总营收关键指标变化 - 2024年第四季度总营收为5320万美元，2024年全年总营收为1.879亿美元，分别较2023年同期的5280万美元和3.095亿美元有不同变化[4] - 2024年第四季度，公司总营收为5320万美元，2023年同期为5278.2万美元[32] - 2024年全年，公司总营收为1.87932亿美元，2023年为3.09492亿美元[32] - 2024年12月31日结束的三个月，公司总营收为53200000美元，2023年同期为52782000美元[36] - 2024年9月30日结束的三个月，公司总营收为40015000美元[36] - 2024年全年公司总营收18.7932亿美元，2023年为30.9492亿美元[38] 净亏损关键指标变化 - 2024年第四季度净亏损1550万美元，即每股摊薄亏损0.32美元；2024年全年净亏损2.073亿美元，即每股摊薄亏损4.31美元，与2023年同期相比亏损幅度扩大[5] - 2024年第四季度，公司净亏损为1547.4万美元，2023年同期为595.5万美元[32] - 2024年全年，公司净亏损为2073.26万美元，2023年为316.3万美元[32] - 2024年第四季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.32美元，2023年同期为0.12美元[32] - 2024年全年净亏损207326000美元，2023年为3163000美元[34] - 2024年12月31日止三个月净亏损1730美元，2023年同期为1076美元[49] - 2024年12月31日止十二个月净亏损10855美元，2023年同期为11181美元[49] - 2024年12月31日报告的净亏损为15474000美元，2023年同期为5955000美元[52] - 2024年12月31日报告的基本每股亏损为 - 0.32美元，2023年同期为 - 0.12美元[52] - 2024年12月31日报告的摊薄每股亏损为 - 0.32美元，2023年同期为 - 0.12美元[52] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为 - 480万美元，2024年全年为 - 1.675亿美元，而2023年同期分别为1050万美元和7100万美元[6] - 2024年全年公司调整后EBITDA为亏损1.67451亿美元，2023年为7.0979亿美元[42] - 2024年全年完井服务调整后EBITDA为亏损0.9135亿美元，2023年为1.5939亿美元[44] - 2024年全年基础设施服务调整后EBITDA为亏损15.3503亿美元，2023年为4.381亿美元[45] - 2024年全年天然砂支撑剂服务调整后EBITDA为亏损0.2928亿美元，2023年为1.0033亿美元[48] 基础设施服务部门数据关键指标变化 - 基础设施服务部门2024年第四季度营收2790万美元，全年营收1.104亿美元，2024年第四季度平均机组数量为86个，全年为79个[7][8] - 2024年全年基础设施服务净亏损16.6089亿美元，2023年为收入0.8237亿美元[45] 完井服务部门数据关键指标变化 - 完井服务部门2024年第四季度营收1580万美元，全年营收3400万美元，2024年平均活跃车队为0.5个，低于2023年的1.8个[9][10] - 2024年全年完井服务净亏损2.1886亿美元，2023年为亏损0.2043亿美元[44] 天然砂支撑剂服务部门数据关键指标变化 - 天然砂支撑剂服务部门2024年第四季度营收510万美元，全年营收1910万美元，2024年销售57.8万吨砂，平均销售价格为每吨23.15美元[11][12] - 2024年全年天然砂支撑剂服务净亏损0.8496亿美元，2023年为收入0.1824亿美元[48] 销售、一般和行政费用（SG&A）关键指标变化 - 2024年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）为990万美元，全年为1.248亿美元，SG&A费用占总营收的比例在2024年第四季度为19%，全年为66%[14][16] 利息费用和融资费用净额关键指标变化 - 2024年第四季度利息费用和融资费用净额为480万美元，全年为2520万美元，2024年公司因售后回租协议产生990万美元利息费用，与SPCP集团的转让协议产生550万美元融资费用[17] - 