文章核心观点 - 2024年6月6日TransDigm Group完成以约13.85亿美元现金收购Communications & Power Industries旗下电子设备业务 [1] 收购情况 - 收购金额约13.85亿美元现金 [1] - 收购资金来自手头现金及2023年11月完成的债券发行所得现金 [1] - 收购于2023年11月9日宣布 [1] TransDigm Group介绍 - 是全球领先的高度工程化飞机部件的设计师、生产商和供应商，产品用于几乎所有现役商用和军用飞机 [9] - 主要产品包括机械/机电执行器和控制器、点火系统和发动机技术等多种航空相关产品及服务 [9] CPI电子设备业务介绍 - 是全球领先的电子元件和子系统制造商，主要服务于航空航天和国防市场 [5] - 产品为高度工程化的专有部件，售后市场占比约70%，几乎全部收入来自专有产品 [5] - 2023财年（截至9月29日）营收约3亿美元 [5] - 在加利福尼亚州帕洛阿尔托、马萨诸塞州贝弗利、英国米德尔塞克斯和加利福尼亚州伍德兰设有制造工厂 [5] - 员工约900人 [5]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 ，Zacks动量风格评分可辅助投资者判断，TransDigm Group（TDG）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期上涨股票 [1][2][11] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿此方向移动 [1] 动量风格评分作用 - 很多投资者寻找股票动量，但难以定义，Zacks动量风格评分可解决这一问题 [2] TransDigm Group基本情况 - TransDigm Group目前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3][4] 股价表现 - 短期股价表现是衡量股票动量的良好基准，将股票与行业对比可找出特定领域的优质公司 [5] - TDG过去一周股价上涨4.52%，同期Zacks航空航天 - 国防设备行业上涨1.56%；过去一个月股价上涨5.04%，行业上涨4.58% [6] - 从长期股价指标看，TDG过去一个季度股价上涨12.29%，过去一年上涨69.62%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨3.91%和26.95% [7] 交易成交量 - 投资者应关注TDG的20日平均交易成交量，目前TDG过去20天平均成交量为226,958股，成交量可建立良好的价量基线，上涨且成交量高于平均是看涨信号，下跌且成交量高于平均是看跌信号 [8] 盈利预期 - Zacks动量风格评分除考虑股价变化外，还考虑盈利预测修正趋势，TDG近期盈利预测修正趋势良好 [9] - 过去两个月，全年盈利预测有7个上调，无下调，过去60天共识预测从31.42美元提高到32.47美元；下一财年，7个预测上调，无下调 [10] 总结 - 综合各因素，TDG是排名2（买入）且动量评分为B的股票，是值得关注的短期上涨股票 [11]

文章核心观点 TransDigm Group宣布将于2024年6月26日在纽约市举办2024年投资者会议，介绍公司情况并邀请分析师和基金经理参加 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年6月26日上午9点开始至下午2点结束，包含产品展示分组讨论和午餐 [1] - 演讲者包括总裁兼首席执行官Kevin Stein、联合首席运营官Mike Lisman和Joel Reiss、首席财务官Sarah Wynne、执行副总裁及部分运营部门管理层 [1] - 会议空间有限，预计很快满员，证券分析师和投资组合经理需提前在http://transdigmanalystday.com注册参加 [1] - 公司计划在其网站的投资者关系页面上提供会议的投资者演示材料 [1] 公司介绍 - TransDigm Group通过其全资子公司，是全球领先的高度工程化飞机零部件的设计、生产和供应商，产品用于当今几乎所有商用和军用飞机 [2] - 主要产品包括机械/机电执行器和控制器、点火系统和发动机技术等众多航空航天相关产品及服务 [2] 联系方式 - 投资者关系联系电话为(216) 706 - 2945，邮箱为[email protected] [3]

