财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净收入1460万美元，与2018年第一季度基本持平或略有下降，资产回报率为1.17%，股权回报率为11.93% [4][8] - 净息差从2018年第一季度的3.29%降至2019年第一季度的3.24%，应税等效净利息收入为3970万美元，较2018年同期增加41.4万美元，增幅1.1% [20][21] - 2019年第一季度效率比率为66.1%，高于2018年第四季度的55.06%，主要因新招聘员工所致，公司预计长期内该比率将改善 [4][28] - 截至2019年3月31日，合并股权与资产比率为9.73%，较2018年同期的9.36%上升3.95%；每股账面价值为5.18美元，较上年同期的4.80美元增长7.92% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2019年第一季度平均贷款较2018年第一季度增长6%，即2.178亿美元，达到39亿美元，增长主要集中在住宅房地产投资组合，该组合平均增加2.263亿美元，增幅7.2% [9] - 截至2019年3月31日，贷款较上年实际增长1.94亿美元，增幅5.3%，其中住宅贷款增加1.85亿美元，商业和分期贷款分别增加500万美元和400万美元；季度环比贷款减少1300万美元，其中住宅贷款减少800万美元，商业贷款减少600万美元 [34][35] - 贷款损失准备金在过去四个季度保持相对稳定，2019年第一季度为30万美元；贷款损失准备金与总贷款的比率从2018年同期的1.21%降至2019年3月31日的1.16% [22][23] 投资业务 - 2019年第一季度，包括AFS和HTM投资组合在内的总平均投资证券较去年同期减少7450万美元，降幅12.2%，部分被季度末购买的约6700万美元证券所抵消 [11] - 2019年第一季度，银行有1600万美元证券被赎回和到期，约1190万美元证券被提前偿还，收益率约为2.2% [15] 存款业务 - 2019年第一季度总平均存款较去年同期增加1.566亿美元，增幅3.8%，其中平均签约存款增加2.723亿美元，增幅25.2% [15] - 计息存款总成本从41个基点升至76个基点，货币市场存款成本从33个基点升至65个基点，核心存款成本在同期相对保持不变；定期存款平均成本从2018年同期的1.07%升至2019年第一季度的1.79% [16][17][18] 非利息业务 - 2019年第一季度非利息收入为460万美元，较上一季度略有上升；金融服务部门是最重要的非利息收入来源，截至2019年3月31日，该部门管理的资产约为8.67亿美元 [24] - 2019年第一季度非利息支出（扣除ORE费用）为2490万美元，与2018年第四季度持平；ORE费用本季度净收入为2.4万美元，与第四季度的3.7万美元支出基本一致，公司预计每季度ORE费用不超过45万美元 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于传统贷款和保守的资产负债表管理，以实现持续高质量的经常性收益；投资组合是为贷款增长提供资金和资产负债表管理灵活性的流动性来源 [12] - 公司选择提供有竞争力的短期利率，以获取市场份额、保留现有定期存款，维持强大的流动性地位，促进交叉销售新的核心客户关系并把握机会 [16] - 公司将继续专注于控制可控制的方面，努力提高银行内部流程的效率，注重费用控制 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年第一季度的业绩感到自豪，认为这为2019年剩余时间奠定了良好基础 [7] - 预计2019年下半年净息差将开始稳定，特别是在第三和第四季度，因为短期存款可能重新定价，为扩大息差提供机会 [19] - 随着进入业务旺季，公司认为自身处于有利地位，预计贷款积压和贷款增长将增加 [36] - 公司预计2019年贷款损失准备金水平将继续反映贷款组合的整体增长、贷款质量趋势以及业务区域的经济状况 [23] 其他重要信息 - 2019年1月1日，公司采用新的租赁会计准则（ASU 2016 - 02），截至2019年3月31日，该准则导致额外记录约5160万美元的净租赁资产和约5670万美元的租赁负债，但对合并净收益无重大影响 [29][30] - 公司继续实施C sell相关工作，测试各种损失估计模型并开发相关内部控制和流程，这可能会增加损失准备金并减少股东权益，但公司预计在当前监管计算下仍将是资本充足的金融机构 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司在第一季度增加流动性以期待全年贷款积压和贷款增长，信心来源是什么，是否会有额外促销或调整利率，今年贷款增长是否会超过往年 - 公司业务具有季节性，特别是在纽约地区，市场需求存在；第一季度已做好准备提供额外流动性，目前贷款申请量正在增加，有信心建立贷款积压并实现增长；鉴于过去两年业绩良好，不承诺今年会超过过去，但会更积极地推动增长 [45] 问题2：公司预计下半年净息差更稳定，是否因为贷款积压仍在建立，第二季度贷款增长可能在季度后期体现，而存款利率会持续存在 - 这是多种因素的综合结果，贷款积压正在增加，近期贷款申请量很大，预计贷款积压将继续增长；新吸收的存款期限大多为六到九个月，有望在后期降低成本并重新定价，从而扩大息差 [47] 问题3：本季度CD增长主要是由分行业务量和促销活动驱动的吗 - CD增长主要来自分行业务量，公司没有经纪存款 [49] 问题4：鉴于收益率曲线形状以及未来几个月利率升降预期，这些到期产品是否可能以更低利率重新定价 - 这是公司的希望和目标 [50] 问题5：费用指引较之前提高3%，主要是由通胀驱动，还是季节性因素、税收支出和其他运营增强措施导致 - 网络安全和技术费用较高，特别是对于公司规模而言，其中包含一定通胀因素；公司正在安装新的柜员系统并开展其他相关举措；C sell方面的支出不是费用增加的主要因素 [53][54]

公司基本信息 - 2018年末公司有854名全职等效员工，11,516名在册股东，当日公司普通股收盘价为6.86美元[13] - 截至2019年2月27日，公司约有11,575名在册股东，当日普通股收盘价为8.51美元[153] - 公司普通股在纳斯达克上市，需遵守联邦证券法和纳斯达克规则及报告要求[51] 银行运营情况 - 2018年末银行运营161台自动取款机和148家银行办事处[14] - 公司运营148个银行办事处，其中24个为自有，124个为租赁[146] 资产托管情况 - 截至2018年12月31日，银行信托部门托管、保管或管理资产的总市值约为8.026亿美元[16] 法规政策相关 - 《多德 - 弗兰克法案》将银行、储蓄机构和信用社的存款保险最高额度提高到每位储户25万美元[24] - 《监管救济法案》指示联邦银行监管机构为总资产低于100亿美元的金融机构及其控股公司设定8% - 10%的“社区银行杠杆率”[26] - 资本规则规定的最低资本比率为：CET1与风险加权资产的比率为4.5%[36] - 为避免资本保护缓冲限制，银行组织必须维持CET1与风险加权资产比率超过7.0%，一级资本与风险加权资产比率超过8.5%，总资本与风险加权资产比率超过10.5%[38] - 二级资本中贷款和租赁损失准备金最高限额为风险加权资产的1.25%，选择不处理累计其他综合收益的机构，可将公允价值易确定的可供出售权益证券净未实现收益的45%计入二级资本[34] - 一级资本与风险加权资产比率要求为6.0%，总资本与风险加权资产比率要求为8.0%，一级资本与平均合并资产杠杆率要求为4.0%[41] - 机构被认定为“资本充足”需满足总风险资本比率10.0%以上、一级风险资本比率8.0%以上等条件；“资本适当”需总风险资本比率8.0%以上等；“资本不足”“显著资本不足”“严重资本不足”也有对应比率标准[43] - 存款机构若资本不足，禁止进行资本分配等，需提交资本恢复计划，母公司担保责任上限为存款机构总资产的5.0%[44] - 储蓄贷款控股公司未经美联储书面批准，不得直接或间接收购超过5%的其他金融机构或储蓄贷款控股公司的有表决权股票[48] - 储蓄机构通过QTL测试需持有合格储蓄投资至少占投资组合资产的65%，未通过会有活动限制、分支限制等后果[64][65] - 银行与任一关联方“涵盖交易”总额限制为银行资本存量和盈余的10%，与所有关联方为20%[66] - 银行向董事、高管和10%股东等内部人士授信有条款、风险和金额限制，超一定额度需董事会批准[69] - 