营收与收入 - 公司2023年第一季度总营收为9.154亿美元，同比下降7.9%，其中产品收入为4.344亿美元，同比下降23.4%，订阅和服务收入为4.810亿美元，同比增长12.7%[7] - 公司2023年第一季度净收入为1.288亿美元，同比增长16.8%，每股收益为0.52美元，同比增长18.2%[7] - 公司2023年第一季度综合收入为1.453亿美元，同比增长34.4%，主要受益于外汇汇率调整带来的1970万美元收益[8] - 公司2022年第一季度总收入为9.937亿美元，其中产品收入为5.668亿美元，订阅和服务收入为4.269亿美元[20] - 公司2023年第一季度各业务部门收入为：建筑和基础设施3.995亿美元，地理空间1.524亿美元，资源和公用事业2.086亿美元，交通运输1.549亿美元[29] - 公司2023年第一季度北美地区收入为4.818亿美元，欧洲地区为2.678亿美元，亚太地区为1.031亿美元，其他地区为6270万美元[30] 财务状况 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物为10.381亿美元，较2022年底的2.710亿美元大幅增长283.1%[6] - 公司2023年第一季度总资产为80.129亿美元，较2022年底的72.690亿美元增长10.2%[6] - 公司2023年第一季度商誉为41.766亿美元，较2022年底的41.379亿美元略有增长[6] - 公司2023年第一季度无形资产净值为4.843亿美元，预计未来摊销费用为4.843亿美元[27] - 公司2023年第一季度库存总额为4.094亿美元，其中原材料为1.49亿美元，在制品为1610万美元，成品为2.443亿美元[27] - 公司2023年第一季度总债务为20.869亿美元，其中长期债务为17.869亿美元[31] - 公司2023年第一季度末的剩余履约义务约为16亿美元，预计在未来12个月内将确认12亿美元（72%）的收入[51] - 公司2023年第一季度末的未履行采购义务约为7.825亿美元，主要用于材料采购和平台投资[59] 研发与投资 - 公司2023年第一季度研发支出为1.593亿美元，同比增长13.5%，占总营收的17.4%[7] - 公司2023年第一季度通过债务和循环信贷获得10.971亿美元，偿还5.234亿美元，净增加5.737亿美元[10] - 公司2023年3月发行了8亿美元的2033年到期高级票据，利率为6.1%[33] - 公司2022年12月签订了10亿美元的2022年定期贷款协议，用于收购Transporeon[35] - 公司在2022年3月签订了一项为期五年的无担保循环信贷协议，总额为12.5亿美元，并可增加至17.5亿美元[37] - 2022年12月，公司修改了信贷协议，使6亿美元可用于收购Transporeon，并提高了收购后的最大杠杆比率[38] - 截至2023年3月31日，公司未使用的无承诺信贷额度包括两笔7500万美元、一笔1亿欧元和一笔5500万英镑的循环信贷[40] - 公司在2023年4月3日以约19亿欧元（21亿美元）收购了Transporeon，预计将增强其国际影响力和运输业务机会[61] - 收购Transporeon的资金来源包括8亿美元的2033年高级票据和12亿美元的债务，其中包括10亿美元的定期贷款和2.25亿美元的循环信贷[63] 股票回购 - 公司2022年第一季度回购了约150万股普通股，平均价格为每股68.49美元，总金额为1.047亿美元[24] - 公司2021年股票回购计划剩余授权资金为2.153亿美元[23] 外汇与汇率 - 公司2023年第一季度因外汇汇率波动对收入和营业利润的不利影响分别为1570万美元和450万美元[133] - 2023年第一季度末的外汇远期合约名义金额为79.6百万美元，公允价值为0.2百万美元[135] - 2022年末的外汇远期合约名义金额为77.9百万美元，公允价值为0百万美元[135] - 2023年第一季度末的卖出外汇远期合约名义金额为50.7百万美元，公允价值为-0.8百万美元[135] - 2022年末的卖出外汇远期合约名义金额为130.6百万美元，公允价值为0.2百万美元[135] - 2023年第一季度末与收购相关的外汇合约名义金额为2,021.3百万美元，公允价值为38.0百万美元[135] - 2022年末与收购相关的外汇合约名义金额为1,999.4百万美元，公允价值为10.4百万美元[135] 现金流与税务 - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量为2.087亿美元，同比增长36.4%[10] - 公司在2023年第一季度的基本每股收益为0.52美元，稀释每股收益为0.52美元[54] - 公司在2023年第一季度的有效所得税率为19.8%，较2022年同期的20.4%有所下降[55] 收入分类调整 - 公司调整了收入分类方式，将订阅和服务合并为一个项目，并将定期许可证从产品收入移至订阅和服务收入[16]

公司战略与业务扩展 - 公司专注于连接和扩展战略，旨在通过云服务和订阅模式整合更多客户工作流程和行业生命周期[19][20] - 公司计划在2023年上半年完成对Transporeon的收购，交易价值约为18.8亿欧元（20亿美元），以增强其在运输管理软件领域的竞争力[30] - 公司软件和服务业务持续增长，尤其是垂直市场的软件和云服务，占业务比重逐年增加[16][22] - 公司在全球150多个国家销售产品，并在约40个国家设有办事处，支持国际市场的扩展[27] - 公司通过Trimble Ventures战略投资基金，已投资2050万美元于早期和成长期公司，以加速创新[31] - 公司业务分为四大报告部门：建筑与基础设施、地理空间、资源与公用事业、运输，每个部门负责产品开发、营销和财务表现[34] - 公司通过多层次的订阅服务，提供硬件和软件结合的完整解决方案，确保客户技术更新[17] - 