财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为2090万美元,与去年同期持平,但较第二季度的1750万美元有所回升 [28] - 第三季度调整后EBITDA为220万美元,去年同期为-390万美元,第二季度为-610万美元 [36] - 第三季度净销售成本为500万美元,去年同期为530万美元 [31] - 第三季度研发费用同比下降36%,销售费用同比下降20%,管理费用同比下降12% [33][34][35] - 第三季度末现金及等价物为2290万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度EGRIFTA SV净销售额为1320万美元,同比增长2.3%,主要得益于售价上涨,但部分被政府回扣增加所抵消 [29] - 第三季度Trogarzo净销售额为770万美元,同比下降3.3%,主要由于停止在欧洲市场的销售,以及北美市场销量略有下降,但售价有所提高 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过产品线扩展延长现有产品的生命周期,例如向FDA提交EGRIFTA F8制剂的上市申请 [15] - 公司致力于推进其主要抗癌药物sudocetaxel zendusortide的开发,计划在2024年报告1期临床试验的初步安全性和有效性数据 [15] - 公司正在寻求通过收购或合作来扩大其商业产品组合,重点关注HIV相关产品、HIV相邻领域以及小型代谢疾病产品 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年剩余时间和2024年的财务和运营计划充满信心,尽管面临一些挑战,但已从成功和挫折中吸取了教训 [13] - 管理层预计2023年全年收入将在8200万至8500万美元之间,较第二季度有所回升 [19] - 管理层认为,随着一些关键项目的完成,研发和运营费用将大幅减少,从而提高盈利能力 [17] - 管理层对与Marathon修改贷款契约感到满意,认为这反映了对其执行公司目标能力的信心 [16] 其他重要信息 - 公司使用调整后EBITDA作为衡量其运营绩效和财务状况的指标,认为该指标比IFRS或U.S. GAAP下的财务指标更能反映其日常运营情况 [7] - 公司已向FDA提交了Trogarzo IM制剂的上市申请,预计将在2023年第四季度获得批准 [22] - 公司正在推进其NASH资产的开发,并寻求研究合作伙伴 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: EGRIFTA F8制剂的潜在市场影响 - 管理层认为,F8制剂将通过提高患者依从性来推动销售增长,但不会成为主要驱动因素 [43][45] 问题: 抗癌药物sudocetaxel zendusortide的研发支出预期 - 管理层预计,随着一些关键项目的完成,研发支出将减少,但不会影响其产生新处方的能力 [47][49][50] 问题: 2024年收入增长的主要驱动因素 - 管理层认为,EGRIFTA F8制剂将有助于推动2024年的销售增长,但主要驱动因素仍然是现有产品的持续增长 [56][58] 问题: Trogarzo IM制剂的给药方案 - 管理层表示,Trogarzo IM制剂需要每两周注射两次,每次2.3毫升,患者对该制剂的耐受性良好 [59][61] 问题: 第三季度产品销售的量价关系 - 管理层指出,第三季度产品销量持平,但价格有所上涨,部分被政府回扣增加所抵消 [66][67] 问题: 第四季度收入预期的驱动因素 - 管理层预计,第四季度收入增长将主要由销量驱动,没有计划在第四季度提价 [70][71] 问题: 公司对扩展商业产品组合的看法 - 管理层表示,正在寻求通过收购或合作来扩大其商业产品组合,重点关注HIV相关产品、HIV相邻领域以及小型代谢疾病产品 [75][76][78] 问题: 抗癌药物sudocetaxel zendusortide 1期临床试验的预期结果 - 管理层预计,到2024年年中,将有16名患者完成给药,并报告初步的安全性和有效性数据 [84][86]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年8月31日，公司总资产为56,686,000美元，较2022年11月30日的93,260,000美元下降39.22%[3] - 截至2023年8月31日，公司总负债为98,390,000美元，较2022年11月30日的115,831,000美元下降15.06%[3] - 2023年第三季度，公司收入为20,855,000美元，与2022年同期的20,811,000美元基本持平[4] - 2023年前九个月，公司收入为58,312,000美元，较2022年同期的58,636,000美元下降0.55%[4] - 2023年第三季度，公司净亏损为746,000美元，较2022年同期的7,549,000美元大幅收窄[4] - 2023年前九个月，公司净亏损为21,202,000美元，较2022年同期的39,308,000美元有所收窄[4] - 截至2023年8月31日，公司现金为14,966,000美元，较2022年11月30日的23,856,000美元下降37.26%[3] - 截至2023年8月31日，公司存货为6,723,000美元，较2022年11月30日的19,688,000美元下降65.84%[3] - 2023年前九个月，公司研发费用为25,141,000美元，较2022年同期的27,484,000美元下降8.52%[4] - 2023年前九个月，公司销售费用为20,021,000美元，较2022年同期的31,582,000美元下降36.60%[4] - 2023年和2022年截至8月31日的三个月内，公司净亏损分别为754.9万美元和74.6万美元[10] - 2023年和2022年截至8月31日的九个月内，公司净亏损分别为2120.2万美元和3930.8万美元[10] - 2023年和2022年截至8月31日的三个月内，公司发行贷款安排所得款项均为2000万美元，2022年为4000万美元[10] - 2023年和2022年截至8月31日的九个月内，公司发行贷款安排所得款项均为2000万美元，2022年为4000万美元[10] - 2023年和2022年截至8月31日的三个月内，公司出售债券和货币市场基金所得款项分别为57.3万美元和591.3万美元[10] - 2023年和2022年截至8月31日的九个月内，公司出售债券和货币市场基金所得款项分别为138.8万美元和631.9万美元[10] - 2023年和2022年截至8月31日的三个月内，公司现金净变动分别为 - 202.7万美元和1030.9万美元[10] - 2023年和2022年截至8月31日的九个月内，公司现金净变动分别为 - 892.4万美元和311.6万美元[10] - 2023年和2022年截至8月31日的三个月内，公司期初现金分别为1695.7万美元和1320万美元[10] - 2023年和2022年截至8月31日的九个月内，公司期初现金分别为2385.6万美元和2039.9万美元[10] - 截至2023年8月31日的九个月，公司净亏损2.1202亿美元（2022年为3.9308亿美元），经营活动现金流量为负157.2万美元（2022年为负949.1万美元）[20] - 2023年第三季度净销售额为20,855,000美元，2022年同期为20,811,000美元；2023年前九个月净销售额为58,312,000美元，2022年同期为58,636,000美元[36] - 2023年第三季度金融工具公允价值净收益为1,939,000美元，2022年同期为0；2023年前九个月为2,054,000美元，2022年同期为0[37] - 2023年第二季度确认了170,000美元的库存准备，2022年同期为0[38] - 2023年第二季度价值3,295,000美元的库存退回给TaiMed Biologics Inc.