Mammoth Energy Services, Inc. (NASDAQ:TUSK) Q1 2023 Results Conference Call April 27, 2023 5:00 PM ET Company Participants Ken Dennard - IR Arty Straehla - CEO Mark Layton - CFO Conference Call Participants Ignacio Bernaldez - EF Hutton John Daniel - Daniel in Partners Don Crist - Johnson Rice Michail Paraskevopoulos - Marktfeld Carter Dunlap - Dunlap Equity Management Operator Greetings, and welcome to the Mammoth Energy Services First Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions] As a reminder ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File No. 001-37917 Mammoth Energy Services, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 32-0498321 (State or other jurisdiction of in ...

Mammoth Energy Services, Inc. (NASDAQ:TUSK) Q4 2022 Earnings Conference Call February 23, 2023 5:00 PM ET Company Participants Ken Dennard - Investor Relations Arty Straehla - Chief Executive Officer Mark Layton - Chief Financial Officer Conference Call Participants Carter Dunlap - Dunlap Equity Management Operator Greetings and welcome to the Mammoth Energy Services Fourth Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded. It is now my pleasure to in ...

客户与收入占比情况 - 2022和2021年，公司前五大客户分别占收入的36%和35%[22] - 2022年、2021年和2020年公司分别约有410、480和530个客户，前五大客户分别占当年收入的约36%、35%和50%[82] - 2022年、2021年和2020年，公司前五大客户分别占收入约36%、35%和50%[144] - 2021年Gulfport占公司收入约7%，2020年为最大客户，占收入约16%，2021年合作结束[144] - 2022年和2021年，公司分别约45%和48%的收入来自俄亥俄州、威斯康星州、明尼苏达州、北达科他州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和加拿大的业务[205] 压力泵送业务设备情况 - 截至2022年12月31日，压力泵送业务有六个高压车队，共128个高压压裂单元，泵铭牌容量为31万马力[32] - 过去两年，公司将30个单元转换为具备动态气体混合能力，计划在2023年下半年将第六个作业队升级为Tier 4双燃料并投入运营，同时将两个现有作业队升级为Tier 2双燃料，到2023年底将共有四个双燃料车队[33] - 公司三个压力泵车队总功率为132,500，于2017年建造[78] - 过去三年公司已将30个压力泵单元转换为具备DGB能力，预计2023年再转换52个[78] 运输及相关设备情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有36辆用于砂运输的卡车[34] - 截至2022年12月31日，公司拥有121台水转移泵和91英里的扁平软管[34] - 截至2022年12月31日，公司拥有14辆用于移动钻机的卡车和7台起重机，自2020年4月起因市场条件临时关闭钻机移动业务[55] PREPA欠款情况 - 2017 - 2018年，公司与PREPA签订两份合同，金额分别达9.45亿美元和9亿美元，工作于2019年3月31日结束，截至2022年12月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务款，不包括1.52亿美元逾期利息[37][38] - 公司与PREPA签订两份合同，金额分别为9.45亿美元和9亿美元，截至2022年12月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务费及1.52亿美元逾期利息[140] - 截至2022年12月31日，PREPA欠公司约3.79亿美元（含逾期利息）[145] 基础设施服务机组数量情况 - 公司基础设施服务平均机组数量从2021年12月31日的约82个增加到2022年12月31日的约91个[39] 砂供应协议情况 - 2022年第四季度，公司与第三方服务提供商签订两份砂供应协议，将在合同期内总计供应约175万吨砂[46] 运营部门负责人经验情况 - 公司运营部门负责人平均有超过30年油田服务经验和超过25年基础设施服务经验[22] - 