公司动态 - Trimble宣布扩大对全球最大的人道主义排雷非营利组织The HALO Trust的支持，捐赠175套Trimble® Catalyst™ GNSS系统，包括Trimble DA2 GNSS接收器，以帮助其进一步推进全球排雷行动 [1] - 自接受Trimble的产品捐赠和Trimble Foundation Fund的定向资助以来，The HALO Trust在排雷和未爆弹药清除方面取得了显著进展，2024年1月至9月期间，清除了802个雷区和战场，覆盖了12个战乱国家的10,400英亩土地，并安全销毁了31,209枚地雷和其他战争遗留爆炸物 [3] - The HALO Trust使用Trimble技术不仅提高了操作效率，还为安全土地开垦和开发提供了关键数据，Trimble技术的准确性和可靠性在乌克兰、安哥拉和斯里兰卡等受冲突严重影响的地区确保了排雷行动的安全和成功 [4] 行业影响 - Trimble的捐赠将支持The HALO Trust扩大排雷团队并提高生产力，Catalyst GNSS系统为大规模野外团队提供了精确的测绘能力，使更多团队能够安全高效地清除地雷，从而加速全球排雷进程 [1] - The HALO Trust的首席执行官James Cowan表示，Trimble Catalyst和DA2 GNSS接收器改变了他们准确测绘和清除雷区的能力，新的捐赠将使他们能够扩大团队并覆盖更多受影响的社区 [5] - Trimble的环境、社会和治理（ESG）总监Emily Saunoi-Sandgren表示，The HALO Trust的奉献精神与Trimble的使命完美契合，通过提供先进的技术解决方案，Trimble使The HALO Trust能够更有效地开展拯救生命的工作 [5] 公司背景 - The HALO Trust成立于1988年，是全球最大的人道主义排雷组织，目前在30个国家和地区开展业务，拥有约12,000名员工，其中约三分之一为女性，已帮助超过800万人通过社区安全意识课程保持安全 [7] - Trimble Foundation Fund是一个捐赠者建议基金，专注于支持自然灾害和气候韧性、促进女性教育和赋权以及推进多样性、公平和包容，与公司致力于建设更可持续未来的承诺相一致 [8] - Trimble通过定位、建模和数据分析等核心技术连接数字和物理世界，提高客户的生产力、质量、安全、透明度和可持续性 [9]

产品发布 - 公司推出适用于紧凑型履带装载机的Siteworks Machine Guidance Module 这是公司首次为紧凑型履带装载机设计机器引导解决方案 [1][2] - 该模块扩展了Siteworks软件的功能 从测量和布局支持到机器引导和操作员辅助 适用于紧凑型履带装载机铲斗 [1] - 该解决方案使紧凑型履带装载机更加多功能 提供布局 平整和找平的一体化解决方案 [3] 产品优势 - 该模块使操作员能够轻松使用铲斗将材料平整到设计高度 而无需切换到平地机或箱式刮板附件 [4] - 承包商可以在机器外使用Siteworks进行设计 测量和布局 然后将GNSS接收器和现场平板电脑从杆转移到紧凑型履带装载机或挖掘机上 提供驾驶室内3D机器引导和坡度检查功能 无需测量员 [4] - 使用Trimble WorksManager软件 承包商可以轻松共享设计 访问远程支持 并在路上保持项目进展 [5] - 使用CenterPoint RTX等Trimble校正服务 承包商可以体验更大的移动性 不受本地基站或VRS网络的限制 并通过卫星或蜂窝/IP在全球范围内获得高精度 [5] 市场推广 - Siteworks Machine Guidance的销售和支持现已通过SITECH分销渠道在全球范围内提供 [6] - 参加11月11日至13日在拉斯维加斯举行的Trimble Dimensions用户会议的与会者可以在Offsite Expo上看到该技术的实际应用 [6] 公司背景 - Trimble Field Systems开发硬件 软件和服务 将现场与办公室连接起来 服务于全球关键行业 包括土木建筑 测量 测绘 汽车 船舶 公用事业等 [7] - 公司利用数十年的专业知识和推动创新突破的承诺 提供推动现场运营数字化转型的解决方案 [7] - Trimble正在改变人们移动 建造和生活的方式 其核心定位 建模和数据分析技术连接数字和物理世界 以提高客户的生产力 质量 安全性 透明度和可持续性 [8]

