UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 For the transition period from to Commission File Number 0-19655 TETRA TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 2, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Delaware 95-4148514 (State or other jurisdiction of ...

业绩总结 - Q1-22净收入为6.79亿美元，同比增长12%[6] - Q1-22营业收入为8,300万美元，同比增长25%[8] - Q1-22每股收益为1.19美元，同比增长24%[9] - Q1-22调整后营业收入为8,300万美元，调整后每股收益为1.19美元[48] 客户数据 - Q1-22美国州和地方客户占净收入的18%，同比增长29%[12] - Q1-22国际客户占净收入的21%，同比增长7%[12] 财务状况 - Q1-22总订单积压为34.5亿美元[15] - Q1-22现金流来自运营为8,200万美元，同比增长148%[25] - Q1-22净债务为5,800万美元，净债务/EBITDA比率为0.2倍[28] 未来展望 - 2022财年预计净收入为26.5亿至28亿美元，每股收益为4.15至4.30美元[43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收从6.05亿美元增至6.79亿美元，同比增长12%，创历史新高 [2] - 运营收入达8300万美元，同比增长25%，运营利润率提升120个基点 [2] - 调整后每股收益为1.19美元，创历史新高，GAAP基础下每股收益为1.25美元，同比增长30% [3] - 第一季度EBITDA利润率为13.7%，较去年同期的12%提升170个基点 [7] - 运营现金流达8200万美元，同比增长148%，DSO降至61天，较去年减少6天 [8] - 净债务约5800万美元，净债务与EBITDA杠杆率从去年的0.5倍降至0.2倍 [9] - 过去12个月投资资本回报率达20% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 政府服务集团（GSG） - 营收同比增长7%，运营利润率为14.7%，较去年提升70个基点 [5] 商业国际集团（CIG） - 营收同比增长17%，运营利润率为12.5%，较去年提升100个基点 [6] 各个市场数据和关键指标变化 州和地方市场 - 营收有机增长29%，即使排除灾难响应工作贡献，市政水务业务仍实现两位数增长 [3] 国际市场 - 净收入同比增长20%，新增高性能建筑集团和Hoare Lea贡献约一半增长，其余业务有机增长强劲 [4] 美国商业市场 - 占业务的21%，净收入同比增长7%，可持续性服务推动增长 [4] 美国联邦客户市场 - 占净收入的28%，与去年同期持平，民用和国防部工作增长被美国国际开发署相关工作减少抵消 [4][5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是通过“以科学为先”方法发展高端服务，聚焦水和环境市场 [2] - 战略重点是客户优先级最高的项目，赢得多个新合同，包括20亿美元公共框架合同和2400万美元国际开发工作合同 [6] - 关注技术能力和战略增长领域投资，通过收购提升竞争力，优先考虑能增加公司竞争优势、带来新客户和差异化的收购项目 [29][60] - 国际市场关注气候变化项目和可持续基础设施服务，商业客户对可持续发展的承诺增加，推动相关服务需求 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国政府将气候变化、水和环境保护列为关键优先事项，通过联邦预算和基础设施法案增加相关支出，为公司带来机遇 [12] - 国际市场对气候变化项目的关注增加，对高端咨询和工程服务需求上升 [12] - 预计2022财年各客户领域将实现增长，州和地方市场增长10% - 15%，国际业务增长10% - 15%，美国商业业务增长5% - 10%，美国联邦业务增长5% - 10% [15][16] - 上调2022财年净收入和每股收益指引，净收入指引为26.5亿 - 28亿美元，每股收益指引为4.15 - 4.30美元 [17] 其他重要信息 - 积压订单同比增长8%，达34.5亿美元，按固定汇率计算将创历史新高 [6] - 第一季度通过股息和股票回购向股东返还超6000万美元，董事会批准第31次连续股息，2月支付，股息率提高18% [10][11] - 公司有超9亿美元可用流动性，支持技术能力和战略增长领域投资 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明利润率情况，包括本季度增长的可持续性、各业务部门全年利润率预期及长期展望 - 第一季度GSG利润率提升部分源于灾难活动带来的利用率提高和业务组合向数据分析和高端联邦IT活动转移，CIG利润率提升是业务组合向高端咨询和前端工程工作转移的结果 [24][25] - 2022年CIG年度利润率范围上调至11.5% - 12.5%，GSG上调至13% - 14%，第二季度受天气影响，利润率可能较低，第三、四季度将回升 [25][26] 问题2: 如何考虑资本分配优先级，当前股票回购与收购的相对吸引力如何 - 资本分配优先级依次为内部有机增长、股息支付、收购和股票回购，公司使用运营现金流进行股息和回购，通过信贷工具进行收购 [28][29][30] 问题3: 请深入分析商业业务的增长机会，以及业务周期反转时商业业务增长前景的敏感性 - 商业业务增长机会来自全球大型跨国客户对可持续发展的更多资金投入和合同承诺，公司优先寻找在全球商业客户可持续发展领域有领导地位的公司进行合作 [34][35] - 通过转向前端规划和战略制定工作，公司商业业务受大宗商品周期性影响较小，项目规模更小、波动性更低、利润率更高且更具差异化 [38] 问题4: 如何评估IIJA对公司的时间风险，是否更有信心在2023财年看到显著增长动力 - 公司未将IIJA的重大贡献纳入2022财年展望，预计资金将在秋季到位，现有合同车辆可支持业务开展，对IIJA的时间安排保持乐观 [39][40][41] 问题5: 将高性能建筑业务从GSG转移到CIG的原因是什么 - 随着业务发展，高性能建筑业务的大部分收入来自国际市场和商业领域，为保持业务整合和协同，将其转移至CIG [45][46][47] 问题6: 新兴污染物相关项目情况如何，是否有增长潜力 - 新兴污染物（主要是PFAS）相关订单从2021年的约2000万美元增长至5000万美元，增长约150% [50] - 公司设计了美国最大的PFAS市政处理设施，采用离子交换技术，随着监管要求的增加，市场机会将大幅增长 [50][51] 问题7: 当前收购管道与去年相比如何，国际收购与美国收购的吸引力如何 - 收购管道与去年相似，公司对国际和美国收购持中立态度，优先考虑能提升公司竞争地位、带来新客户和差异化的项目 [58][59][60] 问题8: 请更新劳动力可用性、支出、招聘情况，并结合积压订单和增长机会进行说明 - 公司未遇到劳动力短缺问题，受益于行业整合，吸引了高端技术人才 [62] - 员工自愿离职率略有下降，目前略低于10%，公司关注薪资压力和通胀，但大部分合同有年度 escalation 率或成本加成条款，可缓解影响 [63][64] - 公司致力于通过先进数据分析和技术提高员工生产力，创造更多职业机会 [64][65] 问题9: 达到创纪录的积压订单后，订单流情况如何，特别是联邦业务，能否在2022年保持积压订单增长和正的订单与账单比率 - 第一季度新订单流良好，超出预期 [72] - 预计民用机构预算增加，外交和发展将成为优先事项，公司作为美国国际开发署的大型承包商将受益 [73][74] - 国防部预算可能不会大幅增加，但资金将从武器平台等领域转向生活质量、可持续性和环境清理等公司擅长的领域 [74] 问题10: 资本分配和并购管道是否有目标水平的资产负债表容量，今年资本分配是否更倾向于多个小众、小型收购 - 公司希望资产负债表杠杆率达到1 - 2倍，但如果是正确的战略举措，高于此水平也可接受 [77] - 短期内收购管道与过去相似，可能会有多个小众公司加入，但每个收购都应能提升公司的市场地位和价值，公司也希望进行更大规模的收购，但需符合提升公司竞争力的要求 [77][78]

