公司合规问题 - 公司收到纳斯达克上市资格部门的缺陷通知 因未按时提交截至2024年3月29日的季度报告(10-Q表) [1] - 公司有60天时间提交合规计划 纳斯达克可能给予最长180天的延期 至2024年11月11日 [3] - 公司正在努力完成评估 尽快提交10-Q表 [4] 公司业务 - 公司专注于定位 建模和数据分析技术 连接数字和物理世界 提高客户的生产力 质量 安全 透明度和可持续性 [6]

公司基本面 - 公司股票在财报发布后下跌，但与基本面无关，财报表现超出市场预期，管理层重申全年指引 [1][3] - 公司面临财务控制问题，导致一季度SEC文件发布延迟，但审计公司EY支持公司财务数据的准确性 [4][5] - 公司业务模式正在从硬件向软件和订阅服务转型，年度经常性收入（ARR）和自由现金流（FCF）是更合适的评估指标 [6][7] 财务表现 - 公司一季度实际有机收入增长为8%，超出2%至6%的预期，全年有机收入增长指引为4%至7% [10] - 年度经常性收入（ARR）增长率为14%，超出11%至13%的预期，全年ARR增长指引为11%至13% [10] - 一季度调整后每股收益（EPS）为0.64美元，超出0.57至0.62美元的预期，全年调整后EPS指引为2.60至2.80美元 [10] - 一季度自由现金流（FCF）为2.27亿美元，全年FCF预计为调整后净收入的0.85倍 [10] 业务增长 - 公司建筑、工程、施工和业主（AECO）部门表现强劲，ARR为1.094亿美元，有机增长率为18% [12] - 现场系统部门ARR为2.88亿美元，有机增长率为14% [12] - 运输与物流部门ARR为6.31亿美元，有机增长率为4%，公司成功将Transporeon解决方案推广至北美市场 [12] 投资价值 - 公司股票当前市盈率为21.3倍，基于2024年FCF的市值为21.3倍，对于ARR增长率为低双位数的公司来说估值具有吸引力 [8][9] - 华尔街分析师预计ARR将逐步转化为FCF，FCF年增长率将接近16%至2026年 [9] - 公司业务改善，特别是在AECO部门，三分之二的增长来自现有客户，显示出公司在困难市场环境中的增长能力 [11]

分组1：Trimble Infinity Awards概述 - Trimble宣布了首届Trimble Infinity Awards的获奖者，这些奖项旨在表彰在资本项目和基础设施管理方面取得显著成就的组织 [1] - 获奖者包括市政、县和州级组织以及教育机构，这些组织通过改进项目成果、提高运营效率和节省成本而获得认可 [1] - 颁奖典礼在俄亥俄州克利夫兰举行的Trimble Innovate 2024用户会议上举行，吸引了近1400名Trimble客户、业务合作伙伴和行业领袖参与 [2] 分组2：获奖者及其成就 - 2024年Infinity Awards的总体获奖者是北卡罗来纳州罗利市，该市通过使用行业最佳实践和Trimble数字解决方案，每年节省数百万美元 [3] - 其他获奖者分为三个类别：卓越奖（Excellence）、增长奖（Growth）和开拓者奖（Trailblazer），分别表彰他们在资本改进和基础设施管理中使用数字技术的不同优势 [4] - 卓越奖获奖者包括德克萨斯州Round Rock市、乔治亚州融资与投资委员会、内华达州拉斯维加斯谷水务局等 [5] - 增长奖获奖者包括俄亥俄州洛雷恩市、乔治亚州萨凡纳市、乔治亚州迪卡尔布县等 [6] - 开拓者奖获奖者包括南卡罗来纳州格里尔公共工程委员会、俄亥俄州大辛辛那提大都会下水道区等 [6] 分组3：评选过程 - 获奖者由七名Trimble高级管理人员和高管组成的评选委员会通过基于行业最佳实践的评分系统选出 [7] - 为确保准确性和客观性，评选委员会成员进行了多轮盲评，且与提名组织有直接工作关系的Trimble员工被排除在评选过程之外 [7] 分组4：Trimble公司背景 - Trimble致力于通过定位、建模和数据分析等核心技术连接数字和物理世界，以提高客户的生产力、质量、安全性和可持续性 [8]

