财务数据关键指标变化 - 2019财年公司总收入为31.07亿美元，同比增长4.8%[198][206] - 2019财年营业利润为1.89亿美元，同比下降0.7%[198][206] - 2019财年归属于Tetra Tech的净利润为1.59亿美元，同比增长15.9%[198][206] - 2019财年摊薄每股收益为2.84美元，同比增长17.4%[206] - 2019财年长期债务为2.64亿美元，较2018年略有下降[198] - 2019财年总收入为31.07亿美元，同比增长1.432亿美元（4.8%）[209] - 调整后收入为31.23亿美元，同比增长1.621亿美元（5.5%）[209] - 扣除分包成本后的收入为23.90亿美元，同比增长1.889亿美元（8.6%）[209] - 调整后扣除分包成本收入为24.06亿美元，同比增长1.975亿美元（8.9%）[209] - 运营收入为1.8876亿美元，同比下降132万美元（0.7%）[209] - 调整后运营收入为2.4053亿美元，同比增长2423万美元（11.2%）[209] - 每股收益（EPS）为2.84美元，同比增长0.42美元（17.4%）[209] - 调整后每股收益为3.17美元，同比增长0.53美元（20.1%）[209] - 2019财年RCM收入为1542万美元，相比2018年亏损1419万美元[209] - 2019财年索赔收入为1.37亿美元，同比增长3124万美元[209] 各条业务线表现 - 2019年政府服务集团(GSG)收入占比58.6%，商业/国际服务集团(CIG)占比43.1%，剩余部分为内部抵消[27] - GSG主要为美国政府客户和全球发展机构提供服务，涵盖水资源、环境、基础设施等领域[28] - CIG主要为美国商业客户和国际客户提供服务，涵盖能源、公用事业、自然资源等领域[37] - 美国州和地方政府业务收入增长25.2%，主要来自灾害响应和恢复规划活动[201] - 美国联邦政府业务收入下降3.4%，主要受2018年底政府停摆影响[202] - 美国商业业务收入下降8.8%，剔除剥离业务后下降2.2%[203] - 国际业务收入增长17.4%，剔除收购影响后增长8.9%[204] - CIG在极端和偏远地区提供基础设施设计服务，考虑气候变化影响[42] - CIG为可再生能源项目提供支持，包括太阳能、风能、生物质能和水电等[44] 各地区表现 - 2019财年公司收入按客户部门划分：美国州和地方政府占18.9%，美国联邦政府占30.3%，美国商业客户占23.1%，国际客户占27.7%[49] - 美国国际开发署（USAID）在2019财年贡献公司收入的12.4%，国防部（DoD）贡献7.9%[51] - 公司2019年国际业务收入占比27.7%，主要来自加拿大、澳大利亚和英国[105] - 2019年公司49.2%收入来自美国联邦、州和地方政府机构合同[109] - 英国脱欧可能导致汇率波动和监管变化，影响公司在英业务[108] - 加拿大魁北克省反腐败调查导致当地政府采购放缓，影响公司业务[106] 管理层讨论和指引 - 公司通过集中化业务开发资源支持战略增长，包括市场研究、提案准备和品牌推广[61] - 公司通过跨部门协作和收购策略拓展新市场，重点关注技术协同和长期财务收益[62][65][69] - 公司定期评估非核心业务剥离可能性以优化资源分配[71] - 公司拥有专有技术套件Tetra Tech Delta(TtΔ)，提供实时报告、远程数据收集和仪表板等功能[23] - 公司通过Tetra Tech创新中心(Tt I-Hub)与客户合作探索和测试新解决方案[24] - 公司支持联邦航空管理局(FAA)优化美国空域系统并提供航空系统集成服务[35] 积压订单和合同情况 - 公司在2019财年末的积压订单为31亿美元，相比2018财年末增加了4.28亿美元，增长率为16.1%[78] - 预计2019财年末积压订单中的62%将在2020财年确认为收入[76] - 积压订单中约21亿美元与GSG相关，10亿美元与CIG相关[78] - 公司截至2019年9月29日的未结算订单为31亿美元，较2018财年增长4.28亿美元（16.1%）[147] - 2019财年合同类型收入占比：固定价格合同33.7%，时间和材料合同48.6%，成本加成合同17.7%[54] 风险和挑战 - 美国联邦政府合同可能因年度资金审批限制或政府单方面终止而影响收入[55] - 