文章核心观点 - 作者之前看好Teradata (TDC)股票的三个关键点——业绩指引、现金流趋势和估值——在财报后股价飙升32.6%中得到了验证 [1] 作者背景 - 作者Dr Duru拥有机械工程学士学位以及工程经济系统博士学位 [1] - 作者在运营研究、决策分析、管理咨询、价格优化软件以及商业智能和数据分析领域有工作经验 [1] - 作者披露其通过股票、期权或其他衍生品对TDC持有有益的多头头寸 [1]

公司业绩表现 - Teradata (TDC) 公布第三季度财报后 分析师积极反应 推动公司股价在收盘时上涨超过30% [1]

Teradata Q3财报表现 - 公司公布第三季度财报后 分析师积极反应并涌入 推动股价在收盘时上涨超过30% [1] 作者投资背景 - 作者为金融学硕士 投资期限通常为5至10年 偏好简化投资 [1] - 投资组合通常包含成长股、价值股和股息股 但更侧重于寻找价值型投资机会 [1] - 作者有时会进行期权卖出操作 [1]

公司股价表现 - 周三股价大幅上涨32.59%，收盘报每股27.46美元，成为华尔街表现最佳的股票之一 [1] - 股价飙升32%的主要驱动因素为强劲的第三季度业绩和乐观的盈利展望 [3] 第三季度财务业绩 - 净利润同比增长25%，达到4000万美元，去年同期为3200万美元 [2] - 总收入同比下降5%至4.16亿美元，去年同期为4.40亿美元，但优于公司预期的7%至9%降幅 [2][3] - 非GAAP每股收益和自由现金流均超出预期 [3] 管理层评论与未来展望 - 公司总裁兼首席执行官Steve McMillan指出第三季度执行力强劲，收入和经常性收入均超过指引范围 [3] - 公司将2025财年稀释后每股收益（EPS）增长指引上调至1.22美元至1.26美元区间，此前指引为1.04美元至1.12美元 [4] - 维持收入同比下降5%至7%的预期，同时预计经常性收入将下降3%至5% [4]

核心财务业绩 - 第三季度非GAAP每股收益为0.72美元，超出市场预期35.85%，同比增长4.3% [1] - 季度总收入为4.16亿美元，超出市场预期2.54%，但同比下降5.5%（按固定汇率计算下降6%） [1] - 非GAAP营业利润率为23.6%，同比提升110个基点 [5] 年度经常性收入 - 截至第三季度末，总年度经常性收入为14.9亿美元，同比增长1%（按固定汇率计算持平） [1] - 公共云年度经常性收入为6.33亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算亦为11%），云净扩张率为112% [3] 收入构成 - 经常性收入为3.66亿美元，占总收入的88%，同比下降2%（按固定汇率计算下降3%） [4] - 永久软件许可和硬件收入为300万美元，同比下降57.1%，咨询服务收入为4700万美元，同比下降23% [4] - 产品销售额为3.69亿美元，同比下降3% [4] 运营效率与成本 - 非GAAP毛利率为62.3%，同比提升70个基点 [5] - 销售、一般和行政费用为1.22亿美元，同比下降11%，占收入比例降至29.3% [5] - 研发费用为7000万美元，同比下降4.1%，占收入比例微升至16.8% [5] 现金流与资产负债表 - 季度运营活动产生的现金流为9400万美元，显著高于上一季度的4300万美元 [6] - 季度自由现金流为8800万美元 [8] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为4.06亿美元，长期债务为4.37亿美元 [6] 股价表现 - 消息公布后公司股价上涨21.1%，但年初至今仍下跌33.6% [2] - 同期Zacks计算机与技术板块指数上涨29.4% [2] 业绩展望 - 预计第四季度非GAAP每股收益为0.53至0.57美元 [9] - 预计第四季度经常性收入同比下降1%至3%（按固定汇率计算），总收入同比下降2%至4% [9] - 预计2025年全年非GAAP每股收益为2.38至2.42美元 [9] - 预计2025年公共云年度经常性收入同比增长14%至18%（按固定汇率计算），总年度经常性收入增长持平至2% [10] - 预计2025年全年运营现金流为2.8亿至3亿美元，自由现金流为2.6亿至2.8亿美元 [10]