2024年12月31日结束的三个月，公司利息费用和融资费用净额为4802000美元，2023年同期为6811000美元[36] 现金及流动性关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司无限制现金为6100万美元，总流动性为7870万美元；截至2025年3月5日，无限制现金为6480万美元，总流动性为9100万美元[18][19] 资本支出关键指标变化 - 2024年公司资本支出为1706.5万美元，主要用于完井服务、基础设施服务等部门的设备升级、维护和采购[21] 总资产关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为3.84031亿美元，较2023年的6.98479亿美元有所下降[30] 运营亏损关键指标变化 - 2024年第四季度，公司运营亏损为931.6万美元，2023年同期为681.7万美元[32] - 2024年全年，公司运营亏损为1287.05万美元，2023年为166.85万美元[32] - 2024年12月31日结束的三个月，公司经营亏损为9316000美元，2023年同期为6817000美元[36] - 2024年9月30日结束的三个月，公司经营亏损为12550000美元[36] - 2024年全年公司运营亏损1.28705亿美元，2023年为亏损0.16685亿美元[38] 综合亏损关键指标变化 - 2024年第四季度，公司综合亏损为1607.2万美元，2023年同期为568.9万美元[32] - 2024年全年，公司综合亏损为2081.57万美元，2023年为294.2万美元[32] 税前亏损关键指标变化 - 2024年12月31日结束的三个月，公司税前亏损为14081000美元，2023年同期为2664000美元[36] - 2024年全年公司税前亏损2.1853亿美元，2023年为税前收入0.9134亿美元[38] 折旧、摊销和增值费用关键指标变化 - 2024年12月31日止三个月折旧、摊销和增值费用为1186美元，2023年同期为2606美元[49] - 2024年12月31日止十二个月折旧、摊销和增值费用为6188美元，2023年同期为13609美元[49] 处置资产净收益关键指标变化 - 2024年12月31日止三个月处置资产净收益为 - 1180美元，2023年同期为 - 2614美元[49] - 2024年12月31日止十二个月处置资产净收益为 - 2763美元，2023年同期为 - 3495美元[49] 商誉减值关键指标变化 - 2023年商誉减值为1810美元，对应基本和摊薄每股亏损增加0.04美元[49][52] 经营、投资、融资活动净现金关键指标变化 - 2024年全年经营活动提供的净现金为180717000美元，2023年为31386000美元[34] - 2024年全年投资活动使用的净现金为10432000美元，2023年为8786000美元[34] - 2024年全年融资活动使用的净现金为112113000美元，2023年为15586000美元[34]

文章核心观点 公司2024年第四季度和全年业绩有改善迹象，虽仍亏损但利用率提升，预计2025年业务相对稳定且有潜在增长机会，公司将聚焦运营执行、效率提升和价值挖掘，并计划利用现金进行增值投资 [2][3]。 财务业绩 - 2024年第四季度总营收5320万美元，2023年同期为5280万美元，2024年第三季度为4000万美元；2024年全年总营收1.879亿美元，2023年为3.095亿美元 [4] - 2024年第四季度净亏损1550万美元，合每股摊薄亏损0.32美元，2023年同期净亏损600万美元，合每股摊薄亏损0.12美元，2024年第三季度净亏损2400万美元，合每股摊薄亏损0.50美元；2024年全年净亏损2.073亿美元，合每股摊薄亏损4.31美元，2023年净亏损320万美元，合每股摊薄亏损0.07美元 [5] - 2024年第四季度调整后EBITDA为 - 480万美元，2023年同期为1050万美元，2024年第三季度为 - 640万美元；2024年全年调整后EBITDA为 - 1.675亿美元，2023年为7100万美元 [6] 各业务板块表现 基础设施服务 - 2024年第四季度营收2790万美元，2023年同期为2720万美元，2024年第三季度为2600万美元；2024年平均机组数量为79个，2023年为83个 [7][8] 完井服务 - 