，应付账款减少3,399,000美元[39] - 截至2023年8月31日，准备金余额为9,306,000美元，其中回扣和返利为6,942,000美元，退货为1,916,000美元，重组为448,000美元[40] - 2023年3 - 8月基本每股亏损基于公司普通股股东净亏损74.6万美元（2022年为754.9万美元）计算，1 - 8月基于净亏损2120.2万美元（2022年为3930.8万美元）计算[64] - 2023年三个和九个月期间，来自RxCrossroads的收入分别为2077万美元和5788.3万美元，2022年分别为2028.1万美元和5745万美元[79] - 2023年三个和九个月期间，其他收入分别为8.5万美元和42.9万美元，2022年分别为53万美元和118.6万美元[79] - 2023年公司超99%的收入来自RxCrossroads，2022年为97%[78] 公司股权与认股权证相关情况 - 2023年7月19日，董事会批准按1比4的比例对已发行和流通的普通股进行合并，于7月31日生效[16] - 截至2023年8月31日，有813.055万份公开发行认股权证流通在外，4份公开发行认股权证可按12.72美元的行使价购买1股普通股[53] - 2023年2月27日，公司向Marathon发行500万份普通股购买认股权证，4份Marathon认股权证可按5.80美元的行使价购买1股合并后普通股[53] - 截至2023年5月31日，根据股票期权计划最多可授予237.804万份期权，截至2023年8月31日，公司仍可授予198.9137万份期权（2022年为101.7336万份）[57] - 2023年3 - 8月和1 - 8月，股票期权计划下的股份支付费用分别为51.5万美元和185.3万美元（2022年分别为82万美元和301.4万美元）[60] - 2023年3 - 8月和1 - 8月授予的加元期权数量为79.2193万份，加权平均授予日公允价值为2.76美元（加元3.76）；授予的美元期权数量为20.3935万份，加权平均授予日公允价值为2.72美元[62] - 2023年3 - 8月和1 - 8月，223.4732万份（2022年为135.6205万份）股票期权、813.055万份公开发行认股权证和500万份Marathon认股权证因具有反稀释作用未纳入稀释普通股加权平均数计算[64] 公司贷款安排相关情况 - 2023年7月3日，公司违反贷款安排的最低流动性契约，9月21日获得贷款人豁免[20] - 贷款安排分四期提供，包含各种契约，7月对最低流动性契约进行了修订，7月29日至10月31日最低流动性契约为1500万美元，之后恢复至2000万美元；若F8配方的替莫瑞林在2024年3月31日前未获FDA批准，最低流动性契约将设定为3000万美元[21][22] - 贷款额度最高为1亿美元，分四期发放，截至2023年8月31日，贷款账面价值为57,143,000美元[42][45][47] - 2023年7月3日公司出现流动性违约，后多次修改贷款额度条款，2023年9月21日获得贷款人豁免[43] - 贷款额度初始期限为五年（若提取第三期贷款则为六年），前24个月（若提取第三期贷款则为36个月）只付利息，利率为有担保隔夜融资利率加9.5%[48] - 贷款额度规定了季度收入目标和最低流动性契约，在F8配方获得批准前，公司需维持一定的现金、现金等价物和短期投资金额[48] - 2023年9月21日，公司获得Marathon关于流动性违约的豁免[81] - 2023年9月24日，公司原则上同意支付60万美元或按当日债务融资额（6000万美元）的100个基点计算的金额，并将马拉松认股权证行使价重定为2.30美元[82] - 贷款安排修订包括取消若F8配方在2024年3月31日前未获FDA批准需维持3000万美元流动性的义务等内容[83] - 贷款安排最低流动性要求将从2000万美元降至15000万美元[83] 公司会计政策与财务报表编制相关情况 - 2022财年第四季度，公司自愿变更会计政策，将支付和收到的利息归类为经营活动现金流的一部分[31] - 公司重述2022年8月31日止三个月的比较财务信息，此前报告的经营活动使用的现金流减少156.1万美元，融资活动现金流增加165.3万美元，投资活动现金流减少9.2万美元[31] - 公司重述2022年8月31日止九个月的比较财务信息，此前报告的经营活动使用的现金流减少304.3万美元，融资活动现金流增加330.6万美元，投资活动现金流减少26.3万美元[32] - 2022年12月1日起生效的《亏损合同——履行合同的成本》（对IAS 37的修订），采用该标准对财务报表无影响[34] - 多项新标准于2022年12月1日后的年度期间生效，公司在编制中期财务报表时未提前采用[35] - 公司中期财务报表按持续经营和历史成本基础编制，债券和货币市场基金、衍生金融资产等按公允价值计量[26] 公司负债与成本相关情况 - 可转换无担保优先票据截至2023年8月31日账面价值为0，2023年6月30日公司赎回所有已发行和流通的票据[49] - 截至2023年8月31日，租赁负债余额为109.6万美元，其中流动部分为41.2万美元，非流动部分为68.4万美元[51] - 2023年1 - 8月，使用Black - Scholes模型记录债务修改损失265万美元，Marathon认股权证衍生金融负债在2023年3 - 8月公允价值重估收益205万美元，1 - 8月收益235万美元[55] - 发行Marathon认股权证时，公司产生交易成本19.6万美元，其中7.8万美元分配至贷款安排，11.8万美元记录为递延融资成本[56] - 截至2023年8月31日，计入应付账款和应计负债的贷款安排发行成本为40万美元，2022年为20.2万美元[66] - 截至2023年8月31日，应付账款和应计负债账面价值为3045.7万美元，贷款安排（含利息）为5714.3万美元，租赁负债为109.6万美元[69] 公司非流动资产情况 - 截至2023年8月31日，公司非流动资产为1612.1万美元，其中1574.9万美元位于加拿大，4.7万美元位于美国，32.5万美元位于爱尔兰[79]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度综合收入为1750万美元，去年同期为1930万美元，同比下降8.9% [21] - 2023财年第二季度，EGRIFTA SV净销售额达1090万美元，去年同期为1140万美元，下降约5%；六个月净销售额为2360万美元，2022年同期为2310万美元，增长1.9% [21][22] - 2023年第二季度Trogarzo净销售额为670万美元，2022年同期为790万美元，下降14.7% [48] - 2023年第二季度销售成本从去年同期的780万美元降至490万美元 [49] - 2023年第二季度研发费用为1040万美元，去年同期为1110万美元；销售费用从去年的1540万美元降至650万美元；一般及行政费用为370万美元，去年同期为480万美元，下降23% [50][51] - 2023年第二季度调整后EBITDA为负610万美元，去年同期为负1170万美元 [52] - 2023财年第二季度末现金、债券和货币市场基金为2540万美元，运营现金使用360万美元，去年同期为100万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - EGRIFTA SV新处方增长28%，Trogarzo和EGRIFTA新处方均超年初预期 [33] - 80%的Trogarzo用户已过渡到新的更快、更便捷的静脉推注给药方式，公司已提交Trogarzo负荷剂量静脉推注给药申请，FDA同意进行为期六个月的审查，PDUFA日期为2023年12月14日 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速寻找Sudocetaxel