公司动态 - 天宝公司(Trimble)宣布2025年Insight技术大会将于11月16-18日在新奥尔良举行 这是该年度活动的第八届 [1] - 2024年大会举办了200多场教育会议 吸引了1400多名与会者 2025年规模将进一步扩大 [5] - 大会将设置6个主题舞台 新增播客站和更多客户演讲机会 保留受欢迎的Insight展馆 [5] 活动亮点 - 预计吸引1500多名运输行业专家、承运商、托运人和物流服务提供商参与 [1] - 安排200多场教育会议 内容涵盖AI驱动的物流、运营管理演变等前沿话题 [2] - 特别增加针对托运人的专题讨论 包括采购、货运审计、码头管理等关键议题 [2] - 邀请知名体育经纪人Molly Fletcher作为主题演讲嘉宾 她曾谈判超过5亿美元合同 [4] 行业影响 - 大会是运输行业最大规模聚会之一 汇集承运商、托运人、经纪人和3PL服务商 [6] - 聚焦连接运输生态系统的扩展 展示AI驱动解决方案等尖端技术进展 [7] - 为行业提供教育、创新和协作平台 帮助参与者把握行业发展趋势 [3] 公司背景 - 天宝是全球技术公司 致力于通过精确定位、建模和数据分析连接物理与数字世界 [8] - 业务覆盖建筑、地理空间和运输等关键行业 推动生产力和行业进步 [8][9]

公司动态 - Trimble推出全新综合技术平台Trimble Forestry One 旨在连接并优化林业运营 [1] - 该平台基于Trimble Connected Forest解决方案扩展功能 整合运营、空间和环境数据以提升决策能力 [2] - 主要解决林业行业技术痛点 包括工作流割裂、数据孤岛和过时接口等问题 [2] 产品功能 - 提供稳健数据管理 通过Trimble DataSync实现云存储/检索 通过Trimble DataVuze实现API驱动的报告和洞察 [6] - 实现统一库存管理 提供采购供应链中的实时库存视图 [6] - 简化采购和监管合规 通过Connected Forest Xchange Plus应用管理木材可追溯性 [6] - 支持端到端木材追踪 从森林到工厂实现完全透明和可追溯性 [6] 行业影响 - 平台帮助林业客户降低成本 通过优化运营意识和规划 [6] - 增强可持续性实践 利用数据驱动洞察实现环保操作和简化合规报告 [6] - 提升供应链透明度 通过可追溯供应链和快速活动验证建立信任 [6] - 降低风险 通过主动监测和数据驱动的决策减少突发事件影响 [6] 高管观点 - Trimble林业总经理Kevin Toohill表示该平台代表行业技术和工作流的重大进步 [3] - 公司目标是通过统一平台改变行业运营方式 增强协作并利用数据力量推动决策 [3] 市场信息 - Trimble Forestry One已面向全球客户开放 [4] - 公司是连接物理与数字世界的全球技术企业 专注于精确定位、建模和数据分析创新 [5]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年第一季度，公司现金及现金等价物为2.9亿美元，较2024年末的7.388亿美元下降[12] - 2025年第一季度公司总营收为8.406亿美元，较2024年同期的9.533亿美元有所下降[14] - 2025年第一季度公司净收入为6670万美元，较2024年同期的5720万美元增长[14] - 2025年第一季度公司基本每股收益为0.27美元，较2024年同期的0.23美元增长[14] - 2025年第一季度公司综合收益为2.502亿美元，而2024年同期为亏损2330万美元[15] - 截至2025年第一季度，公司总资产为88.989亿美元，较2024年末的94.883亿美元下降[12] - 截至2025年第一季度，公司总负债为34.798亿美元，较2024年末的37.43亿美元下降[12] - 截至2025年第一季度，公司股东权益为54.191亿美元，较2024年末的57.453亿美元下降[12] - 2025年第一季度末股东权益为54.191亿美元，2024年末为57.453亿美元[17] - 2025年第一季度净现金由经营活动提供1.556亿美元，2024年为2.338亿美元[20] - 2025年第一季度净现金用于投资活动1450万美元，2024年为350万美元[20] - 2025年第一季度净现金用于融资活动6.111亿美元，2024年为2.022亿美元[20] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少4.578亿美元，2024年增加2270万美元[20] - 