财务数据和关键指标变化 - Trimble在第三季度实现了22.187亿美元的年度经常性收入（ARR），同比增长14% [6] - 收入增长4%，EBITDA为27.1%，每股收益（EPS）为0.70美元，均超出预期 [9] - Trimble的毛利率创下68.5%的新高，较2019年的57.7%有显著提升 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - AECO（建筑、工程和施工）部门的ARR达到了12.1亿美元，增长18% [12] - Field Systems业务收入与预期持平，下降2%，但ARR增长19% [15] - 运输与物流部门的ARR增长9%，运营利润率达到21% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Trimble继续推进“连接与扩展”战略，旨在数字化连接用户、数据和工作流程 [4] - 公司计划出售其移动业务，以专注于更具竞争力的领域，并成为合并后公司的主要股东 [7][21] - 与Caterpillar的长期合资关系续签，旨在加速混合车队机器控制解决方案的创新 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，认为在北美市场表现强劲，亚太地区（不包括印度）表现较弱 [23] - 预计2025年将继续实现双位数的有机ARR增长，AECO业务将高于此范围 [35] - 对于运输与物流部门，尽管面临货运衰退，Transporeon团队在第三季度实现了创纪录的订单量 [20] 其他重要信息 - Trimble的现金流表现优于预期，2024年迄今的自由现金流为3.89亿美元 [27] - 公司计划在完成审计后恢复股票回购，当前授权下剩余6.25亿美元 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于ACV预订的更多信息 - Trimble在整个公司的ACV预订表现强劲，AECO业务的TC1预订增长超过公司平均水平 [39] 问题: 2025年的展望 - 预计2025年AECO业务将高于5%-8%的有机收入增长范围，运输业务在此范围内，Field Systems预计将低于此范围 [43] 问题: Caterpillar与Deere的合作关系 - Caterpillar和Deere的合作关系将帮助客户选择最适合其业务的机器和技术，Trimble将继续与这两家公司保持商业关系 [48] 问题: 运输与物流部门的表现 - 运输与物流部门在移动业务剥离后，财务指标将得到改善，Transporeon业务的预订量和收入增长良好 [51] 问题: M&A管道的现状 - Trimble在AECO领域有收购机会，优先考虑软件收购，预计将进行小规模的收购 [58] 问题: 2025年的宏观环境 - 预计2025年北美市场将继续强劲，欧洲市场将保持现状，Field Systems的增长将低于公司平均水平 [82]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为8.758亿美元，同比下降8.5% [1] - 每股收益（EPS）为0.70美元，去年同期为0.68美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期8.663亿美元，超出幅度为1.10% [1] - EPS超出Zacks共识预期0.62美元，超出幅度为12.90% [1] 细分市场表现 - AECO部门营收为3.06亿美元，略低于分析师平均预期的3.0627亿美元 [3] - Field Systems部门营收为3.746亿美元，超出分析师平均预期的3.6888亿美元 [3] - T&L部门营收为1.952亿美元，超出分析师平均预期的1.9115亿美元 [3] - 订阅和服务营收为5.682亿美元，超出分析师平均预期的5.1843亿美元，同比增长10.7% [3] - 产品营收为3.076亿美元，低于分析师平均预期的3.2688亿美元，同比下降30.7% [3] 部门运营收入 - AECO部门运营收入为8900万美元，略低于分析师平均预期的8934万美元 [3] - T&L部门运营收入为4100万美元，超出分析师平均预期的3310万美元 [3] - Field Systems部门运营收入为1.237亿美元，超出分析师平均预期的1.0677亿美元 [3] 股票表现 - 公司股票在过去一个月内回报率为+0.2%，低于Zacks S&P 500综合指数的+0.7% [4] - 公司股票目前Zacks评级为2（买入），表明其可能在短期内跑赢大盘 [4]

