汇率与通胀数据 - 2023年12月29日，阿根廷比索兑美元汇率为808.45比索/美元，较2022年12月30日的177.16比索/美元，美元升值约356.3%，2023年平均汇率为295.29比索/美元[139] - 2024年1月和2月的月通胀率分别为20.6%和13.2%，前两个月累计通胀率达36.6%，BCRA预计2024年通胀率为227%，经合组织预计为250.6%[139] - 2023年阿根廷国家消费者物价指数（CPI）变化率为211.4%，2022年为94.8%，2021年为50.9%，12月月度通胀率超25%[164] 金融债务相关政策 - 2020 - 2021年，非金融私营部门和金融实体偿还跨境金融债务本金超200万美元时，40%需在2021年3月31日前通过当地外汇市场支付，60%需进行再融资，该规定延期至2023年12月31日[143] - 2020年3月13日，阿根廷决定将原定于2020年5月5日支付给巴黎俱乐部的21亿美元延期至2021年5月5日[153] - 2022年10月，阿根廷政府与巴黎俱乐部同意将到期本息（约1972亿美元）全部展期并降低适用利率[154] - 2018 - 2019年阿根廷政府根据备用信贷安排获得441亿美元贷款，原计划2021 - 2023年偿还，2022年与IMF达成重新协商本金到期日的新协议[155] - 2020年阿根廷政府与债权人谈判，8月重组约665亿美元以美元计价的全球债券[178] - 2022年3月IMF与阿根廷政府就30个月的扩展基金安排协议达成工作人员层面协议，金额相当于440亿美元，立即支付96亿美元[179] - 截至2023年12月31日，IMF执行董事会和阿根廷当局就扩展基金安排下的第一至第六次审查达成工作人员层面协议[155][179] - 2024年2月1日，IMF执行董事会完成对阿根廷扩展基金安排协议的第七次审查，立即支付约47亿美元（或特别提款权35亿）[179] - 2022年10月28日与巴黎俱乐部达成新协议，本金19.71亿美元，还款期延至2028年9月，前三期利率从9%降至3.9%，后续升至4.5%，半年还款平均1.7亿美元[180] 公司财务数据 - 截至2023年12月31日，公司净负债中约20732.59亿比索为外币计价[150] - 截至2023年12月31日，公司对阿根廷主权债券投资为1.11339亿比索[183] - 2023年，比索名义私人存款同比增长140.7%，其中名义定期存款增长69.1%，外币贷款减少2.9%，美元私人存款减少3.6%[185] - 截至2023年12月31日，公司总负债（含应计利息）为21280.69亿阿根廷比索，较2022年12月31日增长45.6%，85.6%的债务将在未来三年到期，其中26.5%将于2024年到期[269] - 公司美国存托股票（ADS）和B类普通股的市场价格在2023年上涨约39%，2022年上涨约7%，2021年下跌22%[280] - 2023年公司收入为20591.01亿比索，净亏损为2496.87亿比索，调整后EBITDA为5793.96亿比索，总资产为54776.03亿比索[317] 公司业务运营相关政策 - 2020年8月，第690/20号法令将信息通信技术服务列为基本公共服务并实施关税管制，联邦司法机构已暂停其效力至2024年8月20日[152] - 2022年10月，阿根廷建立进口许可和审批系统，导致2023年进口审批延迟和外汇获取障碍，公司无法使用外汇市场取消大部分外币债务，产生商业债务积累[144][145] - 米莱政府计划实施政策改变阿根廷宏观经济状况，BCRA向有逾期债务的进口商提供美元计价证券BOPREAL，公司参与了2024年1月和2月的拍卖[146][148] - 2023年12月21日，Javier Milei政府发布第70/2023号紧急必要性法令，宣布经济等多方面公共紧急状态至2025年12月31日，可延长两年[158] - 2019年12月13日，阿根廷政府宣布为期180天的劳工紧急状态，将2019年12月13日前入职且在2019年12月13日至2020年6月13日期间被解雇员工的法定遣散费加倍[230] - 第39/21号法令将职业紧急状态延长至2023年12月31日，取消解雇禁令和双倍遣散费[231] - 阿根廷第70/2023号紧急必要法令第4章修订劳动法，相关条款被裁定违宪，最高法院未作最终裁决[233] 公司面临的风险 - 公司通过签订DFI协议和期货合约对冲阿根廷比索贬值风险，但仍高度暴露于比索波动风险中[150] - 多数公司收入以比索计价，通胀率上升若未伴随价格同步上涨，将减少实际收入并影响经营业绩[165] - 阿根廷政府过去曾干预私营企业，未来可能继续干预，或对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[166][167] - 公司可能受阿根廷和国际反贪、反贿赂和反洗钱法律及经济贸易制裁计划约束，违规将面临处罚[188] - 公共卫生危机及阿根廷政府应对措施可能对公司业务运营产生不利影响，如新冠疫情在2020 - 2021年影响公司运营结果[192] - 公司业务受电信相关法律法规影响，如政府曾出台紧急措施和资费规定，未来可能面临类似法规影响收入[193][196][197] - 公司在阿根廷固话、移动电话、有线电视和互联网业务面临激烈竞争，可能失去部分市场份额[201] - 公司需投入资源翻新和维护移动网络基础设施，以满足监管要求和保持服务质量[203] - 技术创新增加公司竞争压力，需不断投资开发新服务和产品以吸引和留住客户[204] - 公司子公司Micro Sistemas需遵守阿根廷反洗钱法律和行政规定，违规将面临制裁[190] - 公司从约70家节目供应商处购买节目，无法保证能以当前成本水平续约，供应商可能提价且未来不一定有数量折扣[222] - 2020年8月22日，PEN发布第690/20号法令，规定ENACOM对部分信息通信技术服务价格进行监管，公司已发起法律程序质疑其合宪性[213][214] - 公司业务受阿根廷宏观经济环境影响，过去经济衰退导致有线电视客户流失增加，影响收入和运营结果[211] - 公司面临来自其他有线电视和互联网服务提供商的竞争，对手可能凭借资源优势推出更具竞争力的产品和服务，影响公司市场份额和收入[206] - 技术进步和设备更新可能需要公司进行大量资本支出，且无法保证有足够资金进行系统改进和设备更换[216] - 公司使用的知识产权可能侵犯他人权利，面临诉讼和赔偿责任，影响业务开展[219] - 公司无法保证能续签部分设施租赁合同，若无法续签且不能及时获得替代设施，相关地区业务可能暂停[223] - 公司收入受客户流失率和固定电话线路数量影响，客户流失率大幅增加或固定电话线路减少可能对收入和运营结果产生重大不利影响[224] - 截至年报日期，公司在Repsal中没有登记制裁，但未来若实施制裁可能影响财务状况[244] - 截至年报日期，公司保险政策不涵盖网络攻击等类似事件造成的损害[248] - 《Escazú协议》要求公司在30个工作日内响应或提供信息，可能影响公司业务[258] - 公司维持保险政策覆盖主要资产，若阿根廷经济恶化，保险覆盖可能无法反映资产市值[260] - 阿根廷法律鼓励就业相关诉讼，某些司法裁决可能增加公司劳动力成本[237] - 公司面临客户、监管机构等多方面法律和监管程序，可能产生不利决策和财务处罚[236] - 公司风险管理措施可能无法有效减轻运营风险，战略供应商违约、外国政府行动、供应商合规问题等都可能对公司运营、声誉和财务状况产生不利影响[262][263][264] - 美国国会和监管机构对华为等中国电信公司表示担忧，2022年11月美国联邦通信委员会出台新规阻止某些技术产品的进口或销售，公司无法预测未来针对华为等供应商的限制措施及其影响[265] - 公司未偿债务中的限制性契约可能限制其业务战略，违反契约可能导致违约，加速债务到期，公司资产可能不足以偿还全部债务[266] - 公司面临利率波动风险，可变利率债务的利率上升将增加利息支出，对财务成本和现金流产生负面影响[268] - 纽约证券交易所（NYSE）和布宜诺斯艾利斯证券交易所（BYMA）可能因公司财务状况等事件暂停交易或摘牌公司的ADS和B类普通股，这将对公司经营业绩和财务状况产生不利影响[272][274] - 阿根廷税法的变化可能对公司股票和ADS的税收待遇产生不利影响，股东应咨询税务顾问[276][277] - 阿根廷政府实施的外汇转移和资本汇回限制可能影响股东获得股息、分配和出售股票所得款项的能力，公司无法预测这些限制的未来变化及其影响[284][288] - 公司B类股票在阿根廷证券市场的交易有限，可能面临进一步的流动性不足和价格波动[289] 公司股权结构 - CVH持有代表公司总资本28.16%的D类股，GC Dominio持有CVH总资本的26.44%，占CVH有表决权股份和投票权的64.24%[306] - Fintech Telecom LLC持有代表公司总资本20.83%的A类股，以及以美国存托股份（ADS）形式存在的代表公司总股份9.2%的B类股[306] 公司关联交易规定 - 涉及公司且超过股东权益1%的关联方交易，需经过第26,831号法律、公司章程和执行委员会规则规定的事先批准程序[310] 公司历史沿革 - 公司于1990年1月5日由总统行政命令第60/90号创建，4月23日以“Sociedad Licenciataria Norte S.A.”之名注册成立[313] - 1990年11月公司法定名称变更为“Telecom Argentina STET - France Telecom S.A.”，2004年2月18日变更为“Telecom Argentina S.A.”