文章核心观点 - 公司第三季度调整后每股收益为1.59美元,超出市场预期1.54美元,同比增长42%,主要得益于各业务分部的强劲势头 [1] - 公司第三季度收入为13.4亿美元,同比增长11%,调整后收入(扣除分包商成本)为11.1亿美元,同比增长12%,超出公司指引范围 [2] - 公司第三季度末在手订单为52.3亿美元,同比增长19% [2] 分部业务表现 - 联邦政府客户收入(占总收入30%)同比增长34%,得益于民用和国防环境业务的增长 [3] - 美国商业客户收入(占总收入19%)同比增长7%,得益于可再生能源和环境修复业务的增长 [3] - 美国州和地方政府客户收入(占总收入11%)同比增长8%,得益于先进水处理业务的增长 [4] - 国际业务收入(占总收入40%)同比增长5%,得益于加拿大和澳大利亚可持续基础设施业务的增长 [4] - 政府服务集团分部收入同比增长25% [4] - 商业/国际服务集团分部收入同比增长4% [4] 利润情况 - 公司第三季度毛利率提升150个基点至11.6% [6] - 公司第三季度营业利润同比增长32% [6] 财务状况 - 公司第三季度末现金及现金等价物为2.123亿美元,较上年同期增加 [7] - 公司第三季度末长期债务为8.618亿美元,较上年同期有所下降 [7] - 公司前9个月经营活动产生的净现金流为2.531亿美元,同比增加 [8] - 公司前9个月资本支出为1130万美元,同比下降34.7% [8] 股东回报 - 公司前9个月派发股息4330万美元,同比增加 [9] - 公司前9个月回购股份1290万美元 [9] 2024财年展望 - 公司预计2024财年收入将达到42.7-43.2亿美元,调整后每股收益为6.23-6.28美元,均高于此前预期 [10] - 公司预计第四季度收入将达到10.9-11.4亿美元,调整后每股收益为1.82-1.87美元 [11]

财务业绩 - 第三季度营收达13.4亿美元，同比增长11%[2] - 第三季度营业利润达1.29亿美元，同比增长32%[2] - 第三季度每股收益1.59美元，同比增长42%[2] - 2024财年第三季度收入为13.44亿美元，同比增长11.2%[29] - 2024财年前九个月收入为38.24亿美元，同比增长17.2%[29] - 2024财年第三季度毛利润为2.23亿美元，同比增长18.2%[29] - 2024财年前九个月毛利润为6.21亿美元，同比增长21.1%[29] - 2024财年第三季度营业利润为1.29亿美元，同比增长31.7%[29] - 2024财年前九个月营业利润为3.57亿美元，同比增长42.5%[29] - 2024财年第三季度每股收益为1.59美元，同比增长41.9%[30] - 2024财年前九个月每股收益为4.40美元，同比增长7.3%[30] - 2021年全年净收入为273,420万美元[44] - 2022年全年净收入为263,125万美元[44] - 2023年前9个月净收入为237,228万美元[44] - 2022年全年EBITDA为419,287万美元[44] - 2023年前9个月EBITDA为414,077万美元[44] - 2022年全年调整后EBITDA为481,096万美元[44] - 2023年前9个月调整后EBITDA为414,077万美元[44] - 2023年第一季度EBITDA为130,557万美元[44] - 2023年第二季度EBITDA为135,401万美元[44] - 2023年第四季度包含16.4百万美元的租赁减值费用[45] 订单情况 - 在手订单达52.3亿美元，同比增长19%[2] 新合同 - 获得4.39亿美元合同用于乌克兰能源抗灾解决方案[5] - 获得7300万美元合同用于西非能源抗灾和可持续基础设施[5] - 获得6500万美元合同用于亚太地区气候变化和海平面上升的防灾准备[6] - 获得6400万美元合同用于发展中国家的可持续土地和基础设施系统[7] - 获得5600万美元合同用于弗吉尼亚州的先进水处理和PFAS去除解决方案[7] 业务展望 - 提高2024财年净营收和每股收益指引[16] - 2024财年前九个月经营活动产生的现金流为2.53亿美元，同比增长2.9%[33] - 2024财年前九个月进行了9.37亿美元的并购支出[35]

