文章核心观点 - 介绍TransDigm Group在2024年12月结束的季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期对比，还提及股价表现和关键指标表现 [1][3][4] 财务指标表现 - 该季度营收20.1亿美元，同比增长12.1%，比Zacks共识预期的19.9亿美元高出0.60% [1] - 该季度每股收益7.83美元，去年同期为7.16美元，比共识预期的7.48美元高出4.68% [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为8.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 细分业务净销售额情况 - 非航空业务外部客户净销售额3300万美元，四位分析师平均预估为4840万美元，同比变化-21.4% [4] - 机身业务外部客户净销售额9.46亿美元，三位分析师平均预估为9.3512亿美元，同比变化+9.7% [4] - 动力与控制业务外部客户净销售额10.3亿美元，三位分析师平均预估为9.7702亿美元，同比变化+16.1% [4] - 机身-商业和非航空航天原始设备制造商业务外部客户净销售额2.78亿美元，两位分析师平均预估为2.7649亿美元，同比变化+2.2% [4] - 机身-国防业务外部客户净销售额3.35亿美元，两位分析师平均预估为3.0438亿美元，同比变化+25.9% [4] - 动力与控制-国防业务外部客户净销售额4.91亿美元，两位分析师平均预估为4.4358亿美元，同比变化+19.2% [4] - 动力与控制-商业和非航空航天售后市场业务外部客户净销售额3.41亿美元，两位分析师平均预估为3.3397亿美元，同比变化+15.2% [4] - 动力与控制-商业和非航空航天原始设备制造商业务外部客户净销售额1.95亿美元，两位分析师平均预估为1.8249亿美元，同比变化+10.2% [4] - 机身-商业和非航空航天售后市场业务外部客户净销售额3.33亿美元，两位分析师平均预估为3.5232亿美元，同比变化+2.8% [4] EBITDA情况 - 动力与控制业务EBITDA为5.85亿美元，三位分析师平均预估为5.3576亿美元 [4] - 非航空业务EBITDA为1200万美元，三位分析师平均预估为1834万美元 [4] - 机身业务EBITDA为5.16亿美元，三位分析师平均预估为4.615亿美元 [4]

财务数据关键指标变化（不同时间点对比） - 截至2024年12月28日，公司现金及现金等价物为24.59亿美元，较9月30日的62.61亿美元减少[8] - 2024年12月28日总流动资产为61.56亿美元，较9月30日的100.29亿美元下降[8] - 2024年12月28日总负债为277.66亿美元，较9月30日的318.69亿美元减少[8] - 2024年12月28日总股东赤字为 - 6.251亿美元，较9月30日的 - 6.283亿美元有所改善[8] - 截至2024年12月28日和9月30日，合同资产分别为2.94亿美元和3.01亿美元，合同负债分别为1.70亿美元和1.77亿美元，净合同资产均为1.24亿美元；2024年12月28日结束的十三周内，合同负债中确认的收入约为4700万美元[48] - 截至2024年12月28日和9月30日，坏账准备分别为3500万美元和3200万美元[52] - 截至2024年12月28日和9月30日，存货分别为21.69亿美元和21.12亿美元，存货净额分别为19.30亿美元和18.76亿美元[57] - 截至2024年12月28日和9月30日，其他无形资产净额分别为33.60亿美元和34.46亿美元；2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，无形资产摊销费用分别约为5000万美元和3500万美元[58] - 从2024年9月30日至12月28日，商誉从104.19亿美元变为103.04亿美元[59] - 截至2024年12月28日和9月30日，公司长期债务分别为2.4302亿美元和2.4296亿美元[61] - 截至2024年12月28日和9月30日，应计利息分别为3.86亿美元和1.85亿美元[61] - 截至2024年12月28日和9月30日，政府可退还预付款余额分别为1600万美元和1700万美元[61][64] - 截至2024年12月28日和9月30日，融资租赁义务余额分别为2600万美元和2620万美元[61][65] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，有效所得税税率分别为20.4%和21.7%[67] - 截至2024年12月28日和9月30日，未确认的税收优惠分别为1300万美元和1400万美元[69] - 