投资策略 - Zacks Rank系统通过盈利预测和预测修订来筛选优质股票，同时关注价值、成长和动量趋势以发现优秀公司[1] - 价值投资是任何市场环境下最受欢迎的选股方法之一，投资者使用多种估值指标进行筛选[2] - Zacks开发的Style Scores系统突出具有特定特征的股票，价值投资者关注"Value"类别高评级股票[3] Teradata(TDC)估值分析 - 公司当前Zacks Rank为2(Buy)，Value评级为A，Forward P/E为8.94，显著低于行业平均14.98[4] - 过去一年公司Forward P/E波动区间为8.41-15.73，中位数为13.16[4] - 公司P/S比为1.14，低于行业平均1.41，该指标能更真实反映业绩表现[5] - 公司P/CF比为9.19，远低于行业平均13.69，显示现金流状况良好，过去一年波动区间为8.74-24.20，中位数15.91[6] 投资价值结论 - 多项估值指标显示公司当前股价可能被低估[7] - 结合盈利前景优势，公司目前展现出显著的价值投资吸引力[7]

平台建设与技术发展 - 公司构建了用于AI的开放且互联的混合云分析和数据平台Teradata Vantage[16] - 2024年公司宣布支持OTFs Apache Iceberg和Linux Foundation Delta Lake的开放互联方法[23] - 2024年公司云原生平台Teradata VantageCloud Lake在Google Cloud上可用，此前已支持AWS和Microsoft Azure[23] - 2024年公司在平台和ClearScape Analytics中加入BYO - LLM功能[23] - 2024年公司通过与Google Cloud的AI开发平台API集成扩展ClearScape Analytics分析能力，并添加多项新功能[23] - 2024年公司宣布AI Unlimited与Microsoft Fabric原生集成，可在AWS和Azure上使用[23] 合作与业务拓展 - 公司与Nvidia、AWS、Anaconda等多家公司加强合作以加速AI工作负载和支持相关应用开发[27] - 公司与全球前三大公共云服务提供商AWS、微软Azure和谷歌云建立了合作关系[44] 目标市场与业务定位 - 公司目标市场为大规模数据用户，能满足不同云采用策略的分析需求[26] - 公司专注于设计和开发混合云分析和数据平台，预计将继续有大量研发支出[48][50] - 公司专注于成为可扩展的可信AI混合云分析和数据平台[34] 财务数据关键指标 - 2024年全年公司总营收为17.5亿美元[31] 客户与销售相关 - 公司超80%的员工处于面向客户和/或推动营收的岗位[41] - 公司目前没有占总营收10%或以上的客户[38] - 公司提供灵活定价的订阅服务，多数客户通过基于订阅的购买选项付款，大部分销售收入是经常性的[30][40] - 公司历史上新合同预订和续约有季节性，第一季度量低，第四季度量高[38] - 公司各季度第三个月的合同预订量历来显著高于前两个月，多数发生在财年最后一个季度[39] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司全球约有5700名员工，其中约30%在美国，70%在其他地区[57] - 公司全球员工分布在约40个国家，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥[55] - 公司为生育和非生育父母提供长达14周的带薪育儿假[61] - 公司为员工每年提供四天正常工作时间用于志愿活动[63] - 公司首席财务官Claire Bramley决定于2025年3月31日辞职[66] - 公司在2024财年整体员工数量减少，以优化人才需求推动云业务和盈利增长战略[57] - 公司为员工提供季度福利日、全球带薪假期和每年3个月的周五半天假[59] - 公司实行完全灵活的工作环境，提供有竞争力的薪酬和全面的健康福利[56] - 公司致力于支持员工职业发展，提供学习资源和领导力发展项目[62] 运营设施 - 截至2024年12月31日，公司在全球29个国家运营41个设施，圣地亚哥园区为自有，其他为租赁[64] 产品供应 - 公司硬件组件由Flex Ltd.