文章核心观点 - TransDigm本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初至今涨幅优于大盘，当前Zacks Rank为2（Buy），未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响；同行业Kratos即将公布财报，有相应盈利和营收预期 [1][2][3][6][9] 公司业绩表现 - TransDigm本季度每股收益9美元，超Zacks共识预期的8.45美元，去年同期为7.25美元，盈利惊喜为6.51% [1] - 上一季度公司预期每股收益7.37美元，实际为7.99美元，盈利惊喜为8.41% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年6月季度，公司营收20.5亿美元，超Zacks共识预期2.59%，去年同期为17.4亿美元 [2] - 过去四个季度，公司营收均超共识预期 [2] 股价表现 - 年初至今，TransDigm股价上涨约19.6%，而标准普尔500指数涨幅为8.7% [3] 盈利展望 - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利数据和未来盈利预期下，股价短期走势主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，TransDigm盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（Buy），预计短期内跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为9.44美元，营收21.3亿美元；本财年共识每股收益预期为33.04美元，营收78.3亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，航空航天 - 国防设备行业目前处于底部25% [8] 同行业公司情况 - 同行业Kratos尚未公布2024年6月季度财报，预计8月7日发布 [9] - Kratos预计本季度每股收益0.08美元，同比变化 -11.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Kratos预计本季度营收2.7678亿美元，较去年同期增长7.7% [9]

财务业绩 - 第三季度销售额为20.46亿美元，同比增长17%[3] - 第三季度净利润为4.61亿美元，同比增长31%[4] - 第三季度每股收益为7.96美元，同比增长30%[4] - 第三季度EBITDA为10.91亿美元，同比增长19%[6] - 第三季度EBITDA利润率为53.3%[6] - 调整后每股收益为9.00美元，同比增长24%[5] - 公司2024年第三季度净销售额为20.46亿美元,同比增长17.3%;2024财年前三季度净销售额为57.54亿美元,同比增长21.6%[33] - 公司2024年第三季度EBITDA As Defined为10.91亿美元,同比增长19.2%;2024财年前三季度EBITDA As Defined为30.23亿美元,同比增长24.3%[37] - 公司2024年第三季度EBITDA As Defined利润率为53.3%,2024财年前三季度为52.5%[37] - 公司2024年第三季度每股基本和摊薄收益为7.96美元,2024财年前三季度为19.81美元[34] - 公司2024财年前三季度支付了35.00美元的现金股利[34] - 公司在2024财年第三季度实现净收入14.55亿美元，同比增长31%[41] - 公司在2024财年前三季度实现净收入36.96亿美元，同比增长36%[41] - 公司在2024财年第三季度的每股调整后收益为9.00美元，同比增长24%[41] - 公司在2024财年前三季度的每股调整后收益为24.15美元，同比增长36%[41] - 公司在2024财年第三季度的EBITDA为10.07亿美元，同比增长35%[44] - 公司在2024财年前三季度的EBITDA为30.23亿美元，同比增长24%[44] 业绩展望 - 上调2024财年全年业绩指引[19] - 2024财年预计销售额为78.70亿美元至79.30亿美元，同比增长20%[19] - 2024财年预计净利润为16.32亿美元至16.78亿美元，同比增长27.4%[19] - 2024财年预计EBITDA为41.00亿美元至41.60亿美元，同比增长21.6%[19] - 公司预计2024财年全年的调整后每股收益将达到33.02美元[51] - 公司预计2024财年全年的EBITDA将达到41.30亿美元[50] - 公司2024财年全年的收入预计为78.70亿美元至79.30亿美元，较上一指引上调160亿美元[56] - 公司2024财年全年的调整后每股收益预计为32.62美元至33.42美元，较上一指引上调0.60美元[56] 非GAAP指标使用 - 公司使用EBITDA和EBITDA As Defined作为评估业务表现和其他目的的指标,但这些非GAAP财务指标也存在局限性[27][28] - 公司2024年第三季度的非经常性调整项目包括并购交易相关费用、股权激励费用和再融资费用等[38][39] 风险提示 - 公司发布了2024财年的业绩展望,并提醒投资者相关前瞻性陈述存在风险和不确定性[29][30]

