公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为7.28507亿美元，较2020年12月31日的8.24562亿美元下降11.65%[17] - 2021年前三季度总营收为1.7173亿美元，较2020年同期的2.28026亿美元下降24.69%[18] - 2021年前三季度净亏损8813.1万美元，而2020年同期净亏损9574.6万美元[18] - 截至2021年9月30日，公司总负债为2.52243亿美元，较2020年12月31日的2.61235亿美元下降3.44%[17] - 截至2021年9月30日，公司总股本为4.76264亿美元，较2020年12月31日的5.63327亿美元下降15.45%[17] - 九个月内，2021年净亏损8813.1万美元，2020年净亏损9574.6万美元[22] - 2021年和2020年九个月内，经营活动净现金分别为 - 1576.4万美元和178.2万美元[22] - 2021年9月30日和2020年12月31日，客户A应收账款占比分别为82%和71%[37] - 2021年第三季度和前九个月，客户C收入占比分别为24%和8%[37] - 截至2021年9月30日，公司因短缺付款递延收入730万美元[48] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司因短缺付款确认收入分别为600万美元和1470万美元[48] - 2020年前三个月和2021年前三个月，公司因短缺付款确认收入分别为490万美元和0美元[48] - 2021年9月30日，公司存货总计943.8万美元，较2020年12月31日的1202万美元有所减少[57] - 2021年9月30日，公司物业、厂房及设备净值为1.94478亿美元，较2020年12月31日的2.51262亿美元减少[58] - 2020年第一季度，公司对固定资产计提减值1289.7万美元，2021年未计提[61] - 2021年第三季度和前九个月，公司设备销售收益分别为490万美元和950万美元，2020年分别为270万美元和490万美元[64] - 2021年第三季度和前九个月，折旧、折耗、摊销和增值费用分别为1914.8万美元和6055.9万美元，2020年分别为2313.2万美元和7313万美元[65] - 2020年第一季度，公司对商誉计提减值5500万美元，2021年未确认商誉减值[66] - 2021年9月30日和2020年12月31日无形资产净值分别为347.1万美元和477.4万美元，2021年和2020年前三季度无形资产摊销费用均为80万美元[68] - 未来各期预计摊销费用总计347.1万美元，其中2021年剩余时间为24.5万美元，2022年为98.2万美元[69] - 2021年9月30日和2020年12月31日对Brim Acquisitions投资账面价值分别约为320万美元和370万美元[71] - 2021年9月30日和2020年12月31日应计费用和其他流动负债总计分别为5472.4万美元和4440.8万美元[72] - 2021年9月30日和2020年12月31日其他长期负债总计分别为1500.3万美元和1043.5万美元[72] - 2021年9月30日和2020年12月31日长期债务总计分别为8064.4万美元和8250.3万美元[74] - 2021年9月30日循环信贷安排下未偿还借款为7700万美元，可用借款额度为4320万美元[77] - 2021年11月3日循环信贷安排下未偿还借款为7610万美元，可用借款额度为2410万美元[79] - 2021年9月30日公司未满足航空票据规定的最低债务覆盖率1.25:1，11月3日获银行豁免[82] - 2021年和2020年前三季度销售、一般和行政总费用分别为7.4697亿美元和3.6677亿美元[84] - 2021年和2020年前三季度所得税收益分别为2640万美元和900万美元，有效税率分别为23%和9%[86] - 2021年和2020年前三季度租赁总费用分别为888.7万美元和1393.1万美元[93] - 2021年9月30日和2020年12月31日，经营租赁使用权资产分别为1476.6万美元和2017.9万美元[93] - 2021年和2020年前三季度租赁收入分别为170万美元和90万美元[96] - 2021年和2020年第三季度基本每股亏损分别为0.88美元和0.07美元，前三季度分别为1.90美元和2.10美元[98] - 2021年和2020年第三季度摊薄每股亏损分别为0.88美元和0.07美元，前三季度分别为1.90美元和2.10美元[98] - 特定成员奖励未确认金额为560万美元，非员工成员奖励未确认金额为1890万美元[102][103] - 2021年9月30日经营租赁和融资租赁加权平均剩余租赁期限分别为3.0年和3.5年[94] - 2021年9月30日经营租赁和融资租赁加权平均折现率分别为3.5%和3.4%[94] - 2020年1月1日未归属限制性股票为221,241股，2021年9月30日为1,128,205股[107] - 2021年和2020年前九个月，基于股票的薪酬费用分别计入收入成本和销售、一般及行政费用的金额为90万美元和160万美元[108] - 2021年9月30日和2020年12月31日，关联方交易的应收账款分别为23.8万美元和266.17万美元[110] - 2021年9月30日和2020年12月31日，关联方交易的应付账款分别为5000美元和1000美元[112] - 2021年9月30日，公司未来最低付款义务约为150万美元[115] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司信用证总额分别为903.9万美元和1303.9万美元[116] - 2021年9月30日和2020年12月31日，工人补偿和汽车责任保险政策的每次事故免赔额分别为30万美元和10万美元，累计止损额为540万美元[117] - 2021年9月30日和2020年12月31日，未偿还投标保证金分别为10万美元和100万美元，未偿还履约和付款保证金分别为1350万美元和1810万美元[121] - 证券诉讼案于2021年9月21日达成和解，公司支付1100万美元[128][129] - 衍生诉讼案初步和解，保险公司将支付150万美元给公司，另支付50万美元给原告律师[130] - 截至2021年9月30日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务费，另有1.012亿美元利息[134] - 2021年5月26日，FEMA认定约4700万美元成本未获合同授权，PREPA已上诉[134] - 2021年前三季度公司总营收1.7173亿美元，2020年同期为2.28026亿美元，同比下降24.69%[147][148] - 2021年前三季度公司总运营亏损1.16112亿美元，2020年同期为1.26239亿美元，亏损幅度收窄7.99%[147][148] - 2021年前三季度公司税前亏损1.14501亿美元，2020年同期为1.04725亿美元，亏损幅度扩大9.34%[147][148] - 截至2021年9月30日，公司总资产7.28507亿美元，截至2020年12月31日为8.24562亿美元，同比下降11.65%[148] - 2021年第三季度公司总营收5748.5万美元，2020年同期为7053.4万美元，同比下降18.50%[147] - 2021年第三季度公司运营亏损5766万美元，2020年同期为1070.7万美元，亏损幅度扩大438.53%[147] - 2021年第三季度公司税前亏损4808.8万美元，2020年同期为276.3万美元，亏损幅度扩大1640.43%[147] - 