受保储蓄机构与内部人士某些非信贷交易超资本存量和盈余10%需多数无利害关系董事会成员提前批准[70] - 2019年1月17日起，交易账户0 - 1630万美元储备要求为0%，超1630万至1.242亿美元为3%，超1.242亿美元部分为10%[79] - QM规则规定贷款符合“合格抵押”定义需借款人债务收入比不超43%，部分符合特定承销指南的抵押贷款7年内不受此限[76] - 银行需实施全面客户识别和反洗钱计划，打击洗钱活动效果会影响并购申请[77] - 公司不向第三方或关联方出售客户信息，GLB隐私规则对公司运营和财务状况影响不大[78] 资本比率情况 - 2018年12月31日，银行一级杠杆率为9.77%，CET1资本比率为18.23%，一级资本比率为18.23%，总资本比率为19.49%[37] - 2018年12月31日，公司一级杠杆率为10.13%，CET1资本比率为18.79%，一级资本比率为18.79%，总资本比率为20.04%[37] 资本充足情况 - 2018和2017年末，公司和银行均满足OCC和FRB法规的资本充足要求[45] - 公司和银行2015年起需遵守新资本要求，若不达标OCC有权采取“迅速纠正措施”[98][101] - 公司目前预计将继续符合监管标准保持资本充足[102] 费用相关 - 2018、2017和2016年，FDIC存款保险费用分别为150万美元、290万美元和470万美元，预计2019年收取最后一笔FICO评估费[58] - FDIC储备率最低为1.35%，截至2018年9月30日，储备率为1.36%，超过法定最低要求[57] - 截至2018年12月31日，银行向OCC支付的评估费用总计约110万美元[61] CRA检查情况 - 银行在最近一次CRA检查中被评为“满意”[62] 银行持股情况 - 截至2018年12月31日，银行持有纽约联邦住房贷款银行490万美元股票，符合义务[80] 会计政策相关 - 公司认为贷款损失准备金会计政策是关键会计政策，因其主观性和不确定性大[83] - 新的CECL标准将于2019年12月15日后的财年及其中期报告期生效，公司预计将对贷款损失准备进行一次性累计调整[97] 利率相关 - 2015年12月起美联储上调联邦基金利率目标区间，2018年12月20日上调0.25%至2.25% - 2.50%，或压缩公司息差和净息差[90] 贷款组合情况 - 公司约76.1%的贷款组合由纽约及其周边市场的房产担保，约23.9%由佛罗里达州的房产担保[104] 税收相关 - 2018年1月1日起联邦税率从35%降至21%，2017年第四季度因重新计量净递延所得税资产产生510万美元额外所得税费用[106] - 2017年9月27日后投入使用的固定资产可享受100%奖金折旧，调整固定资产税基与财务报告基础的暂时性差异带来一次性收益88万美元[108] 公司面临风险 - 公司面临利率风险、再投资风险、信用风险等多种风险，可能影响盈利和财务状况[90][91][93] - 若贷款损失准备不足以覆盖实际贷款损失，公司收益可能下降[95] - 公司支付股息和回购股票的能力受监管和其他限制[111] - 法律法规变化及合规成本或对公司运营和收入产生不利影响[112] - 第三方服务提供商、数据泄露和网络攻击可能对公司业务造成不利影响[115] - 消费者和企业越来越多地使用非银行机构进行金融交易，可能导致公司手续费收入和客户存款流失[122] - 市场波动水平近年来变化显著，若回到高波动水平可能对公司产生不利影响[123] - 其他金融机构的稳健性可能对公司产生不利影响[124] - 公司面临信托责任和贷款人责任相关的索赔和诉讼风险[125] - 公司可能无法满足存款人、借款人的现金流需求或运营现金需求[126] - 开展新业务或推出新产品和服务可能使公司面临额外风险[127] - 若Trustco Realty未能符合房地产投资信托（REIT）资格，公司实际税率可能提高[128] - 信托财富管理费用可能因投资表现不佳而减少，进而降低公司收入和净利润[133] 公司竞争与管理相关 - 公司面临激烈竞争，来自其他银行、储蓄贷款协会等，竞争使公司贷款和存款业务困难，未来竞争可能因多种因素增加[134] - 公司依赖管理团队，关键管理人员流失可能对运营产生不利影响，且不确定能否持续吸引和留住合格人员[135] 