文章核心观点 - 对比科技服务行业的Telus International和Futu Holdings Limited Sponsored ADR，认为Telus International是价值投资者更好的选择 [1][6] 分组1：选股策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级选股回报最佳 [2] - Zacks排名强调盈利预期修正趋势为正的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] 分组2：Zacks排名对比 - Telus International的Zacks排名为2（买入），Futu Holdings Limited Sponsored ADR为3（持有），表明前者盈利前景改善程度可能更大 [3] 分组3：估值指标对比 - 价值投资者关注能显示公司当前股价被低估的估值指标，风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估公司 [4] - Telus International的远期市盈率为8.78，Futu Holdings Limited Sponsored ADR为22.48；前者PEG比率为1.23，后者为1.43 [5] - Telus International的市净率为0.20，Futu Holdings Limited Sponsored ADR为3.85 [6] 分组4：综合评估 - Telus International的价值评级为A，Futu Holdings Limited Sponsored ADR为C，在Zacks排名和风格评分模型中前者更突出 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度公司营收6.52亿美元，受与领先社交媒体网络客户收入同比稳定但仍不利的影响，以及宏观经济环境和行业竞争压力的影响 [31] - 调整后EBITDA为1.3亿美元，同比增长10%，主要由于业务合并相关条款产生的其他收入，但部分被收入下降超过运营费用下降和基于股份的薪酬费用增加所抵消 [37] - 调整后EBITDA利润率为19.9%，同比提高220个基点，若排除业务合并相关条款的有利影响，调整后EBITDA下降且利润率压缩 [37] - 调整后摊薄每股收益为0.16美元，与上年同期持平 [38] - 本季度产生自由现金流9500万美元，同比增长44%，占收入的15%，主要由于营运资金净流入增加和所得税支付减少，但部分被运营利润下降和资本支出增加所抵消 [38] - 公司预计2024年全年营收在26.1亿 - 26.65亿美元之间，调整后EBITDA在4.65亿 - 4.85亿美元之间，利润率在17.8% - 18.1%之间，调整后摊薄每股收益在0.39 - 0.44美元之间，2024年现金税在4500万 - 5500万美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科技、游戏、电子商务和金融科技业务营收疲软，但与谷歌的持续增长抵消了部分影响，谷歌季度营收同比增长12%，AI数据解决方案服务线推动了与该客户的增长 [32] - 通信和媒体业务营收增长1%，主要由于TELUS Corporation的收入增加，但部分被某些其他电信客户的业务量疲软所抵消 [32] - 医疗保健业务营收增长27%，主要由于为TELUS的医疗保健业务提供了额外服务 [32] - BSSI业务增长5%，由某些加拿大银行和北美较小的地区性参与者推动 [33] - 其他行业业务中，旅游和酒店业务收入同比下降，但能源和公用事业、零售和消费品业务分别实现了4%和18%的同比增长 [33] - AI相关业务是亮点，上半年收入增长13%，目前约占公司总收入的15%，约2亿美元 [17][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和北美市场营收下降，中美洲、南美洲和非洲市场增长12%，反映了与通信与媒体、BFSI和某些科技客户现有客户的业务扩张 [34] - 亚太市场营收稳定，增长1%，得益于该地区客户的可持续业务量以及新客户的增量增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是积极拥抱最新技术，以推动卓越的客户服务，利用数字创新和AI的前沿技术，使团队成员能够为客户提供成功的成果，并进一步加强公司在行业中的品牌领导地位 [6] - 公司正在向以技术为中心、特别是由AI驱动的业务转型，这将有助于未来保障公司的商业模式，但短期内会导致CX业务的蚕食和利润率的稀释 [22][23] - 公司在AI领域已取得了显著规模，是最大的AI数据解决方案提供商之一，能够为客户提供数据收集、注释、创建和验证等服务 [24] - 公司的Fuel iX是企业级Gen AI引擎，预计2025年将开始产生有意义的收入贡献，公司还推出了Fuel EX企业安全Gen AI员工助理 [25][28] - AI领域竞争激烈，公司的AI能力与客户产生了共鸣，尽管面临来自纯AI供应商的竞争，但公司与AI模型开发商直接合作，并与三大领先的超大规模云计算提供商密切合作 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和运营环境对公司业务造成持续压力，新客户预订速度在第二季度放缓，价格竞争激烈，客户支出受限，公司不再期望今年下半年出现此前预期的大幅复苏 [15][16] - 公司对全年财务展望进行了修订，以更好地反映当前的风险和机遇平衡，预计下半年收入将实现稳定和逐步改善，利润率将与第二季度保持一致 [16] - 公司对实现修订后的全年展望充满信心，得益于WillowTree需求和客户参与度的反弹，以及对销售和营销的有针对性投资 [41] 其他重要信息 - 公司宣布总裁兼首席执行官Jeff Puritt将于9月3日退休，退休后将担任公司董事会执行副主席，负责公司发展活动 [4][5] - Jason Macdonnell将接任首席执行官和TELUS Digital Customer Experience总裁，Tobias Dengel将担任TELUS Digital Solutions总裁 [6][7] - 公司与WillowTree管理团队重新协商了协议，基于修订后的绩效目标，激励公司整体业务的全面增长，并推动Fuel iX产品的增长 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司第三大客户的逆风是否来自使用生成式AI取代公司提供的工作职能 - 不是，公司对该客户的支持仅集中在欧洲，客户希望在这个最昂贵的交付区域减少支出，目前该业务似乎正在反弹，但劳动密集型业务对利润率造成了显著影响，公司期待通过多元化服务实现收入增长和利润率扩张 [43][44] 问题: 除前三大客户外业务的恶化情况及公司模型能力为何无法迅速改变这一状况 - 客户协议的性质使客户可以根据自身需求灵活调整业务量，公司未能提前获得足够的通知以做好准备，这是行业普遍现象，客户期望以更低的成本获得更多更好的服务，公司需要更好地应对这些调整，寻找替代业务或新客户 [46][47][48] 问题: 定价压力是由竞争、周期性还是长期性因素驱动 - 是多方面因素共同作用的结果，客户期望以更低的成本获得更多更好的服务，同行愿意以更低的价格提供服务，在CX领域，技术替代和赋能带来了成本下降的预期，但公司进展不够快，在AI领域，竞争对手更注重市场份额和收入增长，对价格的关注较少，公司需要在收入增长和利润率之间找到平衡 [50][51][52] 问题: 成本效率举措见效较慢的原因以及平均工资上涨是否与AI相关及其对成本效率举措的影响 - 部分成本效率举措如设施整合、供应商重新谈判正在推进，但全球推广的举措由于各地区的细微差异和系统流程问题进展较慢，工资通胀是行业普遍问题，公司通过与客户合作和提供更高效的自动化服务来应对，以降低成本 [54][55] 问题: 如何看待利润率的恢复 - 公司过去依赖一次性因素来维持较高的EBITDA利润率，但由于价格竞争，错失了很多机会，公司决定短期内降低利润率预期以实现收入增长，随着成本效率举措的推进，未来利润率有望回升，在AI领域，通过提高效率可以改善利润率 [56][57][59] 问题: 下半年员工人数增长预期以及目前员工人数的地域分布与收入分布的对比 - 间接非计费员工人数预计将保持平稳或下降，计费员工人数将随收入增长而增加，公司将在后续提供具体的地域分布数据，目前北美团队人数和收入略有下降，中美洲和非洲有所增加 [61][62] 问题: 对Fuel iX AI部署的信心来源以及如何保证其产生经常性收入流 - 公司有独特的能力与TELUS合作测试这些部署，在高度监管的行业中进行测试是竞争对手所不具备的，公司在加拿大拥有大量潜在客户，Fuel iX具有模型无关性，客户可以随时切换模型，这些收入将随着客户的增加而增长，并且与公司现有的服务具有协同效应 [64][65] 问题: 公司并购战略的演变以及WillowTree绩效支付的触发指标 - 公司的并购战略以核心业务为重点，并购是实现战略的加速器，自WillowTree交易以来，公司暂停了大型转型收购，未来可能会进行机会性的小规模收购，本季度WillowTree的金额是对准备金的调整，原因包括根据预测调整准备金和重新协商协议，目前预计不会对该准备金进行未来调整 [68][69][70] 问题: 销售团队是否需要做出改变以增加新客户的签约 - 