业绩总结 - 2021年公司总收入为32亿美元，创下历史新高[6] - 2021年第四季度收入为8.92亿美元，净收入为7.09亿美元[34] - 2021年每股收益（EPS）为3.79美元，创下历史新高[34] - 2021年现金流来自运营为3.04亿美元[30] - 2021年公司总回款（Backlog）为34.8亿美元，创下历史新高[34] - 2022财年预计净收入在26亿至28亿美元之间，每股收益在4.00至4.20美元之间[48] 用户数据 - 政府服务集团(GSG)的净收入为1,329,381千美元，占总收入的42.6%[53] - 国际客户的净收入占比为28%[4] - 美国商业客户的净收入占比为27%[5] - 美国联邦政府客户的净收入占比为24%[9] - 美国州和地方政府客户的净收入占比为15%[10] 财务指标 - 2021年净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率为0.2倍[31] - 调整后运营利润为240,531千美元，运营利润率为10.0%[53] - 调整后EBITDA为269,175千美元，EBITDA利润率为11.2%[53] - 销售应收账款天数为77.6天，较上年减少7.8天[53] - 2023年总订单积压为3,480,254千[8] 未来展望 - 2022财年预计净收入在26亿至28亿美元之间，每股收益在4.00至4.20美元之间[48] 新产品和新技术研发 - 2021年公司在水务基础设施领域的资金规模为633亿美元，连续18年排名第一[24] - 2021年公司在环境管理领域的资金规模为210亿美元，连续13年排名第一[24] - 2021年公司在海水淡化领域的资金规模为47.2亿美元，连续7年排名第一[24] 其他信息 - 2019年调整后每股摊薄收益为3.17美元，同比增长20.1%[53] - 2019年利息支出为13,626千美元，较上年增加13.9%[53] - 2019年税前收入为175,136千美元，较上年持平[53] - 运营现金流为185,733千，较上年减少18,024千[1] - 资本支出为9,726千，较上年减少3,331千[2]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________________________________ FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended October 3, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 0-19655 _________________________________________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年全年营收32.1亿美元，营业收入2.75亿美元，同比增长13% [10] - 2021财年调整后每股收益3.79美元，同比增长16%；GAAP基础上每股收益4.26美元，同比增长35% [10] - 2021财年产生3.04亿美元现金，每股现金超5.50美元 [10] - 第四季度净收入同比增长20%至7.09亿美元，营业收入7900万美元，每股收益1.05美元，同比增长15% [13] - 第四季度GAAP每股收益1.52美元，较去年增长85%；调整后每股收益1.05美元，高于第四季度指引上限，较去年第四季度提高15% [24] - 第四季度运营现金流总计7800万美元，2021财年运营现金流3.04亿美元，较去年领先16% [26] - 第四季度末DSO降至63天，较去年同期改善5天 [26] - 净债务4600万美元，净债务与EBITDA杠杆率为0.2倍，现金头寸超1.67亿美元，净债务较去年改善8800万美元 [27] - 2021财年通过股息和股票回购向股东返还超1亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 按客户划分 - 第四季度所有客户部门收入同比均增长，州和地方收入有机增长30%，排除灾难响应工作贡献后，州和地方业务连续六年实现两位数增长 [14] - 美国联邦客户业务占第四季度收入28%，同比增长11%，由气候变化相关服务和高级分析业务增长驱动 [15] - 美国商业业务占比22%，同比增长8%，环境许可、监管驱动项目和可再生能源服务推动增长 [15] - 国际业务是增长最快的客户部门，收入同比增长35%，得益于英国新高性能建筑集团Hoare Lea加入，其余国际业务同比增长24% [16] 按业务板块划分 - 政府服务集团（GSG）第四季度收入同比增长13%至3.72亿美元，运营利润率保持14% [17] - 商业国际集团（CIG）同比增长30%，利润率12.4%，较去年提高50个基点 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度积压订单同比和环比均增长7%，达到34.8亿美元，创历史新高 [13][18] - 第四季度赢得新的差异化水、环境和可再生能源服务项目和任务订单，为2022财年在美国和国际市场积累了动力 [19] - 