文章核心观点 - 泰雷兹达本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价后续走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期修正趋势不利，预计短期内表现逊于市场，投资者可关注盈利预期变化及行业前景 [1][2][3][4][7] 泰雷兹达（TDC）业绩情况 - 本季度每股收益0.56美元，超Zacks共识预期的0.51美元，去年同期为0.35美元，盈利惊喜为9.80%，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.41美元，实际为0.42美元，盈利惊喜为2.44% [2] - 截至2023年12月季度营收4.57亿美元，超Zacks共识预期2.07%，去年同期为4.52亿美元，过去四个季度有四次超共识营收预期 [3] 泰雷兹达股价表现 - 自年初以来，泰雷兹达股价上涨约12.6%，而标准普尔500指数上涨5.4% [4] 泰雷兹达未来展望 - 盈利预期方面，当前盈利预期修正趋势不利，股票获Zacks排名4（卖出），预计短期内表现逊于市场，未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.68美元，营收4.8512亿美元，本财年共识每股收益预期为2.33美元，营收19亿美元 [7][8] - 行业方面，计算机存储设备行业在Zacks行业排名中处于前21%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业Netlist, Inc.（NLST）情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.07美元，同比变化-16.7%，过去30天本季度共识每股收益预期未变，预计营收2200万美元，同比增长1.6% [10][11]

文章核心观点 华尔街分析师预测Teradata即将发布的季度报告中，每股收益将增长，营收将下降，分析盈利预测变化对投资者反应和股价走势有重要意义，同时给出了公司部分指标的平均估计及股价表现 [1][3] 盈利预测 - 预计季度每股收益为0.51美元，同比增长45.7% [1] - 预计营收为4.4775亿美元，同比下降0.9% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计无修订 [2] 关键指标估计 - “永久软件许可证和硬件营收”预计达986万美元，较上年同期变化-42% [5] - “经常性营收”预计为3.6571亿美元，较上年同期变化+2.4% [6] - “咨询服务营收”预计达7218万美元，较上年同期变化-7.5% [7] - “经常性毛利润”共识估计为2.6463亿美元，上年同期为2.53亿美元 [8] - “咨询服务毛利润”预计为809万美元，上年同期为600万美元 [9] - “永久软件许可证和硬件毛利润”估计为 - 138万美元，上年同期为400万美元 [10] 股价表现 - 过去一个月Teradata股价变化+8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+5.6% [11] - 公司Zacks排名为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [11]

Anne Baker回归Adaptiva担任首席营销官 - Anne Baker回归Adaptiva担任首席营销官，领导全球营销计划[1] - Baker在高增长公司拥有超过25年的技术营销经验[3] - Adaptiva是一家自主端点管理公司，提供全自适应自主端点管理平台OneSite[5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度经常性收入为3.6亿美元,同比增长9%,以恒定汇率计算同比增长10% [43] - 第三季度总收入为4.38亿美元,同比增长5%,以恒定汇率计算同比增长6% [45] - 第三季度总毛利为2.64亿美元,同比略有增长,主要由于云计算和订阅业务毛利增加 [46] - 第三季度营业利润为6300万美元,营业利润率为14.4%,同比提升约150个基点 [47] - 第三季度非GAAP每股收益为0.42美元,符合之前的指引范围 [48] - 公司预计2023年全年非GAAP每股收益将在2.01-2.05美元之间,较之前指引中值提高0.05美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云ARR同比增长63%,占总ARR的30%,较去年同期提高10个百分点 [11][38] - 云业务净留存率为123%,环比提升200个基点 [38] - 公司预计未来几年云ARR保持约120%的净留存率,足以实现2025年超10亿美元云ARR的目标 [70][71] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长11%(以恒定汇率计算) [116][117] - 欧洲、中东和非洲地区收入同比增长3%(以恒定汇率计算) [116][117] - 亚太地区收入同比下降8%(以恒定汇率计算),主要由于公司正在退出中国市场 [116][117][118][119] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快向云计算转型,云业务占比不断提高,并推出了VantageCloud Lake等新产品 [10][21] - 公司正在加大在人工智能和大语言模型领域的投入和创新,推出了ask.ai等新功能 [22][25] - 公司正在优化成本结构,以便在关键增长领域进行更多投入 [51] - 公司正在加强与合作伙伴的合作,合作伙伴生态系统增长20% [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年全年业绩目标保持信心,并对2024年及2025年的发展目标也表示乐观 [35][42][50][126] - 管理层表示,尽管面临一定的汇率不利影响,但公司仍有信心在2023年实现既定的业绩目标 [53][54][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Howard Ma 提问** 询问公司在第四季度和2024年的客户迁移计划情况 [61][62][63] **Stephen McMillan 回答** 公司在第四季度仍将保持客户迁移和业务拓展的良好平衡,并对第四季度的执行充满信心 [62][63] 问题2 **Erik Woodring 提问** 询问公司云业务净留存率未来的发展趋势 [65][66][67][70][71] **Stephen McMillan 和 Claire Bramley 回答** 公司预计未来几年云业务净留存率将维持在约120%的水平,这足以支撑2025年实现超10亿美元云ARR的目标 [67][70][71] 问题3 **Wamsi Mohan 提问** 询问公司在人工智能和大语言模型应用方面的进展和规划 [76][77][78][99][100] **Stephen McMillan 回答** 公司正在原生集成大语言模型能力,帮助客户在公司的数据平台上部署和运行AI应用,提供安全可信的AI解决方案 [77][78][99]

总年度经常性收入（ARR）情况 - 2023年第三季度末总年度经常性收入（ARR）为15.24亿美元，较2022年第三季度的13.74亿美元增长11%，其中外汇换算带来2%的正向影响[70][72] - 公司重申2023年全年展望，总ARR预计同比增长6% - 8%[75] 公共云ARR情况 - 2023年第三季度末公共云ARR为4.54亿美元，较2022年第三季度的2.79亿美元增长63%，其中外汇波动带来2%的正向影响[70][72] - 公司重申2023年全年展望，公共云ARR预计同比增长53% - 57%[75] 总营收情况 - 2023年第三季度总营收为4.38亿美元，较2022年第三季度增长5%，经常性收入增长9%，永久软件许可证、硬件及其他收入下降50%，咨询服务收入下降1%，外汇波动对本季度总营收产生1%的不利影响[70][71] - 基于2023年10月31日的汇率，公司预计外汇换算对2023年全年总报告收入产生2.0% - 2.5%的负面影响[73] - 公司重申2023年全年展望，总收入预计同比增长1% - 4%[75] - 2023年前三季度总营收13.76亿美元，同比增长2%，受外汇波动负面影响3% [91] 毛利率情况 - 2023年第三季度毛利率从2022年第三季度的62.1%降至59.1%，主要因咨询利润率降低以及公共云收入占比提高[70] - 