文章核心观点 - 天宝公司宣布SMS设备公司成为全球首个天宝技术门店，SMS设备公司将向使用小松、宝马格和竹内品牌设备的客户销售天宝的坡度控制、现场定位系统和校正服务技术 [1][2] 合作情况 - 天宝技术门店是天宝不断发展的民用建筑分销战略的新重要组成部分，通过增加代表各种制造商的授权经销商，使用户更易购买、安装和使用天宝技术，提高工地生产力和盈利能力 [3] - SMS设备公司致力于与客户合作，作为建筑技术解决方案的一站式商店提供一流技术支持，在加拿大和阿拉斯加有40多个地点，是全球最大的小松经销商之一，确保客户拥有适合其运营的技术 [4] 双方表态 - 天宝公司高级副总裁Ron Bisio表示公司目标是让使用各类设备的承包商尽可能轻松地利用天宝技术实现更智能运营，SMS设备公司的地理覆盖范围、卓越承诺和协作方式使其适合向加拿大西部的小松、宝马格和竹内客户提供天宝解决方案 [5] - SMS设备公司执行副总裁Mike Brown称很高兴扩展与天宝的长期合作关系，提供天宝产品线可简化服务、缩短实施时间，最终改善客户支持并确保客户最大限度提高对天宝技术投资的回报 [5] 产品优势 - 天宝的坡度控制系统集成传感器、软件和自动化功能，能让操作员更高效工作，从铲斗等工具的精确定位到设备使用的优化，有助于提高准确性和安全性，同时减少设备磨损和油耗 [5] 产品可用性 - 适用于小松、宝马格和竹内挖掘机、推土机和压路机的天宝解决方案现已通过加拿大西部的许多SMS设备公司门店提供，更多信息可访问https://www.smsequipment.com/en-ca/advanced-technologies/smart-construction/ [6] 公司介绍 - 天宝现场系统为全球关键行业开发连接现场与办公室的硬件、软件和服务，包括民用建筑、测量、测绘、汽车、海洋、公用事业等，凭借数十年专业知识和推动创新突破的承诺，提供推动现场运营数字化转型的解决方案 [7] - 天宝公司正在改变人们的出行、建设和生活方式，定位、建模和数据分析等核心技术连接数字和物理世界，以提高客户的生产力、质量、安全性、透明度和可持续性 [8] - SMS设备公司是采矿、建筑、道路建设和林业行业的首要一站式设备解决方案提供商，是全球最大的独立小松经销商，提供来自小松、宝马格和竹内等制造商合作伙伴的先进数字技术、产品支持和最先进设备，总部位于艾伯塔省阿切森，在加拿大、阿拉斯加和蒙古的40多个地点拥有超过2800名员工 [9]

文章核心观点 - Trimble与意法半导体合作，为汽车和物联网应用提供精确的定位解决方案，结合双方优势，实现高性能、成本效益和缩短上市时间 [1][2][3] 合作内容 - Trimble的精确定位引擎Trimble ProPoint Go将与意法半导体的Teseo VI GNSS芯片组配对，为原始设备制造商提供集成方法 [1][2][3] 应用场景 - 适用于汽车导航、高级驾驶辅助系统、蜂窝车联网、现场机器人和无人机等应用 [4] 产品优势 - Teseo VI GNSS接收器支持四频段GNSS，增强信号可用性和准确性，改善在城市峡谷等具有挑战性环境中的性能 [4] - Trimble ProPoint Go定位引擎利用全球可用的Trimble校正服务，提供高精度位置和方向数据，与Teseo VI结合确保精确可靠的厘米级位置、速度和时间 [5] - 具有高精度全球支持、与IMU传感器融合、完整性和保护级别支持、适用于大众市场应用、可扩展的全球解决方案等优势 [9] 双方表态 - Trimble高级定位副总裁表示合作提供强大、可靠且经济高效的解决方案，适用于广泛的汽车和工业应用 [6] - 意法半导体数字、音频和信号解决方案部门总经理表示合作使行业能更快将精确的定位应用推向市场 [6] 产品展示 - 意法半导体将在2025年3月3 - 6日西班牙巴塞罗那世界移动通信大会7号展厅7A61展位展示Teseo VI GNSS接收器 [7] - 联合的ProPoint Go与Teseo VI解决方案将在2025年3月11 - 13日德国纽伦堡嵌入式世界大会意法半导体4A - 148展位展出 [7] 公司介绍 - Trimble Field Systems为全球关键行业开发连接现场与办公室的硬件、软件和服务，推动现场运营的数字化转型 [10] - Trimble通过定位、建模和数据分析等核心技术连接数字和物理世界，提高客户的生产力、质量、安全、透明度和可持续性 [11]