第四季度商业订单超4亿美元，提供可再生能源、环境修复和可持续基础设施服务 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“以科学为先”的方法，与全球和美国客户在水、环境、可持续基础设施和可再生能源方面的优先事项保持一致，推动业务增长 [7][9] - 公司继续专注于投资业务增长、管理资产负债表和向股东提供回报的长期资本配置战略 [27] - 公司计划通过有机增长和收购继续投资技术能力和战略增长领域 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 市场驱动因素 - 拜登政府将资源集中在与公司业务直接相关的项目上，公司与美国联邦政府有超200亿美元合同容量，为100多个联邦机构和部门提供服务 [33][35] - 美国国会通过两党支持的1.2万亿美元基础设施法案，其中550亿美元新承诺资金用于水、可再生能源、环境修复、港口和水路等领域，与公司业务直接相关 [33][37] - 国际上对气候变化的认识提高，加拿大、英国和澳大利亚等国家增加了对气候适应项目的资金投入，为公司带来新机遇 [33][39] 2022财年展望 - 美国联邦业务预计以高个位数增长，新基础设施法案的实质性影响预计在2022财年末或2023财年初才会体现 [40][41] - 州和地方业务预计以10% - 15%的两位数速度增长，排除2021年5000万美元的特殊灾难响应活动收入 [43] - 美国商业业务预计占比约20%，以5% - 10%的速度增长，受环境修复和可再生能源咨询与工程业务推动 [44] - 国际业务预计占比约三分之一，政府和商业业务各占一半，预计以10% - 15%的速度增长，主要来自对英国、澳大利亚和加拿大可持续基础设施和气候变化服务的支持增加 [45] - 2022财年运营利润率预计再扩大40个基点，达到11.2%，GSG和CIG两个业务板块的利润率预计均有提升 [46][47] - 2022财年第一季度净收入指引为6.3 - 6.8亿美元，摊薄后每股收益为0.98 - 1.03美元；全年净收入指引为26 - 28亿美元，每股收益为4 - 4.20美元 [48][49] 其他重要信息 - 公司在第四季度收购了英国高性能建筑集团Hoare Lea，增加了近1000名员工 [16][67] - 公司员工整体年离职率自2020年3月疫情爆发以来略有下降，目前约为9% [57] - 公司员工利用率约为70%，有10% - 15%的激增产能，可应对业务增长而无需增加额外员工 [79][80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前工资通胀和员工流失情况如何，为何未影响利润率？ - 公司目前几乎未受工资通胀影响，员工薪资处于市场水平，若未来出现工资通胀，可通过合同费率或成本报销机制转嫁 [54][56] - 员工流失率自疫情以来略有下降，目前约为9%，公司有趣的工作内容吸引了行业内优秀人才，降低了流失率 [57][58] 问题2: COP26对公司国际业务的长期影响如何？ - 加拿大、英国和澳大利亚等国家在COP26后增加了对气候变化的资金承诺，预计将带动未来十年的投资，公司认为这对未来业务发展是积极信号，但资金转化为项目需要时间 [59][60] 问题3: 考虑到技术对利润率的改善，公司是否重新思考长期利润率目标？ - 公司希望在未来一两年内确定新的利润率目标，目前目标是实现13%的运营利润率，加上股票薪酬和摊销等项目后，公司已接近这一目标，随着规模扩大和技术应用，利润率有望进一步提高 [62][63] 问题4: 对高性能建筑业务的初步看法及未来机会如何？ - 由于疫情和对办公空间的重新评估，该业务在2020年末和2021年初放缓，但下半年同比增长率达到中两位数 [68] - 预计2022年初该业务增长率将达到两位数，业务重点从新建筑转向建筑翻新和重新配置，以满足社交距离、工业卫生、健康建筑和净零排放等需求 [69] - 该业务利润率高于公司平均商业活动，且受到监管驱动因素的推动，有望成为公司的重要增长点 [70][71] 问题5: 员工跨地区和服务领域的利用机会如何，特别是在基础设施法案签署后？ - 公司过去十年建立的虚拟和电子平台在疫情期间得到了有效验证，员工可以在全球范围内远程工作，为客户提供最佳解决方案 [74][75] - 公司各地区中心在不同专业领域具有优势，员工可以根据业务需求在不同项目和地区之间灵活调配，提高了资源利用率和应对业务波动的能力 [76][77] - 目前公司员工利用率约为70%，有10% - 15%的激增产能，可应对基础设施法案带来的业务增长，无需增加额外员工 [79][80] 问题6: 如何看待GSG和CIG业务板块未来的利润率情况，以及疫情缓解后可能出现的成本增加？ - GSG业务板块由于数字水技术、远程监控和运营以及联邦IT业务的增长，利润率预计将从12.5% - 13.5%提高到13% - 14% [88][90] - CIG业务板块预计将继续扩张，尽管部分商业业务复苏可能滞后，但利润率有望从2021年的11% - 12%提高到11.5% - 12.5%，主要受业务组合优化和技术应用的推动 [91] - 预计短期内可能会出现员工休假时间增加的情况，但这对成本的影响较小且是暂时的，已在公司的指导中考虑 [92][94] 问题7: 美国商业业务中工业水和PFAS咨询业务的活动情况如何？ - PFAS方面，美国环保署已制定了制定饮用水标准的时间表，公司商业客户对PFAS的调查和评估活动增加，同时也在评估产品使用以去除相关化学物质 [96][97] - 工业水业务相对稳定，大部分工作受监管驱动，以满足排放要求和预处理阈值，疫情期间业务保持稳定 [99] - 预计2023年PFAS将出台监管标准，公司已在加州奥兰治县建立了大型PFAS处理系统，以应对未来的监管要求 [100][101] 问题8: IIJA法案中与公司核心水业务相关的资金有哪些增长？ - 法案中与公司相关的直接可寻址新资金超过200亿美元，包括110亿美元的水基础设施弹性资金、47亿美元的气候弹性新资金、20亿美元的环境修复资金和超10亿美元的港口和水路污染沉积物治理资金 [106][107][108] - 该法案将在未来5 - 10年内持续提供资金支持，为公司带来长期业务机会 [110] 问题9: 为何不提前增加员工以应对IIJA法案带来的业务增长？ - 公司遵循“按需配备员工”的原则，根据市场上的项目情况来决定是否增加员工 [113] - 目前公司通过提高员工利用率和应用技术，可应对额外5亿美元的年收入增长，之后再根据情况增加员工以保持可持续的利用率水平 [114][115] 问题10: 2022财年40个基点的利润率扩张中，利用率和业务组合的贡献各占多少，未来是否有机会加速利润率提升？ - 2022财年40个基点的利润率扩张中，约一半来自利用率提高和业务增长，另一半来自业务组合优化和技术应用 [117] - 未来利润率的进一步提升将主要来自技术应用和业务组合的变化，这将对商业和政府业务板块都产生积极影响 [118][119] 问题11: USAID业务员工的复工情况如何，2022年营收指引中USAID业务的增长情况如何？ - 由于美国和西方国家从阿富汗撤军，公司在阿富汗的USAID业务收入从之前的约5000万美元骤降至几乎为零，这导致公司将2022财年联邦业务增长预期从10% - 15%下调至5% - 10% [128][129][130] - 排除阿富汗业务后，公司其他联邦业务仍以10% - 15%的速度增长，USAID业务受当地旅行限制和疫情影响，复苏速度较慢，预计2022年基本持平 [131][132][133] 问题12: 如何看待股票回购，在自由现金流收益率低于边际债务成本的情况下，董事会对股票回购的态度如何？ - 公司一直致力于通过股票回购和股息向股东返还资本，董事会在2022财年第一周批准了额外4亿美元的股票回购授权，使可用回购资金达到超5亿美元 [136][137] - 股票回购的目的不是为了每股收益增厚，而是为了抵消股票稀释，并使公司达到合理的杠杆水平，让资产负债表为公司成功做出贡献 [138] - 公司将更积极地部署股票回购，但首要任务是寻找能够增加技术和专业知识、使公司更具差异化的收购机会 [139][140]

EARNINGS CALL Q4-21November 18, 2021 Dan Batrack, Chairman & CEO Steve Burdick, Executive VP & CFO WATER ENVIRONMENT SUSTAINABLE INFRASTRUCTURE RENEWABLE ENERGY Leading with Science® Forward Looking Statements & Non-GAAP Financial Measures Certain statements contained in this presentation are forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements involve risks and uncertainties, such as those related to fluctuations in the Company's quarterly ...