[313] - 公司自在国家商业登记处（IGJ）注册之日（1990年7月13日）起存续99年[313] - 2018年1月1日，Cablevisión的业务转移至公司，公司与Cablevisión的合并生效，公司承接其现有业务[314] 公司业务概况 - 公司是阿根廷按收入、净利润、资本支出和员工数量衡量的最大私营企业之一[315] - 公司是阿根廷最大的电信、有线电视和数据传输服务提供商之一，也是拉丁美洲最大的有线电视服务提供商之一[315] - 公司提供“四重奏”服务，包括移动电话、有线电视、互联网和固定电话服务，还提供金融科技服务等[316] - 截至2023年12月31日，公司子公司包括Núcleo及其子公司、PEM等[320] - 公司在阿根廷、巴拉圭、乌拉圭、美国和智利提供服务[316] - 公司将自身视为阿根廷单一业务单元，按单一运营部门进行管理[329] - 公司业务重点是扩展和增强固定和移动网络，扩大宽带覆盖和容量[332] - 公司探索新业务机会，如物联网、金融科技服务等，致力于创新以适应市场需求[333] 公司2023年业务动态 - 2023年4月24日，公司认购1000股OPH的B类普通股，占其总股本的50%[322] - 2023年10月17日，公司提交IDB贷款的两笔新款项（第5和第6笔），总计1.2亿美元（交易当日相当于4201.2亿比索），扣除交易当日发行费用8.66亿比索[324] - 2023年10月3日，公司收到ENACOM通知，获得参与5G频谱拍卖投标资格；10月24日，公司以3.5亿美元的最高出价获得2号频段（3400 - 3500 MHz）[326] 阿根廷可再生能源目标与现状 - 2017 - 2025年，阿根廷电力消耗中可再生能源占比目标分别为8%、12%、16%、18%、20%[254] - 截至2021 - 2023年，阿根廷可再生能源发电量分别占总需求的13%、13.9%、14.3%[254] 布宜诺斯艾利斯证券交易所情况 - 截至2023年12月31日，按市值计算的十大公司约占布宜诺斯艾利斯证券交易所（BYMA）总市值的65%[291] 阿根廷经济状况 - 2023年阿根廷经济收缩，此前2021 - 2022年经济增长[164][168][171]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年EBITDA利润率为28.1%，同比有所改善，主要得益于有效的成本管理举措和通胀向收入的传导改善 [3] - 2023年资本支出约为5.98亿美元，占收入的23%，尽管面临阿根廷进口限制导致的延迟，仍成功执行了资本支出计划 [3] - 2023年公司营收近25亿美元，按不变比索计算同比下降9%；EBITDA为7.16亿美元；运营利润率为 - 6.1%，净亏损为2490亿比索，主要受比索大幅贬值影响 [5][11] - 2023年底总债务超25亿美元，持有现金等价物3.44亿美元，净债务约23亿美元 [12] - 不考虑2023年5G频谱收购，自由现金流在支付股息和利息前约为4亿美元，按实际比索计算为3240亿比索，较2022年有所改善 [19] - 2023年综合收入名义增长110%，达1.1万亿比索以上，经通胀调整后下降9%；EBITDA名义增长120%，利润率为29.1%，实际利润率为28.1%；运营成本在折旧和摊销前低于通胀增长，实际较2022财年下降10% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 阿根廷移动用户达2100万，较2022年增加超76万，同比增长3.8%，主要得益于预付费业务良好表现，预付费客户充值率更高；后付费客户部分转向预付费，但未影响整体移动客户基础，后付费客户占总移动用户的39% [21][22] - 移动数据使用量（以用户每月平均千兆字节衡量）增长11% [19] 宽带业务 - FTTH接入持续快速增长，HFC网络保持稳定，xDSL接入减少并向FTTH迁移；85%的用户网速达100兆字节或更高；网络覆盖该国65%以上的家庭，平均网速超100兆字节每秒 [4][22][24] 付费电视业务 - Flow平台表现良好，2023年第四季度独特客户达140万，较2022年同期增加13.3万，增长10%；付费电视接入量季度环比保持稳定，总付费电视客户基础减少与市场整体趋势一致，市场份额保持不变 [7] 固定语音业务 - 固定语音用户（包括IP电话线路）2023年为290万，传统固定铜缆网络接入量持续减少，部分被HFC和FTTH网络上的新IP电话接入取代 [21] 区域业务 - 巴拉圭业务表现出色，是移动市场第二大重要参与者，有230万客户；固定宽带和付费电视用户分别为27.4万和10.6万；金融科技业务通过数字钱包Personal Pay拥有28.8万客户，EBITDA利润率近50%，净债务与EBITDA比率仅为0.03倍 [9] - 乌拉圭业务目前专注于付费电视，有11.9万付费电视客户，当地宽带市场有增长潜力，已开始在某些地区部署固定宽带网络 [9] - 智利于去年启动了网络安全业务Ubiquo，正在扩大市场份额和客户基础 [9] 数字业务生态系统 - 提供B2B解决方案和服务，包括连接、网络安全解决方案、云解决方案、数据中心服务、数字工具和物联网服务等；针对农业、矿业和石油天然气公司有特定业务举措；上周在农村地区推出首个连接集群项目，目标覆盖超50万公顷区域 [39] - 金融科技业务数字钱包Personal Pay已有超200万注册客户，今年新增用户余额计息功能，截至2023年12月，客户投资于共同基金的资金超1100亿比索，在市场客户账户余额方面排名第二 [39] - 提供个人和智能家居多服务解决方案和设备，以及零售商店Tienda Personal供客户购买电子设备 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年阿根廷累计通胀率为211.4%，2023年1月单月通胀率为20.6%；自2023年5月以来，公司调整定价政策，增加价格上涨频率和幅度，以提高通胀向服务收入的传导，减少与通胀的差距 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 资本支出重点是FTTH技术扩展、移动网络扩展和5G发展；5G部署将针对主要高密度中心和大城市中心，根据4G向5G资产的消费和演进情况进行 [3] - 移动业务保持服务质量，提高净推荐值（NPS），5G是重要支柱 [8] - 宽带业务利用HFC网络质量，积极迁移传统xDSL接入；付费电视业务将视频业务转变为娱乐平台，利用Flow视频平台优势 [24] 行业竞争 - 移动业务在收入份额上领先，ARPU比竞争对手高约20% - 30%，具有更强的定价能力 [8] - 在付费电视市场，市场份额保持不变，与市场整体趋势一致 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的阿根廷宏观经济环境中保持了EBITDA利润率，稳定了固定业务客户基础，投资新技术以改善连接服务，增加本地融资参与度以降低融资成本 [43] - 预计通胀下降将有助于公司将通胀转化为价格，但完全超越通胀并反映在价格上至少需要一年到一年半时间；若政府通胀控制计划成功，公司有望在一定程度上应对通胀挑战 [35] - 2024年第一季度继续积极每月提价，已将约75% - 80%的通胀率传导至ARPU；预计3月和4月通胀率将降至20%以下，这将有助于提高公司将通胀传导至价格的能力 [44] 其他重要信息 - 公司财务报表受阿根廷国家证券委员会第777/18号决议采用的通胀调整影响，2023财年报告数据包含根据国际会计准则第29号采用通胀会计的影响 [17] - 2023年12月比索兑美元汇率上涨132%，影响了以美元衡量的财务数据，EBITDA换算为美元后较2023年9月前12个月下降34%，净债务基本保持不变；因5G频谱拍卖额外借款1.2亿美元；过去管理部门对进口支付外汇市场的限制导致商业债务积累，公司正在管理该债务 [42] - 公司与多边机构相关的约10亿美元债务需遵守特定财务比率，因阿根廷经济情况复杂，公司已获得债权人豁免，将净债务与EBITDA比率合规期限延长至2024年3月15日，后又延长至2025年3月31日，期间允许在一定条件下支付股息；公司还被允许出售闲置的Puerto Madero大楼 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2024年第一季度有哪些趋势？客户如何应对通胀下的价格上涨？请介绍2024年资本支出情况 - 第一季度延续2023年下半年趋势，积极每月提价，已将约75% - 80%的通胀率传导至ARPU；新客户进入FTTH业务；提高了互联网、宽带、固定接入和套餐的促销价格，部分竞争对手跟随；预计3月和4月通胀率将降至20%以下，有助于提高通胀传导能力 [44] - 资本支出预算约为5亿美元，为基本维护支出，但仅启动了3.5亿美元，将根据现金情况、通胀下降和汇率稳定情况进行监测 [44] 问题2：在实际收入下降的情况下，公司在提高利润率方面做得很好，主要是通过削减成本实现的，是否还有进一步提高利润率的空间？还是未来利润率的提高将主要依赖通胀下降和价格重组 - 在美元合同方面，如许可证协议，已积极重新谈判，没有进一步削减成本的空间；在比索成本结构方面，一直在努力降低运营成本；主要挑战在于劳动力成本，通常随通胀增长，公司已与部分工会达成协议，使劳动力成本增长滞后于通胀一个月；利润率的提升将主要来自销售收入增长 [32] 问题3：从EBITDA角度看，公司需要多长时间才能赶上外汇贬值的影响？预计多久能恢复到EBITDA超过10亿美元的水平 - 这取决于政府控制通胀的成效，目前通胀呈下降趋势；至少需要一年到一年半时间才能完全超越通胀并将其转化为价格；公司在应对通胀趋势方面表现良好，随着通胀下降，应对会更容易 [35] - 以宽带ARPU为例，12月为6 - 9美元，2月约为15美元，说明公司有能力将通胀转化为价格；需关注比索资产负债表，从长期看，通胀和贬值会相互匹配 [51]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为338.5351亿阿根廷比索，较2022年末的351.2422亿阿根廷比索有所下降[23] - 2023年第三季度公司营收为33.3403亿阿根廷比索，2022年同期为35.3226亿阿根廷比索；2023年前三季度营收为103.0771亿阿根廷比索，2022年同期为112.2215亿阿根廷比索[25] - 2023年第三季度公司净收入为3.2035亿阿根廷比索，2022年同期净亏损48.2243亿阿根廷比索；2023年前三季度净收入为8.5164亿阿根廷比索，2022年同期净亏损38.9587亿阿根廷比索[25] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为9.8175亿阿根廷比索，2022年末为8.1366亿阿根廷比索[23] - 2023年第三季度公司运营亏损为1.8494亿阿根廷比索，2022年同期运营亏损为53.4366亿阿根廷比索；2023年前三季度运营亏损为5.1031亿阿根廷比索，2022年同期运营亏损为55.9173亿阿根廷比索[25] - 2023年前三季度归属于控股股东的基本及摊薄后每股收益为37.75阿根廷比索，2022年同期为 - 182.41阿根廷比索[25] - 2023年第三季度其他综合收益（税后）为0.0727亿阿根廷比索，2022年同期为 - 0.6628亿阿根廷比索；2023年前三季度其他综合收益（税后）为 - 0.0599亿阿根廷比索，2022年同期为 - 1.4538亿阿根廷比索[28] - 截至2023年9月30日，公司总负债为172.1227亿阿根廷比索，较2022年末的186.1717亿阿根廷比索有所下降[23] - 截至2023年9月30日，公司归属于控股股东的权益为162.9889亿阿根廷比索，2022年末为161.7772亿阿根廷比索[23] - 