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TrueBlue(TBI) - 2021 Q4 - Earnings Call Presentation
2022-02-04 04:48
业绩总结 - 2021年第四季度总收入为6.22亿美元,同比增长20%,较2019年第四季度增长5%[5] - 2021财年总收入为21.74亿美元,同比增长18%[7] - 2021年第四季度净收入为6200万美元,同比增长152%[7] - 2021年第四季度调整后EBITDA为3600万美元,同比增长66%[7] - 2021年第四季度净收入率为3.2%,较2020年第四季度的净亏损率提高了170个基点[7] - 2021年第四季度调整后净收入为2460万美元,同比增长116%[7] - 2021年第四季度的调整后每股收益为0.69美元[45] 用户数据 - PeopleReady部门2021年第四季度收入为3.62亿美元,同比增长22%[12] - PeopleScout部门2021年第四季度收入为8200万美元,同比增长96%[12] 未来展望 - 2022年第一季度SG&A费用预计在1.18亿至1.22亿美元之间[31] - 2022财年的毛利率预计较去年下降70到10个基点,主要受到工人赔偿成本上升的影响[40] - EBITDA调整预计在1400万美元到1800万美元之间,其中约1000万美元用于PeopleReady技术实施成本[40] - 税前净收入调整预计在2100万美元到2500万美元之间,包含约1000万美元的PeopleReady技术实施成本和600万美元的无形资产摊销[40] - 2022财年的资本支出预计在4300万美元到4800万美元之间,预计折旧费用约为2400万美元[40] - 预计有效所得税率在14%到18%之间[40] 其他信息 - 2022年1月31日,公司授权回购1亿美元的股票[24] - 2021年第四季度的折旧和摊销费用为7151千美元[50]
TrueBlue(TBI) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript
2022-02-03 11:01
财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收增长18%,有望比上一次衰退提前两年恢复到疫情前水平 [11] - 2021年Q4营收6.22亿美元,较2020年Q4增长20%,较2019年Q4增长5% [12] - 2021年Q4净利润2000万美元,合每股0.57美元,较2020年Q4增加1200万美元,较2019年Q4增加1100万美元 [35] - 2021年Q4调整后EBITDA为3600万美元,较2020年Q4增加1400万美元,较2019年Q4增加1500万美元;调整后EBITDA利润率较2020年Q4提升160个基点,较2019年Q4提升230个基点 [13][36] - 2021年Q4毛利率为26.8%,提升350个基点 [37] - 2021年Q4 SG&A费用增长33%,高于营收增速;SG&A占营收的百分比较2019年Q4改善30个基点 [38][40] - 2021年Q4有效所得税税率为21%,略高于预期 [40] - 2021年Q4末现金为5000万美元,无未偿债务;运营现金流下降,主要因偿还2020年递延的雇主工资税和应收账款增加 [45] - 2021年Q4应收账款周转天数较去年增加3天,但较2019年Q4减少1天 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 PeopleReady - 占过去12个月总营收的59%和总部门利润的63% [14] - 2021年Q4营收同比增长22%,较2019年Q4恢复99%,较2021年Q3的恢复率提高15个百分点 [15] - 零售业务营收同比增长100% [17] - 部门利润增长69%,利润率提升210个基点 [40] PeopleManagement - 占过去12个月总营收的29%和总部门利润的10% [17] - 2021年Q4营收下降1%,但超过2019年同期4% [18] - 部门利润下降20%,利润率收缩60个基点 [42] PeopleScout - 占过去12个月总营收的12%和总部门利润的27% [19] - 2021年Q4营收同比增长96%,超过2019年同期49% [19] - 部门利润增加700万美元,利润率提升超300个基点 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 PeopleReady - 进一步数字化业务模式,通过JobStack应用提供差异化体验,增加市场份额和运营效率 [20] - 扩大服务中心试点,测试虚拟服务中心模式,开设服务中心支持专业技能客户和工人 [26] - 预计服务中心全面推出后,每年可节省成本1000 - 1500万美元 [29] PeopleManagement - 聚焦执行,扩大客户群,投资销售团队,拓展地理覆盖范围 [29] - 获得年化新业务9500万美元,同比增长超40% [30] PeopleScout - 利用品牌声誉,抓住行业增长机会,投资销售团队,扩大现有客户份额并获取新客户 [31] - 获得年化新业务3900万美元,而过去三年平均为1100万美元 [32] 行业竞争 - 美国临时日工市场高度分散,PeopleReady所在的工业 staffing领域大型企业较少,其全国性布局和JobStack应用使其具有竞争优势 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情带来的劳动力供应减少和供应链中断等挑战,但公司服务需求旺盛,劳动力供应改善,技术战略创造竞争优势和运营效率,对2022年业务前景乐观 [10][50] - 若疫苗强制令在联邦、州或地方层面实施,公司将做好服务客户的准备 [33] 其他重要信息 - 公司正在重新设计PeopleReady技术平台,预计2022年运营成本约1000万美元,加速折旧200万美元,实施完成后这些成本将不再存在 [47][49] - 董事会授权额外1亿美元的股票回购计划,计划在未来3年完成 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 计费和工资率趋势,以及应对工资通胀的情况 - 2021年Q4 PeopleReady业务工资率上涨11.4%,高于Q3的10.6%;账单费率上涨12.4%,有90个基点的正差价 [52][53] 问题2: 寻找劳动力供应的新举措 - 采取综合措施,包括实施员工保留计划、开展前员工回归活动和加强基层招聘活动;自9月初增强失业救济结束后,劳动力供应呈改善趋势,9 - 12月有13个百分点的提升 [55][58][59] 问题3: 恢复提供营收指引的条件 - 不确定是否会恢复提供传统的营收指引,公司更注重向投资者提供业务驱动因素和发展方向的信息;若按历史趋势,2022年Q1营收同比增长约16% [61][65] 问题4: 2022年1月各业务线的趋势 - 未提供1月数据,因不提供指引;若1月趋势与历史趋势不一致,会向投资者说明 [67][68] 问题5: 与疫情前相比,当前交付成本降低的量化情况 - 2021年Q4 SG&A较2019年Q4降低30个基点;2021年Q4 PeopleReady业务人均营收较2019年增长12%;未来将把JobStack技术引入内部,并升级前端办公技术,提高成本结构的可扩展性 [69][70][72] 问题6: 市场试点项目的情况,包括当前试点分支比例和未来扩展规模 - 对市场中心试点进展满意,已在Q4扩大试点范围至农村市场;将在未来几个月做出决策,若一切顺利,Q3将进入推广阶段,2023年上半年全面推广;最终转换为服务中心模式的分支数量取决于农村市场试点结果 [77][78][79] 问题7: 工人补偿保险对全年的影响,以及2022年毛利的预期 - 2021年工人补偿保险费用占营收的比例较2020年降低近1个百分点;预计2022年该费用将回升,对毛利产生近1个百分点的逆风,但有利的账单工资差价将抵消部分影响,使全年毛利下降约40个基点;预计Q1 - Q3毛利为25.5% - 25.7%,Q4下降50个基点 [81][83][84] 问题8: 如何在紧张的劳动力市场中实现人员配置毛利率的提升,以及公司长期毛利率的合理水平 - 2021年Q4人员配置毛利率提升的主要原因包括工人补偿保险费用降低、账单工资差价改善、营收组合变化和能源相关业务减少;未来PeopleReady和PeopleScout业务有更快增长的机会,毛利率有望提高;长期来看,利用数据科学和机器学习匹配员工与工作,有望提高效率和毛利率 [88][92][93] 问题9: 股票回购活动是否会继续,以及公司对资本分配的考虑 - 计划未来在股票回购方面更加活跃;2021年Q4回购1700万美元股票,2022年1月回购1300万美元,董事会授权额外1亿美元的股票回购计划,将在未来3年完成 [96][97][98] 问题10: 办公室和服务中心整合试点项目的量化结果 - 未提供详细量化结果,但表示对结果感到鼓舞,因此决定扩大试点范围 [101] 问题11: 2021年Q4零售客户项目的可重复性 - 该项目是一家知名大型零售商的季节性项目,预计今年Q4可能会有类似的业务高峰 [102][103] 问题12: 2021年Q4旷工情况的影响 - 2021年11 - 12月旷工情况较为严重,对PeopleManagement业务造成约5个百分点的拖累,12月达到约10个百分点;近期情况有所缓解,整体可控 [104][105] 问题13: 旷工对订单填充的影响 - PeopleManagement业务因旷工导致收入损失;PeopleReady业务情况较为复杂,难以量化影响 [106][107] 问题14: PeopleScout在2021年Q4参与的RFPs情况,包括管道和中标率 - 2021年PeopleScout销售表现出色,年化新业务达3900万美元,远高于过去三年平均水平;看到很多首次外包招聘的客户,包括大型银行和零售商,以及“按需招聘”的小项目;中标率通常超过40%,Q3和Q4情况类似 [112][113][116]