Zendusortide后续开发阶段的潜在合作伙伴，充分发挥SORT1技术在抗癌治疗中的潜力 [6] - 实施额外的成本节约措施，包括减少研发活动和裁员，以实现年底调整后EBITDA转正的目标 [17][42] - 专注于HIV品牌差异化和产品组合扩展，通过收购现有品牌加速增长 [20] - 推进EGRIFTA SV的F8配方补充生物制品许可申请，预计9月底提交，有望在2024年第一季度获批 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023年上半年销售低于预期，但公司有信心通过成本控制措施实现年底调整后EBITDA转正 [23][27] - 公司认为Trogarzo在多药耐药HIV患者治疗中有长期市场，EGRIFTA SV的F8配方获批后有望带来增长 [44][45] - 公司相信Sudocetaxel Zendusortide在卵巢癌治疗中有机会获得批准，并拓展到其他癌症类型 [66][67] 其他重要信息 - Sudocetaxel Zendusortide更新方案，改为每周给药，缩小患者群体至高级别浆液性卵巢癌 [5] - 公司预计在未来几周恢复患者入组，计划在2024财年上半年公布初步安全性和有效性数据 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年库存积压对收入的影响、总处方增长可比指标、潜在收购产品的特征及融资方式 - 公司表示收购产品可能在HIV、HIV相关或代谢紊乱领域，能立即增加收益；EGRIFTA新处方增长28%，Trogarzo和EGRIFTA新处方超年初预期 [32][33] 问题: Sudocetaxel Zendusortide开发中患者群体的估计规模及子宫内膜癌患者是否纳入 - 公司将专注于高级别浆液性卵巢癌，共招募16名患者，若有疗效迹象，后续可能纳入子宫内膜癌或三阴性乳腺癌患者；市场规模取决于疗效，该药物在卵巢癌后期治疗有机会 [64][65] 问题: 成本节约措施下剩余年份研发和SG&A预期费用 - 销售和G&A方面，第一、二季度可作为剩余年份的参考；研发方面，今年后期和2024年将进一步削减开支 [56] 问题: 业务发展活动中NASH潜在合作伙伴的要求及讨论进展 - 公司认为NASH市场动态，自身药物有安全优势，需找到愿意投资的合作伙伴；F8文件进展顺利，预计9月提交 [70][72] 问题: 加拿大Trogarzo和EGRIFTA的外许可机会 - 公司认为加拿大市场报销繁琐，专注美国市场更有利于业务增长 [73] 问题: Trogarzo IM制剂的更新情况 - 分析正在进行，计划年底前提交 [111] 问题: 增加新资产的资金来源及流动性契约违约情况 - 公司会寻找创造性的融资方式，目前正在与马拉松进行讨论，也在与一些投资者沟通 [99][114] 问题: Trogarzo回扣情况的详细说明 - 回扣受患者组合影响，第二季度患者组合不利，向医疗补助计划提供回扣会影响整体回扣情况 [93] 问题: 新指引与旧指引差异的原因 - 部分原因是库存问题，销售损失无法挽回，毛到净问题基本解决，新指引更保守但公司有信心 [101] 问题: 癌症试验何时恢复及市场更新计划 - 部分站点预计7月开始筛选患者，第一批6名患者可同时招募，预计等待最后一名患者入组三个月后再招募另外6名患者，预计明年年中获得疗效和安全数据，并及时向市场更新 [105][106] 问题: Trogarzo的竞争动态 - 非药丸疗法受关注，Trogarzo与其他药物联合使用受关注，非药丸疗法趋势持续 [108] 问题: 与马拉松贷款的流动性问题及解决方案 - 马拉松降低了流动性契约要求，公司将在月底前继续与其讨论，目前尚不确定具体方案 [116]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年5月31日，公司总资产为6.8733亿美元，较2022年11月30日的9.326亿美元下降26.3%[3] - 截至2023年5月31日，公司总负债为11.0264亿美元，较2022年11月30日的11.5831亿美元下降4.8%[3] - 2023年第一季度和第二季度，公司收入分别为1.7549亿美元和3.7457亿美元，较2022年同期的1.9268亿美元和3.7825亿美元分别下降9%和1%[5] - 2023年第一季度和第二季度，公司净亏损分别为1.0013亿美元和2.0456亿美元，较2022年同期的2.2727亿美元和3.1759亿美元分别下降56%和36%[5] - 2023年第一季度和第二季度，公司总综合亏损分别为0.9932亿美元和2.0298亿美元，较2022年同期的2.256亿美元和3.1598亿美元分别下降56%和36%[5] - 截至2023年5月31日，公司现金为1.6957亿美元，较2022年11月30日的2.3856亿美元下降29%[3] - 截至2023年5月31日，公司存货为0.9162亿美元，较2022年11月30日的1.9688亿美元下降53%[3] - 2023年第一季度和第二季度，公司研发费用分别为1.0389亿美元和1.9745亿美元，较2022年同期的1.1056亿美元和1.9059亿美元分别下降6%和3%[5] - 2023年第一季度和第二季度，公司销售费用分别为0.6479亿美元和1.3293亿美元，较2022年同期的1.5371亿美元和2.3178亿美元分别下降58%和43%[5] - 2023年第一季度和第二季度，公司基本和摊薄后每股亏损分别为0.1美元和0.21美元，较2022年同期的0.24美元和0.33美元分别下降58%和36%[5] - 2023年第一季度净亏损1001.3万美元，2022年同期为2272.7万美元；2023年前六个月净亏损2045.6万美元，2022年同期为3175.9万美元[9] - 2023年第一季度经营活动使用现金356.2万美元，2022年同期为104.4万美元；2023年前六个月经营活动使用现金690.1万美元，2022年同期为673.4万美元[9] - 2023年第一季度融资活动使用现金24.2万美元，2022年同期为18.4万美元；2023年前六个月融资活动使用现金40.4万美元，2022年同期为51万美元[9] - 2023年第一季度投资活动产生现金73.4万美元，2022年同期为9.7万美元；2023年前六个月投资活动产生现金40.8万美元，2022年同期为5.1万美元[9] - 2023年第一季度现金净减少307万美元，2022年同期为113.1万美元；2023年前六个月现金净减少689.7万美元，2022年同期为719.3万美元[9] - 2023年三个月和六个月期间归属于普通股股东的净亏损为10,013千美元（2022年为22,727千美元），六个月期间为20,456千美元（2022年为31,759千美元），加权平均流通在外普通股股数为96,806,299股（2022年为95,121,639股）[61] 公司持续经营相关情况 - 截至2023年5月31日，公司总流动负债超过总流动资产[18] - 2023年7月3日，公司违反最低流动性契约，贷款人有权要求立即偿还债务[19] - 公司能否持续经营取决于获得贷款人支持、增加收入、管理费用以产生正现金流或寻找替代资金来源[21] - 公司临时降低最低流动性契约金额至2023年7月28日，不确定能否与贷款人达成协议[19] - 2023年7月3日，公司未达到最低流动性契约，可能导致利率增加300个基点[74] - 公司获得最低流动性契约金额临时降低至2023年7月28日，但贷款人未放弃违约相关权利[74] 会计政策变更及现金流重述 - 2022财年第四季度，公司自愿变更会计政策，将利息收支归类为经营活动现金流[29] - 2022年5月31日止六个月，公司重述运营现金流减少1482美元，融资活动现金流增加1653美元，投资活动现金流减少171美元[30] 各产品业务线净销售额数据变化 - 2023年和2022年5月31日止三个月，EGRIFTA SV®净销售额分别为10853千美元和11416千美元，Trogarzo®分别为6696千美元和7852千美元；六个月，EGRIFTA SV®分别为23564千美元和23120千美元，Trogarzo®分别为13893千美元和14705千美元[35] 各地区市场净销售额数据变化 - 2023年和2022年5月31日止三个月，美国市场净销售额分别为17468千美元和19070千美元，欧洲分别为81千美元和198千美元；六个月，加拿大分别为0千美元和145千美元，美国分别为37113千美元和37169千美元，欧洲分别为344千美元和511千美元[35] 财务收支及净财务成本数据变化 - 2023年和2022年5月31日止三个月，财务收入分别为546千美元和54千美元，财务成本分别为2489千美元和1698千美元，净利润或亏损中确认的净财务成本分别为1943千美元和1644千美元；六个月，财务收入分别为672千美元和100千美元，财务成本分别为7555千美元和3029千美元，净利润或亏损中确认的净财务成本分别为6883千美元和2929千美元[37] 库存及应付账款相关情况 - 2023年，公司确认170千美元的库存准备，3295千美元的库存退回给TaiMed Biologics Inc.