组装和配置，采用优选供应商关系确保质量、成本和交付[54] 业务模式转变 - 公司业务从传统永久定价和收入模式转向基于订阅的模式，影响收入确认和运营结果[84] 风险因素 - 销售周期的意外延迟或加速使准确估计总ARR、公共云ARR和收入变得困难，导致季度运营结果大幅波动[82] - 新产品开发可能增加可靠性、质量、可操作性和安全问题的可能性，对运营结果和未来表现产生重大不利影响[85] - 公司面临网络攻击等网络安全风险，可能导致数据丢失、系统中断，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[87] - 云与混合平台的推出增加了信息安全风险，若出现安全问题，将对运营结果、声誉等产生不利影响[93] - 若现有客户不续约、取消订阅或许可协议，或不按有利条款续约，公司业务可能受到不利影响[97] - 公司未来业绩部分取决于与战略合作伙伴、关键供应商和其他第三方的关系，若关系维护或拓展失败，业务可能受影响[98] - 与公共云服务提供商的战略关系对公司业务有影响，若无法维持良好关系，财务结果可能受不利影响[99] - 第三方供应商为公司解决方案提供重要元素，若无法维持与供应商的关系，可能导致产品供应中断[100] - 2023年公司推出新品牌形象，强调可信数据和可信AI，若市场未认可品牌属性或存在误解，将影响业务[102] - 公司预计在2025年第一季度完成新ERP系统最终上线阶段，当前实施和使用该系统面临集成挑战，可能影响财务报告[105] - 2022年公司停止在俄罗斯的业务，2023年停止在中国的直接业务，2024年8月5日宣布调整销售职能并开展全球重组和成本削减行动[110] - 2024年公司来自美国以外的总收入占比为49%，业务涉及超30种功能货币，国际业务面临多种风险[113] - 公司产品受美国出口管制和当地进口管制影响，相关法规变化可能导致产品在国际市场引入延迟或销售受限[114] - 公司面临SEC等政府机构对反贿赂、反腐败法律的执法关注，国际业务可能存在违规风险[115] - 公司内部财务报告控制存在固有局限性，新ERP系统实施可能导致控制失败，影响财务报告准确性[116] - 公司面临来自政府、投资者等对ESG实践的审查，无法实现ESG目标可能带来额外成本和声誉风险[118] - 公司云服务提供AI/ML能力，面临新兴且不确定的监管环境和快速变化的技术，合规问题可能影响业务[119] - 公司所处的IT行业竞争激烈且不断发展，竞争压力可能影响定价和产品服务需求[120] - 公司面临来自亚马逊、谷歌等行业巨头的竞争，其强大的财务资源可能超越公司的市场渗透和营销努力[121] - 新的或拟议的隐私法律法规可能会减少公司解决方案和服务的需求，增加合规成本和潜在责任[122] - 公司在招聘和留住包括高级管理和关键技术人员在内的合格员工方面面临激烈竞争，人员流失可能影响业务运营[126] - 公司面临法律诉讼、复杂多变的法律法规等不确定性，相关结果可能影响未来经营业绩[127] - 公司知识产权保护存在漏洞，可能面临第三方未经授权使用技术或专利纠纷，影响业务和财务状况[130] - 经合组织建议实施全球最低税规则（Pillar Two），要求跨国公司在各运营辖区支付15%的全球最低税，多个司法管辖区已在2024年1月1日实施该规则[133] - 公司债务可能使其面临利率风险，限制财务灵活性，增加违约风险，影响公司的增长和竞争力[136] - 公司在约40个国家开展业务，面临外汇汇率波动风险，可能影响收入和净利润[137] - 2024年和2023年，公司因阿根廷业务的外汇交易分别产生400万美元和1300万美元的税前投资损失[139] - 公司通过衍生品工具管理外汇风险，但这些工具存在风险，可能无法有效限制外汇汇率波动的影响[140] 知识产权 - 公司在美国拥有565项专利，还是另外4项美国专利及外国对应专利的独家被许可方[51] - 公司产品源代码版本受商业秘密和版权保护，拥有Teradata商标[54] 报告获取 - 公司通过网站免费提供年报、季报等报告及修正案，也可在www.sec.gov获取[73] 运营部门 - 公司业务分为产品销售和咨询服务两个运营部门[31] 营销方向 - 公司的营销和市场推广集中于寻求改善业务绩效、视数据分析和AI/ML为战略的公司[38]