For the quarterly period ended June 27, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 0-19655 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 TETRA TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4148514 (State or other jurisdiction of i ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净收入达6亿美元，超出指引范围上限，同比增长3%，主要得益于为联邦和州地方客户提供的水和环境服务，部分抵消了新冠疫情限制对商业和国际业务的影响 [9][18] - 第二季度每股收益为0.83美元，高于指引范围上限，同比增长26%，主要因营业收入增加，营业利润率同比提高114个基点 [9][19] - 第二季度运营现金流达1.24亿美元，较去年增加2300万美元，得益于净收入增加和营运资金改善，应收账款周转天数降至65天，较去年改善6天，较上一季度改善2天 [20] - 净债务为4200万美元，较去年改善1.69亿美元，尽管过去12个月用于战略收购、股票回购和股息的现金约为1.03亿美元 [20] - 过去12个月运营现金流达3.37亿美元，每股超过6美元，本季度支付股息920万美元，董事会批准第28次连续股息，将于5月支付，每股0.2美元，较去年增加0.03美元，增幅18% [21] - 本季度股票回购计划使用1500万美元，截至第二季度末，先前批准的股票回购计划还剩约1.78亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 政府服务集团（GSG） - 第二季度利润率同比提高180个基点，达到13.3%，主要得益于高端、高价值的数据分析和设计服务，以及市政业务的显著增长，推动了GSG业务的高利用率 [12] 商业国际集团（CIG） - 第二季度利润率同比提高50个基点，达到10.4%，尽管加拿大业务受季节性冬季放缓影响，但高端咨询业务表现出色，尤其是环境和可再生能源服务工作 [13] 各个市场数据和关键指标变化 美国联邦政府市场 - 本季度来自美国联邦客户的收入占净收入的31%，同比增长6%，主要由美国民用机构和国防部业务的两位数增长带动，但由于全球疫情相关的旅行限制，USA项目仍有延迟 [10] 美国州和地方市场 - 州和地方收入同比有机增长32%，主要受市政水和灾难响应项目的持续增长推动，剔除本季度的偶发性灾难响应工作后，市政基础设施项目仍有19%的同比强劲增长率 [10] 国际市场 - 国际净收入占整体业务的31%，较去年下降5%，加拿大、英国和澳大利亚政府业务持续加强，加拿大地区公用事业的可再生能源业务也有增长，但国际商业客户业务复苏较慢，抵消了这些增长 [10] 美国商业市场 - 美国商业净收入占本季度业务的21%，较上年下降7%，主要受与2020财年疫情前强劲收入的艰难比较影响，尽管监管驱动项目和可再生能源收入持续增长，但工业客户的非必要工作和高性能建筑业务复苏较慢 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用以科学为导向的方法，专注于水、环境、可持续基础设施和可再生能源领域，与全球客户的优先事项高度契合 [7] - 公司通过增加战略合同和新任务订单，扩大合同容量，以支持未来工作，如为美国陆军工程兵团提供大坝安全和洪水风险降低服务，获得国际发展工作的单一授标合同，以及赢得空军工程设计服务项目等 [15][16] - 公司引入两家新公司Coanda和IBRA - RMAC，带来高端专业知识和技术资源，以支持未来增长和为客户提供高端服务 [32] - 公司发布可持续发展计划报告，宣布过去十年取得20个目标，包括将运营中的温室气体排放量减少78%，并设定未来十年实现气候积极和碳负排放的新目标，同时开始量化项目工作对环境、社会和治理的影响 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现强劲，收入和每股收益均超指引，预计下半年各客户领域将实现约10%的集体增长，主要得益于业务前景改善和与去年下半年受疫情影响的业绩相比的有利比较 [7][9][25] - 美国联邦、州和地方市场预计增长10%，主要受可持续水供应、环境修复项目以及高端数据分析和数字转型需求的推动，公司能够利用超过200亿美元的联邦合同容量和与500多个不同城市的合同来实现增长 [26][27] - 美国商业业务预计同比增长约7%，可再生能源收入预计将实现两位数增长，主要来自新兴的海上风电项目和其他高端可再生能源转型服务 [28] - 国际业务预计将以12%的同比最快速度增长，加拿大、英国和澳大利亚的商业和政府部门均有望实现广泛增长，随着各地基础设施刺激计划的实施，业务开始增加 [29] - 美国联邦政府开始调整优先事项，与新政府的目标保持一致，包括缓解气候变化、支持水项目、保护环境和推广可再生能源，《美国救援计划法案》为州和地方政府提供3500亿美元资金，可能成为公司在美国500多个城市客户提供差异化水服务的长期催化剂 [30][31] 其他重要信息 - 公司第三季度净收入指引为6 - 6.5亿美元，每股收益为0.85 - 0.9美元；全年收入指引上调至24.5 - 25.5亿美元，每股收益为3.6 - 3.7美元，指引假设包括无形资产摊销、26%的有效税率和5460万稀释股份，且不包括今年剩余时间内可能完成的任何贡献 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年加权平均增长前景中，有多少是由于与去年的轻松比较，有多少是可持续的？ - 美国商业和国际业务在下半年的比较基数较容易，因为去年同期这两个领域受疫情影响较大，但从长期来看，这些业务有望持续增长；州和地方以及美国政府业务受疫情影响较小，比较基数较难，但仍有两位数的增长预测 [42][44][45] 问题2: 展望2022财年，下半年的增长率是否会发生变化，各市场的最大增长驱动力或最高增长率是否会转移？ - 公司目前暂不具体评论2022年的情况，因为有很多不确定因素，如一个月前通过的1.9万亿美元计划以及基础设施刺激计划等，但从目前趋势来看，未来增长方向是积极的，公司将在接近年底时提供更具体的信息 [48] 问题3: GSG利润率的变化是否会让公司重新考虑该部门的长期可持续利润率？ - 公司将GSG的短期至中期利润率预期从12% - 13%提高到12.5% - 13.5%，随着数据分析和IT转型业务的增长和扩大规模，利润率有望进一步提高，但不会以每季度180个基点的速度持续增长 [52][53] 问题4: 新政府的计划如何影响州和地方层面的招标书和新项目启动，客户是否更有信心？ - 州和地方客户更有信心，因为他们已经收到实际资金，并且资金使用范围广泛，包括卫生、清洁水和废水处理等领域；虽然目前招标书数量有所增加，但尚未直接与已发放的资金相关，预计未来几个季度和几年会有更多增长 [54][56] 问题5: 美国援助业务何时能恢复实地工作，客户有何反馈？ - 旅行限制预计在今年秋季有所缓解，美国国际开发署（USAID）的新项目和合同发放将随着新管理员的到位而加速，新管理员经验丰富，支持政府政策，公司认为可以在该领域提供帮助 [61][64] 问题6: USAID的前景是否已包含在指引中？ - 目前指引中对USAID的增长预期较为保守，实际上USAID业务一直是公司联邦政府业务增长的逆风因素，但预计到今年年底将不再是逆风，甚至可能成为贡献因素；剔除国际援助业务后，美国联邦政府业务的增长率预计在下半年接近12% - 13%或更高 [65][66] 问题7: 本季度与上一年度季度相比，灾难恢复工作的总金额是多少？ - 本季度灾难恢复工作金额为1400万美元，去年同期约为400万美元，差额约为1000万美元 [68][69] 问题8: 美国商业业务下半年可再生能源的增长率是多少，主要增长驱动力是什么？ - 可再生能源业务预计将实现两位数增长，主要驱动力是海上风电项目，涉及海洋工作、近海水质、海洋哺乳动物问题和海底剖面分析等方面 [74] 问题9: 先进数据分析工作的有机增长前景如何，除了收购，是否有其他增长机会？ - 先进数据分析和IT转型业务的有机增长率约为15% - 16%，是公司增长最快的有机领域，公司将继续在内部进行有机增长投资，并通过收购引入优秀合作伙伴，利用公司与各客户的合同资源实现增长 [75] 问题10: 潜在的基础设施刺激法案和共和党反提案对美国市场有何影响，时间线如何？ - 公司认为拜登政府有能力推动基础设施计划，预计在中期选举前可能会有进展，但公司目前的指引未包含基础设施刺激计划的贡献，该计划有可能为公司带来显著的增量增长；公司对两党在水基础设施项目上的支持感到鼓舞，并且公司在技术上有能力支持政府项目 [82][83][84] 问题11: 国际业务是否有积压工作，随着旅行限制完全解除，是否能实现超预期增长？ - 国际业务有积压需求，尤其是国际发展领域，随着旅行限制的缓解，不仅美国联邦政府业务的增长率会提高，国际业务也有望实现超预期增长，增长将体现在多个方面，而不仅仅是美国联邦政府收入 [89][90][91]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 28, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 0-19655 TETRA TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4148514 (State or other jurisdiction of ...