国防合同审计局（DCAA）对联邦政府合同进行审计，可能因成本核算不符标准导致财务结果受重大不利影响[57][58] - 公司面临潜在的环境法规风险，包括清理污染场地的责任和与危险物质相关的事故风险[81] - 公司为高风险工作投保了综合责任保险和专业责任保险，但无法保证所有潜在责任都能被覆盖[87][88] - 公司业务受季节性影响，上半年收入和营业利润通常较低，主要受节假日和恶劣天气影响[84] - 国际业务面临汇率波动、政治动荡和FCPA合规等风险[106] - 政府项目资金中断或预算削减可能影响49.2%的政府相关收入[109][110] - 经济下行可能导致客户延迟付款，增加应收账款风险[104] - 公司2020财年商誉为9.248亿美元，无形资产为1640万美元，商誉减值可能导致利润大幅减少[125] - 公司2020财年商誉减值780万美元，而2017和2018财年无减值[125] 股东回报和资本管理 - 公司2019年股票回购计划授权总额为2亿美元，2018年回购149.1万股，均价50.28美元，总成本7500万美元[194][195] - 2019年第二至第四季度回购113.1万股，均价66.26美元，总成本7500万美元[195] - 公司2019年累计支付股息0.54美元/股（前两季度各0.12美元，后两季度各0.15美元）[189] - 公司股票累计回报率显著跑赢市场基准：2014-2019年投资回报达353.75%，同期标普1000指数回报152.6%[191] - 2019财年股票回购计划中剩余可回购金额为1.25亿美元[196]

收入按客户部门划分 - 公司收入按客户部门划分：美国州和地方政府占比20.8%（2019年6月30日季度）和18.8%（2019年6月30日九个月），美国联邦政府占比29.8%和30.2%，美国商业占比23.6%和23.6%，国际占比25.8%和27.4%[126] - 美国州和地方政府收入在2019财年前九个月同比增长18.2%，剔除RCM影响后增长22.7%[141] - 美国联邦政府收入在2019财年前九个月同比下降4.5%，主要受2018年12月美国政府部分停摆影响[142] - 美国商业收入在2019财年前九个月同比下降10.4%，剔除收购/剥离影响后下降2.5%[143] - 国际收入在2019财年前九个月同比增长12.7%，剔除收购影响后增长8.7%，主要来自加拿大和亚太地区[144] - 2019财年前九个月国际业务收入占总收入的27.4%，2018财年同期为24.7%[201] 收入按报告部门划分 - 公司收入按报告部门划分：政府服务集团（GSG）占比59.6%（2019年6月30日季度）和58.3%（2019年6月30日九个月），商业/国际服务集团（CIG）占比42.1%和43.6%[132] - 政府服务部门2019财年第三季度收入同比增长16.1%至4.919亿美元，净收入（扣除分包成本）增长17.1%[158] - 商业/国际服务部门2019财年前九个月净收入（扣除分包成本）同比增长6.8%，运营利润率从9.1%提升至9.4%[160][163] 收入按合同类型划分 - 公司收入按合同类型划分：固定价格合同占比32.9%（2019年6月30日季度）和33.6%（2019年6月30日九个月），时间和材料合同占比50.8%和48.6%，成本加成合同占比16.3%和17.8%[132] 收入和利润（同比环比） - 2019财年前九个月收入同比增长1.8%，其中收购贡献4240万美元，而2018财年同期非核心业务收入为5490万美元[140] - 第三季度收入同比增长8.0%，达到8.25793亿美元，增加6099.8万美元[146][149] - 前九个月收入同比增长1.8%，达到22.65846亿美元，增加4104.1万美元[146][149] - 第三季度净收入（扣除分包成本）同比增长9.3%，达到6.23196亿美元，增加5284.4万美元[146][150] - 前九个月净收入（扣除分包成本）同比增长6.9%，达到17.61944亿美元，增加1.13952亿美元[146][151] - 第三季度营业利润同比增长16.8%，达到6484.1万美元，增加934.5万美元[146][153] - 前九个月营业利润同比增长14.5%，达到1.68097亿美元，增加2129.6万美元[146][153] - 第三季度调整后每股收益同比增长25.4%，达到0.89美元[149] - 前九个月调整后每股收益同比增长20.6%，达到2.28美元[149] - 