2024年第四季度营收（含部门间收入）1580万美元，与2023年第四季度持平，2024年第三季度为140万美元；2024年全年营收（含部门间收入）3400万美元，2023年为1.274亿美元 [9][10] 天然砂支撑剂服务 - 2024年第四季度营收（含部门间收入）510万美元，2023年同期为450万美元，2024年第三季度为490万美元；2024年全年营收（含部门间收入）1910万美元，2023年为3910万美元 [11][12] 其他服务 - 2024年第四季度营收（含部门间收入）620万美元，2023年同期为570万美元，2024年第三季度为940万美元；2024年全年营收3140万美元，2023年为3490万美元 [13] 费用情况 销售、一般和行政费用 - 2024年第四季度为990万美元，2023年同期为830万美元，2024年第三季度为870万美元；2024年全年为1.248亿美元，2023年为3750万美元 [14] 利息费用和融资费用净额 - 2024年第四季度为480万美元，2023年同期为680万美元，2024年第三季度为970万美元；2024年全年为2520万美元，2023年为1620万美元 [17] 流动性与资本支出 流动性 - 截至2024年12月31日，公司无限制现金6100万美元，循环信贷额度未提取，借款基数2520万美元，可用借款额度1770万美元，总流动性7870万美元 [18] - 截至2025年3月5日，公司无限制现金6480万美元，循环信贷额度无未偿还借款，借款基数3370万美元，可用借款额度2620万美元，总流动性9100万美元 [19] 资本支出 - 2024年第四季度为189.7万美元，2023年同期为609.8万美元；2024年全年为1706.5万美元，2023年为1939.5万美元 [20] 未来展望 - 2025年业务活动相对稳定，受天然气相关需求增加影响，业绩有潜在提升空间，客户活动增加将带动第一季度利用率进一步提高 [2] - 公司将聚焦运营执行、效率提升和价值挖掘，利用约8600万美元现金（含2100万美元受限现金）进行增值投资以促进未来增长 [3] 会议信息 - 公司将于2025年3月7日上午10点（中部时间）举行电话会议，讨论第四季度和全年财务及运营业绩，电话接入号码为1 - 201 - 389 - 0872，也可通过https://ir.mammothenergy.com/events - presentations 观看网络直播 [22]

文章核心观点 公司将于2025年3月7日周五美股开盘前披露2024年第四季度和全年财务结果，并于同日上午11点（东部时间）召开财报电话会议和网络直播讨论相关结果 [1] 会议信息 - 会议主题为2024年第四季度和全年财报电话会议 [2] - 时间为2025年3月7日周五上午11点（东部时间）/上午10点（中部时间） [2] - 参与方式可通过电话拨打1 - 201 - 389 - 0872并提前10分钟要求接入会议，或通过网络登录https://ir.mammothenergy.com/events - presentations [2] - 无法参加直播的可在2025年3月14日前拨打201 - 612 - 7415并使用密码13751343收听回放，网络直播存档也将在会议结束后不久在上述网址提供 [2] - 可在会议前通过电子邮件[email protected]向管理层提交问题 [2] 公司介绍 - 公司是一家综合、注重增长的能源服务公司，为北美陆上非常规油气储备勘探开发提供产品和服务，还通过基础设施服务业务为私营、公共投资者所有和合作公用事业公司进行电网建设和维修 [3] - 公司提供的服务和产品包括完井服务、基础设施服务、天然砂和支撑剂服务、钻井服务及其他能源服务 [3] 联系方式 - 首席财务官Mark Layton，邮箱[email protected] [4] - Dennard Lascar Investor Relations的Rick Black和Ken Dennard，邮箱[email protected] [4]