，应付账款减少3399千美元[38][39] - 截至2023年5月31日，回扣和返利准备金余额为5788千美元，退货准备金余额为1765千美元，总计7553千美元[40] 贷款相关情况 - 2022年7月20日，公司签订最高100000千美元的贷款协议，2022年7月27日获得40000千美元贷款，2023年6月21日获得20000千美元贷款[41][42] - 截至2023年5月31日，定期贷款账面价值为38105千美元，可转换无担保优先票据账面价值为27373千美元，租赁负债账面价值为1194千美元[44][45][47] - 2023年2月17日，公司终止爱尔兰租赁，减少使用权资产799千美元，租赁负债920千美元，确认租赁终止收益121千美元；3月1日，签订新租赁，记录使用权资产和租赁负债342千美元[47] - 可转换无担保优先票据于2023年6月30日赎回[45] - 2023年6月21日，公司提取2000万美元的第二期贷款，净收益约1930万美元[73] - 2023年6月30日，公司赎回所有已发行和流通的可转换无担保票据，收益2746.7万美元[73] 股权及认股权证相关情况 - 2021年1月19日，公司完成公开发行，出售并发行16,727,900个单位，每个单位价格2.75美元，总现金收益46,002千美元[49] - 截至2023年5月31日的六个月内，无认股权证被行使，有8,130,550份公开发行认股权证流通在外，每份认股权证持有人有权以3.18美元的行使价购买一股普通股，有效期至2024年1月19日[50] - 2023年2月27日，公司向Marathon Asset Management的关联方发行5,000,000份普通股购买认股权证，每份行使价1.45美元，有效期七年[50] - 截至2023年5月31日的六个月内，使用Black - Sholes模型记录债务修改损失2,650千美元，Marathon认股权证相关衍生金融负债在2023年3月和6月期间公允价值重估收益300千美元[52] - 截至2023年5月31日，公司根据股票期权计划仍可授予7,764,232份期权（2022年为3,852,964份）[54] - 截至2023年5月31日的六个月内，股票期权计划的股份支付费用为1,338千美元（2022年为2,194千美元）[57] - 2023年三个月和六个月期间以加元授予的3,168,773份期权的加权平均授予日公允价值为0.69美元（0.94加元），2022年为3.32美元（4.20加元）；2023年以美元授予的815,739份期权的加权平均授予日公允价值为0.68美元，2022年为2.03美元[59] - 截至2023年5月31日的三个月和六个月期间，9,083,352份（2022年为5,659,199份）股票期权、8,130,550份公开发行认股权证、5,000,000份Marathon认股权证和1,851,852股潜在可转换普通股因具有反稀释作用，未纳入稀释每股亏损计算[61] 应付账款和应计负债相关情况 - 截至2023年5月31日，应付账款和应计负债中包含的物业和设备增加额为15千美元（2022年为109千美元），递延融资成本为50千美元（2022年为0千美元）[62] 客户收入占比及具体收入情况 - 2023年超99%、2022年超98%的公司收入来自客户RxCrossroads[71] - 2023年3个月内来自RxCrossroads的收入为1746.8万美元，其他为8.1万美元，总计1754.9万美元；2022年对应数据分别为1907万美元、19.8万美元、1926.8万美元[72] - 2023年6个月内来自RxCrossroads的收入为3711.3万美元，其他为34.4万美元，总计3745.7万美元；2022年对应数据分别为3716.9万美元、65.6万美元、3782.5万美元[72] 公司非流动资产分布情况 - 截至2023年5月31日，公司非流动资产1760.4万美元，其中加拿大1718.9万美元、美国5.5万美元、爱尔兰36万美元[72] 公司重组相关情况 - 由于2023财年上半年净收入疲软，公司启动重组，预计2023财年剩余时间记录约150万美元相关费用[75] 员工股票期权公允价值衡量方式 - 员工股票期权公允价值基于布莱克 - 斯科尔斯估值模型衡量[69]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度合并收入为1990万美元，较去年同期的1860万美元增长7.3% [27] - 2023年第一季度Trogarzo净销售额为720万美元，较2022年同期的690万美元增长5% [28] - 2023年第一季度EGRIFTA SV净销售额达1270万美元，较上一年第一季度的1170万美元增长约9% [54] - 2023年第一季度销售成本从2022财年同期的610万美元降至470万美元 [56] - 2023年第一季度研发费用为940万美元，去年同期为800万美元，主要因非经常性费用增加140万美元 [57] - 2023年第一季度G&A费用为450万美元，2022年第一季度为440万美元，略有增加 [59] - 2023年第一季度调整后EBITDA为负390万美元，去年同期为负410万美元 [60] - 2023财年第一季度末现金、债券和货币市场基金为2920万美元，运营现金使用量为570万美元，与2022年持平 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - EGRIFTA在六个地区同比增长57%，Trogarzo增长70% [21] - EGRIFTA数字患者激活活动使愿意与医生讨论该产品的激活患者增加72% [22] - Q1 Trogarzo新处方中70%为IV Push，而Q4为28% [49] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2023年全年营收指引在9000万至9500万美元之间，目标是在财年末实现正调整后EBITDA [7] - 公司将部署资源增加营收，同时监控并削减开支以实现盈利 [8] - 公司计划重新启动TH1902肿瘤学项目的临床试验，预计在4月底前将修订后的方案提交给FDA，下半年重新招募患者 [16][17] - 公司将加速评估TH1902的潜在合作伙伴关系，新投资将分阶段进行 [18] - 公司继续寻找NASH开发合作伙伴，并积极寻找能立即为现有商业业务带来收益的新产品 [26] - 公司计划在第四季度按计划提交F8 sBLA申请，F8配方将进入更多诊所，F4配方将逐步退出市场 [52] - 公司认为Trogarzo与lenacapavir有协同作用，预计两者联合使用将增加Trogarzo的使用量 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务的潜在需求仍然强劲，EGRIFTA和Trogarzo新患者注册量分别增长26%和22% [7] - 