文章核心观点 - 泰雷兹（TDC）2024年第四季度财报显示盈利超预期但营收未达预期且同比下降，股价盘前下跌，公司发布2025年第一季度和全年业绩指引 [1][2][3] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第四季度非GAAP每股收益53美分，超Zacks共识预期26.19%，同比下降5.4% [1] 营收情况 - 营收4.09亿美元，未达Zacks共识预期0.43%，报告基础同比下降11%，固定汇率基础下降9% [2] - 第四季度末总年度经常性收入（ARR）同比下降6%至14.74亿美元，固定汇率下降4% [2] - 公共云ARR报告基础同比增长15%，固定汇率增长18%至6.09亿美元 [2] 营收细分 - 经常性收入占比85.8%，报告基础同比下降6%，固定汇率下降4%至3.51亿美元 [4] - 永久软件许可证和硬件收入占比0.7%，报告基础同比下降75%，固定汇率下降69%至300万美元 [4] - 咨询服务收入占比13.4%，报告基础同比下降24.7%，固定汇率下降21%至5500万美元 [4] - 产品销售收入报告基础同比下降8%（固定汇率下降6%）至3.54亿美元 [5] 运营情况 - 非GAAP毛利率60.9%，同比收缩100个基点 [6] - 销售、一般和行政（SG&A）费用同比下降10.7%至1.17亿美元，研发（R&D）费用6000万美元，同比下降4.8% [6] - SG&A占营收比例同比收缩10个基点至28.6%，R&D占比同比扩大90个基点至14.7% [6] - 非GAAP运营利润率17.6%，同比下降190个基点 [6] 资产负债表和现金流 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物4.2亿美元，高于9月30日的3.48亿美元 [7] - 截至2024年9月30日，长期债务4.55亿美元，与9月30日的4.61亿美元相近 [7] - 第四季度经营活动产生现金1.56亿美元，高于上一季度的7700万美元，自由现金流1.48亿美元 [7] 业绩指引 2025年第一季度 - 非GAAP每股收益预计在55 - 59美分，总营收可能同比下降6 - 8% [8] 2025年全年 - 非GAAP每股收益预计在2.15 - 2.25美元 [8] - 公共云ARR预计同比增长14 - 18%，总ARR预计同比持平至增长2% [8] - 经常性收入预计同比下降3 - 5%，总营收预计同比下降4 - 6% [8][9] - 经营活动现金流预计在2.7 - 3亿美元，自由现金流预计在2.5 - 2.8亿美元 [9] 股票表现与评级 - 财报公布后，TDC股价盘前下跌26.88%至22.65美元，年初至今表现逊于Zacks计算机与科技板块 [3] - 公司目前Zacks评级为3（持有） [10] 行业相关股票 - Twilio（TWLO）、KT（KT）和Grid Dynamics（GDYN）是该行业排名更好的股票，目前Zacks评级为1（强力买入） [10] - Twilio年初至今股价上涨32.6%，将于2月13日公布2024年第四季度财报 [10] - KT年初至今股价回报9.2%，将于2月13日公布2024年第四季度财报 [11] - Grid Dynamics年初至今股价上涨6%，将于2月20日公布2024年第四季度财报 [11]

财务数据和关键指标变化 - 2024年云ARR为6.09亿美元，总ARR为14.74亿美元 [8] - Q4 2024云ARR同比增长18%，总ARR同比下降4%，均按固定汇率计算 [30] - Q4 2024云净扩张率为117% [31] - Q4 2024非GAAP摊薄每股收益为0.53%，超出指引范围上限 [38] - Q4 2024产生1.48亿美元自由现金流，环比增加7900万美元，同比减少2000万美元 [38] - 2024财年自由现金流为2.77亿美元，利润率为16%，以股票回购形式向投资者返还78%的自由现金流 [32] - 预计2025年云ARR同比增长14% - 18%，总ARR同比增长0 - 2% [29][44] - 预计2025年总经常性收入同比下降3% - 5%，总收入同比下降4% - 6% [44][45] - 预计2025年非GAAP摊薄每股收益在2.15% - 2.25%之间，自由现金流在2.5亿 - 2.8亿美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q4 2024经常性收入为3.51亿美元，按报告值计算同比下降6%，按固定汇率计算同比下降4%，占总收入的86%，高于上年同期的81% [35] - Q4 2024总收入为4.09亿美元，按报告值计算同比下降11%，按固定汇率计算同比下降9% [36] - 2024全年经常性收入为14.79亿美元，超出展望范围上限，按报告值计算下降1%，按固定汇率计算增长1% [36] - 