公司对销售活动的成功不满意，第一季度新销售创纪录，但第二季度有所下降，销售漏斗仍然强劲，公司希望提高转化率，销售负责人Brian Hannon带来了纪律和严谨性，有望在未来改善销售业绩 [73][74] 问题: 对下半年业务回升的信心来源以及是否需要当前背景发生变化 - 公司对修订后的展望有信心，原因包括WillowTree需求的回升、PSO投资和结构的实施、销售漏斗的强劲、与主要客户业务的稳定增长、解决人员流失和工资通胀问题的举措以及成本转型项目预计将实现的节省 [76][77] 问题: 今年第四季度TELUS客户的收入是否会像去年一样出现大幅增长以及该合同的动态 - 公司目前的计划假设全年与TELUS的业务保持稳定，去年第四季度的增长是一次性的，今年公司与TELUS的业务实现了多元化，包括常规CX工作、TELUS Health服务和数字转型工作，预计全年收入将保持稳定 [79][80]

文章核心观点 - 泰勒斯国际（Telus International）本季度财报未达预期，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的Cricut公司即将公布财报 [1][3][6] 泰勒斯国际（Telus International）财报情况 - 本季度每股收益0.16美元，未达Zacks共识预期的0.19美元，去年同期为0.17美元，盈利意外为 - 15.79% [1] - 上一季度实际每股收益0.22美元，超出预期的0.21美元，盈利意外为4.76% [1] - 过去四个季度仅一次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收6.52亿美元，未达Zacks共识预期4.54%，去年同期为6.67亿美元，过去四个季度仅一次超出共识营收预期 [2] 泰勒斯国际（Telus International）股价表现 - 自年初以来股价下跌约24.5%，而标准普尔500指数上涨14.2% [3] 泰勒斯国际（Telus International）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预估为0.25美元，营收7.1213亿美元，本财年共识每股收益预估为0.95美元，营收28亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业前36%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业Cricut公司情况 - 预计8月6日公布截至2024年6月季度财报 [9] - 预计本季度每股收益0.05美元，同比变化 - 28.6%，过去30天季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收1.7568亿美元，较去年同期下降1.2% [9]

会计准则影响 - 新会计准则于2027年1月1日或之后开始的年度报告期生效，公司预计其财务披露整体不受重大影响[18] - 国际会计准则理事会发布的修订案于2026年1月1日或之后开始的年度报告期生效，公司预计不受重大影响[19] 行业与地区收入情况 - 2024年第二季度，公司前五大行业垂直领域中，科技与游戏行业三个月收入2.75亿美元，六个月收入5.53亿美元；通信与媒体行业三个月收入1.58亿美元，六个月收入3.18亿美元等[24] - 2024年第二季度，按地理区域划分，欧洲地区三个月收入1.87亿美元，六个月收入3.83亿美元；北美地区三个月收入1.80亿美元，六个月收入3.68亿美元等[26] 股权计划情况 - 受限股单位计划中，截至2024年6月30日，期初非归属数量为523.8584万个，授予933.3403万个，归属35.3945万个等[28] - 2024年6月28日，公司向认沽期权持有人授予919.86万个绩效受限股单位，可变支付比例为0% - 300%，2026年起分三年归属[29] - 股票期权奖励计划中，截至2024年6月30日，期初非归属数量为8.9088万个，归属11.005万个，没收2.0962万个等[32] 利息与所得税费用情况 - 2024年第二季度，长期债务利息（不包括租赁负债）三个月为2600万美元，六个月为5000万美元；租赁负债利息三个月为800万美元，六个月为1500万美元等[34] - 2024年第二季度，当期所得税费用（收回）三个月为1000万美元，六个月为2200万美元；递延所得税收回三个月为600万美元，六个月为900万美元等[35] - 2024年Q2所得税费用4000万美元，同比增长400.0%；2024年H1所得税费用1.3亿美元，同比增长34.2%[36] - 2024年上半年，公司确认与支柱二税相关的当期所得税费用100万美元[36] 公司资本管理目标 - 