公司运营部门负责人平均拥有超30年油田服务经验和超25年基础设施服务经验[77] 公司服务类型情况 - 公司提供的服务包括完井服务、基础设施服务、天然砂支撑剂服务、钻井服务及其他服务[20] 定向钻井服务设备情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有4套MWD套件、1套EM套件、89台泥浆马达、16台空气马达及相关零部件和设备库存，在多个盆地提供定向钻井服务[50] 陆地钻机情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有12台陆地钻机，功率在800 - 1600马力之间，其中8台专为水平和定向井设计，最大深度能力在12500 - 20000英尺之间[51][52] 航空服务设备情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有4架直升机，提供航空服务[57] 水转移业务设备情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有18台水转移泵、30英里扁平软管和10英里聚乙烯管，用于水转移业务[58] 远程住宿业务情况 - 截至2022年12月31日，公司远程住宿业务有878间客房的容量，平均每晚使用172间[59] 油价及业务预期情况 - 2022年油价平均为每桶94.35美元，公司油井完井和钻井服务的定价和利用率有所改善，预计2023年保持该水平[68] - 2022年油价在71.02美元至123.70美元之间波动，全年平均每桶94.39美元[80] - 2022年油价平均每桶94.35美元，西德克萨斯中质原油价格每桶71.02 - 123.70美元，纽约商品交易所天然气期货价格每百万英热单位3.72 - 9.68美元[154][159] - 2020年3 - 4月，受新冠疫情等因素影响，油价首次跌至每桶零美元以下[154] 压裂砂市场情况 - 2021年压裂砂总需求量约为9300万吨，2022年活动和价格持续上涨，预计2023年保持该水平[69] 泵送单元设备情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有4台氮气泵送单元，能够以高达每分钟3000标准立方英尺的速率泵送，压力高达10000 psi[70] - 截至2022年12月31日，公司拥有7台流体泵送单元，其中5台为连续油管双泵单元，输出高达每分钟8桶，压力高达15000 psi；2台为五缸泵单元，输出高达每分钟15桶，压力高达15000 psi[70] 公司业务影响因素情况 - 公司业务受公用事业公司支出水平、自然灾害等因素影响，近年来大部分资本支出围绕现有网络的维修和维护[74] - 公司通过战略部署设备和人员，提供多种服务以实现业务目标，包括交叉销售、利用非常规资源开发活动等策略[79][80] 公司面临风险情况 - 公司面临能源服务行业固有风险，虽有保险但未完全覆盖所有风险[83][87] - 公司市场竞争激烈，主要竞争因素包括服务和产品质量、安全声誉、技术水平、可用性和价格[90][92] - 公司运营受多个监管机构管辖，运输业务受美国运输部和各州机构监管，可能面临法规和立法变化增加成本[93][95] - 新冠疫情对公司业务、财务状况、运营结果、现金流和股价产生不利影响，且存在诸多不确定性[147] - 俄乌冲突可能对全球宏观经济、油气价格和需求、油田服务行业等产生不利影响，难以预测对公司业务的影响程度[148] - 公司与PREPA合同的调查和诉讼结果可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[149] - 公司循环信贷安排可能限制公司行动能力，若发生违约事件可能对公司产生重大不利影响[152] - 公司业务部分依赖油气行业，油气市场波动影响公司油田服务及业务、财务等状况，且难以预测价格走势[153][154] - 商品价格环境恶化使公司面临油气勘探生产客户的信用风险，关键客户破产会对公司业务产生重大不利影响[163] - 2022年下半年和2023年初，行业出现主要部件、设备等短缺，价格上涨，影响公司业务[164] - 油田服务设备项目面临延迟、成本超支风险，公司部分业务和设施已暂时关闭[165] - 油田服务技术进步可能使公司处于竞争劣势，若不能及时升级设备，可能失去市场份额[169] - 公司依赖第三方供应商提供专业设备和零件，供应延迟和价格上涨会影响公司业务[170] - 公司在固定价格合同中可能无法准确估计成本，导致利润降低[172] - 公司可能无法获得足够的担保能力，影响投标和合同签订，还会减少信贷额度[175] - 基础设施服务业务面临保修索赔和工程缺陷责任，可能降低盈利能力[176] - 新合同和现有合同的终止会导致公司现金流和财务结果波动[178] - 政府拨款延迟和减少会影响能源基础设施项目，使公司面临客户信用风险[181] - 储量估计不准确可能导致销售低于预期、成本高于预期，影响公司业务、财务状况等[186] - 依赖第三方提供原材料和运输，关系中断会对公司产生不利影响[187] - 天然砂支撑剂服务业务处于竞争激烈市场，竞争可能对公司产生不利影响[188] - 井刺激工艺和技术变化、政府法规改变可能减少压裂砂产品需求[189] - 业务面临分销和物流挑战，影响销售和运营成本[191] - 运输及相关成本增加可能对公司业务产生重大不利影响[192] - 压裂砂加工厂用水和许可证问题可能影响运营[193] - 定制模块化营地业务面临独特挑战，影响远程住宿业务[195] - 2022年12月31日，公司在加拿大账户有340万美元加元现金，汇率波动可能影响业务[198] - 