2021年第三季度收入较第二季度增长21%，各运营部门收入均有增加[158] - 截至2021年9月30日的三个月净亏损4100万美元，摊薄后每股亏损0.88美元[158] - 截至2021年9月30日的三个月调整后EBITDA为负3000万美元，包含3100万美元坏账费用[158] - 截至2021年9月30日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务款，不包含约1.01亿美元逾期利息[158] - 2021年9月30日FEMA认定约4700万美元成本为合同未授权成本，PREPA已对此提出上诉[158] - 公司机组数量从2020年12月31日的约100个降至2021年9月30日的约83个[160] - 2021年第三季度总营收为5750万美元，较2020年同期的7050万美元减少1300万美元，降幅18%[171] - 2021年第三季度营收成本（不含折旧等费用）为5360万美元，占总营收93%，较2020年同期的4590万美元（占总营收65%）增加770万美元[180] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为4186.6万美元，较2020年同期的1218万美元增加2968.6万美元[185] - 2021年第三季度净亏损4090.1万美元，而2020年同期净利润为343万美元[171] - 2021年第三季度坏账准备包含与Gulfport的Stingray Pressure Pumping和Muskie合同相关的3120万美元[186] - 2021年第三季度折旧、损耗、摊销和增值较2020年同期减少400万美元，降幅17%，至1910万美元[187] - 2021年第三季度公司报告运营亏损5770万美元，而2020年同期为1070万美元，主要因与Gulfport合同产生3140万美元坏账费用及收入成本占比增加[189] - 2021年第三季度净利息支出较2020年同期增加40万美元，增幅36%，至150万美元，主要因循环信贷安排下平均未偿还借款增加[190] - 2021年前九个月总营收较2020年同期减少5630万美元，降幅25%，至1.717亿美元，主要因多数业务线营收下降[193] - 销售、一般和行政费用（SG&A）从2020年9月30日止九个月的3667.7万美元增至2021年同期的7469.7万美元，其中坏账准备从230.6万美元增至4165万美元[207] - 折旧、损耗、摊销和增值费用从2020年9月30日止九个月的7310万美元降至2021年同期的6060万美元，减少1250万美元[209] - 2020年3月31日，公司对商誉进行减值评估，确定部分实体商誉账面价值超过公允价值，产生减值费用5500万美元[210] - 2021年9月30日止三个月，原油运输业务临时关闭，产生商标减值0.5万美元；2020年9月30日止九个月，财产和设备减值总计1290万美元[211] - 2021年9月30日止九个月经营亏损1.161亿美元，2020年同期为1.262亿美元，亏损减少主要因2020年确认6790万美元减值费用，部分被3930万美元坏账费用增加抵消[212] - 2021年9月30日止九个月净利息费用较2020年同期减少30万美元，主要因平均未偿还借款减少[213] - 2021年9月30日止九个月其他收入净额为550万美元，2020年同期为2570万美元；2021年确认2500万美元法律和解费用；2021年贸易应收账款利息为2510万美元，2020年为2610万美元[214] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年前三季度服务收入为1.35975亿美元，较2020年同期的1.69002亿美元下降19.54%[18] - 2021年前三季度产品收入为1.7932亿美元，较2020年同期的1.8171亿美元下降1.32%[18] - 2021年前三季度服务成本为1.28703亿美元，较2020年同期的1.54397亿美元下降16.64%[18] - 2021年前三季度产品成本为2.2939亿美元，较2020年同期的2.1862亿美元增长4.92%[18] - 公司主要收入来源包括基础设施服务、完井服务、天然砂支撑剂服务、钻井服务和其他服务[41] - 基础设施服务部门营收从2020年第三季度的4360万美元降至2021年同期的2350万美元，减少2010万美元，降幅46%[172] - 完井服务部门营收从2020年第三季度的1580万美元增至2021年同期的2270万美元，增加690万美元，增幅44%[173] - 天然砂支撑剂服务部门营收从2020年第三季度的600万美元增至2021年同期的8

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收为5750万美元，上一季度为7050万美元，今年第二季度为4740万美元，各业务板块营收均有增长 [27] - 2021年第三季度净亏损4090万美元，合每股亏损0.88美元，去年同期净利润340万美元，合每股收益0.07美元，2021年第二季度净亏损3480万美元，合每股亏损0.75美元 [28] - 2021年第三季度调整后EBITDA为负2970万美元，去年同期为2210万美元，2021年第二季度为负550万美元，第三季度确认与Gulfport Energy Corporation和解的非经常性非现金费用3260万美元，排除该费用后调整后EBITDA为290万美元 [29] - 2021年第三季度资本支出约280万美元，2021年全年资本支出预算为500万美元，截至2021年9月30日，公司现金约800万美元，债务约8060万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 油田业务 - 第三季度泵送688个阶段，平均使用约1.2个板块，去年同期和第二季度平均利用率为0.9个板块 [11] - 沙子业务第三季度销售约31.5万吨沙子，平均销售价格约为每吨16.58美元，较第二季度均有增长 [11] 基础设施业务 - 因风暴工作增加、新的光纤维护和安装合同以及投标活动增加，业务呈积极趋势，内部人员变动也取得成效 [8] - 有机启动的光纤业务获得进展，未来几周将启动第一个光纤项目，预计年底前开始第二个项目 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为将业务进一步拓展至基础设施领域可实现长期增长和可持续性，该领域项目需求和资金能力不断提升，公司将继续寻求该领域的其他机会 [9][14] - 公司通过工程、采购和施工以及制造设备翻新设施实现服务的垂直整合，这将为基础设施项目需求提供差异化服务，带来竞争优势，也是扩大运营和控制成本的关键因素 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业从过去一年的重大经济影响中逐渐复苏，在活动、定价、调度和新咨询方面出现积极趋势，特别是2022年 [12] - 基础设施业务虽存在季节性和固有波动性，但公司在新市场不断拓展，相信向基础设施领域的转型将带来更可持续的运营表现 [13] - 公司认为未来主要业务将集中在基础设施领域，该领域具有巨大增长潜力 [16] 其他重要信息 - PREPA拒绝为子公司Cobra提供的服务付款，截至目前，PREPA欠Cobra约6900万美元，其中约6200万美元与合同中的税收毛额条款有关，尽管多项审查认定该费用符合要求，但PREPA仍拒绝付款，公司呼吁国会推动波多黎各控制委员会让PREPA履行合同义务并偿还债务 [17][21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基础设施业务改善的驱动因素及未来展望，能否在第三季度基础上维持业绩并接近EBITDA盈亏平衡 - 第三季度业务从7月到8月、8月到9月持续改善，9月受风暴活动推动，第四季度难以预测风暴活动，但业务本身通过管理变革持续改善，排除PREPA应收账款利息，盈亏平衡更可能在2022年第一季度实现，预计第四季度除风暴活动外仍将持续改善 [35] - 光纤业务发展良好，已获得几份合同，利润率优于传统输配电业务，公司在设备和设备翻新制造方面具有竞争优势，工程团队获得为南加州500个电动汽车站点提供服务的合同，有望拓展更多业务 [36][38] 问题2: 到2022年年中公司可能运营的压力泵送车队数量以及DGB计划的范围和作用 - 目前有两个车队在运营，正在讨论引入第三个车队，考虑到大宗商品价格波动及市场情况，预计到2022年年中有可能运营约四个车队 [41][42] 问题3: 信贷安排中比率豁免至年底，2022年上半年可能面临的挑战及应对策略 - 公司与PNC和银行集团有长期良好合作关系，2022年基础设施业务和油田业务均有积极因素，预计有机会在2022年重新符合契约规定 [43][44] - 公司正在积极追讨PREPA应收账款，已了解到有2.5亿美元已分配到特定项目，PREPA有支付能力，但仍未付款，公司将继续与多方沟通追讨欠款，这将对公司发展产生积极影响 [45][49]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File No. 001-37917 Mammoth Energy Services, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 32-0498321 (State or other jurisdiction of inc ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收4740万美元，去年同期为6010万美元，今年第一季度为6680万美元，主要因基础设施业务营收减少 [20] - 2021年第二季度净亏损3480万美元，即每股亏损0.75美元，去年同期净亏损1520万美元，即每股亏损0.33美元，今年第一季度净亏损1240万美元，即每股亏损0.27美元 [21] - 2021年第二季度调整后EBITDA为负550万美元，去年同期为690万美元，今年第一季度为640万美元 [21] - 2021年第二季度资本支出约56.1万美元，已将2021年全年资本支出预算从900万美元降至450万美元 [21] - 截至2021年6月30日，公司现金约1100万美元，债务约6400万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 油田业务 - 2021年第二季度泵送520个阶段，平均约1个车队投入使用 [7] - 预计2021年下半年沙子业务市场活动增加，目前沙子业务前瞻性指标比以往更强，E&P公司开始为10 - 11月的压裂作业储备沙子 [6][28] 沙子业务 - 2021年第二季度销售约25.5万吨沙子，平均售价约为每吨15.80美元 [7][8] 基础设施业务 - 第二季度表现不佳，主要因管理团队和员工流动，目前正在积极解决 [9] - 基础设施业务投标活动持续增加，与工程业务和光纤业务的整合也在推进，有望增加员工数量并恢复盈利能力 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 油价从近期低点反弹，但由于勘探与生产公司（E&P）的资本纪律，行业活动水平仍低迷，公司认为E&P公司将维持产量与年底水平持平 [6] - 目前油田服务定价和利用率有所上升，公司正在组建额外的专业团队，计划8月中旬开始工作 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进一步向基础设施领域转型，以实现更广泛的工业聚焦，增强长期增长和可持续性 [5] - 基础设施领域宏观趋势向好，项目投标水平和资金能力提升，公司将继续在该领域寻找机会，构建服务体系以实现地域覆盖和项目深度的增长 [9] - 公司基础设施业务签署了两份与主要公用事业公司的多年期合同，工程团队已从1人发展到25人，预计将继续增长 [10] - 制造设备翻新设施已从主要服务油田设备转向特定的基础设施设备和产品，认为这将带来竞争优势 [11] - 几个月前进入光纤领域，聘请了行业资深人士领导新子公司Falcon，已开始参与新项目投标 [11] - 垂直整合的服务和设备制造能力将是扩大业务规模、控制成本和在竞争中脱颖而出的关键 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩未达预期，但公司专注于改善短期业绩，认为多元化业务组合和向基础设施领域的转型为未来增长奠定了坚实基础 [5][8] - 虽然过去一年的事件对公司和所在行业产生了重大影响，但公司已迅速适应变化的环境 [8] - 认为基础设施领域有巨大增长潜力，公司未来将主要聚焦该领域 [12] - 相信随着时间推移，基础设施业务的劳动力短缺问题将得到解决，公司将逐步改善业绩 [28][30] 其他重要信息 - 公司子公司Cobra在波多黎各为PREPA完成工作后，PREPA仍欠公司约3.19亿美元，包括2.27亿美元服务款和9200万美元利息 [16] - FEMA认定Cobra与PREPA的一份合同中，9.45亿美元合同金额中有8.9亿美元为合格合同成本，4700万美元（占比5%）不予认可，PREPA已对该4700万美元提出上诉 [14][17] - 公司获得FEMA的成本分析，确认Cobra在波多黎各的工作符合合同范围且成本低于其他承包商 [15] - 公司已寻求参议院和众议院议员的帮助，以收回PREPA的欠款 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基础设施业务的修复路径以及第三季度初的业务表现如何 - 第三季度基础设施业务投标活动持续增加，公司对与工程业务和光纤业务的整合感到兴奋，预计在无风暴工作的情况下，到第三季度末有望增加员工数量并恢复盈利能力，目前需求强劲，公司认为向基础设施领域的转型是正确的 [27] - 从宏观角度看，公司处于有利位置，垂直整合的制造能力将使公司在设备短缺时具有优势，工程团队不断壮大，投标活动日益活跃，但第二季度的问题（如员工流动）需要时间解决，公司将保持纪律性，逐步改善业绩 [28] 问题2: 在油田服务（OFS）和基础设施业务方面，人员扩充和维持面临哪些挑战 - 在压裂业务方面，人员扩充相对容易，此前卡车司机短缺的问题有所缓解，随着秋季到来，劳动力短缺问题将自行解决，公司招聘人员变得更容易 [30] 问题3: 关于公司长期债务和PREPA应收账款情况 - 截至2021年，公司长期债务从2020年12月31日的8100万美元降至6280万美元，尽管第二季度业绩不佳，但仍在减少长期债务 [33] - 公司与PREPA的沟通在过去60 - 90天更加频繁，认为波多黎各和PREPA有摆脱破产的趋势，公司作为破产后债权人地位稳固，将继续全力追回应收账款 [33]