截至2024年12月28日和9月30日，公司为潜在的利息和罚款支付计提了400万美元[69] - 截至2024年12月28日和9月30日，现金及现金等价物的账面价值和公允价值均分别为24.59亿美元和62.61亿美元[72] - 截至2024年12月28日和9月30日，利率上限、区间、互换协议资产分别为2000万美元、2600万美元、3900万美元，负债分别为100万美元、0、200万美元；9月30日资产分别为2000万美元、300万美元、3400万美元，负债分别为100万美元、800万美元、100万美元[82] - 截至2024年12月28日和9月30日，公司总资产分别为215.15亿美元和255.86亿美元[90] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，累计其他综合损失分别为2.47亿美元和0.6亿美元[91] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，租赁总成本分别为1400万美元和1000万美元[94] - 2024年9月30日至12月28日，公司普通股数量从61,904,833股增至62,022,913股[12] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，净销售额分别为20.06亿美元和17.89亿美元[9] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，净利润分别为4.93亿美元和3.82亿美元[9] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，摊薄后每股收益分别为7.62美元和4.87美元[9] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，每股现金股息分别为0美元和35美元[9] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，公司净收入分别为4.93亿美元和3.82亿美元[10][13] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，公司综合收益分别为2.88亿美元和4.2亿美元[10] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，经营活动提供的净现金分别为7.52亿美元和6.36亿美元[13] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，投资活动使用的净现金分别为2400万美元和5000万美元[13] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，融资活动使用的净现金分别为45.16亿美元和提供6700万美元[13] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，现金及现金等价物净减少38.02亿美元和增加6.63亿美元[13] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，现金及现金等价物期末余额分别为24.59亿美元和41.35亿美元[13] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，期间支付的利息净额分别为1.62亿美元和2.05亿美元[13] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，期间支付的所得税净额分别为3700万美元和1100万美元[13] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，净收入分别为4.93亿美元和3.82亿美元[176] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，EBITDA分别为10.87亿美元和8.59亿美元[176] - 2024年12月28日和2023年12月30日结束的十三周内，EBITDA As Defined分别为10.61亿美元和9.12亿美元[176] - 2024年12月28日和2024年9月30日，公司总资产分别为215.15亿美元和255.86亿美元[8] - 2024年12月28日和2024年9月30日，公司总负债分别为277.66亿美元和318.69亿美元[8] 财务数据关键指标变化（十三周内同比对比） - 13周内，截至2024年12月28日净销售额为20.06亿美元，较2023年12月30日的17.89亿美元增长[9] - 