业绩总结 - 2025财年第二季度收入为21.5亿美元，同比增长12%[11] - 第二季度毛利润为12.74亿美元，毛利率为59.3%[11] - 第二季度调整后的每股收益为9.11美元，同比增长14%[11] - 2025年第一季度净收入为4.79亿美元，较2024年同期的4.04亿美元增长约18.5%[24] - 2025年第一季度EBITDA为10.89亿美元，EBITDA利润率为54.0%[24][27] - 2025年上半年净现金流为9亿美元，较2024年同期的8.65亿美元增长约15.5%[30] - 2025年上半年EBITDA为21.76亿美元，较2024年同期的17.77亿美元增长约22.4%[30] 未来展望 - 2025财年预计收入区间为87.5亿至89.5亿美元，净收入为19.25亿美元[12] - 2025财年EBITDA预计为46.15亿至47.55亿美元，EBITDA利润率为52.7%至53.1%[12] - 2025财年资本支出预计在2.55亿至2.85亿美元之间[13] 用户数据 - 第二季度商业运输收入下降2%，商业喷气机/直升机收入增长4%[9] - 第二季度国防OEM收入增长超过国防售后市场收入[9] 财务状况 - 截至2025年3月29日，公司现金为24.26亿美元，总债务为252.07亿美元[17] - 2025财年加权平均利率预计为6.1%[17] - TDG的2025财年平均可变利率约为4.4%[19] - 2025财年利息支出预计为15.4亿美元，较2024财年增长约3.4%[19] - TDG的总债务为250亿美元，约75%为对冲/固定利率，降低了短期可变利率上升的风险[21] - 2025年第一季度利息支出净额为3.78亿美元，较2024年同期的3.26亿美元增长约15.9%[24] - 2025年第一季度的所得税费用为1.43亿美元，较2024年同期的1.15亿美元增长约24.3%[24]

高管变动 - TransDigm集团宣布现任总裁兼首席执行官Kevin Stein将于2025年9月30日退休，结束其超过十年的高管任职 [1] - 现任联合首席运营官Mike Lisman将接任总裁兼首席执行官职位 [1] - Kevin Stein将继续担任公司顾问至2026年3月31日以协助领导层过渡，并保留董事会成员身份 [1] 新任CEO背景 - Mike Lisman自2023年5月起担任联合首席运营官，此前历任首席财务官、执行副总裁等职，直接管理多个业务单元 [2] - 曾领导公司并购团队，并担任子公司Aero Fluid Products的业务部门经理，该公司主营高精度阀门及驱动产品 [2] - 加入TransDigm前在私募机构Warburg Pincus纽约及伦敦办公室工作，拥有圣母大学航空航天工程学士和哈佛商学院MBA学位 [2] 领导层评价 - 董事会主席高度评价Kevin Stein任期内通过卓越运营和成功资本配置为股东创造显著价值 [3] - Mike Lisman的晋升是经过周密继任计划的结果，董事会认为其能持续执行价值驱动战略并为股东创造回报 [3] - Kevin Stein称Mike Lisman在运营和财务领域的深厚经验使其成为该职位的理想人选 [3] 公司业务概览 - TransDigm是全球领先的航空零部件供应商，产品覆盖现役绝大多数商用及军用飞机 [4] - 核心产品包括机电作动系统、点火装置、特种泵阀、电源设备、航空电机、电池充电系统、航电连接器等 [4] - 同时提供客舱安全组件、高级传感器、飞行测试设备、微波电子元件等高度工程化解决方案 [4]