公司治理相关 - 公司章程和细则以及纽约州法律的相关规定可能阻碍收购尝试，降低公司股票市场价格[136] 会计标准相关 - 会计标准变更可能影响公司报告收益，新或修订的会计标准可能追溯适用，影响期初财务报表金额[137] 内部控制相关 - 公司披露控制和程序不能防止或检测所有错误或欺诈行为，控制系统存在固有局限性[138][139] - 编制财务报表需使用估计，贷款损失准备金的估计是关键之一，不能保证不会大幅增加该准备金[140] - 公司依赖第三方服务提供商的系统，系统故障或中断可能导致业务损失，且难以找到同等有利的替代提供商[142] - 公司管理层评估认为披露控制和程序有效[164] - 2018年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[166] 报告相关 - 公司2018年年报包含合并财务报表及补充财务数据，截止日期为2018年12月31日[162] - 公司2019年股东大会代理声明相关信息将在财年末120天内提交给美国证券交易委员会[169][170][171][174][175] - 报告包含2018年和2017年12月31日合并财务状况表[178] - 报告包含2018年、2017年和2016年合并损益表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表[179][180] - 报告包含未经审计的2018年和2017年季度财务信息摘要[182] - 报告于2019年3月1日签署[189][191] - 公司多项协议和计划文件通过引用方式纳入报告[193][194] 协议与计划相关 - 2011年信托公司银行高管激励计划修订案1号于2013年12月17日生效[195] - 基于绩效的股票增值权协议日期为2014年1月21日[195] - 信托公司银行高管激励计划于2016年2月16日修订并重述[195] - 信托公司银行与罗伯特·T·库欣的咨询协议于2017年12月22日生效[195] - 2017年绩效股票奖励协议表格相关报告于2017年11月27日提交[195] - 2017年受限股票单位奖励协议表格相关报告于2017年11月27日提交[195] - 2017年董事受限股票单位奖励协议表格相关报告于2017年11月27日提交[195] - 2018年绩效股票奖励协议表格相关报告于2018年11月23日提交[195] - 2018年受限股票单位协议表格相关报告于2018年11月23日提交[195] - 信托公司银行与凯文·M·柯利和迈克尔·M·奥齐梅克的雇佣协议于2018年12月18日生效[195] 股权补偿计划情况 - 截至2018年12月31日，经股东批准的股权补偿计划下待行使的期权、认股权证和权利对应的证券数量为554,641，加权平均行使价格为6.65美元，可用于未来发行的证券数量为1,517,183[155]

财务数据和关键指标变化 - 2018年公司净收入达6140万美元，较2017年增长超42%，主要得益于良好业绩和《就业与税收法案》带来的益处 [5] - 2018年第四季度净收入增至1600万美元，相比2017年第四季度的740万美元增长118%，平均资产回报率和平均股权回报率分别为1.30%和13.18%，而2017年第四季度为0.60%和6.38% [10] - 2018年第四季度有效税率为18.9%，而去年同期为62.6%，税率降低部分是由于实施税收筹划策略一次性减税88万美元 [12] - 2018年第四季度平均贷款较2017年同期增加2.44亿美元，增幅6.8% [13] - 2018年第四季度总平均投资证券较2017年第四季度减少7370万美元，降幅11.9% [15] - 2018年第四季度平均隔夜投资较2017年同期减少1.229亿美元 [17] - 2018年第四季度总平均存款较去年同期增加7710万美元，增幅1.86%，计息存款总成本从36个基点增至60个基点 [19] - 2018年第四季度净息差从2017年第四季度的3.29%增至3.38% [22] - 2018年第四季度应税等效净利息收入为4070万美元，较2017年同期增加150万美元 [23] - 2018年第四季度贷款损失准备金增至50万美元，2017年同期为30万美元 [24] - 