文章核心观点 公司公布2024财年第三季度财报，各项财务指标表现良好，净销售额、净利润等均实现增长 ，还完成多项收购并上调全年财务指引 [1][2][18] 分组总结 第三季度亮点 - 净销售额20.46亿美元，同比增长17%；净利润4.61亿美元，同比增长31%；每股收益7.96美元，同比增长30%；定义的EBITDA为10.91亿美元，同比增长19%；定义的EBITDA利润率为53.3%；调整后每股收益9.00美元，同比增长24%；上调2024财年财务指引 [2] 季度数据结果 - 净销售额增长17.3%，达20.46亿美元，有机销售增长占比14.6% [3] - 净利润增长1.09亿美元，达4.61亿美元，增幅31%，主要因净销售额增加和运营策略应用，但受利息、所得税和收购交易费用部分抵消 [4] - 调整后净利润增长25.8%，达5.21亿美元，每股9.00美元 [5] - EBITDA增长19.9%，达9.95亿美元；定义的EBITDA增长19.2%，达10.91亿美元，占净销售额比例从52.5%升至53.3% [6] 管理层评价 - 对第三季度运营结果满意，总收入超预期，三大市场渠道收入均改善，定义的EBITDA利润率升至53.3%，排除新收购业务后约为53.6%，将继续关注运营策略和成本管理 [7] 收购活动 - 5月22日完成收购SEI Industries，其提供航空消防和液体运输产品 [8] - 6月6日完成收购CPI电子设备业务，为航空航天和国防市场制造电子元件和子系统 [9] - 7月31日完成收购Raptor Scientific，制造复杂测试和测量解决方案 [10] 融资活动 - 6月4日成功对约9.97亿美元J类定期贷款重新定价，利率降至SOFR加2.50%；修订并延长26.44亿美元I类定期贷款，转换为J类定期贷款，2031年2月28日到期 [11] 年初至今结果 - 截至6月29日的39周内，净销售额增长21.6%，达57.54亿美元，有机销售增长占比17.7% [12] - 净利润增长3.63亿美元，达12.48亿美元，增幅41%，主要因净销售额增加和运营策略应用，但受多项费用部分抵消 [13] - 调整后净利润增长37.3%，达13.96亿美元，每股24.15美元 [15] - EBITDA增长23.9%，达27.72亿美元；定义的EBITDA增长24.3%，达30.23亿美元，占净销售额比例从51.4%升至52.5% [16] 2024财年展望 - 上调全年指引，净销售额预计78.7 - 79.3亿美元，同比增长20%；净利润预计16.32 - 16.78亿美元，同比增长27.4%；每股收益预计26.47 - 27.27美元，同比增长22%；定义的EBITDA预计41 - 41.6亿美元，同比增长21.6%；调整后每股收益预计32.62 - 33.42美元，同比增长27.8% [18] 非GAAP补充信息 - EBITDA、定义的EBITDA等为非GAAP财务指标，公司认为其有助于衡量运营表现，但有局限性，不能替代GAAP指标 [22][23][24] 财务数据表格 - 包含净销售额、成本、利润、各项费用、净利润、每股收益等多期财务数据及指标间的调节表 [29][30][33]

文章核心观点 - 即将发布的TransDigm Group财报预计显示季度盈利和营收同比增长，分析师对特定指标有预测，公司股票有望跑赢市场 [1][10] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益8.45美元，同比增长16.6% [1] - 分析师预测营收19.9亿美元，同比增长14.4% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估向上修正0.9% [2] 盈利预估修正的重要性 - 盈利预估的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，与股票短期价格表现有强关联 [3] 特定指标平均预估 净销售额 - “非航空外部客户净销售额”预计为5052万美元，同比变化+5.3% [5] - “机身外部客户净销售额”预计为9.3467亿美元，同比变化+11.9% [5] - “动力与控制外部客户净销售额”预计为9.9178亿美元，同比变化+15.2% [6] - “机身-商业和非航空原始设备制造商外部客户净销售额”预计为3.0065亿美元，同比变化+18.4% [6] - “机身-国防外部客户净销售额”预计为2.9145亿美元，同比变化+6.4% [7] - “动力与控制-国防外部客户净销售额”预计为4.5721亿美元，同比变化+11.5% [7] - “动力与控制-商业和非航空售后市场外部客户净销售额”预计为3.2711亿美元，同比变化+20.3% [8] - “动力与控制-商业和非航空原始设备制造商外部客户净销售额”预计为2.1236亿美元，同比变化+18.6% [8] - “机身-商业和非航空售后市场外部客户净销售额”预计为3.3741亿美元，同比变化+9.9% [9] 息税折旧及摊销前利润（EBITDA） - “动力与控制EBITDA”预计达到5.5225亿美元，去年同期为4.87亿美元 [9] - “非航空EBITDA”预计达到2031万美元，去年同期为2100万美元 [10] - “机身EBITDA”预计达到4.845亿美元，去年同期为4.17亿美元 [10] 股票表现与评级 - 过去一个月TransDigm股价回报率为+0.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.1% [10] - 公司Zacks评级为2（买入），预计近期跑赢整体市场 [10]

