公司业务范围与布局 - 公司在超30个国家和地区有业务[19] - 公司成立超50年，建立了全面、有价值且独特的美国消费者信息数据库[27] - 公司拓展到保险、公共部门和媒体等新垂直领域和国际市场[29][30] - 公司在金融服务、保险等多个行业垂直领域提供数据解决方案[35] - 公司在国际市场运营超30年，有强大的全球品牌认知度，通过多种方式拓展市场[45] - 公司业务分为美国市场、国际和消费者互动三个可报告部门[62] - 公司国际业务覆盖加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区[66,67,68,69,70,72] - 公司在墨西哥的Trans Union de México, S.A.拥有25.69%的所有权[67] - 公司在泰国国家信用局拥有12.25%的所有权[72] - 公司直接为消费者提供服务，包括信用报告、信用评分等，通过多渠道营销获客和留客[74] - 公司间接为合作伙伴提供服务，采取积极灵活的合作方式，与美国大型机构建立长期战略关系[75] - 公司客户高度多元化，大部分收入来自金融服务行业和美国市场[77] 财务数据关键指标变化 - 2021年总营收从25.306亿美元增至29.602亿美元，同比增长17.0%[25] - 2021年持续经营业务收入从3.057亿美元增至3.705亿美元，同比增长21.2%[25] - 2021年调整后EBITDA从9.536亿美元增至11.569亿美元，同比增长21.3%[26] - 截至2021年12月31日，公司债务账面价值为63.659亿美元[26] - 2021年和2020年公司债务的总计划本金还款分别为5480万美元和5880万美元，总利息支出分别为1.126亿美元和1.263亿美元[184] - 2021年国际业务收入增长4.5%，2020年增长3.5%[170] - 截至2021年12月31日，公司债务账面价值约为63.659亿美元[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年美国市场金融服务业务占美国市场收入约60.2%[63] - 2021年和2020年，公司美国市场金融服务业务和消费者互动业务板块合计分别占合并总收入的53%和56%[128] 公司发展战略与举措 - 公司投资增长数据，引入趋势数据、利用公共记录数据、纳入替代数据等[29] - 公司加强分析能力，利用现代技术、差异化数据资产和战略收购等[32] - 公司持续投资技术，升级技术基础设施，增强身份解析能力[32] - 公司收购Neustar和Sontiq，增强创新解决方案，如CreditVision、Marketing等[38] - 公司开展Project Rise项目，已在巴西部署全球信用报告平台并获运营批准[41] - 公司通过技术投资减少新解决方案上市时间，提高效率、可靠性、安全性和性能[48] - 公司通过战略收购加速现有业务增长，拓展新业务[54] 公司数据资源情况 - 公司拥有全面独特的数据集，数据来自数千个来源，拥有多个专有数据集[35] 公司市场趋势与预期 - 公司在新兴国际市场看到有利的社会经济趋势，预计新兴市场信贷活动增加[35] - 公司预计消费者对个人财务信息管理和身份保护的需求将上升[35] 公司业务季节性特点 - 美国市场业务季节性与金融服务和抵押贷款客户购买在线信用数据量相关，二、三季度销售通常较高；国际业务季节性受当地经济和宏观市场趋势驱动；消费者互动业务产品需求上半年通常较高[80] 公司市场竞争情况 - 公司服务市场竞争激烈，不同业务板块、行业垂直领域和地理市场的竞争对手不同[81] 公司技术与安全保障 - 公司信息技术系统对业务至关重要，依赖第三方解决方案和自有软件工具，持续投资技术和基础设施[85][87] - 公司利用多个数据中心增加冗余和弹性，有业务连续性框架和灾难恢复计划，自疫情以来通过远程办公模式保持运营[90][91][93] - 公司将个人数据安全保护作为首要任务，有信息安全计划，采取多种安全保障措施，接受多项安全审查和评估[94] - 公司重视知识产权保护，拥有自有软件，通过多种方式保护核心知识产权，同时进行知识产权的授权和许可[95][98][99] 公司合规管理 - 公司将合规作为首要任务，受众多法律法规约束，通过全球法律、风险和合规部门积极管理合规事宜[100][101] - 2021年公司进行首次全球ESG重要性评估，确认网络安全、隐私和公司治理对业务持续成功的重要性[109] - 2021年公司与外部顾问合作完成温室气体排放调查并设定气候变化目标，2025年实现范围1和范围2温室气体净零排放，2030年在2019年基础上减少租赁房地产范围3排放30%[110] - 2023年弗吉尼亚州消费者适用的VCDPA和科罗拉多州消费者适用的CPA将生效[104] - 2020年7月1日南非POPIA生效，2021年7月1日开始执行[106] - 《加州消费者隐私法案》2020年1月1日生效，《加州隐私权利法案》预计2023年生效，对公司业务有新要求[156] - 美国联邦法律要求公司每年为消费者提供一份免费信用报告，2020年4月起提供免费每周信用报告[157] - 公司业务受《公平信用报告法》《格拉姆 - 利奇 - 布利利法案》等多种法律法规监管，合规成本高[155] - 消费者金融保护局对公司业务有监管和检查权，可发起执法行动[159] - 2012年起公司受CFPB监管，CFPB对明知违规行为可处以每日最高100万美元民事罚款[160] - 截至2021年12月31日，公司因CFPB相关事项计提2650万美元，可能产生额外损失[161] - 2017年1月公司与CFPB达成和解，同意对产品和服务的广告、营销和销售方式进行变更[161] - 2021年6月公司收到CFPB的NORA函，CFPB执法部门考虑对公司及高管采取法律行动[161] - 2021年9月27日，CFPB执法部门表示已获授权进行执法行动，公司正与CFPB进行和解讨论[161] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有10200名员工[111] - 2021年公司全球员工中美国员工占比42%，低于2020年和2019年的51%[114] - 2021年女性高级领导占比32%，高于2020年的30%和2019年的27%[114] - 2021年黑人高级领导占比5%，高于2020年和2019年的3%[114] - 2021年西班牙裔高级领导占比7%，与2020年持平，高于2019年的6%[114] - 2021年亚洲高级领导占比12%，高于2020年的10%和2019年的9%[114] - 公司通过多种培训和发展计划，帮助员工成长和发展职业生涯[119] 公司历史事件 - 2018 - 2020年公司在媒体领域进行三次收购，2018年6月收购iovation[51,58,59] - 2018年6月公司进入英国信贷市场[60] - 2018年2月13日，公司宣布董事会批准了一项股息政策，打算对普通股支付季度现金股息[196] - 2019年7月，公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，并于2019年12月31日进行了整改[200] - 2020年年度股东大会上，股东批准了董事会分阶段去分级，从2022年年度股东大会开始，所有董事将每年选举[194] - 2020年9月第一周公司遭遇分布式拒绝服务攻击，正常运营受干扰[150] - 2019年7月公司持股56.25%的香港实体遭遇诈骗，造成2080万美元损失，税后1730万美元，归属于公司的净收入损失1000万美元[151] - 2021年12月1日公司完成对Neustar和Sontiq的收购[56] 公司面临的风险 - 公司面临市场竞争，产品定价面临下行压力，可能导致产品降价或失去市场份额[130] - 自2020年4月起，公司开始每周提供免费信用报告，免费或低成本消费者信息增加可能降低公司服务需求[135] - 公司与关键长期客户的关系可能被削弱或终止，市场竞争等因素会影响与客户和业务伙伴的关系[136][138] - 公司开发新服务过程复杂且不确定，若市场不接受新服务，可能影响收入[139][140] - 公司依赖外部服务提供商和关键供应商，若其无法履行服务义务，公司运营可能受影响[141] - 公司客户市场可能进一步整合，这可能对公司收入产生不利影响[142] - 公司可能因系统故障、人员中断等导致服务交付延迟或中断，影响业务和声誉[152] - 公司可能失去数据来源，影响服务提供和业务运营[153] - 美国有超50种不同的通知制度，公司若违规将面临监管审查和额外责任[149] - 公司依赖战略联盟、合资企业和收购来发展业务，若无法达成可能影响增长[175] - 公司进行收购、投资新业务或剥离现有业务时面临多种风险，可能影响业务[171] - 公司国际业务扩张面临经济、政治等风险，可能影响增长和财务表现[169] - 公司大量债务带来诸多风险，如难以满足财务义务、限制借款和支付股息能力等[180] - 英国脱欧可能对全球经济、金融市场和公司业务产生负面影响，公司英国业务在2021年12月31日止年度占合并收入约7.3%[201] - 公司受美国联邦、州、地方及外国税收法规影响，税法变化或税务审查不利结果可能影响公司经营业绩[202] 公司债务相关情况 - 公司可在现有高级有担保信贷安排下按相同条款申请增量贷款，上限为10亿美元和合并息税折旧摊销前利润的100%中的较高者，且高级有担保净杠杆率不超过4.25:1[183] - 公司于2021年12月全额偿还了Sontiq的债务[182] - 英国金融行为监管局计划在2023年6月后停止鼓励或要求银行提交多数伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）期限的利率[188] - 美国替代参考利率委员会选定有担保隔夜融资利率（SOFR）作为美元计价LIBOR基准债务的替代利率[188] 公司高管信息 - 克里斯托弗·A·卡特赖特（Christopher