截至2023年9月30日，公司存货为2.1988亿阿根廷比索，2022年末为1.3099亿阿根廷比索[23] - 2022年1月1日总权益为21.75974亿阿根廷比索，2022年9月30日降至16.77323亿阿根廷比索，2023年1月1日为16.50705亿阿根廷比索，2023年9月30日为16.64124亿阿根廷比索[31] - 2023年9个月期间净收入为8.5164亿阿根廷比索，2022年同期净亏损为3.89587亿阿根廷比索[36] - 2023年9个月经营活动产生的现金流量为30.5472亿阿根廷比索，2022年同期为31.1344亿阿根廷比索[36] - 2023年9个月投资活动使用的现金流量为23.0844亿阿根廷比索，2022年同期为27.1549亿阿根廷比索[36] - 2023年9个月融资活动使用的现金流量为5.8766亿阿根廷比索，2022年同期为3.2801亿阿根廷比索[36] - 2023年现金及现金等价物净增加1.5862亿阿根廷比索，2022年为0.6994亿阿根廷比索[36] - 2023年初现金及现金等价物为8.1366亿阿根廷比索，期末为9.8175亿阿根廷比索；2022年初为7.8547亿阿根廷比索，期末为7.8469亿阿根廷比索[36] - 2023年9个月所得税支付为0.2086亿阿根廷比索，2022年为0.15429亿阿根廷比索[36] - 2023年9月30日与2022年12月31日相比，阿根廷客户收入从1047652降至963143，外国客户收入从74563降至67628[57] - 2023年和2022年截至9月30日的三个和九个月期间，加权平均流通股数量为2153688011[59] - 截至2023年9月30日，国家消费者物价指数为2304.92，较2022年9月30日增长138.28%，阿根廷比索兑美元汇率为349.95，较2022年9月30日增长137.54%[63] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为98175，投资总额为54749[64][65] - 2023年第三季度和前九个月，关联公司和合资企业总利润（亏损）分别为 - 85和 - 1178，2022年同期为397和815[69] - 2023年9月30日与2022年相比，资产净减少108822，负债净增加116108[70] - 2023年9月30日，借款收入为170872，借款支付为105284，利息及相关费用支付为100458[71] - 2023年前九个月，公司收到关联公司股息612，2022年同期为503[73] - 2023年前九个月Núcleo公司8月分配现金股息23.26亿比索，9月支付，按2023年9月30日当前货币计算为26.22亿比索；2022年4月分配8.04亿比索，5月支付，按2023年9月30日当前货币计算为24.95亿比索[77] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司贸易应收款净额分别为707.85亿比索和766.57亿比索[78] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司其他应收款净额分别为313.4亿比索和430.81亿比索[82] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司存货分别为219.88亿比索和130.99亿比索[83] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司商誉分别为1005.267亿比索和1005.104亿比索[84] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司物业、厂房及设备净额分别为1472.85亿比索和1610.567亿比索[88] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无形资产净额分别为487.726亿比索和517.643亿比索[89] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司使用权资产分别为133.951亿比索和127.847亿比索[92] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司借款总额分别为927.137亿比索和953.162亿比索[94] - 截至2023年9月30日，公司应付工资和社保为597.02亿比索，低于2022年末的820.71亿比索[111] - 截至2023年9月30日，公司应付所得税为3.35亿美元，递延所得税负债净额为4.38934亿美元[112][113] - 截至2023年9月30日，公司累计税务亏损结转额为3.19505万亿比索，代表递延所得税资产11.1789亿美元[114] - 截至2023年9月30日，公司其他应付税款为23.611亿比索，高于2022年末的20.265亿比索[116] - 截至2023年9月30日，公司租赁负债为493.21亿比索，低于2022年末的587.04亿比索[117] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他负债总额分别为16,858和15,379[120] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，准备金总额分别为26,105和28,246[121] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，外币金融资产分别为88,847百万阿根廷比索和95,221百万阿根廷比索，外币金融负债分别为911,836百万阿根廷比索和900,160百万阿根廷比索[124] - 截至2023年9月30日，公司DFI为1400万美元，未对冲净负债约为23.37亿美元[124] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，借款账面价值分别为927,137和未提及，公允价值分别为955,378和未提及[129] - 截至2023年9月30日，公司采购承诺约为224,245百万美元，其中固定资产承诺为65,443百万美元[130] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司股本均为2,153,688,011美元[131] - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为333,403和1,030,771，2022年同期分别为353,226和1,122,215[134] - 2023年前九个月移动、互联网、有线电视、固定和数据及其他服务收入分别为418,261、221,488、185,380、121,423和8,693，2022年同期分别为445,857、238,549、216,022、139,476和9,418[134] - 2023年和2022年前九个月运营费用分别为108.1802亿美元和168.1388亿美元[135] - 2023年和2022年前九个月员工福利及遣散费分别为24.8038亿美元和27.5145亿美元[135] - 2023年和2022年前九个月服务、维护、材料和用品费用分别为12.961亿美元和13.4637亿美元[135] - 2023年和2022年前九个月金融债务利息分别为2.9274亿美元和2.0619亿美元[140] - 2023年和2022年前九个月总财务结果净额分别为6.1512亿美元和17.9012亿美元[140] - 截至2023年9月30日，国家CPI为2304.92，较去年同期上涨138.28%，较6月累计上涨34.82%，9个月累计上涨103.15%[178] - 截至2023年9月30日，银行美元兑比索汇率为349.95，较去年同期上涨137.54%，较6月累计上涨36.33%，9个月累计上涨97.53%[178] - 9M23净收入为8.5164亿美元，而9M22亏损38.9587亿美元，9M23净收入占收入的8.3%，9M22为34.7%[180] - 9M23调整后EBITDA为29.7354亿美元，占收入的28.8%，9M22为32.201亿美元，占比28.7%[181] - 9M23收入为103.0771亿美元，较9M22减少9.1444亿美元，降幅8.1%[183] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，服务于阿根廷的业务收入为96.4734亿阿根廷比索，其他海外业务收入为7.0344亿阿根廷比索，总收入为103.0771亿阿根廷比索[55] - 截至2023年9月30日，服务于阿根廷的业务调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为26.7977亿阿根廷比索，其他海外业务为2.9377亿阿根廷比索，总计29.7354亿阿根廷比索[55] - 截至2023年9月30日，固定资产折旧、摊销和减值为34.8385亿阿根廷比索，营业亏损为5.1031亿阿根廷比索[55] - 截至2023年9月30日，来自联营公司和合营企业的收益为1178万阿根廷比索，债务财务费用为7974万阿根廷比索，其他财务净结果为5.3538亿阿根廷比索[55] - 截至2023年9月30日，税前收入为9303万阿根廷比索，所得税收益为7.5861亿阿根廷比索，净利润为8.5164亿阿根廷比索[55] - 截至2023年9月30日，归属于控股公司的净利润为8.1304亿阿根廷比索，归属于非控股权益的净利润为3860万阿根廷比索[55] - 2023年和2022年前九个月与La Capital Cable的服务收入分别为4000万美元和1.07亿美元[149] - 2023年和2022年前九个月与其他关联方的服务和广告收入分别为9.2亿美元和7.51亿美元[151] - 2023年和2022年前九个月与其他关联方的运营成本分别为12.566亿美元和15.72亿美元[151] - 9M23移动服务收入为41.8261亿美元，较9M22减少2.7596亿美元，降幅6.2%，占服务收入的43.8%[185] - 截至2023年9月30日，个人移动客户为2080万，2022年同期为2000万，预付费客户占比从57%升至61%，后付费客户占比