公司管理资本的目标是维持灵活的资本结构，通过监控信贷安排中的财务契约来管理资本[20][22] 盈利情况 - 2024年Q2净亏损300万美元，基本每股亏损0.01美元；2024年H1净利润2500万美元，基本每股收益0.09美元[39] - 2024年Q2摊薄后净亏损2400万美元，摊薄每股亏损0.08美元；2024年H1摊薄后净亏损1500万美元，摊薄每股亏损0.05美元[41] 应收账款情况 - 截至2024年6月30日，应收账款总额4.58亿美元，较2023年12月31日的4.98亿美元有所下降[42] - 截至2024年6月30日，客户应收账款中，逾期不到30天的为1.38亿美元，30 - 60天的为4800万美元，61 - 90天的为900万美元，超过90天的为1400万美元[43] 坏账准备情况 - 2024年Q2坏账准备期初余额500万美元，期末余额500万美元；2024年H1坏账准备期初余额200万美元，期末余额500万美元[44] 金融工具公允价值情况 - 现金及现金等价物、关联公司往来款项、应收账款、应付账款、应计负债和某些准备金的账面价值接近其公允价值[46] - 长期债务按摊余成本计量，接近公允价值，因其按适用市场利率计息[46] - 用于管理货币风险的衍生金融工具的公允价值，基于活跃市场的报价或当前提供的相同期限金融工具的利率估算[47] 衍生品情况 - 截至2024年6月30日，用于管理欧元业务收购产生的货币风险的衍生品名义金额为2200万美元，公允价值为1500万美元；用于管理菲律宾比索计价采购产生的货币风险的衍生品名义金额为1200万美元；用于管理非固定利率信贷安排提款相关利率风险的衍生品名义金额为900万美元，利率为3.52%[49] - 截至2024年6月30日，非流动资产中用于管理欧元业务收购产生的货币风险的衍生品名义金额为3.98亿美元，公允价值为800万美元；用于管理非固定利率信贷安排提款相关利率风险的衍生品名义金额为1.51亿美元，利率为3.52%[49] - 截至2024年6月30日，流动负债中用于管理菲律宾比索计价采购产生的货币风险的衍生品名义金额为1.17亿美元，公允价值为400万美元[49] - 截至2024年6月30日，非流动负债中用于管理欧元业务收购产生的货币风险的衍生品名义金额为4.09亿美元，公允价值为1000万美元；用于管理非固定利率信贷安排提款相关利率风险的衍生品名义金额为1.55亿美元，利率为3.52%[49] 物业、厂房及设备情况 - 截至2024年6月30日，物业、厂房及设备的总成本为10.77亿美元，累计折旧为5.9亿美元，账面净值为4.87亿美元[51] 无形资产和商誉情况 - 截至2024年6月30日，无形资产和商誉总计3.996亿美元，其中无形资产为2.049亿美元，商誉1.947亿美元[52] - 2024年1 - 6月，公司收购业务花费300万美元，以扩大亚太地区客户体验交付能力[52] 商誉减值测试情况 - 截至2024年6月30日，对TELUS Digital现金产生单元商誉进行减值测试，可收回金额超过账面价值约2亿美元[53] - 确定可收回金额采用公允价值减处置成本法，使用9.9%的折现率、3.0%的永续增长率和2029年底前的现金流预测[54] - 公司通过市场可比方法以及对行业和自身特定事实的分析性审查验证可收回金额结果[54] 准备金情况 - 截至2024年6月30日，各项准备金合计1.41亿美元，较年初的1.93亿美元有所减少[56] 长期债务情况 - 截至2024年6月30日，长期债务为16.54亿美元，较2023年12月31日的17.50亿美元有所下降[58] - 信贷安排由8亿美元的循环信贷安排和12亿美元的分期偿还定期贷款组成，截至2024年6月30日，有效利率为7.44%（2023年12月31日为7.46%）[59] - 2024年各季度净债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率不得超过3.75:1.00，随后为3.25:1.00；调整后EBITDA与债务偿付（利息和预定本金偿还）的比率不得低于1.50:1.00[61] - 定期贷款要求每季度偿还原始本金的1.25%，余额在2028年1月3日到期时偿还[62] - 预计2024 - 2028年及以后长期债务本金还款现金流出分别为5800万、1.14亿、1.1亿、1.02亿、12.07亿和7300万美元[63] - 预计与长期债务相关的利息和类似持有成本现金流出为4.42亿美元[63] 股份情况 - 截至2024年6月30日，授权并发行的多投票权股份为1.64亿股，次级投票权股份为1.11亿股[64] - 截至2024年6月30日，有1600万授权但未发行的次级投票权股份预留用于股份薪酬计划，500万用于员工股份购买计划[64] 赔偿义务负债情况 - 