文章核心观点 PTx Trimble推出的OutRun自主改装谷物车解决方案获2025年戴维森奖，该方案可帮助农民提高产量、解决劳动力短缺问题，目前已在美国商业上市 [1][2] 产品信息 - OutRun是首个可商用的自主改装谷物车解决方案，能帮助农民提高产量、应对劳动力短缺 [1] - 它是独立的改装套件，目前可在配备IVT的约翰迪尔8R或8000R拖拉机上实现谷物车自主操作，2026年将在芬特车型上商用 [2] - 谷物车可提前布置或召唤卸载，装满后联合收割机操作员可将其送到预设卡车卸载区手动卸载 [2] 奖项信息 - 戴维森奖由美国农业与生物工程师协会和设备制造商协会颁发，旨在表彰农业工程领域的突破性创新 [1][3] - 该奖项以现代农业工程之父J.B.戴维森命名，每年最多颁发三个，从10个得分最高的AE50获奖者中选出 [3] - AGCO及其领先品牌在过去五年中四次获得戴维森奖 [3] 产品可用性 - OutRun改装套件已在美国全面商业上市，如需了解2025年收获季如何使用，可发邮件至[email protected]或访问outrunag.com [4] 公司信息 - PTx Trimble由AGCO和Trimble于2024年成立，提供精准农业解决方案，是混合车队、智能农业和自主解决方案的领导者 [1][5] - AGCO是全球农业机械和精准农业技术的设计、制造和分销领导者，2024年净销售额约117亿美元 [6]

文章核心观点 Trimble公司发布SketchUp最新软件版本，具备先进可视化和互操作性功能，帮助设计师更高效地创建、管理和共享复杂项目 [1][2][3] 新功能介绍 可视化功能 - 提供逼真材料和环境照明选项，设计师可实时查看交互效果，无需渲染等待，能呈现从白盒研究到逼真视觉等多种效果 [1][4] - 具体功能包括360度HDRI或EXR图像文件作光源的环境功能、准确传达纹理和光反射的逼真材料功能、增加视觉深度和真实感的环境光遮蔽功能 [7] 互操作性功能 - 与Revit和IFC文件有更高级互操作性，包括更可预测的IFC往返、对导入Revit元素和3D视图的更多控制、导出USD和glTF文件格式时对逼真材料的更好支持 [5] - 确保不同软件平台和不同阶段项目参与者之间无缝的数据往返交换 [5] 其他更新 - LayOut工具更新，提供与SketchUp更一致的用户体验 [6] - 3D Warehouse提供精选逼真材料、环境和可配置3D资产，支持多种用例和工作流程，设计师可使用预建可配置对象更高效建模 [6] 可用性 - 可视化更新在SketchUp生态系统各平台可见，包括网页版、iPad版、桌面版、LayOut、3DW和查看器 [8] - 感兴趣者可选择订阅计划或免费试用，公司还将举办三次网络研讨会探讨新功能 [8] 公司介绍 Trimble AECO - 公司通过规划、设计、施工和整个资产生命周期赋能利益相关者，其创新互联解决方案生态系统改善团队、阶段和流程间的协调与协作，实现工作自动化和工作流程转型 [9] Trimble - 公司正在改变人们的移动、建设和生活方式，定位、建模和数据分析等核心技术连接数字和物理世界，提高客户的生产力、质量、安全、透明度和可持续性 [10]

文章核心观点 - 分析师聚焦外国股票，尤其关注北欧市场各行业公司，也研究美国成长股，旨在发掘低估机会和独特商业模式，助投资者决策 [1] 公司情况 - Trimble过去三年股价整体持平，当前股价70美元，曾低至40 - 50美元每股 [1]

文章核心观点 - 2024年第四季度Trimble业绩表现出色，各业务板块有不同表现，资产负债和现金流情况良好，公司还发布了2025年第一季度和全年的业绩指引，当前Zacks Rank为4（Sell） [1][2][10] 财务业绩 - 2024年第四季度非GAAP每股收益89美分，超Zacks共识预期1.14%，同比增长41.3% [1] - 营收9.834亿美元，超Zacks共识预期4.18%，同比增长5.5%，有机增长17% [2] - 产品营收2.889亿美元，占总营收29.4%，同比下降28.3%；订阅和服务营收6.945亿美元，占总营收70.6%，同比增长31.1% [2] - 年化经常性收入（ARR）22.6亿美元，同比增长14%（有机增长14%） [3] 股价表现 - 2月19日盘后交易中，公司股价上涨1.83%，至76.95美元 [3] - 年初至今，公司股价跑赢Zacks工业产品板块，涨幅7%，板块回报率2.7% [4] 