A. Cartwright）56岁，自2019年5月起担任公司总裁兼首席执行官及董事[210] - 文卡特·阿钱塔（Venkat Achanta）49岁，自2022年2月起担任公司执行副总裁兼首席数据与分析官[213] - 托德·M·切洛（Todd M. Cello）46岁，自2017年8月起担任公司执行副总裁兼首席财务官[216] - 史蒂文·M·乔基（Steven M. Chaouki）49岁，担任公司美国市场与消费者互动总裁[210] - 阿比纳夫·（阿比）·达尔（Abhinav (Abhi) Dhar）50岁，担任公司执行副总裁兼首席信息与技术官[210] - 蒂莫西·J·马丁（Timothy J. Martin）51岁，担任公司执行副总裁兼首席全球解决方案官[210] - 苏珊·W·穆盖（Susan W. Muigai）52岁，担任公司执行副总裁兼首席人力资源官[210] 公司办公地点 - 截至2021年12月31日，公司企业总部和主数据中心位于芝加哥，在100多个其他地点租赁办公和数据中心空间[206] 疫情对公司的影响 - 2020年，新冠疫情对公司业务多个方面产生重大不利影响，2021年各市场经营业绩持续改善，但未来仍可能受疫情不利影响[127] - 疫情初期公司迅速转向居家办公模式，并采取行动支持受疫情影响的人群[120]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入报告基础上增长14%，固定汇率下增长13%，Signal和Tru Optik收购影响近1个百分点，有机固定汇率增长12%，排除占过去12个月总收入约12%的抵押贷款业务后，有机固定汇率业务增长17% [27] - 调整后EBITDA报告基础上增长21%，固定汇率下增长20%，调整后EBITDA利润率为41.3%，较去年同期上升250个基点 [28] - 第三季度调整后摊薄每股收益增长24%，主要得益于调整后EBITDA强劲增长以及债务再融资、预付款和较低LIBOR带来的利息费用减少 [28] - 第四季度收入预计在7.64亿 - 7.74亿美元之间，报告和有机固定汇率基础上增长9% - 11%，其中抵押贷款业务约有4个百分点的逆风影响，排除后业务将增长13% - 14% [45] - 第四季度调整后EBITDA预计在2.93亿 - 3.01亿美元之间，增长9% - 12%，调整后摊薄每股收益预计在0.88 - 0.91美元之间，增长10% - 14% [46] - 全年收入预计在30.75亿 - 30.85亿美元之间，增长13% - 14%，外汇对收入和调整后EBITDA有1个百分点的顺风影响，并购有1个百分点的收益，全年抵押贷款业务有2个百分点的逆风影响，排除后有机税收和货币基础上的全年收入预计增长13% - 14% [46] - 全年调整后EBITDA预计在12.39亿 - 12.47亿美元之间，增长19%，调整后EBITDA利润率预计扩大180 - 190个基点，全年调整后摊薄每股收益预计在3.76 - 3.79美元之间，增长25% - 26% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 美国市场 - 收入较去年同期增长14%，两次媒体收购对收入影响约1个百分点，排除抵押贷款后，有机收入增长21%，调整后EBITDA增长19%，调整后EBITDA利润率提高175个基点 [29] - 金融服务收入增长11%，排除抵押贷款后增长31%，消费者贷款业务持续强劲反弹，信用卡业务表现出色，汽车业务实现稳健增长，抵押贷款市场全年预计略有下降但仍接近历史高位 [30][31] - 新兴垂直领域报告基础上增长17%，排除两次媒体垂直收购相关收入后增长14%，公共部门、租户和就业筛选、媒体垂直领域、保险和医疗保健等业务均实现增长 [32][33] - 消费者互动收入增长3%，调整后EBITDA增长4%，直接业务用户基础稳步增加，留存率提高，间接渠道业务持续增长 [34][35] 国际市场 - 总部门收入增长18%，调整后EBITA增长31% [36] - 英国收入增长16%，排除一次性政府合同收入后仍增长约9% [37] - 加拿大收入增长4%，排除非经常性违规业务收入后增长约6%，预计未来两个季度同比比较可能为负 [37][38] - 印度收入增长44%，消费者和贷款机构活动显著改善，各业务表现强劲 [39] - 拉丁美洲收入增长22%，各市场均实现增长，主要市场实现两位数增长 [40] - 亚太地区收入增长11%，香港业务表现积极，但菲律宾市场仍面临挑战 [41] - 非洲收入增长8%，南非经济开始企稳，相关业务持续增长 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场消费者资产负债表健康，消费支出高于疫情前水平，推动多数业务增长，特别是消费者贷款、信用卡和就业筛选业务 [7] - 国际市场逐步复苏，主要市场未受重大疫情影响，新兴市场未来几个季度有望进一步复苏 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略向为消费者和客户提供电子商务环境下的解决方案转型，通过收购Neustar和Sontiq等举措，增强身份验证和精准定位能力，拓展市场份额，实现多元化发展 [8][11] - 收购Neustar可增强公司身份解析能力，拓展营销、在线欺诈缓解和通信等市场，实现交叉销售和创新，加速长期增长 [11][12] - 收购Sontiq可进入快速增长的身份保护市场，完善公司数据驱动的身份解决方案，增强消费者互动业务，预计交易对2022年调整后每股收益中性，之后将产生增值 [20][21][23] - 出售医疗保健业务可获得资金用于收购，同时使该业务受益于专业医疗数据和分析公司，公司将专注于核心市场和能力 [6][25] - 公司在身份验证和精准定位领域具有竞争优势，通过不断创新和收购，提升技术和数据能力，以应对行业变化和竞争 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度市场表现强劲，公司业务增长超过市场复苏速度，得益于新业务拓展、产品创新和进入相邻市场等策略 [7] - 美国市场消费者资产负债表健康，预计将推动多数业务进一步增长，国际市场逐步复苏，新兴市场未来几个季度有望显著复苏 [7][8] - 公司对长期增长充满信心，预计实现高个位数收入增长、扩大利润率和两位数每股收益增长，战略转型将为公司带来新的增长机遇 [8] 其他重要信息 - 公司计划重新进入债务市场为收购Neustar和Sontiq提供资金，预计2021年12月31日净债务与调整后EBITDA杠杆比率约为3.8倍，2022年底降至约3.3倍 [42][44] - 公司持有7.09亿美元现金，为未来资本部署提供了额外机会，包括进一步并购和/或债务预付 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Sontiq的收入结构以及竞争对手是谁？第三季度抵押贷款收入占比是多少？ - Sontiq约25%的收入来自直接面向消费者，近20%直接销售给保险行业，20%直接销售给员工福利领域，约34% - 35%销售给金融服务领域 [56] - 竞争对手包括Experian、Equifax、Allstate的InfoArmor、Identity Guard和NortonLifeLock等 [74] - 过去12个月抵押贷款收入约占总收入的12%，较第二季度末的13%略有下降 [57] 问题2: Sontiq的长期愿景是什么？能否打造出差异化的超级应用？ - 公司旨在为消费者提供更广泛的价值主张，Sontiq的多渠道和直接面向消费者的业务可与公司的信用信息相结合，Neustar的身份信息和解析能力与Sontiq的欺诈和身份保护业务存在创新机会，公司在美国拥有完整的公共记录档案和调查解决方案，为创新提供了内容支持 [60][61][62] 问题3: 三项投资组合举措对2022年的总体影响如何？ - Neustar目前利润率低于公司，2022年对每股收益略有稀释，未来将产生增值；Sontiq利润率与公司相似，预计2022年对每股收益大致中性，之后实现增长；医疗保健业务出售将对2022年利润率和每股收益产生稀释影响 [64][65] 问题4: 公司未来的资本配置计划是什么？是否会进行更多并购？ - 公司需要消化近期的并购交易，将人才和创新能力应用于实现收购价值最大化，但不排除未来进行其他有利于战略发展的举措，同时会考虑资产负债表和消化能力 [70] - 预计2021年杠杆比率为3.8倍，2022年降至3.3倍，公司业务模式的特点使其有信心去杠杆，为并购创造空间 [71] 问题5: 医疗保健业务的当前正常增长率是多少？Sontiq的消费者端竞争对手有哪些？ - Sontiq的竞争对手包括Experian、Equifax、Allstate的InfoArmor、Identity Guard和NortonLifeLock等，公司的产品在广度、维度和功能上具有优势 [74] - 医疗保健业务在第三季度恢复增长，此前受疫情影响，某些季度的增长率为中个位数 [75] 问题6: 出售医疗保健业务的理由是什么？是否存在协同效应或反协同效应？目前该业务的收入和利润率与疫情前相比如何？ - 医疗保健市场存在整合和规模化的趋势，公司为了专注于核心业务和其他增长创新想法，决定出售该业务，与nThrive的合作具有互补性，公司将与新的医疗保健实体保持业务关系 [78][79] - 存在协同效应，公司将与收购方签订过渡服务协议，随着时间推移，反协同效应将逐渐消除 [79] - 2021年医疗保健业务收入约1.9亿美元，调整后EBITDA利润率为40%左右，业务在疫情期间表现坚韧，目前患者数量逐渐恢复正常，业务恢复中个位数增长 [80] 问题7: 从媒体有效性角度看，Neustar交易与2014年的Alliance Data Conversion收购有何不同？市场发生了哪些变化？ - Neustar交易有助于公司将传统业务模式全面转化为数字模式，随着互联网的发展，公司需要解决网络交易中的身份识别问题，Neustar在聚合数字数据和开发身份解析技术平台方面处于领先地位，交易完成后，公司将拥有强大的平台和数据组合，成为跨传统营销和数字营销的关键参与者 [83][84][85] 问题8: 印度业务的现状如何？增长轨迹是否已完全恢复正常？ - 印度业务展现出韧性，市场正在从疫情中恢复，公司在印度市场拥有广泛的业务，包括消费者和商业信用信息以及欺诈缓解服务等，但仍面临一些挑战，尚未完全恢复到最佳状态 [87] - 公司对IDfy的投资为印度业务带来了新的机遇，其视频ID验证和认证技术有可能反向应用于其他地区 [89] 问题9: 苹果IDFA的变化对社交媒体公司产生了影响，Neustar收购以及公司的其他身份解决方案如何帮助广告商应对这些问题？公司在这一变化环境中的定位如何？ - 随着苹果等公司推动消费者隐私保护，基于cookie的身份识别方式性能下降，而Neustar和公司的解决方案从一开始就设计为在无cookie环境下运行，通过多种因素和复杂算法实现身份解析，能够支持实时个性化交易，公司认为市场正朝着其更广泛的身份解析能力发展，这将带来竞争优势 [93] 问题10: 请详细说明目前银行信用卡、汽车和抵押贷款业务的交易量趋势，以及这些趋势如何影响公司的展望？ - 今年至今和第三季度，美国金融服务部门表现强劲，排除抵押贷款业务的下降影响后更为显著，消费者贷款和信用卡业务活动激增，汽车业务尽管面临供应限制但仍保持增长 [96] - 公司已给出第四季度的业绩指引，预计市场环境将更加稳健，2022年的指引将在明年年初公布 [96]