截至2024年6月30日，未就赔偿义务记录负债（2023年12月31日为零美元）[65] 向关联公司提供服务收入情况 - 2024年Q2，向TELUS公司及其子公司提供服务收入为1.59亿美元，2023年同期为1.31亿美元[68] - 2024年上半年，向TELUS公司及其子公司提供服务收入为3.19亿美元，2023年同期为2.62亿美元[70] 股份支付费用情况 - 2024年Q2，与关键管理人员相关的股份支付费用为400万美元，行使并结算81,982份权益结算奖励[71] - 2024年上半年，股份支付费用为零，授予1,071,967份RSU和668,506份PSU，授予日公允价值总计1600万美元，行使并结算389,584份权益结算奖励[72] 主要客户收入占比情况 - 2024年上半年，TELUS公司占公司合并收入的24.4%，2023年同期为19.3%；Google占14.3%，2023年同期为11.5%[73] 其他资产与负债情况 - 截至2024年6月30日，其他长期资产为2600万美元，2023年12月31日为2500万美元；应付账款和应计负债为3.05亿美元，2023年12月31日为2.9亿美元[75] 经营营运资金与资本资产现金支付情况 - 2024年Q2，非现金经营营运资金净变化为4300万美元，2023年同期为2100万美元；上半年为5400万美元，2023年同期为 - 2900万美元[76] - 2024年Q2，资本资产现金支付为 - 2900万美元，2023年同期为 - 2400万美元；上半年为 - 5100万美元，2023年同期为 - 3800万美元[76] 长期债务各阶段变动情况 - 截至2024年6月30日的三个月，长期债务期初为17.14亿美元，期末为16.54亿美元[79] - 截至2024年6月30日的三个月，信贷安排期初为14.36亿美元，期末为13.86亿美元；租赁负债期初为2.88亿美元，期末为2.78亿美元[79] - 截至2023年6月30日的三个月，长期债务中信贷安排期初为167500万美元，发行或收到7300万美元，赎回、偿还或支付-8800万美元，期末为166000万美元[81] - 截至2023年6月30日的三个月，长期债务中租赁负债期初为25300万美元，发行或收到0，赎回、偿还或支付-2200万美元，期末为26700万美元[81] - 截至2024年6月30日的六个月，长期债务中信贷安排期初为146300万美元，发行或收到9000万美元，赎回、偿还或支付-16700万美元，期末为138600万美元[82] - 截至2024年6月30日的六个月，长期债务中租赁负债期初为29800万美元，发行或收到0，赎回、偿还或支付-4500万美元，期末为27800万美元[82] - 截至2023年6月30日的六个月，长期债务中信贷安排期初为74200万美元，发行或收到103600万美元，赎回、偿还或支付-11800万美元，期末为166000万美元[83] - 截至2023年6月30日的六个月，长期债务中租赁负债期初为23600万美元，发行或收到0，赎回、偿还或支付-4100万美元，期末为26700万美元[83] - 截至2023年6月30日的三个月，长期债务总计期初为191500万美元，发行或收到7300万美元，赎回、偿还或支付-11100万美元，期末为191400万美元[81] - 截至2024年6月30日的六个月，长期债务总计期初为175000万美元，发行或收到9000万美元，赎回、偿还或支付-21200万美元，期末为165400万美元[82] - 截至2023年6月30日的六个月，长期债务总计期初为96400万美元，发行或收到103600万美元，赎回、偿还或支付-24800万美元，期末为191400万美元[83]

文章核心观点 - 公司财报关键数据若超预期股价或上涨，不及预期则可能下跌，投资前可参考盈利预期ESP和Zacks评级，同时关注其他影响因素 [1][9] 公司预期情况 Telus International - 2024年8月2日将发布财报，预计每股收益0.19美元，同比增长11.8%，营收6.8301亿美元，同比增长2.4% [1][2][13] - 近30天该季度每股收益共识预期未变，最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期ESP为 -7.22%，分析师对其盈利前景转悲观 [3][17] - 目前Zacks评级为3（持有），过去四个季度两次超每股收益共识预期，上季度每股收益超预期4.76% [7][8][20] Lightspeed POS - 预计2024年第二季度每股收益0.06美元，同比增长700%，营收2.5834亿美元，同比增长23.6% [23] - 近30天每股收益共识预期未变，盈利预期ESP为 -65.71%，最准确估计较低 [10] - Zacks评级为3（持有），过去四个季度均超每股收益共识预期 [24] 盈利预期ESP相关 - 盈利预期ESP对比最准确估计和Zacks共识估计，正ESP结合Zacks评级1（强力买入）、2（买入）或3（持有）时，股票超预期概率近70% [5][6] - 正或负ESP理论上显示实际盈利与共识估计可能偏差，但模型仅对正ESP预测力显著，负ESP不代表盈利不及预期 [15][16] 其他要点 - 分析师对公司盈利估计修订反映业务状况，是盈利预期ESP模型核心 [14] - 盈利超或不及预期非股价涨跌唯一因素，还受其他因素影响 [21]