TrueBlue(TBI) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript
2021-10-26 08:16
财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收5.77亿美元,同比增长22%,主要得益于新业务斩获和现有客户业务量增加 [8][35] - 净利润1900万美元,即每股0.53美元,较去年同期的900万美元增加1000万美元 [35] - 调整后净利润2100万美元,增加1300万美元,高于GAAP净利润增幅,主要因2020年第三季度有400万美元政府补贴未计入调整后净利润 [36] - 调整后EBITDA为2900万美元,增加1100万美元,调整后EBITDA利润率提高130个基点,毛利润率为25.4%,提高210个基点 [37] - SG&A费用增长32%,高于营收增速,因去年第三季度采取了严格成本管理措施,且去年该季度有400万美元政府补贴未计入调整后指标 [39] - 与2019年第三季度相比,2021年第三季度SG&A占营收比例降低20个基点,尽管营收少6000万美元,有效所得税率为15% [40] - 本季度末现金4900万美元,无未偿债务,运营现金流减少,主要因支付2022年雇主 payroll 税6000万美元,且营运资金增加、应收账款周转天数增加 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 PeopleReady - 占过去12个月总营收的58%和总部门利润的62%,第三季度营收同比增长19%,部门利润增长32%,利润率提高70个基点 [21][41] - 10月前三周营收同比增长17%,高于9月的14%,工人供应有所改善 [42] PeopleManagement - 占过去12个月总营收的31%和总部门利润的13%,第三季度营收同比增长7%,部门利润下降48%,利润率收缩160个基点 [22][43] - 截至9月年化新业务斩获达8600万美元,本季度新业务收入900万美元,预计全年约3000万美元 [44] PeopleScout - 占过去12个月总营收的11%和总部门利润的25%,第三季度营收同比增长108%,部门利润增加900万美元,利润率提高近1300个基点 [23][45] - 截至9月年化新业务斩获达3800万美元,本季度新业务产生500万美元收入,预计全年2800万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - PeopleScout第三季度营收超过疫情前水平,较2019年第三季度增长9%,多数行业业务量因员工高离职率而增加 [10] - 受创最严重的旅游和休闲市场本季度增长308%,年初至今新业务斩获增长217%,年化营收3800万美元 [11] - PeopleManagement营收较2019年第三季度仅下降1%,8月新业务斩获2200万美元,年初至今年化总额达8600万美元,同比增长34% [11] - PeopleReady营收较2019年第三季度下降16%,受工人供应短缺和Delta变种病例增加影响,但太阳能能源领域需求令人鼓舞 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 PeopleReady - 进一步数字化业务模式,通过JobStack移动应用提升市场份额和服务交付成本结构效率,目标是为员工和客户提供差异化体验,增加市场份额和运营效率 [24][25] - 自2017年向员工、2018年向客户推出JobStack后,员工采用率超90%,本季度末客户用户数达2.91万,同比增长11%,重度用户占美国按需营收的56%,高于2020年第三季度的31%,数字填充率增至近60%,本季度通过应用填充94万个班次 [26][27] - 第一季度末启动两个市场试点项目,利用集中服务中心负责招聘、入职和本地交付,服务中心每周运营85小时,增加客户服务人员,减少非客户服务人员,以提高数字填充率、生产力和客户满意度 [28][29] PeopleManagement - 专注执行并扩大客户群,去年聚焦关键制造商、仓库和配送客户,投资销售团队,现扩大地理覆盖范围,瞄准更多本地和服务不足市场 [30] - 投资客户和员工关怀项目,以更好满足客户需求和提高留存率,8月获得2200万美元新业务,年初至今年化新业务斩获达8600万美元,较前三年可比平均水平增长超40% [31] PeopleScout - 利用强大品牌声誉,抓住行业增长机遇,投资销售团队,扩大现有客户钱包份额并获取新客户,今年至今年化新业务斩获3800万美元,而前三年可比平均水平为900万美元 [32] - 能够快速招聘大量员工,有助于受疫情影响的客户快速重新招聘,第三季度营收超过疫情前水平 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务需求旺盛,企业寻求应对劳动力紧张、COVID和供应链挑战的解决方案,技术战略使公司在当前商业环境中更具相关性和服务交付效率 [49] - 工人供应短缺影响业务,尤其是PeopleReady,但自9月初联邦失业救济金结束以来,已看到供应恢复迹象,如PeopleReady 10月计费员工增加9%,周营收同比增长17%,高于9月的14%,公司推出多项计划以留住现有员工、重新吸引前员工和招聘新候选人 [14][15][16] - 疫苗授权影响存在不确定性,包括是否能通过法律挑战、生效时间、合格员工定义和检测成本等,公司正与国家官员沟通,若授权生效将做好合规准备,部分大客户已要求只分配接种疫苗的员工,公司已成功实施疫苗跟踪措施 [17][18] 其他重要信息 - 因Brannon Lacey离开PeopleScout,Taryn Owen被任命为PeopleScout总裁兼首席运营官,同时保留PeopleReady总裁兼首席运营官职位,Carl Schweihs继续担任PeopleManagement品牌总裁兼首席运营官 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期季度填充率软化情况,疫情前、最低值和当前大致水平 - PeopleManagement填充率疫情前在93% - 94%,降至88% - 89%,主要受工人供应挑战影响 [52][53] - PeopleReady填充率疫情前在77% - 80%,最低降至50%多,目前在60%左右,下降15 - 20个百分点,部分下降原因是客户向多家公司下单,10月工人供应开始改善,预计未来几个季度供应将逐步回升 [54][55][56] 问题2: 公司工资通胀情况及能否及时转嫁成本 - PeopleReady业务中,工资和账单费率均上涨约10.5%,能及时转嫁成本,虽过去在最低工资大幅上涨时有滞后情况,但当前能同步提高账单费率 [60] 问题3: 今年未进行股票回购原因及资本分配策略 - 今年未回购股票是因有两项重大资本事件,一是支付2020年递延的6000万美元 payroll 税,二是应收账款增加约5500万美元,目前公司认为资金状况良好,未来优先向股东返还资本,倾向通过股票回购方式 [61][62][63] 问题4: 芝加哥和达拉斯试点项目与PeopleReady其他业务营收趋势对比 - 试点处于早期阶段,未公布营收数据,已积累很多经验,将持续到年底和明年年初,若达到预期将全国推广,结果有好有坏,遇到的挑战是需要更好的跟踪软件,工人供应情况好于预期 [67][68][70] 问题5: JobStack营收占比及利润率情况 - 难以明确JobStack利润率,其定价和费率与非JobStack业务相似,但在客户下单、审批时间等方面有明显效率提升,能从现有客户中获取更多份额,重型用户占符合条件营收的56%(排除加拿大和部分熟练工种业务) [72][73][74] 问题6: 展望未来,JobStack对分支机构数量、成本节约和增量营收的影响 - JobStack带来了效率提升,本季度PeopleReady业务人均营收创2017年以来新高,预计未来有更多成本节约机会,市场试点中PeopleReady现场运营SG&A约2亿美元,虽未给出具体百分比,但潜在节约规模可观,还考虑对运营系统技术进行升级以提高效率,期望超过上一周期5.2%的EBITDA利润率 [77][78][79] 问题7: 第四季度营收指引及SG&A变化情况 - 营收方面,排除去年情况,第四季度营收通常与第三季度相近,10月人员配置业务增速较9月加快几个百分点,未提供具体营收指引 [80] - SG&A方面,预计在1.26 - 1.3亿美元之间,增加约500万美元,其中一半来自递延薪酬销售,另一半来自SaaS软件实施成本 [81][82] 问题8: 何时有信心缩减分支机构结构,2022年是否会开始 - 关注客户数量、营收增长、员工数量、平均工时、平均账单费率、平均工资率、利润率等多项财务和非财务指标,希望试点市场第三、四季度表现超过美国其他分支机构网络,还将测试能否通过市场服务中心支持非大都市地区分支机构,在未超过当前情况前将继续试点和改进 [87][88][89] 问题9: 第二季度到第三季度PeopleManagement和PeopleScout利润率压缩原因 - PeopleManagement同店营收在第三季度下降,新客户加入但老客户营收下降,导致利润率下降 [91] - PeopleScout第二季度利润率过高,本季度回归更合理水平,第二季度同客户业务量激增带来过高杠杆,难以维持相同服务水平协议 [92] 问题10: 第四季度SG&A中500万美元递延薪酬和SaaS实施成本是否会延续到2022年 - 这些成本不计入EBITDA计算,不会稀释调整后净利润或EBITDA,递延薪酬计划今年完成过渡,SaaS系统实施成本250万美元,明年可能有更多实施成本,但这些不是经常性成本 [95] 问题11: 疫苗授权在客户层面的讨论情况,若实施是否对公司有利 - 从RPO业务看,部分客户预计员工流失率高于正常水平,将增加招聘量,对PeopleScout可能是利好 [96][97] - 从 staffing 业务看,存在诸多不确定性,如员工定义、100人门槛计算方式等,难以预测影响,公司已为部分要求只派遣接种疫苗员工的客户做好准备 [98][100] 问题12: PeopleScout和PeopleReady客户中低于100人门槛的比例 - 无具体数据,若按奥巴马医改定义员工,受影响员工为个位数百分比,再考虑已接种疫苗员工,影响更小;若工作一小时即算员工,影响较大,公司会做好应对准备 [99] 问题13: 疫苗授权若在部分州实施,公司地理暴露情况 - 无按蓝州、红州划分的数据,PeopleReady营收占比较高的州为加利福尼亚州(14%)、佛罗里达州(13%)、得克萨斯州(9%)、伊利诺伊州(3%)和华盛顿州(3%) [103][106]
TrueBlue(TBI) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-10-26 04:21
疫苗接种情况 - 截至2021年10月18日,美国约57%、加拿大约73%的人口已完全接种疫苗[55] 公司整体财务数据关键指标变化(2021年第三季度) - 2021年第三季度,公司服务收入增长21.6%,达到5.77亿美元[57] - 2021年第三季度,公司毛利润占收入的百分比增加210个基点,达到25.4%[59] - 2021年第三季度,公司销售、一般和行政费用增加2860万美元,达到1.187亿美元,占收入的20.6%[60] - 2021年第三季度,公司营业收入为2130万美元,占收入的3.7%[61] - 2021年第三季度,公司净收入为1860万美元,摊薄后每股收益为0.53美元,有效税率为14.9%[63] 各业务线收入关键指标变化(2021年第三季度) - 2021年第三季度,PeopleReady收入增长18.9%,达到3.491亿美元[61] - 2021年第三季度,PeopleManagement收入增长7.2%,达到1.578亿美元,截至2021年9月26日的39周内,新客户预计年化收入为8600万美元[61] - 2021年第三季度,PeopleScout收入增长108.0%,达到7020万美元,截至2021年9月26日的39周内,新客户预计年化收入为3800万美元[61] 公司现金及债务情况 - 截至2021年9月26日,公司现金及现金等价物为4920万美元,无未偿还债务,循环信贷协议下可用额度为2.938亿美元,总流动性为3.43亿美元[64] 公司营收关键指标变化(13周和39周) - 截至2021年9月26日的13周,公司总营收增长21.6%至5.77亿美元;39周增长16.9%至15.517亿美元[69][72] 各业务线营收关键指标变化(13周和39周) - PeopleReady业务13周营收增长18.9%至3.491亿美元;39周增长13.3%至9.088亿美元[69][73] - PeopleManagement业务13周营收增长7.2%至1.578亿美元;39周增长13.3%至4.619亿美元[69][75] - PeopleScout业务13周营收增长108.0%至7020万美元;39周增长53.1%至1.81亿美元[69][76] 毛利润占营收百分比变化(13周和39周) - 截至2021年9月26日的13周,毛利润占营收百分比增长210个基点至25.4%;39周增长130个基点至25.4%[77][78] SG&A费用变化(13周和39周) - 截至2021年9月26日的13周,SG&A费用增加2860万美元至1.187亿美元,占营收20.6%;39周增加2200万美元至3.267亿美元,占营收21.1%[79][80][81] 折旧和摊销费用变化 - 截至2021年9月26日的13周和39周,折旧和摊销费用均较上年同期下降,分别为642.6万美元和2040.5万美元[82] PeopleReady业务派遣情况 - 2021年第三季度,PeopleReady通过JobStack派遣约94万班次,数字填充率达58%,较上年同期提高7个百分点[74] 各业务线新客户预计年化收入情况(39周) - 截至2021年9月26日的39周,PeopleManagement新客户预计年化收入为8600万美元,高于前三年平均约6000万美元[75] - 截至2021年9月26日的39周,PeopleScout新客户预计年化收入为3800万美元,高于前三年平均约900万美元[76] 商誉和无形资产减值费用情况 - 2020年前39周商誉和无形资产减值费用为175189000美元,其中PeopleManagement On - Site报告单元4590万美元的商誉账面价值全部减值,PeopleScout RPO和PeopleScout MSP的商誉减值费用分别为9220万美元和240万美元,客户关系无形资产减值为3470万美元[83] 所得税费用及有效税率变化(13周和39周) - 13周内,截至2021年9月26日所得税费用为3267000美元,有效税率为14.9%;截至2020年9月27日费用为3743000美元,有效税率为29.9%;39周内,截至2021年9月26日所得税费用为6938000美元,有效税率为14.3%;截至2020年9月27日税惠为34480000美元,有效税率为18.7%[84][85] 各业务线服务收入、利润及利润率情况(13周和39周) - PeopleReady业务板块13周内,截至2021年9月26日服务收入为349056000美元,利润为24690000美元,利润率为7.1%;39周内,收入为908764000美元,利润为54987000美元,利润率为6.1%,相比去年同期利润分别增长600万美元和2800万美元[91] - PeopleManagement业务板块13周内,截至2021年9月26日服务收入为157789000美元,利润为2360000美元,利润率为1.5%;39周内,收入为461899000美元,利润为8697000美元,利润率为1.9%,相比去年同期13周利润下降220万美元,39周利润增长260万美元[92] - PeopleScout业务板块13周内,截至2021年9月26日服务收入为70186000美元,利润为9778000美元,利润率为13.9%;39周内,收入为181029000美元,利润为24672000美元,利润率为13.6%,相比去年同期利润分别增长940万美元和2460万美元[93] 2021财年第四季度预计情况 - 2021财年第四季度预计毛利率较去年同期扩大140 - 180个基点[95] - 2021财年第四季度预计SG&A费用在1.26亿 - 1.3亿美元之间[95] - 2021财年第四季度预计有效所得税率在12% - 16%之间[95] - 2021财年第四季度资本支出约为1000万美元[95] 行业需求影响因素 - 美国就业计划中基础设施项目的额外政府支出可能会增加建筑、能源和运输等行业对工业人员配备业务的需求[95] 经营活动、投资活动、融资活动净现金变化(39周) - 截至2021年9月26日的39周,经营活动提供的净现金降至60万美元,而去年同期为9880万美元[96] - 截至2021年9月26日的39周,投资活动使用的净现金为970万美元,去年同期为2350万美元[99] - 截至2021年9月26日的39周,融资活动使用的净现金为260万美元,去年同期为9100万美元[102] 应收账款相关情况(39周) - 截至2021年9月26日的39周,应收账款的信贷损失准备金占收入的百分比从去年同期的0.50%降至0.19%[97] - 截至2021年9月26日的39周,应收账款使用现金5360万美元,去年同期提供现金5540万美元[96][98] 公司综合杠杆比率及固定费用覆盖率情况 - 截至2021年9月26日,公司的综合杠杆比率为0.1,综合固定费用覆盖率为52.3[105] 总抵押承诺情况 - 截至2021年9月26日,总抵押承诺为2.10412亿美元,较去年底减少2020万美元[107][109] 受限现金和投资情况 - 截至2021年9月26日,受限现金和投资总额为2.238亿美元[110] 工人赔偿准备金情况 - 截至2021年9月26日,工人赔偿准备金净额为2.58569亿美元,较去年底增加307.6万美元[111] 循环信贷额度情况 - 公司的循环信贷额度到期日为2025年3月16日,可从3亿美元增加至4.5亿美元,需银行批准[104] 工人赔偿索赔准备金相关情况 - 截至2021年9月26日,工人赔偿索赔准备金加权平均贴现率为1.6%,索赔支付预计加权平均期限约为5.5年[115] - 2021年9月26日和2020年12月27日,超额索赔的贴现工人赔偿准备金分别为6060万美元和5400万美元,保险公司的贴现应收款净额分别为5920万美元和5290万美元,对应贴现率分别为1.6%和1.3%,索赔支付和报销预计加权平均期限约为17年[116] 商誉减值测试相关情况 - 最近年度商誉减值测试加权平均资本成本范围为11.0% - 12.0%,收入法和市场法在测试中权重相等,控制溢价为23.2%[122][125] 循环信贷安排及普通股回购情况 - 截至2021年9月26日,循环信贷安排无未偿还债务,未使用额度为2.94亿美元,可选择将信贷额度从3亿美元增至4.5亿美元[123] - 截至2021年9月26日,现有授权下普通股回购剩余可用金额为6700万美元[123] 无形资产相关情况 - 公司有无形使用寿命不确定的无形资产与员工管理和PeopleScout商标有关[127] - 公司每年对商标进行减值测试,存在潜在减值迹象时也会测试[127] - 公司采用免特许权使用费法确定每个商标的公允价值[127] - 若账面价值超过公允价值,公司确认减值损失,不超过账面价值[127] - 管理层运用大量判断确定关键假设,包括预计收入、特许权使用费率和适当的折现率[127] - 公司在2021年进行了年度无形资产减值测试,确定估计公允价值超过商标账面价值[128] - 公司未发现2021年3月29日至9月26日期间可能发生减值的事件或情况[128] 新会计准则情况 - 新会计准则见本季度报告第10 - Q表第1项合并财务报表附注1[129]
