Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN) Q2 2021 Earnings Conference Call July 22, 2021 8:30 AM ET Company Participants Steve McDowell - CAO Jean Savage - CEO & President Eric Marchetto - CFO Conference Call Participants Matt Elkott - Cowen Allison Poliniak - Wells Fargo George Sellers - Stephens, Inc. Bascome Majors - Susquehanna Steve Barger - KeyBanc Operator Good morning and welcome to the Trinity Industries' Second Quarter Results Conference Call. All participants will be in listen-only mode. [Operator Inst ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ . Commission File Number 1-6903 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-0225040 (State or Other Jurisdiction ...

Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN) Q1 2021 Earnings Conference Call April 22, 2021 8:30 AM ET Company Participants Jessica Greiner - VP, IR & Communications Jean Savage - CEO & President Eric Marchetto - CFO Conference Call Participants Allison Poliniak - Wells Fargo Matt Elkott - Cowen Gordon Johnson - GLJ Research George Sellers - Stephens, Inc. Bascome Majors - Susquehanna Steve Barger - KeyBanc Barry Haimes - Sage Asset Management Operator Good day and welcome to the Trinity Industries' First Quarter R ...

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为3.99亿美元，同比下降35%[7] - 2021年第一季度调整后每股收益为0.07美元，同比下降36%[9] - 2021年第一季度持续经营现金流为7000万美元，同比下降60%[8] - 2021年第一季度自由现金流为9000万美元，同比增长57%[9] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为2.423亿美元，较2020年第四季度的1.95亿美元有所增加[46] 用户数据与市场表现 - 2021年第一季度铁路产品交付量同比减少49%[17] - 2021年第一季度铁路市场利用率保持稳定，尽管订单和交付量疲软[16] - 2021年第一季度维护费用和其他相关运营成本预计将对利润率产生压力[16] 财务状况 - 2021年第一季度净债务增加1.48亿美元，贷款价值比（LTV）上升至60.9%[22] - 2021年第一季度流动性总额为7.72亿美元，包括现金及现金等价物1.78亿美元[29] - 2021年第一季度股东回报为6000万美元，其中2021年支付的总股息为2300万美元，股票回购总额为3700万美元[26] 资本支出与股东权益 - 2020年第四季度资本支出为3160万美元，较2020年第三季度的2920万美元有所增加[46] - 2020年第四季度股东权益总额为23.789亿美元，较2020年第三季度的21.975亿美元有所上升[52] - 2020年第四季度调整后股东权益为21.832亿美元，较2020年第三季度的19.765亿美元有所增加[52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-6903 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-0225040 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (I.R.S. Employer Identific ...

Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN) Q4 2020 Earnings Conference Call February 24, 2021 8:30 AM ET Company Participants Jessica Greiner - Vice President, Investor Relations & Communications Jean Savage - Chief Executive Officer & President Eric Marchetto - Chief Financial Officer Conference Call Participants Justin Long - Stephens Allison Poliniak - Wells Fargo Gordon Johnson - GLJ Bascome Majors - Susquehanna Matt Elkott - Cowen Steve Barger - KeyBanc Operator Good morning and welcome to the Trinity Industr ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE CO. Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ . Commission File Number 1-6903 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-0225040 (State or Other Jurisdiction of ...

Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN) Q3 2020 Earnings Conference Call October 22, 2020 11:00 AM ET Company Participants Jessica Greiner - VP, IR & Communications Jean Savage - CEO & President Eric Marchetto - CFO Conference Call Participants Bascome Majors - Susquehanna Matt Elkott - Cowen Gordon Johnson - GLJ Research Allison Poliniak - Wells Fargo Justin Long - Stephens Steve Barger - KeyBanc Capital Markets Operator Good day and welcome to the Trinity Industries’ Third Quarter Results Conference Call. At ...

Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN) Q2 2020 Results Conference Call July 23, 2020 12:00 PM ET Company Participants Jessica Greiner - VP, IR & Communications Jean Savage - CEO & President Melendy Lovett - CAO Eric Marchetto - CFO Conference Call Participants Steve Barger - KeyBanc Capital Matt Elkott - Cowen James Bardowski - GLJ Research Justin Long - Stephens Allison Poliniak - Wells Fargo Bascome Majors - Susquehanna Barry Haimes - Sage Asset Management Operator Welcome to the Second Quarter Results Confe ...