文章核心观点 - 对比科技服务行业Telus International（TIXT）和Palantir Technologies Inc.（PLTR）两只股票，认为TIXT是价值投资者更好的选择 [1][7] 寻找价值股方法 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级来寻找价值股 [2] - Zacks排名强调盈利预测趋势积极的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] 两只股票Zacks排名情况 - TIXT的Zacks排名为2（买入），PLTR的Zacks排名为3（持有），Zacks排名倾向于盈利预测近期有积极修正的股票，TIXT盈利前景在改善 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者会关注传统指标寻找被低估股票，价值类别通过多种关键指标突出被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 两只股票估值指标对比 - TIXT的预期市盈率为6.19，PLTR为84.26；TIXT的PEG比率为0.86，PLTR为3.14 [5] - TIXT的市净率为0.31，PLTR为15.98 [6] 两只股票价值评分及结论 - TIXT的价值评分为A，PLTR为F，TIXT在Zacks排名和风格评分模型中均优于PLTR，价值投资者可能认为TIXT是更好选择 [7]

公司品牌与战略 - 公司将品牌重塑为TELUS Digital Experience以反映其以AI为重点的业务战略，预计2024年第三季度完成 [6] - 品牌重塑过程中公司保留法律名称和交易符号“TIXT” [2] - 品牌重塑将提升TELUS品牌和全球知名度，强调公司成为领先的端到端数字转型合作伙伴的努力 [7] - 品牌重塑强调公司扩展高度精选的技术合作伙伴生态系统，以支持“敏捷的供应商无关方法” [8] 公司业务与产品 - TELUS Digital Experience是展示公司在AI和GenAI解决方案专业知识的举措，涵盖知识产权创建和数字连续体的专有软件、工具和平台开发 [1] - 公司独特的AI产品包括GenAI Jumpstart加速器，可在八周内构建虚拟助理原型 [1] - Fuel iX是企业级AI引擎，通过可扩展解决方案加速生成式AI应用进入生产阶段 [1] - Fuel iX的AI训练数据平台具有Fine - Tune Studio和Experts Engine解决方案，可简化多模式、多语言工作流程结构 [12] - 公司是全球综合解决方案提供商，业务涵盖数字战略、创新、咨询设计、数字转型等多个领域 [13] - 2024年5月公司与eGain Corporation合作，将eGain Knowledge Hub作为集成解决方案推出 [9] 公司财务状况 - 上一季度公司营收6.57亿美元，同比下降4%，主要因电子商务、金融科技、旅游和酒店业务板块销量下降及宏观经济不利，营收未达Zacks共识预期3.02% [3] - 公司股票目前Zacks Rank为3（持有），过去一年下跌62.3%，而子行业增长40.3% [14] 行业相关公司 - 摩托罗拉为政府部门、公共安全项目、大型企业和无线基础设施服务提供商提供服务和解决方案，开发和服务多种通信产品和系统 [5] - 摩托罗拉目前Zacks Rank为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为7.5%，长期盈利增长预期为9.5% [16] - 英伟达目前Zacks Rank为1，是全球视觉计算技术领导者和GPU发明者，业务重点从PC图形转向基于AI的解决方案 [11] - 博通公司长期盈利增长预期为15.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为15.4% [10] - 阿瑞斯网络目前Zacks Rank为1（强力买入），受益于其顶级垂直领域和产品线的强劲势头和多元化，采用软件驱动和以数据为中心的方法 [15]