公司可能面临诉讼等索赔，影响业务、运营结果和现金流[199] - 公司面临熟练工人短缺问题，因能源服务行业波动和工作要求高，工人可能流向更理想工作环境的领域[202] - 工会化努力可能增加公司成本或限制灵活性，目前公司员工均未受集体谈判协议约束[203] - 恶劣天气可能限制或扰乱公司在美国大陆和加拿大部分地区的运营，影响财务状况和经营业绩[204] - 公司业务增长依赖收购，但收购面临诸多风险，如整合困难、融资问题和杠杆增加等[210] - 公司所处市场竞争激烈，主要竞争因素包括价格、产品和服务质量等，可能导致市场份额流失[218] 法规政策情况 - 2021年8月30日，联邦法院推翻替代规则；2022年12月30日，美国环保署和陆军工程兵团发布最终规则，恢复2015年前的水保护措施；2022年10月，最高法院就确定湿地是否为“美国水域”的适当测试进行口头辩论，《清洁水法》管辖水域范围存在重大不确定性[104] - 2022年8月，拜登签署《2022年降低通胀法案》，该法案包含数十亿美元用于可再生能源等发展的激励措施，并从2024年起分阶段征收温室气体排放费[108] - 2021年4月21日，美国宣布设定到2030年将温室气体排放量比2005年水平降低50% - 52%的全经济范围目标[110] - 2021年11月，美国等世界领导人承诺到2030年将全球甲烷排放量至少减少30%[110] - 2015年12月，美国参加巴黎气候变化大会，《巴黎协定》于2016年11月4日生效；2020年11月4日美国退出，2021年2月19日重新加入[110] - 2015年12月，美国环保署同意审查石油和天然气废物监管；2019年4月，美国环保署得出结论，目前无需修订联邦石油和天然气废物管理法规[101] - 2016年6月28日，美国环保署发布最终规则，禁止陆上非常规油气开采设施的废水排放到公共污水处理厂[105] - 2015年6月29日，美国环保署和陆军工程兵团联合发布最终规则，扩大《清洁水法》保护水域范围；2019年10月22日，两机构发布最终规则废除2015年规则；2020年4月21日，两机构发布最终规则取代2015年规则，大幅减少受联邦监管的水域；[104] - 2010年12月，美国联邦机动车安全管理局推出“合规、安全、问责制”（CSA）计划，其中安全测量系统（SMS）用于分析安全违规记录以确定承运人安全绩效，该机构未来有意修订安全评级系统[98] - 2012年8月16日，EPA发布最终法规，要求2015年1月1日后新建或重新压裂的水力压裂井使用“绿色完井”，实现挥发性有机化合物排放减少95% [117] - 2016年5月12日，EPA修订NSP标准，对石油和天然气行业的某些新设备、工艺和活动实施甲烷和VOC排放新标准 [117] - 2020年8月13日，EPA修订2012年和2016年的新源性能标准以减轻监管负担，包括取消传输或存储环节的标准和甲烷要求 [118] - 2021年6月30日，拜登签署国会联合决议，恢复2012年和2016年的新源性能标准 [118] - 2015年3月26日，BLM发布最终规则，规范联邦和印第安土地上的水力压裂活动 [119] - 2016年11月18日，BLM敲定废物预防规则，减少联邦和印第安土地上石油和天然气作业中甲烷的燃烧、排放和泄漏 [119] - 2017年12月29日，BLM发布最终规则，废除2015年的水力压裂规则 [119] - 2022年11月28日，BLM宣布一项拟议的替代规则，减少联邦和印第安土地上石油和天然气生产活动中天然气的浪费 [119] - 2022年8月，美国总统拜登签署《降低通胀法案》，该法案包含数十亿美元可再生能源等激励措施，并将从2024年起逐步征收甲烷排放费[161] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有1037名全职员工，无员工由工会代表或受集体谈判协议覆盖 [132] FEMA认定情况 - 2021年5月26日，FEMA认定第一份合同约4700万美元成本未获授权，后部分上诉获批，2440万美元人员成本符合资助条件[140] - 2022年11月和12月，FEMA分别认定第二份合同100%联邦资助部分约560万美元和90%联邦成本分摊部分约6810万美元成本未获授权[141] 公司现金及信贷情况 - 截至2023年2月22日，公司现金950万美元，循环信贷安排下未偿还借款7970万美元，可用借款额度2230万美元[143] - 公司现有循环信贷安排将于2023年10月19日到期，其展期、再融资或偿还能力取决于未来经营现金流和应收账款回收情况[143] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷安排下有8350万美元未偿还借款，信贷安排下的可用额度约为1970万美元[215] - 当时利率每增加或减少1%，公司每年的利息支出将增加或减少约80万美元[215] 应收账款情况 - 公司根据客户付款能力、历史记录等评估应收账款可收回性，意外变化可能导致额外准备金需求[146] - 公司认为向PREPA收取的所有款项符合合同条款，相信这些应收账款可收回，但存在无法收回风险[142] 法律诉讼情况 - 2019年9月10日美国波多黎各地区法院解封起诉书，2022年5月18日相关人员认罪，12月13

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File No. 001-37917 Mammoth Energy Services, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 32-0498321 (State or other jurisdiction o ...