TrueBlue(TBI) - 2021 Q2 - Earnings Call Presentation
2021-07-27 11:59
业绩总结 - 2021年第二季度总收入为5.16亿美元,同比增长44%[5] - 2021年第二季度净收入为1600万美元,相较于2020年同期的净亏损800万美元实现扭亏为盈[5] - 调整后EBITDA为2500万美元,较2020年第二季度的-500万美元大幅改善[5] - 2021年第二季度的毛利率较2020年同期上升320个基点[5] - 2021年第二季度的SG&A费用同比上升14%,但占销售比例下降570个基点[5] 用户数据 - PeopleReady部门的收入为2.99亿美元,同比增长43%[13] - PeopleManagement部门的收入为1.52亿美元,同比增长28%[13] - PeopleScout部门的收入为6400万美元,同比增长106%[13] 未来展望 - 预计2021年第三季度收入将较2021年第二季度增长9%至11%[26] - 2021年全年有效税率预计在12%至16%之间[26] 财务调整 - 2021年第二季度的每股摊薄调整后净收入为0.47美元,2020年同期为亏损0.12美元[31] - 2021年第二季度的EBITDA为25,208千美元,2020年同期为亏损5,275千美元[31] - 2021年第二季度的收入税费用为3,783千美元,2020年同期为收益税费用亏损13,475千美元[31] - 2021年第二季度的折旧和摊销费用为25,960千美元,2020年同期为7,256千美元[31] - 2021年第二季度的COVID-19政府补贴为-2,296千美元,2020年同期为-3,104千美元[31] - 2021年第二季度的员工裁减成本为14千美元,2020年同期为11,011千美元[31] - 2021年第二季度的其他调整净额为854千美元,2020年同期为228千美元[31] - 税务调整的总影响为-449千美元,2020年同期为-6,706千美元[31]
TrueBlue(TBI) - 2021 Q2 - Earnings Call Transcript
2021-07-27 10:58
财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收5.16亿美元,同比增长44%,主要得益于新业务斩获和现有客户业务量增加 [6][21] - 第二季度净利润1600万美元,去年同期净亏损800万美元,调整后净利润增加2100万美元,调整后EBITDA为2500万美元,同比增加3000万美元,调整后EBITDA利润率提升640个基点 [6][21][22] - 毛利率为26.4%,提升320个基点,销售、一般及行政费用(SG&A)增长14%,占营收比例下降570个基点,有效所得税率为19% [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 PeopleReady - 占过去12个月营收的58%和部门利润的64%,本季度营收增长43%,部门利润率提升590个基点 [12][25] - 数字填充率增长3倍至近60%,本季度通过JobStack应用程序完成78.8万次轮班,JobStack客户端用户数量达2.71万,同比增长12%,重度客户端用户占美国按需营收的46%,高于去年同期的30% [15] PeopleManagement - 占过去12个月营收的32%和部门利润的16%,营收接近疫情前水平,第二季度同比增长28%,部门利润增长79%,利润率提升60个基点 [12][27] - 截至6月获得6300万美元的年化新业务,本季度记录700万美元新业务收入,预计今年剩余时间还有2600万美元 [27] PeopleScout - 占过去12个月营收的10%和部门利润的20%,营收接近疫情前水平,第二季度同比增长106%,部门利润为1100万美元,利润率为16.9%,去年同期亏损300万美元 [13][27] - 截至6月获得3300万美元的年化新业务,本季度产生400万美元收入,预计今年剩余时间还有2000万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州市场营收增长66%,第一季度下降18%,酒店业营收翻倍,第一季度下降34% [26] - 4月营收增长48%,5月增长50%,6月增长36%,7月前三周营收增长21% [34] - PeopleManagement 4月增长42%,5月增长32%,6月增长17%;PeopleScout 4月增长74%,5月增长104%,6月增长138% [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 PeopleReady - 进一步数字化商业模式,扩大市场份额,提高服务交付成本结构效率,利用JobStack应用程序和全国布局保持行业领先地位 [14] - 推出两个市场试点项目,利用集中服务中心负责招聘、入职和本地交付,提高服务可及性和效率 [16] PeopleManagement - 专注执行,扩大客户群,加强销售团队,拓展地理覆盖范围,投资客户和员工关怀计划 [18] PeopleScout - 利用品牌声誉,抓住行业增长机会,投资销售团队,增加现有客户钱包份额,多元化客户行业组合 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度劳动力供应将逐步改善,随着联邦失业救济计划结束和学校重新开学,但需关注7月15日开始的刺激支付的影响 [11] - 公司对在当前经济周期中实现更高的EBITDA利润率持乐观态度,技术战略有助于差异化服务、扩大市场份额和利用经营杠杆 [31] 其他重要信息 - 公司资产负债表状况良好,本季度末现金为1.05亿美元,无未偿还债务,有未使用的信贷额度,但经营活动现金流减少,主要由于营收增长带来的营运资金增加和应收账款周转天数增加 [29] - 第三季度现金余额将下降,因需偿还6000万美元政府工资税递延款项和3500万美元额外营运资金 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供第二季度各月趋势以及7月至今的情况 - 4月营收增长48%,5月增长50%,6月增长36%,7月前三周营收增长21%,7月增速较低主要因PeopleScout按月报告营收,未包含在统计中 [34][35] 问题2: 请量化账单 - 工资价差,并谈谈工资通胀情况 - 工资率上涨10.1%,较第一季度加速超过3 - 4个百分点,账单率为10.7%,超过工资率增长 [38] 问题3: 客户是否对账单率上涨有抵触 - 客户对此比较理解,因他们也面临劳动力短缺问题,且需求强劲,预计供应问题是短期的 [40][41] 问题4: JobStack的重度用户主要集中在哪些市场或行业 - 重度用户与客户规模和需求性质有关,包括稳定、需求大、项目突发、多班次且通知时间短的客户,并非按行业划分 [45] 问题5: 在酒店、餐饮等市场推广JobStack的策略和成效如何 - 酒店业需求大,公司对JobStack在供需两端表现感到鼓舞,在供应端提高了员工留存率和申请转化率,需求端重度用户保持健康增长 [46] 问题6: 从行业角度看,大型客户是否更倾向于外包,这种趋势是否持久 - 疫情后,许多曾将部分业务收回内部的客户重新考虑外包,首次外包客户增多,因他们认识到可变成本结构的重要性,这种趋势可能持续 [48] 问题7: 劳动力供应限制是否有缓解迹象,是否与行业或地区政策有关 - 部分提前结束失业救济的州,PeopleManagement申请量有20%的增长,预计随着救济结束,供应将在未来几个季度改善 [50] 问题8: 第三季度和2021年整体SG&A支出中,日常运营和销售资源、客户员工关怀保留计划的占比如何 - 与2019年第二季度相比,公司运营效率提高,SG&A占营收比例降低30个基点,预计下半年趋势与本季度相似 [51] 问题9: 请提供PeopleManagement和PeopleScout的月度趋势 - PeopleManagement 4月增长42%,5月增长32%,6月增长17%;PeopleScout 4月增长74%,5月增长104%,6月增长138% [57] 