尽管第一季度增长未达预期，但不影响公司在年底实现正调整后EBITDA的目标 [29] - 公司对2023年剩余时间的业务发展持乐观态度，新销售团队已步入正轨，新处方趋势良好 [44] 其他重要信息 - 公司采用调整后EBITDA作为衡量运营绩效和财务状况的指标 [4] - 公司已收到HFS EGRIFTA SV研究方案的机构评论，将按计划在年中提交最终研究报告 [25] - 公司将在即将举行的AACR和CROI会议上展示研究成果 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何考虑2023年剩余时间的运营费用及支出节奏，NASH合作今年是否会有进展 - 第一季度的一些费用在后续会减少，公司将在今年下半年和2024年实现正调整后EBITDA；销售和G&A费用将在剩余时间内稳定，研发费用将下降；NASH领域仍需寻找长期合作伙伴，并非易事 [36][64][66] 问题: TH1902的理想合作伙伴特征及签约时间 - 合作伙伴可能对欧洲、美国或全球市场感兴趣；公司将在产品重新进入临床后处于有利地位，积极寻找合作伙伴 [65][88] 问题: 选择TH1902特定肿瘤类型的决策因素，FDA对方案修订的反馈时间 - 决策基于对患者的深入分析、临床数据、安全性考虑以及对治疗格局的分析；FDA曾表示将在30天内审查修订后的方案，预计年中重启招募 [70][73] 问题: 剔除回扣后，Trogarzo和EGRIFTA SV的有机增长情况 - 尽管第一季度单位增长未达预期，但潜在业务趋势良好，预计年底业务表现强劲，两个项目情况相同 [75][76][78] 问题: 公司寻找的新产品特征，是否有感兴趣的产品 - 关注大型制药公司或中型公司优先级别较低的品牌，销售额在1亿美元以下，类似EGRIFTA；公司已确定一些符合要求的产品 [102][103] 问题: lenacapavir对Trogarzo销售的影响及应对策略 - Trogarzo新患者注册量增长22%，lenacapavir未对其产生影响；两者针对多药耐药患者，预计联合使用将增加Trogarzo的使用量 [110][111] 问题: 部署资源提高营收的具体方式，如何衡量销售团队的成功，是否计划扩大销售团队 - 公司认为现有基础设施可承接新产品，若产品与现有目标一致，将评估销售代表数量；若产品在相邻治疗领域，可利用现有基础设施并招聘少量代表；产品需已获批并可报销或即将获批 [112] 问题: 若FDA接受TH1902方案并继续试验，如何平衡实现EBITDA正增长的目标 - 公司有能力推进试验，产品重新进入临床后将加速寻找合作伙伴，不会影响盈利目标 [125] 问题: Trogarzo IV产品的未来规划 - 产品相同，只是给药方式不同，医生可选择处方；多数医生认为IV Push更方便，未来可能也有肌肉注射选项 [126] 问题: 新组合领域的合作伙伴关系是否取决于当前试验的成功 - 公司认为TH1902单独使用将取得成功，重新进入临床后将收集更多积极数据，吸引更多合作伙伴 [134]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年2月28日，公司总资产为79240000美元，较2022年11月30日的93260000美元下降15.03%[3] - 截至2023年2月28日，公司总负债为111551000美元，较2022年11月30日的115831000美元下降3.70%[3] - 截至2023年2月28日，公司总权益为 - 32311000美元，较2022年11月30日的 - 22571000美元亏损扩大[3] - 2023年第一季度公司收入为19908000美元，较2022年同期的18557000美元增长7.28%[5] - 2023年第一季度公司总运营费用为25315000美元，较2022年同期的26277000美元下降3.66%[5] - 2023年第一季度公司运营活动亏损为5407000美元，较2022年同期的7720000美元有所收窄[5] - 2023年第一季度公司净亏损为10443000美元，较2022年同期的9032000美元亏损扩大[5] - 2023年第一季度公司综合损失为10366000美元，较2022年同期的9038000美元有所增加[5] - 2023年2月28日止三个月公司净亏损1044.3万美元，2022年同期为903.2万美元[9][18] - 2023年2月28日止三个月公司经营活动现金流量为236.1万美元，2022年同期为4.2万美元[9][18] - 2023年公司财务收入为34.8万美元，2022年为5.9万美元；财务成本为528.8万美元，2022年为134.4万美元[34] - 2023年公司净财务成本为494万美元，2022年为128.5万美元[34] - 2023年基本每股亏损计算基于归属于普通股股东的净亏损10443美元和加权平均流通普通股96806299股，2022年分别为9032美元和95121639股[56] 公司股份相关数据变化 - 截至2023年2月28日，公司股份数量为96806299股，与2022年11月30日持平[7] - 2023年第一季度公司基于股份的薪酬为626000美元，2022年同期为1438000美元[7] - 2021年1月19日，公司完成公开发行，出售1672.79万股，总收益4600.2万美元，截至2023年2月28日，有813.055万份公开发行认股权证未行使[43][44] - 2023年2月27日，公司向Marathon发行500万份普通股购买认股权证，行使价格为每股1.45美元，期限为7年，为此记录265万美元债务修改损失[45][46] - 截至2023年2月28日，公司根据股票期权计划还可授予54.9386万份期权，2022年为188.2015万份[49] - 截至2023年2月28日，以加元计价的未行使期权为788.8933万份，加权平均行使价格为2.9加元[51] - 截至2023年2月28日，以加元计价的可行使期权为322.42万份，加权平均行使价格为3.95加元[51] - 截至2023年2月28日，未行使期权价值为1242310美元，行使价格为1.48美元；可行使期权价值为148057美元，行使价格为2.38美元[52] - 2023年2 - 4月，股票期权计划的股份支付费用为626美元，2022年同期为1438美元[52] - 2023年授予期权的无风险利率为3.33%（加元）和3.92%（美元），2022年分别为1.57%和1.44%[52][53] - 2023年授予期权的预期波动率为64.3%（加元）和62%（美元），2022年分别为66%和67%[52][53] - 2023年2月28日结束的三个月内，以加元授予3168773份期权，加权平均授予日公允价值为0.69美元（0.94加元）；以美元授予815739份期权，加权平均授予日公允价值为0.68美元[54][55] - 2023年2 - 4月，9131243份股票期权、8130550份公开发行认股权证等因具有反摊薄效应未计入稀释普通股加权平均数计算[56] 公司债务相关数据 - 公司2746.7万美元可转换无担保优先票据将于2023年6月到期[18] - 2022年7月20日，公司签订信贷协议，贷款额度最高达1亿美元，分四期发放，第一期4000万美元已于2022年7月27日发放[36][37] - 截至2023年2月28日，定期贷款账面价值为3795.5万美元[38] - 截至2023年2月28日，可转换无担保优先票据账面价值为2711万美元，将于2023年6月30日到期[40] - 截至2023年2月28日，租赁负债余额为92万美元，其中流动部分为32.9万美元，非流动部分为59.1万美元[42] - 截至2023年2月28日，可转换无担保优先票据（含权益部分）的公允价值约为24879000美元[64] 公司各业务线净销售额数据变化 - 2023年公司产品EGRIFTA