收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额为21.5亿美元，较去年同期的19.19亿美元增长12%，有机销售增长占净销售额的6.9%[3] - 第二季度净利润为4.79亿美元，较去年同期的4.04亿美元增长18.6%，调整后净利润为5.29亿美元，增长14.5%[4][5] - 第二季度EBITDA为10.89亿美元，较去年同期的9.19亿美元增长18.5%，EBITDA As Defined为11.62亿美元，增长13.8%，占净销售额的54.0%[6] - 截至2025年3月29日的26周内，净销售额为41.56亿美元，较去年同期的37.08亿美元增长12.1%，有机销售增长占净销售额的6.8%[12] - 截至2025年3月29日的26周内，净利润为9.72亿美元，较去年同期的7.86亿美元增长23.7%，调整后净利润为9.86亿美元，增长12.7%[13][15] - 截至2025年3月29日的26周内，EBITDA为21.76亿美元，较去年同期的17.77亿美元增长22.5%，EBITDA As Defined为22.24亿美元，增长15.1%，占净销售额的53.5%[16] - 2025财年净销售额预计在87.5亿至89.5亿美元之间，较2024财年的79.4亿美元增长11.5%，净利润预计在19.25亿至20.37亿美元之间，增长15.5%[19] - 2025财年每股收益预计在32.27至34.19美元之间，较2024财年的25.62美元增长29.7%，调整后每股收益预计在35.51至37.43美元之间，增长7.3%[19] - 13周和26周的净销售额分别从2024年的19.19亿美元和37.08亿美元增长至2025年的21.5亿美元和41.56亿美元[31] - 13周和26周的净利润分别从2024年的4.04亿美元和7.86亿美元增长至2025年的4.79亿美元和9.72亿美元[31] - 13周和26周的EBITDA分别从2024年的9.19亿美元和17.77亿美元增长至2025年的10.89亿美元和21.76亿美元[33] - 13周和26周的EBITDA As Defined分别从2024年的10.21亿美元和19.33亿美元增长至2025年的11.62亿美元和22.24亿美元[33] - 13周和26周的EBITDA As Defined Margin分别从2024年的53.2%和52.1%增长至2025年的54.0%和53.5%[33] - 13周和26周的摊薄后每股收益分别从2024年的6.97美元和11.83美元增长至2025年的8.24美元和15.86美元[31] - 13周和26周的调整后摊薄每股收益分别从2024年的7.99美元和15.15美元增长至2025年的9.11美元和16.94美元[34] - 2025财年净收入预计为19.81亿美元[39] - 2025财年每股收益预计为33.23美元，调整后为36.47美元[39] - 2025财年净销售额指引为87.5亿 - 89.5亿美元，与之前指引无变化[41] - 2025财年GAAP净收入指引为19.25亿 - 20.37亿美元，与之前指引无变化[41] 成本和费用（同比环比） - 2025财年折旧和摊销费用预计为3.8亿美元[39] - 2025财年利息费用净额预计为15.4亿美元[39] - 2025财年所得税拨备预计为6.25亿美元[39] 其他财务数据 - 截至2025年3月29日，现金及现金等价物为24.26亿美元，较2024年9月30日的62.61亿美元减少[37] - 截至2025年3月29日，长期债务为243.06亿美元，较2024年9月30日的242.96亿美元略有增加[37] 管理层讨论和指引 - 2025财年商业OEM、商业售后市场和国防市场收入预计分别呈低个位数至中个位数、高个位数至低两位数、高个位数至低两位数的百分比增长[19][22] 其他重要内容 - 2025财年第二季度公司通过公开市场回购约5300万美元普通股，季度末后又回购1.31亿美元[9] - 26周的经营活动净现金从2024年的8.65亿美元增长至2025年的9亿美元[36] - 2025财年加权平均流通股数量为5815万股[39]

TransDigm Group Incorporated (TDG) is slated to report second-quarter fiscal 2025 results on May 6, before market open.TransDigm delivered a trailing four-quarter average earnings surprise of 6.50%. (Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.)The improving growth trends in commercial air travel and strong defense sales are likely to have bolstered the quarterly performance.TDG’s Power & Control Segment to Remain RobustStrong sales from the commercial aftermarket, backed by stead ...

季度业绩预期 - 华尔街分析师预计TransDigm集团(TDG)季度每股收益为8 85美元 同比增长10 8% [1] - 预计季度营收为21 7亿美元 同比增长12 9% [1] - 过去30天内 共识EPS预期被下调1% 反映分析师对初始预测的重新评估 [2] 关键业务指标预测 - 非航空业务净销售额预计4665万美元 同比增长1 4% [5] - 机身业务净销售额预计11亿美元 同比增长14 3% [5] - 动力与控制业务净销售额预计10 4亿美元 同比增长14 1% [6] 细分市场表现 - 商用及非航空航天OEM机身销售额预计3 4621亿美元 同比增长12 4% [6] - 国防机身销售额预计3 2812亿美元 同比增长4 2% [7] - 国防动力与控制销售额预计4 4299亿美元 同比增长5% [7] 高增长领域 - 商用及非航空航天售后市场动力与控制销售额预计3 2762亿美元 同比大幅增长62 2% [8] - 商用及非航空航天售后市场机身销售额预计4 0197亿美元 同比增长19 6% [9] 盈利能力指标 - 动力与控制业务EBITDA预计5 8929亿美元 高于去年同期的5 19亿美元 [9] - 机身业务EBITDA预计5 3798亿美元 高于去年同期的5 1亿美元 [10] - 非航空业务EBITDA预计1778万美元 低于去年同期的2000万美元 [9] 股价表现 - 公司股价过去一个月上涨1% 同期标普500指数下跌0 7% [11] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现将与整体市场持平 [11]

公司财报发布 - 公司将于2025年5月6日市场开盘前公布2025财年第二季度财报 [1] - 财报电话会议定于美国东部时间上午11:00举行 参会者需提前注册获取拨入信息和个人识别码 [2] - 电话会议将通过公司官网提供实时音频网络直播 且当天提供回放存档 [2] 公司业务概况 - 公司通过全资子公司运营 是全球领先的高端航空零部件设计制造商 产品覆盖绝大多数现役商用及军用飞机 [3] - 核心产品线包括机械/机电作动器与控制系统 点火系统与发动机技术 特种泵阀 电源调节装置 特种电机与发电机等 [3] - 其他关键产品涵盖电池与充电器 工程锁具 连接器与密封方案 数据总线与电源控制 驾驶舱安全组件 高级驾驶舱显示屏等 [3] - 业务延伸至航空电子领域 包括天线系统 客舱组件 安全约束装置 定制内饰表面 传感器产品 开关面板 热防护与绝缘材料等 [3] - 特殊服务板块包含降落伞 高性能提升装置 货物装卸系统 飞行/风洞/发动机测试服务 微波信号电子组件及复杂测试解决方案 [3]