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为253.179亿阿根廷比索，较2022年12月31日的260.5239亿阿根廷比索有所下降[19] - 截至2023年6月30日，公司总负债为131.9543亿阿根廷比索，较2022年12月31日的138.0875亿阿根廷比索有所下降[19] - 截至2023年6月30日，公司总权益为121.2247亿阿根廷比索，较2022年12月31日的122.4364亿阿根廷比索有所下降[19] - 2023年上半年公司收入为51.7253亿阿根廷比索，较2022年同期的57.0376亿阿根廷比索有所下降[20] - 2023年上半年公司净利润为3.9407亿阿根廷比索，较2022年同期的6.8725亿阿根廷比索有所下降[20] - 2023年上半年归属于控股股东的净利润为3.7833亿阿根廷比索，较2022年同期的6.739亿阿根廷比索有所下降[20] - 2023年上半年归属于非控股股东的净利润为0.1574亿阿根廷比索，较2022年同期的0.1335亿阿根廷比索有所上升[20] - 2023年上半年公司基本和摊薄每股收益为17.57阿根廷比索，较2022年同期的31.29阿根廷比索有所下降[20] - 2023年上半年公司综合收益总额为3.8423亿阿根廷比索，较2022年同期的6.2858亿阿根廷比索有所下降[21] - 2023年上半年归属于控股股东的综合收益为3.6908亿阿根廷比索，较2022年同期的6.2758亿阿根廷比索有所下降[21] - 2023年6月30日公司权益总额为12.12247亿阿根廷比索，2022年6月30日为16.06712亿阿根廷比索[22] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量为13.4137亿阿根廷比索，2022年同期为16.3327亿阿根廷比索[23] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量为11.8756亿阿根廷比索，2022年同期为15.7903亿阿根廷比索[23] - 2023年上半年融资活动使用的现金流量为1.2986亿阿根廷比索，2022年同期为1.304亿阿根廷比索[23] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加2395万阿根廷比索，2022年同期净减少7616万阿根廷比索[23] - 2023年6月30日现金及现金等价物余额为6.0901亿阿根廷比索，2022年同期为4.6387亿阿根廷比索[23] - 2023年6月30日止六个月，公司总营收5.17253亿，净利润3940.7万；2022年同期总营收5.70376亿，净利润6872.5万[41][43] - 2023年6月30日，资产净减少6121.6万，负债净增加4682万；2022年同期资产净减少4264.5万，负债净增加2281.1万[49] - 2023年6月30日，借款所得总额为7705.6万，借款还款总额为3749.1万，利息及相关费用支付总额为4254.3万；2022年同期对应金额分别为5406.3万、2634.8万和3413.1万[49] - 2023年上半年总营收为27.3566亿美元，2022年同期为57.0376亿美元[96] - 2023年上半年运营费用为5.41386亿美元，2022年同期为5.88776亿美元[96] - 2023年上半年净财务结果为2675.9万美元，2022年同期为8341.1万美元[97] - 2023年上半年公司收入为517253美元，同比下降9.3%，调整后EBITDA为146764美元，同比下降15.8%[122][124] - 2023年上半年调整后EBITDA为146,764美元，较2022年上半年减少27,524美元，降幅15.8%，占总收入比例降至28.4% [153] - 2023年上半年折旧、摊销和固定资产减值为170,897美元，较2022年上半年减少21,791美元，降幅11.3% [155] - 2023年上半年净财务收益为26,759美元，较2022年上半年减少56,652美元，降幅67.9% [158] - 2023年上半年所得税收益为37,592美元，较2022年上半年的3,404美元大幅增加 [160] - 2023年上半年公司净收入为39,407美元，较2022年上半年减少29,318美元，占总收入比例降至7.6%，净负债为621,962美元，较2022年12月31日减少12,350美元 [161][162] - 2023年第二季度营收251,350美元，较2022年同期减少22,216美元，降幅8.1%[166] - 2023年第二季度调整后EBITDA为66,250美元，较2022年同期减少5,139美元，降幅7.2%[166] - 2023年第二季度净收入4,151美元，较2022年同期减少4,528美元，降幅52.2%[166] - 2023年上半年营收517,253美元，运营成本541,386美元，运营亏损24,133美元[174] - 2023年上半年经营活动产生的净现金流为134,137美元，投资活动使用的净现金流为118,756美元，融资活动使用的净现金流为12,986美元[174] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年6月30日，阿根廷客户营收4.83141亿，外国客户营收3411.2万；2022年同期阿根廷客户营收5.32652亿，外国客户营收3772.4万[43] - 2023年“阿根廷境内服务”板块资本支出5473.6万，“其他海外板块”资本支出679.2万；2022年对应板块资本支出分别为7516.9万和820.1万[43] - 2023年6月30日，“阿根廷境内服务”板块固定资产22.44781亿，“其他海外板块”固定资产850.42万；2022年末对应板块固定资产分别为23.31715亿和871.58万[43] - 2023年6月30日，“阿根廷境内服务”板块借款6.84421亿，“其他海外板块”借款176.93万；2022年末对应板块借款分别为6.88799亿和181.81万[43] - 2023年上半年与La Capital Cable的服务收入和其他收入为2，2022年同期为52[103] - 2023年上半年与Ver TV的服务收入和其他收入为8，2022年同期为9[103] - 2023年第二季度与其他关联方的服务和广告收入为457，2023年第一季度为377[103] - 2023年上半年移动服务收入为209633美元，同比下降6.2%，阿根廷客户数为2060万，同比增长2.9%[124][127][130] - 2023年上半年移动服务月ARPU为1561.1美元，同比下降7.1%，月流失率为1.8%，同比下降0.6%[130][131] - 2023年上半年巴拉圭移动服务收入为16367美元，同比下降13.3%，月ARPU为1186美元，同比下降15.9%[134][136] - 2023年上半年互联网服务收入为110,455美元，较2022年上半年减少11,563美元，降幅9.5%，宽带ARPU降至4,270.5美元，降幅7.7%，客户群为410万用户，月流失率为1.7% [137] - 截至2023年6月30日，100Mb及以上服务客户占比达83%，数量为340万，较2022年上半年增长96.8% [139] - 2023年上半年有线电视服务收入为94,673美元，较2022年上半年减少16,474美元，降幅14.8%，ARPU降至4,470美元，降幅12.7%，阿根廷用户群为310万，月流失率为1.9% [141][143] - 2023年上半年固定电话和数据服务收入为60,215美元，较2022年上半年减少11,797美元，降幅16.4%，月ARPU降至1,983.6美元 [145][146] - 2023年上半年设备收入为38,105美元，较2022年上半年增加1,349美元，增幅3.7% [149] - 2023年第二季度服务收入230,619美元，占总收入的91.8%；设备收入20,731美元，占总收入的8.2%[167] 公司股权与投资情况 - 公司对Núcleo、Personal Envíos、Tuves Paraguay的资本和投票权直接/间接持股比例均为67.50%[28] - 公司对Micro Sistemas、Pem等多家公司的资本和投票权直接/间接持股比例为100.00%[28] - 公司于2023年6月20日间接收购Ubiquo，交易金额为0.2百万美元（按2023年6月30日汇率折合5100万阿根廷比索），确认商誉1.07亿阿根廷比索[29] - CVH直接和间接持有公司28.16%的资本股份，VLG和Fintech贡献的股份使信托股份占公司总资本的21.84%[98] - 2023年4月24日，公司认购OPHC 1000股B类普通股，占其股本的50%[108] - 交易价格为1380万美元，认购股份时公司支付480万美元，截至2023年6月30日债务为1971美元[110] 公司业务变更情况 - 2023年5月，公司将“Personal Smart Security S.A.U.”更名为“NYS2 S.A.U.”，并修改主营业务为“ICT服务和视听通信服务”[30] 宏观经济指标变化 - 2023年6月30日，全国消费者物价指数（国家CPI）为1709.61，较2022年同期上涨115.58%；2022年6月为793.03，2022年12月为1134.59[46] - 2023年6月30日，阿根廷比索兑美元汇率为256.7，较2022年同期贬值104.98%；2022年6月为125.23，2022年12月为177.16[46] - 截至2023年6月30日，国家消费物价指数为1709.61，年涨幅115.58%，美元汇率为256.7，年涨幅104.98%[122] 公司资产负债项目明细变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，贸易应收款净额分别为57,021和56,858，其中当前贸易应收款分别为56,847和56,680，非当前贸易应收款分别为174和178[54] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他应收款净额分别为36,965和31,955，其中当前其他应收款分别为34,957和29,439，非当前其他应收款分别为2,008和2,516[56] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，存货分别为10,371和9,716，其中移动手机及其他为11,100和10,454，存货陈旧备抵为(729)和(738)[56] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，商誉分别为745,678和745,507，其中阿根廷为742,986和742,980，国外为2,692和2,527[56] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，物业、厂房及设备（PP&E）净额分别为1,119,152和1,194,592，其中PP&E为1,133,093和1,209,438，材料陈旧和减值备抵为(12,799)和(13,684)，PP&E减值备抵为(1,142)和(1,162)[57] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，无形资产净额分别为365,608和383,947，其中无形资产为382,020和400,323，无形资产减值备抵为(16,412)和(16,376)[59] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，使用权资产分别为99,385和94,827，其中场地为61,183和62,367，房地产及其他为11,415和11,701，电线杆为8,447和4,683，不可撤销使用权为2,353和2,598，资产报废义务为15,987和13,478[59] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，贸易应付款分别为135,329和134,974，其中当前贸易应付款为135,053和134,494，非当前贸易应付款为276和480；借款分别为702,