2018年第四季度非利息收入为450万美元，与上一季度持平 [26] - 2018年第四季度非利息支出（扣除ORE费用）为2490万美元 [27] - 2018年第四季度ORE费用为3.7万美元，较2018年第三季度减少49.1万美元 [28] - 预计2019年第一季度总经常性非利息支出（扣除ORE费用）将增长3%，达到2460万 - 2510万美元/季度 [29] - 2018年第四季度效率比率为55.06%，2017年第四季度为53.13% [30] - 第四季度末，合并有形股权与有形资产比率从2017年同期的9.33%升至9.87% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，2018年第四季度整体贷款实际增加4800万美元，增幅1.26%，其中住宅抵押贷款净增4100万美元，商业贷款增加500万美元；同比贷款增加2.38亿美元，增幅6.5%，主要集中在30年期抵押贷款产品，商业贷款增长约1000万美元 [34] - 金融服务部门是最重要的非利息收入来源，截至2018年12月31日，该部门管理的资产约为8.03亿美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约州南部市场表现良好，全年整体抵押贷款业务增长接近30% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于传统贷款业务和保守的资产负债表管理，以实现持续高质量的经常性收益 [15] - 投资组合作为资金来源，为贷款增长提供流动性，并为资产负债表管理提供灵活性 [16] - 公司在存款定价上保持谨慎，控制计息存款成本，如CDs平均成本在2018年第四季度仅较去年同期增加60个基点 [20][21] - 公司致力于提高银行内部流程效率，控制费用支出 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2018年是非常稳健的一年，但意识到并非每年都能破纪录，对2019年保持乐观 [5][8] - 预计2019年贷款损失准备金水平将继续反映贷款组合的整体增长、贷款质量趋势以及公司业务区域的经济状况 [25] - 鉴于当前ORE费用水平，预计每季度ORE费用在10万 - 60万美元之间 [28] 其他重要信息 - 2018年公司贷款组合达到近39亿美元的历史新高，各贷款类别均有增长；存款也有所增长 [6] - 2018年底，不良贷款与总贷款比率降至0.64%，不良资产与总资产比率降至0.54%，贷款损失准备金与总贷款比率为1.16%，覆盖率接近180%，总准备金同比增长 [7] - 未来12个月，贷款组合预计产生3.75亿 - 4.75亿美元现金流，投资证券预计产生约6000万 - 7000万美元现金流，这些资金可用于更高利率的投资 [18] - 未来12个月，约9.6亿美元的CDs将到期，平均利率为1.39% [21] - 2018年第四季度，证券偿还或到期金额为1480万美元，收益率约为2.4% [19] - 2018年净冲销总额为80.3万美元，年化冲销比率仅为0.05%，贷款损失准备金与不良贷款的覆盖率为179% [39] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待公司目前的资本水平，2019年是否会更关注资本相关举措（如股息增加、股票回购等） - 公司认为目前约10%的资本水平从监管角度看是有益的，所有相关举措都在考虑范围内 [42][43] 问题2: 第四季度增加了大量定期存款，存款和流动性管理策略是什么，新增定期存款是由促销活动还是客户需求驱动 - 这是多种因素的综合结果，公司试图保持CDs期限相对较短，推出九个月期产品以区别于竞争对手并取得了一定成功；同时，佛罗里达市场的客户机会也是增加存款的原因之一 [45][46][47] 问题3: 新增定期存款主要是新客户还是现有客户增加账户和期限 - 绝大多数是新资金，不一定是新客户，但对银行来说是新资金 [48] 问题4: 过去几个季度净息差扩大，现金头寸从2017年初的近14%降至目前平均8.5%，未来如何管理现金头寸，未来几个季度会部署多少现金 - 这是长期计划的执行，公司对目前的现金水平感到满意，如果有机会增加现金头寸，可能会这么做 [49][50]