文章核心观点 - 公司二季度财报显示5G和光纤客户持续增长，移动服务和宽带收入增加，重申2024全年财务指引 [1] 二季度综合业绩 - 营收298亿美元，摊薄后每股收益0.49美元，调整后每股收益0.57美元 [2] - 营业收入58亿美元，调整后营业收入63亿美元，净利润39亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）113亿美元 [2] - 经营活动现金流91亿美元，同比减少8亿美元，资本支出44亿美元，资本投资49亿美元，自由现金流46亿美元，同比增加4亿美元 [2][6] 二季度亮点 - 后付费电话净增41.9万，预计后付费电话客户流失率为0.70%，移动服务收入163亿美元，同比增长3.4% [3] - AT&T光纤净增23.9万，连续18个季度净增超20万，消费者宽带收入27亿美元，同比增长7.0% [3] - 光纤覆盖2780万个消费者和企业场所 [3] 2024展望 - 无线服务收入增长约3%，宽带收入增长超7%，调整后EBITDA增长约3% [4] - 资本投资210 - 220亿美元，自由现金流170 - 180亿美元，调整后每股收益2.15 - 2.25美元 [4] - 2025年预计调整后每股收益增长，预计2025年上半年净债务与调整后EBITDA比率达2.5倍左右 [4] - 到2025年底，光纤覆盖超3000万个消费者和企业场所 [4] 综合财务结果 - 二季度营收298亿美元，同比下降0.4%，主要因商业有线服务收入和移动设备收入下降，部分被移动服务、消费者有线和墨西哥业务收入增长抵消 [5] - 运营费用240亿美元，同比增加，主要因Open RAN网络现代化、光纤和5G投资相关折旧增加，部分被移动设备成本降低和转型收益抵消 [5] - 营业收入58亿美元，同比下降，调整后营业收入63亿美元，同比略降 [5] - 净利润39亿美元，同比下降，归属于普通股股东的净利润35亿美元，同比下降，摊薄后每股收益0.49美元，调整后每股收益0.57美元 [5] - 调整后EBITDA 113亿美元，同比增长 [5] - 经营活动现金流91亿美元，同比减少，主要因营运资金时间安排，资本支出44亿美元，同比略增，资本投资49亿美元，同比减少 [6] - 自由现金流46亿美元，同比增加，二季度末总债务1306亿美元，净债务1269亿美元，偿还22亿美元长期债务 [6] 各业务板块业绩 通信板块 - 营收286亿美元，同比下降0.9%，营业收入下降2.4% [7] 移动业务 - 收入同比增长0.8%，服务收入因用户增长和后付费电话用户平均收入增长而增长3.4%，设备收入因销量下降而降低 [8][9] - 运营费用同比增长0.4%，主要因Open RAN部署和网络转型带来的折旧费用增加，部分被设备费用降低抵消 [9] - 营业收入67亿美元，同比增长1.6%，EBITDA 92亿美元，同比增加4.59亿美元，为公司二季度移动业务EBITDA最高纪录 [9] - 后付费电话净增41.9万，后付费电话客户流失率0.70%，同比下降9个基点 [8] 商业有线业务 - 收入同比下降9.9%，主要因传统语音和数据服务需求下降及产品简化，部分被光纤和其他先进连接服务增长抵消 [10][11] - 运营费用同比下降4.7%，主要因人员、网络接入和客户支持费用降低，部分被上一年度供应商信贷减少抵消 [11] - 营业收入1.02亿美元，同比下降74.2%，EBITDA 15亿美元，同比下降2.41亿美元 [10][11] 消费者有线业务 - 收入同比增长3.0%，主要因宽带收入增长，光纤收入增长17.9%，部分被传统语音和数据服务及其他服务收入下降抵消 [12][13] - 运营费用同比增长2.6%，主要因折旧和网络相关成本增加，部分被客户支持成本降低抵消 [13] - 营业收入1.84亿美元，同比增长9.5%，EBITDA 11亿美元，同比增加7300万美元 [12][13] - 连续四个季度实现宽带净增，AT&T光纤净增23.9万，AT&T互联网空气净增13.9万 [12] 拉丁美洲（墨西哥）业务 - 收入同比增长14.1%，主要因设备销售增加、用户增长和外汇汇率有利影响 [14] - 运营费用同比增长9.0%，主要因设备和销售成本增加及外汇汇率不利影响 [14] - 营业收入600万美元，去年同期亏损3900万美元，EBITDA 1.78亿美元，同比增加3200万美元 [14] 非GAAP指标说明 - 调整后摊薄每股收益、调整后营业收入、EBITDA、调整后EBITDA、自由现金流、净债务和净债务与调整后EBITDA比率等为非GAAP财务指标，用于内部管理和与竞争对手比较 [18][30] - 调整后指标计算时排除非运营或非经常性项目，如资产处置、合并整合和交易成本、精算损益等 [18][22] - 因未来收入、费用等难以合理估计，无法提供部分非GAAP指标与GAAP指标的合理调节 [21][23] 补充运营指标 - 提供AT&T商业解决方案业务结果，包括无线和固定业务，通过合并移动和商业有线业务单元并调整非商业运营得出 [54] - 二季度商业解决方案业务运营收入79.67亿美元，同比下降5.5%，营业收入7790万美元，同比下降23.3% [55] - 上半年商业解决方案业务运营收入160.32亿美元，同比下降4.6%，营业收入1.428亿美元，同比下降30.1% [56]