财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年自由现金流约3.08亿美元，较2022年同期增加约5200万美元 [5][15] - 2023年上半年营收20亿美元，按不变比索计算同比下降9% [7] - 2023年上半年EBITDA为5.73亿美元，EBITDA利润率为28.4% [7] - 2023财年上半年累计通胀率为50.7%，截至2023年6月阿根廷同比通胀率为115.6% [8] - 2023年上半年服务收入为4790亿阿根廷比索，实际较2022年上半年下降10%，名义增长87% [21] - 2023年上半年综合营收名义增长88%，达4360亿阿根廷比索以上，经通胀调整后为5170亿阿根廷比索以上，实际较2022年同期下降9% [54] - 2023年上半年EBITDA名义同比增长75.5%，利润率为29%，实际EBITDA利润率为28.4% [55] - 2023年上半年运营成本（不含摊销、折旧和固定资产减值）为3705亿阿根廷比索，较2022年上半年增加2560万美元或下降6.5% [58] - 2023年上半年净收入为390亿阿根廷比索，主要得益于近224亿阿根廷比索的正净财务结果和近376亿阿根廷比索的正所得税 [62] - 2023年上半年资本支出约占总收入的12%，受进口限制影响 [63] - 截至2023年6月30日，总债务约27亿美元，现金及等价物超3.1亿美元，净债务约24亿美元，净债务与EBITDA比率为2.27倍 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动用户总数达2060万，较2022年上半年增加超50万，同比增长2.9%，主要因预付费业务表现良好，客户充值率较高 [17][46] - 移动后付费用户占总移动客户群的40%，2023年出现流失和降级为预付费用户的情况 [9] - 移动数据使用量（以用户每月平均千兆字节计算）增长15%，2023年上半年达到每月每户平均5.5GB [6][48] - 子公司提供的移动金融服务Billetera Personal用户达28万 [23] 宽带业务 - 宽带客户总数为410万，宽带接入量同比减少14.4万，下降3.4%，主要因xDSL接入量减少 [17][19] - FTTH技术成为主要关注点，2023年第二季度增长可观，新增接入量有助于稳定客户群并超过其他技术 [6][19] - HFC网络保持稳定，互联网速度达100兆字节或以上的客户群增加97%，即增加8.7万客户，增长7% [19][20] - 83%的宽带用户速度至少达100兆字节/秒，高于2022年上半年的41%，FTTH连接数同比增长72% [22] 付费电视业务 - 付费电视用户总数为340万，较2022年减少16万，下降4.6% [10][17] - Flow平台表现良好，2023年上半年独特客户达130万，同比增长7% [10][16] 固定语音业务 - 固定语音用户（含IP电话线路）为290万，传统固定铜缆网络接入量持续减少，部分被HFC和FTTH网络上的新IP电话接入取代 [17][47] 金融科技业务 - Personal Pay的注册客户近120万，同比增长五倍，19%的客户来自当地其他电信运营商 [24] - 数字钱包增长得益于为公司内外客户提供的强大价值主张和战略合作伙伴关系 [25] - 2023年6月支付操作近220万笔，较2022年6月增长超八倍，支付总额较2022年3月增长92% [51] 各个市场数据和关键指标变化 阿根廷市场 - 移动用户达2060万，宽带和付费电视客户分别为410万和340万，固定语音用户为290万 [17] 巴拉圭市场 - Nucleo在2023年上半年营收1.02亿美元，EBITDA为4900万美元，EBITDA利润率接近50% [49] - 付费电视用户达10万，同比增长11%，主要城市的固定网络部署同比增长10%，覆盖69.6万户 [50] 乌拉圭市场 - 付费电视客户达12.3万 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增加价格调整频率和幅度，提高通胀传导至收入的能力，改善实际收入状况 [18][43] - 持续管理成本结构，降低通胀对成本的影响，保持利润率稳定 [28] - 灵活调整资本支出计划，重点投资FTTH网络扩展，巩固在固定市场的地位 [36][42] - 积极在本地资本市场发行债券，增加比索计价债务的占比，优化债务结构 [38] - 商业策略使总转换单位客户从2022年上半年的210万增加到230万，48%的宽带客户拥有移动套餐 [45] - 5G建设正在推进，目前有220个5G站点，多数采用DSS技术 [44][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境充满挑战，但公司现金流生成能力依然强劲 [5] - 随着通胀调整价格政策的实施，公司在将通胀传导至收入方面取得进展，但仍滞后于通胀 [18] - 劳动力成本压力在本季度有所减轻，公司成功控制了其他成本项目的增长 [14] - 未来宏观经济环境正常化，阿根廷通胀率回归温和水平时，公司EBITDA利润率有恢复的机会 [33] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受行业和经济法规、产品和服务需求变化、市场和经济状况以及立法等不确定性因素影响 [12] - 公司财务报表反映了根据阿根廷国家证券委员会第777/18号决议采用的通胀调整影响 [3] - 演示文稿中包含历史价值数据，便于理解 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 文档未提供问答环节的具体提问和回答内容。

汇率与物价指数 - 截至2023年3月31日，阿根廷比索兑美元汇率为209.01:1[4] - 截至2023年3月31日，阿根廷国家消费者物价指数为1,381.16，年变化率为104.3%，3个月累计变化率为21.7%[43] - 截至2023年3月31日，阿根廷比索兑美元汇率为209.01，年变化率为88.3%，3个月累计变化率为18.0%[43] 财务数据关键指标变化 - 2023年3月31日总资为2109.171亿阿根廷比索，2022年为2104.720亿阿根廷比索[18] - 2023年3月31日总负债为1092.447亿阿根廷比索，2022年为1115.581亿阿根廷比索[18] - 2023年第一季度营收为214.818亿阿根廷比索，2022年同期为239.787亿阿根廷比索[19] - 2023年第一季度运营亏损为3.090亿阿根廷比索，2022年同期运营收入为2.568亿阿根廷比索[19] - 2023年第一季度税前收入为16.710亿阿根廷比索，2022年同期为48.453亿阿根廷比索[19] - 2023年第一季度净利润为28.483亿阿根廷比索，2022年同期为48.510亿阿根廷比索[19] - 2023年第一季度归属于控股股东的基本和摊薄每股收益为12.89阿根廷比索，2022年同期为22.32阿根廷比索[19] - 2023年第一季度综合收入为27.585亿阿根廷比索，2022年同期为45.151亿阿根廷比索[20] - 2023年第一季度归属于控股股东的综合收入为26.984亿阿根廷比索，2022年同期为45.448亿阿根廷比索[20] - 2023年3月31日综合收益为2.7585亿阿根廷比索，2022年同期为4.5151亿阿根廷比索[21] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流为5.3141亿阿根廷比索，2022年同期为7.5086亿阿根廷比索[22] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流为6.1279亿阿根廷比索，2022年同期为7.7294亿阿根廷比索[22] - 2023年第一季度融资活动产生的现金流为0.251亿阿根廷比索，2022年同期为0.1896亿阿根廷比索[22] - 2023年3月31日现金及现金等价物期末余额为4.1594亿阿根廷比索，2022年同期为4.3935亿阿根廷比索[22] - 2023年3月31日公司总收入为214,818，2022年同期为239,787[39][40] - 2023年3月31日净收入为28,483，2022年同期为48,510[39][40] - 2023年3月31日现金及现金等价物为41,594，2022年12月31日为48,756[44] - 2023年3月31日总投资为58,270，2022年为18,037[45] - 2023年3月31日贸易应收款净额为48,265，2022年为45,935[50] - 2023年3月31日其他应收款净额为27,328，2022年为25,814[50] - 2023年3月31日存货为8,667，2022年为7,849[50] - 2023年3月31日商誉总额为602,273，2022年为602,280[52] - 截至2023年3月31日，公司固定资产净值为936,405，2022年12月31日为965,087[53] - 截至2023年3月31日，无形资产净值为302,592，2022年12月31日为310,183[53] - 截至2023年3月31日，使用权资产总计79,503，2022年12月31日为76,609[55] - 截至2023年3月31日，贸易应付款总计107,489，2022年12月31日为109,043[55] - 截至2023年3月31日，借款总计569,870，2022年12月31日为571,155[55] - 