SV®净销售额为1271.1万美元，2022年为1170.4万美元；Trogarzo®净销售额为719.7万美元，2022年为685.3万美元[32] - 2023年公司美国市场净销售额为1964.5万美元，2022年为1809.9万美元；欧洲市场净销售额为26.3万美元，2022年为31.3万美元；加拿大市场净销售额为0，2022年为14.5万美元[32] - 公司超98%的收入来自美国客户RxCrossroads，2023年为19645000美元，2022年为18099000美元[68][69] 公司会计政策及标准相关 - 2022财年第四季度公司自愿变更会计政策，将利息收支归类为经营活动现金流[27] - 公司采用《亏损合同——履行合同的成本（对IAS 37的修订）》，对财务报表无影响[29] - 公司多项新标准于2022年12月1日后年度期间生效，未提前采用[31] 公司准备金及其他财务项目数据 - 截至2023年2月28日，准备金余额为824.9万美元，其中退款和回扣准备金为653.9万美元，退货准备金为171万美元[35] - 2023年2月28日，应付账款和应计负债中包含的财产和设备增加额为74000美元，递延融资成本为196000美元；2022年分别为0和33000美元[58]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度合并收入为2140万美元，较2021年第四季度增长14.2%；全年收入达到8010万美元，约增长15%，符合2022年的收入指引 [35] - 2022年第四季度Trogarzo收入接近700万美元，高于2021年同期的600万美元，增长16% [20] - 2022年第四季度研发费用为950万美元，高于去年同期的870万美元；一般及行政费用为400万美元，高于2021年第四季度的350万美元；净财务成本为210万美元，高于2021年第四季度的180万美元 [21][22] - 2022年第四季度EGRIFTA SV销售收入为1450万美元，较去年同期增长13.4% [45] - 2022年第四季度商品销售成本为590万美元，高于去年同期的520万美元；销售费用为780万美元，低于去年同期的820万美元；净亏损为790万美元，低于去年同期的990万美元 [46][47][48] - 公司预计2023年全年收入在9000万至9500万美元之间，较2022年增长约13% - 19%，并在年底实现正的调整后息税折旧摊销前利润 [10][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年EGRIFTA销售额增长17.3%，Trogarzo销售额增长10.4%；EGRIFTA SV自2017年以来实现了最佳年度销量增长率 [39] - 从2019年开始接受治疗的患者群体来看，24个月后仍有40%的Trogarzo患者和33%的EGRIFTA SV患者继续接受治疗 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划全力投入不断增长的商业业务，利用新的销售和医疗团队，扩大EGRIFTA和Trogarzo在专科处方医生和HIV患者中的认知度和使用率 [13][14] - 公司正在寻找机会加速发展，考虑从大型公司的产品组合中获取增值机会，如HIV或HIV相关领域的产品，可能涉及授权交易、联合推广或小型收购 [15] - 公司与世界孤儿药联盟达成协议，通过指定患者计划将EGRIFTA SV分销到41个国家 [15] - 公司计划完成EGRIFTA SV的Human Factor研究，解决注射用抑菌水短缺问题，并在2023年最后一个季度完成向FDA提交Tesamorelin的F8配方补充生物制品许可申请的相关工作 [16] - 公司正在评估增加TH1902临床试验成功概率所需的更改，科学顾问委员会将提供专业建议，公司计划修改方案并重新提交给FDA，恢复TH1902的一期临床试验 [17][18] - 公司认为Trogarzo的静脉推注给药方法受到好评，正在与合作伙伴完成Trogarzo肌肉注射给药方法的数据分析，并向FDA提交新的补充生物制品许可申请 [14][42] - 公司的NASH项目因近期其他公司的积极数据而重新受到关注，公司对2023年的合作前景持乐观态度 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去18个月对生物技术行业来说是最困难的时期之一，行业平均市值损失40%，公司股价目前约为1美元 [11] - 公司认为暂停TH1902一期临床试验的决定是正确的，得到了FDA的支持，投资者的反应表明肿瘤项目具有重大价值 [12] - 公司对2023年的收入和实现正的调整后息税折旧摊销前利润充满信心，相信当前的决策和业务发展将带来积极影响 [10][19] 其他重要信息 - 公司与Marathon Asset Management建立了战略合作伙伴关系，并利用其信贷安排加强了财务状况 [36] - Marathon修改了信贷协议，取消了向FDA提交HFS作为获取2000万美元定期贷款第二笔款项的条件，该款项用于赎回今年6月到期的剩余可转换票据 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供关于III期NASH机会潜在合作伙伴的更多信息？NASH领域近期是否有事件或变化影响与潜在合作伙伴的讨论？如何考虑运营费用与第四季度数据的相对关系？ - 公司认为目前NASH合作的背景比一年或一年半前更有利，此前很多人质疑NASH治疗的可能性，但去年秋天两家活跃公司的积极数据改变了这种看法 [65] - 公司打算推动损益表的杠杆作用，即让收入增长快于费用增长，2023年销售费用将更接近2021年水平，一般及行政费用以第四季度为参考 [66][67] 问题2: 理想的NASH合作伙伴类型是怎样的？ - 公司考虑全球合作伙伴，目前的NASH试验方案考虑了欧洲和北美监管机构的要求，能够满足双方的需求 [55] - 公司希望合作伙伴分担研发成本，对公司底线产生中性影响 [56] 问题3: EGRIFTA SV的HFS需要做什么？ - 需要更改使用说明，并对使用过和未使用过EGRIFTA的患者进行测试，公司已提交方案给FDA，等待反馈，预计年中提交文件 [72] 问题4: Trogarzo肌肉注射制剂的下一步开发步骤及进展如何？ - 已完成试验，目前正在完成血液分析和统计分析，并准备提交给FDA的文件，预计今年完成并寻求批准 [75] 问题5: 公司考虑的HIV或HIV相关新产品的理想特征是什么？ - 产品应具有增值性，通常已获批准、在市场上销售且已纳入医保，但被大型公司优先考虑较低，公司也考虑联合推广交易 [79][80] 问题6: EGRIFTA和Trogarzo是否还有扩大认知度和使用率的空间？ - 公司有新的销售和营销团队，正在制定新策略，通过社交媒体等方式激活患者，同时减肥药物的兴趣增加也带来了市场扩张的机会 [81] 问题7: 能否提供2023年销售的价格和销量指导？ - 公司在1月1日提价7%，其余增长将来自销量增长 [88] 问题8: TH1902项目中，PDC构建的主要问题是什么？ - 公司认为PDC的构建是正确的，临床数据方面的问题主要与药物给药频率有关，通过改变给药频率、选择合适的患者和肿瘤类型有望提高疗效 [85]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度综合收入为2080万美元，较去年同期的1790万美元增长16.6% [31] - 2022财年第三季度，EGRIFTA SV净销售额达1290万美元，较上一年第三季度的1120万美元增长近50% [31] - 2022财年第三季度，Trogarzo净销售额为790万美元，较2021年同期的660万美元增长约20% [32] - 本季度，商品销售成本为530万美元，去年同期为430万美元 [33] - 2022年8月31日止三个月研发费用为840万美元，与去年同期的830万美元基本持平 [34] - 2022年第二季度销售费用为840万美元，去年同期为770万美元 [35] - 第三季度一般及行政费用为420万美元，去年第三季度为360万美元 [36] - 2022年8月31日止三个月净财务成本为190万美元，2021年同期为230万美元 [37] - 2022年第三季度净亏损为750万美元，去年同期为950万美元 [38] - 2022财年第三季度末，公司现金、债券和货币市场基金为3650万美元 [39] - 2022年8月30日止三个月，经营活动所用现金流量为440万美元，2021财年同期为460万美元 [40] - 公司确认2022财年营收指引在7900万至8200万美元之间，商业投资组合较2021财年增长13%至17% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - Trogarzo美国市场表现强劲，同比增长26%，但欧洲市场因整体定价环境疲软销售额下降 [32] - EGRIFTA SV销售额增长近50%，得益于销量增加和净销售价格提高 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - Trogarzo市场规模约为每年2000名患者，该市场对多药耐药治疗有显著未满足的医疗需求 [108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了前瞻性运营计划，旨在挖掘传统业务价值，包括组建销售团队、专注美国市场、投资医疗事务项目等 [8] - 公司致力于提升患者体验，如Trogarzo获批30秒静脉推注给药方式，新的肌肉注射研究已完成患者招募 [9][11] - 公司计划在2023年第四季度提交新的FA配方申请，目标在2024年第一季度推出 [17] - 公司专注于推进强大的SORT1+肿瘤平台，推进TH1902的篮子试验患者招募 [22] - NASH项目暂停，待找到有能力和资源的合作伙伴后再推进 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年至今公司取得巨大成功，业务势头持续，销售团队全力投入工作，有信心实现营收指引并在新财年取得新突破 [7][18] - 市场迅速向非口服治疗方案发展，Trogarzo获批静脉推注给药恰逢其时 [12] - 公司认为现金状况和未来经营现金流足以满足至少未来12个月的运营和资本需求 [39] 其他重要信息 - 公司与马拉松资产管理公司签署了1亿美元的非稀释性信贷协议，减轻了偿还可转换债券的财务负担 [20] - 公司在AIDS 2022会议上公布了两项海报展示数据，显示了改进治疗方案的潜力 [12] - 公司的SORT1+技术临床前研究成果在行业内受到关注，并在相关期刊上发表 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度SG&A是否为未来的良好运行率 - 是的，未来几个季度总体上应该保持一致 [46] 问题2: Trogarzo的肌肉注射制剂当前研究若数据良好，是否足以提交补充生物制品许可申请，何时提交FDA批准 - 肌肉注射研究与静脉推注研究类似，有信心研究结果为阳性。最后一名患者将于11月完成用药，之后进行药代动力学分析，明年第一季度将有数据并提交FDA [47][50] 问题3: 能否提供EGRIFTA和Trogarzo的年度锁定价格 - EGRIFTA约为每月6500美元，Trogarzo约为每两周周期2700美元 [55] 问题4: TH1902患者招募目标是多少，目前进展如何 - 篮子试验目标招募70名患者，目前招募进展顺利，预计明年第一季度末完成招募 [60][61] 问题5: TH1902在中国的合作讨论与患者招募水平还是疗效结果相关，何时可能有相关消息 - 合作讨论进展顺利，更多数据公布将提高合作价格。随着疗效迹象增多，一些公司希望看到更多数据后再敲定交易 [63] 问题6: NASH项目与潜在合作伙伴讨论的内容是什么，是否与FA配方有关，解决后是否会有进展 - 公司希望找到有能力和资源的合作伙伴，目前NASH领域受到更多关注，有各类公司感兴趣。确定合作伙伴后，几个月内可启动试验 [67][71] 问题7: 患者能否快速从当前制剂转换为Trogarzo静脉推注制剂，何时能看到静脉推注部分对结果有更大贡献 - 产品本身相同，只是给药方式不同，医生和患者现在即可使用，预计市场份额将大幅增加 [74][75] 问题8: 基于近期发表的文章和先前剂量递增研究结果，能否认为乳腺癌或卵巢癌将是TH1902的首个适应症 - 难以确定哪种癌症会首先显示疗效，篮子试验中五个目标癌症的SORT1表达均较高，目前正在等待一两种癌症出现良好反应 [82][83] 问题9: 假设篮子试验数据积极，能否认为2期试验的适应症将在目前篮子试验评估的癌症类型内 - 基于现有数据和患者选择，预计在某些肿瘤类型中会看到疗效迹象，看到疗效后将与FDA讨论增加患者数量并启动2期试验 [89] 问题10: 何时能从篮子试验获得更多数据 - 取决于疗效情况，预计在本季度末或明年六个月内会有更多疗效迹象公布 [90] 问题11: 尽管篮子试验总体招募进展顺利，但是否有特定癌症类型招募进度超前或滞后，或者难以招募到所需患者 - 目前难以评论，正在努力确保各癌症类型招募进度相似，并在欧洲、加拿大和美国等地开展活动和激活更多站点 [94] 问题12: TH1904的开发进展如何，如何利用从TH1902获得的数据对两款药物进行市场分层 - 此前在卵巢癌动物模型中，TH1902疗效与TH1904相当甚至更好，因此选择TH1902作为先导化合物。公司也在研究其他类型的共轭物 [98][99] 问题13: 是否仍有兴趣独立探索针对HIV市场和肝脏病理的特定适应症 - 公司协议已准备好进入普通人群，同时会在3期协议中纳入HIV患者 [102][103] 问题14: 如何看待多药耐药HIV - 1感染市场的宏观环境，Trogarzo能否突破现有水平增长 - Trogarzo满足了多药耐药患者的需求，市场有向非口服治疗方案发展的趋势，静脉推注将有助于增长。市场规模约为每年2000名患者，Trogarzo通常与其他药物联合使用 [106][108] 问题15: NASH项目所说的快速启动试验是基于修改后的协议还是原始协议，预计FDA何时回复问题 - 可以采用原始3期协议，已在研究中嵌入中期分析。FDA提出的问题并非关键问题，在确定合作伙伴并达成最终协议前不会最终确定协议 [112][113]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年8月31日，公司总资产为95,855,000美元，较2021年11月30日的119,212,000美元下降约19.6%[3] - 截至2022年8月31日，公司总负债为113,915,000美元，较2021年11月30日的101,452,000美元增长约12.3%[3] - 2022年第三季度，公司收入为20,811,000美元，较2021年同期的17,852,000美元增长约16.6%[5] - 2022年前九个月，公司收入为58,636,000美元，较2021年同期的51,069,000美元增长约14.8%[5] - 2022年第三季度，公司净亏损为7,549,000美元，较2021年同期的9,510,000美元有所收窄[5] - 2022年前九个月，公司净亏损为39,308,000美元，较2021年同期的21,824,000美元扩大约79.2%[5] - 截至2022年8月31日，公司现金为23,416,000美元，较2021年11月30日的20,399,000美元增长约14.8%[3] - 截至2022年8月31日，公司存货为23,141,000美元，较2021年11月30日的29,141,000美元下降约20.6%[3] - 2022年前九个月，公司研发费用为27,484,000美元，较2021年同期的19,596,000美元增长约40.3%[5] - 2022年前九个月，公司销售费用为31,582,000美元，较2021年同期的20,716,000美元增长约52.4%[5] - 