Exhibit 99.1 Quarter-to-Date Results Net sales for the quarter increased 11.5%, or $252 million, to $2,437 million from $2,185 million in the comparable quarter a year ago. Organic sales growth as a percentage of net sales was 10.8%. Net income for the quarter increased $141 million, or 30.1%, to $609 million from $468 million in the comparable quarter a year ago. The increase in net income primarily reflects the increase in net sales described above, the application of our value-driven operating strategy a ...

2025财年第四季度及全年业绩表现 - 第四季度净销售额为24.37亿美元，同比增长11.5% [2] - 第四季度净收入为6.09亿美元，同比增长30.1% [3] - 第四季度调整后净收入为6.29亿美元，同比增长10.4% [5] - 第四季度EBITDA为12.69亿美元，同比增长21.9% [6] - 第四季度定义EBITDA为13.20亿美元，同比增长14.9%，利润率为54.2% [6] - 2025财年净销售额为88.31亿美元，同比增长11.2% [12] - 2025财年净收入为20.74亿美元，同比增长20.9% [13] - 2025财年调整后净收入为21.71亿美元，同比增长10.4% [15] - 2025财年定义EBITDA为47.60亿美元，同比增长14.1%，利润率为53.9% [15] 每股收益与股东回报 - 第四季度GAAP每股收益因股息等价支付减少2.75美元 [4] - 第四季度调整后每股收益为10.82美元，同比增长10% [5][16] - 2025财年GAAP每股收益因股息等价支付减少3.58美元 [14] - 2025财年调整后每股收益为37.33美元，同比增长10% [15][16] - 公司支付每股90美元的特别现金股息，总支付额约52亿美元 [7] - 2025财年回购约40万股普通股，总金额约5亿美元 [9] - 2025年10月回购约8万股普通股，总金额约1亿美元 [9] 融资与资本活动 - 公司发行50亿美元新债务，包括不同期限和利率的票据及贷款 [10] - 对约17亿美元现有贷款进行重新定价，利率降低50个基点 [11] - 将约19亿美元现有贷款修订并展期至2030年3月 [11] - 2025财年及10月共部署约67亿美元资本，包括9亿美元收购和58亿美元股东回报 [17] 收购与业务发展 - 公司在季度后完成对RTX Corporation旗下Simmonds Precision Products的收购 [8] - Simmonds Precision Products是航空航天和国防市场燃油与接近传感解决方案的领先设计制造商 [8] 管理层评论与市场表现 - 公司第四季度业绩超越此前发布的2025财年收入和定义EBITDA指引高端 [17] - 商业售后市场表现良好，国防市场保持强劲，均实现两位数百分比增长 [17] - 商业原始设备制造商市场收入实现高个位数增长，支持了OEM提高的生产速率 [17] - 团队执行力推动季度定义EBITDA利润率提升约160个基点 [17] 2026财年业绩展望 - 预计2026财年净销售额在97.5亿至99.5亿美元之间，中点同比增长11.5% [25] - 预计2026财年净收入在19.06亿至20.26亿美元之间，中点同比下降5.2% [25] - 预计2026财年定义EBITDA在50.75亿至52.25亿美元之间，中点同比增长8.2%，利润率约52.3% [25] - 预计2026财年调整后每股收益在36.49至38.53美元之间，中点同比增长0.5% [25] - 预计商业OEM收入增长高个位数至中双位数百分比，商业售后市场收入增长高个位数百分比，国防收入增长中至高个位数百分比 [25]