分析师背景 - Aaron Chow拥有超过15年的分析经验 是TipRanks上的顶级分析师 曾共同创立一家移动游戏公司Absolute Games 该公司被PENN Entertainment收购 他利用分析和建模技能为两款移动应用程序设计了游戏内经济模型 这两款应用的安装量合计超过3000万次 [2] 研究服务 - 提供为期两周的免费试用 加入社区后可获得关于多家公司和机会的独家研究 并可访问包含100多家公司的1000多份历史研究报告的投资组合 [1] 投资策略 - 投资组合Distressed Value Investing专注于价值机会和困境投资 尤其关注能源行业 [2]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总收入为4000万美元，较2024年第二季度的5150万美元下降22% [24] - 净亏损为2340万美元，每股亏损0.50美元，调整后的EBITDA为负640万美元 [34] - 现金余额为420万美元，流动性总额约为1790万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完井服务部门在第三季度的收入为220万美元，受到行业活动疲软和天然气价格下跌的影响 [26][27] - 基础设施服务部门的收入为2600万美元，较第二季度的3140万美元下降 [31] - 沙子部门在第三季度销售约163,000吨，平均销售价格为每吨22.89美元，较第二季度的141,000吨和22.73美元有所上升 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用来自波多黎各电力局的和解资金进行战略投资，重点关注基础设施业务的增长 [11][41] - 预计将投资于压力泵设备的现代化，以提高效率并为未来需求的增加做好准备 [16][29] - 公司对基础设施服务部门的前景持乐观态度，认为基础设施投资法案的资金释放将推动业务增长 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，尽管2024年上半年活动水平可能受到挑战，但预计下半年将出现需求反弹 [15][41] - 管理层对天然气市场的未来持乐观态度，认为2025年将出现活动增加的机会 [25][28] 其他重要信息 - 公司已完全偿还了与Wexford的信贷设施，现已无债务，现金余额约为8600万美元 [10][40] - 公司计划在2024年将资本支出预算调整至2300万美元，以支持基础设施和完井服务部门的投资 [35][36] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于压力泵设备升级和需求增加的前景 - 管理层表示，Tier 4双燃料泵的可用性非常好，预计将在未来8到10个月内完成设备现代化 [45][46] 问题: 关于潜在的并购机会 - 管理层提到，正在关注内部和外部的并购机会，特别是在T&D业务领域，客户需求正在增加 [47][48]

财务业绩 - 公司三季度总收入为134.732百万美元[20] - 服务收入为120.824百万美元[20] - 产品收入为13.908百万美元[20] - 公司2024年第三季度净亏损2.4042亿美元[24] - 2024年前九个月净亏损19.1846亿美元[27] - 2024年第三季度营业收入下降导致利润大幅下滑[24] - 公司三个月和九个月期间的收入分别增长8%和11%[53] 成本费用 - 服务成本为108.269百万美元[21] - 产品成本为14.130百万美元[21] - 销售、一般及管理费用为114.961百万美元[21] - 折旧、耗竭、摊销及资产报废费用为19.256百万美元[21] - 2024年前九个月现金销售、一般及管理费用为2466万美元[109] 其他综合收益 - 2024年第三季度其他综合收益为1.25百万美元[24] - 2024年前九个月其他综合亏损为2.33百万美元[27] 每股收益 - 2024年第三季度每股基本和稀释亏损0.50美元[23] - 2024年前九个月每股基本和稀释亏损3.99美元[23] 现金流 - 2024年前九个月经营活动产生现金流入3.93亿美元[29] - 2024年前九个月投资活动使用现金5.92百万美元[29] 坏账准备 - 2024年前九个月计提1.71亿美元坏账准备[29] - 公司因PREPA拖欠款项计提了1.71亿美元的坏账准备[51] 业务概况 - 公司提供一系列服务,包括油气行业的完井服务、天然砂质支撑剂服务和钻井服务,以及电力基础设施行业的工程、设计、施工、升级、维护和修理服务[31,32] - 公司的业务集中在北美地区,主要服务于页岩油气开采和电力基础设施建设[33] - 公司主要收入来源包括完井服务、基础设施服务、天然砂砂浆服务、钻井服务和其他服务[62] PREPA相关事项 - 公司与波多黎各电力公司(PREPA)签订了两份主服务协议,提供电网修复和重建服务,但PREPA拖欠大量款项[45] - 