问题10: 从营收角度看,下一季度的增长主要来自哪个部门 - 预计PeopleReady增长较大,因尚未完全恢复,PeopleScout将继续保持较高增长,PeopleManagement增长可能放缓 [58] 问题11: 公司是否根据历史顺序增长来预测,而非根据上月数据外推 - 自疫情以来,公司未提供传统的上下限营收指引,而是在报告中提供相关数据和评论,让投资者自行判断 [59] 问题12: 如果劳动力供应和填充率正常,上一季度营收会增加多少 - 填充率对PeopleReady影响较大,目前填充率比疫情前或疫情期间低15 - 20个百分点,对PeopleManagement影响相对较小 [60][61] 问题13: 7月15日生效的福利是否有明显影响 - 目前判断还为时过早,预计不会像之前的刺激支票那样产生显著影响 [63] 问题14: 新服务中心目前的效率影响如何 - 目前处于试点阶段,在管理员工工资方面表现良好,其他指标有好有坏,公司正在进行调整,预计试点结束后关键指标将达标,并在2022年扩大推广 [65] 问题15: PeopleReady的订单率是否持续改善 - 需求强劲,订单量很大,随着供应问题改善,未完成订单将得到填充,公司对供需两端都持乐观态度 [66][67] 问题16: 为应对供应限制环境,是否需要增加SG&A支出 - 招聘成本已包含在运营成本中,预计不会因供应恢复正常而增加SG&A占营收的比例 [69]
TrueBlue(TBI) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2021-07-27 04:20
公司总营收情况 - 2021年第二季度公司总营收增长43.7%,达到5.16亿美元[55] - 截至2021年6月27日的13周,公司总营收增长43.7%至5.16亿美元,26周增长14.2%至9.747亿美元[70] - 2021年第13周(截至6月27日)公司总营收同比增长43.7%至5.16亿美元,2021财年第一季度同比下降7.2%[55] - 2021年截至6月27日的十三周内,公司服务收入为5.15955亿美元,较去年同期的3.58944亿美元增长43.7%;二十六周内服务收入为9.74661亿美元,较去年同期的8.53196亿美元增长14.2%[66][70] 公司毛利润情况 - 2021年第二季度公司毛利润占收入的百分比增加320个基点,达到26.4%[56] - 截至2021年6月27日的13周,毛利润占营收百分比增长320个基点至26.4%,26周增长80个基点至25.3%[75][76] - 2021年第13周(截至6月27日)公司总毛利占营收百分比同比增加320个基点至26.4%[56] - 2021年截至6月27日的十三周内,公司毛利润为1.36468亿美元,占收入的26.4%;二十六周内毛利润为2.47042亿美元,占收入的25.3%[66] - 13周毛利润占收入百分比增长320个基点至26.4%;26周增长80个基点至25.3%[75][76] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度公司销售、一般和行政费用增加1330万美元,达到1.105亿美元,占收入的21.4%[57] - 截至2021年6月27日的13周,SG&A费用增加1330万美元至1.105亿美元,占营收21.4%,26周减少670万美元至2.079亿美元,占营收21.3%[78] - 2021年第13周(截至6月27日)公司销售、一般和行政费用增至1.105亿美元,占营收21.4%,上年同期为9720万美元,占27.1%[57] - 13周SG&A费用增加1330万美元至1.105亿美元,占收入21.4%;26周减少670万美元至2.079亿美元,占收入21.3%[78] 公司营业收入情况 - 2021年第二季度公司营业收入为1890万美元,而去年同期运营亏损2120万美元[58] - 2021年第13周(截至6月27日)公司营业收入为1890万美元,上年同期运营亏损2120万美元[58] 公司净收入及每股收益情况 - 2021年第二季度净收入为1590万美元,摊薄后每股收益0.45美元,去年同期净亏损820万美元,摊薄后每股亏损0.23美元[61] - 2021年截至6月27日的十三周内,公司净收入为1590万美元,即摊薄后每股0.45美元,而去年同期净亏损820万美元,即摊薄后每股亏损0.23美元[61] 公司有效税率情况 - 2021年第二季度有效税率为19.2%,去年同期为62.3%[61] - 2021年6月27日止十三周所得税费用为378.3万美元,有效所得税税率为19.2%;二十六周所得税费用为367.1万美元,有效所得税税率为13.9%[81] - 2020年6月28日止十三周所得税收益为1347.5万美元,有效所得税税率为62.3%;二十六周所得税收益为3822.3万美元,有效所得税税率为19.4%[81] - 2021年截至6月27日的十三周内,公司有效税率为19.2%,去年同期为62.3%[61] - 13周所得税费用378.3万美元,有效税率19.2%;26周费用367.1万美元,有效税率13.9%[81] - 2021年26周法定联邦所得税率21%与有效税率13.9%的差异主要因WOTC和CARES法案[83] - 2020年26周税收优惠3820万美元主要因商誉和无形资产减值等[83] - 2021财年预计有效所得税税率在12% - 16%之间[93] 公司现金及流动性情况 - 截至2021年6月27日,公司现金及现金等价物为1.052亿美元,无未偿还债务,循环信贷协议下可用额度为1.695亿美元,总流动性为2.748亿美元[62] - 截至2021年6月27日,公司资产覆盖率为28.8,流动性为3.991亿美元,过去四个季度EBITDA为9310万美元,综合杠杆率为0.1,综合固定费用覆盖率为49.7[106] - 截至2021年6月27日,循环信贷安排无未偿还债务,未使用额度2.94亿美元,基于最严格契约有1.7亿美元可用于额外借款,可申请将信贷额度从3亿美元增至4.5亿美元[126] - 截至2021年6月27日,公司现金及现金等价物为1.052亿美元,无未偿还债务,循环信贷协议下可用资金为1.695亿美元,总流动性为2.748亿美元[62] - 截至2021年6月27日,循环信贷安排未使用额度为2.94亿美元,基于最严格契约有1.7亿美元可额外借款,公司可申请将信贷额度从3亿美元提高至4.5亿美元[126] PeopleReady业务线营收情况 - 2021年第二季度PeopleReady营收增长43.1%[59] - 截至2021年6月27日的13周,PeopleReady营收增长43.1%至2.993亿美元,26周增长10.1%至5.597亿美元[71] - 2021年截至6月27日的十三周内,PeopleReady收入增长43.1%至2.99316亿美元,二十六周内增长10.1%至5.59708亿美元[59][67][71] - PeopleReady业务13周收入增长至2.993亿美元,同比增长43.1%;26周收入增长至5.597亿美元,同比增长10.1%[71] - PeopleReady业务板块2021年第13周和第26周服务收入分别为2.99316亿美元和5.59708亿美元,利润分别为1843.7万美元和3029.7万美元,利润率分别为6.2%和5.4%,较上年同期利润分别增长1780万美元和2200万美元[89] PeopleManagement业务线营收情况 - 2021年第二季度PeopleManagement营收增长28.4%[59] - 截至2021年6月27日的13周,PeopleManagement营收增长28.4%至1.524亿美元,26周增长16.8%至3.041亿美元[73] - 2021年截至6月27日的十三周内,PeopleManagement收入增长28.4%至1.52356亿美元,二十六周内增长16.8%至3.0411亿美元[59][67] - PeopleManagement业务13周收入增长至1.524亿美元,同比增长28.4%;26周收入增长至3.041亿美元,同比增长16.8%[73] - PeopleManagement业务板块2021年第13周和第26周服务收入分别为1.52356亿美元和3.0411亿美元,利润分别为322.1万美元和633.7万美元,利润率分别为2.1%和2.1%,较上年同期利润分别增长140万美元和480万美元[90] PeopleScout业务线营收情况 - 2021年第二季度PeopleScout营收增长106.5%[59] - 截至2021年6月27日的13周,PeopleScout营收增长106.5%至6430万美元,26周增长31.2%至1.108亿美元[74] - 2021年截至6月27日的十三周内,PeopleScout收入增长106.5%至6428.3万美元,二十六周内增长31.2%至1.10843亿美元[59][67] - PeopleScout业务13周收入增长至6430万美元,同比增长106.5%;26周收入增长至1.108亿美元,同比增长31.2%[74] - PeopleScout业务板块2021年第13周和第26周服务收入分别为6428.3万美元和1.10843亿美元,利润分别为1085.7万美元和1489.4万美元,利润率分别为16.9%和13.4%,较上年同期利润分别增长1360万美元和1520万美元[91] PeopleReady业务运营情况 - 截至2020年12月27日,PeopleReady在全美50个州、加拿大和波多黎各拥有629个分支机构[64] - 