2023年第一季度，公司税前利润为16,710，2022年同期为48,453[65] - 2023年第一季度，公司实际所得税税率为34.74%，2022年同期为34.89%[65] - 截至2023年3月31日，其他应付税款总计13,859，2022年12月31日为12,143[66] - 截至2023年3月31日，租赁负债总计35,660，2022年12月31日为35,177[66] - 截至2023年3月31日，其他负债总计8,171，2022年12月31日为9,215[68] - 截至2023年3月31日，准备金总计16,051，2022年为24,973[68] - 截至2023年3月31日，外币金融资产为44,433百万阿根廷比索，负债为527,815百万阿根廷比索，净负债483,382百万阿根廷比索；2022年12月31日资产为57,058百万阿根廷比索，负债为539,395百万阿根廷比索，净负债482,337百万阿根廷比索[69] - 截至2023年3月31日，未对冲净负债约为22.48亿美元，公司有6500万美元的DFI[70] - 截至2023年3月31日，借款账面价值569,870，公允价值569,714[75] - 截至2023年3月31日，公司采购承诺约为185,085，其中固定资产承诺为43,290[78] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司股本为2,153,688,011[79] - 2023年第一季度总营收214,818，2022年同期为239,787；2023年第一季度运营费用217,908，2022年同期为237,219[81][82] - 2023年第一季度运营费用总计2.17908亿美元，2022年同期为2.37219亿美元[83] - 2023年第一季度财务结果净收益为1937.5万美元，2022年同期为4564万美元[84] - 2023年第一季度公司综合收入为2.14818亿阿根廷比索，较2022年第一季度减少10.4%（2496.9万阿根廷比索）[109][111] - 2023年第一季度调整后EBITDA为6504.6万阿根廷比索，占综合收入的30.3%，较2022年第一季度减少21.8%（1808.4万阿根廷比索）[109] - 2023年第一季度净收入为2848.3万阿根廷比索，较2022年第一季度减少41.3%（2002.7万阿根廷比索）[109] - 2023年第一季度调整后EBITDA为65,046美元，较2022年第一季度减少18,084美元，降幅21.8%，占总合并收入的比例从2022年第一季度的34.7%降至2023年第一季度的30.3%[142] - 2023年第一季度折旧、摊销和固定资产减值为68,136美元，较2022年第一季度减少12,426美元，降幅15.4%[144] - 2023年第一季度经营亏损为3,090美元，占合并收入的-1.4%，而2022年第一季度为经营收入2,568美元，占合并收入的1.1%[146] - 2023年第一季度净财务收益为19,375美元，较2022年第一季度的45,640美元减少26,265美元，降幅57.5%[147] - 2023年第一季度所得税收益为11,773美元，而2022年第一季度为57美元[149] - 2023年第一季度公司净收入为28,483美元，较2022年第一季度的48,510美元减少，占合并收入的比例从2022年第一季度的20.2%降至2023年第一季度的13.3%[150] - 截至2023年3月31日，合并净财务状况为负债477,923美元，较2022年12月31日减少33,896美元[151] - 2023年第一季度资本支出和使用权资产增加总额为3.4528亿美元，较2022年第一季度的3.8373亿美元减少3,845万美元，降幅10.0%[152] - 2023年3月31日，公司总资产2109171，较2022年的2532313有所下降；总负债1092447，较2022年的1183269有所下降；总权益1016724，较2022年的1349044有所下降[155] - 2023年第一季度，公司营收214818，较2022年第一季度的239787有所下降；净收入28483，较2022年第一季度的48510有所下降[155] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为53141，较2022年第一季度的75086有所下降；投资活动使用的净现金流为61279，较2022年第一季度的77294有所下降[155] - 截至2023年3月31日，有线电视用户比例为97.2%，较2022年3月31日的101.2%有所下降；互联网接入比例为100.5%，较2022年3月31日的104.3%有所下降[155] 股权结构与持股情况 - 公司对Núcleo、Personal Envíos、Tuves Paraguay持股比例均为67.50%，对Micro Sistemas等多家公司持股比例为100.00%[26] - CVH直接和间接持有公司28.16%的股份，VLG和Fintech贡献的股份使信托股份占公司总资本的21.84%[85] 财务报表编制与批准 - 公司按RT 26 of FACPCE编制未经审计的合并财务报表，采用IFRS标准[24] - 未经审计的2023年3月31日合并财务报表于2023年5月9日经董事会会议决议批准[30] 运营部门划分与评估 - 公司将阿根廷业务视为单一运营部门，国外业务归为“其他国外部门”[33][36] - 执行委员会和首席执行官基于调整后EBITDA评估各报告部门的盈利能力[37] 融资与投资活动 - 公司宣布认购新系列票据，最终发行金额为6240万美元，固定利率1.00%[58] - 当期公司向中国国家开发银行深圳分行新认购总计4900万人民币（相当于134.8万美元）的贷款[58] - 2023年4月24日，公司认购Open Pass Holding Corp 1000股B类普通股，占其股本的50%，交易价格为1380万美元[96][98] - 2023年5月3日，董事会决定部分逆转自愿储备47701美元，以面值4.11214954亿美元的2030年全球债券形式作为实物股息分配[102] - 2023年5月5日，公司向加拿大出口发展公司提交高达5000万美元的出口信贷额度提案[103] 税务相关情况 - 截至2023年3月31日，公司及部分子公司累计税务亏损结转约为25,847美元，代表递延税项资产约8957美元[62] - 根据法律规定，公司需将年度净收入的至少5%拨入法定储备，直至储备达到流通资本（普通股）加普通股通胀调整的20%[93] 关联方交易情况 - 2023年第一季度与关联方交易中，La Capital Cable服务收入及其他收入为22，Ver TV为3[92] - 2023年第一季度与其他关联方交易中，服务和广告收入为169[92] 股票交易情况 - 2023年第一季度，公司股票在BYMA市场的最高价为499.50，最低价为332.25，成交量为8400万股；在NYSE市场的最高价为6.70，最低价为4.24，成交量为8200万份ADR[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，阿根廷移动服务客户达2050万，月均ARPU为1307.4阿根廷比索，较2022年第一季度下降6.2% [119] - 截至2023年3月31日，巴拉圭移动服务客户达230万，月均ARPU为960阿根廷比索，较2022年第一季度下降25.7% [125][126] - 2023年第一季度互联网服务收入为4701.7万阿根廷比索，较2022年第一季度减少8.8%（455.4万阿根廷比索），客户群稳定在410万 [127] - 2023年第一季度有线电视服务收入为3990.9万阿根廷比索，较2022年第一季度减少15%（703.8万阿根廷比索），用户群稳定在320万 [131][133] - 2023年第一季度固定电话和数据服务收入为2450.1万阿根廷比索，较202

阿根廷经济状况 - 2022年和2021年阿根廷经济增长，但过去有收缩情况，未来或因国内外条件再次收缩，影响公司运营[63] - 2022年阿根廷全国CPI涨幅为94.8%，2021年为50.9%，2020年为36.1%[94] - 阿根廷经济在2022年和2021年增长，但过去经历过收缩，未来可能因国内外条件再次收缩[97] - 2022年前九个月阿根廷累计通货膨胀率为66.1%，国家银行美元汇率变动为43.4%[179] 阿根廷比索汇率及相关影响 - 2022年12月31日，阿根廷比索兑美元汇率为177.16比索/美元，较2021年12月31日贬值约72.5%，2021年和2020年贬值幅度分别为22.1%和40.5%[86] - 阿根廷比索贬值及外汇管制或影响公司经营成果、资本支出、偿债和支付股息能力[60,85] - 美国存托股票（ADS）持有人可能受到货币贬值和外汇波动的不利影响[163] 公司面临的法律风险 - 公司面临阿根廷和国际反腐败、反贿赂和反洗钱法律，违规可能导致处罚，损害声誉和业务[64] - 公司可能面临违反反腐败、反贿赂、反洗钱法律和经济贸易制裁计划的风险，违规将面临法律和声誉后果[109][110][112][113] - 公司及其管理人员若违反环境和安全法规，可能面临成本增加和处罚[143] - 劳动促进与欺诈预防法若实施制裁，可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大影响[141] 公司业务竞争情况 - 公司在阿根廷固话、移动电话、有线电视和互联网业务面临大量且不断增加的竞争[65] 公司收入影响因素 - 公司收入可能因阿根廷经济状况、价格监管、客户流失率等因素受到不利影响[65] 公司股票交易风险 - 纽约证券交易所和布宜诺斯艾利斯证券交易所可能因公司财务状况相关事件暂停交易或摘牌公司的美国存托股票和B类股票[75] - 纽约证券交易所和/或布宜诺斯艾利斯证券交易所可能因公司财务状况暂停交易和/或摘牌公司ADS和B类普通股[156] 公司税务影响 - 阿根廷税法变化可能对公司股票和美国存托股票的税务处理产生不利影响[76] - 阿根廷所得税法规定，阿根廷居民个人和外国受益人出售股份等证券需缴纳15%的资本利得税[157] 公司股东决策影响 - CVH及GC Dominio有能力决定影响公司重大事项的股东决策结果[83] 阿根廷金融债务相关规定 - 非金融私营部门和金融实体偿还跨境金融债务，本金超200万美元且还款期在2020年10月15日至2021年12月31日的，需将还款纳入再融资计划，2021年3月31日前仅40%本金可通过当地外汇市场支付，其余60%需再融资使债务平均期限至少延长两年，该规定适用至2023年12月31日[87] 公司负债情况 - 截至2022年12月31日，公司约4430.99亿阿根廷比索的负债为外币计价[87] 