分组1: 会议概述 - Trimble宣布2024年Insight Tech Conference将于9月15日至17日在拉斯维加斯的The Venetian Resort举行 [1][2] - 这是该会议的第七届，预计将吸引超过1500名运输行业领袖参与 [3] - 会议将提供超过200场教育性会议，涵盖从人工智能到驾驶员安全等多个行业热点话题 [3] 分组2: 会议亮点 - 今年的主题是“Where Technology Meets the Road”，强调技术与实际运输需求的结合 [4] - 会议将邀请前美国海军指挥官Mike Abrashoff作为主题演讲嘉宾，分享其在组织转型中的成功经验 [4] - 2023年会议举办了超过175场教育性会议，今年将新增全新的互动教育机会和重新设计的展览空间Insight Pavilion [5] 分组3: 会议参与 - Insight Tech Conference是行业内最大的运输专业人士聚会之一，对任何对运输趋势、技术和创新感兴趣的人开放 [6] - 参会者购买门票后可访问所有会议、Insight Pavilion以及晚间活动 [6] 分组4: 公司背景 - Trimble通过智能、连接的技术和工作流程改变全球供应链，提供SaaS、网页、移动和安装解决方案 [7] - 公司核心技术在定位、建模和数据分析方面连接数字和物理世界，提升客户的生产力、质量、安全、透明度和可持续性 [8]

公司收购与技术整合 - Trimble收购Flashtract以增强其建筑支付、合规和留置权豁免能力[1] - Flashtract的技术简化了建筑总承包商和分包商之间的支付和合规信息流动[2] - 该技术现以Trimble Pay品牌推出，并初步与Trimble Viewpoint Vista ERP解决方案集成[3] 技术优势与效率提升 - Trimble Pay通过电子化管理支付申请、留置权豁免和其他合规及账单文档，消除了总承包商和分包商之间的反复沟通和文件传输[5] - 该技术帮助承包商提高合规性，保持项目按计划和预算进行，每月减少项目经理或会计师2至3天的手动工作时间[4] - Flashtract自2019年推出技术以来，已帮助总承包商减少法律和财务风险并提高效率[6] 行业趋势与数字化工具 - 33%的承包商计划采用应付账款（AP）和应收账款（AR）集成，31%计划增加即时银行验证和虚拟卡以支付供应商[7] - 承包商正在投资数字工具以实现更快支付和更轻松的现金流管理[6] - Ottimate和Agave在4月合作，使建筑和房地产公司更容易将AP自动化解决方案纳入现有流程[8] 初创公司融资与扩展 - 建筑/景观软件初创公司Attentive.ai在2月筹集了700万美元以扩展新业务，其平台帮助这些企业节省时间并通过自动化现场测量进行有效投标[9]

公司收购与技术整合 - Trimble宣布收购Flashtract，后者专注于为建筑总承包商和分包商提供支付和合规信息流的技术解决方案 [1] - Flashtract的技术用于管理支付申请、留置权豁免以及其他合规和账单文件，通过电子化方式减少沟通和文件传输的繁琐 [2] - 该技术现以Trimble Pay品牌整合到Trimble Viewpoint® Vista™ ERP解决方案中，扩展了Trimble Construction One的生态系统 [3] 技术优势与市场应用 - Trimble Pay通过电子化管理支付和留置权豁免，帮助承包商提高合规性并保持项目进度和预算，每月减少项目经理或会计师2至3天的手动工作时间 [4] - Flashtract自2019年推出技术以来，已帮助总承包商减少法律和财务风险并提高效率，加入Trimble后将进一步提升这些能力 [4] - Trimble Pay预计将于2024年作为Trimble Construction One软件套件的一部分上市 [4] 公司背景与行业影响 - Trimble致力于通过定位、建模和数据分析等核心技术连接数字和物理世界，提升客户的生产力、质量、安全性和可持续性 [5]