公司与PREPA达成和解协议,获得1.7亿美元的管理费用索赔,并收到1840万美元的FEMA资金[46,47,48] - 公司于2024年7月22日与PREPA达成和解协议,Cobra获得对PREPA的1.7亿美元行政费用索赔以及1840万美元的扣留FEMA资金[150] - 公司于2024年10月1日收到PREPA的1.5亿美元和于2024年10月18日收到1840万美元的和解款项[151,153] - 公司因和解协议确认了1.707亿美元的非现金税前费用[154] 客户集中度 - 公司前三大客户占总收入和应收账款的绝大部分[52] 合同相关 - 公司部分客户合同包含提前终止条款,公司将其作为合同修改进行会计处理[63] - 公司部分砂浆供应协议包含最低购买量承诺,如客户未达到则需支付罚款,公司将根据预期客户是否补足未达标量确认相关收入[68] - 公司在2023年12月31日和2024年9月30日的合同负债余额分别为663,000美元和1,142,000美元[73] - 公司在2024年9月30日有7,700,000美元的未完成履约义务,将在未来4个月内确认[74] 资产处置 - 公司在2023年7月出售了子公司Air Rescue Systems Corporation,确认了2,100,000美元的处置收益[75] - 公司出售受损或丢失的钻井设备获得现金收入300万美元,并产生200万美元的收益[79] - 公司出售设备获得现金及应计收入600万美元,并产生300万美元的收益[80] 固定资产 - 公司物业、厂房及设备包括压裂设备、钻机及相关设备、机械设备、建筑物、车辆等,总账面价值为1.094亿美元[78] - 公司三个月和九个月的折旧、摊销和耗竭费用分别为1123.3万美元和1925.6万美元[81] 商誉和无形资产 - 公司商誉账面价值为921.4万美元,主要来自Well Completions和Other两个报告部门[82,83,84] - 公司无形资产主要为商标,账面价值为33.3万美元,剩余加权平均使用年限为2.0年[86,87] 长期投资 - 公司持有Brim Acquisitions 49%的权益,该投资账面价值为350万美元[88,89] 负债和融资 - 公司负债包括应付州税1326万美元、售后租回负债1138万美元、应付薪酬和福利502.8万美元等[91] - 公司于2023年10月16日签订了新的循环信贷融资和新的定期贷款融资[94] - 新的循环信贷融资额度为7500万美元,利率根据可用余额百分比而有所不同[95] - 新的定期贷款融资额度为4500万美元,利率为SOFR利率加7.5%[101] - 公司于2024年10月2日全额偿还了定期贷款融资并终止了该融资[104] - 2024年9月30日公司的循环信贷融资未被使用,可用余额为1370万美元[97] - 2023年12月31日公司的循环信贷融资未被使用,可用余额为2070万美元[97] - 公司于2024年10月为Cobra的履约保函提供了1840万美元的担保[99][100] - 公司于2023年10月16日与关联方Wexford签订贷款协议,截至2024年9月30日和2023年12月31日的未偿还债务分别为4900万美元和4280万美元[139] 税务和法律事项 - 公司在2024年9月30日止9个月期间录得所得税抵免1,260万美元,而2023年同期则录得所得税费用900万美元[111] - 2024年9月30日止9个月期间的有效税率为6%,2023年同期为76%,主要由于美国和波多黎各之间收益组合的变化、估值准备金的变化以及利息和罚款所致[112] - 公司涉及多起诉讼案件,包括RICO法案和州法诉讼[155] - 公司在俄亥俄州的税务评估案件正在上诉[156] - 子公司Cobra在波多黎各面临多起税务诉讼,总金额约9百万美元[157] - 公司员工集体诉讼案正在进行仲裁[158] - 前Cobra总裁及FEMA官员涉嫌腐败被判刑,公司未被指控[159] 关联方交易 - 公司与关联方之间的交易在2024年前3个月和前9个月分别产生收入100万美元、120万美元、30万美元和80万美元,产生成本10万美元、40万美元、10万美元和40万美元[136] 股权激励 - 公司截至2024年9月30日的未解除限售股份数为255,946股,加权平均授予日公允价值为4.52美元[133] - 截至2024年9月30日,与未解除限售股份相关的未确认补偿成本为80万美元,预计将在约1.1年内确认[134] - 