各业务板块表现 AECO（建筑、工程、施工和业主）板块 - 营收4.138亿美元，占总营收42.1%，同比增长43.3% [5] - ARR增长18%，得益于强劲订单、Trimble Construction的稳健表现以及成功的交叉销售和追加销售举措 [5] 现场系统板块 - 营收3.628亿美元，占总营收36.9%，同比下降19.7% [6] - ARR增长21%，受定位服务、民用建筑和地理空间订阅服务销售增长推动 [6] 运输和物流板块 - 营收2.068亿美元，占总营收21%，同比增长7.9% [6] - ARR增长8%，得益于创纪录的Transporeon订单和货运市场的改善 [6] 利润率情况 - 2024年第四季度非GAAP毛利率71.7%，同比扩大640个基点 [7] - 非GAAP运营费用占总营收42.9%，同比上升180个基点 [7] - 非GAAP运营利润率28.8%，同比扩大450个基点 [7] 资产负债和现金流情况 - 2024年第四季度末，现金及现金等价物7.388亿美元，低于第三季度末的10.369亿美元 [8] - 第四季度末总债务13.9亿美元，低于第三季度末的17.9亿美元 [8] - 本季度经营活动产生的现金为1.151亿美元，上一季度为9490万美元 [8] - 自由现金流1.09亿美元，上一季度为8850万美元 [9] 业绩指引 2025年第一季度 - 预计报告营收7.94 - 8.24亿美元，调整后营收7.74 - 8.04亿美元 [10] - 非GAAP运营利润率报告基础为22.4 - 23.7%，调整基础为22.7 - 24.1% [11] - ARR有机增长报告基础为12 - 14%，调整基础为13 - 15% [11] - 预计非GAAP每股收益报告基础为55 - 61美分 [11] 2025年全年 - 预计报告营收33.7 - 34.7亿美元，调整后营收33.5 - 34.5亿美元 [11] - 非GAAP运营利润率报告基础为26.2 - 27.2%，调整基础为26.3 - 27.3% [12] - ARR有机增长报告基础为12 - 14%，调整基础为13 - 15% [12] - 预计2025年非GAAP收益报告基础为每股2.76 - 2.98美元 [12] Zacks评级及相关股票 - 目前Trimble的Zacks Rank为4（Sell） [13] - 计算机和技术板块中排名较好的股票有Okta（OKTA）、DoubleVerify（DV）和Salesforce（CRM），分别为Zacks Rank 1（Strong Buy）、2（Buy）和2（Buy） [13] - Okta年初至今股价上涨23%，将于3月3日公布2025财年第四季度业绩 [13] - DoubleVerify年初至今股价上涨17.2%，将于2月27日公布2024年第四季度业绩 [14] - Salesforce年初至今股价下跌3.1%，将于2月26日公布2025财年第四季度业绩 [14]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收9.83亿美元，ARR（年度经常性收入）22.6亿美元，每股收益0.89美元，均高于指引中点 [4] - 调整后，本季度营收增长9%，全年增长6%，ARR增长16%，毛利率达71.7%，首次突破70% [5] - 2019 - 2024年，ARR从12亿美元增至超22.6亿美元，经常性收入占总营收比例翻倍至62%，软件和服务收入占比增至76%，2024年毛利率68.2%，提升超1000个基点，EBITDA改善超400个基点，2024年底达27.2% [8][9] - 2024年调整后有机营收本季度增长9%，全年增长6%，ARR增长16%，EBITDA利润率本季度和全年均为27.8%，均扩大近100个基点，本季度每股收益0.89美元，全年2.85美元 [26] - 2024年报告的自由现金流为4.98亿美元，净收入转化率为0.71%，调整后现金流超7亿美元，转化率约为1倍，资产负债表强劲，现金超7亿美元，杠杆率低于1倍，远低于2.5倍的长期目标 [27] - 2025年报告指引中点为营收34.2亿美元，每股收益2.87美元，调整后每股收益指引意味着同比低至中个位数增长，指引假设美元强势，已纳入全年外汇对营收 - 5000万美元、ARR - 3000万美元和每股收益约 - 0.04美元的影响，与12月投资者日初始指引相比，按固定汇率计算，上调了营收和每股收益指引 [35][36] - 