文章核心观点 - TransDigm Group Incorporated在飞机领域占据主导地位，有能力利用定价权使飞机零部件目标价格高于通胀水平 [1] 公司情况 - TransDigm Group Incorporated在飞机领域占据主导地位，可利用定价权维持飞机零部件高于通胀的目标价格 [1] 分析师情况 - 分析师自学成为股票分析师，在南非经营咨询公司，帮助客户估算建设项目价值，过去5年进行散户投资并学习股市知识，投资风格倾向于价值、高质量、多空中小型公司 [1] 平台情况 - Seeking Alpha是分析师与散户投资者、分析师分享研究分析并获得建设性反馈的平台 [1]

文章核心观点 公司自上次财报发布后股价上涨6.5%跑赢标普500 近期积极趋势能否延续待察 最新财报显示业绩超预期 部分指引上调 但近期预估呈下降趋势 虽有Zacks Rank 2（买入）评级 仍需关注后续表现 [1][2][9] 分组1：业绩表现 - 2025财年第一季度调整后每股收益7.83美元 超Zacks共识预期4.7% 同比增长9.4% [2] - 剔除一次性项目 GAAP每股收益7.62美元 上年同期为4.87美元 [2] - 销售额20.1亿美元 同比增长12.1% 超Zacks共识预期0.6% 有机销售占净销售额比例增长6.6% [4] 分组2：运营结果 - 毛利润12.4亿美元 同比增长18.5% [5] - 利息费用同比增长26%至3.78亿美元 [5] - 净利润同比增长29.1%至4.93亿美元 [5] 分组3：财务状况 - 截至2024年12月28日 现金及现金等价物24.6亿美元 低于9月30日的62.6亿美元 [6] - 长期债务243亿美元 与9月30日基本持平 [6] - 经营活动现金流7.52亿美元 上年同期为6.36亿美元 [6] 分组4：2025财年指引 - 仍预计销售额在87.5 - 89.5亿美元之间 Zacks共识预期为88.6亿美元 [7] - 预计调整后每股收益在35.51 - 37.43美元之间 高于此前指引 [8] 分组5：预估与评分 - 过去一个月新预估呈下降趋势 [9] - 目前增长评分为B 动量评分为C 价值评分为D 综合VGM评分为C [10] 分组6：展望 - 股票预估总体呈下降趋势 但公司有Zacks Rank 2（买入）评级 预计未来几个月有高于平均的回报 [11]

TransDigm Group Inc. (TDG) is a producer, supplier and designer of highly engineered aerospace components, systems and subsystems for use in commercial and military aircraft. Its rising earnings estimates, improving budget for defense, better solvency and strong liquidity offer a great investment opportunity in the Zacks Aerospace Defense Equipment industry.Let’s focus on the reasons that make this Zacks Rank #2 (Buy) stock an investment opportunity at the moment.TDG’s Growth Projections & Surprise History  ...

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种投资方式和研究服务，其Zacks Style Scores与Zacks Rank配合，能帮助投资者挑选更有潜力的股票，如TransDigm Group值得投资者关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选等服务 [1] - 可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组辅助指标，根据股票价值、增长和动量特征评级为A - F，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3] Zacks Style Scores类别 价值评分 - 价值投资者关注低价优质股，价值评分利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力和未来前景，增长评分考虑预期和历史盈利、销售和现金流，发掘长期可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量交易利用股票价格或盈利前景的趋势，动量评分通过一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素确定建仓时机 [5] VGM评分 - 综合价值、增长和动量三个评分，对股票综合加权风格评级，帮助找到价值、增长和动量俱佳的公司，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank是股票评级模型，利用盈利预测修正使构建投资组合更简单，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达25.41%，但每日有超800只高评级股票，选股有难度 [7][8] - 应挑选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若Rank为3（持有），Scores也应为A或B以保证上涨潜力 [9] - 即使Scores为A或B，Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票因盈利前景下降，股价也可能下跌，应多持有Rank为1或2且Scores为A或B的股票 [10] 关注股票：TransDigm Group - 1993年成立，是全球领先的航空航天零部件设计、生产和供应商，业务多元化，有三个可报告部门，Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B [11] - 动量投资者应关注，动量评分为A，过去四周股价上涨4.6%，2025财年有三位分析师上调盈利预测，Zacks共识预测每股增加0.08美元至37.27美元，平均盈利惊喜为6.5% [12]