文章核心观点 - 文章探讨了三家股价触及52周低点的公司 分析其是投资机会还是价值陷阱 [1] 高露洁公司 - 公司是一家专注于个人、家庭和宠物产品的消费品公司 [2] - 公司股价为7880美元 远期市盈率为205倍 [4] TransDigm集团 - 公司为现役军用和商用飞机开发制造零部件和系统 [5] - 公司股价为1272美元 远期市盈率为327倍 [7] - 过去两年平均有机收入增长达13% 显示不依赖收购的独立扩张能力 [11] - 过去两年每股收益年增长达249% 超越收入表现 [11] - 公司自由现金流充裕 为增长投资或股东回报提供灵活性 [11] 埃森哲公司 - 公司是一家专业服务公司 通过咨询、技术、运营和数字服务帮助客户业务转型 [8] - 公司拥有约774万名员工 服务超过120个国家的客户 [8] - 客户忠诚度和2010亿美元的巨大收入基础使其成为家喻户晓的品牌 [10] - 独特的产品和定价权带来行业领先的603%毛利率 [10] - 17%的强劲自由现金流利润率为其资本配置提供多种选择 [10] - 过去五年95%的年收入增长表现突出 反映了市场份额增长 [12] - 6967亿美元的收入体现了其主导市场地位 并在销售增长时带来固定成本杠杆 [12] - 行业领先的395%资本回报率体现了管理层寻找高回报投资的技能 [12]

核心财务预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为10.25美元，同比增长4.3% [1] - 预计季度营收为24.1亿美元，同比增长10.1% [1] - 过去30天内，共识每股收益预期被下调6.4%至当前水平 [1] 分业务营收预期 - 非航空业务净销售额预计为5022万美元，同比下降3.4% [4] - 动力与控制业务总净销售额预计为11.1亿美元，同比下降0.6% [6] - 机身业务总净销售额预计为11亿美元，同比增长8% [7] 动力与控制业务细分 - 商业及非航空售后市场净销售额预计为3.0838亿美元，同比增长4.5% [4] - 国防市场净销售额预计为5.9566亿美元，同比增长0.5% [5] - 商业及非航空原始设备制造商净销售额预计为2.094亿美元，同比下降9.7% [7] 机身业务细分 - 商业及非航空原始设备制造商净销售额预计为3.9152亿美元，同比增长3.3% [5] - 国防市场净销售额预计为3.5961亿美元，同比增长1% [6] - 商业及非航空售后市场净销售额预计为3.4424亿美元，同比增长23.4% [8] 分业务利润预期 - 动力与控制业务息税折旧摊销前利润预计为6.371亿美元，高于去年同期的6.21亿美元 [8] - 非航空业务息税折旧摊销前利润预计为1810万美元，低于去年同期的2200万美元 [9] - 机身业务息税折旧摊销前利润预计为5.7938亿美元，高于去年同期的5.19亿美元 [9] 市场表现与预期 - 公司股价在过去一个月下跌0.3%，同期标普500指数下跌0.2% [10] - 公司股票被列为Zacks Rank 5（强力卖出），预计短期内将弱于整体市场表现 [10]

财报发布日期与历史表现 - TransDigm Group Incorporated (TDG) 计划于11月12日市场开盘前公布2025财年第四季度业绩 [1] - 公司在上一报告季度的每股收益未达预期，负面偏差为1.84% [1] 影响第四季度业绩的关键因素 - 商业航空旅行需求稳步改善，带动飞行小时数和飞机使用率提升，预计将利好动力与控制部门的商业售后市场销售 [2] - 美国政府国防开支稳步改善，预计将推动国防销售，从而有利于该部门的营收增长 [2] - 强劲的航空旅行增长以及对国防产品的需求上升，预计将提振机身部门的销售业绩 [3] - 强劲的营收表现预计将提升公司的整体利润率，加上成本削减措施，预计将对季度利润产生积极影响 [3] 第四季度业绩预期 - 构成公司总营收约98%的两个主要部门均预期销售强劲，预计将提振整体季度营收表现 [4] - 市场对TDG第四季度营收的共识预期为24.1亿美元，较去年同期增长10.1% [4] - 市场对每股收益的共识预期为10.25美元，较去年同期增长4.3% [4] 同行公司近期业绩对比 - Textron Inc (TXT) 第三季度调整后每股收益1.55美元，超出市场预期5.4%，较去年同期增长10.7% [7] - Textron总营收36亿美元，低于市场预期2.8%，但较去年同期增长4.9% [7] - RTX Corporation 第三季度调整后每股收益1.70美元，超出市场预期19.7%，较去年同期增长17.2% [9] - RTX第三季度营收224.8亿美元，超出市场预期4.6%，较去年同期大幅增长11.9% [9] - Northrop Grumman Corporation (NOC) 第三季度调整后每股收益7.67美元，超出市场预期18.2%，较去年同期增长9.6% [10] - Northrop Grumman第三季度总营收104.2亿美元，低于市场预期2.8%，但较去年同期增长4.3% [10]

