投资产品与优惠 - 《Motley Fool Epic》提供优惠，原价499美元/年，新会员可享299美元优惠价，能助投资者掌控资金和投资组合 [1] 收益系统 - 新收益系统可为投资者每月平均支付4243美元，下周起即可开始领取，现接受新注册 [2] 加密货币股息 - 虽COIN股票不支付股息，但有一种新方式可间接基于该股票获得高额股息，目前远期收益率近92% [3] 金融服务 - Wiseradvisor.com提供免费顾问匹配服务，可帮助投资者与值得信赖的金融专家匹配，充分利用退税 [4] 投资指南 - 可免费索取《黄金与白银指南》，应对经济和市场变化 [5]

股价表现 - AT&T过去一年股价上涨58.8%，显著高于行业平均35.7%的涨幅，同时超越竞争对手Verizon（4.3%）和T-Mobile（53.2%）[1] 增长驱动因素 - 公司通过中频段频谱部署和光纤网络加密提升宽带连接质量，5G持续部署优化终端用户体验[4] - 采用毫米波频谱布局密集区域，郊区及农村地区使用中低频段频谱，C波段频谱收购增强城乡覆盖能力[5] - 计划2027年前完成5G无线网络现代化改造，2026年中频段5G覆盖超3亿人口，2029年光纤覆盖超5000万点位（含4500万自建光纤和500万Gigapower合作项目）[6] 边缘计算优势 - 通过多接入边缘计算（MEC）解决方案提供低延迟、高带宽应用，优化数据流量管理[7][8] - 与谷歌云深化合作开发端到端解决方案，并联合微软将5G移动网络迁移至云端，提升生产力和大规模网络服务能力[9] 传统业务挑战 - 固网业务受VoIP和有线电视三重播放服务冲击，高速互联网收入因DSL业务衰退及捆绑折扣收缩[10] - 2025年每股收益预期下调8.9%至2.14美元，2026年预期同步下调8.9%至2.26美元，反映市场悲观情绪[12] 行业竞争格局 - T-Mobile持续升级5G和光纤网络基础设施，Verizon凭借高端无限套餐推动5G和固定无线宽带增长[1] - 无线市场饱和及价格战导致利润率承压，但公司基础设施投资有望提升移动服务业务ARPU和后付费用户增长[13]

文章核心观点 - 虽无完全“安全”的股票，但在极端不确定和波动时期，部分股票风险较低 特朗普宣布关税后主要股指下跌，投资者避险难 电信巨头AT&T股价随大盘下跌，但未来可能是相对安全的投资选择 [1][2] 粘性订阅业务 - 智能手机和无线服务已融入日常生活，经济困难时消费者削减开支，无线服务通常排在较后位置 [3] - 经济衰退时AT&T也会受影响，消费者可能延迟手机升级、选择更实惠套餐或延迟付款 2022年因客户付款慢，AT&T下调当年现金流预期，今年类似情况可能重演 [4] - AT&T有大规模光纤互联网业务，过去几年不断拓展并推动客户捆绑光纤和无线服务 近40%的光纤用户也是无线用户，他们对服务更满意且不太可能更换供应商 家庭互联网服务和无线服务一样不可或缺，不太可能被停用 [5] 改善的资产负债表 - AT&T在投资光纤和无线网络的同时努力减少债务 过去因媒体收购积累债务，如今已退出媒体业务并加强财务状况 [6] - 公司计划到2027年至少投入200亿美元进行股票回购 2020 - 2024年净债务减少约250亿美元，并削减了数十亿美元的年度成本 如今公司比几年前更稳健，更能抵御未来风暴 [7] - 经济放缓可能使AT&T放缓股票回购，尤其是现金流受消费者延迟付款影响时 不过更强的资产负债表使公司更具韧性 [8] 相对安全的投资 - 鉴于特朗普政府关税带来的前所未有的情况，AT&T股价可能大幅下跌 但投资者应关注未来能生存并繁荣的公司，AT&T似乎是其中之一 [9] - 客户延迟付款可能影响AT&T现金流 但无线和光纤订阅业务粘性强，捆绑服务的用户不太可能更换供应商 没有股票能完全免受关税混乱影响，但AT&T对长期投资者来说是相对安全的选择 [10]