公司业务板块分布 - 公司在超30个国家和地区有业务，业务分美国市场、国际和消费者互动三个可报告板块[128][130] - 美国市场板块为企业提供消费者报告、洞察分析和决策能力等服务，报告金融服务和新兴垂直领域的细分收入[130][146] - 国际板块为美国以外特定地区企业提供类似美国市场板块的服务，报告加拿大、拉丁美洲等地区的细分收入[131][147][148] - 消费者互动板块为消费者提供管理个人财务和防范身份盗窃的解决方案，也为企业应对数据泄露事件提供方案[131][149] 疫情对公司业务的影响 - 2020年3月中旬起新冠疫情对公司业务各方面产生重大不利影响，4月触底后需求持续改善[132][140] 法律费用与负债情况 - 2020年第一季度公司因Ramirez诉讼记录3050万美元（税后2290万美元）法律费用，2021年第二季度估计负债净减少3240万美元[141] 债务预付情况 - 2021年3月公司用手头现金预付8500万美元高级担保定期贷款，2020年12月预付1.5亿美元[142] - 2021年前九个月，公司预付8500万美元优先担保定期贷款B - 5 [205] 公司收购情况 - 2020年10月14日公司收购Tru Optik Data Corp全部股权，其运营结果自收购日起计入美国市场板块[144] - 2020年8月14日公司收购Signal Digital, Inc.全部股权，其运营结果自收购日起计入美国市场板块[145] - 2021年9月宣布以31亿美元现金收购Neustar，10月宣布以6.38亿美元现金收购Sontiq，同时10月宣布以17.35亿美元现金出售医疗保健业务 [210][211][212] 通胀对公司的影响 - 公司认为通胀对业务、运营结果和财务状况未产生重大影响[138] 公司综合收入情况 - 2021年第三季度公司综合收入为7.916亿美元，较2020年同期增加9570万美元，增幅13.8%；前九个月综合收入为23.111亿美元，较2020年同期增加2.932亿美元，增幅14.5%[154] - 2021年第三季度公司收入增加9570万美元，增幅13.8%，主要由于所有市场宏观经济状况改善、新产品计划带来的收入、美国市场近期收购带来的收入以及外币走强带来1.0%的影响[164] - 2021年前九个月公司总营收增加2.932亿美元，同比增长14.5%，外币走强影响带来1.3%的增长[165] - 2021年前三季度总营收231.11亿美元，较2020年的201.79亿美元增长14.5%，前三季度调整后EBITDA为9.459亿美元，较2020年的7.759亿美元增长21.9%[182] 各业务线收入情况 - 2021年前九个月美国市场总收入为14.512亿美元，较2020年同期增加1.854亿美元，增幅14.6%；国际市场总收入为5.167亿美元，较2020年同期增加9450万美元，增幅22.4%；消费者互动业务总收入为4.019亿美元，较2020年同期增加1520万美元，增幅3.9%[154] - 2021年前三季度美国市场营收分别增加5990万美元（13.7%）和1.854亿美元（14.6%），新兴市场垂直领域近期收购带来收入增长[165][166] - 2021年前三季度金融服务营收分别增加2850万美元（11.5%）和1.097亿美元（15.6%），第三季度消费者贷款、信用卡和银行业务及汽车业务营收增长，抵押贷款业务因利率上升营收下降[165][167] - 2021年前三季度新兴垂直领域营收分别增加3140万美元（16.6%）和7570万美元（13.4%），除催收业务外各垂直领域营收均增长[165][168] - 2021年前三季度国际市场营收分别增加3320万美元（22.9%）和9450万美元（22.4%），外币走强分别带来4.9%和6.1%的收入增长[165][169] - 2021年前三季度消费者互动业务营收分别增加340万美元（2.6%）和1520万美元（3.9%），直接渠道营收增加[165][176] 公司净利润情况 - 2021年第三季度公司净利润为1.142亿美元，较2020年同期增加1140万美元，增幅11.1%；前九个月净利润为3.697亿美元，较2020年同期增加1.282亿美元，增幅53.1%[155] 公司调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度公司调整后EBITDA为3.27亿美元，较2020年同期增加5710万美元，增幅21.1%；前九个月调整后EBITDA为9.459亿美元，较2020年同期增加1.7亿美元，增幅21.9%[155] - 2021年前九个月美国市场调整后EBITDA为6.186亿美元，较2020年同期增加9860万美元，增幅19.0%；国际市场调整后EBITDA为2.213亿美元，较2020年同期增加6690万美元，增幅43.3%；消费者互动业务调整后EBITDA为1.928亿美元，较2020年同期增加660万美元，增幅3.5%[155] - 2021年前三季度美国市场调整后EBITDA利润率为42.6%，较2020年的41.1%增长1.5%；国际市场为42.8%，较2020年的36.6%增长6.3%；消费者互动业务为48.0%，较2020年的48.1%下降0.2%[182] 公司经营活动现金流量情况 - 2021年第三季度公司经营活动产生的现金流量为2.797亿美元，较2020年同期增加1.009亿美元，增幅56.4%；前九个月经营活动产生的现金流量为6.602亿美元，较2020年同期增加1.02亿美元，增幅18.3%[155] - 2021年前九个月，经营活动提供现金6.602亿美元，投资活动使用现金2.08亿美元，融资活动使用现金2.315亿美元 [213] 公司资本支出情况 - 2021年第三季度公司资本支出为6100万美元，较2020年同期增加1690万美元，增幅38.3%；前九个月资本支出为1.581亿美元，较2020年同期增加2640万美元，增幅20.0%[155] - 2021年前九个月资本支出为1.581亿美元，较2020年增加2640万美元 [218] 公司费用与收益情况 - 2021年前九个月公司有2740万美元的收购费用、830万美元的前期收购或有对价费用调整、110万美元的应收票据转为股权的收益减少以及1340万美元的成本法投资出售收益[157] - 2020年前九个月公司有750万美元的Callcredit整合成本、480万美元的成本法投资减值损失、480万美元的收购费用、30万美元的前期收购或有对价费用调整等[159] - 2021年前三季度服务成本分别增加3680万美元和8650万美元，主要因各业务营收增长等，部分被新冠旅行限制导致的差旅和娱乐费用减少抵消[178][179] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用分别增加2830万美元和减少2700万美元，主要因各业务营收增长等，部分被特定法律和监管事项费用减少等抵消[178][180][181] - 2021年前三季度折旧和摊销分别增加360万美元和1520万美元，主要因近期收购有形和无形资产折旧和摊销增加，部分被2012年控制权变更交易中某些无形资产摊销减少抵消[178][180] - 2021年前三季度总运营费用分别增加6870万美元（12.9%）和1.287亿美元（8.1%）[178] - 2021年前三季度净收入占营收的百分比为16.0%，较2020年的12.0%增长4.0%[182] - 2021年前三季度利息费用为7710万美元，较2020年的9870万美元减少2170万美元，降幅21.9%；利息收入为250万美元，较2020年的420万美元减少170万美元，降幅39.6%[189] - 2021年前三季度收购费用为2740万美元，较2020年的480万美元增加2260万美元；其他收入（支出）净额为1820万美元，较2020年的 - 140万美元增加1960万美元[189] - 2021年前三季度非经营性收入和支出为 - 7670万美元，较2020年的 - 9470万美元增加1800万美元，增幅19.0%[189] 公司税率情况 - 2021年前三季度有效税率为25.3%，高于美国联邦法定税率21.0%，主要因记录与英国递延税项重估相关的2050万美元税务支出[194][195] 公司长期债务情况 - 截至2021年9月30日，长期债务较2020年12月31日减少1.456亿美元，主要因2021年3月提前偿还8500万美元债务及2021年前三季度的定期还款[198] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为7.088亿美元和4.93亿美元，其中分别有3.027亿美元和2.32亿美元存于美国境外[200] 