2024全年总收入为17.5亿美元，在展望范围内，按报告值计算下降5%，按固定汇率计算下降3% [36] - Q4 2024总毛利率为60.9%，同比下降100个基点，营业利润率为17.6%，同比下降190个基点 [37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司采取多项行动，包括任命新CRO、重组市场进入组织、执行成本行动、转向AI、推出新合作伙伴关系等，以实现2025年总ARR增长 [11][12] - 公司专注于成为企业级可信混合AI平台，利用云与本地混合能力满足客户多样化业务需求 [15][16] - 2025年公司将继续加强技术栈，推出新功能，如企业向量存储、为本地客户提供加速AI机会的新方法等 [21][24] - 公司的技术能力在2025年Gartner云数据库管理系统分析用例关键能力报告中得到认可，在每个评估用例中均位列前5 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2024年面临挑战，但公司采取的行动使2025年有望实现总ARR增长 [11] - 市场对公司混合AI差异化的兴趣增加，有望带来更高的本地扩张 [34] - 预计2025年留存率将有显著改善，尤其是总ARR和本地ARR [14] - 公司认为自身具备满足全球领先组织需求的企业级可信混合AI平台，对实现AI和生成式AI解决方案的规模化交付充满信心 [28] 其他重要信息 - 首席财务官Claire Bramley将离职，首席会计官Charles Smotherman将担任临时CFO [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户和潜在客户对云迁移的看法以及云增长低于预期的原因 - 2024年Q4交易周期延长，客户在平衡本地和云部署，公司的混合技术能力提供了机会，目前有30个GenAI概念验证项目在进行，客户在考虑如何将其投入生产，公司技术在不同环境的一致性是独特优势 [55][56] 问题2: 对ARR指引中云ARR增长稳定且略有减速的信心来源 - 2025年设定指引时考虑了2024年的趋势和模式，减少了对大型八位数交易的依赖，同时看到本地和总ARR留存率的改善，市场进入组织的变化也提高了管道和侵蚀情况的可见性 [59][60][61] 问题3: 2025年增长管道的构成以及开放表格式的影响 - 预计扩张和迁移比例约为50 - 50，年初迁移较多，随着时间推移扩张增加，新客户在2025年对整体增长贡献较小，2024年的创新将在2025年开始显现效益 [65][66] - 公司的企业向量存储能力在市场上具有独特性，有望开拓新的目标市场，但2025年展望中未充分考虑这部分新业务机会，可视为潜在上行空间 [67][68] 问题4: 是否需要采取更多激进行动加速公司转型和实现持续增长 - 过去四年公司从接近零的云业务发展到超5亿美元，云优先战略为转型奠定基础，当前正处于应对AI和GenAI机会的下一个转型阶段，公司将继续提升销售能力和执行能力，利用新技术推动增长 [76][78][79] 问题5: 2025年自由现金流和EPS中点同比略有下降的原因 - 主要是外汇影响约2000万美元，以及2024年ARR为负导致2025年收入下降，虽然去年的行动有助于抵消部分负面影响，但无法完全抵消货币影响，为确保有资金用于增长投资，未在EPS指引中完全抵消货币影响 [82][83][84] 问题6: 为实现ARR和云ARR加速增长，未来两个季度预订量的轨迹 - 符合2024年和历史季节性规律，Q1是最低增长、最大续约和最高流失季度，不需要额外预订量大幅加速增长，流失在下半年通常会减少 [88][89] 问题7: 2024年本地侵蚀的具体金额以及2025年的预期 - 未披露具体金额，但2024年第四季度出现改善，预计2025年将继续改善，对2025年业务活动的可见性良好 [91] 问题8: 30个GenAI概念验证项目的共性以及客户选择Teradata的原因 - 这些解决方案利用了Teradata现有的技术，如在Teradata环境中运行小型语言模型，很多解决方案集中在CX领域，利用客户交互数据进行预测和推荐，客户选择Teradata是因为其能够以高效经济的方式执行复杂工作负载，支持企业级GenAI和AI解决方案部署 [94][95][96] 问题9: 对ARR增长的三个因素（市场进入变化、留存率提高、2024年创新货币化）的贡献排名 - 留存率的同比显著改善是最强的因素，市场进入团队的变化有助于提高可见性，但不是实际增长的驱动因素，创新是推动云ARR增长和实现2025年总ARR增长的重要因素，三者相互关联 [100][101][102] 问题10: 开放表格式的进展以及客户试用和生产工作负载启动时间 - 开放表格式是公司将继续交付和改进的关键能力，支持Apache Iceberg和Delta Lake，结合公司的查询引擎和AI能力，对处理大量开放表格式数据至关重要，目前处于早期阶段，但客户对此非常关注，相关概念验证项目很有趣 [105][106][107] 问题11: 云净留存率（NRR）的中期趋势以及何时可能重新加速 - 2024年云NRR符合预期，2025年上半年预计受 churn、侵蚀和迁移影响，下半年扩张占比增加，云净扩张率将反映这一趋势，可能先减速后重新加速 [110][111] 问题12: 开放表格式与公司传统结构化数据仓库的关系以及公司的应对策略 - 开放表格式是利用Teradata技术提升性能的好机会，公司的企业向量存储能力可对OTF数据或非结构化数据进行向量分析，结合语言模型，帮助组织从各种数据中获取价值 [116][117] 问题13: 本季度账单和公共云ARR较弱的一次性因素 - 预计云ARR在全年指引范围的低端，总ARR由于上半年的侵蚀活动将低于全年指引范围的低端，Q1经常性收入和总收入按固定汇率计算分别下降4% - 6%和6% - 8% [121][122]

文章核心观点 - 文章介绍了Teradata 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期的对比，还提及了公司在一些关键指标上的表现以及股票近一个月的回报情况 [1][3] 财务指标表现 - 2024年第四季度营收4.09亿美元，同比下降10.5%，比Zacks共识预期的4.1076亿美元低0.43% [1] - 同期每股收益0.53美元，去年同期为0.56美元，比共识预期的0.42美元高26.19% [1] 股票表现 - 过去一个月，Teradata股票回报率为+2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.2% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [3] 关键指标情况 - 年度经常性收入（ARR）总计14.7亿美元，低于两位分析师平均估计的15.2亿美元 [4] - 公共云年度经常性收入（ARR）为6.09亿美元，低于两位分析师平均估计的6.3339亿美元 [4] - 永久软件许可证和硬件收入为300万美元，低于三位分析师平均估计的751万美元，同比变化为-75% [4] - 经常性收入为3.51亿美元，高于三位分析师平均估计的3.433亿美元，与去年同期相比变化为-5.7% [4] - 咨询服务收入为5500万美元，低于三位分析师平均估计的6030万美元 [4] - 经常性毛利润为2.43亿美元，低于两位分析师平均估计的2.4472亿美元 [4] - 咨询服务毛利润为200万美元，低于两位分析师平均估计的685万美元 [4] - 永久软件许可证和硬件毛利润为 -200万美元，高于两位分析师平均估计的 -619万美元 [4]

文章核心观点 - 泰雷兹本季度盈利超预期但营收未达预期，年初以来股价表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的NetApp即将公布财报 [1][2][3][6] 泰雷兹盈利情况 - 本季度每股收益0.53美元，超Zacks共识预期的0.42美元，去年同期为0.56美元，此次盈利惊喜为26.19% [1] - 上一季度预期每股收益0.56美元，实际为0.69美元，盈利惊喜为23.21% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 泰雷兹营收情况 - 截至2024年12月季度营收4.09亿美元，未达Zacks共识预期0.43%，去年同期为4.57亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] 泰雷兹股价表现 - 年初以来，泰雷兹股价下跌约0.7%，而标准普尔500指数上涨3.1% [3] 泰雷兹未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，盈利预期变化与短期股价走势强相关，可借助Zacks排名工具 [4][5] - 财报发布前，泰雷兹盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.55美元，营收4.2601亿美元；本财年共识每股收益预期为2.35美元，营收16.5亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机存储设备行业处于前16%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] NetApp情况 - NetApp预计2月27日公布截至2025年1月季度财报，预计每股收益1.90美元，同比变化-2.1%，过去30天共识每股收益预期上调0.3% [9] - NetApp预计营收16.9亿美元，同比增长5.2% [10]