2025年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.27美元，2024年为0.23美元[65] - 2025年第一季度有效所得税税率为22.8%，2024年同期为21.6% [66] - 2025年和2024年第一季度末未确认的税收利益分别为4640万美元和4580万美元，应计利息和罚款分别为1000万美元和880万美元[67] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司产品营收为2.716亿美元，较2024年同期的3.671亿美元下降[14] - 2025年第一季度公司订阅和服务营收为5.69亿美元，较2024年同期的5.862亿美元略有下降[14] - 2025年第一季度，AECO、Field Systems、T&L的营业收入分别为0.916亿美元、1.066亿美元、0.261亿美元，营业利润率分别为27.3%、29.7%、17.9%；2024年第一季度分别为1.267亿美元、0.983亿美元、0.363亿美元，营业利润率分别为37.4%、23.4%、18.6%[51] - 2025年第一季度和2024年第一季度，美国的总营收分别为4.698亿美元和4.569亿美元[53] 股票回购情况 - 2025年第一季度董事会批准最高10亿美元的股票回购计划，期末剩余授权资金3.726亿美元[30][31] - 2025年第一季度回购约900万股普通股，总价6.274亿美元，2024年第一季度回购约290万股，总价1.75亿美元[32] 业务出售情况 - 2025年2月8日公司完成出售移动业务，获公允价值2.539亿美元的股权，确认税前损失3060万美元[34][35] - 2024年4月1日公司完成出售农业业务，获19亿美元现金及公允价值2.756亿美元的股权，确认税前收益17亿美元[37][38] 财年及季度时间 - 2025年是52周财年，第一季度从1月4日至4月4日；2024年是53周财年，第一季度从12月30日至3月29日[25] 投资情况 - 2025年第一季度末和2024年末，权益法投资分别为3.366亿美元和3.346亿美元，其他投资分别为2.825亿美元和0.264亿美元，总权益投资分别为6.191亿美元和3.61亿美元[40] - 2025年第一季度末和2024年末，公司对PTx Trimble 15%的投资分别为2.205亿美元和2.223亿美元[42] - 2025年第一季度末，公司对Platform Science 32.5%的投资为2.539亿美元[44] 资产账面价值情况 - 2025年第一季度末和2024年末，无形资产的净账面价值分别为9.887亿美元和9.981亿美元，2025年剩余时间至以后的预计摊销费用总计9.887亿美元[45] - 2025年第一季度，商誉各板块变化后，AECO、Field Systems、T&L的余额分别为20.095亿美元、9.68亿美元、21.291亿美元，总计51.066亿美元[46] - 2025年第一季度末和2024年末，存货分别为1.872亿美元和1.943亿美元[47] - 2025年第一季度末和2024年末，长期债务分别为13.91亿美元和13.906亿美元[54] - 2025年第一季度末和2024年末，递延补偿计划的公允价值分别为0.293亿美元和0.31亿美元，债务的估计公允价值均为14亿美元[60][61] 递延收入及履约义务情况 - 2025年第一季度递延收入期初余额为8.96亿美元，期末余额为8.928亿美元；2024年第一季度期初余额为7.614亿美元，期末余额为8.186亿美元[62] - 2025年第一季度末，约17亿美元的剩余履约义务预计将确认为收入，未来12个月预计确认12亿美元，占比72% [63] 采购义务情况 - 2025年第一季度末，公司有大约4.306亿美元的无条件采购义务[68] 审计事务所变更情况 - 2025年4月25日，公司审计委员会解聘安永，任命毕马威为独立注册公共会计师事务所[70] 外汇汇率影响情况 - 2025年第一季度，外汇汇率变动对收入和营业收入产生不利影响，分别为940万美元和90万美元[136] 外汇远期合约情况 - 2025年第一季度末，购买的外汇远期合约名义金额为 - 5.059亿美元，公允价值为350万美元；出售的名义金额为5830万美元[138] - 2024年末，购买的外汇远期合约名义金额为 - 6.24亿美元，公允价值为 - 820万美元；出售的名义金额为2400万美元[138]