Mammoth Energy Services, Inc. (NASDAQ:TUSK) Q3 2022 Earnings Conference Call October 27, 2022 5:00 PM ET Company Participants Ken Dennard - Dennard Lascar Investor Relations Arty Straehla - Chief Executive Officer Mark Layton - Chief Financial Officer Conference Call Participants Carter Dunlap - Dunlap Equity Management LLC John Daniel - Daniel Energy Partners Operator Greetings, and welcome to the Mammoth Energy Services Third Quarter Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen ...

December 2018 MAMMOTH ENERGY SERVICES INVESTOR PRESENTATION FALL 2022 (NASDAQ: TUSK) Forward-Looking and Cautionary Statements The information in this investor presentation of Mammoth Energy Services, Inc. ("Mammoth" or "Mammoth Energy") includes "forward-looking statements." All statements, other than statements of historical facts that address activities, events or developments that Mammoth expects, believes or anticipates will or may occur in the future are forward-looking statements. The words "anticipa ...

业绩总结 - 2022年第二季度收入为8970万美元，净收入为170万美元，调整后的EBITDA为2300万美元[16] - 2022年第二季度的运营现金流为170万美元[16] - Mammoth在2022年第二季度的调整后EBITDA为23046千美元，而2021年第一季度为9253千美元[72] 用户数据 - 2022年第二季度完成的砂石销售量为35万吨，相较于2021年第二季度的25.5万吨增长了约37%[28] - 2022年第二季度的平均销售价格为每吨26.86美元[35] - 2022年第二季度的压裂作业中，泵送阶段数量为1716个，相较于2021年第二季度的520个增长了229%[28] 未来展望 - 预计2022年第四季度将启用第五个压裂设备，2023年第一季度将启用第六个设备，计划到2023年底总共拥有七个设备[23] - 预计每个压裂设备的年化调整后EBITDA在1500万至1800万美元之间[26] - 预计每个压裂设备的净收入为900万至1200万美元，调整后EBITDA为1500万至1800万美元[77] 新产品和新技术研发 - Mammoth的高压泵送服务包括112个高压压裂单元，额定功率为302500马力[65] - Mammoth的水转移和全方位物流服务是其多元化服务组合的基石[66] 市场扩张和并购 - 目前每月生产约12万吨砂石，具备扩产能力[34] - Mammoth的基础设施服务和项目工作扩展，预计将推动增长[58] 负面信息 - TUSK在2019年为波多黎各完成的工作中，尚有超过3.5亿美元的应收账款未收回[56] - Mammoth的长期债务在2022年6月30日为83969千美元，较2022年3月31日的87458千美元有所减少[74] - Mammoth的净债务在2022年6月30日为72745千美元，较2022年3月31日的80826千美元有所减少[74] 其他新策略和有价值的信息 - Mammoth的2022年资本支出预算为2000万美元，比之前宣布的预算增加800万美元[53] - 在波多黎各完成的恢复工作中，已开票约13亿美元，至今已收回约10亿美元[23] - TUSK在波多黎各的工作包括动员600多名员工和设备以恢复电力[56]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为7.0313亿美元和7.20892亿美元，下降2.46%[17] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为2.52831亿美元和2.5767亿美元，下降1.88%[17] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总权益分别为4.50299亿美元和4.63222亿美元，下降2.79%[17] - 2022年和2021年第二季度，公司总营收分别为8967.8万美元和4744万美元，增长89.03%[19] - 2022年和2021年前六个月，公司总营收分别为1.51976亿美元和1.14244亿美元，增长33.03%[19] - 