业务发展规划 - 公司计划在2026年末使约70%的无线网络流量通过开放能力平台传输[25] - 公司计划到2026年末约70%的无线网络流量通过开放平台传输[25] - 2020年公司确定光纤为核心业务，加大拓展光纤业务和发展客户的力度[30] 客户数据变化 - 2024年公司新增100万光纤消费级有线宽带客户，年底客户数超930万[30] - 截至2024年12月31日，公司拥有1.53亿宽带连接，上一年为1.51亿[30] - 截至2024年12月31日，公司有330万网络接入线路在使用，上一年为420万[31] - 截至2024年12月31日，公司有12.7万DSL用户，上一年为21万[31] - 截至2024年12月31日，公司服务1.18亿移动业务用户，包括8900万后付费、1900万预付费和1000万转售用户[33] - 2024年底公司为约1410万客户提供宽带和互联网服务，其中光纤宽带用户930万[41] - 截至2024年12月31日，公司有超930万光纤消费级有线宽带客户，当年新增100万[30] - 截至2024年12月31日，公司有1530万宽带连接，上一年为1510万[30] - 截至2024年12月31日，公司有330万网络接入线路和12.7万DSL用户，上一年为420万网络接入线路和21万DSL用户[31] - 截至2024年12月31日，公司移动业务服务1.18亿用户，包括8900万后付费、1900万预付费和1000万转售用户[33] 业务板块收入占比 - 2024年公司通信业务板块提供了约97%的板块运营收入[33] - 拉丁美洲业务在2024年占公司总运营收入约3%，总运营利润不到1%[45] - 2024 - 2022年无线服务占公司合并运营收入的比例分别为53%、52%、50%[49] - 2024 - 2022年业务服务占公司合并运营收入的比例分别为15%、17%、18%[49] - 2024 - 2022年设备业务占公司合并运营收入的比例分别为17%、17%、18%[49] - 2024年公司通信业务板块运营收入占比约97%，几乎贡献全部运营利润[33] - 拉丁美洲业务约占2024年部门运营收入的3%，不足2024年总部门运营收入的1%[45] - 2024 - 2022年，无线服务占合并运营收入的比例分别为53%、52%、50%；商业服务为15%、17%、18%；设备为17%、17%、18%；拉丁美洲无线服务为2%、2%、2%；拉丁美洲设备为1%、1%、1%[49] 重大交易 - 2024年11月，公司同意以约10亿美元购买美国蜂窝公司的部分频谱许可证[28] - 2024年11月，公司同意以约10亿美元从美国蜂窝公司购买部分频谱许可证[28] 网络覆盖情况 - 公司在北美用4G LTE覆盖超4.4亿人，用5G技术覆盖超3.14亿人[29] - 公司在美国用LTE技术覆盖超3.36亿人，用5G技术覆盖超3.14亿人[29] - 北美地区公司网络覆盖超4.4亿4G LTE用户和超3.14亿5G用户，美国覆盖超3.36亿LTE用户和超3.14亿5G用户[29] 地区业务用户情况 - 公司在墨西哥为约2400万用户提供无线服务[46] - 公司在墨西哥为约2400万用户提供后付费和预付费无线服务[46] 研发费用变化 - 2024 - 2022年公司研发费用分别为9.55亿美元、9.54亿美元、12.36亿美元[63] - 2024 - 2022年研发费用分别为9.55亿美元、9.54亿美元、12.36亿美元[63] 人员相关情况 - 截至2024年12月31日，公司员工约140990人[64] - 约43%的员工由工会代表，2025年4月到期的主要合同涉及约9000名员工[66] - 截至2024年12月31日，约49.6万退休人员和家属有资格领取退休福利[67] - 截至2024年12月31日，公司约有140990名员工[64] - 约43%的员工由工会代表，2025年4月到期的主要合同覆盖约9000名员工[66] - 截至2024年12月31日，约49.6万名退休人员和家属有资格领取退休福利[67] 客户收入占比情况 - 2024、2023、2022年均无客户占合并收入的10%以上[57] 市场竞争情况 - 公司在墨西哥是三家设施型提供商之一，最大市场份额由América Móvil控制[59] - 公司面临来自传统和非传统竞争对手对通信和数字服务的竞争[58] 业务合作情况 - 2024年公司与爱立信合作在美国率先进行商业规模的开放无线接入网部署[25]