财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总承诺流动性约为7.09亿美元，预计2020年因利用《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》的亏损抵前条款获得约3.03亿美元的额外所得税退款[151] - 2020年上半年公司收入为11.244亿美元，较2019年同期下降16.1%[164] - 2020年上半年公司运营亏损2.343亿美元，而2019年同期运营利润为1.988亿美元[164] - 2020年上半年，公司运营现金流和资本支出前自由现金流分别为3.278亿美元和3.721亿美元，2019年同期分别为400万美元和3040万美元[164] - 2020年Q2和H1公司营收分别为5.092亿美元和11.244亿美元，同比分别下降2.268亿美元（30.8%）和2.164亿美元（16.1%）[178] - 2020年Q2和H1公司营收成本分别为3.966亿美元和8.786亿美元，同比分别下降31.4%和1.633亿美元（15.7%）[179] - 2020年Q2和H1公司销售、工程和行政费用同比分别下降18.6%和6.4%[180] - 2020年Q2和H1公司长期资产减值均为3.694亿美元，2019年同期无减值[182] - 2020年Q2和H1公司重组活动净支出分别为30万美元和580万美元，2019年同期无重组活动[183] - 2020年Q2和H1公司营业亏损分别为3.073亿美元和2.343亿美元，同比分别下降387.2%和217.9%[184] - 2020年Q2和H1公司净利息支出分别为5300万美元和1.119亿美元，2019年同期分别为5540万美元和1.068亿美元[186] - 2020年Q2和H1公司有效税率分别为20.0%和63.6%，2019年同期分别为27.3%和25.1%[187] - 2020年上半年公司所得税退款净额为440万美元，截至6月30日所得税应收款为4.63亿美元[189] - 2020年上半年经营活动净现金流为3.278亿美元，2019年同期为400万美元；投资活动净现金流为 - 1.546亿美元，2019年同期为 - 6.119亿美元；融资活动净现金流为 - 1.567亿美元，2019年同期为4.747亿美元[212] - 2020年上半年经营资产和负债变化导致净使用资金2.885亿美元，2019年同期为2.158亿美元；预计2020年收到所得税应收款约3.033亿美元，2021年约1.5亿美元[213] - 2020年上半年租赁车队净投资为1.273亿美元，2019年同期为5.91亿美元[214] - 2020年上半年总还款6.183亿美元，总借款5.524亿美元，净还款6590万美元；2019年上半年总借款16.269亿美元，总还款10.449亿美元，净收益5.82亿美元[215] - 2020年和2019年上半年分别向普通股股东支付股息4640万美元和3950万美元；分别回购普通股3540万美元和5900万美元[215] - 截至2020年6月30日，公司最大杠杆比率为1.95，最低利息覆盖率为7.73，均符合财务契约；7月17日修订循环信贷安排以提高最大杠杆比率[216] - 2020年全年预计租赁车队净投资在3.5亿 - 4.5亿美元之间，制造和公司相关资本支出预计在9000万 - 1亿美元之间[226] - 截至2020年6月30日，信用证发行总额为3550万美元，预计2021年7月到期[228] - 公司预计在2020年末结算养老金计划，预计确认税前养老金结算费用在1.55亿 - 1.85亿美元之间[230] - 2020年上半年持续经营业务提供的净现金为32780万美元，2019年为400万美元[235] - 2020年上半年销售持有超一年的铁路车辆租赁车队所得款项为13220万美元，2019年为9990万美元[235] - 2020年上半年调整后的经营活动提供的净现金为46000万美元，2019年为10390万美元[235] - 2020年上半年制造及其他资本支出为4150万美元，2019年为3400万美元[235] - 2020年上半年支付给普通股股东的股息为4640万美元，2019年为3950万美元[235] - 2020年上半年（租赁资本支出前）自由现金流为37210万美元，2019年为3040万美元[235] - 