股价表现 - Teradata股价在周三美东时间上午10点25分前飙升26.5% [1] - 股价上涨源于公司第三季度财报大幅超出预期 [1] 第三季度财务业绩 - 调整后每股收益为0.72美元，远超分析师预期的0.54美元 [1] - 季度营收为4.16亿美元，高于预期的4.063亿美元 [1] - 根据公认会计原则计算的每股收益为0.42美元，同比增长27% [3] - 自由现金流增长至8800万美元 [3] - 尽管营收超预期，但同比下降5%，经常性收入下降2% [3] 管理层评论与业绩指引 - 首席执行官称本季度为“稳健执行”，自由现金流超出其预期 [4] - 公司预计第四季度营收将同比下降2%至4%，经常性收入下降1%至3% [5] - 管理层预测第四季度GAAP每股收益为0.26至0.30美元，高于去年 [5] - 全年每股收益预计在1.22至1.26美元之间，自由现金流预计在2.6亿至2.8亿美元之间 [6] 估值分析 - 公司市值25亿美元，以26美元股价计算，市盈率约为21倍 [6] - 市价与自由现金流比率约为9.2倍，显示估值具有吸引力 [6]

股价表现 - 周三股价大幅上涨逾26%，收于26.20美元 [1] 2025年第三季度业绩 - 每股收益0.72美元，超出分析师普遍预期的0.54美元 [1] - 季度收入4.16亿美元，超出预期的4.062亿美元 [1] 2025财年业绩指引 - 上调GAAP每股收益指引至1.22-1.26美元，显著高于此前市场预期的1.03美元 [1]

股价表现 - 周三股价大幅上涨逾26%至26.20美元 [1] 2025年第三季度财务业绩 - 每股收益0.72美元，超出分析师普遍预期的0.54美元 [1] - 季度收入4.16亿美元，超出预期的4.062亿美元 [1] 2025财年业绩指引 - 上调GAAP每股收益指引至1.22-1.26美元区间 [1] - 调整后的指引显著高于此前市场预期的1.03美元 [1]

财务数据关键指标变化：收入 - 截至2025年第三季度末，公司总年度经常性收入为14.90亿美元，较2024年同期的14.82亿美元增长1%，其中外汇波动带来1%的正面影响[84][86] - 截至2025年第三季度末，公有云年度经常性收入为6.33亿美元，较2024年同期的5.70亿美元增长11%，外汇波动无显著影响[84][86] - 2025年第三季度总营收为4.16亿美元，同比下降5%（减少2400万美元），其中经常性收入下降2%，永久软件许可、硬件及其他收入下降57%，咨询服务收入下降23%[84][85] - 2025年前九个月总收入为12.42亿美元，同比下降9900万美元（7%）[101] - 经常性收入为10.78亿美元，占总收入86.8%，同比下降4%[101] 财务数据关键指标变化：利润与现金流 - 2025年第三季度营业利润为6100万美元，高于2024年同期的5600万美元[84] - 2025年第三季度净利润为4000万美元，高于2024年同期的3200万美元[84] - 2025年前九个月总毛利润为7.31亿美元，毛利率为58.9%，同比下降0.84亿美元[103] - 2025年前九个月经营活动现金流为1.45亿美元，自由现金流为1.34亿美元[112][114] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度营业费用为1.92亿美元，同比下降9%，主要源于员工薪酬费用降低[84][91] - 销售、一般及行政费用为3.73亿美元，同比下降13%，占收入比例降至30.0%[106] 财务数据关键指标变化：利润率与税率 - 2025年第三季度毛利率为60.8%，略高于2024年同期的60.5%，主要得益于经常性收入占比提高[84] - 2025年第三季度有效税率为25.9%，低于2024年同期的31.9%[94] - 2025年前九个月有效税率为25.6%，较去年同期的33.6%下降[110] - 公司预计2025年全年有效税率约为27%，并预计与GILTI相关的税收费用约为200万美元[98] 各条业务线表现 - 咨询业务收入为1.48亿美元，同比下降23%[102] 运营效率与客户指标 - 2025年第三季度云净扩张率为109%，低于2024年同期的120%[84][86] 资本结构与股东回报 - 公司于2025年前九个月以每股均价23.94美元回购约430万股普通股[116] - 截至2025年9月30日，公司拥有4亿美元循环信贷额度未使用，定期贷款未偿还本金为4.63亿美元[122] 现金状况 - 截至2025年9月30日，公司海外现金及现金等价物为3.86亿美元，美国境内为2000万美元[119] 其他重要事项 - 无重大会计政策变更[127] - 无市场风险因素重大变更[128]