业绩总结 - 公共云年经常性收入（ARR）为609百万美元，同比增长18%（以固定汇率计算）[9] - 2024财年总收入为1.750十亿美元，同比下降5%（以固定汇率计算）[19] - 2024财年非GAAP稀释每股收益（EPS）为2.42美元，同比增长17%[9] - 2024财年GAAP稀释每股收益为1.16美元，同比增长90%[22] - 2024财年运营现金流为303百万美元，同比下降19%[22] - 2024财年自由现金流（FCF）为277百万美元[9] - 2024年第一季度的总收入为457百万美元，较2023年第一季度增长11.7%[101] - 2024年第一季度的毛利率为61.9%，较2023年第一季度上升2.5个百分点[101] - 公司第三季度总收入为4.4亿美元，同比增长0%[107] - 公司第三季度经常性收入为3.72亿美元，同比增长3%[107] 用户数据 - 总年经常性收入（ARR）为1.474十亿美元，同比下降6%（以固定汇率计算）[13] - 公共云ARR占总ARR的41%[23] - 云ARR的年净扩展率为117%[27] 未来展望 - FY25公共云年经常性收入（ARR）预计同比增长14%至18%[55] - FY25总年经常性收入（ARR）预计同比增长平稳至2%[55] - FY25非GAAP稀释每股收益（EPS）预计在2.15至2.25美元之间[58] - FY25自由现金流预计在250至280百万美元之间[58] - FY24总收入预计同比下降4%至6%[57] - FY24经常性收入预计同比下降3%至5%[56] 研发与支出 - 2024财年研发费用占收入的比例为14%[37] - 2024年总资本支出为2600万美元，较2023年的2000万美元增加30%[125] - 2024年资本支出预计将保持在约2000万美元左右[125] 现金流与负债 - Q4'24现金及现金等价物为420百万美元，总债务为480百万美元，净现金（债务）为-147百万美元[51] - 2024年三个月的经营活动现金流为1.56亿美元，较2023年的1.76亿美元下降约11.36%[125] - 2024年十二个月的经营活动现金流为3.03亿美元，较2023年的3.75亿美元下降约19.2%[125] - 2024年三个月的自由现金流为1.48亿美元，较2023年的1.68亿美元下降约11.9%[125] - 2024年十二个月的自由现金流为2.77亿美元，较2023年的3.55亿美元下降约22%[125] 其他信息 - 公司在2024年第三季度的特别项目费用为1400万美元（税后1000万美元）[108] - 公司总支出为199百万美元，同比下降16%[112] - 公司销售、一般和行政费用为131百万美元，同比下降19%[112]

公共云ARR数据 - 2024年第四季度公共云ARR为6.09亿美元，较上年同期报告增长15%，固定汇率下增长18%[5][6][8][12] - 2025年全年公共云ARR预计同比固定汇率增长14% - 18%[8] 总ARR数据 - 2024年全年总ARR从15.70亿美元降至14.74亿美元，报告下降6%，固定汇率下下降4%[6][8][12] - 2025年全年总ARR预计同比固定汇率持平至增长2%[8] 经常性收入数据 - 2024年全年经常性收入为14.79亿美元，较14.92亿美元报告下降1%，固定汇率下增长1%[8][12] - 2025年全年经常性收入预计同比固定汇率下降3% - 5%[8] - 2024年全年经常性收入14.79亿美元，较2023年的14.92亿美元下降1%；四季度为3.51亿美元，较2023年同期的3.72亿美元下降6%[26] 总营收数据 - 2024年全年总营收为17.50亿美元，较18.33亿美元报告下降5%，固定汇率下下降3%[8][12] - 2025年全年总营收预计同比固定汇率下降4% - 6%[8] - 