第一季度报告营收预计在7.94 - 8.24亿美元之间，每股收益0.55 - 0.61美元，调整后有机增长在 - 1%至 + 3%之间，若调整2024年第四季度含1月1日的情况，2025年第一季度有机增长中点约为8% [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 AECO - 本季度和全年ARR增长18%，本季度和全年营业收入为31.2%，规模接近13亿美元ARR和营收，运营表现远超40法则，本季度和全年均超45法则，本季度ACV预订量增长超20% [28][29] 现场系统 - 全年有机营收略有下降，但下半年转正，第四季度增长2%，本季度和全年ARR增长21%，经常性收入转换对2024年全年营收增长造成150个基点的逆风，全年运营利润率提高到30.1% [30][31] 运输与物流 - 本季度和全年营收及ARR均增长8%，由MAPS业务和Transporeon业务高于板块平均的增长带动，全年运营利润率为24.1%，Transporeon在货运环境挑战下，全年预订量实现强劲两位数增长 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑、地理空间和运输行业市场规模大、全球化程度高、服务不足且渗透率低，可寻址市场超700亿美元 [7] - 地理上，北美是公司参与地区中表现最强的，其中数据中心、能源市场等细分领域表现良好，美国东南部表现优于其他州，承包商有大量积压订单，但新订单较少，客户正在招聘，这是技术采用的催化剂 [47][48][49] - 印度市场表现出色，中国和日本市场面临挑战，日本市场外汇情况尤其困难，澳大利亚和新西兰处于两者之间 [148] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为“连接与扩展”，通过执行该战略简化、聚焦并强化了公司，目前按三个板块报告业绩，业务模式也得到转变，实现了可观且复合的财务回报 [6][7][8] - 到2027年的[3 - 4 - 30]目标是实现30亿美元的ARR、40亿美元的营收和30%的EBITDA利润率 [10] - 产品和市场推广方面，通过客户视角推进，第四季度举办的Dimensions用户大会有超7000名注册参会者，展示了从点解决方案到工作流再到生态系统的产品创新进展，AECO和现场系统的ARR强劲增长以及AECO创纪录的ACV预订量证明了为生态系统提供的独特价值 [11][12][13] - 技术创新方面，继续推进先进的核心定位技术以及连接、协作和可视化技术，认为在以数据为中心和人工智能驱动的世界中处于有利地位，过去几个月增加了人工智能的应用以提高生产力、创造力和推动利润增长，推出了智能代理以更好地支持客户、产品经理和销售人员 [16][17][18] - 资本配置方面，2月8日完成了移动业务的剥离，作为Platform Science的重要股东，与该团队更新了重要的商业合作关系；继续执行股票回购计划，董事会将回购授权提高到10亿美元；鉴于业务的实力和势头，特别是在AECO领域执行TC1平台战略的成功，打算在收购方面采取积极行动，优先考虑能够快速整合并交付给销售人员的小规模收购机会，也会机会性地考虑大型机会，尤其是建筑软件领域，但标准较高，会以ROI为重点并与回购自身股票的回报进行比较 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对执行“连接与扩展”战略充满信心，认为能够为客户带来变革性成果，为股东带来可观回报，同时也对当前环境的不确定性保持谦逊态度 [42] - 尽管宏观环境存在挑战，但公司整体情绪保持健康，各业务板块表现良好，有信心应对关税和外汇等因素的影响，实现业务增长 [47][50][54] 其他重要信息 - 1月16日提交了2023年修订的10 - K报告以及2024年第一、二、三季度的10 - Q报告，目前正全力与审计机构合作完成2024年审计工作，预计2024年10 - K报告将在3月4日截止日期后提交，争取在SEC规定的15天延期内完成，认为延迟提交仅因时间紧张 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待当前宏观环境，对建筑类客户的情绪有何判断 - 地理上北美表现最强，数据中心、能源市场等细分领域良好，美国东南部表现突出，承包商有积压订单但新订单少，客户招聘是技术采用的催化剂，整体情绪健康 [47][48][49] 问题2: 为何在指引中未考虑关税的财务影响 - 公司约四分之三为软件服务经常性业务，对关税的敞口比过去小很多，对于加拿大和墨西哥的相关离散项目，预计影响较小，供应链和运营团队有应急计划可抵消影响，目前根据已掌握信息认为对财务无重大影响 [52][53][54] 问题3: 2025年AECO ARR增长预期中，新客户和交叉销售、追加销售的贡献如何考虑 - 约三分之二来自现有客户，不到三分之一来自新客户，与投资者日提到的10亿美元交叉销售、追加销售机会观点一致，此前的投资和业务转型为抓住这一机会奠定了良好基础 [58][59] 问题4: 如何看待Trimble内部应用人工智能提高运营效率的机会 - 提到的100 - 200个基点的运营效率提升是理想目标而非当前实际成果，不同业务环节的ROI不同，研发环节较易看到ROI，如QA测试使用GitHub CoPilot的ROI较高，开发环节约有5% - 10%的生产力提升，营销、产品管理和客户支持等环节也能看到效率提升，但目前无法量化整体运营效率提升幅度 [61][62][65] 问题5: Trimble的数据有何独特之处，能为客户做什么，是开发新产品还是增强现有产品 - 数据独特性在于产品和服务连接了物理和数字世界，连接了现场和办公室工作、硬件和软件，在工程和建筑行业，现场系统业务与AECO业务结合独特，能够连接行业利益相关者的数据工作流，形成独特的数据集，可用于开发独特的工作流，目前处于早期阶段 [69][70][73] 问题6: 美国联邦政府业务的贡献规模及潜在影响如何 - 联邦政府订单主要集中在现场系统业务，如测量设备、GIS测绘设备和机器控制等，业务量不稳定，预计2025年联邦政府业务将下降，但仍是重要客户，若调整联邦业务和订阅转换因素，现场系统业务有机增长将超3% [76][77][78] 问题7: TC1区域推广的进展如何，对2025年增长的贡献如何，目前的路线图是怎样的 - 对Trimble Construction One的推广进展感到满意，欧洲是当前推广重点，亚太地区将随后更有意义地推进，不同地区有不同能力配置，会根据客户反馈调整套餐，第四季度ACV预订量实现强劲同比增长 [82][83][84] 问题8: 现场系统业务2025年有机营收增长指引为持平，对民用基础设施业务有何预期，近期渠道动态变化的贡献如何，第四季度该业务的预订情况如何 - 第四季度现场系统业务调整后有机增长2%，排除联邦业务后增长3.5%，第四季度ARR增长21%，预订表现强劲，2025年营收指引持平，但调整联邦业务和订阅转换因素后增长将超3%，民用基础设施业务预计增长，有诸多催化剂，如提高生产力、解决劳动力问题和产品创新等，预计测量业务明年持平或下降 [86][87][90] 问题9: Transporeon的表现如何，本季度有机增长、新客户增长和留存率情况怎样 - Transporeon团队在困难的宏观环境下表现出色，第四季度和全年预订量创纪录，全年预订量增长超20%，包括新客户和现有客户，团队在交叉销售和产品创新方面表现良好，当货运市场好转时，该业务有望展现财务潜力 [98][99][101] 问题10: 如何看待地理空间和重型民用产品组合的产品活力 - 公司在过去五年投入约25亿美元用于研发，各业务板块都有创新成果，如民用业务的BX992、测量业务的R980和先进定位业务的IonoGuard等，软件创新也反映在第四季度21%的ARR增长中，现实捕捉领域也有很多积极进展 [104][105][107] 问题11: 美国大选后建筑终端市场需求是否有变化，TC1套餐或建筑产品组合目前缺少哪些公司感兴趣的内容 - 大选后未观察到建筑市场需求有明显变化，处于观望状态，在建筑领域的并购方面，会从地理和产品两个维度考虑，地理上会关注不同地区的能力配置和市场机会，产品上会考虑填补产品功能差距和拓展市场细分领域 [114][115][116] 问题12: 当货运市场复苏时，Transporeon的预订情况会怎样 - 预订增长可能与当前情况相似，货运市场复苏更重要的是现有客户的交易增加，会带来运营杠杆的显著提升，相比预订量，更应关注运输执行数量或货物运输量的变化 [123][124][125] 问题13: 股票回购授权是否有季度节奏计划，预计今年是否会完成全部授权，并购计划对今年股票回购有何影响 - 