财务表现 - 2025年第一季度非GAAP每股收益为61美分，超出Zacks共识预期3.39%，但同比下降4.7% [1] - 营收8.406亿美元，超出预期4.11%，但同比下降11.8%（有机增长2%） [1] - 非GAAP毛利率69.2%，同比提升340个基点 [5] - 非GAAP运营费用占营收45.6%，同比上升440个基点，运营利润率23.6%，同比下降100个基点 [5] 收入结构 - 产品收入2.716亿美元（占总营收32.3%），同比下降26% [2] - 订阅及服务收入5.69亿美元（占比67.7%），同比下降2.9% [2] - 年度经常性收入（ARR）21.8亿美元，同比增长7%（有机增长15%） [2] 业务板块表现 - AECO板块收入3.354亿美元（占比39.9%），同比下降1.1%，ARR增长19% [3][4] - 现场系统板块收入3.592亿美元（占比42.7%），同比下降14.3%，ARR增长25% [4] - 运输与物流板块收入1.46亿美元（占比17.4%），同比下降25.1%，ARR增长7% [5] 现金流与资产负债表 - 期末现金及等价物2.9亿美元，较上季度7.388亿美元下降 [6] - 总债务13.9亿美元，与上季度持平 [6] - 经营活动现金流1.556亿美元，高于上季度1.151亿美元 [6] - 自由现金流1.49亿美元，高于上季度1.09亿美元 [7] 业绩指引 - 2025年第二季度营收指引8.15-8.45亿美元，非GAAP每股收益59-65美分 [9] - 2025全年营收指引33.7-34.7亿美元（报告口径），ARR有机增长12-14% [10] - 全年非GAAP运营利润率指引26.1-27.1%，每股收益2.76-2.98美元 [10] 市场表现 - 年初至今股价下跌8.3%，跑输工业产品板块6.7%的跌幅 [2] - 过去四个季度每股收益均超预期，平均超出幅度7.82% [3]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收8406亿美元 同比下降118% [1] - 每股收益061美元 低于去年同期的064美元 [1] - 营收超出市场共识预期80738亿美元 超出幅度411% [1] - 每股收益超出市场共识预期059美元 超出幅度339% [1] 市场反应 - 过去一个月公司股价上涨149% 同期标普500指数上涨106% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 业务分部表现 营收 - AECO部门营收3354亿美元 低于分析师平均预期的33869亿美元 [4] - Field Systems部门营收3592亿美元 超出分析师平均预期的33385亿美元 [4] - T&L部门营收146亿美元 超出分析师平均预期的13388亿美元 [4] 营业利润 - AECO部门营业利润9160亿美元 低于分析师平均预期的10879亿美元 [4] - T&L部门营业利润2610亿美元 低于分析师平均预期的2904亿美元 [4] - Field Systems部门营业利润1066亿美元 超出分析师平均预期的8939亿美元 [4] 分析视角 - 除营收和盈利外 关键业务指标更能反映公司实际运营状况 [2] - 对比历史数据和分析师预期有助于更准确预测股价走势 [2]

公司业绩表现 - 季度每股收益0 61美元 超出Zacks一致预期0 59美元 但低于去年同期0 64美元 [1] - 季度营收8 406亿美元 超出预期4 11% 但同比下滑11 8% [2] - 过去四个季度均超预期 包括每股收益和营收 [2] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌10 4% 跑输标普500指数4 7%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场同步 [6] - 下季度预期每股收益0 61美元 营收8 2321亿美元 全年预期每股收益2 89美元 营收34 2亿美元 [7] 行业对比 - 所属行业(Zacks制造业-通用工业)排名后37% 