2024年全年总营收17.50亿美元，较2023年的18.33亿美元下降5%；四季度总营收4.09亿美元，较2023年同期的4.57亿美元下降11%[26] - 2024年第四季度总部门收入4.09亿美元，较2023年的4.57亿美元下降11%[32] - 2024年全年总部门收入17.5亿美元，较2023年的18.33亿美元下降5%[32] 每股收益数据 - 2024年全年GAAP摊薄后每股收益为1.16美元，同比增长90%；非GAAP摊薄后每股收益为2.42美元，同比增长17%[5][8] - 2024年第四季度GAAP每股收益为0.26美元，2023年同期亏损0.07美元；2024年全年GAAP每股收益为1.16美元，2023年为0.61美元[17] - 2024年第四季度Non - GAAP摊薄后每股收益为0.53美元，2023年同期为0.56美元；2024年全年Non - GAAP摊薄后每股收益为2.42美元，2023年为2.07美元[17] - 2025年第一季度GAAP每股收益指引为0.33 - 0.37美元，全年指引为1.05 - 1.15美元；2025年第一季度Non - GAAP摊薄后每股收益指引为0.55 - 0.59美元，全年指引为2.15 - 2.25美元[17] 现金流数据 - 2024年全年运营现金流为3.03亿美元，自由现金流为2.77亿美元[5][8] - 2024年第四季度经营活动产生的现金流量为1.56亿美元，2023年同期为1.76亿美元；2024年全年经营活动产生的现金流量为3.03亿美元，2023年为3.75亿美元[20] - 2024年第四季度自由现金流为1.48亿美元，2023年同期为1.68亿美元；2024年全年自由现金流为2.77亿美元，2023年为3.55亿美元[20] - 2025年经营活动产生的现金流量指引为2.7 - 3亿美元，自由现金流指引为2.5 - 2.8亿美元[20] - 2024年全年经营活动产生的净现金为3.03亿美元，较2023年的3.75亿美元减少；四季度为1.56亿美元，较2023年同期的1.76亿美元减少[30] - 2024年全年投资活动使用的净现金为3200万美元，较2023年的4900万美元减少；四季度为900万美元，较2023年同期的2100万美元减少[30] - 2024年全年融资活动使用的净现金为3.06亿美元，较2023年的3.83亿美元减少；四季度为5200万美元，较2023年同期的2600万美元增加[30] 毛利润数据 - 2024年第四季度GAAP毛利润为2.43亿美元，2023年同期为2.78亿美元，同比下降13%；2024年全年GAAP毛利润为10.58亿美元，2023年为11.15亿美元，同比下降5%[16] 运营收入数据 - 2024年第四季度GAAP运营收入为3900万美元，2023年同期为4700万美元，同比下降17%；2024年全年GAAP运营收入为2.09亿美元，2023年为1.86亿美元，同比增长12%[16] 净利润数据 - 2024年第四季度GAAP净利润为2500万美元，2023年同期亏损700万美元；2024年全年GAAP净利润为1.14亿美元，2023年为6200万美元，同比增长84%[16] - 2024年全年净利润1.14亿美元，较2023年的6200万美元增长；四季度净利润2500万美元，2023年同期亏损700万美元[26] 有效税率数据 - 2024年第四季度Non - GAAP有效税率为17.5%，2023年同期为26.9%；2024年全年Non - GAAP有效税率为24.0%，2023年为23.5%[17] 资产负债数据 - 2024年12月31日，公司总资产17.04亿美元，较9月30日的16.59亿美元和2023年12月31日的18.73亿美元有变化[28] - 2024年12月31日，公司总负债15.71亿美元，较9月30日的15.34亿美元和2023年12月31日的17.38亿美元有变化[28] 现金及现金等价物数据 - 2024年12月31日，现金及现金等价物为4.20亿美元，较9月30日的3.48亿美元增加，较2023年12月31日的4.86亿美元减少[28] 产品销售收入数据 - 2024年第四季度产品销售收入3.54亿美元，较2023年的3.84亿美元下降8%[32] - 2024年全年产品销售收入15.02亿美元，较2023年的15.37亿美元下降2%[32] 咨询服务收入数据 - 2024年全年咨询服务收入2.48亿美元，较2023年的2.96亿美元下降16%；四季度为5500万美元，较2023年同期的7300万美元下降25%[26] - 2024年第四季度咨询服务收入5500万美元，较2023年的7300万美元下降25%[32] - 2024年全年咨询服务收入2.48亿美元，较2023年的2.96亿美元下降16%[32] 毛利率数据 - 2024年第四季度产品销售毛利率为68.9%，低于2023年的70.6%[32] - 2024年全年产品销售毛利率为69.8%，低于2023年的71.0%[32] - 2024年第四季度总部门毛利率为60.9%，低于2023年的61.9%[32] - 2024年全年总部门毛利率为61.7%，略低于2023年的61.8%[32]