文章核心观点 - AT&T即将发布第二季度财报，市场预期每股收益为57美分，收入为300亿美元 [1] - 股票目前呈现中等程度的熊市趋势，但有轻微的买盘压力 [2] - 分析师普遍看好AT&T股票，预计有13%的上涨空间 [4] 股票表现 - 过去一年股价上涨24.08%，年初至今上涨7.5% [1] - 当前股价为18.55美元，低于8天和20天的简单移动平均线（SMA），分别为18.85美元和18.81美元，显示熊市情绪 [2] - 股价高于50天SMA（18.16美元）和200天SMA（16.94美元），显示技术上的看涨信号 [2] - 布林带（25）显示股价在18.00美元至19.37美元之间，处于有利买入范围 [3] 技术指标 - 移动平均收敛散度（MACD）指标为0.18，显示看涨信号 [2] - 相对强弱指数（RSI）为49.23，接近超卖区域，可能预示反转 [2] 分析师观点 - 分析师普遍评级为买入，目标价为21.98美元 [4] - 最新分析师评级平均目标价为21美元，暗示有13.09%的上涨空间 [4] - 周一收盘价为18.55美元，下跌2.98% [4]

文章核心观点 - 公司正在加强网络基础设施建设,包括5G和光纤网络,以提供全国范围内的最佳覆盖和容量[8][9] - 公司正在与AST SpaceMobile合作,提供基于空间的直接面向移动设备的宽带网络,以增强其行业领导地位[10] - 公司面临着来自其他主要运营商的激烈竞争,以及消费者转向低价替代品的趋势,这正在损害其收入[12] - 公司的有线业务正在遭受持续的接入线路损失,高速互联网收入也在下降[13] 公司表现 - 公司在过去一年中的股价涨幅为27.9%,优于行业平均水平但低于T-Mobile[14] - 公司的估值相对行业来说较低,但仍高于其自身的平均水平[15] 投资建议 - 公司正在投资5G和光纤网络建设,有利于提升客户体验和业务增长[16][17] - 但频谱资源紧缺和传统业务下滑等因素可能影响公司的盈利能力[18][19] - 整体来看,公司目前处于中等水平,新投资者可能需要谨慎对待,但长期持有者可以继续持有[20][21][22]

文章核心观点 - 公司即将公布2024财年第二季度的财务业绩 [4] - 预计收入将继续增长,但利润将有所下降 [4][5] - 公司整体业务表现良好,除了Business Wireline部门外 [5][13][14] - 公司估值较为合理,与竞争对手相比也有一定优势 [9] - 公司过去几年的财务表现有所波动,主要是由于一些非核心资产的剥离和一次性事项的影响 [10][11] - 剔除Business Wireline部门后,公司的收入和利润增长表现更为出色 [13][14][16][17] 根据目录分别总结 收入情况 - 预计第二季度收入将同比增长0.2%至299.9亿美元 [5] - 剔除Business Wireline部门,2021-2023年公司核心业务收入增长8.1% [13][14] - 拉丁美洲业务2021-2023年收入增长43.1% [14] 利润情况 - 预计第二季度每股收益将同比下降11.5%至0.54美元 [6] - 剔除Business Wireline部门,2021-2023年公司核心业务利润增长16.2% [16][17] - 拉丁美洲业务亏损大幅收窄 [16] 其他财务指标 - 预计全年调整后EBITDA将达447亿美元,同比增长3% [7][8] - 预计全年自由现金流将在170-180亿美元之间 [8]