核心观点 - Trimble宣布2024年B2W客户创新奖的获奖者，Bituminous Roadways、Gulf Operators和Sherwood Companies通过使用B2W软件实现了投资回报率（ROI）和绩效的提升 [1][2][3] 获奖公司及其成就 Bituminous Roadways - 该公司通过整合B2W应用程序在其估算和运营工作流程中，获得了最佳ROI奖 [5] - B2W平台为项目管理和业务运营提供了战略性和变革性的方法，消除了多次数据输入和冗余步骤 [5] - B2W带来了量化效益，包括工作流程中的操作效率、数据传递的简化以及数据收集和报告的自动化和增强 [6] Gulf Operators - 该公司通过使用B2W Track替代电子表格、文本文档和手写笔记，实现了最佳ROI奖 [7] - B2W Track帮助公司标准化和简化了现场数据捕获，并获得了更准确的数据 [7] - 更好的项目绩效可见性帮助主管做出更好的决策，降低成本并激励项目团队超越目标 [8] Sherwood Companies - 该公司通过扩展B2W Track的使用，获得了最具创新性使用B2W软件奖 [8] - B2W Track帮助公司定制现场日志和报告，满足了市政当局对交通系统维护跟踪的特定报告要求 [8] - 使用B2W Track后，公司实现了远程并发完成现场报告，节省了每周数小时的时间，并消除了劳动时间的双重输入 [9] B2W客户创新奖背景 - B2W客户创新奖由一组评委从使用B2W软件进行估算、现场跟踪、调度和车队维护的承包商提交的申请中选出 [4] - 该奖项计划自2017年启动以来，已有27家公司获得认可 [4] Trimble及其技术 - Trimble正在开发技术、软件和服务，推动建筑行业的数字化转型，涵盖整个建筑、工程和施工（AEC）行业 [9] - Trimble的Connected Construction战略通过自动化工作和转变工作流程，使建筑专业人员能够提高生产力、质量、透明度、安全性和可持续性 [10] - Trimble的核心技术包括定位、建模和数据分析，连接数字和物理世界，以提高客户的生产力、质量、安全性和可持续性 [11]