用新的10亿美元授权取代了现有授权，预计第一季度和第二季度启动回购，重点是之前提到的6.25亿美元，第一季度约占三分之二，第二季度约占三分之一，之后剩余的3.75亿美元，预计按投资者日所说，至少三分之一的自由现金流用于股票回购，约每年2亿美元，即每季度约5000万美元，目前专注于小规模收购，有足够资金进行收购和股票回购，资产负债表有充足空间 [131][132][133] 问题14: 与投资者日的初始展望相比，2025财年指引中哪些领域导致了固定汇率下有机营收指引的积极变化 - 投资者日时营收有4000万美元的外汇逆风，当前报告指引为34.2亿美元，其中包括1月移动业务的2000万美元营收，抵消外汇影响后实现了有机增长，主要得益于AECO和现场系统业务的表现，尤其是民用业务和AECO业务在年底和2025年持续强劲 [136][137][138] 问题15: 现场系统业务利润率在有机营收持平的情况下提高约100个基点，运输业务利润率在高个位数核心增长的情况下持平，如何解释这两种情况 - 现场系统业务因与CAT合资企业的一些变化，将部分股权收益的利润率转移到运营费用中，同时渠道建设投资有一定抵消作用；运输业务的主要逆风是外汇因素，Transporeon以欧元计价且盈利，美元强势导致其在换算时产生较大逆风，外汇逆风主要影响运输和AECO业务 [143][144][146] 问题16: 亚洲和欧洲市场的情况如何 - 印度市场表现出色，中国和日本市场面临挑战，日本市场外汇情况尤其困难，澳大利亚和新西兰处于两者之间 [148]

文章核心观点 - 介绍Trimble Navigation 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，为投资者提供公司业绩和股价表现参考 [1][3] 财务表现 - 2024年第四季度营收9.834亿美元，同比增长5.5%，高于Zacks共识预期的9.4394亿美元，超预期4.18% [1] - 同期每股收益0.89美元，去年同期为0.63美元，高于共识预期的0.88美元，超预期1.14% [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -1.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.7% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 细分业务表现 营收 - AECO业务营收4.138亿美元，高于五位分析师平均预估的4.013亿美元 [4] - 现场系统业务营收3.628亿美元，高于五位分析师平均预估的3.477亿美元 [4] - T&L业务营收2.068亿美元，高于五位分析师平均预估的1.9495亿美元 [4] 运营收入 - AECO业务运营收入1.688亿美元，高于三位分析师平均预估的1.5865亿美元 [4] - T&L业务运营收入4190万美元，高于三位分析师平均预估的3614万美元 [4] - 现场系统业务运营收入1.102亿美元，高于三位分析师平均预估的1.0918亿美元 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现良好，盈利和营收超预期，股价年初至今表现优于市场，但未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），行业排名靠后 [1][2][3][6] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.89美元，超Zacks共识预期0.88美元，去年同期为0.63美元，本季度盈利惊喜为1.14%，上一季度盈利惊喜为12.90% [1] - 过去四个季度公司均超共识每股收益预期，截至2024年12月季度营收9.834亿美元，超Zacks共识预期4.18%，去年同期为9.324亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约5.1%，而标准普尔500指数涨幅为4% [3] 公司未来展望 - 公司未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期，可通过盈利展望和Zacks Rank评估 [4][5][6] - 目前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.62美元，营收7.9553亿美元，本财年共识每股收益预期为2.90美元，营收34.