公司推出了Trimble Construction Cloud，由Microsoft Azure提供支持，旨在通过连接项目团队、数据、工作流程和利益相关者来简化建筑项目[37] - 公司推出了WinEst Essentials，这是一个新的云端估算订阅服务，为总承包商提供端到端的工作流程[37] - 公司与Hilti Group合作，宣布了Trimble的Viewpoint Vista ERP与Hilti的ON!Track资产管理系统之间的数据集成，以简化承包商的工具跟踪和工作分配[38] - 公司收购了B2W Software，这是重型土木建筑行业估算和运营解决方案的领先提供商[42] - 公司推出了Trimble R780 GNSS模块化接收器，配备了行业领先的ProPoint引擎和倾斜技术[49] - 公司收购了Bilberry，这是一家选择性喷雾技术公司，并投资了Sabanto，这是一家自主农业服务公司[55] - 公司推出了下一代农业显示器（GFX-1060和GFX-1260），提供了改进的性能和连接性，用于田间操作[56] - 公司宣布了Transporeon的收购计划，这是一家领先的欧洲云端运输管理软件平台[62] - 公司推出了Engage Lane协作采购平台，这是与宝洁公司战略合作开发的[62] - 公司推出了新的车内平台Instinct，改善了驾驶员体验，并支持Trimble和第三方应用程序[62] - 公司战略围绕开放行业云和基础数据环境，使所有利益相关者能够基于相同信息进行协作和决策，涵盖建筑、农业和供应链管理[15] - 公司增长战略包括执行“连接与扩展”战略，旨在通过云服务连接更多客户工作流程和行业生命周期，推动解决方案的订阅化[19] - 公司旗舰设计和施工平台解决方案Trimble Connect支持项目团队在办公室和现场之间实时协作，提升决策效率[20] - 公司新发布的Trimble Construction Cloud提供在线协作的连通数据环境，支持定制化工作流程，动态协调云端设计[20] - 公司于2022年12月签署协议，以约18.8亿欧元（20亿美元）收购Transporeon，预计2023年上半年完成交易[30] - 公司2022年推出Trimble Construction Cloud，由Microsoft Azure支持，旨在通过连接项目团队、数据和工作流程来简化建筑项目[37] - 公司与Caterpillar合资开发下一代电子引导和控制产品，用于土方机械[41] - 公司2022年推出Trimble R780 GNSS模块化接收器，配备行业领先的ProPoint引擎和倾斜技术[49] - 公司资源与公用事业部门主要服务于农业、林业和公用事业市场，其中农业市场是其最重要的产品组合[51] - 公司精准农业产品和服务包括导航定位系统、自动转向系统、变量应用技术系统以及信息管理解决方案，帮助农民提高作物产量、盈利能力和环境质量[52] - 农业软件解决方案通过整合农场信息，帮助农民做出更明智的决策，从而提高产量、作物质量、盈利能力和环境可持续性[53] - 公司通过Trimble定位服务提供增强定位精度服务，主要应用于农业、建筑和地理空间市场，农业客户占大多数[54] - 2022年公司宣布收购选择性喷洒技术公司Bilberry，并投资自动驾驶农业服务公司Sabanto[55] - 公司推出新一代农业显示器GFX-1060和GFX-1260，提供改进的性能和连接性[56] - 公司计划直接管理独立经销商网络，以更好地服务客户，并停止通过CNH经销商网络销售售后市场产品[57] - 公司运输解决方案为长途卡车和货运市场提供连接供应链的能力，涵盖业务智能、数据分析、安全合规、导航和货运经纪等领域[59] - 2022年公司宣布收购欧洲云运输管理软件平台Transporeon，并推出新的车载平台Instinct[62] 技术创新与研发 - 公司拥有超过1000项专利，反映其在技术研发和垂直市场解决方案方面的深厚积累[26] - 公司持有超过1,000项专利，涵盖精准GNSS、光学和惯性定位、人工智能、物联网、云计算等关键技术领域[70] - 公司65%的研发投资用于软件和服务领域，以增强客户生命周期价值并推动行业生态系统协作[69] - 公司目前拥有超过1000项专利，反映其技术组合和深厚的领域知识，能够快速且经济高效地为垂直市场提供解决方案[26] - 公司研发投资中超过65%用于软件和服务，拥有1000多项专利，涵盖GNSS、人工智能、物联网和云计算等关键技术[69][70] 可持续发展与环境责任 - 公司致力于可持续发展，通过提高生产效率和减少碳排放为客户提供环保解决方案[32] - 公司设定了2030年温室气体排放减少50%的目标，并计划到2025年实现100%可再生能源电力采购[76] - 公司计划到2026年与70%的供应商合作，设定基于科学的排放目标[76] - 公司设定了到2030年将范围1和2温室气体排放减少50%的目标，并承诺到2025年实现100%可再生能源电力采购[76] 员工与多样性 - 公司董事会11名成员中有4名是女性或来自不同种族背景[81] - 公司在2022年推出了第二期“Renew Returnship”计划，为职业中断后重返职场的员工提供就业机会[85] - 公司通过Trimble基金会支持自然灾害恢复、女性教育和多样性、公平与包容（DEI）等领域的慈善活动[91] - 公司提供市场竞争力强的福利计划，包括健康与福利、退休计划、员工股票购买计划等[87] - 公司通过内部培训平台Learn.Trimble.com为员工提供职业发展和技能提升的资源[89] - 公司董事会11名成员中有4名是女性或来自不同种族背景，致力于增加全球女性员工和美国不同种族员工的比例[81] - 2022年公司推出了第二期“Renew Returnship”计划，为因家庭原因中断职业生涯的人提供就业机会[85] - 公司与国家黑人工程师协会建立了新的合作关系，并成为LGBTQ+工作场所平等非营利组织Out & Equal的赞助商[85] - 公司通过Trimble技术实验室和Dr. Gladys West奖学金项目增加了对教育的投资，特别是在少数族裔服务机构[85] - 公司提供市场竞争力强的福利计划，包括健康与福利、人寿保险、残疾福利、灵活储蓄账户、带薪休假、家庭假和员工支持计划[87] - 2022年公司推出了新的职业发展和成长计划，帮助员工识别内部工作机会、技能发展资源和项目[88] - 公司通过内部全球培训门户Learn.Trimble.com提供易于访问的培训资源，涵盖新员工到现有员工发展的各个方面[89] - 公司通过Trimble基金会支持国际慈善事业，重点关注灾害和气候韧性、女性教育和赋权以及多样性、公平和包容性[91] - 公司为员工及其家人提供多样化的健康和福利计划，包括保护和支持员工身体和心理健康的各种工具和资源[92] - 公司支持员工在COVID-19疫情后逐步返回办公室，并提供灵活的工作安排[93] 行业解决方案与客户服务 - 公司在建筑行业提供全生命周期解决方案，涵盖设计、施工、运营和维护，旨在提高生产力和数据共享[35][36] - 公司专注于数字与物理世界的交汇点，提供涵盖建筑、土木和基础设施、地理空间、农业、自然资源、公用事业、运输和政府等行业的解决方案[9] - 公司的解决方案旨在提高客户的工作质量，同时确保安全、高效和可持续性，并减少环境影响，如减少温室气体排放和改善水资源管理[12] - 公司提供先进的定位和自主引导能力，提高大型设备（如拖拉机和推土机）的精度，并提供集成系统以跟踪和管理车队，改善驾驶员体验并提供实时物流分析[13] - 公司的软件应用和云平台服务是其解决方案的关键组成部分，业务占比稳步增加，涵盖嵌入式实时固件到与大型企业后台系统集成的软件[16] - 公司软件以永久、定期或订阅形式销售，支持本地部署和SaaS模式，提供包含硬件和软件的完整客户解决方案[17] - 公司在全球范围内设有主要研发、制造和物流运营，覆盖美国、荷兰、印度、德国、芬兰、加拿大、新西兰、英国和瑞典[18]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收创纪录,达到36.8亿美元,同比增长7%,自2019年以来复合年增长率为6% [10][11] - 2022年第四季度营收为8.57亿美元,与去年同期持平,处于指引范围的较低端 [11] - 2022年全年毛利率达到60%,创历史新高,同比提升170个基点,相比2019年的57.7%有大幅提升 [12][13] - 2022年全年EBITDA利润率为25%,同比提升210个基点,相比2019年的22.9%有大幅提升 [13][14] - 2022年第四季度每股收益为0.60美元,正好处于指引中值 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑与基础设施 - 2022年第四季度ARR有20%以上的有机增长,ACV软件订单和交叉销售订单均创历史新高 [16][17] - 2022年第四季度收入有2%的有机增长,受到土木工程硬件销售下降的拖累 [40] - 2022年第四季度利润率为25%,同比下降,受到收入下降、用户大会费用以及数字化转型投入的影响 [40] 地理空间 - 2022年第四季度收入有12%的有机下降,主要受到经销商减少库存和需求疲软的影响 [42][43] - 2022年第四季度利润率仍保持在25%以上,尽管面临上述挑战 [43] 资源与公用事业 - 2022年第四季度收入有6%的有机增长,主要来自定位服务、公用事业和林业业务 [43] - 2022年第四季度利润率略有提升,达到36%以下 [43] 交通运输 - 2022年第四季度收入有5%的有机增长,主要来自企业和地图软件解决方案 [44] - 2022年第四季度利润率为14.5%,为2019年以来最高,反映了团队在成本管控方面的出色表现 [44] 农业 - 2022年第四季度收入持平,剔除俄罗斯和乌克兰的影响后有所增长 [43][26] - 过去3年该业务的复合年增长率达到12%,其中农业业务高于这一基准线 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度,北美和其他地区市场收入有小幅增长,欧洲和亚太地区收入有所下降 [34] - 剔除俄罗斯和乌克兰的影响,欧洲市场收入同比增长1% [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进"连接与扩展"战略,在各个业务线取得进展 [15][18][20][22][26] - 在建筑与基础设施业务中,推出了Trimble Construction Cloud等新产品,并扩展机器控制技术平台 [15][16] - 在地理空间业务中,推出了新的GNSS、3D激光扫描和手持数据采集器等创新产品 [20] - 在交通运输业务中,持续开发连接工作流程,如Connected Maintenance、Connected Locations和Engage Lane [21] - 宣布收购Transporeon,这是一家领先的云端运输管理平台公司,符合公司"连接与扩展"的战略 [22] - 在农业业务中,调整与CNH Industrial的分销关系,未来将通过独立经销商渠道直接面向市场 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度硬件销售放缓,主要是经销商继续消化库存,同时对宏观经济前景持谨慎态度 [12] - 公司预计2023年硬件及相关软件收入将有低个位数的有机下降,但预计整体收入将有2%-5%的有机增长 [47][48] - 公司预计2023年毛利率将提升200个基点以上,主要受益于业务结构持续向软件转型 [49] - 公司预计2023年ARR将有中个位数的有机增长,反映了2022年强劲的订单增长和数字化转型带来的协同效应 [46] - 公司预计2023年自由现金流将达到非GAAP净收益的1倍左右,主要受益于存货水平的下降 