2024年前9个月和2023年前9个月内已解除限售股份的总公允价值分别为70万美元和410万美元[135] - 2024年前9个月和2023年前9个月内计入成本和费用的股份支付费用分别为70万美元和110万美元[135] 租赁 - 公司的经营租赁主要为铁路车厢、房地产和设备,融资租赁主要为机器和设备[114] - 公司在2024年9月30日止9个月期间确认租赁费用总计6,646,000美元,其中包括经营租赁费用5,135,000美元和融资租赁费用1,441,000美元[117] - 公司于2024年9月30日的经营租赁使用权资产为5,010,000美元,经营租赁负债为4,984,000美元[118] 其他 - 公司的子公司Cobra Aviation和Leopard被认定为可变利益实体,纳入公司合并报表[106][107] - 2024年前9个月公司计提了8920万美元的和PREPA和解协议相关的费用[108] - 公司与SPCP Group签订了63百万美元的PREPA应收账款转让协议[161][162][163][164][165] - 公司为员工提供401(k)计划,每年支付约150万美元的缴费[166] 行业及风险 - 公司业务主要依赖于美国油气行业、能源基础设施行业和天然砂岩油气行业的活跃程度[293] - 2023年全年和2024年前三季度公司遭遇持续挑战,主要由于美国陆上活动水平下降和天然气盆地疲软[294] - 2024年第四季度活动水平开始回升,预计2025年下半年有望出现增长[294] - 乌克兰战争和以色列-哈马斯战争可能会对全球能源市场和商品价格波动产生不利影响,从而进一步影响公司的业务[294] - 公司无法预测商品价格波动、行业前景变化或宏观经济条件的最终影响[295] - 公司没有对利率风险进行套期保值[297] - 公司面临客户信用风险,特别是PREPA应收账款[299,300] - 公司业务受到季节性因素的影响,尤其是在一些地区的冬春季节[301] - 近两年的高通胀给公司的运营成本和资本支出带来了压力[302]

财务业绩 - 公司第三季度总收入为4000万美元，同比下降38.5%[2] - 第三季度净亏损2400万美元，每股亏损0.50美元[3] - 第三季度EBITDA为-640万美元，同比下降147.8%[3] - 公司2024年第三季度总收入为4.0015亿美元,同比下降38.4%[31] - 公司2024年第三季度净亏损2.3402亿美元,主要由于计提1.7111亿美元的坏账准备[30] - 2024年前三季度收入134,732千美元，较2023年同期下降47.5%[34] - 2024年前三季度亏损204,446千美元，2023年同期盈利11,799千美元[34,35] - 2024年前三季度Adjusted EBITDA为-162,657千美元，2023年同期为60,522千美元[38] - 公司净亏损7.195亿美元，主要由于折旧、耗竭、摊销和折旧费用、利息费用和融资费用等[42] - 公司调整后EBITDA为-2.681亿美元[42] 分部业绩 - 完井服务收入为220万美元，同比下降89.2%[4] - 基础设施服务收入为2600万美元，同比下降2.6%[5] - 天然砂砾服务收入为490万美元，同比下降53.8%[6] - 基础设施分部收入为2.6043亿美元,占总收入的65.1%[31] - 2024年前三季度Well Completion Services分部Adjusted EBITDA为-8,656千美元，2023年同期为15,627千美元[40] - 2024年前三季度Infrastructure Services分部Adjusted EBITDA为-152,163千美元，2023年同期为32,711千美元[41] - 钻井服务业务净亏损3.953亿美元，主要由于折旧费用和利息费用[44] - 钻井服务业务调整后EBITDA为-1.486亿美元[44] 成本费用 - 销售、一般及管理费用占总收入的22%，同比上升6个百分点[9] - 公司2024年第三季度销售、一般及管理费用为8702万美元,同比下降16.4%[31] - 公司2024年第三季度折旧、耗竭、摊销及折旧费用为6184万美元,同比下降45.0%[31] - 2024年前三季度折旧、耗竭、摊销和递延费用为19,256千美元，2023年同期为36,839千美元[38] 现金流和资产负债 - 截至9月30日，公司有42百万美元的总流动性[11,15] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物余额为416.5万美元[24] - 