美国州和地方政府项目收入（扣除分包成本）在第三季度同比增长53.8%，增加4150万美元[150] - 国际业务收入（扣除分包成本）在第三季度同比增长11.6%，增加1890万美元[150] 税务相关 - 2019财年前九个月的有效税率为7.1%，2018财年同期为20.0%，主要受美国税改法案（TCJA）影响[154] - 2019财年第三季度因外国收益一次性过渡税确认240万美元税务费用[154] - 2018财年第一季度因TCJA递延税负债调整录得1010万美元一次性税务收益，2019财年第一季度追加260万美元收益[155] - 2019财年第二季度因澳大利亚评估证据释放2230万美元估值备抵[156] - 剔除TCJA及其他离散项目后，2019财年前九个月实际税率为23.4%，2018财年同期为25.0%[156] - 截至2019年6月30日，公司所得税负债为1230万美元，较2018年9月30日的940万美元有所增加[189] 现金流和资本活动 - 截至2019年6月30日，现金等价物及受限现金为1.698亿美元，较2018财年末增加2090万美元[172] - 2019财年前九个月，经营活动产生的净现金为1.134亿美元，同比增加3710万美元[173] - 2019财年前九个月，投资活动使用的净现金为4470万美元，同比增加1180万美元[174] - 2019年7月，公司向WYG股东支付了5590万美元的受限现金用于收购[175] - 2019财年前九个月，融资活动使用的净现金为4730万美元，同比增加3450万美元[176] - 公司2019财年前九个月回购股票7500万美元（含原计划剩余2500万美元），当前剩余授权1.5亿美元[168] - 2019财年季度股息从每股0.12美元增至0.15美元，最近一次派息于2019年8月30日执行[169][170] - 公司2019财年支付股息总额为2130万美元，每股股息从0.12美元增至0.15美元[187] 债务和融资 - 截至2019年6月30日，公司未偿还借款为3.365亿美元，其中2.406亿美元为定期贷款，9590万美元为循环信贷[180] - 公司2019年6月30日的合并杠杆比率为1.43倍，利息覆盖率为18.50倍[182] - 公司于2018年8月与五家银行签订了五份利率互换协议，以固定2.5亿美元修订定期贷款安排的浮动利率[199] - 截至2019年6月30日，公司信贷协议下的借款平均有效利率（含利率互换协议影响）为3.57%[199] 其他财务数据 - 公司在2018财年完成了一次性海外收益汇回，总额约为1.17亿美元[171] - 截至2019年6月30日，未履行绩效义务（RUPOs）为28.216亿美元，考虑合同条款后待执行订单总额28.339亿美元[166] - 2019财年前九个月和2018财年前九个月，公司外汇损益均不重大[200] - 截至2019年6月30日的九个月内，外汇汇率变动导致合并资产负债表权益减少870万美元，2018年同期减少3280万美元[201] - 公司业务受季节性影响，上半年收入通常较低，主要受假期和恶劣天气影响[135] - 公司通过收购扩展业务，2019财年前九个月收购贡献4240万美元收入[140]

收入表现（同比变化） - 公司2019财年上半年收入同比下降1.4%[141] - 第二季度收入为7.226亿美元，同比增长3.2%；上半年收入为14.401亿美元，同比下降1.4%[147][149] - 调整后收入（非GAAP）第二季度为7.273亿美元（同比增长4.1%），上半年为14.432亿美元（同比下降0.6%）[149] 收入按客户类型分布 - 收入按客户类型分布：美国联邦政府30.6%、国际28.3%、美国商业23.5%、州地方政府17.6%[127] 收入按业务分部分布 - 收入按业务分部分布：GSG政府服务组57.6%、CIG商业国际组44.4%[133] 合同类型收入占比 - 合同类型收入占比：固定价格33.9%、工时材料47.4%、成本加成18.7%[133] 美国地区收入表现 - 美国州和地方政府收入同比下降1.4%，剔除RCM业务后增长3.0%[142] - 美国联邦政府收入同比下降6.8%，主要受政府停摆影响[143] - 美国商业收入同比下降12.5%，剔除剥离业务后下降3.6%[144] - 剔除分包商影响后美国商业收入同比增长2.8%[144] 国际收入表现 - 国际收入同比增长18.6%，剔除NDY收购影响后增长12.3%[145] - 国际业务收入占比28.3%，汇率变动导致权益减少1410万美元[199] 