文章核心观点 - 2024年5月下旬文章对AT&T给出买入评级，主要依据是公司在营收和利润方面表现改善 [1] 分组1 - 年轻个人投资者通过Seeking Alpha寻求投资建议和知识，主要关注成长型公司及其带来的颠覆性未来，认为未来十年世界将因技术能力提升而发生巨大转变 [1]

文章核心观点 推荐两只可靠的股息股票，帮助投资者建立被动收入流 [1] 分组1：Waste Management公司 - 是北美领先的废物管理服务供应商，业务可靠，除非人们停止产生垃圾，否则是可靠的股息股票 [2] - 提供垃圾收集和回收服务，其垃圾填埋场和转运站网络覆盖美加，因业主反对和严格监管，竞争对手难以进入，有助于保护利润和降低股东风险 [3] - 废物管理业务抗衰退，且受益于人口和经济增长，未来十年处理量和收益有望提高 [4] - 通过收购小型废物服务提供商扩大业务和盈利能力，11月以72亿美元收购医疗废物处理服务提供商Stericycle，预计将增加现金流 [5] - 股息连续22年增长，目前股息收益率为1.5% [6] 分组2：AT&T公司 - 是股息投资者的首选，目前股息收益率高达4.5% [7] - 提供无线和宽带互联网捆绑服务，相比单一服务提供商有优势，其5G无线和光纤互联网组合受消费者欢迎 [8] - 第四季度新增48.2万后付费电话用户和30.7万光纤用户，连续20个季度新增至少20万宽带互联网账户 [9] - 客户增长推动现金流增加，管理层预计到2027年自由现金流将从2025年的约160亿美元增至超180亿美元，未来三年将用400亿美元进行股息和股票回购 [10] - 计划用现金流减少债务，有望在2025年上半年实现净债务与调整后收益目标，改善资产负债表和债务收入比，降低融资成本，提高利润 [11] - 2025年预期自由现金流的市盈率不到11倍，是产生被动收入的优质股息股票 [12]

文章核心观点 - 过去一年AT&T股价涨幅超三分之一 公司公布第四季度财报并宣布大规模回购后股价进一步上涨 需分析Q4财报判断是否值得买入 虽AT&T和Verizon运营结果相似 但因估值差距 目前更倾向于Verizon 不过两只股票都是能产生大量自由现金流的稳健长期投资 [1][10][13] 第四季度业务表现 无线业务 - 得益于捆绑策略 无线业务用户持续稳定增长 第四季度新增83.9万零售后付费用户 其中包括48.2万零售后付费电话用户 但预付费用户减少11.9万 因受去年春季经济适用连接计划结束的影响 [2] - 整体移动业务收入增长3.3%至231亿美元 移动服务收入和设备销售分别增长3.3% 至166亿美元和66亿美元 后付费电话用户平均每用户收入增长0.9%至56.72美元 [3] 宽带业务 - 新增30.7万光纤用户和15.8万互联网空中用户 非光纤用户减少18.4万 因他们转向更快的选择 宽带用户平均每用户收入增长6.2%至69.69美元 光纤用户平均每用户收入增长4.7%至71.71美元 消费者宽带总收入增长3.4%至35亿美元 光纤收入增长7.8%至29亿美元 [4] 企业有线业务 - 企业有线业务收入下降10%至46亿美元 该业务从去年第四季度的1.65亿美元营业利润转为今年的2.11亿美元亏损 调整后息税折旧及摊销前利润下降22%至12亿美元 [5] 总体财务情况 - 总收入微增0.9%至323亿美元 调整后每股收益维持在0.54美元 超过分析师预期 本季度公司产生185亿美元自由现金流 支付82亿美元股息 股票预期股息收益率约为4.7% 自2022年5月以来季度股息稳定在约0.28美元 [6] 未来规划 资本分配 - 未来三年将在股息和股票回购上花费约400亿美元 其中200亿美元用于回购 200亿美元用于股息 此前暗示可能提高股息 称有额外100亿美元可用于额外股息、回购或投资 股票回购计划将于2025年下半年开始 [7] 业绩预期 - 2025年全年收入预计实现低个位数增长 移动服务收入增长2% - 3% 宽带收入增长15%左右 调整后息税折旧及摊销前利润预计增长约3% 调整后每股收益在1.97 - 2.07美元之间 低于2024年的2.26美元 预计自由现金流超过160亿美元 [8] 业务投资与成本控制 - 计划花费约220亿美元用于无线网路现代化和光纤业务拓展 计划在2029年前淘汰铜缆网络 到2027年底每年节省30亿美元成本 [9] 与Verizon对比 - AT&T和Verizon运营结果相似 AT&T在增加无线和宽带用户方面表现出色 5G和光纤投资取得成效 但企业有线业务和预付费用户业务也面临疲软问题 且两家公司都能产生大量自由现金流 [10][11] - AT&T股价表现优于Verizon 基于2025年盈利预期 AT&T预期市盈率约为11.4 而Verizon为8.5 历史上Verizon市盈率更高 [12]