业绩总结 - 2021年第一季度收入约为6700万美元，净亏损约为1240万美元，调整后的EBITDA约为6380万美元[7] - 2021年第一季度的净亏损为12440千美元，相较于2020年第一季度的净亏损83971千美元有所改善[33] - 调整后的EBITDA从2020年第一季度的13451千美元下降至2021年第一季度的6378千美元[33] 用户数据 - 基础设施部门贡献了约44%的收入[7] - 2021年第一季度的基础设施收入不包括航空、工程、制造和物流服务[14] 财务状况 - 净债务在过去12个月内减少了30%[7] - 经营现金流约为1400万美元[7] - 公司在2021年第一季度的企业价值为2.26亿美元，市值约为1.74亿美元[28] 未来展望 - 预计2021年电力行业资本支出将达到1398亿美元，显示出电力公用事业在电网现代化方面的持续投资[18] 资本支出 - 2021年资本支出预算约为900万美元，主要用于升级压力泵送设备[30]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为7.80444亿美元，较2020年12月31日的8.24562亿美元下降5.35%[17] - 2021年第一季度总营收为6.6804亿美元，较2020年同期的9.7383亿美元下降31.40%[19] - 2021年第一季度净亏损为1244万美元，较2020年同期的8397.1万美元大幅收窄[19] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.27美元，2020年同期为1.85美元[19] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1423.4万美元，2020年同期为154.1万美元[25] - 2021年第一季度投资活动提供的净现金为30.9万美元，2020年同期使用净现金94.2万美元[25] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为1502.4万美元，2020年同期提供净现金689.8万美元[25] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1436.6万美元，较期初的1482.2万美元减少45.6万美元[25] - 2021年第一季度支付的利息现金为109.3万美元，2020年同期为128.5万美元[25] - 2021年第一季度支付的所得税现金为 - 3.2万美元，2020年同期为6.2万美元[25] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2084.8万美元，2020年同期为1077.1万美元，其中2021年坏账准备为1012.5万美元，含与Gulfport及其子公司相关的1000万美元[87][88] - 2021年第一季度公司记录所得税收益260万美元，有效税率为17%；2020年同期所得税费用70万美元，有效税率为 - 1%[89] - 2021年第一季度租赁费用为313.9万美元，2020年同期为534.2万美元；截至2021年3月31日，经营租赁使用权资产为1795.8万美元[94] - 2021年第一季度公司确认租赁收入40万美元，2020年同期为30万美元[97] - 2021年第一季度基本和摊薄每股净亏损均为0.27美元，2020年同期为1.85美元[98] - 2021年和2020年第一季度，基于股份的薪酬费用分别为30万美元和100万美元[108] - 2021年和2020年第一季度，关联方交易收入分别为1713.1万美元和1988.8万美元，应收账款分别为3178.6万美元和2661.7万美元[110] - 2021年第一季度，公司四个报告able segments总营收为6680.4万美元，总运营亏损为2327万美元[149] - 2021年第一季度，公司税前亏损为1506.3万美元[149] - 2021年第一季度净亏损1200万美元，摊薄后每股亏损0.27美元[162] - 2021年第一季度调整后息税折旧及摊销前利润为600万美元[162] - 2021年第一季度经营现金流为正，达1400万美元[162] - 截至2021年3月31日的三个月内，循环信贷安排下的借款减少1400万美元，约18%，期末余额为6400万美元[162] - 2021年第一季度总营收6700万美元，较2020年同期的9700万美元减少3000万美元，降幅31%[175] - 2021年第一季度运营亏损2327万美元，较2020年同期的8905万美元有所收窄[175] - 2021年第一季度净亏损1244万美元，较2020年同期的8397万美元大幅收窄[175] - 2021年第一季度收入成本（不含折旧等费用）从8200万美元降至4800万美元，降幅3400万美元，占总收入比例从84%降至72%[184] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）从1077.1万美元增至2084.8万美元，其中坏账准备从5.5万美元增至1012.5万美元[190] - 2021年第一季度折旧、损耗、摊销和增值费用从2600万美元降至2100万美元，降幅500万美元，降幅18%[192] - 2020年第一季度商誉减值费用为5500万美元，2021年第一季度未记录[193] - 2020年第一季度其他长期资产减值1300万美元，2021年第一季度未记录[194] - 2021年第一季度经营亏损从8900万美元降至2300万美元[195] - 2021年第一季度净利息支出略有下降，其他收入净额增加200万美元[196] - 2021年第一季度合并调整后EBITDA为637.8万美元，2020年为1345.1万美元[201] - 2021年第一季度净亏损1.244亿美元，2020年同期为8.3971亿美元；调整后净亏损2021年第一季度为1.244亿美元，2020年同期为1.6101亿美元[208] - 2021年第一季度基本每股亏损0.27美元，2020年同期为1.85美元；调整后基本每股亏损2021年第一季度为0.27美元，2020年同期为0.36美元[208] - 2021年3月31日现金及现金等价物为1.4366亿美元，2020年12月31日为1.4822亿美元[208] - 2021年3月31日循环信贷额度可用性为1.25782亿美元，2020年12月31日为1.29787亿美元[208] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1400万美元，2020年同期为200万美元[213] - 2021年第一季度投资活动提供的净现金为30万美元，2020年同期为使用100万美元[213] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为1502.4万美元，2020年同期为提供689.8万美元[213] - 2021年第一季度现金净变化为减少45.6万美元，2020年同期为增加730.8万美元[213] 股权结构变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，Wexford分别持有公司22,055,766股普通股，占比47.7%和48.2%；Gulfport分别持有9,829,548股，占比21.2%和21.5%；关联方合计分别持有31,885,314股，占比68.9%和69.7%；总流通股分别为46,272,617股和45,769,283股[27] 应收账款相关情况 - 2021年和2020年第一季度，公司向PREPA逾期应收账款收取的利息分别为870万美元和770万美元；截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款净额中包含的利息费用分别为8290万美元和7430万美元[33] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，坏账准备余额分别为3013.9万美元和6794.6万美元[36] - 2020年11月13日，Gulfport申请破产，截至该日欠公司约4690万美元；2020年公司对Gulfport的产品和服务、利息及律师费预请愿应收账款分别计提1940万美元、140万美元和180万美元的准备金；2021年第一季度，公司对未清算损害赔偿计提2710万美元的收入减少和380万美元的坏账费用，对预请愿产品和服务及利息应收账款分别计提610万美元和50万美元的额外准备金；截至2021年3月31日，公司对Gulfport的净应收账款为3300万美元[36] - 