行业前50%表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司Graham预计季度每股收益0 26美元 同比增长116 7% 营收5600万美元 同比增长14 1% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入8.41亿美元，有机增长3%，调整1月1日因素后增长10% [5] - ARR达21.1亿美元，有机增长17%，各业务板块均超预期 [5] - EPS为0.61美元，超预期 [5] - 毛利率扩张180个基点至69.9% [22] - EBITDA利润率为25.9%，同比扩张100个基点 [23] - 本季度自由现金流1.49亿美元，净收入转化率为1倍 [23] - 资产负债表强劲，现金2.9亿美元，杠杆率1.3倍，远低于2.5倍的长期目标 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 AECO业务 - ARR达12.9亿美元，增长19%，创历史新高 [13][24] - ACV预订量保持强劲，实现两位数增长 [13] - 营业利润率为27.3%，同比增长50个基点 [24] 现场系统业务 - 收入增长6%，ARR增长25% [25] - 民用建筑业务表现强劲，ARR由定位服务和订阅服务销售驱动 [25] - 经销商库存本季度下降 [25] - 营业利润率为29.7%，受高利润率经常性业务组合增加推动，增长280个基点 [25] 运输与物流业务 - 收入和ARR均增长67% [26] - 业务超过90%为经常性收入 [26] - 营业利润率为21.2%，预计未来三个季度将有所改善 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国公共部门业务略有疲软，企业客户销售周期略有延长 [11] - 德国宣布基础设施支出带来积极影响 [12] - 全球小型到中型建筑公司、数据中心、可再生能源和采矿业等客户和行业领域表现强劲 [12] - 运输业务中，欧洲汽车行业下降，零售和建筑材料行业上升 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售运输和移动业务，巩固战略重点，专注于有竞争优势的领域 [4] - 推进AI战略，举办内部AI峰会，设定OKR，将AI应用于多个业务环节 [7][8] - 实施Connect and Scale战略，整合全球运输团队，挖掘4亿美元的交叉销售和追加销售机会 [26][27] - 认为在经济低迷时期有能力超越竞争对手，赢得市场份额 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境机遇与不确定性并存，关税和贸易政策带来不确定性，但业务具有韧性 [9] - 维持全年业绩指引，保持一定的保守态度，将在三个月后重新评估 [6] - 对AI战略充满信心，认为公司在AI领域有独特优势 [8] 其他重要信息 - 4月25日提交2024年10 - K文件，财务数据无变化 [19] - 2025财年更换审计机构为毕马威 [19] - 第一季度回购6.27亿美元股票，剩余3.73亿美元授权额度 [21] - 关税对现场系统业务每季度增加约1000万美元成本，已实施附加费抵消影响 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现场系统业务表现出色的原因及竞争环境变化，以及新OEM和分销合作伙伴关系的意义和增长贡献 - 现场系统业务市场大、全球服务不足且渗透不足，客户需求解决方案服务混合车队；产品和渠道表现出色，如SiteWorks产品线不断进步，订阅服务扩大了潜在市场；业务模式转型成功，团队领导和战略执行有效 [36][37][38] - 公司的市场进入策略以SiTech渠道为基础，与多家OEM建立合作关系，技术网点的设立有助于扩大技术的采用和渗透 [40][41][42] 问题2: AECO业务中客户对业务和项目前景的看法，4月预算审查和销售周期变化及5月趋势，以及本季度业务增长是否有交易提前拉动的因素 - AECO业务整体稳定，第一季度ARR增长19%，ACV预订量两位数增长；市场存在强弱差异，大型企业客户销售周期略有延长，但不影响整体业务；数据中心、可再生能源等领域表现强劲，德国基础设施支出带来积极影响 [48][49][50] - 软件业务不太可能有交易提前拉动的情况，硬件业务可能有不到500万美元的提前拉动，但经销商库存下降，零售销售超过批发销售 [53][54] 问题3: 1000万美元关税影响的来源，以及如果中国关税下降，影响会如何变化；公司对联邦政府业务的收入敞口及未来成本削减的影响 - 1000万美元关税主要来自加拿大和墨西哥进入美国且不符合USMCA规定的产品，中国产品主要是电缆和电池等低价值物品，对成本影响较小 [58][59] - 公司对联邦政府业务的收入敞口较小，目前已在指引中进一步降低，未来即使有削减，影响也不大 [60][61] 问题4: AI对客户解决方案评估的潜在影响以及对公司竞争地位的好处，以及机器控制即服务业务的新业务来源和转化现有硬件客户的潜力 - 公司在AI领域具有独特优势，拥有跨行业生命周期的大量数据，客户越来越关注系统优化和数据洞察；公司已向客户交付AI驱动的功能，未来前景广阔 [64][65][67] - 机器控制即服务业务持续增长，本季度新客户中超过50%是新客户，证明该业务模式可以扩大潜在市场；该业务还可用于竞争替换，未来有望在此基础上提供更多软件和工作流价值 [70][71] 问题5: 软件业务的客户粘性，特别是在利率敏感的建筑市场放缓情况下，小型终端客户的流失率变化；以及在市场低迷时，软件生态系统中哪些方面可能面临困难，公司的市场份额获取能力 - AECO业务的净留存率在过去12个月保持在110%，小型和中型建筑客户市场增长良好，行业整体有大量积压订单，对小型客户的流动性影响较小 [76][77] - 在市场低迷时，小型公司可能难以筹集资金和维持资产负债表，而公司有能力通过并购和市场进入策略获得市场份额 [79][80][81] 问题6: 向分销商传达的关税驱动的定价行动信息，提价幅度、时间和方式，以及是否能完全转嫁1000万美元的成本；运输业务的市场情况和全年展望 - 关税附加费仅适用于北美市场，幅度为4%，市场已接受该价格 [86] - 运输业务同比实现高个位数增长，预计全年预订量将实现两位数增长；业务盈利能力增强，将与TMS等功能更紧密结合；从运输平台数据可了解不同行业运输量变化，有助于内部资本分配；欧洲市场目前表现较好 [87][88][89] 问题7: 现场系统业务25%的ARR增长的具体情况，是否基于较小基数和新业务驱动，以及全年增长节奏；公司在德国市场的地位和预计的业务提升时间 - 现场系统业务向ARR模式的转变是有意为之，25%的增长既有执行因素，也有业务转型较新的因素；下半年增长将趋于指引水平，但仍保持健康增长；ARR模式有助于减轻硬件业务的周期性影响 [94][95][96] - 公司在德国市场的团队和合作伙伴表现出色，SiteWorks产品满足当地需求，推动了业务发展；软件市场健康，团队在市场进入、业务转型和产品打包方面表现良好；德国基础设施支出的讨论带来了市场乐观情绪，但实际影响尚待观察 [100][101][103] 问题8: AECO业务中TC1的贡献，交叉销售与其他增长驱动因素的对比，以及较长销售周期对第二季度ARR增长的影响；运输与物流业务利润率与计划的对比，以及闲置成本消除的时间和进展 - AECO业务第一季度ARR增长19%，ACV预订量中约三分之二来自TC1；TC1是商业框架，有助于交叉销售和追加销售，其预订量同比大幅增长；TC1不仅在AECO内部有联系，还与现场系统业务有联系，未来将更多地应用于民用市场 [110][111][113] - 较长销售周期主要影响大型企业客户，公司会将资源转移到增长较快的领域，ARR业务在第二季度不太可能大幅下降，整体业务前景良好 [114][115][116] - 运输与物流业务由于移动业务剥离存在闲置成本，年初利润率约21%，全年目标为24%；随着业务预订量的增长，利润率将逐步提升；闲置成本预计在2025年仍为不利因素，2026年将趋于中性 [119][120]

业绩总结 - Trimble在2025年第一季度的总收入为8.41亿美元，同比增长2%[8] - 年度经常性收入（ARR）达到21.76亿美元，同比增长15%[8] - 非GAAP每股收益为0.61美元，处于指导范围的高端[8] - 非GAAP毛利率为69.9%，与去年持平[16] - 自由现金流为1.49亿美元，同比下降34%[21] - 现金及现金等价物为2.90亿美元，总债务为13.91亿美元，净债务为11.01亿美元[21] 用户数据 - AECO部门第一季度收入为3.35亿美元，同比增长0%，ARR为12.94亿美元，同比增长19%[25] - Field Systems部门第一季度收入为3.59亿美元，同比增长6%，ARR为3.58亿美元，同比增长25%[28] - 