2023年前三季度总毛利润8.37亿美元，占比60.8%，与去年基本持平 [94] 运营费用情况 - 2023年第三季度运营费用与2022年第三季度基本持平，研发费用略有降低，销售、一般及行政费用有所增加[70] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用4.76亿美元，占比34.6%，与去年基本持平；研发费用2.22亿美元，占比16.1%，同比下降 [96] 运营收入与净利润情况 - 2023年第三季度运营收入为2700万美元，2022年第三季度为2500万美元；净利润为1200万美元，2022年第三季度为800万美元[70] 云净扩张率情况 - 2023年第三季度云净扩张率为123%，2022年第三季度为117%[70][72] 各业务线收入情况（前三季度） - 2023年前三季度经常性收入11.2亿美元，占比81.4%，同比增长5%，受外汇波动负面影响3% [91] - 2023年前三季度永久软件许可证、硬件及其他收入3300万美元，占比2.4%，同比下降31%，受外汇波动负面影响4% [92] - 2023年前三季度咨询服务收入2.23亿美元，占比16.2%，同比下降4%，受外汇波动负面影响3% [93] 其他净支出情况 - 2023年前三季度其他净支出4400万美元，高于去年的4200万美元，主要因外汇交易损失增加900万美元 [98] 有效税率情况 - 公司预计2023年全年有效税率约为40%，考虑了各司法管辖区的预测盈利组合、对全球无形低税收入（GILTI）税的估计影响以及预计在2023年确认的离散项目[85] - 2023年前三季度有效税率27.4%，低于去年的38.5%，记录600万美元净离散税收优惠 [100] 经营活动现金情况 - 2023年前三季度经营活动提供现金1.99亿美元，较去年减少9100万美元 [106] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为1.99亿美元，2022年同期为2.9亿美元；2023年前九个月自由现金流为1.87亿美元，2022年同期为2.83亿美元[108] 公司现金使用情况 - 2023年前三季度公司用于重组和调整运营及市场策略的现金约3000万美元，去年为2000万美元 [106] 投资损失情况 - 2023年第四季度，公司进行Blue Chip Swap交易将导致1300万美元的投资税前损失[108] 循环信贷额度情况 - 截至2023年9月30日，公司4亿美元循环信贷额度无未偿还借款[109] - 2022年6月28日，公司签订信贷协议，包括5亿美元定期贷款和最高4亿美元循环信贷额度[116] 股票回购计划情况 - 截至2023年9月30日，公开市场股票回购计划剩余授权金额为5.6亿美元，该计划将于2025年12月31日到期[110] - 2023年前九个月，稀释抵消和公开市场股票回购计划共回购约690万股普通股，平均每股价格为43.8美元[110] 其他融资活动净现金情况 - 2023年前九个月其他融资活动净现金流入为600万美元，2022年同期也为600万美元[112] 现金及现金等价物分布情况 - 截至2023年9月30日，公司海外子公司持有的现金及现金等价物为2.97亿美元，美国本土为5100万美元；截至2022年12月31日，海外为4.05亿美元，美国本土为1.64亿美元[113] 套期保值情况 - 公司对5亿美元定期贷款约90%的浮动利率进行利率互换套期保值，并对部分欧元货币风险进行交叉货币互换套期保值[116] 内部控制情况 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序有效；该财季财务报告内部控制无重大变化[124][125]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为4.62亿美元,同比增长10%,这是公司自2021年第二季度以来首次实现总收入同比显著增长 [39][40] - 经常性收入为3.71亿美元,同比增长8%,主要得益于云业务的持续增长 [37][39] - 经常性收入占总收入的80% [39] - 毛利润为2.8亿美元,毛利率约61%,同比有所提升 [41] - 非GAAP每股收益为0.48美元,超出了公司指引的上限 [36][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公有云年度经常性收入(ARR)同比增长77%,达到创纪录的水平 [10] - 总ARR同比增长10%,达到121%的净扩展率,主要得益于现有客户的持续扩展 [10][34] - 公有云ARR的增长主要来自于现有客户的扩展,其次是新客户迁移,新客户获取占比较小 [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和EMEA地区的经常性收入增长强劲,抵消了亚太地区的下滑 [38] - 公司已完全退出俄罗斯市场,对业绩影响很小 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进云转型战略,云业务增长强劲,成为推动总体业绩增长的主要动力 [9][32] - 公司在云数据仓库和云数据湖领域保持领先地位,并持续创新,如推出VantageCloud Lake产品 [14][20] - 公司看好人工智能和大语言模型带来的机遇,正在加强相关能力建设 [16][53] - 在竞争格局方面,公司面临传统数据库厂商、云原生提供商以及新兴数据分析公司的竞争,但依靠自身技术优势和客户服务能力持续获得客户青睐 [88][89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的云转型战略和执行能力表示信心,认为公司有望实现全年业绩指引 [45][94] - 尽管宏观环境仍存在不确定性,但公司客户对数据分析和人工智能的需求保持旺盛 [83][84][94] - 公司将继续保持谨慎和成本纪律,同时专注于有利于未来增长的投资 [94] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Hedberg 提问** 询问公有云业务增长的主要驱动因素 [49][50] **Steve McMillan 回答** 主要得益于现有客户的持续扩展,以及客户向云端迁移的需求 [50][51][52] 问题2 **Raimo Lenschow 提问** 询问VantageCloud平台的客户使用情况,是否主要来自于现有客户的迁移还是新增工作负载 [56][57] **Steve McMillan 回答** 主要来自于现有客户的扩展,但客户迁移到云端也是一个重要驱动因素 [57][58][59] 问题3 **Ruplu Bhattacharya 提问** 询问公有云ARR增长的具体构成,以及下半年的增长预期 [62][63] **Claire Bramley 回答** 增长主要来自于现有客户的扩展,其次是迁移,新客户贡献较小。下半年增长预计会有所放缓,但仍将保持较高水平 [63][64][65]

业绩总结 - Teradata在Q2'23实现了总收入为4.62亿美元，同比增长7%[15][38] - Teradata在Q2'23实现了总ARR达到15.23亿美元，同比增长10%[15] - Teradata在Q2'23实现了公共云ARR达到4.14亿美元，同比增长77%[5] 用户数据 - Teradata在Q2'23的订阅收入占总收入的80%[19] - 在Q2'23，AMS地区的收入为268百万美元，同比增长8%[21] - 在Q2'23，EMEA地区的收入为118百万美元，同比增长15%[21] - 在Q2'23，APJ地区的收入为76百万美元，同比增长3%[21] 未来展望 - Teradata在Q2'23的非GAAP每股收益为0.48美元，上半年为1.08美元[5] - Teradata在Q2'23的总ARR达到15.23亿美元，同比增长10%[15] - Teradata在Q2'23的循环收入为3.71亿美元，同比增长8%[15] 新产品和新技术研发 - 2023年6月结束的三个月内，研发费用为76百万美元，同比下降7%[41] 市场扩张和并购 - Teradata在Q2'23的GAAP每股收益为0.17美元，同比增长从去年同期的-0.04美元[16] - Teradata在Q2'23的经营现金流为4,900万美元，同比增长从去年同期的1.05亿美元[16] 负面信息 - 2022年12月，公司净利润为-7百万美元，同比下降44%[52] - 2022年12月，每股基本净收益为-0.07美元，同比下降40%[52]