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jonathan Ho 提问** 询问公司调整与CNH Industrial的分销关系的原因及对资源与公用事业业务的影响 [65] **Rob Painter 回答** 公司希望能够更贴近终端用户,通过独立经销商渠道直接销售全系列产品,包括指导系统、变量施药、水管理等,以更好地满足客户需求 [66][67][68][69] 问题2 **Rob Wertheimer 提问** 询问公司对经销商库存水平的判断及对未来需求的影响 [78] **David Barnes 回答** 公司供应链状况的变化导致经销商库存水平的波动难以预测,但预计未来2个季度经销商库存水平仍将有较大幅度下降,之后将逐步趋于正常 [79][80][81][82] 问题3 **Chad Dillard 提问** 询问公司数字化转型的进展情况及2023年的重点投入领域 [87] **David Barnes 回答** 公司数字化转型的重点是支持软件业务,包括人员、流程和系统的优化,以及面向客户的电子商务能力建设,预计2023年将投入约100个基点的额外成本 [88][89][90][91][92][93]

业绩总结 - Trimble Inc.第四季度2022年总收入为8.57亿美元，同比下降8%[7] - 2022年全年总收入为36.76亿美元，同比增长0%[10] - 第四季度的年化经常性收入（ARR）为16亿美元，同比增长14%[3] - 第四季度毛利率为61.8%，较去年同期提高400个基点[7] - 调整后EBITDA利润率为24.3%，同比增长20个基点[7] - 2022年调整后EBITDA为9.17亿美元，同比下降2%[10] - 2022年净收入为6.60亿美元，同比下降2%[10] - 第四季度自由现金流为9950万美元，同比下降29%[7] 用户数据与未来展望 - 预计2023年ARR将继续保持中双位数增长[14] - 2022年实际有机年经常性收入（ARR）增长为16%，2023年指导预期为中位数十几百分比[15] - 2022年收入为36.8亿美元，2023年指导预期为37亿至38亿美元，全年有机收入增长预期为2-5%[15] - 非GAAP营业利润率为22.9%，2023年指导预期为23%-24%[15] - 非GAAP每股收益（EPS）为2.64美元，2023年指导预期为2.66至2.86美元[15] - 2022年股权法收入为3100万美元，2023年预期约为3000万美元[15] - 2022年净利息支出为6500万美元，2023年预期约为7000万美元[15] - 非GAAP税率为18.2%，2023年指导预期为18%[15] - 2022年自由现金流为3.48亿美元，2023年预期约为非GAAP净收入的1倍[15] 并购与市场扩张 - Trimble在2022年收购了Bid2Win和Bilberry，并在2022年12月宣布收购Transporeon[2]

业绩总结 - 第三季度年化经常性收入（ARR）为15.5亿美元，同比增长16%[3] - 第三季度总收入为8.849亿美元，同比下降2%，其中有机收入增长6%[13] - 第三季度自由现金流为7.404亿美元，同比下降47%[12] - 第三季度股东回购金额为9000万美元，年初至今累计回购金额为3.95亿美元[3] 财务指标 - 非公认会计原则（Non-GAAP）毛利率创下60.9%的新高，同比增长220个基点[13] - 净债务为8.087亿美元，同比增长58%[12] - 预计2022年全年收入在36.65亿至37.15亿美元之间，年增长率为6-8%[22] - 2022年非公认会计原则每股收益（EPS）预期为2.61至2.67美元[22] 业务表现 - 第三季度各业务部门收入：建筑与基础设施为3.636亿美元，同比增长4%[20] - 第三季度硬件收入为3.525亿美元，同比下降11%[15]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为8.85亿美元，同比增长6%，但低于预期 [4] - 年度经常性收入（ARR）达到创纪录的15.5亿美元，同比增长16% [4] - 毛利率达到60.9%，创历史新高，超出预期 [4] - 软件、服务和经常性收入占总收入的60%，过去12个月占比为57% [5] - EBITDA利润率为25.8%，每股收益为0.66美元，均超出预期 [5] - 硬件需求疲软，尤其是季度末，预计第四季度将继续 [6] - 净收入同比下降3%，每股收益与去年同期持平，为0.66美元 [28] - 过去12个月的运营现金流为4.4亿美元，自由现金流为3.89亿美元，均低于去年同期 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑与基础设施业务收入增长12%，ARR增长超过20% [17][35] - 地理空间业务收入增长1%，ARR增长超过20% [35] - 资源与公用事业业务收入增长9%，主要受益于供应链改善和OEM客户需求 [35] - 运输业务实现双位数营业利润率，ARR增长连续四个季度改善 [19][36] - 农业业务签署了收购Bilberry的协议，预计第四季度完成 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入增长10% [33] - 欧洲市场收入下降3%，主要受宏观经济影响 [33] - 亚太市场收入增长4% [33] - 其他地区收入增长21% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进“连接与扩展”战略，重点投资数字化转型 [10][11] - 公司计划通过提高运营效率和降低成本来应对宏观经济不确定性 [10] - 公司将继续将更多解决方案从永久许可模式转变为经常性收入模式 [13] - 公司在建筑、农业和运输领域的技术被视为应对通胀和劳动力短缺的重要工具 