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，制造业 - 通用工业目前处于250多个Zacks行业的后44%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Broadwind Energy, Inc.（BWEN）尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.08美元，同比变化-260%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计Broadwind Energy, Inc.营收3154万美元，较去年同期下降32.3% [9]

业绩总结 - Trimble在2024财年的总收入为36.83亿美元，同比增长5%[16] - 2024财年调整后收入为32.10亿美元，同比增长6%[16] - 2024财年非GAAP每股收益为2.85美元，超出指导中点[10] - 2024财年经调整的年经常性收入（ARR）为22.58亿美元，同比增长14%[10] - 2024财年非GAAP毛利率为68.2%，同比增长300个基点[16] - 2024财年自由现金流为4.98亿美元，同比下降10%[20] - 2024财年运营现金流为5.31亿美元，同比下降11%[20] - 2024财年建筑、工程、施工和业主（AECO）部门的收入为13.59亿美元，同比增长17%[24] - 运输与物流部门的收入为7.89亿美元，同比增长8%[31] 未来展望 - 2025财年预计年化经常性收入（ARR）增长为12%至14%，调整后为13%至15%[36] - 2025财年预计总收入为33.7亿至34.7亿美元，调整后为33.5亿至34.5亿美元，年增长率为-9%至-6%[36] - 预计2025财年非GAAP运营利润率为26.2%至27.2%，调整后为26.3%至27.3%[36] - 2025财年自由现金流预计约为非GAAP净收入的0.6倍，调整后约为1倍[38] - 2025财年AECO部门收入预计为14.55亿美元，Field Systems部门为14.4亿美元，运输与物流部门为5.05亿美元[39] - 2025财年AECO部门有机收入年增长率预计为中十几百分比，Field Systems部门持平，运输与物流部门为高单位百分比[39] 用户数据 - 2023年第一季度的总年经常性收入（ARR）为1,648百万美元，第二季度为1,883百万美元，第三季度为1,935百万美元，第四季度为1,982百万美元[47] - 2024年第一季度的ARR预计为2,029百万美元，第二季度为2,113百万美元，第三季度为2,187百万美元，第四季度为2,258百万美元[47] - AECO部门的有机ARR增长率在2023年第一季度为19%，在2024年第一季度保持在18%[47] - 运输与物流部门的有机ARR增长率在2023年第一季度为4%，在2024年第一季度保持在4%[47] 新产品和新技术研发 - 2023年第四季度的农业业务运营收入为33百万美元，运营利润率为29.8%[49] - 2023年第四季度的移动业务运营收入为7百万美元，运营利润率为9.3%[49] - 2024年第一季度的AECO部门运营收入为127百万美元，运营利润率为37.4%[50] - 2024年第一季度的总运营收入为217百万美元，运营利润率为27.5%[50] 负面信息 - 2024财年自由现金流同比下降10%[20] - 2024财年运营现金流同比下降11%[20] - Field Systems部门FY-23的总收入增长率为-7%，FY-24预计为-1%[52] 其他新策略和有价值的信息 - FY-23的总收入为29.81亿美元，FY-24预计为32.10亿美元[56] - AECO部门的ARR在Q4-23为10.67亿美元，Q4-24预计为12.69亿美元[54] - Field Systems部门的ARR在Q4-23为2.81亿美元，Q4-24预计为3.41亿美元[54] - Transportation & Logistics部门的ARR在Q4-23为4.20亿美元，Q4-24预计为4.46亿美元[54] - FY-23的非GAAP营业收入为7.36亿美元，FY-24预计为8.32亿美元[56] - FY-23的调整后EBITDA为8.06亿美元，FY-24预计为8.93亿美元[56] - AECO部门的有机ARR增长率在FY-24预计为18%[54]