文章核心观点 分析师近期更关注AT&T同行Verizon和T-Mobile，许久未关注AT&T [1] 分析师情况 - 分析师为iREIT+Hoya Capital投资集团贡献者，非注册投资专业人士或财务顾问，文章仅作教育用途 [1] - 分析师是海军退伍军人，偏好投资优质蓝筹股、商业发展公司和房地产投资信托基金，是长期投资者，计划未来5 - 7年靠股息补充退休收入 [1] - 分析师希望帮助中低收入劳动者构建优质、高股息公司投资组合，为投资者提供新视角以实现财务独立 [1] 分析师持仓与利益披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对Verizon股票有长期持仓 [2] - 文章为分析师本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章提及股票所属公司无业务关系 [2]

文章核心观点 作者分享个人经历及离开金融行业投身投资网站帮助他人理财的缘由 [1] 个人背景 - 拥有金融营销本科学位、CFP头衔和金融服务MBA学位 [1] - 2003年开启金融行业职业生涯，获多次晋升并取得诸多文凭 [1] 职业转变 - 在私人银行与客户共事五年后，认为可在生活中做更多事 [1] - 2016年举家横跨北美和中美洲旅行，途经九个国家并在哥斯达黎加停留三个月 [1] - 2017年辞去金融行业工作，通过投资网站帮助他人处理个人财务 [1]

文章核心观点 公司是最大且最活跃的收益投资者和退休人员社区，其收益方法能产生强劲回报，现招募更多成员，提供年度价格28%的折扣 [2] 公司情况 - 公司是收益投资者和退休人员社区，有超6800名成员 [2] - 公司收益方法能产生强劲回报，使退休投资压力更小、更简单直接 [2] - 公司提供目标收益率9 - 10%的模型投资组合 [2] 招募信息 - 公司招募更多成员加入活跃群体 [2] - 公司通过特定链接提供年度价格599.99美元28%的折扣 [2]

文章核心观点 - 聚焦增长和股息收入，通过构建专注于复利股息收入和增长的投资组合为轻松退休做准备，将股息作为投资策略的重要部分，构建的投资组合可实现月度股息收入，并通过股息再投资和年度增长实现增长 [1] 投资策略 - 构建专注于复利股息收入和增长的投资组合以实现轻松退休 [1] - 构建可实现月度股息收入的投资组合，通过股息再投资和年度增长实现股息收入增长 [1]

文章核心观点 - 2024年10月27日分析师在文章《AT&T: Ready to Move Higher》中给予AT&T“强力买入”评级，当时该股开始有所表现 [1] 分组1 - 分析师持有AT&T股票、期权或其他衍生品的多头头寸 [1]

文章核心观点 - 全职分析师凭借独特见解和知识，希望为其他投资者提供投资组合的不同视角 [1] 分析师信息 - 分析师可通过Seeking Alpha私信或文章评论联系 [1]