2021年第一季度和2020年全年，公司因特定准备金分别增加坏账准备30万美元和330万美元；同期，与董事和高级职员责任保险索赔应收账款相关的坏账准备分别增加20万美元和220万美元[38] - 截至2021年3月31日，PREPA欠Cobra约2.27亿美元服务款，不包括该日逾期余额的8290万美元利息；公司认为这些应收账款可收回，但PREPA目前处于破产程序中[39] - 2021年和2020年第一季度，客户B占总收入的比例分别为25%和20%；客户C分别为10%和14%；客户D分别为11%和10%[40] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，客户A占应收账款总额的比例分别为77%和71%；客户B分别为8%和7%；客户C分别为1%和1%；客户D分别为2%和1%[40] - 截至2021年3月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务费，另有8290万美元利息，PREPA处于破产程序中[137] - 截至2020年11月13日，Gulfport欠公司约4690万美元，包括330万美元利息和180万美元律师费[138] - 2020年全年，公司对Gulfport产品和服务、利息和律师费的破产前应收账款分别计提1940万、140万和180万美元准备金[138] - 因Gulfport拒绝合同，公司确认约4640万美元未清算损失，2021年第一季度，公司将其中2710万美元作为收入减少项、380万美元作为坏账费用计提准备金[138] - 2021年第一季度，公司对Gulfport破产前产品和服务及利息应收账款分别额外计提610万和50万美元准备金[138] - 截至2021年3月31日，公司对Gulfport的应收账款净额为3300万美元[138] 公司业务布局与经营风险 - 公司基础设施服务主要在美国东北部、西南部、中西部和西部提供；油气业务在Permian Basin、Utica Shale等地区开展[29] - 公司业务依赖基础设施支出和油气行业状况，公用事业公司支出减少、政府拨款延迟或减少、客户不付款、油气价格波动等会对公司经营和财务状况产生重大不利影响[29] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，Stingray Pressure Pumping估计未清算损失3790万美元，确认净收入1480万美元，坏账费用290万美元，截至3月31日，应收Gulfport账款净额3270万美元[48] - 2021年第一季度，Muskie估计未清算损失850万美元，确认净收入210万美元，坏账费用100万美元，截至3月31日，应收Gulfport账款净额30万美元[53] - 2021年和2020年第一季度，公司天然砂支撑剂服务分别确认收入490万美元[51] - 2021年第一季度基础设施服务收入从2020年同期的2500万美元增至2900万美元，增长400万美元，增幅16%[162] - 公司基础设施服务团队平均机组数量从2020年第四季度的100个降至2021年第一季度的92个，但美国本土需求保持稳定[165] - 2021年第一季度基础设施服务营收2900万美元，较2020年同期的2500万美元增加400万美元，增幅16%[175][176] - 2021年第一季度完井服务营收2300万美元，较2020年同期的4300万美元减少2000万美元，降幅47%，完成阶段数从1482个降至445个，降幅70%[175][177][178] - 2021年第一季度天然砂支撑剂服务营收900万美元，较2020年同期的1000万美元减少100万美元，降幅10%，砂销售量从239284吨降至170974吨，降幅29%，平均每吨价格从13.67美元涨至16.83美元，涨幅23%[175][179][180] - 2021年第一季度钻井服务营收100万美元，较2020年同期的500万美元减少400万美元，降幅80%，利用率从30%降至10%[175][181] - 2021年第一季度其他服务营收600万美元，较2020年同期的1500万美元减少900万美元，降幅60%，设备租赁业务平均出租设备从490件降至94件，降幅81%[175][182][183] - 2021年第一季度完井服务部门收入成本（不含折旧等费用）从2600万美元降至900万美元，降幅1700万美元，降幅65%，占收入比例从60%降至41%[185] - 2021年第一季度天然砂支撑剂服务部门收入成本（不含折旧等费用）从1100万美元降至600万美元，降幅500万美元，降幅45%，占收入比例从110%降至67%[186] 资产相关数据变化 - 公司合同负债从2019年12月31日的724.4万美元，经一系列变动后，到2021年3月31日为503.1万美元[57] - 截至2021年3月31日，公司未履行的履约义务总计790万美元，将在未来12个月确认[58] - 2021年3月31日公司存货总计1135.6万美元，较2020年12月31日的1202万美元有所减少[59] - 2021年3月31日公司财产、厂房和设备净值为2.31321亿美元，较2020年12月31日的2.51262亿美元有所减少[60] - 建筑物中包含与经营租赁资产相关的成本，2021年3月31日和2020年12月31日均为760万美元[60] - 其他财产和设备中包含与经营租赁资产相关的成本，2021年3月31日和2020年12月31日均为600万美元[61] - 2021年3月31日和2020年12月31日，与经营租赁资产相关的累计折旧分别为550万美元和500万美元[62] - 2020年第一季度，公司对固定资产进行减值测试，记录减值共计1289.7万美元，2021年第一

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收6700万美元，2020年第四季度为8500万美元，主要因墨西哥湾沿岸修复工作完成，基础设施收入减少 [17] - 2021年第一季度净亏损1200万美元，与2020年第四季度持平，摊薄后每股净亏损0.27美元 [17] - 2021年第一季度调整后EBITDA为600万美元，2020年第四季度为800万美元 [18] - 2021年第一季度经营现金流为1400万美元，净债务减少约1400万美元 [18] - 2021年第一季度资本支出约100万美元，全年资本支出预算为900万美元 [18] - 截至2021年3月31日，公司现金约1400万美元，债务约6700万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施业务 - 2021年第一季度基础设施收入下降，因墨西哥湾沿岸修复工作完成 [17] - 公司与主要公用事业公司签订两份重要多年期合同，预计将提供业务基础，工程公司有望扩大项目规模 [7] - 工程业务收入和项目在签订多年期合同后有所增加，预计未来几个月将继续增长 [9] 油田业务 - 2021年第一季度泵送445个阶段，平均每季度使用约一个板块 [11] - 继续升级额外泵至动态气体混合（DGB）以满足行业需求 [11] - 2021年第一季度沙子部门销售约17.1万吨沙子，平均销售价格约为每吨16.83美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 油田市场，油价从近期低点反弹，但由于勘探与生产公司（ENPs）的资本纪律，行业活动水平仍低迷，预计ENPs将维持产量与2020年底持平，油田服务定价和利用率短期内保持不变 [11] - 基础设施市场，由于新政府的可再生能源议程和基础设施法案，以及可再生和电动汽车投资税收抵免的延长，行业活动水平显著增加，公司投标机会增多，预计未来几个季度积压订单将增长 [6][7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将业务多元化，通过整合基础设施、工程和制造业务，向工程、采购和建设（EPC）公司转型 [9] - 公司认为基础设施管理团队的经验和垂直整合的服务模式使其在可再生项目竞争中具有优势 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021年第一季度业绩符合预期，基础设施业务有坚实基础，有望进一步整合并降低成本 [6][12] - 尽管油田市场条件具有挑战性，但基础设施业务带来机会，公司将努力控制成本，向更专注工业的公司转型 [34] 其他重要信息 - 截至2021年3月31日，波多黎各电力局（PREPA）欠公司服务费用2.27亿美元和利息8300万美元，总计约3.1亿美元 [14] - 2021年4月6日，Cobra向破产法院提交解除行政索赔暂停令的动议，随后PREPA与Cobra提交联合动议，将相关截止日期推迟至6月16日的综合听证会，因PREPA预计FEMA将发布关于2017年10月19日与Cobra签订的紧急主服务协议的报告，公司认为该报告将再次确认Cobra在波多黎各的工作成本合理 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FEMA报告是否公开以及公司对其预期 - 公司预计FEMA报告将在未来1 - 1.5个月内发布，且会公开，认为该报告将再次确认公司在波多黎各的工作成本合理 [22] 问题2: 1000万美元坏账费用的嵌入位置 - 主要嵌入完井业务板块的销售、一般和行政费用（SG&A）中 [23] 问题3: 剔除坏账费用后完井业务的盈利情况 - 剔除相关活动后，完井业务仍为EBITDA正数，但受Gulfport相关业务影响 [24] 问题4: Gulfport合同的财务影响 - 第一季度应是Gulfport合同财务影响的最后一个季度，包括完井业务板块的压力泵送协议和沙子供应协议的相关影响 [26] 问题5: 基础设施业务未来几个季度的收入和EBITDA利润率展望 - 预计未来几个季度基础设施业务的收入和利润率将增加，利润率预计在12% - 18%之间，该利润率不包括波多黎各应收账款的利息，预计在今年下半年达到该利润率水平 [28][29]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收8500万美元，第三季度为7100万美元，主要因基础设施业务营收增加 [15] - 2020年全年营收3.13亿美元，2019年为6.25亿美元，主要因波多黎各修复工作完成及油田业务受疫情影响营收减少 [15] - 因Gulfport Energy破产，预留约2000万美元坏账准备金，对2020年第四季度和全年业绩产生负面影响 [16] - 2020年第四季度净亏损1200万美元，第三季度净利润300万美元，主要因Gulfport破产相关坏账准备 [16][17] - 2020年第四季度摊薄后每股净亏损0.26美元，全年摊薄后每股净亏损2.36美元 [18] - 2020年第四季度调整后EBITDA为800万美元，第三季度为2200万美元，排除Gulfport坏账准备后为2700万美元 [18] - 2020年全年EBITDA为5000万美元，2019年为7700万美元 [18] - 2020年第四季度经营现金流为500万美元，全年为700万美元 [18] - 2020年第四季度通过出售租赁基础设施资产和直升机贷款，净债务减少约700万美元 [19] - 2020年第四季度资本支出约100万美元，全年约700万美元，2021年全年资本支出预算为900万美元 [19] - 2020年末现金约1500万美元，债务约8300万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施业务 - 2020年第四季度基础设施部门毛利率为26%，排除PREPA应收账款利息后，EBITDA环比略有增长 [7] - 基础设施运营子公司Higher Power和5 Star拥有约500名经验丰富的现场人员，分布在115个作业队 [9] - 工程业务Aquawolf与一家大型公用事业公司签订三年合同，预计合同期内产生高达4000万美元的收入 [10] 油田业务 - 2020年第四季度泵送291个阶段，平均约0.6个车队投入使用 [12] - 2020年第四季度销售约10万吨沙子，平均销售价格约为每吨15.59美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 油价从近期低点反弹，但由于勘探与生产公司（E&Ps）的资本纪律，行业活动水平仍低迷 [12] - 近期沙子市场活动和价格有所上升，压力泵送业务投标机会增多 [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向基础设施领域多元化发展战略有效，未来将利用现有业务向潜在客户展示能力，参与可再生能源项目竞争 [7][8] - 公司计划通过垂直整合服务，扩大客户群和地理覆盖范围，将制造业务融入基础设施服务 [9][11] - 行业对基础设施的需求和投标机会未来几年将保持强劲，公司凭借管理团队的可再生能源背景和垂直整合服务，有能力参与竞争并赢得项目 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫苗接种使感染率下降，基础设施业务在2020年实现重大转变，美国业务扭亏为盈，需求在下半年增加 [6] - 预计2021年油田活动将增加，但E&Ps将保持生产与2020年末水平持平 [12] - 公司适应了疫情带来的变化，多元化业务组合表现符合预期，基础设施业务有坚实基础，有望进一步整合和降低成本 [13] - 对2021年基础设施业务销售管道和项目执行情况感到兴奋，预计全年EBITDA利润率在15% - 18%之间 [26] 其他重要信息 - 公司团队持续在墨西哥湾沿岸开展飓风灾后修复工作，大部分工作在2020年第四季度完成，部分清理工作持续到2021年第一季度 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待2021年第一季度基础设施业务的营收和利润率情况 - 第一季度有部分风暴修复工作延续，历史上第一季度有季节性影响，更应关注2021年全年情况 公司对销售管道和项目情况感到兴奋，预计全年基础设施业务EBITDA利润率在15% - 18%之间（排除利息） [26] - 公司基础设施业务的垂直整合模式取得进展，如Aquawolf与大型公用事业公司的合同，使业务范围从输电和配电扩展到光纤、变电站等领域，团队规模也在扩大 [29] 问题2：公司与该大型公用事业公司之前是否有关系，凭借什么能力赢得合同 - 公司曾为该公用事业公司做过分包工作，在其发布三年期招标书时成功中标，合同金额最高可达4000万美元，未来可能更高 [32] 问题3：请介绍油田服务市场的情况，包括泵送市场和其他闲置业务的部署情况 - 沙子市场活动和价格近期有所上升，公司已增加沙矿团队成员，预计生产将接近满负荷 压力泵送业务投标机会增多，但预计E&Ps全年仍将保持资本纪律，不过公司业务有望继续发展 [33][34] 问题4：2021年上半年压力泵送业务是否能实现正EBITDA - 公司预计2021年上半年压力泵送业务能实现正EBITDA [36]