公司业绩表现 - 公司季度每股收益为0.70美元，超出市场预期的0.62美元，同比增长2.94% [1] - 季度营收为8.758亿美元，超出市场预期的1.10%，但同比下降8.51% [2] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均超出市场预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨15.8%，但表现不及标普500指数的21.2%涨幅 [3] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为0.87美元，营收预期为9.4387亿美元 [7] - 当前财年每股收益预期为2.75美元，营收预期为36.4亿美元 [7] 行业与竞争 - 公司所属的制造业-通用工业行业在Zacks行业排名中处于后42% [8] - 同行业公司DNOW预计季度每股收益为0.19美元，同比下降24% [9] - DNOW预计季度营收为6.017亿美元，同比增长2.3% [10] 未来展望 - 公司当前Zacks评级为2级（买入），预计未来将跑赢市场 [6] - 未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 近期盈利预期修正趋势对短期股价走势有显著影响 [5]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度营收8.758亿美元，同比下降9%，有机增长3%[2] - 年化经常性收入（ARR）为21.9亿美元，同比增长13%，有机增长14%[2] - GAAP运营收入为1.164亿美元，占营收的13.3%；非GAAP运营收入为2.248亿美元，占营收的25.7%[2] - GAAP净利润为4060万美元，非GAAP净利润为1.719亿美元[2] - GAAP摊薄后每股收益（EPS）为0.16美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.70美元[2] - 调整后EBITDA为2.374亿美元，占营收的27.1%[2] - 2024年全年，公司预计营收在36.25亿至36.65亿美元之间，GAAP每股收益为6.25至6.32美元，非GAAP每股收益为2.79至2.87美元[4] - 2024年第四季度，公司预计营收在9.25亿至9.65亿美元之间，GAAP每股收益为0.52至0.61美元，非GAAP每股收益为0.83至0.91美元[4] - 2024年第三季度毛利率为65.7%，创纪录的毛利率为68.5%[2][3] - 2024年第三季度末总资产为986.67亿美元，较2023年末的953.93亿美元增长3.43%[9] - 2024年前三季度经营活动产生的净现金为4.163亿美元，2023年同期为4.982亿美元[10] - 2024年前三季度投资活动产生的净现金为18.6亿美元，2023年同期为 - 20.644亿美元[10] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为14.637亿美元，2023年同期为提供15.207亿美元[10] - 2024年第三季度GAAP收入为875.8美元，2023年同期为957.3美元；2024年前三季度GAAP收入为2699.9美元，2023年同期为2866.3美元[13] - 2024年第三季度GAAP毛利率为575.6美元，占收入的65.7%，2023年同期为590.2美元，占比61.7%；2024年前三季度GAAP毛利率为1715.1美元，占收入的63.5%，2023年同期为1755.5美元，占比61.2%[13] - 2024年第三季度Non - GAAP毛利率为599.6美元，占收入的68.5%，2023年同期为621.8美元，占比65.0%；2024年前三季度Non - GAAP毛利率为1805.4美元，占收入的66.9%，2023年同期为1847.6美元，占比64.5%[13] - 2024年第三季度GAAP运营费用为459.2美元，占收入的52.4%，2023年同期为468.9美元，占比49.0%；2024年前三季度GAAP运营费用为1427.9美元，占收入的52.9%，2023年同期为1403.6美元，占比49.0%[13] - 2024年第三季度Non - GAAP运营费用为374.8美元，占收入的42.8%，2023年同期为370.8美元，占比38.7%；2024年前三季度Non - GAAP运营费用为1151.8美元，占收入的42.7%，2023年同期为1139.5美元，占比39.8%[13] - 2024年第三季度GAAP运营收入为116.4美元，占收入的13.3%，2023年同期为121.3美元，占比12.7%；2024年前三季度GAAP运营收入为287.2美元，占收入的10.6%，2023年同期为351.9美元，占比12.3%[13] - 2024年第三季度Non - GAAP运营收入为224.8美元，占收入的25.7%，2023年同期为251.0美元，占比26.2%；2024年前三季度Non - GAAP运营收入为653.6美元，占收入的24.2%，2023年同期为708.1美元，占比24.7%[13] - 2024年第三季度GAAP非运营净费用为43.3美元，2023年同期为41.9美元；2024年前三季度GAAP非运营净收入为1620.9美元，2023年同期净费用为54.4美元[13] - 2024年第三季度Non - GAAP非运营净费用为16.7美元，2023年同期为46.1美元；2024年前三季度Non - GAAP非运营净费用为69.7美元，2023年同期为93.5美元[13] - 2024年第三季度GAAP所得税拨备为32.5美元，税率44.5%，2023年同期为4.5美元，税率5.7%；2024年前三季度GAAP所得税拨备为493.9美元，税率25.9%，2023年同期为49.2美元，税率16.5%[13] - 2024年GAAP净利润为40.6美元，2023年为74.9美元；2024年前三季度为1414.2美元，2023年为248.3美元[14] - 2024年Non - GAAP净利润为171.9美元，2023年为170.2美元；2024年前三季度为482.9美元，2023年为507.1美元[14] - 2024年GAAP摊薄后每股净收益为0.16美元，2023年为0.30美元；2024年前三季度为5.73美元，2023年为1.00美元[14] - 2024年Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.70美元，2023年为0.68美元；2024年前三季度为1.96美元，2023年为2.04美元[14] - 2024年GAAP营业收入为116.4美元，占收入13.3%；2023年为121.3美元，占收入12.7%；2024年前三季度为287.2美元，占收入10.6%；2023年为351.9美元，占收入12.3%[14] - 2024年Non - GAAP营业收入为224.8美元，占收入25.7%；2023年为251.0美元，占收入26.2%；2024年前三季度为653.6美元，占收入24.2%；2023年为708.1美元，占收入24.7%[14] - 2024年调整后EBITDA为237.4美元，占收入27.1%；2023年为268.2美元，占收入28.0%；2024年前三季度为702.3美元，占收入26.0%；2023年为768.5美元，占收入26.8%[14] - 预测2024年第四季度GAAP摊薄后每股净收益低端为0.52美元，高端为0.61美元；全年低端为6.25美元，高端为6.32美元[15] - 预测2024年第四季度Non - GAAP摊薄后每股净收益低端为0.83美元，高端为0.91美元；全年低端为2.79美元，高端为2.87美元[15] 业务聚焦与调整 - 公司通过近期宣布的移动业务剥离继续简化和聚焦业务[1] 各业务线经营收入关键指标变化 - 2024年第三季度AECO业务板块经营收入为3.06亿美元，经营收入占比29.1%；2023年同期经营收入为7780万美元，占比28.9%[11] - 