总ARR数据变化 - 2023年第二季度末，总ARR为15.23亿美元，较2022年第二季度的13.9亿美元增长10%，其中外汇换算带来1%的正向影响[66][75] - 公司重申2023年全年展望，总ARR预计同比增长6% - 8%[79] 公共云ARR数据变化 - 2023年第二季度末，公共云ARR为4.14亿美元，较2022年第二季度的2.34亿美元增长77%，其中外汇波动带来1%的正向影响[67][75] - 公司重申2023年全年展望，公共云ARR预计同比增长53% - 57%[79] 总营收数据变化 - 2023年第二季度总营收为4.62亿美元，较2022年第二季度增长7%，经常性收入增长8%，永久软件许可证、硬件及其他收入增长63%，咨询服务收入增长1%，外汇波动对本季度总营收产生3%的不利影响[68][74] - 基于2023年7月31日的汇率，公司预计外汇换算对2023年全年总报告收入产生1.25% - 1.75%的负面影响[78] - 公司重申2023年全年展望，总营收预计同比增长1% - 4%[79] - 截至6月30日的六个月，经常性、永久软件许可证等、咨询服务营收分别为7.6亿、2600万、1.52亿美元，占比分别为81.0%、2.8%、16.2%；总营收9.38亿美元，同比增加1200万美元，增幅1%[95] 毛利率数据变化 - 2023年第二季度毛利率从2022年的60.0%降至59.7%，主要受外汇不利波动影响，但部分被公共云和本地经常性利润率的同比改善所抵消[69] - 截至6月30日的六个月，经常性、永久软件许可证等、咨询服务毛利润分别为5.55亿、300万、2000万美元，占比分别为73.0%、11.5%、13.2%；总毛利润5.78亿美元，占比61.6%[99] 运营费用数据变化 - 2023年第二季度运营费用与2022年基本持平，销售、一般和行政费用略有上升，研发费用有所下降[70] - 截至6月30日的六个月，销售、研发费用分别为3.2亿、1.46亿美元，占比分别为34.1%、15.6%；总运营费用4.66亿美元，占比49.7%[102] 运营收入与净利润数据变化 - 2023年第二季度运营收入为3300万美元，2022年为1400万美元；净利润为1700万美元，2022年为净亏损400万美元[71][72] 云净扩张率数据变化 - 2023年第二季度云净扩张率为121%，2022年为117%[73][75] 有效税率数据变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月有效税率分别为29.2%和972%，2022年因业务调整记录400万美元净离散税费用[86][87] - 2023年全年有效税率预计约为34%，国外利润整体有效税率约25%，美国联邦法定税率为21%[90] - 截至6月30日的六个月，2023年和2022年有效税率分别为30.5%和41.8%，2023年记录200万美元净离散税收优惠[104] 各地区营收与毛利润数据 - 截至6月30日的三个月，美洲、EMEA、APJ地区营收分别为2.68亿、1.18亿、7600万美元，占比分别为58.0%、25.5%、16.5%；毛利润分别为1.64亿、7300万、4300万美元，占比分别为61.2%、61.9%、56.6%[92] - 截至6月30日的六个月，美洲、EMEA、APJ地区营收分别为5.6亿、2.35亿、1.43亿美元，占比分别为59.7%、25.1%、15.2%；毛利润分别为3.57亿、1.47亿、8200万美元，占比分别为63.8%、62.6%、57.3%[106] 利息与其他支出数据 - 截至6月30日的六个月，利息收入1500万美元，利息支出1400万美元，其他支出3100万美元，净其他支出3000万美元[103] 现金流数据变化 - 截至6月30日的六个月，经营活动提供现金1.58亿美元，较2022年减少9800万美元；自由现金流1.51亿美元，2022年为2.52亿美元[109][111] 信贷额度与借款情况 - 截至6月30日，4亿美元循环信贷额度无未偿还借款[112] - 2022年6月28日，公司签订信贷协议，包括5亿美元的五年期无担保定期贷款和最高4亿美元的五年期无担保循环信贷安排[121] 股票回购计划情况 - 公开市场股票回购计划将于2025年12月31日到期，2021年11月1日董事会额外授权10亿美元用于股票回购，截至2023年6月30日该计划剩余授权金额为6.89亿美元[114] - 