运输与物流部门第一季度收入为1.23亿美元，同比增长5%，ARR为4.59亿美元，同比增长7%[32] 未来展望 - 2025财年的收入预期为33.7亿至34.7亿美元，年增长率为-9%至-6%[36] - 公司维持FY'25的全年指导，预计运营利润率在2025年下半年将增加[38] - FY'25各业务部门的收入预期为：AECO约14.65亿美元，FIELD SYSTEMS约14.2亿美元，运输与物流约5.15亿美元[39] - Q2'25的年化经常性收入（ARR）预计增长12%至13%[40] - FY'25的非GAAP每股收益（EPS）预期为0.59至0.65美元[40] 新产品和新技术研发 - FY'25的调整后EBITDA利润率预期为25.0%至26.0%[40] 市场扩张和并购 - FY'25的自由现金流预计为非GAAP净收入的约0.9倍，考虑到250百万美元的现金税支付和约35百万美元的并购成本[38] 负面信息 - 自由现金流同比下降34%[21] - 农业业务在FY-22的收入为579百万美元，FY-23下降至508百万美元，下降幅度为12.3%[50] - FY-23的总调整后收入为818百万美元，较FY-22的877百万美元下降7.0%[52] 其他新策略和有价值的信息 - 运输与物流业务FY-23的收入为410百万美元，较FY-22的285百万美元增长43.9%[52] - 总体调整后收入的有机增长率在FY-23为4%[53] - 2023年第四季度的调整后收入为746百万美元，较2022年第四季度的660百万美元增长了13%[55]

第一季度财务关键指标数据 - 2025年第一季度年化经常性收入为21.8亿美元，同比增长7%，有机增长15%[4][9] - 2025年第一季度营收8.406亿美元，同比下降12%，有机增长2%[9] - 2025年第一季度GAAP运营收入为9750万美元，占收入的11.6%；非GAAP运营收入为1.982亿美元，占收入的23.6%[9] - 2025年第一季度GAAP净利润为6670万美元，非GAAP净利润为1.514亿美元[9] - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.27美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.61美元[9] - 2025年第一季度调整后EBITDA为2.121亿美元，占收入的25.2%[9] - 2025年第一季度股票回购金额为6.274亿美元[9] - 截至2025年第一季度，公司总资产为88.989亿美元，总负债为34.798亿美元，股东权益为54.191亿美元[15] - 2025年第一季度GAAP营收为8.406亿美元，2024年同期为9.533亿美元；2025年第一季度Non - GAAP营收未提及，2024年同期未提及[21] - 2025年第一季度GAAP毛利润为5.608亿美元，占营收66.7%，2024年同期为5.936亿美元，占营收62.3%；2025年第一季度Non - GAAP毛利润为5.817亿美元，占营收69.2%，2024年同期为6.271亿美元，占营收65.8%[21] - 2025年第一季度GAAP运营费用为4.633亿美元，占营收55.1%，2024年同期为4.844亿美元，占营收50.8%；2025年第一季度Non - GAAP运营费用为3.835亿美元，占营收45.6%，2024年同期为3.927亿美元，占营收41.2%[21] - 2025年第一季度GAAP运营收入为9750万美元，占营收11.6%，2024年同期为1.092亿美元，占营收11.5%；2025年第一季度Non - GAAP运营收入为1.982亿美元，占营收23.6%，2024年同期为2.344亿美元，占营收24.6%[21] - 2025年第一季度GAAP净收入为6670万美元，2024年同期为5720万美元；2025年第一季度Non - GAAP净收入为1.514亿美元，2024年同期为1.591亿美元[22] - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股净收入为0.27美元，2024年同期为0.23美元；2025年第一季度Non - GAAP摊薄后每股净收入为0.61美元，2024年同期为0.64美元[22] - 