文章核心观点 - 预计AT&T 2024年第二季度每股收益0.58美元略超共识预期但低于2023年同期，营收300亿美元与去年基本持平，公司股票被认为略有低估 [1][4] 业绩表现 - AT&T股票今年表现较好，自1月初以来上涨约11%，而竞争对手Verizon同期上涨8% [1] - 2021 - 2023年T股票分别下跌14%、25%、9%，均跑输标普500指数，同期标普500指数分别上涨27%、-19%、24% [3] - 2024年第一季度AT&T新增后付费电话用户349,000，远超共识预期，同期Verizon减少68,000，T - Mobile新增532,000领先行业 [2] - 过去17个季度AT&T光纤宽带业务季度净增客户200,000，第一季度新增252,000，消费者宽带收入同比增长7.7% [2] 业务发展 - 公司一直在投资改善网络和部署更多中频段频谱，2023年在5G和光纤宽带基础设施上花费236亿美元，未来五年将花费约140亿美元将大部分网络流量转移到开放和可互操作平台 [2] - 公司客户流失率呈下降趋势，可能部分受行业智能手机升级减少影响，用户平均收入可能因向高价值5G套餐迁移而上升 [2] 估值与展望 - AT&T股票交易价格仅为2024年预期收益的8.5倍，远低于历史水平，股息收益率接近6% [4] - 随着5G网络昂贵建设结束，长期来看公司应能提高利润，即使经济下滑其财务状况也不太可能受到重大影响 [4] - 分析师对AT&T股票的价格估计为18美元，与当前市场价格大致相符，将在第二季度财报公布后更新价格估计 [4]

文章核心观点 公司营收增长、债务负担下降、自由现金流增加和估值较低 现在是买入AT&T股票的好时机 长期持有可从丰厚股息中获得被动收入 [6] AT&T股票表现 - 近几个月股价上涨 7月1日达到52周高点19.32美元 扭转去年7月52周低点13.43美元的局面 [1] - 股价上涨部分归功于分析师上调评级 今年摩根大通、高盛和巴克莱等上调了AT&T股票评级 [1] AT&T财务状况 - 在首席执行官John Stankey带领下公司经历多年转型 财务状况好转 5G基础设施投资大部分已完成 [2] - 一季度末净债务降至1290亿美元 计划到2025年上半年将净债务与调整后EBITDA比率降至2.5倍左右 [2] AT&T关键业务营收增长 移动服务业务 - 一季度移动服务收入达160亿美元 同比增长3% 占一季度300亿美元总营收超一半 [3] - 一季度新增34.9万后付费电话用户 连续15个季度实现后付费电话净增 一季度后付费电话客户流失率为历史同期最低 [3] 光纤业务 - 一季度光纤业务收入17亿美元 同比增长20% [4] - 过去一年新增超100万光纤用户 总用户数达860万 预计2024年宽带收入同比至少增长7% [4] 评估AT&T股票的其他因素 自由现金流 - 关键业务营收增长和5G资本支出减少使公司自由现金流增加 一季度自由现金流为31亿美元 同比增加21亿美元 [5] - 2024年预计自由现金流在170亿至180亿美元之间 高于2023年的168亿美元 [5] 估值 - 本月股价虽达52周高点 但市盈率为10 低于竞争对手Verizon的15.4和T-Mobile的24.4 表明其股票被低估 [6] - 华尔街分析师普遍给予AT&T股票“增持”评级 目标股价中值为20美元 认为其股价有上涨空间 [6]

科技行业综合新闻 - AT&T将通知约1.1亿客户数据泄露事件，被盗数据含2022年6个月内电话号码及通话、短信记录 [1] - 三星在年度Galaxy Unpacked活动推出Galaxy Z Flip和Galaxy Z Fold新机型、新一代无线耳机，还公布399美元智能戒指细节 [1] - 特斯拉推迟“robotaxi”设计发布至10月，因需更多时间制作原型，消息传出后股价跌超6% [1] - 谷歌DeepMind Robotics在新项目中用Google Gemini 1.5 Pro教机器人响应指令和在办公室导航 [5] - OpenAI取消董事会观察员席位，排除苹果获席位可能 [5] - 亚马逊AI购物助手Rufus面向美国所有移动应用客户上线，可提供找产品、产品比较和购买建议 [5] - 美国联邦贸易委员会发现订阅服务存在“黑暗模式”，使用户难取消订阅 [5] - 卢卡斯汽车2024年第二季度交付2394辆电动汽车，创公司新纪录 [5] - 维基百科移动网站开始实施夜间模式 [5] 企业法律与人事变动 - 埃隆·马斯克在解雇超6000名推特员工引发的诉讼中获胜，联邦法官裁定X Corp.无需再支付离职员工遣散费 [4] - 前Humane高管离职创立AI事实核查搜索引擎Infactory [4] 产品功能更新 - 苹果Siri因加入Apple Intelligence并与OpenAI合作将获新功能和更新 [4] 行业模式探索 - Spotify推出播客评论功能，结合2023年改版增加的TikTok式发现页面和发布故事功能，正迈向音频社交网络 [7] 技术研究发现 - 奥本大学和阿尔伯塔大学研究发现，最新语言模型在简单视觉任务测试中表现不如预期，视觉AI模型可能根本无法“看见” [8] 特殊应用案例 - 飓风贝丽尔后，休斯顿人用Whataburger应用追踪停电情况 [1][5]