文章核心观点 - 电信巨头AT&T是不稳定市场中的稳定投资选择，过去一年股价表现出色，分析其受青睐原因并探讨当下是否值得购买 [1] AT&T再度成为热门股票的原因 - 2021 - 2022年剥离DirecTV、时代华纳等媒体资产，放弃打造大型媒体业务，释放现金用于强化核心5G无线和光纤宽带业务并减轻债务负担 [2] AT&T业务数据表现 - 2023年，后付费电话和光纤业务分别净增170万和110万用户，自由现金流增长19%至168亿美元，轻松覆盖81亿美元股息支付 [3] - 2024年，后付费电话和光纤业务分别净增170万和100万用户，自由现金流增长5%至176亿美元，仍能轻松覆盖82亿美元股息支付，当前股价下股息收益率为3.9% [3] AT&T受市场青睐因素 - 通胀、高利率和特朗普政府不可预测的关税扰乱市场，其稳定性使其成为避险股票；若利率进一步下降使10年期国债收益率低于其股息收益率，对收益型投资者更具吸引力 [4] AT&T未来展望 2025年预期 - 移动服务收入预计在2% - 3%区间高端增长，消费者光纤宽带收入预计实现中两位数百分比增长，综合服务收入预计实现低个位数百分比增长，无线和光纤业务增长将抵消企业有线业务持续疲软 [5] - 预计产生超160亿美元自由现金流（不包括计划在2025年年中出售DirecTV剩余70%股权），调整后每股收益预计在1.97 - 2.07美元（不包括DirecTV），虽较2024年的2.26美元有所下降，但调整后息税折旧摊销前利润预计至少增长3% [6] - 预计将净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率从2024年底的2.7降至2025年上半年的2.5，同时加大对无线和光纤网络的近期投资 [7] 2024 - 2027年预期 - 分析师预计其收入和调整后息税折旧摊销前利润复合年增长率分别为1.5%和3.2% [8] AT&T估值与竞争情况 - 企业价值3147亿美元，按今年调整后息税折旧摊销前利润的6.9倍交易，仍具性价比；主要竞争对手Verizon按今年调整后息税折旧摊销前利润的6.5倍交易，股息收益率6%更高，但新增无线客户速度较慢 [8] 是否适合购买AT&T - 过去一年表现出色，仍是值得投资的选择，不受特朗普关税影响，股息有吸引力，估值较低，未来几个季度股价可能不会飙升，但适合存放资金赚取额外收入 [9]

文章核心观点 - 2025年AT&T股价上涨24%表现出色，公司盈利强劲前景乐观，但当前估值较高，建议持有，预计明年股价小幅上涨 [1][12] 经营与财务态势 - 2022年公司剥离华纳媒体完成重大重组，战略转向聚焦核心电信业务，如今债务减少、现金流更稳定，可投资5G和光纤等领域 [3] - 2024年全年无线服务收入同比增长3.5%，得益于新增140万后付费用户和逐步提价；宽带服务增长更强，年收入增长7.2%，光纤收入较2023年激增18% [4] - 约40%的光纤客户也有无线套餐，高于2021年的35%，体现公司交叉销售能力和深化客户关系的能力 [5] - 2025年公司预计进一步增长，自由现金流目标至少160亿美元，较2024年增加7亿美元；出售DirecTV剩余股份预计下半年完成，将额外获得76亿美元现金 [6] - 公司季度股息维持每股0.28美元，收益率3.9%，年化股息支付率约为2025年每股收益指引1.97 - 2.07美元的55%；还宣布100亿美元股票回购计划 [7] 谨慎原因 - 电信行业具有防御性，无线服务和互联网连接重要，公司业务相对不受经济放缓影响，相比受特朗普政府贸易关税影响的其他行业，该股票可为投资者提供一定缓冲 [8] - 公司持续产生高质量现金流和稳定收益，无论美国经济如何发展，这是股价上涨的原因 [9] - 公司股票远期市盈率为13.3倍，较去年大幅提升，相比竞争对手Verizon Communications的9.6倍和6%的股息收益率，溢价难以证明合理，可能限制股价上涨空间 [10] 股价预测 - 考虑公司投资利弊，当前股价昂贵，建议持有；近期大幅上涨难以重现，预计明年此时股价小幅上涨，观望投资者或能在市场其他地方找到更具价值和上涨潜力的股票 [12]