文章核心观点 - 公司财报发布时实际结果与预期的对比会影响股价走势，投资者可通过关注盈利预期ESP和Zacks评级来提高投资成功率 [4][16][22] 公司预期业绩 泰特拉科技（Tetra Tech） - 预计2024年7月31日发布的报告中，季度每股收益为1.54美元，同比增长19.4% [5] - 预计营收10.9亿美元，较去年同期增长10.4% [2] CECO环境公司（CECO Environmental） - 预计2024年6月季度每股收益0.16美元，同比增长6.7% [14] - 本季度营收预计1.4302亿美元，较去年同期增长10.7% [14] 盈利预期分析 泰特拉科技（Tetra Tech） - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [6] - 最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期ESP为+0.65%，结合Zacks评级3，很可能超过共识每股收益估计 [9][10] CECO环境公司（CECO Environmental） - 过去30天共识每股收益估计保持不变，但盈利预期ESP为 - 18.75%，结合Zacks评级3，难以确定是否会超过共识每股收益估计 [15][23] 盈利惊喜历史 泰特拉科技（Tetra Tech） - 过去四个季度均超过共识每股收益估计 [12] - 上一季度预期每股收益1.31美元，实际为1.42美元，惊喜率+8.40% [21] CECO环境公司（CECO Environmental） - 过去四个季度有两次超过共识每股收益估计 [15] 投资建议 - 投资者在公司财报发布前应关注盈利预期ESP和Zacks评级，可利用盈利预期ESP过滤器筛选股票 [22] - 可通过Zacks收益日历关注即将发布的财报 [24]

文章核心观点 - 泰特拉科技公司（Tetra Tech）可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头，值得投资者考虑 [1] 公司盈利表现 - 公司在过去两份财报中盈利超预期，近两个季度平均盈利惊喜为6.05% [1] - 最近一个季度，公司预期每股收益1.31美元，实际报告为1.42美元，盈利惊喜为8.40% [2] - 上一季度，市场普遍预期每股收益1.35美元，实际为1.40美元，盈利惊喜为3.70% [2] 盈利预测趋势与指标 - 公司盈利预测呈上升趋势，部分得益于其盈利超预期的历史 [3] - 公司的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为正，结合其坚实的Zacks排名，是未来盈利超预期的有力指标 [3] - 研究表明，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [4] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [5] - 公司目前盈利ESP为+0.65%，表明分析师看好其近期盈利潜力，结合Zacks排名3（持有），可能再次实现盈利超预期 [6] 盈利ESP的意义与建议 - 负的盈利ESP读数不意味着盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [7] - 许多公司即使盈利超预期，股价上涨也并非唯一原因，部分股票未达预期也可能保持稳定 [7] - 在公司季度财报发布前检查其盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器挖掘最佳买卖股票 [8]

文章核心观点 介绍Tetra Tech公司新获合同情况、业绩表现及其他工业产品行业排名靠前公司情况，显示Tetra Tech业务发展良好且部分公司有投资潜力 [3][4][6] 其他值得关注的合同 - Tetra Tech获美国国际开发署（USAID）追加8400万美元单一授标合同，加强摩尔多瓦能源安全 [3] - 2024年3月Tetra Tech获美国国家航空航天局（NASA）3.75亿美元多授标合同，提供环境修复和合规服务 [9] - 2024年1月Tetra Tech获USAID 3400万美元合同，支持综合土地和资源治理项目；还获2400万美元单一授标合同，保护柬埔寨生物多样性和自然资源 [10] Zacks排名和价格表现 - Tetra Tech Zacks排名2（买入），股价一年涨30.7%，行业涨5.6% [4] - Belden Zacks排名2，过去一年股价涨5.5%，过去60天2024年盈利共识预期增8.3% [6][12] - Applied Industrial Technologies Zacks排名2，过去一年股价涨34.7%，过去60天2024财年盈利共识预期提高1.4% [7] - Crane Company Zacks排名2，过去一年股价涨76.1%，过去60天2024年盈利共识预期增4.2% [7][13] 其他可考虑的股票 - Tetra Tech专注高端咨询、设计和工程服务，政府服务集团受益于内陆导航和沿海防洪项目，商业/国际服务集团受益于清洁能源等项目 [5] - Belden过去四个季度平均盈利惊喜为14.7% [6] - Applied Industrial Technologies过去四个季度平均盈利惊喜为8.2% [7] - Crane Company过去四个季度平均盈利惊喜为15.2% [7]