文章核心观点 Telus International与eGain Corporation合作推出eGain Knowledge Hub，公司2024年以来有多项战略协作和创新举措，上季度营收受多因素影响下滑，同时推荐了几只行业内关键股票 [1][4][6] Telus International与eGain合作情况 - Telus International与eGain Corporation合作，将eGain Knowledge Hub作为集成解决方案纳入其客服中心即服务中，也作为独立客户自助服务选项，该平台提供可靠响应和个性化指导 [1] - eGain Knowledge Hub可协调知识管理组件，eGain AssistGPT利用生成式AI为客服提供准确合规回复 [2] - eGain Knowledge Hub模块化架构使企业可按需定制，有灵活性和可扩展性 [3] Telus International战略协作与创新举措 - 2024年初以来公司处于战略协作和创新前沿，推出Fine Tune Studio，宣布Fuel Xi公测 [4][5] - 公司扩大与Appian合作，开发AI驱动的IT生态系统 [6] Telus International财务情况 - 上季度公司营收6.57亿美元，同比下降4%，因电商、金融科技、旅游酒店业务销售下滑及宏观经济逆风 [6] 行业关键股票推荐 - Arista Networks有Zacks Rank 1评级，受益于业务势头和多元化，长期盈利增长预期15.7%，过去四个季度平均盈利惊喜15.4% [10] - Ubiquiti有Zacks Rank 2评级，提供网络产品和解决方案，有专有网络通信平台，致力于降低运营成本 [11][12] - NVIDIA有Zacks Rank 1评级，是视觉计算技术全球领导者，业务从PC图形转向AI解决方案 [13]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现收入6.57亿美元,同比下降4%,主要受到第三大客户社交媒体公司业务下滑的影响 [63] - 公司与谷歌的收入增长30%,成为第二大客户 [64] - 公司与母公司TELUS的收入增长22% [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科技和游戏行业收入同比增长约7%,剔除社交媒体客户影响 [68] - 银行、金融服务和保险行业收入环比下降3% [69] - 通信和媒体行业收入同比增长5% [70] - 医疗行业收入同比增长23%,主要来自TELUS Health业务 [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场收入同比下降,但环比持平 [72] - 北美市场收入下降,但受益于向离岸交付中心转移 [72] - 南美和非洲市场收入同比增长13% [72] - 亚太地区收入相对平稳,某些行业客户需求下降被通信、媒体和医疗行业增长所抵消 [72] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大销售和营销投入,以拓展新客户并快速扩大规模,降低客户集中度风险 [123][124][125] - 公司在人工智能数据解决方案业务方面取得进展,与谷歌等大型科技公司的合作不断深化 [12][64] - 公司正在加强与TELUS在医疗健康领域的合作,并积极开拓其他医疗行业客户 [142][143][144][145] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年需求将开始恢复,但短期内宏观经济环境仍然充满挑战 [9][10] - 公司第三大客户社交媒体公司的业务正在逐步稳定,未来有望实现恢复性增长 [97][98][99] - 公司对2024年全年业绩目标保持信心,并将继续推进成本优化措施 [10][94] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ramsey El-Assal 提问** 询问第三大客户社交媒体公司业务的恢复情况 [97] **Jeff Puritt 回答** 社交媒体公司业务在2023年下半年出现大幅下滑,但2024年已经见到企稳迹象,未来有望逐步恢复,但需要一定时间 [98][99] 问题2 **Tien-Tsin Huang 提问** 询问对下半年业绩恢复的信心程度是否有变化 [102] **Jeff Puritt和Gopi Chande回答** 公司对下半年业绩恢复的信心没有减弱,新客户拓展情况良好,加之成本优化措施,对全年目标维持信心 [103][104][105][106] 问题3 **Divya Goyal 提问** 询问TELUS和谷歌作为主要客户的集中度问题 [120] **Gopi Chande和Jeff Puritt回答** 公司正在努力拓展新客户以降低对主要客户的依赖,但TELUS和谷歌的业务仍有进一步增长空间 [121][122][123][124][125]