收购业务贡献 - 收购NDY在2019财年第一季度贡献收入2160万美元[141] 扣除分包成本后的净收入 - 扣除分包成本后的净收入第二季度为5.854亿美元（同比增长9.9%），上半年为11.387亿美元（同比增长5.7%）[147][150][151] - 调整后扣除分包成本的净收入第二季度为5.901亿美元（同比增长10.8%），上半年为11.429亿美元（同比增长6.2%）[149][150][151] 营业利润 - 第二季度营业利润为4750万美元（同比增长11.3%），上半年为1.033亿美元（同比增长13.1%）[147][152] - 调整后营业利润（非GAAP）第二季度为5450万美元（同比增长20.8%），上半年为1.102亿美元（同比增长16.2%）[149][152] 净利润和每股收益 - 第二季度净利润为5590万美元（同比增长94.6%），上半年为9790万美元（同比增长31.0%）[147] - 第二季度稀释每股收益为1.00美元（同比增长96.1%），上半年为1.74美元（同比增长31.8%）[147][149] - 第二季度每股收益（EPS）为1.00美元，同比增长96%；上半年EPS为1.74美元，同比增长32%[157] 部门绩效（调整后净收入） - 美国州及地方政府业务调整后净收入第二季度增长2900万美元（同比增长38.7%）[150] - 国际业务调整后净收入第二季度增长3460万美元（同比增长23.2%）[150] 部门绩效（收入及利润） - 政府服务部门第二季度收入增长1149万美元（2.8%），剔除分包成本后净收入增长2547万美元（8.8%）[158] - 商业/国际部门上半年剔除分包成本后净收入增长4800万美元（10.1%），运营利润增长827万美元（20.8%）[161] - 环境修复管理（RCM）部门第二季度收入为-465万美元，主要因已完成项目的索赔评估调整[163] 税率和税务影响 - 2019财年上半年实际税率为-0.8%，2018财年同期为11.0%[155] - 公司因美国税改在2018财年第一季度确认一次性递延所得税收益约1010万美元，2019财年第一季度追加确认260万美元[156] - 剔除税改及估值备抵影响后，2019财年上半年实际税率为24.8%，高于2018财年同期的23.0%[156] 合同和订单储备 - 截至2019年3月31日，公司剩余履约义务（RUPO）为28亿美元，待执行合同储备（Backlog）为28.1亿美元[166] 股票回购计划 - 董事会授权2亿美元股票回购计划，截至2019年3月31日已执行5000万美元，剩余1.75亿美元额度[167] 现金流活动 - 2019财年上半年经营活动现金流为9920万美元，较去年同期增加7570万美元[172] - 2019财年上半年投资活动净现金使用340万美元，同比减少6400万美元[173] - 2019年4月公司使用约4000万美元现金进行收购活动[174] - 2019财年上半年融资活动净现金使用1.107亿美元，去年同期为融资活动提供现金5900万美元[175] - 长期债务净偿还额增加1.513亿美元，或有盈利支付增加1020万美元[175] 债务和信贷安排 - 公司获得10亿美元总借款能力的修订信贷协议，包括2.5亿美元定期贷款和4.5亿美元循环信贷[176] - 截至2019年3月31日，未偿还借款2.438亿美元，加权平均利率3.67%[178] - 可用信贷额度4.491亿美元，循环信贷额度零使用[178] - 合并杠杆比率1.16倍，利息覆盖比率17.4倍[180] - 备用信用证总额2310万美元，其中400万美元为非美元货币[182] 市场风险披露 - 公司未在本章节提供具体的市场风险量化数据[200] - 公司将市场风险披露内容引用至管理层讨论与分析章节[200] - 公司财务市场风险详情需参考MD&A部分的"金融市场风险"标题[200] - 公司通过引用方式整合Item 2的市场风险信息披露[200] - 市场风险定性描述被整合到管理层讨论与分析章节[200] - 量化市场风险指标未在本节单独列示[200] - 公司采用跨章节引用方式避免信息披露重复[200] - 金融市场风险数据完全依赖Item 2的披露内容[200] - 本节声明所有市场风险信息以MD&A章节为准[200] - 风险披露采用整体引用方式而非独立数据呈现[200]