文章核心观点 - 公司的政府服务集团(GSG)分部业务强劲,加上收购带来的协同效应以及股东友好的举措,使公司处于有利地位 [1][2][3][4][5][6][7] - 公司通过收购不断扩大业务规模,如收购LS Technologies、RPS Group plc和Amyx Inc.,增强了公司在联邦IT、水环境和可再生能源等领域的实力 [5][6] - 公司持续通过派发股息和回购股票等方式回报股东,提升股东价值 [7] - 公司的2024财年业绩预期不断上调,股价在过去一年内大幅上涨 [8][9] 政府服务集团(GSG)分部 - 受益于美国政府的优先发展领域,如国际发展、气候变化和水环境,GSG分部业务增长15% [3] - 内陆航运和沿海防洪项目的增加带动了GSG分部的业绩 [3] 商业/国际服务集团(C/ISG)分部 - 清洁能源、环境服务和减碳项目的增加推动了C/ISG分部的收入增长10% [4] - RPS收购为公司带来了积极影响 [4] 收购与扩张 - 公司通过收购LS Technologies、RPS Group plc和Amyx Inc.等公司,增强了在联邦IT、水环境和可再生能源等领域的实力 [5][6] 股东回报 - 公司通过增加股息派发和股票回购等方式持续回报股东,提升股东价值 [7]

收入和利润（同比环比） - 公司2024财年上半年收入同比增长20.8%，达到24.798亿美元，主要来自美国联邦政府和国际客户部门的增长[121] - 2024财年上半年合并收入同比增长20.8%至24.79883亿美元，毛利润增长22.8%至3.97993亿美元[127] - 运营收入同比增长49.5%至2.28764亿美元，其中第二季度增长92.9%至1.17683亿美元[127] - 稀释每股收益在第二季度同比增长77.5%至1.42美元，但上半年同比下降5.7%至2.81美元[127] - 调整后运营收入上半年同比增长23.5%至4.3521亿美元，反映两大业务板块业绩改善[130] 成本和费用（同比环比） - 净利息支出在2024年第二季度同比下降25.8%，减少340万美元，主要由于可转换票据的较低借款成本[132] - 2024年上半年其他非营业收入同比下降8940万美元，主要由于2023年外汇远期合约结算带来的1.09亿美元收益不再重复[133] - 2024年上半年有效税率为27.6%，同比下降1.1个百分点，剔除一次性因素后税率为27.1%[134] 各条业务线表现 - 国际客户部门收入增长41.2%，达到9.68492亿美元，占公司总收入的39.1%[107][121] - 美国联邦政府客户部门收入增长19.8%，达到7.89078亿美元，占公司总收入的31.8%[107][121][122] - 政府服务集团(GSG)部门收入占比47.3%，商业/国际集团(CIG)部门收入占比54.0%[110] - GSG部门上半年收入同比增长13.3%至13.78亿美元，剔除分包成本后增长15.3%[128] - CIG部门上半年收入同比增长27.7%至2.903亿美元，剔除分包成本后增长26.3%[128] - 商业/国际部门2024年上半年运营利润率提升150个基点至12.7%，主要得益于高端咨询服务增长[139] 各地区表现 - 美国联邦收入在2024财年上半年同比增长19.8%，主要得益于国际发展活动增加和民用机构的广泛增长，其中乌克兰能源安全和人道主义需求相关收入增加约5600万美元[123] - 2024财年上半年国际收入同比增长41.2%，达到9.68492亿美元，其中收购贡献约1.82亿美元，剔除收购影响后有机增长14.7%[126] - 美国州和地方政府收入同比下降0.8%至2.98476亿美元，主要因灾难响应收入减少约4100万美元，但剔除该因素后收入增长19.9%[124] - 美国商业收入同比增长4.0%至4.23837亿美元，主要受可再生能源规划和输电项目推动[125] - 2024财年上半年国际业务收入占比39.1%，2023财年同期为33.4%[164] 收购活动 - 公司2024财年上半年收入中2.66亿美元来自新收购的业务[120] - 公司2023财年第二季度以7.84亿美元收购RPS Group plc，该公司拥有约5000名员工[117] - 公司2024财年第二季度收购LS Technologies，纳入政府服务集团(GSG)部门[116] - 公司2023财年第二季度收购Amyx公司，拥有500多名员工，纳入GSG部门[118] - 商业/国际部门2024年上半年收入同比增长27.7%，其中RPS收购贡献2.16亿美元收入[138] 现金流 - 公司现金及等价物较上季度增长24.6%至2.103亿美元，可用信贷额度为7.293亿美元[141][142] - 