13周内，截至2024年12月28日净利润为4.93亿美元，较2023年12月30日的3.82亿美元增加[9] - 13周内，截至2024年12月28日归属于TD集团普通股股东的每股收益为7.62美元，较2023年12月30日的4.87美元增长[9] - 13周内，截至2024年12月28日加权平均流通股数为5830万股，较2023年12月30日的5770万股增加[9] - 13周内，截至2024年12月28日其他综合（损失）收入为 - 2.05亿美元，较2023年12月30日的3800万美元减少[10] - 13周内，截至2024年12月28日归属于TD集团的综合总收入为2.88亿美元，较2023年12月30日的4.2亿美元减少[10] - 2024年12月28日十三周内净收入为4.93亿美元，2023年12月30日十三周内为3.82亿美元[13] - 2024年12月28日十三周内经营活动提供净现金7.52亿美元，2023年12月30日十三周内为6.36亿美元[13] - 2024年12月28日十三周内投资活动使用净现金2400万美元，2023年12月30日十三周内为5000万美元[13] - 2024年12月28日十三周内融资活动使用净现金45.16亿美元，2023年12月30日十三周内提供净现金6700万美元[13] - 2024年12月28日十三周内现金及现金等价物净减少38.02亿美元，2023年12月30日十三周内增加6.63亿美元[13] - 2024年12月28日十三周内现金及现金等价物期末余额为24.59亿美元，2023年12月30日为41.35亿美元[13] - 2024年12月28日十三周内期间支付利息净额为1.62亿美元，2023年为2.05亿美元[13] - 2024年12月28日十三周内期间支付所得税净额（扣除退款）为3700万美元，2023年为1100万美元[13] - 13周时期内，2024年12月28日净销售额为20.06亿美元，2023年12月30日为17.89亿美元，同比增长12.1%[109][110] - 13周时期内，2024年12月28日有机销售额为18.94亿美元，2023年12月30日为17.76亿美元，同比增长6.6%[110] - 13周时期内，2024年12月28日收购销售额为1.12亿美元，2023年12月30日为0.13亿美元，同比增长5.5%[110] - 13周时期内，2024年12月28日销售成本为7.71亿美元，2023年12月30日为7.47亿美元，同比增长3.2%[112] - 13周时期内，2024年12月28日销售及管理费用为2.11亿美元，2023年12月30日为2.20亿美元，同比下降4.1%[113] - 13周时期内，2024年12月28日无形资产摊销为0.50亿美元，2023年12月30日为0.35亿美元，同比增加1500万美元[114] - 13周时期内，2024年12月28日净利息支出为3.78亿美元，2023年12月30日为3.00亿美元，同比增长26.0%[114] - 13周时期内，2024年12月28日其他收入为0.23亿美元，2023年12月30日为0.01亿美元[114] - 13周时期内，2024年12月28日所得税费用占税前收入的比例约为20.4%，2023年12月30日为21.7%[114] - 2024年12月28日止十三周，公司净销售额为20.06亿美元，较2023年同期的17.89亿美元增长12.1%，其中电力与控制业务增长1.63亿美元（15.4%），机身业务增长0.84亿美元（9.7%），非航空业务下降0.04亿美元（10.8%）[116] - 2024年12月28日止十三周，归属于TD集团的净收入为4.93亿美元，较2023年同期的3.82亿美元增长1.11亿美元（29.1%）[119] - 2024年12月28日止十三周，基本和摊薄每股收益为7.62美元，2023年同期为4.87美元[119] - 2024年12月28日止十三周，公司定义的EBITDA为10.61亿美元，较2023年同期的9.12亿美元增长1.49亿美元（16.3%）[120] - 2024年12月28日止十三周，公司经营活动产生的净现金为7.52亿美元，较2023年同期的6.36亿美元增长1.16亿美元；投资活动使用的净现金为0.24亿美元，2023年同期为0.50亿美元；融资活动使用的净现金为45.16亿美元，2023年同期为提供净现金0.67亿美元[126] 会计准则相关 - 公司计划从2025财年的10 - K表格开始采用ASU 2023 - 07标准，预计会扩大“Segments”附注中的披露，但不影响合并财务报表[17] - FASB于2023年12月发布ASU 2023 - 09，要求上市公司披露年度实际税率调节表等信息，该标准于2024年12月15日后的年度期间（2026财年）生效，允许提前采用，公司正在评估其影响[18] - FASB于2024年11月发布ASU 2024 - 03，要求对利润表费用进行额外分类披露，该标准于2026年12月15日后的财年（2028财年）生效，2027年12月15日后财年的中期报告（2029财年）适用，允许提前采用，公司正在评估其影响[19] 公司收购相关 - 2024年7月31日，公司以约6.46亿美元收购