2021年第二季度,PeopleReady通过JobStack派遣约78.8万个班次,数字填充率达58%,较上年同期提高5个百分点[72] - PeopleReady的重度客户用户占比从2020年6月的30%增至2021年6月的46%[72] - 2021年第二季度,PeopleReady通过JobStack派遣了约78.8万个班次,数字填充率为58%,较去年同期提高了5个百分点[72] - PeopleReady的重度客户用户占比从2020年6月的30%增至2021年6月的46%[72] PeopleScout业务技术情况 - PeopleScout使用专有技术平台Affinix进行人才招聘,能在几分钟内为职位发布创建首批候选人名单[65] 公司折旧和摊销费用情况 - 截至2021年6月27日的13周和26周,折旧和摊销费用较上年同期下降,主要因2020财年第一季度无形资产减值[79] - 13周和26周折旧与摊销费用均减少,主要因2020财年第一季度无形资产减值[79] 公司商誉和无形资产减值情况 - 2020年6月28日止26周,公司记录了1.75189亿美元的商誉和无形资产减值费用,2021年同期无此项费用[80] - 2020年26周商誉和无形资产减值损失1.752亿美元[80] - 2020财年第一季度非现金减值损失1.752亿美元,部分不可税前扣除[86] 公司未来财务预计情况 - 2021财年第三季度预计收入环比增长9% - 11%[93] - 2021财年第三季度预计毛利率扩张250 - 290个基点,2021财年预计扩张100 - 160个基点[93] - 2021财年预计SG&A费用在4.52亿 - 4.6亿美元之间[93] - 2021财年第三季度资本支出约1400万美元,2021财年在4000万 - 4400万美元之间[93] - 2021财年第三季度,公司预计收入环比增长9% - 11%,毛利率扩张250 - 290个基点;2021财年毛利率扩张100 - 160个基点[93] - 2021财年,公司预计SG&A费用在4.52亿 - 4.6亿美元之间,有效所得税税率在12% - 16%之间[93] - 2021财年第三季度资本支出约1400万美元,2021财年在4000万 - 4400万美元之间[93] 公司经营、投资、融资活动现金情况 - 2021年6月27日止26周经营活动提供的净现金降至4740万美元,上年同期为1.035亿美元[94] - 2021年6月27日止26周应收账款使用现金1650万美元,主要因销售未结清天数较上年末增加2.3天;与上年同期比,销售未结清天数减少6.9天[95] - 2021年6月27日止26周应收账款信用损失准备占收入的百分比从上年同期的0.69%降至0.21%[96] - 2021年6月27日止26周投资活动使用的净现金为430万美元,上年同期为610万美元[99] - 2021年6月27日止26周资本支出包括芝加哥支持中心建设成本640万美元[100] - 2021年6月27日止26周融资活动使用的净现金为230万美元,上年同期为4720万美元[102] - 2021年第26周经营活动净现金流入为4740万美元,较上年同期的1.035亿美元减少[94] - 2021年第26周投资活动净现金使用为430万美元,较上年同期的610万美元减少[99] - 2021年第26周融资活动净现金使用为230万美元,较上年同期的4720万美元减少[102] - 公司预计递延的5990万美元雇主工资税将于2021年9月15日支付[101] - 2020年截至6月28日的二十六周内,融资活动净现金使用量为4720万美元,主要用于回购5240万美元普通股[103] 公司抵押承诺及相关资金情况 - 截至2021年6月27日,公司总抵押承诺为2.11773亿美元,较2020年12月27日减少1880万美元[109][110] - 截至2021年6月27日,公司受限现金和投资总计2.246亿美元[111] - 截至2021年6月27日和2020年12月27日,公司总抵押承诺分别为2.11773亿美元和2.30621亿美元,二十六周内减少1880万美元[109][110] - 截至2021年6月27日,公司受限现金和投资总计2.246亿美元,主要用于工人赔偿保险抵押[111] 公司工人赔偿准备金情况 - 截至2021年6月27日,公司工人赔偿准备金为2.54895亿美元[112] - 截至2021年6月27日,工人赔偿超额索赔的贴现准备金为5860万美元,2020年12月27日为5400万美元;保险公司的贴现应收款净额分别为5720万美元和5290万美元[117] - 2021年6月27日,工人赔偿索赔准备金低于免赔额的加权平均贴现率为1.7%,超额索赔准备金和应收款加权平均贴现率为1.4%
TrueBlue(TBI) - 2021 Q1 - Earnings Call Transcript
2021-04-27 09:48
财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收4.59亿美元,同比下降7% [25] - 净利润700万美元,合每股0.20美元,上年同期净亏损1.5亿美元,其中包括税后1.52亿美元的非现金减值费用 [25] - 调整后净利润900万美元,合每股0.25美元,较2020年第一季度增加900万美元,主要因SG&A费用下降 [26] - 调整后EBITDA为1300万美元,较2020年第一季度增长189%,调整后EBITDA利润率上升200个基点 [26] - 毛利率24.1%,下降140个基点,剔除上年医疗成本预期降低的影响后基本持平 [27] - SG&A费用下降2000万美元,降幅17% [29] - 有效所得税率为2%的收益,因就业税收抵免超过税前收入相关的所得税 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 PeopleReady - 占过去12个月收入的59%和部门利润的69%,本季度收入下降13%,而第四季度下降18% [12] - 部门利润增长55%,因费用降低 [31] - 3月收入下降3%,而1月下降18%,部分受影响最大的市场收入趋势改善 [31] PeopleManagement - 占过去12个月收入的33%和部门利润的22%,第一季度收入增长7%,达到疫情前水平,第四季度增长5% [13] - 部门利润增加300万美元,因收入增长和费用降低 [32] - 3月收入增长15%,而1月增长5% [32] PeopleScout - 占过去12个月收入的8%和部门利润的9%,本季度收入下降13%,而第四季度下降24% [14] - 部门利润增长61%,因费用降低 [33] - 与2020年第四季度相比,收入环比增长11% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 非住宅建筑市场3月收入降幅从2020年第四季度的24%收窄至8% [31] - 酒店市场3月收入降幅从2020年第四季度的49%收窄至9% [31] - 加利福尼亚州3月收入降幅从2020年第四季度的27%收窄至4% [32] - 旅游和休闲行业3月收入降幅从2020年第四季度的超过50%收窄至约25% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 PeopleReady - 长期战略是进一步数字化业务模式,以获取市场份额并提高服务交付成本结构的效率,竞争对手多为规模较小的企业,JobStack移动应用是其独特优势 [15] - 目前数字填充率超过50%,超2.6万家客户使用该应用,2021年第一季度通过JobStack填充71.6万个班次,数字填充率达58%,客户用户数较2020年第一季度增长13% [16] - 重点是推动重度客户用户增长,2021年第一季度重度客户用户与非用户的收入增长率差异超过35个百分点,重度客户用户业务占比从2020财年的24%提高到2021年第一季度的31% [17][18] - 第一季度末推出两个市场试点项目,结合地理覆盖范围、技术、集中工作活动和重新调整的工作角色,以提高服务现有客户和拓展新客户的效率 [19][20] PeopleManagement - 战略是专注执行并扩大客户群,去年加强对关键制造商的垂直关注,投资销售团队以提高生产力,目前扩大战略至拓展地理覆盖范围,针对更多本地和服务不足的市场 [21] - 投资客户和员工关怀计划,以更好地满足客户需求并提高留存率 [21] PeopleScout - 利用强大的品牌声誉,抓住行业增长机会,疫情前行业存在内包趋势,疫情期间许多企业减少或取消内包团队,经济复苏时企业转向混合和完全外包模式 [22] - 投资销售团队,以增加现有客户的钱包份额,并通过增加新客户来多元化投资组合中的行业组合,已取得成果,多个行业的年化新业务订单达3000万美元 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩良好,净利润从上年同期的亏损转为盈利,调整后净利润和调整后EBITDA同比增长,主要得益于新客户订单、行业表现改善和成本管理 [8][9] - 随着疫苗接种率上升,客户对经济的信心增强,需求在大多数垂直领域明显回升,但目前劳动力市场存在供需失衡,不过预计这种情况是暂时的,将很快恢复正常 [50][53] - 公司资产负债表状况良好,有现金、无未偿债务且有未使用的信贷额度,凭借第一季度的业绩势头、稳健的资产负债表以及运营和技术战略的有力结合,公司有望在经济复苏及以后抓住增长机会 [36][42] 其他重要信息 - 第二季度营收历史上环比平均增长约10%(不包括2020年) [37] - 预计第二季度毛利率扩张180 - 