公司信贷安排情况 - 截至2021年9月30日，高级担保循环信贷安排下无未偿还余额，有10万美元未偿还信用证，可借入剩余的2.999亿美元[200] - 公司可按优先担保信贷安排相同条款申请增量贷款，最高为10亿美元或计量日期前四个季度合并EBITDA的100%，高级担保净杠杆率不超4.25:1 [201] - 优先担保信贷安排下高级担保净杠杆率不得超5.5:1，公司可支付股息上限为7500万美元或合并EBITDA的7.5%，截至2021年9月30日遵守所有债务契约 [222] - 公司高级有担保信贷安排包括高级有担保定期贷款和3亿美元的高级有担保循环信贷安排[232] 公司员工受限股单位及股息情况 - 2021和2020年第一季度，0.9百万股员工受限股单位归属并需纳税，员工用0.3百万股满足预扣税义务，公司分别汇款2770万美元和3210万美元 [204] - 2021年第二季度，公司将季度股息从每股0.075美元提高到0.095美元，分别支付股息1430万美元、1820万美元 [206] 公司股票回购情况 - 2017年董事会授权回购最多3亿美元普通股，已回购1.335亿美元，剩余1.665亿美元可回购 [208] 公司利率互换协议情况 - 公司签订多笔利率互换协议，涉及不同期限和固定利率，如2020年3月协议，第一期名义金额11.25亿美元，固定利率0.5200% - 0.5295% [219] 公司利率风险情况 - 公司目前有几种利率对冲工具，有效固定了约75%未偿债务的伦敦银行同业拆借利率敞口[232] - 公司未对冲的未偿可变利率债务使其面临重大利率风险[233] - 未来公司利率风险敞口可能因借款金额、利率或对冲金额的变化而改变[233] 公司外币业务情况 - 公司大部分收入、费用和资本支出活动以美元进行交易，但也使用多种外币开展业务[235] - 公司在报告海外业务结果时，美元走弱受益，美元走强则受不利影响[235] - 公司需按适用的期末汇率将以外币计量的海外子公司资产和负债在合并资产负债表中进行换算[236] - 公司需按全年平均汇率将收入和费用在合并损益表中进行换算[236] - 换算调整计入其他综合收益，作为股东权益的一部分[236] - 因汇率波动产生的交易损益在发生时计入其他收入和费用[236]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入按报告基础增长22%，按固定汇率计算增长20%，有机固定汇率增长为19%，排除抵押贷款后有机固定汇率业务增长21% [63] - 调整后EBITDA按报告基础增长31%，按固定汇率计算增长29%，调整后EBITDA利润率为41.1%，较去年同期提高290个基点 [64] - 第二季度调整后摊薄每股收益增长46%，主要受调整后EBITDA强劲增长、债务再融资等带来的利息费用降低以及略低的调整税率影响 [64][65] - 因美国最高法院对Ramirez v. TransUnion LLC案的裁决，公司减少储备金3240万美元 [66] - 第三季度预计收入在7.66亿 - 7.77亿美元之间，增长10% - 12%，有机固定汇率收入增长8% - 10%，调整后EBITDA在3.01亿 - 3.08亿美元之间，增长12% - 14%，调整后摊薄每股收益在0.91 - 0.93美元之间，增长12% - 15% [92][94] - 全年预计收入在30.34亿 - 30.59亿美元之间，增长12% - 13%，调整后EBITDA在12.07亿 - 12.25亿美元之间，增长16% - 17%，调整后摊薄每股收益在3.63 - 3.70美元之间，增长21% - 23% [95][96][97] 各条业务线数据和关键指标变化 美国市场 - 收入同比增长20%，两项媒体收购对收入有2个百分点的影响，排除抵押贷款后有机收入增长22%，调整后EBITDA报告增长22%，有机增长24%，调整后EBITDA利润率提高100个基点 [67] 金融服务 - 收入增长22%，排除抵押贷款后增长35%，消费者贷款、汽车和信用卡业务表现强劲，抵押贷款同比大幅放缓 [68] 新兴垂直业务 - 报告基础增长17%，排除两项媒体垂直收购相关收入后增长13%，公共部门、就业筛选、媒体、保险等业务表现良好，医疗保健业务收入略有下降但有望在下半年恢复增长 [74][79] 消费者互动业务 - 收入增长6%，调整后EBITDA增长5%，直接渠道增长带动收入和用户基础增加，间接渠道随着贷款机构营销活动增加恢复增长 [80][81] 国际业务 - 收入增长32%，调整后EBITDA增长75%，各地区均有不同程度增长 [82] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 消费者支出超过疫情前水平，消费者借贷能力强，多数业务有望进一步复苏，特别是消费者贷款、就业筛选、催收和医疗保健业务 [13] 国际市场 - 本季度增长显著，但复苏才刚刚开始，新兴市场如印度、菲律宾、南非和拉丁美洲等在未来6 - 12个月有较大增长空间 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取创新者和攻击者的市场定位，拥有可扩展的企业增长策略，基于客户和消费者洞察开展业务，利用强大的数据资产和领先技术，强调以客户为中心的文化 [23][24][25] - 消费者贷款业务方面，预计今年收入将创新高，重点关注金融科技领域，通过与早期金融科技公司合作、提供解决方案等巩固领导地位，未来在欺诈缓解、营销和直接面向消费者等方面有增长机会，国际金融科技业务也有较大增长潜力 [28][30][39][41] - 公共部门业务方面，自2015年正式开展以来发展迅速，今年收入接近5000万美元，未来有望突破1亿美元，通过与合作伙伴合作、提供现有解决方案等方式拓展业务，还推出专业服务和供应链风险解决方案等 [46][53][55] - 行业竞争中，公司在金融科技、公共部门等领域凭借自身优势取得市场份额，如在金融科技领域成为多数金融科技贷款机构的主要合作伙伴，在公共部门业务中与各级政府建立合作关系 [32][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场总体持续反弹，公司增长超过市场复苏速度，得益于新业务赢得和新产品创新，对长期增长充满信心，预计实现高个位数收入增长、扩大利润率和两位数的每股收益增长 [12][19] - 美国市场复苏态势良好但尚未完成，国际市场复苏刚刚开始，未来有较大增长空间 [13][14] - 尽管面临一些挑战，如抵押贷款市场波动、医疗保健业务复苏缓慢等，但公司整体业务发展态势积极，有望实现全年增长目标 [73][79] 其他重要信息 - 公司实施全球供应商多元化采购流程，完成全球能源和碳足迹评估，开展重要性评估以了解关键利益相关者的观点 [20][21] - 公司计划在秋季逐步恢复办公室工作，同时给予员工一定的灵活性 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司积极追求有吸引力投资的方式 - 公司在有机投资方面加速新产品开发、建设人才团队、增加技术投资、改善运营流程、提升直接面向消费者业务的广告投入等；在并购方面，公司有活跃的并购市场参与度，目前杠杆率下降提供了资产负债表容量，有大量交易管道，会寻找数据资产、新能力和新市场的机会，同时保持投资纪律 [104][106][108] 问题: 国际市场新产品销售趋势 - 国际市场新产品销售与美国市场一样强劲，公司在各国和各业务线之间共享销售实践和产品定位专业知识，通过项目提升销售能力，市场反弹也有助于业务增长，美国市场因疫苗接种反弹最强，国际市场正处于复苏初期 [112][115][116] 问题: 消费者贷款业务中短期贷款类别构成及信用卡和美国抵押贷款占比 - 信用卡收入主要在金融服务的信用卡业务线中，金融科技公司拓展新业务时相关收入会计入消费者贷款业务的50%部分；短期贷款包括发薪日贷款机构、店面贷款机构、一些产权贷款等；先买后付业务属于金融科技范畴 [120][121][122] 问题: 欺诈和身份业务的当前投资组合暴露情况、并购潜力及产品差异化 - 欺诈业务是公司全球第二大产品类别；产品差异化在于基于消费者钱包和信用知识的传统认证方式，通过收购拓展到设备认证领域，拥有欺诈缓解点解决方案和集成数据层；市场碎片化有并购机会，但估值高，公司会通过有机产品开发提升现有业务，同时关注合适的合作和少数股权投资 [127][128][132] 问题: 未来三到五年公司增长构成与过去五年的比较及投资组合定位 - 公司对未来增长持乐观态度，终端用户市场有创新和增长空间，新产品处于早期到中期采用阶段，技术交付和创新将推动增长，同时会利用健康的资产负债表进行无机增长 [136][137][139] 问题: 新兴垂直业务指导预期未变的原因 - 新兴垂直业务预计全年实现低两位数增长，公共部门、保险等业务表现良好，医疗保健业务复苏较慢是唯一的阻碍因素，但前端业务量增加，预计后端业务将在三到四个月后恢复增长，整体业务前景乐观 [142][144][146] 问题: 德尔塔变种对公司业务的影响及是否在指导中考虑 - 公司目前认为不需要因德尔塔变种改变指导，希望情况能在未来几周和几个月内得到改善 [153][154] 问题: 业务回归正常的风险及监管方面的看法 - 2021年第二季度业务因经济活动和市场成功有显著改善，市场反弹尚未结束；公司积极与监管机构沟通，各方在增加可评分人口和纳入替代数据方面目标一致，公司认为自己符合2017年同意令的规定，希望解决相关问题 [157][158][162] 问题: VantageScore采用增加的驱动因素及适用范围 - VantageScore采用增加是因为其基于三大征信局数据合并，能准确对美国最广泛的消费者进行评分，在全流程管理、直接面向消费者产品和贷款发起等方面越来越被广泛接受，已有顶级发卡机构采用，其他银行也在考虑迁移 [166][167][168] 问题: 新数据集计划，特别是收入和就业验证方面的目标和前景 - 公司在收入和就业验证业务上有机会，已与大型工资处理器和金融账户聚合器建立关系，虽面临强大竞争对手，但数据档案具有竞争力且已赢得一些业务；公司还对欺诈相关数据、设备声誉和电子商务标识符等数据感兴趣，会直接收集或授权整合这些数据 [170][171][172]