文章核心观点 - 2024年7月31日TransDigm Group宣布以约6.55亿美元现金完成对Raptor Scientific的收购，此前于5月28日已宣布该收购事项 [6] 关于Raptor Scientific - 全球领先的复杂测试和测量解决方案制造商，主要服务于航空航天和国防终端市场 [1] - 产品为高度工程化的专有组件，售后市场业务占比大，在主要航空航天和国防平台中广泛存在 [1] - 近全部收入来自专有产品，预计2024年全年收入约9000万美元 [1] - 约有170名员工，在加利福尼亚州利弗莫尔、伍德兰希尔斯、康涅狄格州柏林、阿拉巴马州亨茨维尔和新罕布什尔州彼得伯勒设有制造工厂 [1] 关于TransDigm Group - 全球领先的高度工程化飞机部件的设计、生产和供应商，产品用于几乎所有现役商用和军用飞机 [3] - 主要产品包括机械/机电执行器和控制器、点火系统和发动机技术等众多类型 [3] - 通过自有现金为收购Raptor Scientific提供资金 [6]

文章核心观点 - 建议关注TransDigm Group公司，其有望在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头 [1] 公司盈利表现 - 过去两个季度，该公司平均盈利超预期10.41% [1] - 上一季度每股收益7.99美元，超Zacks共识预期8.41%；前一季度每股收益7.16美元，超预期12.40% [2] 盈利预测指标 - 近期对该公司的盈利预测上调，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [3] - 盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [5] - 公司目前盈利ESP为+1.41%，结合Zacks排名2（买入），预示下一次财报可能再次超预期，预计2024年8月6日发布财报 [6] 盈利ESP参考意义 - 盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会盈利超预期 [4] - 盈利ESP为负会降低该指标预测能力，但不代表股票盈利会低于预期 [7] - 建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [8]

文章核心观点 - 公司财报数据若超预期股价或上涨，不及预期则可能下跌，投资者可参考盈利预期ESP和Zacks排名评估公司盈利情况及投资价值 [1][18] 公司预期业绩 TransDigm Group - 预计2024年8月6日发布财报，截至2024年6月季度报告预计每股收益8.45美元，同比增长16.6%，营收19.9亿美元，同比增长14.4% [1][10][12] - 最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期ESP为+1.41%，Zacks排名为2（买入），表明分析师看好公司盈利前景 [15][5] - 过去四个季度均超共识每股收益预期，上一季度预期每股收益7.37美元，实际为7.99美元，惊喜率+8.41% [17][24] Spirit Aerosystems - 预计截至2024年6月季度报告每股亏损0.98美元，同比变化+32.9%，本季度收入预计15.3亿美元，同比增长12.2% [19] - 过去30天共识每股收益估计下调146%，最准确估计较低致盈利预期ESP为 - 0.56%，Zacks排名为4（卖出），过去四个季度仅一次超每股收益预期 [9][27] 盈利预期ESP与Zacks排名 - 盈利预期ESP比较最准确估计和Zacks共识估计，正盈利预期ESP结合Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）是盈利超预期强预测指标，此类股票近70%时间有积极惊喜 [3][14] - 负盈利预期ESP读数难预测盈利超预期，结合Zacks排名4（卖出）或5（强力卖出）更难预测 [4] 其他要点 - 盈利超预期或未达预期非股价涨跌唯一因素，其他因素也会影响股价 [25] - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达共识估计程度，可参考惊喜历史评估对即将公布数据影响 [6]