文章核心观点 - 公司宣布1.09亿客户数据被非法下载，股价下跌，期权看跌者入场，短期期权交易者悲观，但股价仍有年内涨幅且有低价期权溢价 [1][2] 分组1：数据泄露事件 - 公司宣布黑客非法下载1.09亿客户2022年通话和短信记录数据，但消息内容和社保号码等敏感信息未泄露 [1] - 联邦调查局正在调查该事件，目前已逮捕至少一人 [1] 分组2：股价表现 - 公司股价下跌1.1%，最新报18.66美元，20日移动平均线有望遏制进一步下跌 [1] - 公司股价在7月1日触及52周高位19.32美元，年内仍有11%的涨幅 [1] 分组3：期权交易情况 - 期权看跌者入场，今日迄今已交易1.7万份看跌期权，是日内平均交易量的两倍，最受欢迎的合约是7月12日到期、行权价为18.50美元的看跌期权，有新头寸建立 [1] - 短期期权交易者对公司股票悲观，其Schaeffer's看跌/看涨未平仓合约比率（SOIR）处于过去一年读数的第80百分位 [2] - 公司股票有价格诱人的溢价，其Schaeffer's波动率指数（SVI）为16%，处于年度读数的第6百分位 [2]

文章核心观点 - AT&T公司在2022年4月遭遇数据泄露事件,导致公司几乎所有蜂窝网络客户的通话和短信记录被非法下载 [2][3] - 泄露的数据包括2022年5月1日至2022年10月31日的记录,以及少量2023年1月2日的记录,但不包括客户姓名和通话/短信内容 [4] - AT&T公司表示,尽管客户姓名未被泄露,但可以通过公开工具将电话号码与姓名关联起来 [4] - AT&T公司认为目前泄露的数据尚未公开 [4][5] - 除了蜂窝网络客户,此次数据泄露事件还涉及其他接入AT&T蜂窝网络的公司以及部分固定电话客户 [6] - AT&T公司表示已采取措施关闭了非法访问点,并已逮捕至少一名嫌疑人 [5][6] 其他相关内容 - 2023年2月,AT&T曾发生过一次网络中断事件,影响了数千名手机用户,但公司表示这是由于网络扩张过程中应用了错误的流程,而非网络攻击造成的 [7] - 此次数据泄露事件导致AT&T股价在早盘下跌约1% [7]

文章核心观点 AT&T发生网络攻击事件，“几乎所有”移动客户数据被泄露至第三方云平台，公司已采取措施并与执法部门合作追踪黑客，被盗数据不包含通话内容、个人信息等 [1] 事件情况 - 公司周五披露网络攻击致“几乎所有”移动客户数据被泄露至第三方云平台 [1] - 公司已“采取措施”关闭非法接入点，并与执法部门合作追踪黑客，至少一人已被逮捕 [1] - 公司于4月首次得知数据泄露事件 [5] 被盗数据范围 - 被盗数据包含2022年5月至10月移动、无线和与移动客户有交互的固话客户的通话和短信记录，以及少量2023年1月2日的客户记录 [3] - 被盗数据不包含通话和短信内容、社保号码或出生日期等个人信息 [3] - 被盗数据不包含时间戳，黑客可知用户交互情况但不知交互时间 [5] 潜在影响 - 黑客常利用被盗个人信息实施身份盗窃或欺诈，但此次数据泄露不包含此类信息 [6] - 此次事件可能使AT&T更担忧未来数据泄露风险，黑客可能以此勒索公司支付赎金 [6]