核心观点 - TransDigm Group预计在截至2025年9月的季度实现营收和盈利的同比增长，但近期分析师预期下调和关键预测指标显示其可能难以超出市场预期 [1][12][17] 财务预期 - 公司预计季度每股收益为10.25美元，同比增长4.3% [3] - 预计季度营收为24.1亿美元，同比增长10.1% [3] - 过去30天内，季度共识每股收益预期被下调了6.4% [4] 盈利预测模型分析 - Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）比较最准确估计与共识估计，TransDigm的ESP为-0.76%，表明分析师近期对其盈利前景转趋悲观 [12] - 该股票目前的Zacks Rank为第5级（强烈卖出） [12] - ESP为负且Zacks Rank为第5级的组合，难以 confidently 预测公司会超出共识每股收益预期 [12] 历史表现回顾 - 上一报告季度，公司实际每股收益为9.60美元，低于预期的9.78美元，意外偏差为-1.84% [13] - 在过去四个季度中，公司有三次超出了共识每股收益预期 [14]

公司概况 - 公司为航空航天领域重要企业，市值达741亿美元，专注于设计、生产和供应专有及高工程含量的飞机部件，包括控制系统、泵、阀门和驾驶舱仪器 [1] 财务业绩与预期 - 预计公司2025财年第四季度每股收益为9.62美元，较去年同期的9.19美元增长4.7% [2] - 在过去四个季度中，公司三次超出华尔街对其每股收益的预期，一次未达预期 [2] - 分析师预测公司2025财年全年每股收益为34.49美元，较2024财年的31.74美元增长8.7% [3] - 预计2026财年每股收益将增至37.91美元，意味着年增长率为9.9% [3] 股价表现与市场比较 - 公司股票在过去52周内小幅下跌，表现不及同期上涨16.2%的标普500指数和上涨13.2%的工业精选行业SPDR基金 [4] - 10月15日，公司股价下跌4.4%，因摩根士丹利将目标价从1750美元下调至1600美元，理由为近期债务交易和每股90美元特别股息后债务及利息支出增加 [5] - 尽管下调目标价，摩根士丹利维持“增持”评级，新目标价仍预示潜在21.9%的上涨空间 [5] 分析师观点与评级 - 分析师对公司股票共识为看涨，总体评级为“强力买入” [6] - 覆盖该股的22位分析师中，16位建议“强力买入”，6位建议“持有” [6] - 平均目标价为1555.10美元，较当前价格有15.2%的溢价空间 [6]