2022年第三季度净亏损754.9万美元，2021年同期为951万美元；2022年前九个月净亏损3930.8万美元，2021年同期为2182.4万美元[8] - 2022年第三季度经营活动使用现金119.6万美元，2021年同期为305.4万美元；2022年前九个月经营活动使用现金644.8万美元，2021年同期为899.8万美元[8] - 2022年第三季度融资活动产生现金634.8万美元，2021年同期使用现金149.5万美元；2022年前九个月融资活动产生现金418.5万美元，2021年同期为4004.7万美元[8] - 2022年第三季度投资活动产生现金515.7万美元，2021年同期使用现金118.1万美元；2022年前九个月投资活动产生现金537.9万美元，2021年同期使用现金1138万美元[8] - 2022年第三季度净销售额为2081.1万美元，2021年同期为1785.2万美元；2022年前九个月净销售额为5863.6万美元，2021年同期为5106.9万美元[21] - 2022年第三季度财务收入为42.9万美元，2021年同期为6.4万美元；2022年前九个月财务收入为52.9万美元，2021年同期为14.3万美元[23][24] - 2022年第三季度财务成本为230.8万美元，2021年同期为231.8万美元；2022年前九个月财务成本为533.7万美元，2021年同期为475.2万美元[23][24] 公司业务运营调整 - 2022年公司宣布将商业运营集中在北美地区，停止Trogarzo®在欧洲的商业运营[25] - 2022年同一季度确认635.6万美元作为销售费用，加速并全额摊销Trogarzo®欧洲地区的商业化权利[26] - 2022年第三季度记录与终止协议相关的遣散费和其他费用89.8万美元[26] 公司准备金与负债情况 - 截至2022年8月31日，准备金余额为595.6万美元，其中回扣和返利为534.2万美元，退货为61.4万美元[27] - 截至2022年8月31日，长期贷款账面价值为37759美元，贷款利息为担保隔夜融资利率加9.5%[28][29] - 截至2022年8月31日，可转换无担保优先票据账面价值为26645美元，未偿还本金总额为27500美元，将于2023年6月30日到期[30] - 截至2022年8月31日，租赁负债余额为2029美元，其中流动部分为468美元，非流动部分为1561美元[33] 公司股权与融资相关 - 2021年1月19日，公司完成公开发行，出售16727900个单位，总价46002美元[34] - 截至2022年8月31日，有8130550份认股权证未行使，每份认股权证可按3.18美元购买一股普通股[35] - 截至2022年8月31日，公司可根据计划授予4069343份期权，2021年为3924250份[36] - 2022年9个月内，股票期权计划的股份支付费用为3014美元，2021年为1493美元[38] - 2022年8月31日止三个月，基本和摊薄普通股加权平均数为95,131,204股，2021年同期为94,951,764股；2022年8月31日止九个月，基本和摊薄普通股加权平均数为95,124,851股，2021年同期为91,430,847股[42] - 2022年8月31日止九个月，5,424,820份（2021年为3,598,171份）股票期权、8,130,550份认股权证和1,851,852股（2021年为3,872,053股）可能因2.75亿美元债券转换而发行的普通股，因具有反摊薄效应未纳入摊薄普通股加权平均数计算[43] - 2022年8月31日，应付账款和应计负债中包含的物业和设备增加额为2.3万美元，2021年为0.9万美元；与回购可转换无抵押优先票据相关的成本为7.3万美元，2021年无；与发行长期贷款相关的成本为20.2万美元，2021年无；递延融资成本为30.2万美元，2021年为26.2万美元[44] - 2021年公司启动ATM计划，可不时出售至多5000万美元普通股，截至目前未动用[46] 公司资金状况与运营支持 - 截至2022年8月31日，现金、债券和货币市场基金共计3646.2万美元，公司认为现有现金、未来经营现金流和新的长期贷款足以支持至少未来12个月运营[48] 公司票据公允价值 - 2022年8月31日，可转换无抵押优先票据（含权益部分）公允价值约为2475万美元[53] 公司客户收入占比与业务收入情况 - 2022年公司超97%（2021年为95%）的收入来自美国客户RxCrossroads[54] - 2022年8月31日止三个月，来自RxCrossroads的收入为2028.1万美元，2021年同期为1710.9万美元；2022年8月31日止九个月，来自RxCrossroads的收入为5745万美元，2021年同期为4847.7万美元[55] 公司非流动资产情况 - 截至2022年8月31日，公司非流动资产为1798.3万美元，其中1713.1万美元位于加拿大，85.2万美元位于爱尔兰；2021年11月30日，非流动资产为2730.4万美元，其中2621.1万美元位于加拿大，109.3万美元位于爱尔兰[55] 公司产品获批与付款情况 - 2022年10月3日，美国FDA批准Trogarzo®静脉推注给药方式，首次商业销售后将有300万美元现金付款，分两期每年支付150万美元[56] 公司信贷协议与资金发放 - 2022年7月20日，公司达成最高10万美元的信贷协议，分四期发放，7月27日已发放4万美元[28] 公司可转换票据回购 - 2022年7月13日，公司签署购买协议，以28746美元现金回购本金30000美元的可转换票据，交易成本73美元[31]

业绩总结 - 截至2022年5月31日，公司年初至今（YTD）合并收入为3780万美元[103] - 过去12个月的销售收入约为7500万美元[103] - 截至2022年8月8日，股价为2.21美元，市值约为2.08亿美元[11] 现金流与负债 - 截至2022年5月31日，公司现金及现金等价物约为3250万美元[11] - 公司可转换债券总额为5750万美元，票息为5.75%，到期日为2023年6月30日[103] - 2022年7月回购了3000万美元的可转换票据本金[103] - 与Marathon Asset Management签署的非稀释性新定期贷款总额可达1亿美元[104] - 第一笔分期贷款4000万美元已于2022年7月27日收到[104] 产品与研发进展 - EGRIFTA SV®和Trogarzo®的销售预计将持续增长[6] - Trogarzo®的IV推注方式预计将在2022年10月获得FDA的批准[16] - TH1902的临床试验于2021年3月启动，2022年5月启动了Phase 1/Part b（篮子试验）[16] - TH1902作为首个SORT1+技术的肽药物偶联物，已获得FDA快速通道认证[21] - 公司计划在NASH治疗领域启动Phase 2b/3临床试验，正在寻求合作伙伴以获取额外资源[16] 市场前景与战略 - 公司在HIV、NASH和肿瘤领域的研发管线显示出良好的前景[12] - 预计到2030年，非酒精性脂肪肝病（NASH）患者总数将达到2700万，较2019年增长约39%[84] - 公司在2022年的商业策略预计不会改变，继续推动财务表现以支持未来增长[6] 临床试验结果 - TH1902在预临床模型中显示出改善的耐受性，血液中释放的多西他赛（docetaxel）水平极低[46] - TH1902在乳腺癌肿瘤负担方面持续减少，治疗后第6天肿瘤体积为400 mm³，较基线显著下降[49] - TH1902的推荐二期剂量（RP2D）为300 mg/m²，且在最后6名患者中未观察到剂量限制性毒性[64] - 在前期研究中，前列腺癌患者中有6名稳定病情，PSA反应为-3%[69] - 在内膜癌患者中，有11名稳定病情，反应为-8%[70] 其他信息 - 特萨莫雷林在HIV患者中显示出超过30%的肝脂肪减少[81] - 特萨莫雷林的F8美国配方专利将于2033年到期[89]