业绩总结 - 第二季度2021年收入同比增长22%[24] - 第二季度2021年有机收入增长21%[24] - 第二季度2021年调整后的稀释每股收益（EPS）为0.91至0.93美元，同比增长12%至15%[36] - 2021财年预计收入为30.34亿至30.59亿美元，同比增长12%至13%[37] - 2021财年调整后的EBITDA预计为12.07亿至12.25亿美元，同比增长16%至17%[37] 用户数据 - 国际市场收入同比增长44%，有机恒定货币收入增长32%[30] - 加拿大市场收入同比增长41%，有机恒定货币收入增长25%[30] - 拉丁美洲市场收入同比增长51%，有机恒定货币收入增长46%[30] - 公司在2021年第二季度的FinTech收入增长约55%[14] 财务状况 - 第二季度2021年现金余额为5.26亿美元，持续降低杠杆率[34]

公司业务布局 - 公司在超30个国家和地区有业务，业务分美国市场、国际和消费者互动三个可报告板块[122] 疫情对公司业务的影响 - 2020年3月中旬起新冠疫情对公司业务多方面产生重大不利影响，4月需求降至低点后持续改善，2021年上半年各板块均有改善[126][127][133] 法律诉讼相关费用 - 2020年2月27日第九巡回上诉法院将Ramirez诉讼案惩罚性赔偿从约5200万美元减至约3200万美元，2020年第一季度记录3050万美元（税后2290万美元）法律费用，2021年6月30日因最高法院裁决减少估计负债，销售、一般和行政费用净减少3240万美元，同时记录810万美元所得税费用[134] 债务预付情况 - 2021年3月公司用手头现金预付8500万美元高级担保定期贷款，2020年12月预付1.5亿美元[135] - 截至2021年6月30日的六个月，公司预付8500万美元优先担保定期贷款B - 5 [198] 公司收购情况 - 2020年1月1日以来公司完成两项收购，10月14日收购Tru Optik Data Corp全部股权，8月14日收购Signal Digital, Inc.全部股权，二者运营结果自收购日起纳入美国市场板块合并损益表[137][138] 宏观经济和行业趋势对公司的影响 - 美国市场宏观经济状况良好，GDP增长、失业率下降、消费者信心上升、抵押贷款利率接近历史低点，国际地区也有类似趋势，但部分市场仍有疫情相关经济担忧[127] - 公司收入受宏观经济和行业趋势显著影响，行业方面，企业对商业分析和大数据技术依赖增加，消费者解决方案需求上升，全球法规复杂性增加[126][130][131] 通胀对公司的影响 - 公司认为通胀对业务、运营结果和财务状况无重大影响[132] 利率互换协议 - 2020年3月10日公司与多方签订两批利率互换协议，固定部分高级担保定期贷款或类似替代债务的LIBOR敞口[136] - 2020年3月10日，公司签订两笔利率互换协议，第一笔名义金额11.3亿美元，固定利率0.5200% - 0.5295%；第二笔名义金额11.1亿美元，固定利率0.9125% - 0.9280% [209] 公司业务模式 - 公司业务主要基于从数千个来源获取的各类信息，通过复杂算法创建专有数据库，为客户提供创新解决方案[123] 公司合并收入情况 - 2021年第二季度，公司合并收入为7.742亿美元，较2020年同期的6.344亿美元增长1.397亿美元，增幅22.0%；上半年合并收入为15.195亿美元，较2020年同期的13.22亿美元增长1.975亿美元，增幅14.9%[147] - 2021年上半年公司收入增加1.975亿美元，同比增长14.9%，外币走强影响带来1.4%的增长[158] - 2021年Q2和H1总营收分别为7.742亿美元和15.195亿美元，较2020年同期分别增长22.0%和14.9%[175] 美国市场业务收入情况 - 2021年第二季度，美国市场总收入为4.847亿美元，较2020年同期的4.055亿美元增长7930万美元，增幅19.5%；上半年美国市场总收入为9.528亿美元，较2020年同期的8.273亿美元增长1.255亿美元，增幅15.2%[147] - 2021年第二季度和上半年美国市场收入分别增加7930万美元（19.5%）和1.255亿美元（15.2%）[158][159] 国际市场业务收入情况 - 2021年第二季度，国际市场总收入为1.725亿美元，较2020年同期的1.197亿美元增长5280万美元，增幅44.1%；上半年国际市场总收入为3.387亿美元，较2020年同期的2.774亿美元增长6130万美元，增幅22.1%[147] - 2021年第二季度和上半年国际市场收入分别增加5280万美元（44.1%）和6130万美元（22.1%），外币走强分别带来12.3%和6.7%的收入增长[158][162] 消费者互动业务收入情况 - 2021年第二季度，消费者互动总收入为1.366亿美元，较2020年同期的1.284亿美元增长820万美元，增幅6.4%；上半年消费者互动总收入为2.669亿美元，较2020年同期的2.551亿美元增长1180万美元，增幅4.6%[147] - 2021年第二季度和上半年消费者互动业务收入分别增加820万美元（6.4%）和1180万美元（4.6%）[158][169] 金融服务业务收入情况 - 2021年第二季度和上半年金融服务收入分别增加4840万美元（21.8%）和8110万美元（17.9%）[158][160] 新兴垂直业务收入情况 - 2021年第二季度和上半年新兴垂直业务收入分别增加3080万美元（16.8%）和4440万美元（11.8%），近期收购分别带来3.8%和3.3%的收入增长[158][161] 公司运营费用情况 - 2021年第二季度和上半年运营费用分别增加4620万美元（9.0%）和6000万美元（5.7%）[170] 公司服务成本情况 - 2021年第二季度和上半年服务成本分别增加3170万美元和4980万美元[170][171] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用增加690万美元，上半年减少130万美元[170][172] 折旧和摊销情况 - 2021年第二季度和上半年折旧和摊销分别增加760万美元和1150万美元[170][174] 公司合并调整后EBITDA情况 - 2021年第二季度，公司合并调整后EBITDA为3.186亿美元，较2020年同期的2.427亿美元增长7590万美元，增幅31.3%；上半年合并调整后EBITDA为6.19亿美元，较2020年同期的5.06亿美元增长1.129亿美元，增幅22.3%[148] - 2021年Q2和H1调整后EBITDA分别为3.186亿美元和6.19亿美元，较2020年同期分别增长31.3%和22.3%[175] 美国市场调整后EBITDA情况 - 2021年第二季度，美国市场调整后EBITDA为2.094亿美元，较2020年同期的1.712亿美元增长3830万美元，增幅22.4%；上半年美国市场调整后EBITDA为4.083亿美元，较2020年同期的3.427亿美元增长6560万美元，增幅19.1%[148] - 2021年Q2和H1美国市场调整后EBITDA利润率分别为43.2%和42.8%，较2020年同期分别提升1.0和1.4个百分点[175] 国际市场调整后EBITDA情况 - 2021年第二季度，国际市场调整后EBITDA为7220万美元，较2020年同期的3750万美元增长3470万美元，增幅92.7%；上半年国际市场调整后EBITDA为1.436亿美元，较2020年同期的9770万美元增长4590万美元，增幅47.0%[148] - 2021年Q2和H1国际市场调整后EBITDA利润率分别为41.8%和42.4%，较2020年同期分别提升10.5和7.2个百分点[175] 消费者互动业务调整后EBITDA情况 - 2021年第二季度，消费者互动调整后EBITDA为6480万美元，较2020年同期的6170万美元增长310万美元，增幅5.0%；上半年消费者互动调整后EBITDA为1.233亿美元，较2020年同期的1.191亿美元增长420万美元，增幅3.6%[148] - 2021年Q2和H1消费者互动业务调整后EBITDA利润率分别为47.5%和46.2%，较2020年同期分别下降0.6和0.5个百分点[175] 经营活动现金情况 - 2021年第二季度，经营活动提供的现金为2.357亿美元，较2020年同期的2.539亿美元减少1820万美元，降幅7.2%；上半年经营活动提供的现金为3.805亿美元，较2020年同期的3.794亿美元增长110万美元，增幅0.3%[148] - 截至2021年6月30日的六个月，经营活动提供现金3.805亿美元，投资活动使用现金1.461亿美元，融资活动使用现金2.025亿美元[203] 资本支出情况 - 2021年第二季度，资本支出为5390万美元，较2020年同期的4560万美元增加830万美元，增幅18.2%；上半年资本支出为9710万美元，较2020年同期的8760万美元增加950万美元，增幅10.8%[148] - 2021年现金支付资本支出为9710万美元，较2020年的8760万美元增加950万美元[208] 利息费用情况 - 2021年Q2和H1利息费用分别减少790万美元和1970万美元，主要因平均利率和平均未偿本金余额下降[182][184] 有效税率情况 - 2021年Q2有效税率为32.0%，H1为25.5%，高于美国联邦法定税率21.0%，主要因英国递延税项重计量[186][187] 长期债务情况 - 截至2021年6月30日，长期债务较2020年12月31日减少1.255亿美元，主要因债务提前偿还和定期还款[190] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为5.262亿美元和4.93亿美元[192] 