客户收入占比情况 - 2020和2019年公司前五大客户分别占收入的50%和53%[22] - 2018 - 2020年公司分别有460、590和530个客户，2018 - 2020年前五大客户分别占公司收入的77%、53%和50%，2018 - 2020年Gulfport分别占公司收入的8%、20%和16%，2019年PREPA占公司收入的15%，2018年占60%[86] - 2020年和2019年，公司前五大客户分别占其收入的约50%和53%[146] - 2020年和2019年，Gulfport分别占公司收入的约16%和20%，是公司最大客户[146] - 2019年，PREPA占公司收入的约15%，是公司第二大客户[146] 客户欠款情况 - 2020年12月31日PREPA欠公司约2.27亿美元服务款，不包括7400万美元利息[31] - 截至2020年11月13日，Gulfport欠公司约4690万美元，其中包括330万美元利息费用[146] - 截至2020年12月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务费，不包括7400万美元逾期利息[146] - 2017年10月19日子公司Cobra与PREPA签订价值高达9.45亿美元的紧急主服务协议，2018年5月26日又签订9亿美元的主服务协议，截至2020年12月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务费及7400万美元逾期利息[149] 基础设施服务团队情况 - 2020年公司基础设施服务团队数量稳定在约115个[32] 压力泵送业务情况 - 截至2020年12月31日，公司压力泵送业务有6个高压车队，共117个高压压裂单元，泵铭牌容量为291,750马力[36] - 2020年公司将10个单元转换为具备动态气体混合能力[36] - 三个压力泵车队总马力达132,500，于2017年建造，2020年将10个压力泵单元转换为具备DGB能力，预计2021年第一季度再转换10个[84] 运输设备情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有41辆用于砂运输的卡车[40] - 截至2020年12月31日，公司拥有16辆专门用于移动钻机的卡车和7台起重机[55] - 截至2020年12月31日，公司拥有4架直升机[57] - 截至2020年12月31日，公司拥有47辆原油运输卡车[59] 水转移设备情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有122个水转移泵和69英里的扁平软管[40] - 截至2020年12月31日，公司拥有18台水转移泵、30英里扁平软管和10英里聚乙烯管用于水转移作业[58] 与PREPA合同情况 - 2017年10月19日Cobra与PREPA签订的紧急主服务协议，经修订后最高支付9.45亿美元[30] - 2018年5月26日Cobra与PREPA签订的第二个主服务协议金额为9亿美元[30] - 公司与PREPA的合同已结束，不确定能否获得新合同替代原有服务水平[149] 原油增产情况 - 2021年1月起OPEC成员和部分国家同意每日增产50万桶原油[24] 陆地钻井设备情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有12台陆地钻井rig，功率从800到1600马力不等，其中8台专为水平和定向井设计[49] 钻井相关套件及设备情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有10套MWD套件和3套EM套件用于垂直、水平和定向钻井应用，89台泥浆马达，16台空气马达及相关零部件和设备库存[54] 远程住宿业务情况 - 截至2020年12月31日，公司远程住宿业务的营地有1006间客房的容量，其中612间在加拿大艾伯塔省北部的Sand Tiger Lodge，394间可作为租赁设备出租给第三方，63间已被使用[60] 新合同情况 - 2020年12月，公司获得一份为期三年的合同，预计在合同期内产生高达约4000万美元的收入[62] 生产测试及相关套件情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有5套生产测试套件、20套固体控制套件、4套静水测试套件和7套扭矩服务套件[64] 水泥车及酸化泵情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有10台双水泥车及相关设备和4台酸化泵[65] 运营部门负责人经验情况 - 运营部门负责人平均有超28年基础设施服务经验和超30年油田服务经验[84] 业务受市场及油价影响情况 - 2019年因客户资本支出预算减少，油田服务需求减弱，2020年3月油价暴跌进一步降低油田服务利用率和定价[74] - 2018 - 2019年压裂砂市场供应过剩，各等级价格从峰值大幅下跌，2019年下半年和2020年公司砂需求显著下降[78] - 2020年油价波动，最低为4月20日的 - 37.63美元，最高为1月6日的63.27美元，全年平均每桶39.59美元，价格波动降低了油田服务需求[89] - 2020年3月油价暴跌至每桶零美元以下，2020年西得克萨斯中质原油价格在 - 37.63至63.27美元/桶之间，纽约商品交易所天然气期货价格在1.48至3.35美元/百万英热单位之间波动，油价和天然气价格波动影响公司业务[170][175] - 石油和天然气行业周期性导致公司经营业绩波动，2020年上半年低油价和疫情使勘探和生产公司减少资本预算和钻井活动，导致油田服务需求下降[173] 业务关闭情况 - 2019年7月暂时关闭固井、酸化和返排业务，12月关闭合同钻井业务，2020年4月关闭钻机运输业务，7月关闭连续油管和全方位服务运输业务，目前六个压力泵车队仅运营一个[75] 支撑剂砂储量情况 - 公司支撑剂砂储量中约60%为40目或更细基质[79] 公司业务部门情况 - 公司基础设施服务部门为电气基础设施行业提供建设、升级、维护和维修服务，完井服务部门提供水力压裂等服务，天然砂支撑剂服务部门开采、加工和销售天然砂支撑剂，还提供定向钻井等服务[85] 公司业务计划情况 - 公司计划通过战略部署设备和人员提供基础设施和油田服务，实现业务目标[83] - 行业分析师报告显示，到2022年输电与配电行业每年支出将超600亿美元，公司计划扩大能源基础设施业务部门[89] 公司运营风险情况 - 公司运营面临能源服务行业固有风险，如事故、井喷、爆炸、火灾、泄漏等，还可能遭遇交通事故[87][88] 公司货运业务评级情况 - 截至2020年12月31日，公司所有货运业务在运输部的评级为“满意”[104] 公司运营法规监管情况 - 公司运营受多个监管机构管辖，包括工人安全标准、建设项目许可和检查要求等多方面法规[100] - 公司基础设施业务运营需遵守联邦、州和地方法规，若违规可能面临罚款、吊销执照等后果[101] - 公司运输业务受美国运输部和各州机构监管，可能面临法规和立法变化增加成本[102] - 公司运营受严格环境法规约束，违规可能面临行政、民事和刑事处罚[106] - 公司处理的废物受联邦资源保护和回收法案及州法规影响，废物重新分类可能增加成本[107] - 公司运营中使用的材料若泄漏，可能需承担综合环境响应、赔偿和责任法案及类似州法规规定的清理费用[109] - 公司部分设备可能接触天然放射性物质，可能产生相关成本和负债[111] - 2012年8月16日，EPA发布联邦清洁空气法案最终条例，要求2015年1月1日后新建或重新压裂的水力压裂井使用“绿色完井”，实现挥发性有机化合物排放减少95% [124] - 2016年5月12日，EPA修订新源性能标准，对石油和天然气行业某些新设备、工艺和活动的甲烷和挥发性有机化合物排放设定新标准 [124] - 