阿根廷债务展期情况 - 2020年3月13日，阿根廷决定将原定于2020年5月5日支付给巴黎俱乐部的21亿美元推迟至2021年5月5日[89] - 2022年10月，阿根廷政府与巴黎俱乐部同意将到期本息（约1972亿美元）全部展期并降低适用利率[89] - 2022年第一季度，阿根廷政府与IMF就2018 - 2019年发放的441亿美元贷款本金展期重新达成协议[89] - 2020年8月阿根廷政府重组约665亿美元以美元计价的全球债券[104] - 2022年10月28日阿根廷与巴黎俱乐部达成新协议，本金19.71亿美元，还款期延长至13期，前3期利率从9%降至3.9%，后续逐步升至4.5%，未来两年偿还40%本金[104][105] 阿根廷与IMF协议情况 - 2022年3月IMF与阿根廷政府就30个月的扩展基金安排协议达成工作人员层面协议，金额相当于44亿美元，立即支付96亿美元[104] - 2022年10月17日IMF执行董事会批准扩展基金安排协议，可支付高达39亿美元[104] 公司持有阿根廷主权债券情况 - 截至2022年12月31日公司持有阿根廷主权债券82.63亿比索[106] 阿根廷金融市场数据 - 2022年阿根廷比索名义私人存款同比增长96.5%，其中定期存款增长123.8%[106] - 2022年阿根廷外币贷款减少11.8%[106] - 2022年阿根廷美元私人存款增长3.64%[106] 新冠疫情对公司影响 - 新冠疫情主要在2020年和2021年对公司经营业绩产生不利影响[102] 阿根廷政府对通信服务的规定 - 2020年3月24日，阿根廷政府发布第311/20号法令，规定特定客户群体固定和移动电话、互联网和有线电视服务不因欠费中断[115] - 2020年8月，第690/20号法令宣布信息通信技术服务为基本公共服务并实施资费监管[115] - 2020年8月22日，第690/20号法令修订《数字广播法》，授权国家通信委员会监管信息通信技术服务价格[122] - 第1466/20号决议允许信息通信技术持牌人在2021年1月将服务零售价格最高提高5% [122] 公司节目采购情况 - 公司从约58家节目供应商处购买节目，部分供应商因有线电视业务增长和市场份额提供批量折扣定价结构[127] 阿根廷劳工相关规定 - 2019年12月13日，阿根廷政府宣布为期180天的劳工紧急状态，将2019年12月13日前入职且在2019年12月13日至2020年6月13日期间被解雇员工的法定遣散费金额加倍[135] - 第39/21号法令将无正当理由或因工作不足、不可抗力而解雇员工的禁令以及因经济原因暂停工作的禁令延长至2021年4月27日，并将职业紧急状态延长至2023年12月31日[136] - 2022年9月，布宜诺斯艾利斯国家劳动上诉法院发布第2764号决议，规定劳动债权索赔自提交之日起至有效取消之日止按年计息[136] 公司准备金情况 - 截至2022年12月31日，公司记录了估计足以覆盖可能发生的或有事项的准备金[140] 公司技术投入需求 - 技术进步和设备更换可能使公司需投入大量资金以维持和提升服务竞争力，应对变化可能需投入大量资金开发、采购或实施新技术[123] - 互联网、有线电视和移动电话服务技术变化快，为保持竞争力，公司需不断投资网络、升级技术和软件、改善商业报价和用户体验、扩展移动网络，这将增加资本支出[125] 公司业务受行业影响情况 - 公司有线电视和互联网业务的业绩和运营可能受媒体行业发展不及预期的影响，非传统技术和服务的发展可能受连接成本、安全等多种因素抑制[126] - 公司业务、财务状况和经营业绩可能受市场增长不及预期、无法以有利条件续签节目合同、无法续签设施租赁合同等因素的不利影响[127][128][129] 公司业务面临的其他问题 - 公司可能面临客户流失率上升、固定电话服务线路减少、手机或发射塔健康风险引发的诉讼或使用量下降等问题，从而对收入和经营业绩产生重大不利影响[132][133] 阿根廷可再生能源规定及公司情况 - 阿根廷法律规定，到2017年12月31日，8%的电力消耗需来自可再生能源，到2025年12月31日需达到20%，2020 - 2022年实际占比分别为9.7%、13%和13.9%[142] LIBOR淘汰及公司应对 - 英国金融行为监管局2017年宣布逐步淘汰LIBOR，2021年宣布所有LIBOR期限在2023年6月30日后停止发布或不再具有代表性[147] - 2023年6月30日后，公司基于LIBOR的借款需转换为替代利率，美国推荐SOFR加推荐利差调整作为替代[148] - 截至2022年12月31日，公司有1.129亿阿根廷比索的未偿债务与LIBOR挂钩，且在2023年6月30日后到期[150] - 公司已在2023年6月开始与IFC、IDB、Finnvera和EDC就用SOFR替代LIBOR进行谈判[151] 公司债务相关情况 - 2022年，公司取消了总额1.4亿美元的定期贷款协议，签订了总额1.845亿美元的IFC贷款，并成功发行了总额1.194亿美元的12类和13类票据[152] - 公司未偿债务的限制性契约可能限制其业务战略实施，违约可能导致债务加速到期[145][146] 公司股票市场价格情况 - 公司ADS市场价格在2022年上涨约7%，但在2021年和2020年分别下跌22%和42%[158] - 2022年9月30日，公司股票在布宜诺斯艾利斯证券交易所的比索价格上涨24.7%，美国存托凭证在纽约证券交易所的美元价格下跌21.4%[179] 股东相关责任 - 股东在特定投票情况下可能根据阿根廷法律承担责任[157] 公司证券集体诉讼风险 - 市场价格波动后公司可能面临证券集体诉讼，会产生大量成本并分散管理层注意力和资源[160] 阿根廷外汇和资本管制影响 - 阿根廷政府实施外汇和资本管制措施，可能影响公司履行承诺及外国股东获得股份全部价值[161] 阿根廷证券市场特点 - 阿根廷证券市场比美国主要证券市场规模小、流动性差、波动性大且集中度高[162][164] - 截至2022年12月31日，按市值计算的十大公司约占布宜诺斯艾利斯证券交易所（BYMA）总市值的65.9%[164] 公司多市场交易问题 - 公司在多个市场交易可能导致股价差异，投资者难以在不同市场间轻松转移股票进行交易[165] 公司外国私人发行人身份情况 - 公司作为外国私人发行人，不受美国代理规则约束，可豁免提交1934年《证券交易法》下的某些报告[80] - 作为外国私人发行人，公司不受美国代理规则约束，可免于提交某些报告[166] - 若公司多数董事或高管为美国公民或居民，将失去外国私人发行人身份，合规成本可能大幅增加[167] 公司业务数据 - 截至2022年12月31日，公司移动电话业务在阿根廷约有2024.4万用户，在巴拉圭约有245.6万用户；互联网业务约有411.6万接入量；有线电视业务约有348.9万用户；固定电话业务约有191万条在用线路[174] - 2022年公司收入为7291.82亿比索，净亏损为2056.4亿比索，调整后息税折旧摊销前利润为2003.8亿比索，总资产为17289.73亿比索[174] - 截至2022年12月31日，公司记录的固定资产折旧、摊销和减值损失为2439亿比索[181] 公司贷款及票据发行情况 - 2022年6月28日，公司获得国际金融公司高达1.845亿美元的贷款[182] - 2022年7月18日，公司提前偿还2018年10月8日签订的定期贷款协议剩余余额1.422亿美元（本金1.4亿美元，利息220万美元）[183] - 2023年2月10日，公司发行14系列票据，金额为6240万美元，按适用汇率以阿根廷比索支付（发行日相当于1184.5亿比索），年利率为1%，2028年2月10日到期[184][185][186] 公司股权收购情况 - 2022年6月1日，公司以每股1000比索的价格收购了NYSSA 100%的已发行股份（共10000股）[178] 公司移动服务情况 - 2022年公司提供3G到25G的移动服务，涵盖预付费和后付费计划[195] - 2022年4G/LTE网络覆盖城市人口的96.7%，涉及1969个地区，主要城市人口覆盖率达98%[202] - 约56%的通话通过Volte技术在4G网络进行[203] - 截至2022年12月31日，5G技术已在143个活跃站点部署[204] 公司互联网业务情况 - 截至2022年12月31日，FTTH技术接入客户数量较2021年12月31日增长84%[205] - 截至2022年12月31日，约有411.6万互联网用户[205] - 截至2022年12月31日，100MB及以上服务客户占比从2021年的32%提升至79%，其中100MB、300MB和1000MB服务客户分别为130万、160万和0.1万[206] - 2022年11月，双倍MB行动惠及300万客户，并推出500MB速度服务[207] 公司有线电视业务情况 - 截至2022年12月31日，公司约有326.5万有线电视用户，占阿根廷有线电视服务市场份额的37%[209] 公司固定电话业务情况 - 截至2022年12月31日，公司约有1910000条固定电话线路在使用[215] 公司业务新举措 - 2022年公司推出新的按天数计费的100%数字合约计划Flow Flex，有3、7、15和30天套餐或月订阅套餐[211] - 2022年公司加强TOIP服务和市场地位，开展通信和推广活动以接近企业客户[217] - 2022年公司专注IP中转服务，导致本地和国际带宽消耗显著增加[218] - 2022年公司在物联网方面专注工业和公用事业平台、物联网连接和跟踪业务，扩大业务范围[224] - 2022年公司巩固多云战略，与IBM、AWS等结成战略联盟[224] - 2022年公司继续投资布宜诺斯艾利斯省帕切科市的主要数据中心[224] - 2022年6月公司大规模推出数字钱包服务Personal Pay[225] - 2022年公司专注Personal Pay数字钱包增长，开发战略功能并增加客户数量[226] - 2023年Micro Sistemas将为Personal Pay纳入新功能和解决方案以扩大金融普惠性[226] 阿根廷支付账户情况 - 阿根廷有超1.05亿个支付