高级担保循环信贷额度情况 - 截至2021年6月30日，高级担保循环信贷额度无未偿还余额，可借款2.999亿美元[192] 增量贷款额度情况 - 公司可按优先担保信贷安排相同条款申请增量贷款，额度为10亿美元和计量日期前四个季度合并EBITDA的100%中的较高者，高级担保净杠杆率不超过4.25:1 [193] 员工受限股票单位纳税情况 - 2021和2020年第一季度，0.9百万份员工受限股票单位归属并需纳税，员工用0.3百万份股票满足预扣税义务，公司分别向政府机构汇付2770万美元和3210万美元[197] 股息支付情况 - 2021年第二季度，公司将季度股息从每股0.075美元提高到0.095美元，分别支付股息1430万美元和1820万美元[199] 股票回购情况 - 2017年2月13日，董事会授权回购至多3亿美元普通股，已回购1.335亿美元，剩余1.665亿美元可回购[201] 债务契约遵守情况 - 优先担保信贷安排下高级担保净杠杆率不得超过5.5:1，公司可支付股息上限为每年7500万美元或合并EBITDA的7.5%，截至2021年6月30日，公司遵守所有债务契约[212] 利率风险情况 - 公司目前有利率对冲工具，固定约75%未偿债务的LIBOR风险敞口，未对冲的可变利率债务使公司面临重大利率风险[223] 外币业务情况 - 公司大部分收入、费用和资本支出活动以美元交易，但也使用多种外币开展业务，包括英镑、南非兰特、加元、印度卢比、哥伦比亚比索和巴西雷亚尔[225] - 公司在报告海外业务结果时，美元走弱受益，美元走强受不利影响[225] - 公司需按适用期末汇率将以外币计量的海外子公司资产和负债在合并资产负债表中进行换算[226] - 公司需按全年平均汇率将收入和费用在合并损益表中进行换算[226] - 换算调整计入其他综合收益，作为股东权益的一部分[226] - 因汇率波动产生的交易损益在发生时计入其他收入和费用[226]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入在报告和固定汇率基础上增长8%，信号和Tru Optik收购影响不到1个百分点，有机固定汇率增长为7%；剔除2020年和2021年第一季度的抵押贷款后，业务在有机固定汇率基础上增长4% [57][58] - 调整后EBITDA在报告基础上增长14%，在固定汇率基础上增长13%；调整后EBITDA利润率为40.3%，较去年同期上升200个基点 [58] - 第一季度调整后摊薄每股收益增长25%，主要得益于调整后EBITDA的强劲增长、债务再融资和预付款带来的利息支出减少以及略低的调整后税率22.8% [58][59] - 第二季度收入预计在7.44亿 - 7.54亿美元之间，增长17% - 19%，有机固定汇率收入增长15% - 16%；调整后EBITDA预计在2.96亿 - 3.03亿美元之间，增长22% - 25%；调整后摊薄每股收益预计在0.89 - 0.92美元之间，增长35% - 39% [78][79] - 全年收入预计在29.49亿 - 29.92亿美元之间，增长9% - 10%；调整后EBITDA预计在11.57亿 - 11.89亿美元之间，增长11% - 14%；调整后EBITDA利润率预计扩大80 - 130个基点；调整后摊薄每股收益预计在3.45 - 3.58美元之间，增长15% - 19% [80][82][83] 各条业务线数据和关键指标变化 美国市场 - 收入同比增长11%，两项媒体收购对收入影响约1个百分点；剔除抵押贷款后，有机收入增长4%；调整后EBITDA报告增长16%，有机增长17%；调整后EBITDA利润率提高180个基点 [60] 金融服务 - 收入增长14%，剔除抵押贷款后增长5%；消费贷款、汽车和信用卡业务在本季度有所改善，抵押贷款增长率开始放缓 [61] 新兴业务 - 报告收入增长7%，剔除两项媒体垂直收购相关收入后增长4%；公共部门、租户和就业筛选以及媒体业务实现两位数有机增长；保险业务持续增长；医疗保健业务收入略有下降，但较近期受疫情影响的季度有所改善 [65][67][68] 消费者互动业务 - 收入增长3%，得益于直接渠道的增长；调整后EBITDA增长2%；直接业务实现两位数收入增长，用户基础稳步增加；间接渠道仍然疲软 [69][70] 国际业务 - 收入增长3%，调整后EBITDA增长16%；英国业务收入下降5%，但趋势在本季度有所改善；加拿大业务增长9%；印度业务增长11%；拉丁美洲业务增长5%；亚太地区业务增长5%；非洲业务下降5% [71][72][73][74][75][76] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国消费者支出在第一季度加速，超过2019年水平，失业率降至6%，为疫情以来的最低点；3月，小企业主的信心达到自新冠疫情爆发以来的最高水平 [11][12] - 英国消费者信心达到一年来的最高水平，预计未来几个季度收入和消费支出将增长；加拿大失业率降至2020年3月以来的最低水平，消费者信心达到疫情以来的最高点；印度报告的失业率降至疫情前水平以下，消费者信心和支出持续恢复 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过创新和颠覆在服务的市场中实现超额增长，在金融服务、保险、医疗保健、公共部门等多个领域拓展业务，建立了深厚的合作伙伴关系 [19][20][21] - 公司建立了媒体垂直业务，与Comscore、MediaMath、Blockgraph等合作伙伴建立了重要的新关系，并与OpenAP签署了协议 [22] - 公司将扩大在美国快速增长的在线游戏和博彩市场的业务，提供数字身份和欺诈解决方案 [23] - 公司将消费者互动业务纳入美国市场领导之下，以更好地利用综合能力 [25][26] - 公司拥有经过验证和可扩展的企业运营手册，通过客户和消费者洞察，在全球范围内推动业务增长 [27][28] - 公司拥有强大的专有和第三方数据资产，包括趋势信贷、替代数据、设备欺诈行为数据等，以支持核心和高增长用例 [37][38][39] - 公司与Spring Labs进行优先股投资和战略合作，以加强对敏感消费者数据的保护 [42][43] - 公司通过Project Rise提升技术的可扩展性、安全性、效率和有效性，保持在云计算和信息安全领域的领先地位 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现强劲，远超预期，得益于许多市场的快速复苏和宏观指标的改善 [10] - 尽管全球重新开放存在脆弱性，但公司基于第一季度的强劲表现和更积极的宏观环境，大幅提高了2021年全年的业绩指引 [16][17] - 公司对长期增长算法充满信心，预计将实现高个位数的收入增长、扩大有吸引力的利润率和两位数的每股收益增长 [17] 其他重要信息 - 公司文化以客户为中心，注重合作伙伴关系，同时拥抱多样性、公平性和包容性，在种族平等、供应商多样性等方面取得了进展 [46][48][49] - 公司在可持续发展方面取得了显著进展，采用了FASB和相关报告框架，并在ESG的三个维度上取得了进展 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍FinTech垂直业务的复苏情况和前景 - 消费贷款子业务在本季度逐月加强，预计将从经济复苏中受益；FinTech公司对新客户获取的兴趣增加；电子商务对金融服务交付的重要性日益增加，公司与FinTech公司的合作将带来更多机会；FinTech公司正在拓展信用卡和先买后付等新的贷款市场，公司的CreditVision产品在该客户群体中持续获得认可 [90][91][92] 问题: 英国业务收入下降是否与封锁有关，TrueVision和CreditView在英国的交叉销售情况如何，以及美国金融服务收入中信用卡、抵押贷款、消费贷款等的占比 - 英国业务受到疫情和封锁的负面影响，同时去年1月有一笔一次性大额业务，导致本季度收入下降；TrueVision在英国受到了很多关注，已经产生了一些收入，并建立了良好的销售管道，部分银行开始转化为经常性收入；抵押贷款在过去12个月的收入约占TransUnion总抵押贷款收入的13%，目前暂不提供汽车、信用卡和消费贷款的详细占比信息 [95][96][99] 问题: Prama是否开始在业务中获得更多关注 - Prama仍然是公司新产品的重要组成部分，公司继续在该产品上进行大量投资；它为市场提供了直接访问信息、分析和建模技术的接口，有望通过直接授权和提高客户利用率来增加收入 [102][103][104] 问题: 为什么现在认为抵押贷款市场全年持平，而不是之前预计的下降10%，以及自上次提供全年展望以来，哪些关键领域的改善最为显著 - 第一季度抵押贷款表现相对较好，但同比增长率开始逐渐下降；市场在再融资和购房方面仍有良好的活动；预计第二季度抵押贷款将带来2%的逆风，全年将带来1% - 1.5%的逆风；除抵押贷款外，金融服务预计将实现低两位数增长，新兴业务预计也将实现低两位数增长，国际业务预计将实现中两位数增长，消费者互动业务预计将实现低个位数增长 [107][109][112] 问题: 请介绍媒体和数字广告业务的差异化优势、竞争格局，以及是否会通过并购来扩大规模 - 公司认为媒体和数字市场将受益于其精确匹配逻辑和高质量数据；公司拥有强大的匹配逻辑和大量优质数据集，并通过收购获得了数据管理技术和流媒体服务数据；公司正在将Tru Optik和Signal整合到现有业务中，并计划继续加强产品和平台集成；该业务预计将在可预见的未来实现高于平均水平的盈利，并有望成为公司较大的新兴业务之一；公司对并购持开放态度，以增加额外的能力 [118][119][121] 问题: 非抵押贷款金融服务业务增长5%，低于竞争对手的11%，原因是什么 - 金融服务中抵押贷款业务的增长减速；2020年第一季度公司表现相对较强，尤其是FinTech客户的表现非常出色，因此同比增长基数较高；第一季度有两次刺激支票发放，可能影响了消费者的贷款需求；信用卡营销活动在2020年第一季度表现良好，目前该业务正在开始复苏 [124][125][128] 问题: 欺诈和身份验证业务的需求是否受到疫情影响，还是更多地由数字化结构驱动 - 疫情导致电子商务渗透率大幅提高，消费者行为发生了结构性变化，匿名数字交易增加，对身份验证和欺诈防范的需求也相应增加；公司在该领域拥有历史优势，并且拥有大量数字信息和复杂的欺诈倾向模型，因此处于有利地位 [133][134] 问题: 与以往周期相比，公司在此次复苏中的表现如何，FinTech业务的普及将如何影响公司的长期收入增长和利润率 - 公司在疫情后的复苏中处于有利地位，但部分国际市场仍面临挑战；除抵押贷款和医疗保健业务外，公司在美国的其他业务领域都将受益于经济复苏；金融服务的非抵押贷款业务和新兴业务预计将加速增长；随着贷款机构更加关注新客户获取，直接面向消费者业务的间接渠道将成为增长的驱动力；公司的国际业务在疫情前有机增长率为12% - 15%，随着疫苗接种的推进，将对公司业绩产生显著的积极影响 [137][138][140] 问题: 请定性分析全年有机增长预期中，经济复苏的推动作用和公司内部销售举措的贡献分别有多大 - 经济复苏无疑对公司有益，但公司的销售团队能够根据客户需求的变化迅速调整策略，在不同时期为客户提供相关产品；公司在制定全年业绩指引时，不仅考虑了宏观因素，还考虑了销售团队赢得的交易；公司的销售管道强劲，销售团队执行能力强，产品创新能力优越，这些因素共同推动了公司的销售业绩 [144][146][147]

业绩总结 - 2021年第一季度收入同比增长8%[21] - 调整后的EBITDA同比增长14%[21] - U.S. Markets收入增长10%[23] - 金融服务收入增长14%[23] - 国际市场收入增长5%[27] - 加拿大市场收入增长15%[27] - 第二季度2021年收入指导范围为7.44亿至7.54亿美元，同比增长17%至19%[33] - 2021财年收入指导范围为29.49亿至29.92亿美元，同比增长9%至10%[34] - 调整后的稀释每股收益预计为0.89至0.92美元，同比增长35%至39%[33] - 第一季度消费者互动部门收入增长3%[25] - 第一季度有机收入增长7%[21] - 2021财年调整后的EBITDA指导范围为11.57亿至11.89亿美元，同比增长11%至14%[34] - 第一季度结束时现金余额为4.33亿美元[31]

公司业务布局 - 公司在超30个国家和地区有业务[106] - 公司业务分三个可报告板块：美国市场、国际市场和消费者互动[108] 公司收购情况 - 2020年10月14日，公司收购Tru Optik Data Corp 100%股权，其运营结果自收购日起计入美国市场板块[121] - 2020年8月14日，公司收购Signal Digital, Inc. 100%股权，其运营结果自收购日起计入美国市场板块[122] 新冠疫情影响 - 2020年3月中旬起新冠疫情对公司各业务板块客户需求产生重大不利影响，4月触底后需求持续改善至2021年第一季度[111][118] - 自新冠疫情爆发以来，伦敦银行同业拆借利率大幅下降，未来可能更不稳定，会影响公司总利息支出[199] - 自新冠疫情爆发以来，美元兑公司运营所在国家的许多货币走强，对公司经营业绩产生不利影响[203] - 新冠疫情可能继续导致汇率波动，未来可能对公司合并财务报表产生重大不利影响[203] 法律相关情况 - 2020年2月27日，第九巡回上诉法院部分维持、部分撤销初审法院判决，将惩罚性损害赔偿从约5200万美元减至约3200万美元，2020年第一季度公司记录3050万美元法律费用[120] 利率互换协议 - 2020年3月10日，公司与多方签订两批利率互换协议，固定部分高级有担保定期贷款的伦敦银行间同业拆借利率敞口[119] - 2020年3月10日，公司签订两笔利率互换协议，第一笔名义金额11.35亿美元，固定利率0.5200% - 0.5295%；第二笔名义金额11.1亿美元，固定利率0.9125% - 0.9280%[185][186] - 2018年12月17日，公司签订利率互换协议，固定利率2.702%和2.706%，当前名义金额14.05亿美元[187] 公司收入影响因素 - 公司收入受宏观经济状况、行业趋势等因素显著影响[110][115] 通胀影响 - 公司认为通胀未对业务、运营结果和财务状况产生重大影响[116] 2021年第一季度综合财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司综合收入为7.453亿美元，较2020年同期增长5770万美元，增幅8.4%[131] - 2021年第一季度综合调整后EBITDA为3.004亿美元，较2020年同期增长3700万美元，增幅14.1%[131] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为1.448亿美元，较2020年同期增长1930万美元，增幅15.4%[131] - 2021年第一季度资本支出为4320万美元，较2020年同期增长120万美元，增幅2.9%[131] - 2021年第一季度，总报告收入增加57.7百万美元，增幅8.4%[157] - 2021年第一季度，公司调整后EBITDA增加37.0百万美元，增幅14.1%[157] - 2021年第一季度，合并调整后EBITDA利润率增加2.0%[157] - 2021年第一季度，净收入占收入的百分比从10.2%增加到17.2%，增幅7.0%[157] - 2021年第一季度，利息费用减少11.9百万美元，降幅31.5%；利息收入减少1.2百万美元，降幅65.1%；权益法投资收益增加0.4百万美元，增幅16.8%；非经营性收入和费用增加17.7百万美元，增幅43.9%[162] - 2021年第一季度，有效税率为17.4%，低于美国联邦法定税率21.0%；2020年第一季度有效税率为23.1%，高于美国联邦法定税率[166][167] - 截至2021年3月31日，长期债务较2020年12月31日减少105.4百万美元[168] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4.33亿美元和4.93亿美元，其中美国境外持有的现金分别为2.431亿美元和2.32亿美元[170] - 2021年第一季度，经营活动提供现金1.448亿美元，投资活动使用现金7190万美元，融资活动使用现金1.322亿美元，现金及现金等价物净减少6000万美元[179] - 2021年第一季度资本支出为4320万美元，较2020年同期增加120万美元[184] 2021年第一季度各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度美国市场总收入为4.681亿美元，较2020年同期增长4620万美元，增幅11.0%[131] - 2021年第一季度国际市场总收入为1.663亿美元，较2020年同期增长850万美元，增幅5.4%[131] - 2021年第一季度消费者互动业务总收入为1.304亿美元，较2020年同期增长360万美元，增幅2.9%[131] - 2021年第一季度美国市场调整后EBITDA为1.988亿美元，较2020年同期增长2730万美元，增幅15.9%[131] - 2021年第一季度国际市场调整后EBITDA为7140万美元，较2020年同期增长1120万美元，增幅18.6%[131] - 2021年第一季度消费者互动业务调整后EBITDA为5850万美元，较2020年同期增长110万美元，增幅2.0%[131] - 2021年第一季度，拉丁美洲收入减少0.2百万美元，降幅0.9%；英国收入增加1.5百万美元，增幅3.1%；非洲收入减少0.6百万美元，降幅4.2%；印度收入增加3.2百万美元，增幅10.2%；亚太地区收入增加0.8百万美元，增幅5.8%[146][147][148][149][150] - 2021年第一季度，消费者互动业务收入增加3.6百万美元，增幅2.9%[151] - 2021年第一季度，服务成本增加18.1百万美元，增幅8.0%；销售、一般和行政费用减少8.2百万美元，降幅3.5%；折旧和摊销增加3.9百万美元，增幅4.4%；总运营费用增加13.8百万美元，增幅2.5%[153] - 2021年第一季度，美国市场总收入增加46.2百万美元，增幅11.0%；国际市场总收入增加8.5百万美元，增幅5.4%；消费者互动业务总收入增加3.6百万美元，增幅2.9%[157] - 2021年第一季度，美国市场调整后EBITDA增加27.3百万美元，增幅15.9%；国际市场增加11.2百万美元，增幅18.6%；消费者互动业务增加1.1百万美元，增幅2.0%[157] - 2021年第一季度，美国市场调整后EBITDA利润率增加1.8%；国际市场增加4.8%；消费者互动业务减少0.4%[157] 2021年第一季度公司资金运作情况 - 2021年第一季度，090万股员工受限股单位归属并需纳税，员工用0.3万股股票满足预扣税义务，公司收到0.3万股库存股并向政府机构支付2770万美元[174] - 2021年第一季度，公司预付8500万美元高级有担保定期贷款B - 5，2021年3月26日支付股息1430万美元[175] - 截至2021年3月31日，公司已回购1.335亿美元普通股，还有1.665亿美元的回购额度[177] 公司信贷安排及风险 - 高级有担保信贷安排下，高级有担保净杠杆比率不得超过5.5:1，公司可支付的股息上限为每年7500万美元或合并息税折旧摊销前利润的7.5%[189] - 公司高级担保信贷安排包括高级担保定期贷款和3亿美元的高级担保循环信贷安排[199] - 公司目前有几种利率对冲工具，有效固定了约75%未偿债务的伦敦银行同业拆借利率敞口[199] - 公司面临市场风险，主要来自可变利率和外汇汇率变化，通过经营和融资活动管理风险，可能使用衍生金融工具进行风险管理[198] - 