文章核心观点 - 飞机零部件专家TransDigm Group 2025财年第一季度盈利超预期，但营收略低于预期，公司业务有积极进展也有需关注的问题，对2025财年前景乐观 [1][2] 公司业务概述 - 公司是领先的航空航天零部件设计和生产商，专注设计、生产和供应商用及军用高度工程化航空零部件 [2][4] - 约90%产品为专有产品，依靠重要的售后市场服务建立优势，专有产品和服务贡献约55%净销售额 [4] - 公司通过有选择性的收购来维持平衡增长，目标是提升售后市场收入潜力的业务 [4] - 公司成功关键因素包括多元化产品基础、有效成本控制和确保高利润率的稳健定价策略，服务商业航空和军事市场可稳定业务 [5] 季度业绩情况 - 2025财年第一季度调整后每股收益7.83美元，高于预期的7.67美元，同比增长9.4%；营收20.06亿美元，低于预期的20.31亿美元，但同比增长12.1% [2][3] - 净利润4.93亿美元，同比增长29.1%；定义的EBITDA达10.61亿美元，同比增长16.3% [3][6] - 本季度毛利润率上升，商业售后市场和国防市场需求稳定推动业绩 [6] - 本季度未完成收购，但管理层承诺追求符合专有商业模式的未来机会，并重申2025财年展望 [8] - 公司已承诺3.16亿美元用于股票回购计划，以提升股东价值 [8] - 营收虽增长但低于华尔街预期1.2%，部分原因是OEM和售后市场收入流的可变性以及供应链挑战，尤其是商业OEM领域 [9] 展望与预期 - 2025财年公司预计净销售额在87.5亿至89.5亿美元之间，中点预计增长11.5%，预计调整后每股收益在32.27至34.19美元之间 [10] - 管理层对公司在利基航空航天市场的地位持乐观态度，投资者应关注公司利用专有优势的战略及应对供应链中断等潜在挑战的能力 [10][11] - 市场条件变化可能显著影响其OEM和售后市场收入 [11]

文章核心观点 - 2025财年第一季度TransDigm Group Incorporated业绩表现良好，盈利和销售均有增长，公司部分修订2025财年指引，同时介绍了其他几家国防公司2024年第四季度业绩情况 [1][3][6] TransDigm Group Incorporated业绩情况 盈利情况 - 2025财年第一季度调整后每股收益7.83美元，超Zacks共识预期4.7%，较上年同期增长9.4% [1] - 剔除一次性项目，GAAP每股收益7.62美元，上年同期为4.87美元，增长主要因净销售额增加、价值驱动经营策略及非现金股票和递延薪酬费用降低 [2] 销售情况 - 第一季度销售额20.1亿美元，同比增长12.1%，超Zacks共识预期0.6%，有机销售占净销售额的比例增长6.6% [3] 运营结果 - 毛利润12.4亿美元，同比增长18.5%；利息费用同比增长26%至3.78亿美元；净利润同比增长29.1%至4.93亿美元 [4] 财务状况 - 截至2024年12月28日，现金及现金等价物24.6亿美元，低于9月30日的62.6亿美元；长期债务243亿美元，与9月30日基本持平；经营活动产生的现金为7.52亿美元，上年同期为6.36亿美元 [5] 2025财年指引 - 仍预计销售额在87.5 - 89.5亿美元之间，Zacks共识预期为88.6亿美元 [6] - 预计调整后每股收益在35.51 - 37.43美元之间，高于此前指引，Zacks共识预期为37.08美元 [7] Zacks排名 - 目前Zacks排名为3（持有） [8] 其他国防公司2024年第四季度业绩情况 Teledyne Technologies Inc. - 调整后每股收益5.52美元，超Zacks共识预期5.5%；总销售额15亿美元，超共识预期3.7% [10] Textron Inc. - 调整后每股收益1.34美元，超共识预期7.2%；总营收36.1亿美元，低于共识预期3.5% [10] Hexcel Corporation - 调整后每股收益0.52美元，超Zacks共识预期2%；净销售额4.738亿美元，超共识预期0.6% [11]