2024年第三季度Field Systems业务板块经营收入为3.746亿美元，经营收入占比33.0%；2023年同期经营收入为1.65亿美元，占比33.3%[11] - 2024年第三季度T&L业务板块经营收入为1.952亿美元，经营收入占比21.0%；2023年同期经营收入为3360万美元，占比17.5%[11] - 2024年前三季度AECO业务板块经营收入为9.448亿美元，经营收入占比31.2%；2023年同期经营收入为2.356亿美元，占比28.7%[12] - 2024年前三季度Field Systems业务板块经营收入为11.731亿美元，经营收入占比28.3%；2023年同期经营收入为4.783亿美元，占比31.6%[12] - 2024年前三季度T&L业务板块经营收入为5.82亿美元，经营收入占比19.5%；2023年同期经营收入为8060万美元，占比15.2%[12] 非GAAP财务指标相关 - 公司定义了多项非GAAP财务指标，包括非GAAP毛利率、运营费用、营业收入等，以反映核心运营表现[17][18][19] - 非GAAP项目税后金额用于调整所得税拨备，以反映非GAAP项目对非GAAP净收入的影响[26] - GAAP与非GAAP税率差异指应用于非GAAP营业收入加非GAAP非营业净费用的GAAP和非GAAP税率之差[26] - GAAP和非GAAP税率百分比分别指GAAP所得税拨备占GAAP税前收入的百分比和非GAAP所得税拨备占非GAAP税前收入的百分比[26] ARR指标相关 - 公司提供ARR绩效指标，作为当前经常性收入合同价值的补充指标[27] - ARR计算方式为取本季度订阅、维护和支持收入，加上本季度所有定期许可证合同价值部分，除以季度天数再乘以365[27] 有机指标相关 - 有机年化经常性收入指排除外币换算以及过去12个月内完成的收购和剥离影响后的年化经常性收入[28] - 有机收入指排除外币换算以及过去12个月内完成的收购和剥离影响后的收入[29]

财务表现 - 公司2024年第三季度收入为8.758亿美元，同比下降9%，但有机增长3% [2] - 年度化经常性收入（ARR）达到21.9亿美元，同比增长13%，有机增长14% [2] - GAAP运营收入为1.164亿美元，占收入的13.3%，非GAAP运营收入为2.248亿美元，占收入的25.7% [2] - GAAP净利润为4060万美元，非GAAP净利润为1.719亿美元 [2] - 调整后EBITDA为2.374亿美元，占收入的27.1% [2] 业务战略与执行 - 公司通过Connect & Scale战略持续推动业务转型，并实现了创纪录的毛利率68.5% [1][3] - 公司通过剥离Mobility业务进一步简化业务结构，专注于核心业务 [1][3] - 公司计划在2024年11月11日至13日举办Dimensions用户会议，并在12月10日举办投资者日 [3] 未来展望 - 公司预计2024年全年收入在36.25亿美元至36.65亿美元之间，GAAP每股收益为6.25至6.32美元，非GAAP每股收益为2.79至2.87美元 [4] - 第四季度预计收入在9.25亿美元至9.65亿美元之间，GAAP每股收益为0.52至0.61美元，非GAAP每股收益为0.83至0.91美元 [5] - 全年和第四季度的指引均反映了与AGCO合资企业的关闭 [6] 行业与市场 - 公司通过定位、建模和数据分析等核心技术连接数字和物理世界，提升客户的生产力、质量、安全、透明度和可持续性 [8] - 年度化经常性收入（ARR）是衡量公司当前经常性收入合同价值的重要指标，独立于收入和递延收入 [26] - 有机年度化经常性收入和有机收入排除了外汇波动和过去12个月内收购或剥离的影响 [27]

公司动态 - Trimble将于2024年11月6日美国东部时间上午8点举行电话会议，回顾2024年第三季度业绩 [1] - 电话会议将通过公司官网进行直播，投资者也可通过拨打电话参与 [1] - 公司专注于定位、建模和数据分析等核心技术，致力于提升客户的生产力、质量、安全性和可持续性 [1] 行业背景 - Trimble通过连接数字和物理世界，推动人们在移动、建筑和生活方式的变革 [1] - 公司技术应用广泛，涵盖多个行业，旨在提高效率和透明度 [1]