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为硬件需求疲软主要受全球经济情绪疲软和经销商库存调整影响 [6][7] - 农业领域农场收入高，但通胀压力大 [8] - 建筑领域整体指数仍为正，但利率上升对住宅建设产生负面影响 [8] - 运输领域尽管需求正常化，但货运量保持稳定 [9] - 公司预计2023年ARR将实现双位数增长，并产生强劲现金流 [43] 其他重要信息 - 公司总部迁至科罗拉多州威斯敏斯特，并进行了领导层调整 [15][16] - 公司在德国参加了INTERGEO地理空间会议和Bauma建筑贸易展 [14] - 公司计划在11月7日至9日举办Trimble Dimensions用户会议，预计有5000名客户和合作伙伴参加 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: ARR表现及未来展望 - ARR整体增长16%，建筑与基础设施业务增长21%，地理空间业务增长超过20% [53] - 公司预计ARR将在2023年继续实现双位数增长 [53] 问题: 第四季度利润率展望 - 预计第四季度毛利率将高于第三季度，主要受益于业务结构向软件倾斜 [55] - 由于激励薪酬调整，第四季度运营利润率将低于第三季度 [56] 问题: 硬件需求疲软的原因 - 硬件需求疲软主要受欧洲市场情绪疲软和经销商库存调整影响 [59][63] - 零售需求仍然强劲，但经销商正在减少库存 [59] 问题: 运输业务的表现 - 运输业务营业利润率达到双位数，为2019年第四季度以来首次 [67] - 公司继续将运输企业软件业务转变为经常性收入模式 [68] 问题: 资本分配和股票回购 - 公司已完成9000万美元的股票回购，资本分配重点仍为增长 [71][72] 问题: 欧洲市场展望 - 欧洲市场收入下降3%，主要受俄罗斯和乌克兰业务影响 [81] - 公司预计欧洲市场将继续面临挑战，但基础设施项目仍保持活跃 [83][84] 问题: 地理空间业务利润率 - 地理空间业务利润率较高，主要受益于产品组合优化 [90] - 公司正在将更多地理空间软件转变为经常性收入模式 [92] 问题: 硬件收入展望 - 第三季度硬件收入有机增长3%，但预计第四季度将下降 [95][96] 问题: 建筑与基础设施业务的增长动力 - 建筑与基础设施业务的增长主要受益于新捆绑销售和强劲的市场环境 [98][99] 问题: 美国基础设施法案的影响 - 公司认为美国基础设施法案是积极催化剂，但资金流动和项目启动之间存在滞后 [104][106] 问题: 定价策略 - 硬件价格同比上涨约6%，软件价格上涨幅度较小 [109][110] 问题: ARR增长来源 - ARR增长主要来自市场扩展、技术采用、交叉销售和新客户增长 [114][117] 问题: 管理层变动 - 管理层变动旨在更好地执行“连接与扩展”战略 [120][121] 问题: 第四季度毛利率展望 - 预计第四季度毛利率将显著改善，主要受益于业务结构优化 [129] 问题: 数字化转型的影响 - 公司正在投资数字化转型，预计2023年将继续保持投资 [131] 问题: 硬件库存和经销商动态 - 硬件库存从2.4亿美元降至1.8亿美元，预计将继续下降 [136] - 经销商正在根据市场不确定性调整库存水平 [137] 问题: 农业业务表现 - 农业业务整体增长高个位数，北美市场表现稳定 [139]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 94-2802192 (I.R.S. Employer Identification Number) FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission file number: 001-14845 TRIMBLE INC. (Exact name of registrant as speci ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度年化经常性收入（ARR）增长15%，达到15.1亿美元；总收入增长6%，达9.41亿美元；毛利率提升150个基点至59.7%；EBITDA和运营利润率分别为24.2%和22.4%；净收入和每股收益低于去年同期但超预期；过去12个月产生4.7亿美元自由现金流，2022年上半年产生超1.73亿美元自由现金流 [4][23][25] - 预计全年ARR增长上调至16%；预计全年收入在37.6 - 38.2亿美元，有机总收入增长9% - 11%；预计全年运营利润率在23% - 23.5%；修订后全年每股收益在2.7 - 2.8美元；预计全年自由现金流与非GAAP净收入比率约为0.7倍 [35][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑与基础设施业务有机收入增长13%，ARR有机增长超20%，软件产品预订和净留存表现强劲 [30] - 地理空间业务有机收入下降5%，调查产品需求强劲，但因供应挑战积压订单处于高位 [32] - 资源与公用事业业务有机收入增长15%，农业产品供应链情况显著改善 [32] - 交通运输业务有机收入同比下降5%，低于预期，主要因北美客户硬件销售减少；但ARR季度呈中个位数增长，移动客户流失率降低，ELD软件表现良好 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入增长8%；欧洲市场增长1%，俄乌业务损失使欧洲收入增长减少5个百分点；亚太市场增长5%；其他地区增长22% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上推进Trimble Construction One产品，先面向承包商，再拓展至其他建筑角色和全球市场，并推广至其他业务；交叉销售成效显著，二季度超20%建筑软件预订来自交叉销售 [5][6][7] - 资本配置上，本季度剥离5个业务，退出俄罗斯市场，回购2亿美元股票，优先投资业务和进行收购 [8][9] - 人员方面，被评为领导力和全球文化顶尖公司，任命Ron Bisio负责运输和物流业务 [10] - 执行上简化产品组合，设计新硬件具备双源供应能力；推进数字转型，技术栈在法国和比荷卢作为测试市场部署，明年上半年扩展至北美 [11][12][13] - 行业竞争中，公司认为自身在建筑科技领域拥有最广泛的产品组合，能提供开放系统整合不同数据源；预计建筑科技领域投资将持续，行业大公司可能积极收购 [54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境和衰退担忧受投资者关注，但市场指标和需求总体强劲，公司业务更具长期性；通胀是主要担忧，各终端市场指标总体有利 [16][18] - 供应链有改善但仍存在问题，预计2023年才能完全恢复正常，关键零部件短缺将在2022年剩余时间适度限制收入 [24] - 尽管面临外汇、供应链和需求等因素，但公司对ARR增长有信心，预计下半年有机增长和毛利率将逐季改善 [35][42] 其他重要信息 - 公司将于9月7日举办投资者日活动 [121] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：Trimble Construction One平台的增长动力来源 - 目前大部分增长来自现有客户，团队在将现有客户迁移至该平台合同方面表现出色；同时也在赢得新客户，有早期成功迹象 [46][47] 问题：公司在建筑领域的战略布局及与竞争对手的对比 - 公司认为大型项目客户希望整合多种技术到共同数据环境，自身能提供开放系统满足需求；建筑科技领域投资将持续，行业大公司可能积极收购，但市场上有规模的科技公司较少 [53][54][56] 问题：通胀对项目进度的影响 - 看到一些项目延迟，美国基础设施资金受通胀影响，资金投入建设的时间变长；但公司技术的价值主张能吸引项目业主关注 [59][60] 问题：Trimble Construction One的推广规模、路线图和投资情况 - 目标是将建筑与基础设施业务的大部分产品纳入该平台；今年底和明年上半年将向更多角色推广；数字系统转型工作是关键推动因素，相关投资每年增量超2000万美元；这是一个多年的过程 [64][66][68] 问题：经济衰退情景下公司经常性收入和软件收入的变化 - ARR是最具弹性的收入流，过去10年从3.61亿美元增长到15.1亿美元，季度增长15%，全年指引上调至16%；通过对历史危机的压力测试，证明其在不同市场环境下的稳定性 [69][70][72] 问题：ARR加速增长的驱动因素及对2023年的展望 - ARR增长驱动因素是预订和净留存；预计第四季度ARR增长将提升；对2023年ARR增长持乐观态度，预计为两位数增长 [75][76][77] 问题：从永久许可证向订阅模式过渡的情况 - 目前TTM收入中永久许可证超4.5亿美元，大部分与硬件销售相关；纯永久软件收入占比变小；未来计划将更多与硬件相关的软件转为经常性收入模式 [78][79][80] 问题：地理空间业务的经常性收入情况及市场潜力 - 地理空间业务硬件占比高，ARR在该业务中占比小但增长良好；有机会向软件服务转型，如定位即服务产品有不错的市场表现；通过整合软件产品和采用微服务架构，有更多追加销售和经常性收入机会 [84][85][86] 问题：Trimble Construction One的业务模式 - 短期内更像典型订阅模式；长期来看可能向消费型模式发展，但未来几年仍以订阅模式为主 [89][90] 问题：公司定价策略及客户对价格的接受情况 - 收入增长中价格和基础单位销量各占50%，上半年价格因素占比略高，下半年单位销量因素将更明显 [92] 问题：客户选择公司产品而非传统周期性收购的原因 - 从资本支出转向运营支出模式能扩大潜在客户群体；大型客户喜欢将技术成本与特定项目挂钩、灵活调整许可证数量以及通过单一框架协议购买公司产品的方式 [94][95][96] 问题：有机增长指引下调与市场放缓的关系 - 下调指引主要因对俄罗斯和乌克兰业务影响的预期过于乐观，以及新出现的零部件供应问题；资源和公用事业部门下半年仍有望实现两位数有机增长；预计年底积压订单将高于预期 [100][101][103] 问题：公司各业务板块对住宅市场的暴露情况及市场放缓的影响 - 交通运输和资源与公用事业业务无住宅市场暴露；地理空间和建筑与基础设施业务有一定暴露，但未出现明显收入下滑；业务量会在不同市场间转移，需关注各市场积压订单规模变化 [107][108][110] 问题：交通运输业务硬件销售下降的原因及业务前景 - 硬件销售下降主要因一个OEM合作伙伴采购量低于预期，以及售后市场表现不佳；公司推出了更新产品，用户大会将是推广的重要契机；ARR增长是该业务的亮点，有机会通过追加销售和交叉销售提高市场渗透率 [113][114][116]

现金及现金等价物情况 - 2022年第二季度末现金及现金等价物为3.501亿美元，2021年末为3.257亿美元[9] - 2022年前两季度现金及现金等价物净增加2440万美元，2021年为24670万美元[19] - 截至2022年二季度，现金及现金等价物为3.501亿美元，较去年同期增长7%；未偿还债务本金余额为13亿美元，与去年持平[102] 总营收情况 - 2022年第二季度总营收为9.412亿美元，2021年同期为9.452亿美元；前两季度总营收为19.349亿美元，2021年同期为18.317亿美元[11] - 2022年第二季度公司总营收9.412亿美元，2021年同期为9.453亿美元；2022年前两季度总营收19.349亿美元，2021年同期为18.32亿美元[39] - 2022年第二季度公司总部门收入为9.412亿美元，2021年同期为9.453亿美元；2022年前两季度为19.349亿美元，2021年同期为18.32亿美元[41] - 