截至2020年6月30日，与经营租赁相关的合同义务因新总部租赁协议增加约7790万美元[238] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司报告经营成果分为三个主要业务板块：铁路车辆租赁和管理服务集团、铁路产品集团和其他业务[148] - 2020年第一季度，公司将其他业务板块的某些活动重新调整至铁路产品集团，并对前期结果进行重述[148] - 2020年第二季度，公司因小立方盖式漏斗车租赁收入下降，对其记录了3.694亿美元的减值费用[153][160] - 石油和天然气支撑剂行业在第二季度因低油价、水力压裂活动减少和新冠疫情经济影响持续面临经济压力[153] - 公司预计近期经营成果将下降，因订单量下降和客户推迟铁路车辆设备投资而调整未来生产计划[154] - 截至2020年6月30日，租赁集团自有和部分拥有的租赁车队新增1945节轨道车，总数达104085节，较2019年6月30日增加1.9%[164] - 截至2020年6月30日，租赁集团104085节自有轨道车的利用率为94.7%，而2019年6月30日102140节自有轨道车的利用率为97.8%[164] - 2020年上半年，公司对租赁车队的净投资约为1.273亿美元[164] - 2020年6月30日，轨道车积压订单总值为13亿美元，而2019年6月30日为29亿美元[164] - 2020年上半年，轨道产品集团收到2810节轨道车订单，交付6690节；2019年同期分别为5105节和9760节[164] - 2020年Q2和H1铁路车辆租赁和管理服务集团总营收同比分别下降30.4%和10.1%[191] - 2020年6月30日止三个月和六个月，租赁轨道车辆销售运营利润分别下降20.9%和7.8%，主要因轨道车辆销售利润降低，部分被租赁车队增长抵消[197] - 2020年6月30日，租赁集团拥有的轨道车辆数量为104,085辆，管理的为26,710辆，公司拥有的轨道车辆平均车龄9.9年，平均剩余租赁期限3.2年，车队利用率94.7%[199] - 2020年6月30日止三个月和六个月，铁路产品集团总营收分别下降43.9%和31.8%，运营利润分别下降88.1%和71.4%，主要因交付量降低[201] - 铁路产品集团总积压订单金额较上年同期下降53.3%，主要因订单减少，部分被积压订单中轨道车辆平均售价提高1.4%抵消[203] - 2020年6月30日止三个月和六个月，轨道车辆发货中对租赁集团的销售额分别为1.417亿美元和3.062亿美元，分别代表1,239辆和2,542辆轨道车辆，均低于2019年同期[204] - 2020年6月30日止三个月和六个月，所有其他业务总营收分别增长2.1%和2.1%，主要因公路产品业务需求略有增加[205] 公司运营与市场环境 - 新冠疫情在第二季度继续显著影响全球和北美经济状况，公司采取措施保存现金并确保足够流动性[149][151] - 公司美国和墨西哥的制造业务在增强的安全协议下继续运营，供应链中断影响较小[150] - 公司定性评估第二季度商誉未发生减值，但新冠疫情的持续经济影响可能对业务产生负面影响[155] 公司融资与资本运作 - 2020年3月，公司赎回TRL V未偿还的2006年有担保轨道车设备票据1.047亿美元，固定年利率为5.90%[167] - 2020年7月，公司子公司TRL - 2017增发2.25亿美元本票，使未偿还本票总额增至8.318亿美元，本票利率为伦敦银行同业拆借利率加1.50%[170] - 2020年3月，TRL V赎回2006年有担保轨道车辆设备票据，使用现金1.099亿美元，包括赎回日未偿还的1.047亿美元、0.047亿美元提前赎回溢价和0.005亿美元应计未付利息[210] - 2020年6月30日止六个月，公司向普通股股东支付股息4640万美元[210] - 2019年3月董事会授权最高3.5亿美元的股票回购计划，截至2020年6月30日已回购1295.4794万股，花费2.601亿美元，剩余授权回购金额为8990万美元[211] - 2020年3月，TRL V赎回2006年有担保铁路车辆设备票据，2019年12月31日未偿还金额为1.093亿美元[238] 公司费用相关 - 2020年上半年，公司确认了约580万美元的重组费用，主要包括520万美元的公司总部园区减记非现金费用和410万美元的遣散费现金费用，部分被处置非运营设施及相关资产的350万美元净收益抵消[161] - 2020年6月30日止三个月和六个月，公司运营成本分别下降20.9%和3.5%，主要因员工相关成本和诉讼相关费用降低，部分被咨询成本抵消[206]