Teradata Corp 第三季度财报 - 第三季度每股收益72美分 超出分析师共识预期54美分 [2] - 第三季度销售额4.16亿美元 超出分析师共识预期4.06228亿美元 [2] - 公司上调2025财年每股收益指引并公布第四季度每股收益指引 均超预期 [1] - 受财报及指引提振 股价在盘前交易中上涨14.6%至23.73美元 [2] 其他盘前交易显著上涨股票 - SMX Ltd 盘前上涨70%至2.50美元 公司与CARTIF就整合其端到端追溯平台签署非约束性意向书 [5] - Nuvve Holding Corp 盘前上涨41.3%至0.2969美元 公司将于11月13日公布第三季度更新 [5] - Babcock & Wilcox Enterprises 盘前上涨29.1%至4.83美元 公司宣布获得Applied Digital Corp价值15亿美元的人工智能数据中心合同等四项事宜 [5] - Entravision Communications 盘前上涨28.8%至2.55美元 第三季度财报显示业绩同比增长 [5] - Digital Turbine Inc 盘前上涨26.2%至7.47美元 第二季度财报超预期并上调2026财年销售指引 [5] - Kennedy-Wilson Holdings 盘前上涨23.2%至9.20美元 公司首席执行官与Fairfax Financial提交以每股10.25美元现金收购公司的提案 [5] - Rigel Pharmaceuticals 盘前上涨23.2%至35.05美元 第三季度财报超预期并上调2025财年销售指引 [5] - Lumentum Holdings 盘前上涨13.5%至214.00美元 第一季度财报超预期且第二季度指引高于预期 [5] 其他盘前交易显著下跌股票 - Biohaven Ltd 盘前下跌46.2%至7.51美元 公司收到美国食品药品监督管理局针对VYGLXIA的完整回复函 [5] - Trex Company Inc 盘前下跌31.9%至32.02美元 第三季度财报不及预期 第四季度及2025财年销售指引均低于预期 [5] - Soleno Therapeutics Inc 盘前下跌22.2%至49.65美元 公司公布第三季度业绩 [5] - Axon Enterprise Inc 盘前下跌19.6%至567.50美元 第三季度财报表现不一 公司签署收购Carbyne的协议 [5] - Akari Therapeutics PLC 盘前下跌19.2%至0.66美元 该股在周二上涨13%后回落 [5] - Pinterest Inc 盘前下跌18.8%至26.69美元 公司第三季度盈利不及预期 [5] - SSR Mining Inc 盘前下跌17.5%至17.90美元 公司公布第三季度业绩 [5] - Uniqure NV 盘前下跌15.8%至25.61美元 该股在周一上涨13%后回落 [7] - Clover Health Investments Corp 盘前下跌15.5%至2.97美元 公司第三季度财报表现不一 [7] - Uniqure NV 盘前另一次报价下跌11.6%至30.30美元 美国食品药品监督管理局就其亨廷顿病研究性基因疗法提供反馈 [7]