文章核心观点 TransDigm Group宣布将于2024年6月26日在纽约市举办2024年投资者会议，介绍公司情况并邀请分析师和基金经理参加 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年6月26日上午9点开始，下午2点结束，包含产品展示分组讨论和午餐 [1] - 演讲者包括总裁兼首席执行官Kevin Stein、联合首席运营官Mike Lisman和Joel Reiss、首席财务官Sarah Wynne、执行副总裁和部分运营部门管理层 [1] - 会议空间有限，预计很快满员，证券分析师和投资组合经理需提前在http://transdigmanalystday.com注册 [1] - 公司打算将会议的投资者演示材料发布在其网站的投资者关系页面上 [1] 公司介绍 - TransDigm Group通过其全资子公司，是全球领先的高度工程化飞机部件的设计、生产和供应商，产品用于几乎所有现役的商用和军用飞机 [2] - 主要产品包括机械/机电执行器和控制器、点火系统和发动机技术等众多航空航天相关产品及服务 [2] 联系方式 - 投资者关系联系电话为(216) 706 - 2945，邮箱为[email protected] [3]

文章核心观点 2024年5月28日TransDigm Group宣布以约6.55亿美元现金收购Raptor Scientific，该收购符合公司价值创造战略，预计将按长期类似私募股权的回报目标创造股权价值，收购有待美国监管部门批准和满足惯常成交条件，将用现有现金进行融资 [1][3] 收购信息 - TransDigm Group宣布以约6.55亿美元现金收购Raptor Scientific，包括某些税收优惠 [1] - 收购有待美国监管部门批准和满足惯常成交条件，预计用现有现金进行融资 [3] Raptor Scientific情况 - 是全球领先的复杂测试和测量解决方案制造商，主要服务于航空航天和国防终端市场 [2] - 产品为高度工程化的专有组件，售后市场业务占比大，在主要航空航天和国防平台中广泛应用，近全部收入来自专有产品 [2] - 预计2024年全年营收约9000万美元，员工约170人，在多地设有制造工厂 [2] TransDigm Group表态 - 公司总裁兼首席执行官Kevin Stein表示收购符合公司价值创造战略，Raptor Scientific产品用于多种飞机平台，在客户中声誉良好，预计此次收购将按长期类似私募股权的回报目标创造股权价值 [3] TransDigm Group简介 - 通过全资子公司，是全球领先的高度工程化飞机部件的设计、生产和供应商，产品用于几乎所有现役商用和军用飞机 [4] - 主要产品包括机械/机电执行器和控制器、点火系统和发动机技术等众多类型，几乎全部最终提供给航空航天行业终端用户 [4]

文章核心观点 投资者做股票买卖决策常参考华尔街分析师建议，但券商评级受自身利益影响有局限性，结合Zacks Rank评级做投资决策更有效，TransDigm当前评级显示有投资价值 [1][4][7] 券商对TransDigm评级情况 - TransDigm平均券商推荐评级（ABR）为1.61，接近强力买入和买入之间，由18家券商实际推荐计算得出 [2] - 18条推荐中12条为强力买入，占比66.7%，1条为买入，占比5.6% [2] 券商推荐建议的局限性 - 多项研究显示券商推荐在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限甚至无效 [4] - 券商因自身利益对所覆盖股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强力卖出”推荐对应五个“强力买入”推荐 [5] - 券商利益与散户投资者不一致，对股票未来价格走势指导意义不大 [6] Zacks Rank评级介绍 - Zacks Rank是公司专有的股票评级工具，将股票分为从强力买入到强力卖出五个等级，能有效指示股票近期价格表现 [7] - Zacks Rank基于盈利预测修正，与近期股价走势有强相关性，且各等级按比例分配给有当前年度盈利预测的股票，能保持平衡 [10] - Zacks Rank更新及时，能快速反映券商分析师对盈利预测的修正，及时指示未来价格走势 [11] TransDigm投资分析 - TransDigm当前年度Zacks共识预测在过去一个月增长3.1%至32.45美元，分析师对公司盈利前景更乐观，可能推动股价近期上涨 [12] - 共识预测变化及其他三个盈利预测相关因素使TransDigm获Zacks Rank 2（买入）评级，其ABR评级也可作为投资有用参考 [13]