公司业务与市场地位 - 公司设计并制造高度专业化的飞机零部件 包括执行器 阀门 泵 传感器 驾驶舱控制装置和安全带等 [2] - 约75%的销售额为单一来源产品 赋予公司强大的定价能力 约90%的产品为专有产品 [2] - 公司受益于其单一来源和专有产品带来的持久需求 约一半收入来自售后市场备件和替换件 确保了重复性销售 [2] - 公司在商业和国防航空领域扮演着不可或缺的角色 [4] 财务表现与运营指标 - 截至10月14日 公司股价为1312.48美元 根据雅虎财经 其追踪市盈率和远期市盈率分别为42.62和31.15 [1] - 2025财年第三季度 商业原始设备制造商收入同比下降约7% 但商业售后市场增长约6% 其中发动机相关内容和分销商销售实现强劲的两位数增长 [3] - 国防收入表现优异 OEM和售后市场渠道均增长13% [3] - 尽管OEM业务疲软 但成本控制和专注于专有产品将EBITDA利润率提升至54.4% 有机增长达6.3% [3] - 运营现金流超过6.3亿美元 现金余额接近28亿美元 净杠杆率降至4.9倍 EBITDA利息覆盖率为3.3倍 [3] 并购与资本策略 - 公司有收购利基航空航天业务的历史 通过并购改善运营和利润率 并实现盈利性扩张 [2] - 公司完成了对Servotronics的1.38亿美元收购 并同意以7.65亿美元收购Simmonds Precision 预计将在2025日历年增加约3.5亿美元收入 [4] - 公司年内回购了超过40万股股票 并宣布了每股90美元的特别股息 该股息通过债务融资 [4] 管理层与未来展望 - 领导层变更包括首席执行官Kevin Stein退休 首席运营官Mike Lisman接任首席执行官 同时内部晋升显示出管理层的深度 [4] - 2025财年业绩指引预计收入为87.9亿美元 EBITDA为47.25亿美元 每股收益为36.74美元 自由现金流约为23亿美元 [4] - 凭借其在航空领域的地位 有弹性的售后市场和国防增长 以及强大的并购和资本回报策略 股价低于1200美元时公司仍是一个引人注目的长期投资标的 [4]

核心观点 - 与洛克希德·马丁相比，TransDigm集团和通用动力在航空航天与国防行业拥有更低的估值（市营利率）但更高的营收和营业利润增长 [3] - 估值与业绩之间的脱节可能意味着投资TransDigm集团和通用动力的股票优于洛克希德·马丁的股票 [3] 公司比较分析 - TransDigm集团和通用动力是洛克希德·马丁在航空航天与国防行业的可比公司 [1] - 洛克希德·马丁的业务涵盖航空、导弹、旋翼任务以及空间领域，包括卫星、空间运输和先进导弹系统的研究、设计、开发和技术集成 [4] 估值与增长指标 - 关键比较指标包括市营利率、营收增长和营业利润增长 [4] - 评估洛克希德·马丁股票当前是否昂贵的一种方法是查看这些指标在一年前的跨公司比较情况 [6] - 如果洛克希德·马丁在过去12个月中出现趋势显著逆转，则当前的不匹配可能发生反转 [6] - 反之，如果洛克希德·马丁在营收和营业利润增长方面持续表现不佳，则强化了其股票相对于同行较为昂贵的结论，但可能不会很快逆转 [6] 投资方法考量 - 仅基于估值进行投资虽然具有吸引力，但需要从多个角度仔细评估 [7] - 多因素分析是构建投资组合策略的方式 [7]

分析师评级与目标价 - BMO Capital于9月30日首次覆盖公司，给予“跑赢大盘”评级，目标股价为1,420美元 [1] - Jefferies分析师Sheila Kahyaoglu于9月17日维持“买入”评级，但将目标价从1,650美元下调至1,490美元 [4] - 华尔街分析师对该股的共识评级为“买入”，平均股价上行潜力超过23% [5] 增长驱动因素与并购前景 - 分析师Michael Goldie认为公司存在多个增长杠杆，大规模并购最终将实现，成为股票重估催化剂 [2] - Jefferies指出公司拥有60亿美元收购能力，以14倍交易倍数计算，收购可使收益增加3% [3] - 尽管能见度有限，但耐心投资者可通过价格和生产效率推动利润率扩张，同时获得健康分配（包括特别股息） [2] 近期表现与市场情绪 - 自2023年底以来，公司EBITDA倍数下降4%，原因是售后市场销量降低 [4] - Jefferies将公司从其Franchise Picks名单中移除 [4] - 尽管目标价下调，但围绕公司的整体情绪仍然看涨 [5] 公司业务概况 - 公司为商用和军用飞机制造工程航空部件 [5]