2019年8月13日，EPA修订2012年和2016年新源性能标准以减轻监管负担，取消适用于传输或存储环节的标准并完全取消甲烷排放要求 [124] - 2015年3月26日，BLM发布关于联邦和印第安土地上水力压裂的最终规则，要求公开压裂所用化学品等信息 [125] - 2016年11月18日，BLM敲定废物预防规则，以减少联邦和印第安土地上石油和天然气作业中甲烷的燃烧、排放和泄漏 [125] - 2017年12月29日，BLM发布最终规则废除2015年水力压裂规则，引发环保组织等诉讼挑战 [125] - 2018年9月28日，BLM敲定废物预防规则修订版以减少“不必要的合规负担”，但2020年7月15日被联邦法院推翻 [126] - 2020年10月8日，联邦法院推翻2016年废物预防规则，目前规则实施情况和影响不确定 [126] - 2016年12月13日，EPA发布研究，指出水力压裂活动在某些情况下会影响饮用水资源 [127] - 2015年2月6日，EPA发布报告，就处置井诱发地震活动问题提出管理和减少潜在重大地震事件的策略 [127] - 2015年，俄亥俄州自然资源部颁布规则规范井场建设，导致运营商建设成本增加[135] - 2018年11月20日，俄亥俄州环保局宣布评估现行空气污染排放规则，考虑对水力压裂和天然气钻探场地空气质量法规作出更改[135] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有820名全职员工[138] 公司受疫情影响情况 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，且可能持续对油田服务业务及财务状况等产生不利影响[142][145] 公司客户破产情况 - 2020年最大客户Gulfport于11月13日申请破产保护，截至该日公司对Gulfport及其子公司分别有350万美元和4340万美元的索赔[150] 公司诉讼情况 - 2019年6月和8月公司被提起三起集体诉讼，2021年1月26日法院部分批准驳回动议[154] - 2019年9月提起四起衍生诉讼，2020年8月3日法院暂停诉讼[155] - 2020年1月21日MasTec起诉公司和Cobra，2020年10月14日法院驳回RICO索赔[156] - 2019年9月10日美国波多黎各地区法院解封对Cobra前总裁的刑事指控，SEC和DOJ也展开相关调查[152][153] 公司业务风险情况 - 公司可能无法准确估计固定价格合同的成本，影响盈利能力[161] - 公司可能无法获得足够的担保能力，影响业务投标和合同签订[162][163] - 公司基础设施服务业务面临保修索赔和工程缺陷责任风险，可能影响财务状况[164][165] - 新合同签订和现有合同终止会导致现金流和财务结果不可预测的波动，项目选择、获取、延迟等会影响资产利用率、盈利能力和现金流[166] - 许多合同可在30 - 90天内短通知取消，若无法替换取消、完成或到期的合同，公司收入、净利润和流动性会下降[167] - 政府拨款延迟和减少会对能源基础设施项目产生负面影响，使公司面临客户信用风险[169] - 商品价格环境恶化会使公司面临客户信用风险，增加应收账款回收困难，影响公司业务和财务状况[176] - 钻杆、零部件等供应短缺、交付延迟和中断会影响公司钻井和压裂业务，增加成本[178] - 油田服务设备项目存在延迟或成本超支风险，影响公司业务和财务状况[179] - 油田服务技术进步可能使公司处于竞争劣势，若不能及时升级设备和资产，会失去市场份额[181] - 公司依赖第三方供应商提供专业设备和零部件，供应延迟和价格上涨会影响公司业务和财务状况[184] - 公司砂储量估计不准确可能导致销售低于预期、成本高于预期，影响业务和财务状况[186] - 公司天然砂支撑剂业务依赖第三方提供原材料和运输，合作中断会产生不利影响[189] - 公司天然砂支撑剂业务市场竞争激烈，可能无法成功竞争，影响业务和财务状况[190] - 井刺激工艺和技术变化、政府法规改变可能降低公司压裂砂产品需求[191] - 与公司类似的压裂砂供应增加，可能使公司难以以有利条件销售产品[192] - 公司业务面临分销和物流挑战，影响销售和运营成本[193] - 运输及相关成本增加可能对公司业务产生重大不利影响[194] - 公司压裂砂加工厂用水和许可证问题可能影响运营[195] - 公司远程住宿业务面临定制化、位置偏远等挑战，影响业务和财务状况[197] 公司资金及汇率情况 - 2020年12月31日，公司加拿大账户有200万美元加元现金，汇率波动可能影响业务[200] 公司地区收入占比情况 - 2020年和2019年，公司分别约35%和43%的收入来自俄亥俄州、威斯康星州、明尼苏达州、北达科他州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和加拿大的业务[207] 公司资本预算及借款情况 - 2021年公司资本预算估计为900万美元，取决于行业状况和财务业绩[210] - 截至2021年2月24日，公司循环信贷安排下的可用借款额度约为4200万美元[210] - 截至2020年12月31日，公司循环信贷安排下的未偿还借款为7800万美元，信贷安排下的可用额度约为3900万美元，未偿还信用证为1300万美元[218] - 2020年12月31日时，利率每增加或减少1%，公司每年的利息费用将增加或减少约100万美元，基于7800万美元未偿还借款和3.72%的加权平均利率[218] 美元LIBOR利率情况 - 英国金融行为监管局计划在2021年后停止一周和两个月期美元LIBOR利率，其余美元LIBOR利率将于2023年6月30日停止公布[219] 公司诉讼及人员相关风险情况 - 诉讼和或有事项估计不准确、保险不足等情况可能降低公司盈利能力和流动性[202] - 关键员工流失可能对公司业务产生不利影响，公司未与首席执行官和首席财务官签订书面雇佣协议，也未为员工购买“关键人员

业绩总结 - 2020年第四季度收入约为8500万美元，净亏损约为1200万美元，调整后EBITDA约为800万美元[7] - 2020年第四季度净亏损为11,861千美元，相较于2019年同期的60,779千美元有所改善[55] - 2020年全年净亏损为107,607千美元，2019年为79,044千美元[55] - 2020年全年调整后EBITDA为49,952千美元，2019年为77,283千美元[55] - 2020年第四季度调整后EBITDA为7,540千美元，而2019年同期为负10,285千美元[55] 用户数据 - 基础设施部门贡献约66%的收入[7] - 2020年基础设施部门的收入占总收入的约50%[48] - 2020年基础设施部门的EBITDA为740万美元，较2019年第四季度的EBITDA有所改善[30] 资本支出 - 2020年第四季度的资本支出约为100万美元[7] - 2021年资本支出预算约为900万美元[54] - 2020年电力公用事业资本支出预计将达到1322亿美元[34] 其他财务数据 - 2020年第四季度的利息支出净额为1,191千美元，2019年同期为1,486千美元[55] - 2020年全年利息支出净额为5,397千美元，2019年为4,958千美元[55] - 2020年第四季度的其他收入净额为负9,218千美元，2019年同期为负7,272千美元[55] - 2020年全年其他收入净额为负34,938千美元，2019年为负42,216千美元[55] - 2020年第四季度的税收利益为负3,190千美元，2019年同期为负14,706千美元[55] - 2020年全年税收利益为负12,169千美元，2019年为负12,081千美元[55] 市场表现 - 公司在2020年12月31日的市值约为3.27亿美元，企业价值约为3.95亿美元[48]