战略合作 - Trimble与John Deere达成战略合作 旨在加速建筑行业坡度控制技术的创新和采用 [1] - 合作将使John Deere SmartGrade™平台集成Trimble Earthworks坡度控制技术 提升全球客户的生产力和效率 [1] - 合作将简化施工现场与办公室的数据连接 使客户能够更好地利用工地数据 [1] 技术整合 - John Deere部分配备SmartGrade技术的机器将直接从工厂或通过现场升级提供Trimble Earthworks技术 [1] - 整合后的技术将使SmartGrade设备无缝融入Trimble技术生态系统 [1] - 未来将提供多种购买选项 包括工厂直接安装或现场安装 以及作为Trimble Construction One数字解决方案套件的一部分 [2] 客户价值 - 合作旨在帮助客户最大化生产力和盈利能力 特别是在将技术解决方案整合到设备车队中 [2] - 整合Trimble Earthworks将为John Deere客户提供更多访问Trimble建筑技术生态系统的机会 [3] - 合作将提升施工现场的安全性和效率 并促进建筑行业对机器控制技术的采用 [2] 公司背景 - John Deere是全球农业 草坪 建筑和林业设备的领导者 致力于通过技术推动生产力和可持续发展 [3] - Trimble通过定位 建模和数据分析等核心技术连接数字和物理世界 提升客户的生产力 质量 安全 透明度和可持续性 [4]

公司股价表现 - 公司股价在过去五个交易日内持续上涨，昨日收盘价为394.05美元，接近52周高点397.22美元 [1] - 过去一个月公司股价上涨17%，超过行业平均16.4%的涨幅，表现优于竞争对手小松和特雷克斯 [2] - 公司股价目前位于50日和200日移动平均线之上，显示出市场对其财务健康和增长前景的积极情绪 [3] 推动股价增长的因素 - 中国近期宣布了疫情以来最大的刺激计划，旨在实现2024年5%的经济增长目标，这将推动金属价格上涨，利好公司采矿设备需求 [4] - 公司资源产业部门过去几个季度因低商品价格导致需求下降，但金属价格反弹有望改善该部门业绩 [5] - 中国建筑行业复苏可能提振公司建筑产业部门，该部门过去四个季度在亚太地区因中国经济放缓而出现负增长 [5] 新产品与技术 - 公司推出Cat DET系统，可为柴油电动和电池电动大型矿用卡车提供能量传输，帮助矿工降低运营成本、提高效率并减少温室气体排放 [6] - BHP集团计划在其矿场试用Cat DET系统，公司通过增强自主能力和推出创新产品，已成为矿工的首选 [7] - 公司与Trimble延长合资协议，旨在提升建筑行业的坡度控制技术并扩大分销渠道 [8] 财务表现 - 公司连续14个季度实现每股收益同比增长，显示出在疫情期间、供应链中断和制造业长期收缩等挑战下的韧性 [9] - 过去三年公司每股收益呈上升趋势，得益于成本节约策略、定价行动和终端市场需求强劲 [10] - 公司计划通过多年资本投资将数据中心用往复式发动机的产量翻倍，能源与运输部门强劲的订单率预计将支持收入增长 [12] 服务业务与未来展望 - 公司售后零件和服务相关收入持续增长，利润率较高，计划将服务收入从2016年的140亿美元翻倍至2026年的280亿美元 [13] - 美国基础设施投资和就业法案推动的项目增加为公司建筑设备创造了巨大机会，全球向清洁能源转型将大幅提升对采矿设备的需求 [11] - 2024年和2025年盈利预期在过去60天内上调，2024年预计同比增长3.3%，2025年预计增长4.65% [15][16] 股东回报与估值 - 公司五年股息增长率为6.1%，1.43%的股息收益率高于行业平均1.38%和标普500的1.24%，连续30年提高股息 [17] - 公司股东权益回报率为59.9%，远高于行业平均22.3%和标普500的29.4% [18] - 公司当前12个月远期市盈率为17.37倍，高于行业平均16.33倍，估值高于竞争对手小松和特雷克斯 [19] 总结 - 中国需求复苏、基础设施支出增加和清洁能源转型将长期支撑公司设备需求，创新产品和解决方案为公司提供竞争优势 [20] - 公司通过持续股息支付为股东创造价值，现有股东应保持持仓，新投资者可等待更好的入场时机 [21]