文章核心观点 - 市场不确定性上升使投资者转向防御性策略，电信行业受关注，Verizon和AT&T或成投资组合防御锚点，为投资者提供稳定和收益 [1][2][14] 电信行业受青睐原因 - 电信行业是防御性投资，经济下行或市场不稳定时有吸引力，因服务需求稳定，能确保主要运营商稳定收入 [2] - 成熟电信公司如Verizon和AT&T股息收益率有吸引力，能提供可靠收入流，缓冲股价下跌 [3] Verizon情况 财务与运营表现 - 2024年第四季度和全年运营及财务表现强劲，实现2024年财务指引，对2025年前景乐观 [4] - 2024年第四季度总运营收入同比增长1.6%至357亿美元，全年收入达1348亿美元，无线服务收入增长显著 [5] - 第四季度新增近100万后付费移动和宽带用户，FWA用户近460万 [6] 股息情况 - 股息收益率约6.02%，年股息2.71美元，连续20年增加股息，三年年化股息增长率1.93%，股息支付率65.46% [4] - 宣布每股0.6775美元季度股息，连续18年增加股息 [6] 债务管理与市场评级 - 计划赎回约9.848亿美元2026年到期债券，管理债务状况 [7] - 分析师持谨慎乐观态度，有适度买入共识评级，平均目标价有小幅上涨潜力 [7] AT&T情况 财务与运营表现 - 2024年第四季度调整后每股收益超预期，新增170万后付费电话用户和超100万光纤用户 [8] - 2024年全年收入略降，CEO强调5G和光纤网络扩张重要性，通过成本节约计划到2027年底实现超30亿美元运营成本节约 [9] 股息情况 - 股息收益率约3.94%，年股息1.11美元，三年年化股息增长率 - 18.89%，股息支付率74.50% [8] 市场表现与评级 - 股价创52周新高，分析师上调评级或目标价，有适度买入共识评级，市场对其战略和财务前景信心增加 [10] 两家公司对比 - 股息方面，Verizon股息收益率超AT&T，且股息增长稳定，AT&T近期股息减少 [11] - 估值上，Verizon基于过去盈利的市盈率10.87低于AT&T的18.92 [12] - 盈利增长上，AT&T预计盈利增长率6.07%超Verizon的3.62% [12] - 债务上，两家公司债务与权益比率相近，2024年Verizon年收入和净利润高于AT&T [12] - 评级上，两家公司均有适度买入共识评级，Verizon目标价有上涨潜力，AT&T目标价略低于当前水平 [13] 行业总结 - 市场不确定和经济逆风时，Verizon和AT&T股价表现和投资者兴趣显示传统防御性电信股可能复苏 [14] - 行业有显著债务水平、竞争压力和监管问题，但服务本质能在动荡时期提供一定保护 [15] - 对寻求加强投资组合防御性的投资者，两家公司可提供稳定和收益，是注重资本保值和收益投资者的选择 [16]

文章核心观点 - 股息支付股票是获取收益的优质选择，以AT&T为例说明计算获取特定股息所需购买股票数量的方法，并提醒投资前需了解公司情况 [1][2][4] 股息支付股票优势 - 股息支付股票收益可观，退休者可用股息支付生活费用，未退休者可将股息再投资 [1] AT&T股票情况 - AT&T近期股价约为每股27.30美元，每年每股支付股息1.11美元，按季度支付，每季度0.2775美元，股息收益率为4.1% [3] - 若想每年获得1000美元股息，需购买约901股AT&T股票，按当前股价计算，需花费约24600美元 [3] AT&T公司业绩与计划 - AT&T 2024年第四季度财报表现良好，收入和用户数量均有所增加 [4] - 公司计划在未来三年花费约400亿美元用于股息支付和股票回购，且有可能提高股息 [4]