截至2024年9月30日，公司应收账款净额为23,203.2万美元[24] - 截至2024年9月30日，公司存货为1,349.8万美元[24] - 截至2024年9月30日，公司资产总额为44,297.8万美元[24] - 公司2024年前九个月经营活动产生的现金流入3.9301亿美元,同比增加57.5%[30] - 公司2024年前九个月资本支出为1.0967亿美元,同比减少28.1%[30] 其他 - 公司已全额偿还了5090万美元的定期贷款[12] - 公司2024年第三季度出售资产收益293万美元[31] - 公司2024年第三季度利息费用和融资费用为9730万美元,同比增加238.1%[31] - 公司2024年第三季度其他费用为1122万美元[31] - 2024年前三季度出售资产收益为2,496千美元，2023年同期为3,284千美元[38] - 2024年前三季度商誉减值为0千美元，2023年同期为1,810千美元[38] - 2024年前三季度股份支付费用为657千美元，2023年同期为1,127千美元[38] - 2024年前三季度利息费用和融资费用净额为20,400千美元，2023年同期为9,385千美元[38] - 公司净亏损2.941亿美元，主要由于折旧、摊销和折耗费用、出售资产收益、商誉减值、利息费用和其他费用[45] - 公司调整后EBITDA为2.329亿美元[45]

文章核心观点 公司公布2024年第三季度财务和运营结果，完井服务市场疲软或已触底，预计第四季度反弹；近期收到与波多黎各电力局和解协议欠款，现已无债务并计划投资基础设施服务和完井服务部门，认为此举有助于提升股东价值 [2]。 财务概述 整体财务 - 2024年第三季度总营收4000万美元，去年同期为6500万美元 [2] - 第三季度净亏损2400万美元，摊薄后每股亏损0.50美元，去年同期净亏损110万美元，摊薄后每股亏损0.02美元 [3] - 2024年第三季度调整后EBITDA为 - 640万美元，去年同期为1340万美元 [3] 各业务部门营收 - 完井服务部门第三季度营收220万美元，2023年同期为2030万美元；2024年第三季度无压裂车队活跃，2023年同期平均利用率为1.2个压裂车队；2024年第三季度营收主要来自一个活跃的泵送作业队 [4] - 基础设施服务部门第三季度营收2600万美元，2023年同期为2670万美元；第三季度平均作业队数量为77个，2023年同期为81个 [5] - 天然砂支撑剂服务部门第三季度营收490万美元，2023年同期为1060万美元；2024年第三季度销售约16.3万吨砂，平均售价为每吨22.89美元，2023年同期销售约35.2万吨砂，平均售价为每吨30.18美元 [6] - 钻井服务部门第三季度营收160万美元，2023年同期为230万美元 [7] - 其他服务（包括航空、设备租赁、远程住宿和设备制造）第三季度营收700万美元，2023年同期为600万美元 [7] 费用情况 - 销售、一般和行政（SG&A）费用第三季度为870万美元，2023年同期为1040万美元；SG&A费用占总营收的比例，第三季度为22%，2023年同期为16% [8] - 利息费用和融资费用净额第三季度为970万美元，2023年同期为290万美元；2024年第三季度公司确认与售后回租协议相关的利息费用共计710万美元 [9] 流动性 - 截至2024年9月30日，公司手头无限制现金为420万美元；循环信贷额度未提取，借款基数为2040万美元，扣除670万美元未偿还信用证后，循环信贷额度下可用借款额度为1370万美元；公司总流动性为1790万美元 [9] - 截至2024年10月30日，公司手头现金为8620万美元，循环信贷额度下无未偿还借款，借款基数为1820万美元；循环信贷额度下可用借款额度为1150万美元，总流动性为9770万美元 [13] 资本支出 | 运营部门 | 2024年9月30日 | 2023年第三季度 | 2024年九个月 | 2023年九个月 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 完井服务 | 381.2万美元 | 465.1万美元 | 854.9万美元 | 1476.2万美元 | | 基础设施服务 | 8.8万美元 | 6.9万美元 | 105.1万美元 | 34.4万美元 | | 钻井服务 | 1.5万美元 | 9.8万美元 | 10.2万美元 | 