2023年上半年，稀释抵消股票回购计划和公开市场股票回购计划共回购约390万股普通股，平均每股价格为40.65美元[115] 其他融资活动数据 - 2023年上半年其他融资活动净流出100万美元，2022年上半年净流入100万美元[117] 现金及现金等价物分布 - 截至2023年6月30日，公司海外子公司持有的现金及现金等价物为3.7亿美元，美国本土为1.34亿美元；截至2022年12月31日，海外为4.05亿美元，美国本土为1.64亿美元[118] 资金需求与满足情况 - 公司认为当前现金、运营产生的现金以及信贷安排下可用的4亿美元将足以满足未来至少12个月的营运资金、研发活动、资本支出、养老金缴款和其他融资需求[119] 风险对冲协议情况 - 公司签订利率互换协议对冲约90%的5亿美元定期贷款的浮动利率，签订交叉货币互换协议对冲部分欧元货币风险[121] 会计事项评估情况 - 公司评估了包括坏账准备、基于股票的薪酬、商誉和其他长期资产的账面价值等在内的会计事项[125] 会计政策变化情况 - 2023年上半年公司关键会计政策无重大变化[126] 市场风险因素情况 - 市场风险因素与2022年年报披露相比无重大变化[128]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收4.76亿美元，按固定汇率计算与去年同期持平，按报告数据计算下降4%，主要因战略转型影响永久和咨询收入 [86] - 非GAAP摊薄后每股收益0.61美元，符合预期范围，吸收了约0.07美元的意外货币贬值其他费用影响 [87] - 经常性收入3.89亿美元，按固定汇率计算增长4%，按报告数据计算增长1%，占总营收的82%，较去年同期提高4个百分点 [114] - 毛利润3.06亿美元，毛利率超64%，主要得益于经常性收入占比提高和前期经常性收入的净正向影响 [115] - 自由现金流1.05亿美元，将84%的第一季度自由现金流用于回购股票，超过75%的年度目标 [116] - 全年非GAAP每股收益预期范围缩小至1.92 - 2.04美元，加权平均流通股约1.023亿股，其他费用约5500万美元，非GAAP税率约25% [89] - 预计第二季度非GAAP摊薄后每股收益在0.43 - 0.47美元之间，非GAAP税率约23%，加权平均流通股与全年估计相同 [118] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云ARR同比增长89%（固定汇率），实现稳健的环比美元增长，公有云同比增长86%（报告数据）和89%（固定汇率），环比增长3100万美元，是去年同期的4倍多 [74][113] - 总ARR加速增长至15.06亿美元，环比和同比均实现增长，第一季度的环比增长率为5年多来最高，报告增长6%，固定汇率增长7%，环比增长2400万美元，是3年来首次从第四季度到第一季度实现增长 [74][84] - 云净扩张率为119%，高于第四季度 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA业务受货币影响，报告收入同比略有下降，但剔除俄罗斯业务影响后，基础业务在增长，市场有良好的发展势头 [58] - 亚洲市场受货币和战略调整影响，决定退出中国直接业务，但对公司业绩影响不重大 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持以云为先的盈利增长战略，致力于实现2025财年云ARR超过10亿美元的目标 [7] - 加强与合作伙伴的关系，与AWS、微软Azure、谷歌Vertex AI等云服务提供商合作，整合机器学习能力，为客户提供更强大的分析平台 [75][107] - 投资于分析能力，特别是与AI/ML堆栈的集成，以满足客户对高级分析的需求 [48] - 开放VantageCloud平台，集成DBT等现代工具，提升开发者体验，加速实现业务成果 [79] - 与戴尔合作，共同提供私有云解决方案，满足企业对混合云分析环境的需求 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年的业绩充满信心，认为公司在第一季度取得了良好的开端，各项关键指标表现出色 [7][8][14] - 尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司的云业务增长强劲，市场对VantageCloud平台的认知度不断提高，预计下半年云ARR将实现更大的环比美元增长 [74][88] - 第四季度将是今年总ARR和云ARR美元增长最强劲的季度 [117] 其他重要信息 - 公司连续第14年被Ethisphere评为2023年世界最具道德公司之一，体现了公司的高诚信经营理念 [6] - 为客户提供新的可视化功能，增强VantageCloud Lake的消费透明度，帮助客户进行财务治理，避免季度末的意外支出 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度公共云ARR表现出色，是否有提前拉动或加速迁移的情况？ - 没有重大的提前拉动情况，主要是团队的出色执行，增长主要来自客户的扩张，显示了Teradata VantageCloud平台在客户中的吸引力 [120] 问题: 运营收入表现出色，但EPS接近指导范围低端，运营现金流略低，其他收入线包含什么，是否是全年运营现金流指导较低的原因？ - 第一季度其他收入和费用受到埃及和巴基斯坦货币贬值的影响，这是导致运营现金流略低的原因，但公司对全年自由现金流的产生仍有信心 [26] 问题: 公司投资哪些领域以实现未来增长？ - 关键投资领域是分析能力，特别是与云服务提供商的AI/ML堆栈集成，同时还将继续投资于客户成功和市场推广活动 [48][103] 问题: 全球银行倒闭事件对公司业务有何影响？ - 公司没有受到这些金融服务机构的直接影响，公司与全球最大、最成功、最稳健的金融服务机构合作，这些机构仍有需求进行转型和构建未来的金融服务组织 [35] 问题: 本季度经常性收入毛利率环比大幅提升的原因是什么，公共云毛利率目前情况如何，随着业务规模扩大有多大提升空间？ - 经常性收入占总营收的比例提高至82%，且经常性收入毛利率较高，同时第一季度前期收入确认较高，以及续约情况良好，都有助于提高毛利率。公司对云毛利率的进展感到满意，预计随着规模扩大将继续改善，但目前对总毛利率仍有稀释影响 [36] 问题: 前期经常性收入付款在第一季度带来了收益，后续季度是否还会有收益，经常性收入毛利率是否会下降？ - 预计后续季度前期收入的影响将低于第一季度，符合正常季节性规律，随着云业务占比增加，总毛利率将下降，但这已纳入公司的长期规划和指导中 [55][138] 问题: 如何考虑自由现金流的线性分布，在回购股票和承担更多债务之间如何权衡，回购股票的节奏如何，是否有目标承担或减少债务？ - 公司的资本分配策略是将至少75%的自由现金流返还给股东，主要通过股票回购实现。第一季度已按计划执行，未来将继续关注业务的再投资和股东回报 [140] 问题: EMEA和APJ地区的潜在需求趋势如何，国内外客户在迁移到云的意愿和合同类型偏好上是否存在差异？ - EMEA业务受货币影响，报告收入同比略有下降，但基础业务在增长。公司在过去12个月看到了这些地区向云的迁移，特别是大型企业迁移关键任务工作负载。国内外客户在迁移到云的意愿和合同类型偏好上的差异未详细提及 [58] 问题: 与CSP的扩展合作伙伴关系以及更多ML模型能力集成的潜在机会如何，哪些举措在短期内可能带来增量收益？ - 公司对与超大规模云服务提供商的合作感到自豪，特别是在AWS市场上取得了巨大成功。与Azure和微软的合作也产生了出色的企业能力。公司还很高兴能够帮助美国的医疗保健组织降低总医疗成本 [59] 问题: 对于已经主要迁移到云的客户，他们的净扩张情况如何，3月份的趋势如何，未来几个季度的趋势如何？ - 公司对客户在第一季度的扩张情况感到满意，云净扩张率达到119%。整体增长主要由扩张驱动，显示了客户对Teradata平台的信心，预计这将是全年的一个积极指标 [62] 问题: 公司在云优化和多年度项目延迟的环境中表现如何，相对于纯云同行有何优势，是否有更多计划迁移到云竞争对手的客户现在更倾向于留在Teradata并在Vantage上迁移和扩展？ - 公司在技术和技术能力方面具有独特的差异化优势，能够为客户提供有效的云迁移和转型解决方案。公司的业务模式提供固定容量合同，为经常性收入提供了坚实基础。这些因素使得公司在当前环境中具有优势，可能吸引更多客户留在Teradata并进行扩展 [127][99] 问题: 从产品创新角度看，数据共享和云分析结构统一OLTP和OLAP是否在公司的路线图中？ - 数据共享是Teradata多年来一直提供的功能，公司通过与云服务提供商的原生数据共享服务集成，增强了平台的数据共享能力。关于统一OLTP和OLAP，文档未明确提及是否在路线图中 [132] 问题: 金融服务行业的业务活动在第一季度如何，客户迁移到云的意愿是否有变化？ - 公司与金融服务行业的大型、成功企业合作，这些企业仍有强烈的意愿利用数据在云环境中进行转型和改善客户体验。公司的经验和用例使其能够为客户提供独特的视角和解决方案，帮助他们更好地迁移到云 [134]