文章核心观点 - 简单商业模式和精明管理足以让公司股票跑赢市场，介绍了Visa和AT&T两家美国标志性公司的股票情况 [1] Visa公司情况 - 公司市值超6000亿美元，是美国第13大公司，但相比“Magnificent Seven”股票受关注少 [2] - 过去10年复合年增长率（CAGR）达18.2%，轻松击败同期标准普尔500指数12.4%的CAGR [3] - 商业模式围绕为使用公司庞大支付网络收取小额费用，虽不刺激但简单有效 [3] - 目前有超40亿张Visa品牌借记卡和信用卡流通，每季度支持数万亿美元净支付额，营收稳定且可观 [4] - 过去十年季度营收平均每季度增长12.8%，年收入从132亿美元增至368亿美元近乎三倍 [4] - 得益于轻资产商业模式，年度摊薄每股收益（EPS）从2017年的2美元增至如今的9.92美元近乎五倍 [5] - 随着世界变富，更多人从现金支付转向卡支付，公司业务增长不会放缓 [5][6] AT&T公司情况 - 公司过去两年采取措施重塑自身，剥离无利可图业务，聚焦无线和光纤连接业务 [7] - 2018年净债务达创纪录的1800亿美元，目前净债务为1220亿美元，较峰值下降超32% [8] - 自2023年初以来，AT&T股票总回报率达69%，击败同期标准普尔500指数53%的回报率 [9] - 公司支付每年1.11美元的股息，股息收益率为4.1%，吸引收益型投资者 [9]

文章核心观点 - 美国电信巨头AT&T过去十年表现不佳，但过去一年股价飙升近60%，不过其史诗级反弹可能接近尾声，对于追求高回报投资者或失望，对于退休人员和注重股息收入投资者仍可能是不错选择 [1][3][7][11] 公司发展与财务状况 - 公司通过解决沉重债务负担和失败收购，回归以电信为核心业务，几年前调整股息释放现金流，目前股息收益率为4.1% [2] - 公司曾通过大规模并购进军流媒体和娱乐行业失败，高峰时长期债务达2000亿美元，如今降至1230亿美元，获主要评级机构投资级信用评级 [3] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价大幅反弹，市盈率从不到9升至18，当前股价反映业务更健康，未来投资回报更依赖有机增长而非估值扩张 [4][5] 业务增长情况 - 公司核心业务增长缓慢，美国大多数成年人有手机，三大运营商争夺相对停滞客户群，公司预计今年营收为个位数低增长，分析师估计未来三到五年年盈利仅增长4% [6] 适合投资者类型 - 注重股息收入投资者可能适合购买，公司股息收益率4.1%高于多数股票，股息支付率52%可控，估值不过高，不太可能因高价买入造成重大损失 [9] - 退休人员等希望避免投资组合剧烈波动投资者可能适合，公司贝塔值仅0.52，股价波动小于大盘 [10]

文章核心观点 - 美国经济前景不确定使股市动荡，电信股是潜在避风港，AT&T和T-Mobile表现良好，投资者需在两者间抉择，保守投资者可选择T-Mobile，风险承受能力高的投资者可考虑AT&T [1][2][12] 电信行业投资价值 - 社会对移动设备的依赖使电信行业成为稳定投资领域 [1] AT&T公司情况 股价表现 - AT&T股价近期表现良好，3月触及52周高点27.97美元 [2] 业务业绩 - 2024年移动服务销售额同比增长3.5%至654亿美元，占公司1223亿美元营收的大部分，预计2025年至少增长2%，2027年前每年增长2% - 3% [3] 现金流与分红 - 预计到2027年每年自由现金流增长10亿美元，2024年为141亿美元，当前股息收益率为4.1%，随着自由现金流增长，股息可靠 [4] 盈利预测 - 承诺2025 - 2027年实现每股收益增长 [11] T-Mobile公司情况 股价表现 - T-Mobile股价3月触及52周高点276.49美元 [5] 业务业绩 - 2024年营收同比增长3.6%至814亿美元，服务销售总额为662亿美元，同比增长4.6% [5] 现金流与分红 - 2024年调整后自由现金流同比增长25%至170亿美元，预计2025年至少为170亿美元，当前股息收益率为3.5%，股息有保障 [6] 客户情况 - 2024年底总客户数达1.295亿创历史新高，第四季度超60%新客户选择更贵的高级套餐，推动后付费客户平均每账户收入达七年最高 [7] 两家公司对比 估值指标 - 历史上T-Mobile远期市盈率一直高于AT&T，当前也是如此，表明AT&T股票更具价值，但T-Mobile业务表现更强劲，应享有更高估值 [9] 每股收益 - T-Mobile摊薄每股收益过去几年稳步上升，AT&T因业务转型每股收益不稳定，但承诺2025 - 2027年增长 [10][11]