分析师背景 - 分析师Dr Duru自2000年起撰写金融市场博客 经历了互联网泡沫 金融危机和新冠疫情 对市场行为的极端情况有深刻理解 [3] - 博客"One-Twenty Two"提供独特的市场视角 涵盖股票 期权 货币 比特币等领域 结合技术分析和基本面分析进行短期和长期投资 [3] - 拥有斯坦福大学机械工程学士学位 以及工程经济系统博士学位 专业背景涵盖运营研究 决策分析 产品开发 技术战略等领域 [3] - 曾从事价格优化软件开发 拥有相关方法论专利 并在商业智能和数据分析领域有丰富经验 [3] 投资立场 - 分析师持有TDC公司的多头头寸 包括股票 期权或其他衍生品 [2] - 文章内容为分析师个人观点 未获得除Seeking Alpha外的任何报酬 [2] - 分析师与文章中提到的公司无任何业务关系 [2]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其提供多种工具和指标 如Zacks Rank、Zacks Industry Rank、Zacks Style Scores等 帮助投资者筛选股票 提高投资成功率 [1][3] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [3] - 按价值、增长和动量特征为股票分配A - F评级 评级越高 股票表现越好 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [5] 价值评分（Value Score） - 价值投资者关注低价优质股 该评分利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [5] 增长评分（Growth Score） - 增长投资者关注公司财务实力和未来前景 该评分考虑预计和历史盈利、销售和现金流 发掘长期可持续增长的股票 [6] 动量评分（Momentum Score） - 动量投资者关注股票价格或盈利前景的趋势 该评分利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 确定买入高动量股票的有利时机 [7] VGM评分 - 综合三种风格评分 对股票综合加权风格评级 助投资者找到价值、增长和动量俱佳的公司 是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [8] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来构建投资组合的模型 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 选股有难度 [9][10] - 为获高回报 应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需Scores为A或B以确保上行潜力 [11] - 选择股票时 盈利预测修正方向是关键因素 即使Style Scores为A或B 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票盈利前景仍向下 股价可能下跌 [12] 关注股票：Teradata（TDC） - 是领先的连接式多云数据平台提供商 从企业数据库公司发展为企业分析平台提供商 2007年9月从NCR Corporation分拆出来 [14] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B 动量风格评分为B 过去四周股价上涨11.5% [15] - 2024财年过去60天内有五位分析师上调盈利预测 Zacks共识估计每股增加0.08美元至2.32美元 平均盈利惊喜为17% [15] - 凭借可靠的Zacks Rank和顶级的动量及VGM风格评分 应列入投资者的关注名单 [16]