资本结构与管理 - 公司管理资本的目标是维持一个灵活的资本结构，以优化资本成本和可用性，同时保持可接受的风险水平[11] - 公司截至2024年3月31日的长期债务为$1,713百万，较2023年12月31日的$1,750百万有所减少[26] - 公司截至2024年3月31日的信用设施可用余额为$504百万，较2023年12月31日的$492百万有所增加[26] - 公司截至2024年3月31日的长期债务中，2024年剩余部分需偿还$59百万，2025年需偿还$78百万[30] - 公司截至2024年3月31日的长期债务中，2028年需偿还$1,222百万，此后需偿还$29百万[30] - 公司截至2024年3月31日的长期债务中，未来现金流出包括本金偿还$1,543百万和利息及类似成本$430百万[30] - 公司截至2024年3月31日的长期债务中，信用设施和定期贷款的有效利率为7.43%[26] - 公司截至2024年3月31日的长期债务中，信用设施包含$800百万的循环信用设施和$1,200百万的定期贷款[26] - 公司截至2024年3月31日的长期债务中，定期贷款需按季度偿还1.25%的原始本金，余额在2028年到期[29] 收入与支出 - 公司收入主要来自五个行业垂直领域，2024年第一季度总收入为6.57亿美元，同比下降4.4%[12] - 公司收入按地理区域划分，2024年第一季度欧洲地区收入为1.96亿美元，同比下降8.8%[13] - 公司2024年第一季度利息费用为3500万美元，同比增长6.1%[18] - 公司2024年第一季度所得税费用为900万美元，有效所得税率为24.3%[19] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.10美元，稀释每股收益为0.05美元[20] - 公司向TELUS Corporation及其子公司提供的服务收入为1.6亿美元，同比增长22.1%[35] - 公司从TELUS Corporation及其子公司购买的商品和服务为500万美元，同比下降16.7%[35] - 公司向TELUS Corporation及其子公司支付的款项为700万美元，同比增长53.8%[35] - 公司从TELUS Corporation及其子公司收到的款项为1.74亿美元，同比增长48.7%[35] - TELUS Corporation在2024年第一季度占公司总收入的24.3%，2023年同期为19.1%[38] - Google在2024年第一季度占公司总收入的14.5%，2023年同期为10.6%[39] 资产与负债 - 公司截至2024年3月31日，未行使的限制性股票单位（RSUs）和绩效限制性股票单位（PSUs）共计5,238,584单位，加权平均授予日期公允价值为13.38美元[15] - 公司截至2024年3月31日，未行使的股票期权共计2,363,846单位，加权平均行权价格为9.89美元[17] - 公司截至2024年3月31日，应收账款总额为4.71亿美元，较2023年12月31日的4.98亿美元有所下降[21] - 公司截至2024年3月31日的衍生金融工具公允价值为$1,065百万，较2023年12月31日的$1,050百万有所增加[24] - 公司截至2024年3月31日的无形资产和商誉为$4,002百万，较2023年12月31日的$4,019百万有所减少[24] - 公司对TELUS Corporation及其子公司的应收账款为4700万美元，同比增长32.4%[35] - 公司对TELUS Corporation及其子公司的应付账款为1.79亿美元，同比增长55.4%[35] 股权激励与补偿 - 公司截至2024年3月31日，未行使的限制性股票单位（RSUs）和绩效限制性股票单位（PSUs）共计5,238,584单位，加权平均授予日期公允价值为13.38美元[15] - 公司截至2024年3月31日，未行使的股票期权共计2,363,846单位，加权平均行权价格为9.89美元[17] - 公司关键管理人员的股权激励补偿恢复为400万美元[36] - 公司授予1,071,967份限制性股票单位（RSUs）和668,506份绩效股票单位（PSUs），总公允价值为1600万美元[37] 风险管理 - 公司使用衍生金融工具管理货币风险，其公允价值基于活跃市场中的报价或当前利率[22] - 公司截至2024年3月31日的衍生金融工具公允价值为$1,065百万，较2023年12月31日的$1,050百万有所增加[24]