2024年上半年经营活动现金流为1.122亿美元，同比下降0.8%，主要因2700万美元税款支付时间差异[142] - 投资活动现金流同比改善6.76亿美元，主要因2023年包含RPS收购相关大额支出[142] - 2024财年上半年投资活动现金支出包括为LST收购支付的净额7200万美元[143] - 2023财年同期投资活动现金支出包括为RPS和Amyx收购支付的净额8.54亿美元，扣除外汇对冲收益1.09亿美元[143] - 2024财年上半年融资活动现金净额下降，主要由于上一年度净借款增加6.56亿美元用于RPS和Amyx收购[144] 债务和融资 - 公司新增5亿美元高级担保定期贷款（新定期贷款），总借款能力增至15.5亿美元[145] - 2023年1月23日提取新定期贷款全部金额用于部分RPS收购融资[145] - 2023年8月22日发行5.75亿美元可转换票据，年利率2.25%，净收益5.605亿美元[148] - 截至2024年3月31日，公司未偿还借款3.9亿美元，其中新定期贷款3.2亿美元，修订循环信贷7000万美元[149] - 2024财年上半年修订信贷协议下未偿还借款加权平均利率为6.75%[149] - 截至2024年3月31日，修订循环信贷可用额度4.293亿美元[149] - 公司杠杆比率为1.73倍，利息覆盖率为10.98倍，符合信贷协议要求[150] 外汇影响 - 2024财年上半年外汇汇率变动导致公司合并资产负债表权益增加3880万美元，上年同期增加2500万美元[164] - 外汇汇率波动对公司收入、运营费用、资产和负债有直接影响，美元走强会减少这些项目，美元走弱则会增加[164] 合同和项目 - 按合同类型划分，时间材料合同占比46.0%，固定价格合同占比37.5%，成本加成合同占比16.5%[110][111] - 公司目前在100多个国家开展超过10万个项目，拥有28000名员工[104] - 截至2024年3月31日，公司未履约合同金额(RUPO)为47.1亿美元，较上季度下降4500万美元[140]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入增长9%，达10.5亿美元；剔除乌克兰相关一次性事件影响后，同比收入增长12% [32] - 第二季度EBITDA增长28%，达1.35亿美元，增速超收入两倍 [32] - 第二季度每股收益达1.42美元，创历史新高，同比增长34% [32] - 上半年EBITDA达2.66亿美元，同比增长27%；营业收入增长23%，达2.29亿美元 [36] - 上半年每股收益为2.81美元，同比增加，主要因GSG和CIG业务运营利润率改善 [36] - 第二季度运营现金流为1.03亿美元，超净收入30%；过去12个月运营现金流总计3.68亿美元，同比增长35% [36] - 净债务达7.41亿美元，EBITDA杠杆率为1.4倍；若不计第二季度对LST的收购，杠杆率约为1.2倍 [12] - 公司将2024财年净收入指引上调至42.1 - 43.1亿美元，每股收益指引上调至6.15 - 6.25美元 [23] - 第三季度净收入预计在10.5 - 11亿美元，每股收益预计在1.50 - 1.55美元 [47] - 2024财年每股收益指引包含4900万美元无形资产摊销，即每股0.66美元；预计有效税率为27%，平均摊薄流通股为5400万股 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 政府服务集团（GSG） - 第二季度收入同比增长15%（剔除乌克兰和灾难响应业务），达4.66亿美元，利润率达13.7%，较去年提高170个基点 [8] 商业/国际集团（CIG） - 净收入同比增长10%，利润率达13%，较去年提高320个基点，主要因RPS利润率提升及高利润率可再生能源服务增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 美国联邦客户市场 - 收入同比增长14%（剔除乌克兰业务），主要由联邦环境业务增长驱动，包括国防部、美国能源部、美国国家航空航天局和美国环境保护局等客户 [9] 美国州和地方市场 - 收入有机增长14%（剔除灾难响应影响），主要由美国各地城市和公用事业的先进水处理业务驱动 [9] 美国商业市场 - 净收入同比基本持平，因美国中西部大型煤灰项目受天气影响出现延误 [9] 国际市场 - 收入同比增长17%，公司国际业务与RPS合作，在英国和澳大利亚等地的水和可再生能源服务业务增长 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在5月14日的投资者日介绍2030年战略规划，涵盖全水周期增长战略以及环境、可再生能源转型和建筑脱碳领域的新兴机会 [7][22] - 公司有强大的收购管道，重点关注水和环境服务领域的技术领先企业 [14] - 