220个基点,全年扩张40 - 100个基点 [38] - 预计第二季度SG&A费用为1.08 - 1.12亿美元,全年为4.46 - 4.54亿美元 [39] - 预计第二季度资本支出约1400万美元,全年为3700 - 4100万美元 [40] - 预计2021年第二季度摊薄加权平均流通股为3510万股,全年有效所得税率(扣除就业税收抵免前)约为26% - 30%,就业税收抵免收益为800 - 1000万美元 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:随着疫苗推出和经济前景改善,之前退出劳动力市场的人是否开始有意义地重新参与工作,哪些行业出现这种情况? - 目前尚未看到有意义的回归,主要受两个因素影响:一是失业救济金及其延期,特别是联邦失业救济金持续到9月6日,对市场有影响;二是刺激支票的发放,3月新申请人数量较2月下降约25%,但最近几周有所反弹 [46][48] 问题2:能否谈谈现有客户的业务管道,包括他们的活动和订单规模或需求情况? - 随着疫苗接种率上升和客户对经济信心增强,需求在大多数垂直领域明显回升,制造业、运输业和酒店业的新订单和业务管道特别强劲,目前面临的挑战是确保有足够的候选人填补职位 [50][51] - PeopleManagement业务的大型现场客户的填充率保持在90%左右,但PeopleReady业务的短期任务填充率有所下降 [52] 问题3:要达到第二季度营收指引的高端需要什么条件,对下半年和第二季度的需求有何看法? - 要达到指引高端,需要来自需求增加的额外动力,特别是PeopleScout和PeopleReady业务 [55][56] - PeopleScout的新业务订单可能需要一到两个季度才能落实,对下半年营收有较大影响;PeopleReady需要继续执行回归增长战略 [58][59] 问题4:能否分享Q2到Q3和Q3到Q4的五年历史平均环比增长率? - 管理层表示没有相关数据 [60] 问题5:请谈谈JobStack的情况,包括推动其环比趋势的因素以及进入4月的进展情况? - 公司的长期愿景是通过JobStack改变业务和行业,利用数字平台和人工智能创造竞争优势,重度用户的收入增长率比非用户高35个百分点以上,目前PeopleReady业务中来自重度用户的收入占比超过30%,较去年同期提高约7个百分点,预计到12月该比例将达到50% [64][65][66] - 目前有超2.6万家客户使用该工具,预计全年客户数量将显著增加 [67] 问题6:从环比角度看,JobStack的填充率情况如何,刺激支票是否有影响? - 从供应方面看,整个行业在填补职位方面都面临困难,PeopleReady的填充率下降约8%,PeopleManagement下降约2%,但最近几周申请人数量有较大反弹 [68][69] - JobStack有助于公司以24/7的方式与员工互动,通过推送通知和营销新职位来提高参与度,预计第二季度及以后,随着重度用户比例的增加,JobStack将为公司带来积极影响 [70][71] 问题7:对于那些未转化为重度用户的客户,主要原因是什么,有哪些改善? - 一是部分工作有特定要求,如医院食堂工作需要近期破伤风和丙肝疫苗接种证明,之前JobStack可能无法跟踪所有要求,随着每个季度增加相关字段,不符合要求的员工数量减少 [72][73] - 二是客户习惯通过电话联系分支机构,而不是在手机上下单或批准工时,公司通过与客户沟通和分享成功案例来提高客户的接受度 [74] 问题8:PeopleManagement和PeopleScout的新订单中,大部分是首次使用服务的客户,还是之前内包现在重新外包的公司? - PeopleScout约一半的新订单来自首次购买者,另一半来自直接竞争对手;PeopleManagement的新订单大多是从竞争对手那里争取过来的或新增的站点 [76] 问题9:从地区来看,是否有地区复苏速度明显快于其他地区? - 加利福尼亚州是疫情期间复苏最困难的地区之一,3月收入降幅收窄至约3%,接近PeopleReady整体收入降幅;佛罗里达州3月实现增长;得克萨斯州3月接近持平 [78] 问题10:本季度是否有来自特定客户的一次性收入增长,是否有客户可能出现业务中断? - 本季度没有重大项目或特定客户带来的一次性收入增长,目前没有客户出现异常情况或可能导致业务中断的迹象,最大客户收入占比为3% [80][81][82] 问题11:请谈谈工资通胀情况以及对计费费率或差价的潜在影响? - 2020年第三和第四季度,PeopleReady业务的工资率比计费费率高出约3个百分点,2021年第一季度差距缩小至1个百分点,预计随着业务增长,公司将获得更多定价权,缩小差距并恢复部分毛利率 [85][86] 问题12:能否根据历史环比增长趋势为当前季度的各业务线提供具体指引? - 历史环比趋势(不包括2020年)具有一定参考性,PeopleReady业务的环比变化最大,Q3较Q1的收入可能增长高达25%,预计今年仍会如此,没有其他关键信息需要特别指出 [87] 问题13:拜登总统的基础设施计划对公司是否有潜在好处? - 虽然难以确定具体受益程度,但该计划对公司有积极影响,公司90%的业务是工业人员配备,服务于制造业、运输和仓储等行业,可能会从计划中受益 [88][89] - 公司在太阳能领域有较强地位,预计太阳能项目的增加也将使公司受益 [91]
TrueBlue(TBI) - 2021 Q1 - Earnings Call Presentation
2021-04-27 06:08
业绩总结 - 2021年第一季度总收入为4.59亿美元,同比下降7%[5] - 2021年第一季度净收入为700万美元,而2020年同期为净亏损1.5亿美元[5] - 调整后净收入为890万美元,2020年同期为调整后净亏损30万美元[5] - 调整后EBITDA为1340万美元,同比增长189%,调整后EBITDA利润率上升200个基点至2.9%[5][9] 用户数据 - PeopleReady部门收入为2.6亿美元,同比下降13%[17] - PeopleManagement部门收入为1.52亿美元,同比增长7%[17] - PeopleScout部门收入为4700万美元,同比下降13%[17] - 通过JobStack平台,2021年第一季度填补的班次达到716,000个,数字填补率为58%,较2020年同期提高7个百分点[25] - 重型客户用户比例为31%,较2020财年的24%有所增加[26] 未来展望 - 2021年第二季度预计收入增长为7%至12%相较于2021年第一季度[37] - 预计2021年第二季度毛利率较去年增加180至220个基点[37] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用(SG&A)预计在1.08亿至1.12亿美元之间[37] - 2021年第二季度资本支出(CapEx)预计约为1400万美元[37] - 2021财年毛利率预计较去年增加40至100个基点[37] - 2021财年销售、一般和行政费用(SG&A)预计在4.46亿至4.54亿美元之间[37] - 2021财年资本支出(CapEx)预计在3700万至4100万美元之间[37] - 预计2021年有效所得税率在26%至30%之间,税收抵免预计为800万至1000万美元[37] 其他信息 - 根据CARES法案,推迟的工资税支付为公司带来了6000万美元的现金流益处[37] - 2021年第一季度调整后净收入为8902万美元,每股摊薄收益为0.25美元[42] - 2021年第一季度现金余额为8800万美元,且无债务[5]
TrueBlue(TBI) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2021-04-27 04:12
公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司总营收4.587亿美元,同比下降7.2%,主要因新冠疫情致客户需求减少,但较2020年第四季度有所改善[55] - 2021年第一季度公司毛利润率为24.1%,较去年同期下降140个基点[57] - 2021年第一季度公司销售、一般和行政费用降至9740万美元,占营收的21.2%,较去年同期减少2000万美元[58] - 2021年第一季度公司运营收入为620万美元,去年同期运营亏损1.755亿美元,主要因2020年第一季度记录了1.752亿美元的商誉和无形资产减值费用[59] - 2021年第一季度公司净收入为690万美元,摊薄后每股收益0.20美元,去年同期净亏损1.505亿美元,摊薄后每股亏损4.04美元[60] - 2021年第一季度有效税率受益为1.7%,2020年同期有效税率受益为14.1%[60][61] - 2021年第一季度公司服务收入为4.587亿美元,同比下降7.2%,主要因新冠疫情影响致客户需求减少[68][69] - 2021年第一季度毛利润占收入的百分比降至24.1%,较上年同期下降140个基点,主要因人员配置业务压缩150个基点,PeopleScout业务帮助抵消约10个基点的整体利润率压缩[74] - 2021年第一季度公司SG&A费用减少2000万美元,降幅17.0%,得益于员工留用补贴及成本管理[76] - 2021年第一季度折旧和摊销减少,主要因2020年第一季度对收购的客户关系无形资产减值3470万美元,导致摊销费用下降[77] - 2020年第一季度因新冠疫情对服务需求下降,公司对商誉和收购的客户关系无形资产进行减值,减值损失达1.75189亿美元,2021年第一季度无此项费用[78] - 