文章核心观点 TransDigm Group将在2024年8月6日开盘前公布2024财年第三季度财报，并于美东时间11点召开电话会议 [2][4] 公司信息 - 公司是全球领先的高度工程化飞机部件的设计、生产和供应商，产品用于几乎所有现役商用和军用飞机 [3] - 主要产品包括机械/机电执行器和控制器、点火系统和发动机技术等众多航空航天相关产品及服务 [3] 财报及会议安排 - 公司将于2024年8月6日开盘前公布2024财年第三季度财报 [2] - 财报公布后美东时间11点将召开电话会议，可电话或在线收听直播，网络直播将存档 [1][4] - 电话参会需先注册获取拨号信息和唯一密码 [4]

文章核心观点 - 自TransDigm Group上次财报发布后股价上涨3.6%跑赢标普500指数，探讨近期积极趋势能否延续，分析其最新财报以把握重要驱动因素，还提及行业内Curtiss - Wright表现 [1] 公司财报情况 盈利情况 - 2024财年第二季度调整后每股收益7.99美元，超Zacks共识预期8.4%，较上年同期增长33.6%；剔除一次性项目，GAAP每股收益6.97美元，上年同期为5.32美元 [2] 销售情况 - 净销售额19.2亿美元，较上年同期的15.9亿美元增长20.5%，超Zacks共识预期1.8% [3] 运营结果 - 本季度毛利润11.5亿美元，较上年同期的9.29亿美元增长24%；净利润同比增长32.9%至4.04亿美元，主要受净销售额增加和价值驱动运营策略推动 [4] 财务状况 - 截至2024年3月30日，现金及现金等价物42.9亿美元，高于2023年9月30日的34.7亿美元；长期债务213.3亿美元，2023年9月30日为193.3亿美元；经营活动产生的现金为8.65亿美元，2023财年第二季度末为5.07亿美元 [5] 业绩指引 - 上调2024财年销售预期至76.8 - 78亿美元，此前为74.8 - 76.8亿美元，Zacks共识预期为77亿美元；预计2024财年调整后每股收益在31.75 - 33.09美元，此前为31 - 32.94美元，Zacks共识预期为31.45美元 [6][7] 公司其他情况 估值与评分 - 目前Growth Score、动量评分和价值评分均为D，处于该投资策略底部40%；整体VGM评分为F [9][10] 前景展望 - 股票估值呈上升趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [11] 行业内其他公司情况 业绩表现 - Curtiss - Wright过去一个月上涨1.3%，2024年3月季度营收7.1317亿美元，同比增长13.1%，每股收益1.99美元，上年同期为1.53美元 [12] 预期情况 - 本季度预计每股收益2.25美元，较上年同期增长4.7%，Zacks共识预期近30天变化 - 1.2%；Zacks排名为2（买入），VGM评分为F [13]

文章核心观点 - 2024年6月6日TransDigm Group完成以约13.85亿美元现金收购Communications & Power Industries旗下电子设备业务 [1] 收购情况 - 收购金额约13.85亿美元现金 [1] - 收购资金来自手头现金及2023年11月完成的债券发行所得现金 [1] - 收购于2023年11月9日宣布 [1] TransDigm Group介绍 - 是全球领先的高度工程化飞机部件的设计师、生产商和供应商，产品用于几乎所有现役商用和军用飞机 [9] - 主要产品包括机械/机电执行器和控制器、点火系统和发动机技术等多种航空相关产品及服务 [9] CPI电子设备业务介绍 - 是全球领先的电子元件和子系统制造商，主要服务于航空航天和国防市场 [5] - 产品为高度工程化的专有部件，售后市场占比约70%，几乎全部收入来自专有产品 [5] - 2023财年（截至9月29日）营收约3亿美元 [5] - 在加利福尼亚州帕洛阿尔托、马萨诸塞州贝弗利、英国米德尔塞克斯和加利福尼亚州伍德兰设有制造工厂 [5] - 员工约900人 [5]