文章核心观点 2024年5月22日TransDigm Group完成对SEI Industries的收购 该收购符合公司价值生成战略 预计创造股权价值 收购资金来自现有现金 [1][3] 收购情况 - TransDigm Group完成对SEI Industries的收购 [1] - 收购资金通过现有现金支付 [3] SEI Industries情况 - 总部位于不列颠哥伦比亚省三角洲 是航空消防和其他液体运输解决方案的领先供应商 [2] - 拥有创新且世界知名的Bambi Bucket®产品 并通过12个国际维修设施提供售后支持 [2] - 收入来自商业和国防航空航天终端市场 约85%来自售后市场 [2] - 公司约有80名员工 预计2024年全年产生约3000万美元收入 [2] TransDigm Group情况 - 是全球领先的高度工程化飞机部件的设计、生产和供应商 产品用于几乎所有现役商用和军用飞机 [4] - 主要产品包括机械/机电执行器和控制装置、点火系统和发动机技术等多种类型 [4] 公司观点 - 公司总裁兼首席执行官Kevin Stein表示SEI是消防直升机产品和液体运输解决方案的领导者 其产品符合公司价值生成战略 预计收购将创造股权价值 [3]

文章核心观点 - 2024年5月22日TransDigm Group完成对SEI Industries的收购，SEI产品与公司战略契合，预计创造股权价值 [1][3] 收购情况 - TransDigm Group完成对SEI Industries的收购 [1] - 收购资金来自公司现有现金 [3] SEI Industries情况 - 公司位于不列颠哥伦比亚省三角洲市，是航空消防和液体运输解决方案的领先供应商 [2] - 其创新产品Bambi Bucket®是全球知名的可折叠消防桶，公司通过12个国际维修设施提供售后支持 [2] - 公司约85%的收入来自售后市场，业务涉及商业和国防航空航天终端市场 [2] - 公司约有80名员工，预计2024年全年收入约3000万美元 [2] TransDigm Group情况 - 公司通过子公司为全球商用和军用飞机提供高度工程化的飞机部件 [4] - 产品包括机械/机电执行器和控制装置、点火系统和发动机技术等多种类型 [4] 公司管理层观点 - 公司总裁兼首席执行官Kevin Stein表示SEI是消防直升机和液体运输解决方案产品的领导者，其产品与公司战略契合，预计此次收购将创造符合长期目标的股权价值 [3]