2022年前两季度总营收为19.349亿美元，较2021年的18.317亿美元增长6%[73] - 2022年二季度GAAP收入为9.412亿美元，2021年同期为9.452亿美元；前两季度2022年为19.349亿美元，2021年为18.317亿美元[111] 各业务线营收情况 - 2022年第二季度产品营收为5.645亿美元，2021年同期为5.949亿美元；服务营收为1.58亿美元，2021年同期为1.621亿美元；订阅营收为2.187亿美元，2021年同期为1.882亿美元[11] - 建筑与基础设施业务二季度营收3.826亿美元，同比增长5%，前两季度营收7.802亿美元，同比增长10%[90] - 地理空间业务二季度营收1.937亿美元，同比下降12%，前两季度营收4.012亿美元，与去年持平[90] - 资源与公用事业业务二季度营收2.148亿美元，同比增长9%，前两季度营收4.447亿美元，同比增长10%[90] - 交通运输业务二季度营收1.501亿美元，同比下降8%，前两季度营收3.088亿美元，同比下降4%[90] 成本情况 - 2022年第二季度总成本为4.037亿美元，2021年同期为4.198亿美元；前两季度总成本为8.478亿美元，2021年同期为8.13亿美元[11] - 第二季度研发费用为1.401亿美元，同比增加1.8亿美元（1%）；前两季度为2.804亿美元，同比增加1.27亿美元（5%）[81] - 第二季度销售与营销费用为1.389亿美元，同比增加1370万美元（11%）；前两季度为2.708亿美元，同比增加2320万美元（9%）[81] - 第二季度一般与行政费用为1.069亿美元，同比增加730万美元（7%）；前两季度为2.084亿美元，同比增加2340万美元（13%）[81] - 第二季度购买无形资产摊销费用为3.23亿美元，同比减少2700万美元（8%）；前两季度为6.69亿美元，同比减少3900万美元（6%）[84] - 2022年二季度GAAP运营费用为4.026亿美元，占收入42.8%；2021年同期为3.806亿美元，占比40.3%；前两季度2022年为7.953亿美元，占比41.1%，2021年为7.33亿美元，占比40.0%[111] 利润情况 - 2022年第二季度毛利润为5.375亿美元，2021年同期为5.254亿美元；前两季度毛利润为10.871亿美元，2021年同期为10.187亿美元[11] - 2022年第二季度运营收入为1.349亿美元，2021年同期为1.448亿美元；前两季度运营收入为2.918亿美元，2021年同期为2.857亿美元[11] - 2022年第二季度非运营净收入为8670万美元，2021年同期为1760万美元；前两季度非运营净收入为6830万美元，2021年同期为1410万美元[11] - 2022年第二季度税前收入为2.216亿美元，2021年同期为1.624亿美元；前两季度税前收入为3.601亿美元，2021年同期为2.998亿美元[11] - 2022年第二季度净利润为1.68亿美元，2021年同期为1.389亿美元；前两季度净利润为2.783亿美元，2021年同期为2.535亿美元[11] - 2022年第二季度综合收入为9280万美元，2021年同期为1.57亿美元；前两季度综合收入为2.009亿美元，2021年同期为2.401亿美元[12] - 2022年前两季度净收入为27830万美元，2021年为25350万美元[19] - 2022年第二季度公司总运营收入2.44亿美元，2021年同期为2.535亿美元；2022年前两季度总运营收入5.069亿美元，2021年同期为4.871亿美元[39] - 2022年第二季度公司税前收入2.216亿美元，2021年同期为1.624亿美元；2022年前两季度税前收入3.601亿美元，2021年同期为2.998亿美元[39] - 2022年第二季度和前两季度归属公司净收入分别为1.68亿美元和2.783亿美元，2021年同期分别为1.389亿美元和2.534亿美元[55] - 二季度合并经营收入1.349亿美元，去年同期为1.448亿美元；前两季度合并经营收入2.918亿美元，去年同期为2.857亿美元[90] - 二季度合并税前收入2.216亿美元，去年同期为1.624亿美元；前两季度合并税前收入3.601亿美元，去年同期为2.998亿美元[90] - 2022年二季度GAAP毛利润为5.375亿美元，占收入57.1%；2021年同期为5.254亿美元，占比55.6%；前两季度2022年为10.871亿美元，占比56.2%，2021年为10.187亿美元，占比55.6%[111] - 2022年二季度GAAP运营收入为1.349亿美元，占收入14.3%；2021年同期为1.448亿美元，占比15.3%；前两季度2022年为2.918亿美元，占比15.1%，2021年为2.857亿美元，占比15.6%[111] - 2022年二季度GAAP非运营收入净额为8670万美元，2021年同期为1760万美元；前两季度2022年为6830万美元，2021年为1410万美元[111] - 2022年二季度GAAP净利润归属于公司为1.68亿美元，2021年同期为1.389亿美元；前两季度2022年为2.783亿美元，2021年为2.534亿美元[112] - 2022年二季度GAAP摊薄后每股净利润为0.67美元，2021年同期为0.55美元；前两季度2022年为1.11美元，2021年为1.00美元[112] - 2022年二季度调整后EBITDA为2.275亿美元，占收入24.2%；2021年同期为2.493亿美元，占比26.4%；前两季度2022年为4.808亿美元，占比24.8%，2021年为4.806亿美元，占比26.2%[112] 现金流情况 - 2022年前两季度经营活动提供的净现金为20180万美元，2021年为42880万美元[19] - 2022年前两季度投资活动提供的净现金为17230万美元，2021年为4290万美元[19] - 