总年度经常性收入（ARR）情况 - 2023年第一季度末，总年度经常性收入（ARR）为15.06亿美元，较2022年第一季度的14.27亿美元增长6%，其中外汇换算带来1%的不利影响[66][73] - 公司重申2023年全年展望，总ARR预计同比增长6% - 8%[77] 公共云ARR情况 - 2023年第一季度末，公共云ARR为3.88亿美元，较2022年第一季度的2.09亿美元增长86%，其中外汇波动带来3%的不利影响[67][73] - 公司重申2023年全年展望，公共云ARR预计同比增长53% - 57%[77] 总营收情况 - 2023年第一季度总营收为4.76亿美元，较2022年第一季度下降4%，经常性收入有潜在1%的增长，外汇波动对本季度总营收有4%的不利影响[68][72] - 基于2023年4月30日的汇率，公司预计外汇换算对2023年全年总报告营收有1.25% - 1.75%的负面影响[76] - 公司重申2023年全年展望，总营收预计同比增长1% - 4%[77] 毛利率情况 - 2023年第一季度毛利率从2022年第一季度的60.7%增至63.4%，主要因积极的收入组合、前期确认的经常性收入占比增加及2022年俄罗斯业务相关成本未在2023年重复等因素[69] 运营费用情况 - 2023年第一季度运营费用较2022年第一季度下降4%，主要因2022年第一季度俄罗斯业务意外关闭的成本未在2023年重复，以及2023年研发费用降低[70] 运营收入与净收入情况 - 2023年第一季度运营收入为7900万美元，2022年第一季度为6800万美元；2023年第一季度净收入为4000万美元，2022年第一季度为3600万美元[71] 云净扩张率情况 - 2023年第一季度云净扩张率为119%，2022年第一季度为128%[71][73] 有效税率情况 - 2023年第一季度和2022年第一季度三个月的有效税率分别为31.0%和34.5%[84] - 2022年第一季度公司录得400万美元净离散税收优惠，有效税率因预计的全球无形低税所得（GILTI）税收负债增加了9%[86] - 预计2023年与GILTI相关的税收费用约为500万美元，全年有效税率约为36%[87][88] 总部门收入与毛利情况 - 2023年第一季度总部门收入为4.76亿美元，较2022年的4.96亿美元有所下降；总部门毛利为3.06亿美元，占收入的64.3%，高于2022年的62.9%[90] 美洲地区业务收入情况 - 美洲地区收入同比增长1%，其中经常性收入增长4%，永久软件许可证、硬件及其他收入下降58%（700万美元），咨询收入下降3%（100万美元）[90] EMEA地区业务收入情况 - EMEA地区收入下降9%，其中经常性收入下降2%，永久软件许可证、硬件及其他收入下降36%（400万美元），咨询收入下降21%（600万美元）[91] APJ地区业务收入情况 - APJ地区收入下降13%，其中经常性收入下降10%（500万美元），永久软件许可证、硬件及其他收入下降67%（200万美元），咨询收入下降13%（300万美元）[93] 现金流情况 - 2023年第一季度经营活动提供的现金为1.09亿美元，较2022年同期减少4200万美元；自由现金流为1.05亿美元，低于2022年的1.5亿美元[94][96] 股票回购情况 - 2023年第一季度公司通过稀释抵消和公开市场股票回购计划回购了约230万股普通股，平均每股价格为37.69美元[100] 现金及现金等价物分布情况 - 截至2023年3月31日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物为4.14亿美元，在美国境内为1.37亿美元[103] 信贷协议情况 - 2022年6月28日，公司签订信贷协议，包括5亿美元的定期贷款和最高4亿美元的循环信贷安排，同时进行利率和货币互换对冲风险[106]