文章核心观点 - 全球航空客运量的稳定增长提升了航空航天与国防设备行业股票的增长前景，但供应链问题可能对行业经营业绩产生负面影响，不过有价值的并购预计将改善相关股票的规模经济，航空业的强劲增长预测应会推动航空航天与国防设备股票的增长，推荐关注TransDigm Group、Heico Corp.、Moog Inc.和AAR Corp.等公司 [1] 行业概况 - 该行业由为航空航天与国防领域制造各种重要组件的公司组成，产品涵盖航空结构、航天飞机、推进系统等，部分公司还为美国国防部队提供综合模拟和培训服务，除产品生产收入外，还通过提供售后支持和服务创收 [2][3] 行业趋势 新的并购带来希望 - 竞争促使行业巨头通过并购扩大产品线，如2024年4月Curtiss - Wright Corporation以3400万美元收购WSC, Inc.， 2月BAE Systems以55.5亿美元收购Ball Aerospace，此类整合有望改善行业规模经济，推动收入增长 [4][5][6] 航空客运量增长提升前景 - 受乘客需求推动，过去几个月全球航空客运数据呈稳定增长态势，根据国际航空运输协会报告，2024年航空客运收入预计同比增长12%，收入客公里预计增长9.8%，航空公司收入预计达到9640亿美元，这对航空航天与国防设备行业股票有利 [7][8] 供应链中断带来风险 - 新冠疫情导致的供应链问题持续影响全球贸易和企业，航空公司受飞机维护问题、零部件和飞机交付延迟影响，限制了运力扩张和机队更新，尽管近期部分问题有所缓解，但可能需要两年时间才能完全解决，这可能导致原始设备制造商降低产量，短期内影响行业盈利和现金流 [8][9][10] 行业排名与前景 - 该行业目前Zacks行业排名第140，处于250多个Zacks行业的后44%，表明近期前景黯淡，分析师对该行业公司的盈利增长潜力信心下降，本财年底线估计自1月31日以来下降了15%至2.95美元 [11][12][13] 行业表现与估值 行业跑赢标普500和板块 - 过去一年，航空航天与国防设备行业表现优于Zacks标普500综合指数和其所在板块，行业股票整体上涨27.8%，而航空航天板块下跌0.4%，Zacks标普500综合指数上涨26.6% [15] 行业当前估值 - 基于过去12个月的企业价值/销售额指标，该行业目前的估值为6.35倍，高于标普500的3.83倍和板块的2.32倍，过去五年中，该行业估值最高为6.40倍，最低为5.22倍，中位数为5.81倍 [16] 推荐股票 AAR Corp. - 为全球航空和国防行业提供产品和服务，开发和制造先进国防产品，4月11日宣布延长和扩大与Sumitomo Precision Products Co., Ltd.的V2500发动机组件分销协议，该股票四个季度平均盈利惊喜为3.96%，2024财年销售额预计比2023财年增长16.7%，目前Zacks排名为2（买入） [17][18][19] Moog - 是精密运动控制产品和解决方案的设计、制造和集成商，4月26日公布2024财年第一季度第二阶段业绩，净销售额9.3亿美元，同比增长11%，调整后每股收益增长54%，2024财年盈利预计比上一年增长16.9%，销售额预计增长6.6%，目前Zacks排名为2 [20][21] TransDigm Group - 是全球领先的航空航天组件设计、生产和供应商，5月7日公布2024财年第二季度业绩，净销售额同比增长21%，每股收益增长31%，2024财年销售额预计比上一年增长18%，长期盈利增长率为17.5%，目前Zacks排名为2 [22][23] Heico Corp. - 是全球领先的FAA批准的喷气发动机和飞机零部件制造商，2月26日公布2024财年第一季度业绩，净销售额同比增长44.4%至8.964亿美元，净利润增长22.4%，2024财年销售额预计比上一年增长30%，长期盈利增长率为17.6%，目前Zacks排名为2 [24][25]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“高价买入 但希望以更高价卖出” 这种方法的关键是利用股票价格趋势 一旦股票确立趋势 它很可能会继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] TransDigm Group的动量表现 - TransDigm Group目前拥有A级动量风格评分 该评分是Zacks风格评分的一部分 旨在帮助投资者识别最佳和最差的动量指标 [2] - 公司目前Zacks评级为2（买入） 研究表明 Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [3] 短期价格表现 - 短期价格活动是衡量股票动量的好方法 因为它可以反映当前对股票的兴趣以及买方或卖方是否占上风 将股票与其行业进行比较也有助于投资者识别特定领域的最佳公司 [4] - 过去一周 TransDigm Group股价上涨1.29% 而Zacks航空航天-国防设备行业同期上涨2.21% 从更长时间框架来看 公司月度价格变化为6.05% 优于行业的8.48% [5] 长期价格表现 - 考虑长期价格指标 如过去三个月或一年的表现 也具有优势 过去一个季度 TransDigm Group股价上涨11.7% 过去一年上涨58.46% 相比之下 标普500指数分别仅上涨5.76%和28.32% [6] 交易量分析 - 投资者还应关注TransDigm Group的20天平均交易量 交易量在许多方面都有用 20天平均交易量建立了良好的价格与交易量基准 上涨股票伴随高于平均交易量通常是看涨信号 而下跌股票伴随高于平均交易量通常是看跌信号 公司过去20天的平均交易量为219,980股 [7] 盈利展望 - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正趋势 盈利预测修正趋势也是Zacks评级的核心 良好的修正路径可以显示潜力 最近TransDigm Group在这方面表现良好 [8] - 过去两个月 全年盈利预测有3次上调 1次下调 这些修正帮助提高了公司的共识预测 过去60天内从31.39美元增加到31.59美元 展望下一个财年 同期有5次上调 1次下调 [9] 总结 - 鉴于这些因素 TransDigm Group被评为2（买入）股票并拥有A级动量评分 如果投资者正在寻找一个有望在短期内飙升的新选择 应将TransDigm Group列入候选名单 [10]