2020年风味与提取物业务集团收入7.42亿美元，调整后收入6.42亿美元；2021年第三季度本地货币调整后收入增长11.6%，年初至今增长9.9%[9][26] - 2020年亚太业务集团调整后收入1.21亿美元，调整后营业利润2200万美元；2021年第三季度本地货币调整后收入和营业利润分别增长9.5%和10.5%[23][26] 财务指标 - 2021年第三季度合并本地货币调整后收入增长13.0%，年初至今增长8.6%；调整后营业利润增长13.9%，年初至今增长6.5%；调整后摊薄每股收益增长9.1%，年初至今增长6.8%；调整后息税折旧摊销前利润增长12.9%，年初至今增长6.9%[31] 资本配置 - 优先考虑投资回报率高的资本项目，增加股息支付，减少债务以维持目标杠杆率，保持财务灵活性以进行并购，通过机会性股票回购将多余资本返还给股东[39] 2021年财务展望 - 公认会计原则摊薄每股收益实现中到高个位数增长，包含约25美分的剥离及其他相关成本等；本地货币调整后摊薄每股收益、调整后本地货币收入和调整后本地货币息税折旧摊销前利润均实现中到高个位数增长[40]