业务概况 - 公司产品为高度工程化航空部件，有专有产品、显著售后内容和高自由现金流等特点，2024财年专有收入占比中商业OEM为28%、商业售后为32%、国防为40%[8] 第一季度业绩 - 2025财年第一季度，商业OEM收入下降4%，其中商业运输收入下降1%、公务机/直升机收入下降8%；商业售后收入增长9%，其中商业运输收入增长7%、公务机/直升机收入增长18%；国防收入增长11%，售后增长超过OEM[10] - 第一季度收入20.06亿美元，较去年同期的17.89亿美元增长12%；毛利润12.35亿美元，毛利率从58.2%提升至61.6%；EBITDA为10.61亿美元，较去年同期的9.12亿美元增长16%；调整后每股收益7.83美元，较去年同期的7.16美元增长9%[13] 2025财年展望 - 预计商业OEM收入为中个位数增长，商业售后为高个位数至低两位数增长，国防为高个位数增长[15] - 预计收入在87.5 - 89.5亿美元之间，中点为88.5亿美元；调整后每股收益在35.51 - 37.43美元之间，中点为36.47美元，较之前增加0.15美元[15] 财务假设 - 资本支出、全年净利息支出、全年有效税率、折旧与摊销费用、积压摊销、非现金股票和递延薪酬费用无变化；其他EBITDA定义加回项从2000 - 3000万美元变为 - 1500 - - 2500万美元；加权平均股数从5840万股变为5815万股[16] 资本结构与债务 - 截至2024年12月28日，总债务为252.12亿美元，净债务为227.53亿美元，2025财年预测加权平均利率为6.1%[20] - 公司约75%的250亿美元债务利率在2027财年之前为固定或对冲利率，降低了近期利率上升风险[24]

文章核心观点 - 分析TransDigm Group季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Ducommun预期业绩情况 [1][4][9] TransDigm Group季度财报表现 - 季度每股收益7.83美元，超Zacks共识预期7.48美元，去年同期为7.16美元，此次财报盈利惊喜率4.68% [1] - 上一季度预期每股收益9.24美元，实际为9.83美元，盈利惊喜率6.39% [1] - 过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收20.1亿美元，超Zacks共识预期0.60%，去年同期为17.9亿美元 [2] - 过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] TransDigm Group股价走势 - 自年初以来股价上涨约6.8%，而标准普尔500指数涨幅为1.9% [3] TransDigm Group未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括未来季度共识盈利预期及近期预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为8.90美元，营收21.5亿美元，本财年共识每股收益预期为37.08美元，营收88.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，航空航天 - 国防设备行业目前处于250多个Zacks行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Ducommun预期业绩情况 - 预计截至2024年12月季度每股收益0.70美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期下调1.4% [9] - 预计该季度营收1.9748亿美元，较去年同期增长2.7% [9]

2025财年第一季度净销售额情况 - 2024年第四季度末至12月28日的第一季度净销售额为20.06亿美元，较去年同期的17.89亿美元增长12.1%，即2.17亿美元，有机销售增长占净销售额的6.6%[3] - 2024年12月28日结束的十三周内净销售额为20.06亿美元，2023年同期为17.89亿美元[26] 2025财年第一季度净利润情况 - 该季度净利润为4.93亿美元，较去年同期的3.82亿美元增加1.11亿美元，增幅29.1% [4] - 2024年12月28日结束的十三周内净利润为4.93亿美元，2023年同期为3.82亿美元[26] 2025财年第一季度GAAP每股收益情况 - 2025财年第一季度和2024财年第一季度的GAAP每股收益分别因股息等价支付减少0.83美元/股和1.75美元/股 [5] 2025财年第一季度调整后净收入情况 - 调整后净收入为4.56亿美元，即每股7.83美元，较去年同期的4.13亿美元（每股7.16美元）增长10.4% [6] 2025财年第一季度EBITDA及定义的EBITDA情况 - 该季度EBITDA为10.87亿美元，较去年同期的8.59亿美元增长26.5%；定义的EBITDA为10.61亿美元，较去年同期的9.12亿美元增长16.3%，占净销售额的52.9%，去年同期为51.0% [7] - 2024年12月28日结束的十三周内EBITDA为10.87亿美元，2023年同期为8.59亿美元[29] - 