财务数据和关键指标变化 - 2022年前九个月EBITDA利润率近29%，主要压力来自劳动力成本，部分被其他成本线抵消 [9] - 资本支出约5.8亿美元，占收入的16% [10] - 2022年前九个月产生3.69亿美元自由现金流 [10] - 2022财年前九个月收入32亿美元，按不变比索计算同比下降12%；EBITDA为9亿美元，利润率28.7% [14] - 2022年前九个月综合收入名义增长44%，达3.7亿比索；经通胀调整后为4710亿比索，同比下降12% [37] - EBITDA名义同比增长24%，利润率29%，实际利润率28.7% [38] - 2022年前九个月运营成本在折旧和摊销前低于通胀，实际下降7.1% [38] - 2022年前九个月净亏损1630亿比索，主要因2080亿比索商誉减值和43亿比索负所得税，部分被75亿比索正净财务结果抵消 [42] - 2022年前九个月资本支出约750亿比索或5.08亿美元，占总收入近16%，实际比2021年前九个月低24% [48] - 截至2022年9月，运营自由现金流约4.13亿美元，前九个月自由现金流为3.69亿美元 [52] - 截至2022年9月30日，总债务27亿美元，较2021年12月增长9.7%；持有现金及等价物2.68亿美元，净债务约2400万美元，净债务与EBITDA比率略低于2倍 [53] - 2022年前九个月坏账与收入比率为2.5% [54] - 截至2022年9月的过去12个月资本支出与收入比率为18.4% [55] - 总债务与EBITDA比率为2.2倍，净债务与EBITDA比率低于2倍 [55] - 截至2022年9月，未偿还债务总额27亿美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动用户总数约2000万，较2021年同期增加近50万；后付费客户占43% [15] - 后付费用户增加超46万，增长5.7%；预付费用户总数基本不变，增加近1.5万，增长0.1% [21] - 2022年个人业务从竞争对手处获得后付费移动客户净流入，后付费客户占比升至43% [28] - 2022年前九个月移动互联网使用量持续增加，用户月均近5GB [29] 宽带业务 - 宽带客户420万，付费电视客户350万，固定语音用户（含IP电话线路）310万 [15] - 宽带客户稳定，HFC和FTTH细分市场增长，xDSL细分市场接入量下降 [23] - 付费电视用户减少6.1万，下降1.7% [23] - Flow平台表现良好，2022年前九个月独特客户达130万，增加近20万，增长18.3% [24] - 固定语音接入量持续减少，主要是传统固定铜线线路；IP电话接入量增加超37万 [24] - 79%的宽带用户速度在50Mbps - 1000Mbps之间，高于2021年前九个月的68% [29] 其他业务 - 金融科技个人支付业务签约客户近52.8万，较上一季度增长2.2倍，近18%的客户来自其他本地电信运营商 [33] - 预付费卡账户数量增长2.6倍，达近29.2万；9月支付业务操作近91.7万笔，较6月增长超3倍 [34] 各个市场数据和关键指标变化 阿根廷市场 - 截至2022年9月，阿根廷同比通胀率83%，7月起加速，月通胀率达6 - 7%；年初至9月通胀率66.1% [17] - 通信行业在通胀指数中权重仅2.8%，通信服务同比变化低于CPI其他项目 [18] - 2022年已进行五次价格调整，9月底提高移动业务价格，10月提高固定业务价格，本月移动业务价格平均提高17% [18][19] 巴拉圭市场 - 2022年前九个月Núcleo业务收入1.56亿美元，EBITDA 7500万美元，EBITDA利润率接近50% [30] - 截至2022年9月30日，移动客户230万；移动金融服务Billetera Personal用户近29万；固定互联网服务用户超23万，较2021年第三季度增长28% [31] - 付费电视业务中，Flow用户4.4万，Personal HD用户4.9万；主要城市固定网络部署增长37%，覆盖65.5万户 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 因通胀加速，公司增加价格调整频率和幅度以应对 [11] - 升级数字钱包功能，为公司内外客户提供更多价值 [35] - 预计年底前部署共170个5G DSS站点 [51] - 公司在提价应对通胀时，未出现市场份额显著损失或客户数量大幅下降 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀加速给公司带来挑战，但公司通过价格调整和成本管理应对，现金流量稳定 [11][51] - 金融科技个人支付业务增长令人鼓舞，且在电信客户基础之外也有拓展 [33] - 巴拉圭业务保持良好发展态势 [30] 其他重要信息 - 公司反映了阿根廷国家证券委员会第777/18号决议采用的通胀调整影响，2022年前九个月数据按国际会计准则第29号采用通胀会计 [6] - 9月举办可持续发展周活动 [12] - 出售布宜诺斯艾利斯Costanera大楼，总价600万美元，2022年9月收到200万美元预付款 [12] - 因市场条件恶化，记录2080亿比索商誉减值，主要涉及2018年1月Cablevisión和Telecom合并产生的商誉 [13] - 公司预计继续进入当地资本市场满足潜在融资需求，截至2022年9月，当地资本市场债务参与度较上年增加，达约31% [58] 问答环节所有提问和回答 文档未提供问答环节具体提问和回答内容。

财务业绩 - 9M22 收入 32 亿美元，EBITDA 为 9 亿美元，EBITDA 利润率 28.7%，主要压力来自劳动力成本[5][7] - 9M22 资本支出约 5.08 亿美元，占收入 16%，自由现金流达 3.69 亿美元[5] - 9M22 服务收入按 IAS 29 调整后为 440.369 亿比索，同比下降 12%[33] 业务发展 - Flow 独特客户达 130 万，同比增长 18%，推出预付费模式；个人金融科技 Pay 近 52.8 万客户[5] - 移动用户增长，后付费表现强劲；宽带 HFC 和 FTTH 用户增长；付费电视 Flow 独特客户增长[5][31] 通胀情况 - 9M22 通胀率 66.1%，9 月通胀率 6.2%，食品饮料权重 26.9%，通信 2.8%[9][10][11] 价格调整 - 2022 年多次提价，Flow HD 服务将提价 9%[27] 资产处置 - 出售布宜诺斯艾利斯 Costanera 大楼，总价 600 万美元，9 月收到 200 万美元预付款[5] 商誉减值 - 因市场条件恶化，确认 2.08 万亿比索商誉减值，影响 EBIT 和净收入[5] 资本支出 - 9M22 资本支出 5.08 亿美元，同比降 24.1%，用于网络和技术等[91][96] 现金流 - 9M22 自由现金流 3.69 亿美元，EBITDA 为 13.5138 亿美元[98] 关键指标 - LTM3Q22 收入 43.53 亿美元，EBITDA 为 12.29 亿美元，资本支出 8.03 亿美元[101] 债务情况 - 总债务 26.81 亿美元，62%为美元债务，2022 - 2027 年有不同到期安排[112][115]

财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年综合收入按名义计算增长30% - 40%，达到2.31亿阿根廷比索，经通胀调整后收入超2.64亿阿根廷比索，实际下降10% [21] - 服务收入名义增长41%，EBITDA名义增长45% - 24%，EBITDA利润率为31.2%，实际为30.6% [21] - 运营成本（不含折旧和摊销）实际下降5.6% [21] - 公司净收入达319亿阿根廷比索，EBIT实际为负，运营利润率为负3%，历史数据为90% [25] - 2022年上半年资本支出超38亿阿根廷比索，约合3.09亿美元，较去年同期下降29.5%，占总收入近50% [27] - 2022年上半年运营自由现金流约2.56亿美元 [29] - 截至2022年6月30日，总债务达27亿美元，较2021年12月增长6.8%，净债务近25亿美元，净债务与EBITDA比率为1.9 - 1.94倍 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 阿根廷移动用户达2010万，较2021年上半年增加超80万 [8] - 后付费用户增加超30万，增幅3.9%，占比42%；预付费用户增加近50万，增幅4.4% [12] - 移动互联网使用量持续增加，上半年用户月均使用超4.8GB [15] 宽带业务 - 宽带客户总数420万，基本保持不变，XDSL接入量减少，HFC和FTTH业务增长 [9][12] - 77%的用户速度在50 - 1000Mbps之间，HFC和FTTH连接分别增长5%和103% [16][17] 付费电视业务 - 付费电视客户350万，基本保持不变，略有下降0.8% [9][13] 固定语音业务 - 不考虑IP电话线路，固定语音用户220万；含IP线路，固定语音用户近310万，传统固定铜缆线路接入量减少，IP电话接入量增加超35万 [9][13] 金融科技业务 - FinTech个人支付业务新客户达23.5万，约为上一季度的三倍，近50%客户来自其他本地电信运营商，预付费卡账户数量增长超两倍，达11.3万 [19] 巴拉圭业务 - 2022年上半年收入104.5亿阿根廷比索，EBITDA利润率接近50% [18] - 移动客户230万，移动金融服务客户近28万，固定互联网服务用户超22万，较2021年上半年增长32% [18] - 付费电视业务中，Flow客户3.9万，高清客户5.1万 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022年6月，阿根廷同比通胀率达64%，第二季度通胀加速，6月通胀率为36.2%，预计2022年当地通胀仍将维持高位 [10] - 过去四个季度通信价格涨幅低于总体CPI指数，通信行业同比变化最小 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续进行成本管理，以降低劳动力成本上升的影响 [5] - 在通胀环境下推进服务价格上调 [5] - 推出新解决方案，将流量分析服务迁移至数字领域 [5] - 发展智利的网络安全公司，收购OCLC Servicios SA，加强在门多萨省的业务布局 [5] - 关闭可再生能源拍卖，购买17.7万兆瓦可再生能源，占公司总用电量的22%，预计减少20%碳排放 [6][7] - 宣布在恩拉萨省进行新的区域投资，扩大FTTH网络覆盖近10万户家庭，建设58个新站点以提高市场覆盖率 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地通胀在2022年将维持高位，但行业通胀指数影响不大，仅占指数的2.8% [10] - 随着通胀加速，收入价格调整速度低于工资调整速度，但其他成本增长低于通胀和服务收入增长 [24] 其他重要信息 - 会议提及的前瞻性陈述受多种不确定因素影响，如行业和经济法规、产品和服务需求变化、市场和经济状况、立法变化以及新冠疫情影响等 [2] - 公司反映了国家劳动法资源委员会第777/18号决议采用的字面调整影响，报告数据包含2020年上半年采用通胀会计的影响，同时也提供历史价值数据以便理解 [3] 问答环节所有提问和回答 文档未提供问答环节具体提问和回答内容。