公司目标是实现10% - 15%的收入增长，经济环境好时有机增长占比大，经济放缓时收购增长占比大 [59] - 公司将扩大软件即服务作为经常性收入来源，与咨询服务协同提供，为客户创造价值并提高利润率 [1][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国联邦预算在3月底完成，4月两项PFAS相关法规最终确定，为公司带来新机遇 [6] - 公司预计2025年PFAS数据分析和建模服务将快速增长，为长期设计和实施服务提供竞争优势 [45] - 公司在水和环境市场的差异化科学服务需求强劲，战略聚焦高端咨询推动利润率扩张和营业收入增长 [48] 其他重要信息 - 公司DSO为55天，优于行业平均的80多天，较去年改善4天，反映项目管理质量和客户满意度高 [11] - 公司董事会批准第三季度每股0.29美元的股息，同比增长12%，这是连续第36个季度股息实现两位数增长 [40] - 公司自2021年启动“十亿人挑战”项目，已积极影响6.25亿人的生活，目标是到2030年影响10亿人 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：PFAS法规实施时间及市场反应 - 回答：法规明确了实施时间，三年零一天后需在市政层面监测，五年零一天后需处理以去除水中PFAS；在此之前会有大量前期建模和分析工作，公司目前每年PFAS相关业务约6000万美元，预计2025年将加速增长 [27][50][52] 问题2：新的煤炭厂污染物排放限制是否增加公司业务范围 - 回答：这将成为公司业务的额外驱动力，公司在煤灰合规和修复方面处于领先地位，预计该业务将继续增长 [79][80][81] 问题3：软件订阅业务是否会在投资者日提供收入和利润率目标 - 回答：会在投资者日提供更多细节，公司已向现有客户发放2000个软件许可证，软件与咨询服务结合能为客户创造价值和节省成本 [82][83] 问题4：2025年及以后的中期增长驱动因素 - 回答：公司将在完成2024财年后提供2025财年第一季度和全年的具体指引；从长期看，预计增长率将超过中高个位数；软件服务的加入将提高利润率；公司关注的清洁水、环境、气候变化缓解和结构弹性等领域具有长期增长潜力 [87][88][89] 问题5：RPS整合后的业务成果及未来12 - 24个月的机会 - 回答：在英国AMP8项目中，公司结合自身和RPS的专业知识，赢得了1.25亿美元的10年项目管理合同；在可再生能源领域，RPS带来的技术和地理优势与公司专业知识结合，已获得数千万美元的商业项目 [103][104][116] 问题6：公司每年PFAS业务金额及未来趋势 - 回答：公司目前每年PFAS业务约6000万美元，主要集中在调查和咨询领域，预计明年将加速增长 [96][108] 问题7：代顿市PFAS项目是否具有代表性 - 回答：代顿市项目是早期工作的优秀案例，部分城市提前管理水资源和实施处理措施，但目前这类项目在早期阶段相对独特 [97] 问题8：英国水规划和设计工作与AMP8支出的关系 - 回答：相关工作来自现有合同，并非与AMP8支出直接相关，公司在英国有多个框架合同，目标是成为英国市场的领先者 [98][99][110]

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE May 1, 2024 Tetra Tech Reports Record Second Quarter Results and Raises Full Fiscal Year Guidance Pasadena, California. Tetra Tech, Inc. (NASDAQ: TTEK), a leading provider of high-end consulting and engineering services in water, environment and sustainable infrastructure, today announced results for its second quarter ended March 31, 2024. Second Quarter Highlights Recent Key Wins Non-GAAP financial measures which the Company believes provide valuable perspectives on its business ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 0-19655 TETRA TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4148514 (State or other jurisdiction ...