9.7万美元 | | 其他 | 32.3万美元 | 7.2万美元 | 66.5万美元 | 8.2万美元 | | 消除项 | -234.1万美元 | -16.5万美元 | 60万美元 | -2万美元 | | 总资本支出 | 189.7万美元 | 472.5万美元 | 1096.7万美元 | 1526.5万美元 | [14] 其他信息 和解协议收款与债务偿还 - 2024年10月，Cobra收到与波多黎各电力局（PREPA）和解协议的前两笔分期付款，分别为1.5亿美元和1840万美元 [12] - 收到第一笔分期付款后，公司于2024年10月2日全额偿还与Wexford Capital LP的定期信贷额度下的所有欠款，包括应计未付利息，共计5090万美元，并终止该信贷额度 [12] - 收到第二笔分期付款后，Cobra指示Fifth Third Bank向PREPA开具1840万美元的信用证，并将1930万美元转入Fifth Third Bank维持的受限现金账户作为信用证的抵押品 [12] 会议信息 - 公司将于2024年11月1日上午9:00（中部时间）/上午10:00（东部时间）举行电话会议，讨论第三季度财务和运营结果；电话会议号码为1 - 201 - 389 - 0872，也将在https://ir.mammothenergy.com/events - presentations上进行网络直播；可通过电子邮件[email protected]在会议前向管理层提交问题 [15] 公司简介 - 公司是一家综合、成长型能源服务公司，专注于为北美陆上非常规油气储量的勘探和开发提供产品和服务，以及通过其基础设施服务业务为私人公用事业、公共投资者所有的公用事业和合作公用事业建设和维修电网；服务和产品包括完井服务、基础设施服务、天然砂和支撑剂服务、钻井服务和其他能源服务 [16]

公司财务披露 - Mammoth Energy Services将于2024年11月1日市场开盘前公布2024年第三季度财务业绩 [1] - 公司将在同一天上午10:00（东部时间）举行电话会议和网络直播，讨论第三季度业绩 [1] - 电话会议可通过拨打电话1-201-389-0872参与，网络直播可通过公司官网访问 [1][2] - 无法参与直播的投资者可在会议结束后访问公司官网获取网络直播存档 [2] 公司业务概况 - Mammoth Energy Services是一家综合性、以增长为导向的能源服务公司，专注于为北美陆上非常规油气资源的勘探和开发提供产品和服务 [3] - 公司还通过其基础设施服务业务为私营公用事业、公共投资者拥有的公用事业和合作公用事业提供电网建设和维修服务 [3] - 公司提供的服务和产品包括完井服务、基础设施服务、天然砂和支撑剂服务、钻井服务以及其他能源服务 [3] 公司联系方式 - 公司首席财务官Mark Layton的联系方式为[email protected] [4] - 投资者关系联系人Rick Black和Ken Dennard的联系方式为[email protected] [4]

文章核心观点 公司子公司Cobra收到PREPA支付的1840万美元和解款项，后续有望收到2000万美元尾款，公司将谨慎部署资金并寻求增值机会，同时就收款事宜与银行达成相关协议 [1][2] 分组1：收款情况 - 公司子公司Cobra收到PREPA支付的1840万美元和解款项 [1] - 根据和解协议，Cobra有权获得总计1.884亿美元的和解款项，目前已收到1.684亿美元，剩余2000万美元将在PREPA调整计划生效后七日内支付 [2] 分组2：公司表态 - 首席执行官表示很高兴收到款项，期待收到尾款，公司资产负债表现金充裕且无债务，将谨慎战略部署资金并寻求增值机会 [1] 分组3：相关协议 - 公司就收到的1840万美元与Fifth Third Bank达成信贷协议修正案和信用证偿还协议 [1] - 信贷协议修正案允许偿还协议中的交易，包括开具信用证以履行和解协议下的义务 [1] - 根据偿还协议，公司同意在Fifth Third Bank账户中持有至少为信用证金额105%的现金资金，银行享有优先担保权益 [1] - Cobra指示银行开具1840万美元信用证给PREPA，并将1930万美元转入受限现金账户作为抵押 [1] 分组4：公司介绍 - 公司是一家综合、成长型能源服务公司，为北美陆上非常规油气储备勘探开发及电网建设维修提供产品和服务 [3] - 公司服务和产品包括完井服务、基础设施服务、天然砂和支撑剂服务、钻井服务及其他能源服务 [3]