2022年前两季度融资活动使用的净现金为33530万美元，2021年为22310万美元[19] - 2022年前两季度经营活动提供的净现金为2.018亿美元，较去年同期下降53%[102] - 2022年前两季度投资活动提供的净现金为1.723亿美元，较去年同期增长302%[102] - 2022年前两季度融资活动使用的净现金为3.353亿美元，较去年同期增长50%[102] 股东权益与股数情况 - 2022年第二季度末普通股股东权益为38.945亿美元，2021年末为39.447亿美元[15] - 2022年第二季度末普通股股数为2.476亿股，2021年末为2.509亿股[15] 折旧与摊销费用情况 - 2022年前两季度折旧费用为2000万美元，2021年为2080万美元[19] - 2022年前两季度摊销费用为6690万美元，2021年为7080万美元[19] 财年与季度结束时间情况 - 2022年和2021年均为52周财年，2022年和2021年第二季度分别于7月1日和7月2日结束[21] 股票回购情况 - 2021年8月董事会批准2021股票回购计划，授权最高7.5亿美元回购普通股，取代2017年批准的6亿美元回购授权，当时2017计划剩余5070万美元被取消[27] - 2022年第二季度和前两季度，公司分别回购约310万和460万股普通股，均价分别为65.38美元和66.42美元，总计分别为2亿美元和3.047亿美元，二季度末2021计划剩余授权资金3.053亿美元[29] - 2021年前两季度，公司按2017计划回购约60万股普通股，均价71.24美元，总计4000万美元，2021年第二季度无股票回购[30] 无形资产与商誉情况 - 2022年二季度末无形资产净账面价值4.329亿美元，2021年末为5.066亿美元，预计未来摊销费用总计4.329亿美元[32] - 2022年前两季度商誉总额从39.815亿美元降至38.86亿美元，主要因业务出售和外币换算等调整[33] 业务出售情况 - 2022年5月公司以2.041亿美元现金出售部分业务，确认税前收益1.057亿美元，注销9840万美元净资产[34] - 2022年第二季度公司完成多项业务剥离，2021年相关业务收入和经营收入约为1.85亿美元和3700万美元[70][71] - 2022年第二季度与2021年相比，剥离业务使收入和经营收入分别减少3790万美元和1080万美元[72] 存货情况 - 2022年二季度末存货总计3.717亿美元，2021年末为3.633亿美元[36] 债务情况 - 2022年第二季度末公司总债务为12.941亿美元，2021年末为12.932亿美元；长期债务分别为9.941亿美元和12.932亿美元[42] - 2022年第二季度末债务到期情况：2023年到期3亿美元，2024年到期4亿美元，之后到期6亿美元，总计13亿美元[43] - 2022年3月公司签订2022信贷安排，提供12.5亿美元五年期无担保循环信贷额度，可增加最多5亿美元承诺[45] - 2022年第二季度末公司有两个7500万美元、一个1亿欧元和一个5500万英镑的未承诺循环信贷安排[46] - 2022年第二季度末按公允价值计量的资产总计3.41亿美元，负债总计3.35亿美元；2021年末资产总计4.48亿美元，负债总计5.77亿美元[48] - 2022年第二季度末和2021年末未按公允价值计量的债务估计公允价值分别约为13亿美元和14亿美元[49] 递延收入与履约义务情况 - 2022年第二季度和前两季度递延收入期末余额均为6.852亿美元，2021年同期均为6.061亿美元[52] - 2022年第二季度末约16亿美元剩余履约义务预计确认为收入，未来12个月预计确认12亿美元，占比74% [53] 所得税情况 - 2022年第二季度和前两季度有效所得税税率分别为24.2%和22.7%，2021年同期分别为14.5%和15.4%[56] - 2022年第二季度末和2021年末未确认税收优惠分别为5180万美元和4230万美元，应计利息和罚款分别为1020万美元和920万美元[58] - 若2017年《减税与就业法案》中关于研发成本资本化的条款不延期，2022年全年税款预计增加9000万美元，二季度已支付4000万美元[108] - 2022年二季度GAAP所得税拨备为5360万美元，税率24.2%；2021年同期为2350万美元，税率14.5%；前两季度2022年为8180万美元，税率22.7%，2021年为4630万美元，税率15.4%[112] 采购义务情况 - 2022年第二季度末公司有6.851亿美元无条件采购义务[59] 年化经常性收入情况 - 2022年第二季度末公司年化经常性收入（ARR）达15.125亿美元，同比增长12%，剔除影响后有机增长15%[65] 外汇汇率影响情况 - 2022年第二季度和前两季度外汇汇率对收入的不利影响分别为2850万美元和4780万美元[68] - 2022年第二季度和前两季度，外汇汇率不利影响使收入减少2850万美元和4780万美元，使营业收入减少550万美元和1030万美元[129] 俄罗斯和白俄罗斯业务情况

业绩总结 - Trimble Inc. 第一季度2022年总收入为9.937亿美元，同比增长12%[10] - 第一季度净收入为1.848亿美元，同比增长11%[10] - 每股稀释收益为0.73美元，同比增长11%[10] - 调整后EBITDA为2.533亿美元，调整后EBITDA利润率为25.5%[10] - 年化经常性收入（ARR）为14.7亿美元，同比增长12%，有机增长14%[10] - 第一季度硬件收入为4.351亿美元，同比增长11%[14] - 第一季度自由现金流为1.385亿美元，同比下降36%[10] 财务状况 - Trimble的净债务为9.365亿美元，同比下降17%[10] - 第一季度的股东回购金额为1.047亿美元，同比增长162%[10] 未来展望 - 预计2022年总收入在38亿美元至38.8亿美元之间[22]