2024年12月28日结束的十三周内定义的EBITDA利润率为52.9%，2023年同期为51.0%[29] 2024年12月28日结束的十三周内摊薄后每股收益情况 - 2024年12月28日结束的十三周内摊薄后每股收益为7.62美元，2023年同期为4.87美元[26] 2024年现金及现金等价物情况 - 2024年12月28日现金及现金等价物为24.59亿美元，2024年9月30日为62.61亿美元[34] 2025财年公司股票回购情况 - 截至2024年12月28日的13周内，公司回购252,800股普通股，平均每股价格1248.65美元，总额约3.16亿美元 [10] 2025财年整体财务指标预计情况 - 2025财年净销售额预计在87.5亿至89.5亿美元之间，较2024财年的79.4亿美元增长11.5%（中点） [13] - 2025财年净利润预计在19.25亿至20.37亿美元之间，较2024财年的17.15亿美元增长15.5%（中点） [13] - 2025财年每股收益预计在32.27至34.19美元/股之间，较2024财年的25.62美元/股增长29.7%（中点） [13] - 2025财年定义的EBITDA预计在46.15亿至47.55亿美元之间，较2024财年的41.73亿美元增长12.3%（中点），对应定义的EBITDA利润率约为52.9% [13] - 预计2025财年净利润为19.81亿美元，EBITDA为45.26亿美元[36] - 预计2025财年定义的EBITDA利润率为52.9%[36] - 预计2025财年每股收益为33.23美元，调整后每股收益为36.47美元[36] 2025财年当前指引与先前指引对比情况 - 2025财年当前指引与先前指引相比，GAAP净利润增加3800万美元，GAAP每股收益增加0.80美元[38]

文章核心观点 - 2025年2月4日，飞机零部件供应商TransDigm Group公布2024年12月28日结束的第一财季财报，各财务指标表现良好，维持2025财年销售和EBITDA指引，上调GAAP净收入及每股收益指引 [1][11] 第一财季业绩亮点 财务指标增长 - 净销售额达20.06亿美元，同比增12.1%（2.17亿美元），有机销售增长占比6.6% [2] - 净利润达4.93亿美元，同比增29.1%（1.11亿美元），主要因净销售额增加、运营策略及费用降低，部分被利息等费用抵消 [3] - 调整后净利润达4.56亿美元，或每股7.83美元，同比增10.4% [5] - EBITDA达10.87亿美元，同比增26.5%；定义的EBITDA达10.61亿美元，同比增16.3%，占净销售额比例从51.0%升至52.9% [6] 股息与回购 - 2025财年第一财季GAAP每股收益因股息等价支付分别减少0.83美元和1.75美元 [4] - 本季度通过公开市场回购约3.16亿美元普通股，回购252,800股，均价1248.65美元/股 [8][9] 管理层评价 - 首席执行官Kevin Stein对第一财季业绩满意，业务表现良好，收入增长由商业售后和国防市场驱动，定义的EBITDA利润率升至52.9% [7] 2025财年展望 维持指引 - 维持此前发布的2025财年销售和定义的EBITDA指引，维持各主要终端市场全年增长假设 [11] 指标预期 - 净销售额预计87.5 - 89.5亿美元，较2024财年79.4亿美元增11.5%（中点） [12] - 净利润预计19.25 - 20.37亿美元，较2024财年17.15亿美元增15.5%（中点） [19] - 每股收益预计32.27 - 34.19美元/股，较2024财年25.62美元/股增29.7%（中点） [19] - 定义的EBITDA预计46.15 - 47.55亿美元，较2024财年41.73亿美元增12.3%（中点），利润率约52.9% [19] - 调整后每股收益预计35.51 - 37.43美元/股，较2024财年33.99美元/股增7.3%（中点） [19] 市场增长假设 - 商业OEM收入增长为中个位数百分比 - 商业售后市场收入增长为高个位数至低两位数百分比 - 国防收入增长为高个位数百分比 [19] 其他信息 财报电话会议 - 2025年2月4日上午11点举办投资者和证券分析师财报电话会议，可电话或网络参会，会议将存档 [15] 公司简介 - TransDigm Group是全球领先飞机零部件设计、生产和供应商，产品涵盖机械、电气、航空电子等多领域 [16] 非GAAP财务指标 - 财报列示EBITDA、定义的EBITDA等非GAAP财务指标，公司认为其有助于衡量经营表现，但有局限性，不能替代GAAP指标 [17][18][20]