财务表现 - 公司2024年第一季度非GAAP每股收益为64美分，超出Zacks共识预期8.47%，但同比下降11.1% [1] - 公司2024年第一季度营收为9.533亿美元，超出Zacks共识预期2.29%，同比增长4.1% [1] - 产品营收占总营收的38.5%，为3.671亿美元，同比下降15.5% [2] - 订阅和服务营收占总营收的61.5%，为5.862亿美元，同比增长22% [2] - 公司年度经常性收入为20.3亿美元，同比增长23%（有机增长13%） [3] 业务部门表现 - AECO部门营收占总营收的35.6%，为3.391亿美元，同比增长17.7% [4] - Field Systems部门营收占总营收的44%，为4.192亿美元，同比下降12.6% [4] - T&L部门营收占总营收的20.4%，为1.95亿美元，同比增长32.3% [4] 利润率与费用 - 2024年第一季度非GAAP毛利率为65.8%，同比扩大160个基点 [5] - 非GAAP运营费用占营收的41.2%，同比增加170个基点 [5] - 非GAAP运营利润率为24.6%，同比收缩10个基点 [5] 资产负债表与股票回购 - 2024年第一季度末现金及现金等价物为2.551亿美元，较2023年第四季度末的2.298亿美元有所增加 [6] - 2024年第一季度末总债务为30.3亿美元，较2023年第四季度末的30.7亿美元有所减少 [6] - 公司在报告季度回购了价值1.75亿美元的股票 [6] 未来展望 - 公司预计2024年第二季度营收在8.45亿至8.75亿美元之间，Zacks共识预期为8.6799亿美元，同比下降12.64% [7] - 公司预计2024年第二季度非GAAP每股收益在56至60美分之间，Zacks共识预期为62美分 [8] - 公司预计2024年全年营收在35.7亿至36.7亿美元之间，Zacks共识预期为36亿美元，同比下降5.26% [9] - 公司预计2024年全年非GAAP每股收益在2.60至2.80美元之间，Zacks共识预期为2.70美元 [10] 行业表现 - 公司股票年初至今回报率为5.8%，低于Zacks计算机和技术行业10.7%的回报率 [12][13] - Arista Networks股票年初至今上涨17.7%，预计于5月7日公布2024年第一季度业绩 [14] - Airbnb股票年初至今上涨18.5%，预计于5月8日公布2024年第一季度业绩 [14] - NVIDIA股票年初至今上涨84.2%，预计于5月22日公布2024年第一季度业绩 [15]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度ARR达23亿美元,同比增长13%[6] - 2023年第一季度调整后收入同比增长8%[6] - 2023年第一季度调整后毛利率创纪录达67.5%[6] - 2023年第一季度调整后EBITDA利润率扩大290个基点至27.9%[6] - 2023年第一季度自由现金流达2.27亿美元[6] 各条业务线数据和关键指标变化 AECO业务 - 2023年第一季度AECO业务订单创纪录,ARR增长18%,利润率扩大430个基点[14] - AECO业务已发展成为一个超过10亿美元ARR的规模业务,经营利润率超过50%[15] - AECO业务受益于制造业回流、数据中心和可再生能源项目等细分市场的强劲需求[15] 现场系统业务 - 2023年第一季度现场系统业务收入增长1%,利润率提升250个基点至26.9%[16][17] - 现场系统业务软件服务和经常性收入占比48%,ARR增长14%[17] - 该业务受益于基础设施投资,但受到欧洲和亚太地区经济疲软的影响[19] 运输物流业务 - 2023年第一季度Transporeon业务创下历史最高订单,实现强劲增长[20][21][22] - 该业务在欧洲货运衰退的环境下仍保持良好表现,体现了其创新产品和卓越执行力[22] - 公司正在将地图解决方案跨销售到Transporeon的欧洲客户群[24] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场制造业回流、数据中心和可再生能源项目需求强劲[15] - 欧洲和亚太地区经济疲软,影响了现场系统业务的表现[19] - 欧洲货运市场持续低迷,但Transporeon业务仍保持良好增长[22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司"连接和扩展"战略正在推进,通过连接用户、数据和工作流,并实现规模化发展[11][66] - 公司正在简化和聚焦业务,通过新的组织架构和报告分部提高透明度和问责制[8][9] - 公司看好AECO、现场系统和运输物流三大业务的长期发展前景[15][19][24] - 公司将继续通过并购等方式拓展AECO业务的能力[31][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 总体经营环境保持有利,但存在一些不确定性,如美国GDP增长和全球利率动态[19] - 公司对2024财年的指引保持不变,尽管受到不利汇率影响[7][40] - 公司相信"连接和扩展"战略能够持续创造价值,并有信心实现长期自由现金流目标[28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chad Dillard 提问** 关于内部控制问题对财务报表的影响[73][74] **David Barnes 回答** 公司财务数据没有问题,这只是关于内部控制文件记录的问题,公司正在与审计师合作解决[75][76][77] 问题2 **Jason Celino 提问** AECO业务新客户和现有客户的订单占比情况[81][82] **Rob Painter 回答** AECO业务新客户和现有客户订单占比大约为三分之二和三分之一[82] 问题3 **Jerry Revich 提问** 2023年第二季度毛利率大幅下降的原因[94][95] **Phil Sawarynski 回答** 主要是由于第一季度高毛利的定期许可收入在第二季度大幅下降,以及人工成本上升等因素[94][95]

AECO部门营收 - 2023年第一季度至第四季度，AECO部门的营收分别为2.881亿美元，2.641亿美元，2.696亿美元和2.887亿美元，年度总计为11.105亿美元[1] Field Systems部门营收 - 2023年第一季度至第四季度，Field Systems部门的营收分别为4.799亿美元，5.406亿美元，4.954亿美元和4.520亿美元，年度总计为19.679亿美元[1] Transportation and Logistics部门营收 - 2023年第一季度至第四季度，Transportation and Logistics部门的营收分别为1.474亿美元，1.889亿美元，1.923亿美元和1.917亿美元，年度总计为7.203亿美元[1]