2021年第一季度所得税费用为负11.2万美元,有效所得税税率为负1.7%,主要因WOTC招聘抵免;2020年第一季度所得税费用为负2474.8万美元,有效所得税税率为14.1%,主要因不可抵扣的商誉和无形资产减值费用[79][82] - 公司预计2021年第二季度收入环比增长7% - 12%,二季度毛利率扩张180 - 220个基点,2021财年毛利率扩张40 - 100个基点[89] - 截至2021年3月28日的十三周内,经营活动净现金为2790万美元,同比略有增加[93] - 公司预计2021年第二季度SG&A费用在1.08 - 1.12亿美元之间,2021财年在4.46 - 4.54亿美元之间[93] - 截至2021年3月28日的十三周内,投资活动净现金使用为320万美元,上年同期为70万美元[96] - 截至2021年3月28日的十三周内,融资活动净现金使用为240万美元,上年同期为2.021亿美元[99] - 截至2021年3月28日,公司资产覆盖率为25.6,流动性为3.819亿美元,过去三个和四个季度EBITDA分别为6280万美元和5310万美元[105] - 截至2021年3月28日,公司总抵押承诺为2.2019亿美元,较2020年12月27日的2.30621亿美元有所减少[107] - 截至2021年3月28日,公司受限现金和投资总计2.312亿美元,主要为工人赔偿和州工人赔偿计划向保险公司提供或质押的抵押品[108] - 截至2021年3月28日和2020年12月27日,工人赔偿准备金分别为2.53994亿美元和2.55493亿美元,总抵押承诺分别为2.2019亿美元和2.30621亿美元[109] - 2021年第一季度,公司总营收为4.587亿美元,同比下降7.2%,较2020年第四季度的12.3%降幅有所改善[55] - 2021年第一季度,公司总毛利率为24.1%,同比下降140个基点,其中人员配置业务贡献150个基点的压缩,PeopleScout业务帮助抵消约10个基点的整体利润率压缩[57] - 公司SG&A费用从上年同期的1.174亿美元降至9740万美元,占收入比例从23.7%降至21.2%[58] - 公司运营收入从上年同期亏损1.755亿美元转为盈利620万美元,主要因2020财年第一季度记录了1.752亿美元的商誉和无形资产减值费用[59] - 公司净收入从上年同期亏损1.505亿美元转为盈利690万美元,摊薄后每股收益从 - 4.04美元变为0.20美元,本季度有效税率受益为1.7%[60] - 公司服务收入从上年同期的4.94252亿美元降至4.58706亿美元,下降7.2%[67][68][69] - 公司毛利润从上年同期的1.26159亿美元降至1.10574亿美元,占收入比例从25.5%降至24.1%[67][74] - 公司各业务收入趋势较2020财年第四季度有所改善,如PeopleReady、PeopleManagement和PeopleScout在2021财年第一季度内收入趋势均有好转[69][70][72][73] - 2021年3月28日止十三周公司SG&A费用为97401000美元,占收入的21.2%,较上年同期减少2000万美元,降幅17.0%[76] - 2021年3月28日止十三周折旧和摊销为6962000美元,占收入的1.5%,较上年同期减少[77] - 2020年3月29日止十三周商誉和无形资产减值费用为175189000美元,2021年同期为0[78] - 2021年3月28日止十三周所得税收益为112000美元,有效所得税税率为 - 1.7%;2020年同期所得税收益为24748000美元,有效所得税税率为14.1%[79] - 预计2021年第二季度收入环比增长7% - 12%,第二季度毛利率扩张180 - 220个基点,2021财年毛利率扩张40 - 100个基点[89] - 2021年3月28日止十三周经营活动提供的净现金为2790万美元,较上年同期的2760万美元有所增加[93] - 预计2021年第二季度SG&A费用在1.08亿 - 1.12亿美元之间,2021财年在4.46亿 - 4.54亿美元之间[93] - 2021年第一季度(截至3月28日的13周),投资活动使用的净现金为320万美元,上年同期为70万美元[96] - 2021年第一季度,融资活动使用的净现金为240万美元,上年同期为2.021亿美元[99] - 截至2021年3月28日,资产覆盖率为25.6,流动性为3.819亿美元,过去三个和四个季度的EBITDA分别为6280万美元和5310万美元[105] - 2021年3月28日和2020年12月27日,总抵押承诺分别为2.2019亿美元和2.30621亿美元[107] - 2021年3月28日,受限现金和投资总计2.312亿美元,主要用于工人赔偿抵押[108] - 2021年3月28日和2020年12月27日,工人赔偿储备分别为2.53994亿美元和2.55493亿美元[109] - 2021年3月28日,低于免赔额的工人赔偿索赔储备加权平均贴现率为1.7%,索赔支付平均周期约5.5年[114] - 2021年3月28日,超额索赔的工人赔偿储备加权平均贴现率为1.2%,索赔支付和报销平均周期约17年,超额索赔贴现储备分别为5460万美元和5400万美元[115] - 2021年第二季度资本支出约为1400万美元,2021财年为3700万 - 4100万美元[117] - 2021年第二季度芝加哥支持中心建设成本约600万美元,2021财年为1000万美元,其中800万美元将由房东报销,第二季度预计报销300万美元[117] - 公司根据《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》延迟支付工资税获得6000万美元现金流收益,计划在2021年第三季度偿还[117] 各条业务线数据关键指标变化 - PeopleReady业务营收同比下降13.0%,PeopleManagement业务营收同比增长7.2%,PeopleScout业务营收同比下降12.7%[56] - 公司业务分为PeopleReady、PeopleManagement和PeopleScout三个可报告业务部门[51][63] - 截至2020年12月27日,PeopleReady在全美、加拿大和波多黎各拥有629个分支机构[64] - PeopleReady收入降至2.604亿美元,同比下降13.0%,2021财年第一季度内收入趋势改善,3月收入降幅从1月的18.3%收窄至3.1%[70] - PeopleManagement收入增至1.518亿美元,同比增长7.2%,2021财年第一季度内收入趋势改善,3月收入增速从1月的5%提升至15%[72] - PeopleScout收入降至4660万美元,同比下降12.7%,主要因新冠疫情致现有客户需求减少,旅游和休闲行业客户受影响尤大,2021财年第一季度内收入趋势改善,3月收入从1月的下降25%转为增长4%[73] - PeopleReady 2021年第一季度部门利润增长420万美元,主要因成本降低幅度超过收入下降幅度[86] - PeopleManagement部门在截至2021年3月28日的十三周内,服务收入为1.51754亿美元,利润为311.6万美元,利润率为2.1%,利润同比增长340万美元[87] - PeopleScout部门在截至2021年3月28日的十三周内,服务收入为4656万美元,利润为403.7万美元,利润率为8.7%,利润同比增长150万美元[88] - 2021年第一季度,PeopleReady营收同比下降13.0%,PeopleManagement营收同比增长7.2%,PeopleScout营收同比下降12.7%[56] - PeopleReady收入降至2.604亿美元,下降13.0%,2021年第一季度通过JobStack派遣约71.6万班次,数字填充率为58%,较上年同期提高7个百分点[68][70][71] - PeopleManagement收入增至1.518亿美元,增长7.2%[68][72] - PeopleScout收入降至4660万美元,下降12.7%,受COVID - 19影响,旅游和休闲行业客户收入下降44%[68][73] - 2021年3月28日止十三周PeopleReady业务收入为260392000美元,利润为11860000美元,占收入的4.6%,利润较上年同期增长420万美元[86] - 2021年3月28日止十三周PeopleManagement业务收入为151754000美元,利润为3116000美元,占收入的2.1%,利润较上年同期增长340万美元[87] - 2021年3月28日止十三周PeopleScout业务收入为46560000美元,利润为4037000美元,占收入的8.7%,利润较上年同期增长150万美元[88] 公司信贷额度相关情况 - 公司循环信贷额度可从3亿美元增加至4.5亿美元,需银行批准[101] - 截至2021年3月28日,公司循环信贷安排无未偿还债务,未使用额度为2.94亿美元,根据最严格契约有1.5亿美元可用于额外借款,可选择将信贷额度从3亿美元增加到4.5亿美元[117] - 循环信贷额度在2025年3月16日到期,公司可将借款从3亿美元增加至4.5亿美元,需银行批准[101] - 公司可选择将循环信贷额度从3亿美元提高至4.5亿美元,需银行批准[117] 公司资本支出相关情况 - 资本支出包括芝加哥支持中心建设成本370万美元,以及对软件技术的持续投资[97] - 2021年第二季度资本支出约为1400万美元,2021财年资本支出在3700万至4100万美元之间[117] 外部因素对公司影响 - 刺激支票和联邦失业救济金影响部分市场劳动力供应,这些福利将于2021年9月6日到期[56]