未套期保值的未偿可变利率债务使公司面临重大利率风险[199] 公司外币业务及汇率处理 - 公司大部分收入、费用和资本支出活动以美元进行交易，但也使用多种外币开展业务[201] - 公司需按适用的期末汇率将以外币计量的外国子公司资产和负债进行换算[202] - 公司需按全年平均汇率将收入和费用进行换算[202] - 汇率波动产生的交易损益计入其他收入和费用[202] 公司贷款预付情况 - 2021年3月公司用手头现金预付8500万美元的高级有担保定期贷款B - 5，2020年12月预付1.5亿美元高级有担保定期贷款[117]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入在记录和固定汇率基础上增长2%，Signal和Tru Optik收购影响不到1个百分点 [71] - 调整后EBITDA在报告和固定汇率基础上下降2%，调整后EBITDA利润率为38.5%，较去年同期下降约170个基点 [72] - 第四季度调整后摊薄每股收益增长7%，得益于债务再融资相关利息费用减少、较低的LIBOR利率和21.9%的调整后较低税率 [73] - 第一季度收入预计在6.98 - 7.07亿美元之间，增长2% - 3%，有机固定汇率收入增长持平至1%；调整后EBITDA预计在2.68 - 2.75亿美元之间，增长2% - 4%；调整后摊薄每股收益预计在0.78 - 0.81美元之间，增长6% - 10% [82][83] - 全年收入预计在28.17 - 28.77亿美元之间，增长4% - 6%；调整后EBITDA预计在10.83 - 11.21亿美元之间，增长4% - 7%；调整后摊薄每股收益预计在3.16 - 3.31美元之间，增长5% - 10% [83][86] - 预计全年税率约为23%，总折旧和摊销约为3.75亿美元，净利息费用约为1亿美元，资本支出约占收入的8% [87] - 2020年为Project Rise花费约1900万美元，预计2021年该费用近三倍增长 [88] 各条业务线数据和关键指标变化 美国市场 - 收入同比增长4%，两项媒体收购对收入影响约1.5个百分点；金融服务垂直业务收入增长7%，排除周期性增长该垂直业务将下降中个位数；新兴垂直业务报告基础上持平，排除两项媒体垂直收购相关收入下降3% [74][75] - 调整后EBITDA报告基础上下降2%，有机基础上下降1%，调整后EBITDA利润率下降主要由于战略和运营投资、整合和扩大近期媒体收购成本以及季度季节性因素 [75] 消费者互动业务 - 收入增长3%，受直接渠道增长驱动；调整后EBITDA下降2%，因本季度继续增加直接渠道营销投入 [76] 国际业务 - 总业务收入下降2%，排除英国业务剥离影响仅下降1%；调整后EBITDA下降4% [77] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 金融服务在线交易量方面，抵押贷款保持强劲，消费贷款有所改善，汽车和信用卡业务相对稳定；消费贷款市场持续复苏，但消费者需求不温不火；汽车贷款市场季度环比相对稳定，信用卡市场有温和复苏迹象；预计2021年抵押贷款市场下降约10%，上半年较强，下半年较弱 [43][45][46][48][49] - 新兴垂直市场多数在第四季度有所改善或稳定，医疗保健前端交易量缓慢恢复，后端业务受影响；保险业务全年实现增长，销售管道有显著增长；公共部门、媒体、租户和就业筛选业务增长，就业筛选业务低迷，电信市场恢复，催收业务近期无增长预期 [52][54][56][57] 国际市场 - 英国业务排除剥离影响后恢复增长，贷款市场有所改善，替代贷款市场仍有压力，先买后付领域提供增长动力，欺诈、游戏和博彩业务有所改善 [61] - 加拿大业务在第四季度再次增长，得益于业务多元化，包括保险、公共部门扩张、直接面向消费者业务和新兴金融科技市场增长 [62] - 印度市场已完全重新开放，交易量缓慢改善，受益于多元化产品组合和应对疫情的特定项目，未来增长潜力大 [63][65] - 拉丁美洲多数市场保持相对稳定但水平低于去年，哥伦比亚因金融科技、保险和电信业务实现增长 [66] - 亚太地区，香港市场稳定在较低水平，直接面向消费者业务重新推出实现增长；菲律宾面临重大挑战，团队举办贷款峰会并推出CreditVision；南非经济受疫情影响，团队通过优先满足客户需求扩大关键解决方案的应用 [66][67][68][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施“Project Rise”计划，使技术更具可扩展性、安全性、效率和有效性，预计2023年开始每年节省2000 - 3000万美元运营费用 [20][24] - 全球运营方面，通过集中化、流程优化和自动化提高效率和促进商业成功，包括扩大采购流程、扩展全球能力中心和实施标准化全球CRM系统 [25][26][29] - 全球解决方案方面，围绕关键横向解决方案组织团队，开发和推广可配置平台解决方案，包括欺诈业务重新定位、推出数字入职解决方案、建立合作伙伴关系拓展新增长领域以及在媒体领域取得商业成功 [30][31][32][40][41] - 行业竞争中，公司凭借技术、产品和服务优势，通过不断创新和战略投资提升竞争力，如在欺诈解决方案领域排名领先，在媒体领域通过收购和合作竞争市场份额 [31][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在全球疫情挑战下有效管理业务，同时加速投资为未来发展奠定基础，对长期增长充满信心 [69] - 2021年市场情况复杂，上半年可能波动较大，随着疫苗推出和经济复苏，下半年有望加强，预计2022年业务将恢复增长势头 [101] - 抵押贷款业务是关键不确定因素，预计全年下降10%，对财务结果有重大影响 [102][103] - 随着疫情消退，消费者直接业务、金融科技和国际业务等受疫情影响较大的业务将加速增长，公司整体业务有望恢复健康增长 [107] 其他重要信息 - 公司将“总影响特别工作组”更名为“种族平等特别工作组”，致力于支持种族平等和社会正义，包括与信用建设联盟合作、增加企业捐赠、重新分配体育合作伙伴资金、审查数据使用、制定多元化承诺和扩大种族偏见培训等 [8][9][11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年美国抵押贷款业务占合并收入的百分比，以及10%的市场下降为何带来2个百分点的逆风影响 - 历史上美国抵押贷款业务占收入约7% - 8%，去年升至约13%，预计2021年不会维持该水平，预计全年抵押贷款收入下降10%，主要在下半年体现 [97] 问题2: 展望2022年，哪些领域可能对公司增长有显著贡献 - 2021年市场情况复杂，随着疫苗推出和经济复苏，下半年业务有望加强并为2022年带来增长动力；抵押贷款是关键不确定因素；消费者直接业务、金融科技和国际业务等受疫情影响的业务将加速增长；预计2022年媒体业务和欺诈业务将成为有意义的增长贡献者，金融科技客户营销活动将更积极，保险和医疗保健垂直业务将继续复苏 [101][107][109][110][111] 问题3: 验证业务的增长速度、市场策略、与竞争对手的差异化，以及记录增长情况和未来预期 - 验证业务是产品组合的重要扩展，公司通过简化信用、就业和收入验证的数字连接实现差异化；目前处于产品化数据和建立管道关系阶段，未来将扩大市场覆盖范围，但无法提供具体财务增长数据 [120][121][122] 问题4: 美国金融市场消费者信贷活动上升，但第一季度有机收入指引为0 - 1%，为何没有加速增长 - 幻灯片展示的是美国市场金融服务垂直业务的在线信用报告交易量，该业务2020年收入约9.39亿美元，占总收入约35%，且公司还有大量批量业务；2021年第一季度的比较基数较高，且国际业务在第一季度相对较弱，预计全年国际业务将实现高个位数增长 [126][127][130] 问题5: 美国金融服务新业务赢单金额增长40%如何转化为收入，是否有因素导致转化缓慢，以及客户流失情况 - 客户流失情况无明显变化；收入到账与合同销售不同，受客户整合时间、数据纳入模型时间、客户达到满负荷交易量时间等因素影响，40%的赢单金额增长不会直接带来同等比例的收入增长，但表明产品线、销售努力和客户健康状况良好，新赢单是在现有业务基础上增加的收入层，现有业务量变动对收入影响更大 [135][136][137] 问题6: 公司在媒体领域有出色的差异化数据，为何认为能在该竞争激烈的领域表现出色 - 公司选择精准进入数字广告服务市场的一部分，凭借匹配逻辑和差异化数据优势，提供一流解决方案；此前为广告技术公司提供数据匹配支持，积累了经验；收购Tru Optik获得差异化数据集，可用于细分工具和广告活动 [142][143][146] 问题7: 消费者互动业务收入指引为略有增长，如何看待2021年直接和间接渠道的发展，间接渠道下半年是否应恢复增长 - 直接渠道预计2021年增长更趋正常化，不会像2020年那样高；间接渠道预计仍会受到金融服务客户营销活动减少的影响，可能在后期有恢复的潜力 [150][151] 问题8: 欺诈业务战略重新定位除整合到一个平台或品牌外，还有哪些具体行动，业务将有何变化 - 公司整合了欺诈业务的最佳产品组件到单一产品平台，这一过程需要时间；优先关注特定市场细分领域，即客户建立金融关系、交易规模和风险较大的领域，产品开发将更集中于此，但仍会服务整个市场 [154][157][161] 问题9: Project Rise预计2023年节省成本，全球运营和全球解决方案何时能在损益表中体现效益 - 全球运营和全球解决方案已经开始带来效益，但公司正利用早期效益加速全球项目实施，以释放资源用于产品开发和提高利润率，预计这些举措将对公司市场运营产生重大积极影响 [165][166][167] 问题10: 公司的投资如何影响新产品创新，以及新产品推向市场对业务有机增长的影响 - 技术创新将加速新产品推向市场，通过全球利用知识产权和利用公共云服务，新产品开发将更专注于公司独特的知识产权和增值领域，有助于业务实现有机增长 [170][171][172]