2025年第一季度调整后EBITDA为2.121亿美元，占营收25.2%，2024年同期为2.509亿美元，占营收26.3%[22] - 2025年第一季度自由现金流为1.556亿美元，2024年同期为2.338亿美元；2025年资本支出为660万美元，2024年为680万美元[22] 营收及每股收益预测 - 2025年全年，公司预计营收在33.7亿至34.7亿美元之间，GAAP每股收益为1.43至1.64美元，非GAAP每股收益为2.76至2.98美元，GAAP和非GAAP指导假设税率分别为21.0%和17.2%[4] - 2025年第二季度，公司预计营收在8.15亿至8.45亿美元之间，GAAP每股收益为0.26至0.32美元，非GAAP每股收益为0.59至0.65美元，GAAP和非GAAP指导假设税率分别为21.0%和17.2%[5] - 2025年第二季度预测GAAP摊薄后每股净收入在0.26 - 0.32美元，Non - GAAP摊薄后每股净收入在0.59 - 0.65美元；2025年全年预测GAAP摊薄后每股净收入在1.43 - 1.64美元，Non - GAAP摊薄后每股净收入在2.76 - 2.98美元[22] 各业务板块营收数据 - 2025年第一季度AECO、Field Systems、T&L业务板块营收分别为3.354亿美元、3.592亿美元、1.46亿美元，2024年同期分别为3.391亿美元、4.192亿美元、1.95亿美元[19] 指标定义说明 - 公司提供ARR绩效指标，为投资者提供当前经常性收入合同价值的补充指标，ARR代表经常性收入的估计年化价值[36] - 有机年化经常性收入指排除外币换算以及前12个月完成的收购和剥离影响后的年化经常性收入[38] - 有机收入指排除外币换算以及前12个月完成的收购和剥离影响后的收入[39] 非GAAP指标调整说明 - 非GAAP毛利率和运营费用不包括已购买无形资产的摊销，主要代表已开发的技术和/或客户关系[37] - 非GAAP毛利率和运营费用不包括收购、剥离和战略投资活动产生的外部和增量成本[37] - 非GAAP毛利率和运营费用不包括基于股票的薪酬以及与非合格递延薪酬计划负债变动相关的收入或费用[37] - 非GAAP毛利率和运营费用不包括重组和其他成本，如员工裁员的终止福利等[37] - 非GAAP项目税后金额调整所得税拨备，以反映非GAAP项目对非GAAP净收入的影响[37] - 非GAAP税率与GAAP税率的差异代表两者应用于非GAAP营业收入加非GAAP非运营费用净额的差值[37] - 税率百分比定义为GAAP所得税拨备占GAAP税前收入的百分比以及非GAAP所得税拨备占非GAAP税前收入的百分比[37]

财务业绩 - 2025年第一季度营收8.406亿美元，同比下降12%，有机增长2% [8] - 年度化经常性收入(ARR)达21.8亿美元，同比增长7%，有机增长15% [8] - GAAP运营收入9750万美元，占营收11.6%，非GAAP运营收入1.982亿美元，占营收23.6% [8] - GAAP净利润6670万美元，非GAAP净利润1.514亿美元 [8] - 稀释后每股收益GAAP为0.27美元，非GAAP为0.61美元 [8] 业务亮点 - 创纪录的第一季度年度化经常性收入，反映Connect & Scale战略执行成效 [8] - 调整后EBITDA为2.121亿美元，占营收25.2% [8] - 本季度完成6.274亿美元股票回购 [8] - 建筑、地理空间和交通等核心行业保持强劲表现 [7] 财务指引 - 维持2025全年指引：营收33.7-34.7亿美元，GAAP每股收益1.43-1.64美元，非GAAP每股收益2.76-2.98美元 [3] - 第二季度指引：营收8.15-8.45亿美元，GAAP每股收益0.26-0.32美元，非GAAP每股收益0.59-0.65美元 [4] - 全年指引假设GAAP税率21.0%，非GAAP税率17.2% [3] 业务板块表现 - AECO板块营收3.354亿美元，运营利润率27.3% [13] - Field Systems板块营收3.592亿美元，运营利润率29.7% [13] - T&L板块营收1.46亿美元，运营利润率17.9% [13] 现金流与资产负债表 - 运营现金流1.556亿美元，自由现金流1.49亿美元 [16] - 现金及等价物2.9亿美元，较2024年底7.388亿美元下降 [12] - 总资产88.989亿美元，股东权益54.191亿美元 [12]