文章核心观点 - 即将发布的TransDigm Group财报预计显示季度盈利和营收同比增长，过去30天季度每股收益共识估计向下修正，分析关键指标预测有助于深入了解公司情况，过去一个月公司股价表现优于Zacks S&P 500综合指数，当前评级为持有 [1][2][11] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益7.48美元，同比增长4.5% [1] - 分析师预测营收19.9亿美元，同比增长11.5% [1] 盈利预测修正 - 过去30天季度每股收益共识估计向下修正0.1% [2] 关键指标预测 净销售额 - 非航空外部客户净销售额预计4840万美元，同比增长15.3% [5] - 机身外部客户净销售额预计9.3512亿美元，同比增长8.5% [5] - 动力与控制外部客户净销售额预计9.7702亿美元，同比增长10.4% [6] - 机身-商业和非航空航天原始设备制造商外部客户净销售额预计2.7649亿美元，同比增长1.7% [6] - 机身-国防外部客户净销售额预计3.0438亿美元，同比增长14.4% [7] - 动力与控制-国防外部客户净销售额预计4.4358亿美元，同比增长7.7% [7] - 动力与控制-商业和非航空航天售后市场外部客户净销售额预计3.3397亿美元，同比增长12.8% [8] - 动力与控制-商业和非航空航天原始设备制造商外部客户净销售额预计1.8249亿美元，同比增长3.1% [8] - 机身-商业和非航空航天售后市场外部客户净销售额预计3.5232亿美元，同比增长8.7% [9] 息税折旧及摊销前利润（EBITDA） - 动力与控制EBITDA预计5.3576亿美元，去年同期为5.09亿美元 [9] - 非航空EBITDA预计1834万美元，去年同期为1700万美元 [10] - 机身EBITDA预计4.615亿美元，去年同期为4.31亿美元 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率8.8%，Zacks S&P 500综合指数回报率2.9% [11] - 公司当前Zacks评级为3（持有） [12]

文章核心观点 - TransDigm Group Incorporated（TDG）将于2025年2月4日盘前公布2025财年第一季度财报，其商业航空旅行增长趋势改善和国防销售强劲或推动季度业绩，但OEM供应链问题和波音罢工余波等或产生不利影响，Zacks模型预测此次将实现盈利超预期 [1][2][7] 分组1：TDG财报公布时间 - TDG定于2025年2月4日盘前公布2025财年第一季度财报 [1] 分组2：TDG过往表现与业绩推动因素 - TDG过去四个季度平均盈利惊喜为8.43%，商业航空旅行增长趋势改善和国防销售强劲或推动季度业绩 [2] 分组3：TDG各业务板块情况 Power & Control 板块 - 商业售后市场销售强劲、商业OEM业务销售改善以及美国政府国防支出趋势向好，或推动该板块收入增长，Zacks共识预计该板块第一财季收入为9.77亿美元，同比增长10.4% [3][4] Airframe 板块 - 航空旅行增长强劲和国防产品需求上升，或推动该板块收入增长，Zacks共识预计该板块第一财季收入为9.351亿美元，同比增长8.5% [5] 分组4：TDG第一财季整体业绩预期 - 两大主要业务板块销售预期强劲，或推动整体季度收入表现，Zacks共识预计TDG第一财季销售额为19.9亿美元，同比增长11.5% [6] - 强劲的营收或提升TDG整体利润率表现，进而对季度利润产生积极贡献，Zacks共识预计每股收益为9.25美元，同比增长15.2% [6][7] 分组5：TDG业绩不利因素 - OEM供应链问题持续以及波音罢工余波，预计对TDG第一财季整体业绩产生不利影响，且公司预计弱订单对商业售后市场收入增长有一定影响 [7] 分组6：Zacks模型对TDG的预测 - Zacks模型预测TDG此次将实现盈利超预期，TDG的盈利ESP为+2.10%，Zacks排名为3 [8][9] 分组7：同行业其他可考虑股票 Leidos Holdings, Inc.（LDOS） - 定于2025年2月11日盘前公布2024年第四季度财报，盈利ESP为+12.08%，Zacks排名为2，Zacks共识预计每股收益为2.18美元，销售额为41.2亿美元，同比增长3.6% [10][11] Huntington Ingalls Industries, Inc.（HII） - 定于2月6日盘前公布2024年第四季度财报，盈利ESP为+8.35%，Zacks排名为3，Zacks共识预计每股收益为3.28美元，销售额为30.3亿美元 [11][12] CurtissWright（CW） - 定于2月12日盘后公布第四季度财报，盈利ESP为+1.24%，Zacks排名为3，Zacks共识预计每股收益为3.08美元，销售额为7.855亿美元 [12]