收入和利润（同比环比） - 公司2019财年第一季度收入同比下降5.6%，其中收购NDY贡献2160万美元收入[134] - 公司第一季度收入同比下降5.6%，从7.597亿美元降至7.174亿美元[140][142] - 扣除分包成本后的净收入同比增长1.6%，从5.448亿美元增至5.534亿美元[140][142] - 运营收入同比增长14.7%，从4859万美元增至5571万美元[140][142] - 调整后每股收益同比增长7.7%，从0.65美元增至0.70美元[142][146] 成本和费用（同比环比） - 净利息支出同比下降8.3%，从316万美元降至290万美元[140][143] - 公司有效税率从去年同期的-1.4%上升至20.4%[144][145] 各条业务线表现 - 政府服务部门收入同比下降7.0%，从4.428亿美元降至4.120亿美元[147] - 商业/国际服务部门运营收入同比增长27.3%，从2129万美元增至2700万美元[148][149] - 补救和施工管理部门收入同比大幅下降78.7%，从681万美元降至145万美元[150] - 商业/国际服务部门扣除分包成本后的净收入同比增长6.8%，从2.337亿美元增至2.495亿美元[148][149] 各地区表现 - 美国州和地方政府收入同比下降18.8%，主要由于灾害响应工作减少，但加州、德州和佛罗里达州的水基础设施项目收入增长[135] - 美国联邦政府收入同比下降4.9%，主要受2018年12月政府停摆影响[136] - 美国商业收入同比下降16.4%，剔除剥离业务影响后下降7.9%[138] - 国际收入同比增长19.2%，剔除NDY收购影响后增长6.1%，主要来自加拿大和亚太地区业务增长[139] - 2019财年第一季度国际业务收入占比27.4%（2018年同期为21.7%）[181] 收入结构 - 按客户部门划分收入占比：美国联邦政府31.3%、国际27.4%、美国商业24.1%、州和地方政府17.2%[120] - 按业务部门划分收入占比：政府服务组(GSG)57.4%、商业国际组(CIG)44.3%、修复建设管理(RCM)0.2%[126] - 按合同类型划分收入占比：固定价格33.6%、工时材料46.9%、成本加成19.5%[126] 管理层讨论和指引 - 公司预计2019财年美国联邦政府业务将实现温和增长，但长期停摆可能产生不利影响[137] - 公司预计2019财年国际业务将继续增长，主要来自加拿大和亚太地区[139] 现金流 - 公司现金及等价物截至2018年12月30日为6650万美元，较2018财年末减少7970万美元，主要因运营活动、股票回购及债务偿还等支出[157] - 2019财年第一季度运营活动净现金流出1530万美元，同比改善4240万美元，主要因应收账款回收及索赔结算[158] - 2019财年第一季度投资活动净现金流出370万美元，同比减少1600万美元，主要因收购Glumac[159] - 2019财年第一季度融资活动净现金流出5900万美元，同比由净流入6.12亿美元转为流出，主因长期债务净偿还增加1.119亿美元[160] 债务和融资 - 截至2018年12月30日，公司信贷协议项下未偿借款2.6亿美元（2.5亿美元定期贷款+1000万美元循环贷款），加权平均利率3.66%[163] - 公司合并杠杆比率1.11倍，利息覆盖率15.9倍，均优于协议要求的3倍上限[166] - 截至2018年12月30日，公司信贷协议项下未偿还借款为2.6亿美元，年内加权平均利率为3.66%[178] - 2018年8月公司签订5笔利率互换协议，锁定2.5亿美元修订定期贷款工具的浮动利率，截至2018年12月30日含互换协议影响的年内实际平均利率为4.12%[179] 其他财务数据 - 公司剩余未履行履约义务（RUPOs）为27.72亿美元，与待完成订单（backlog）合计27.93亿美元，主要差异源于合同条款影响[152] - 公司2018年11月启动新股票回购计划，规模2亿美元，叠加此前剩余2500万美元额度，同时宣布每股0.12美元季度股息[154] - 2018年完成1.17亿美元海外收益一次性汇回，主要用于偿还美国债务，产生微小汇回税影响[156] - 不确定税务状况相关负债从2018年9月30日的940万美元增至12月30日的1160万美元[171] - 公司未将衍生金融工具用于交易或投机目的，主要面临加元和澳元相关的利率风险及外汇交易/折算风险[177] - 截至2018年12月30日的三个月内外汇折算对合并资产负债表的影响为权益减少2330万美元（2017年同期为350万美元）[181]