2022年和2021年第二季度，公司净收入分别为170.3万美元和亏损3479万美元[19] - 2022年和2021年前六个月，公司净亏损分别为1311.4万美元和4723万美元[19] - 2022年第二季度，公司基本和摊薄后每股净收入均为0.04美元，2021年为亏损0.75美元[19] - 2022年前六个月，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.28美元，2021年为亏损1.02美元[19] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司加权平均流通股基本数量分别为4722.5万股和4640.2万股[19] - 2022年上半年净亏损1311.4万美元，2021年同期为4723万美元[24] - 2022年上半年经营活动净现金使用63.8万美元，2021年同期为提供447.1万美元[24] - 2022年上半年投资活动净现金提供347.9万美元，2021年同期为292.3万美元[24] - 2022年上半年融资活动净现金提供5.7万美元，2021年同期为使用1121.4万美元[24] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加283万美元，2021年同期为减少378.4万美元[24] - 2022年上半年末现金及现金等价物为1272.9万美元，2021年末为1103.8万美元[24] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，销售、一般和行政费用分别为1687.4万美元和2788.4万美元[93] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公司所得税费用分别为760万美元和所得税收益1920万美元，有效税率分别为 - 139%和29%[95] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月基本每股收益分别为0.04美元和 - 0.75美元，六个月分别为 - 0.28美元和 - 1.02美元[106] - 2022年第二季度，公司总营收8967.8万美元，2021年同期为4744万美元，同比增长89.03%[149] - 2022年上半年，公司总营收1.51976亿美元，2021年同期为1.14244亿美元，同比增长33.03%[150] - 2022年第二季度，公司营业亏损479万美元，2021年同期营业亏损3306万美元[149] - 2022年上半年，公司营业亏损2280.7万美元，2021年同期营业亏损5350.6万美元[150] - 2022年第二季度，公司税前收入563.8万美元，2021年同期税前亏损5135万美元[149] - 2022年上半年，公司税前亏损549.1万美元，2021年同期税前亏损6641.3万美元[150] - 截至2022年6月30日，公司总资产7.0313亿美元，截至2021年12月31日为7.20892亿美元[150] - 2022年第二季度净收入为170万美元，即摊薄后每股0.04美元，而2021年第二季度净亏损3480万美元，即摊薄后每股亏损0.75美元[171] - 2022年第二季度调整后EBITDA增至2300万美元，2021年第二季度为 - 330万美元，2022年第一季度为930万美元[171] - 2022年第二季度收入增加4230万美元，即89%，从2021年第二季度的4740万美元增至8970万美元[171] - 2022年第二季度总营收8970万美元，较2021年同期的4740万美元增加4230万美元，增幅89%[172] - 营收成本（不含折旧等费用）从2021年的5040万美元增至2022年的6880万美元，增幅1840万美元，占总营收比例从106%降至77%[179] - 销售、一般和行政费用从2021年的986万美元降至2022年的821万美元[185] - 折旧、损耗、摊销和增值费用从2021年的2030万美元降至2022年的1750万美元，降幅280万美元，降幅14%[187] - 2022年第二季度净收入170万美元，而2021年同期净亏损3480万美元[172] - 2022年上半年总营收为1.52亿美元，较2021年上半年的1.142亿美元增加3780万美元，增幅33%[192] - 2022年上半年净亏损为131.14万美元，较2021年上半年的472.3万美元有所收窄[192] - 2022年6月30日止六个月折旧、损耗、摊销和增值费用降至3460万美元，较2021年同期的4140万美元减少680万美元[209] - 2022年6月30日止六个月经营亏损为2280万美元，较2021年同期的5350万美元有所减少[210] - 2022年6月30日止六个月净利息费用增至500万美元，较2021年同期的240万美元增加260万美元，增幅109%[211] - 2022年6月30日止六个月其他收入净额为2230万美元，而2021年同期其他费用净额为1050万美元[212] - 2022年6月30日止六个月贸易应收账款利息为2000万美元，2021年同期为1720万美元[212] - 2022年6月30日止六个月公司记录了760万美元的所得税费用，税前亏损550万美元；2021年同期所得税收益为1920万美元，税前亏损6640万美元[213] - 2022年6月30日止六个月有效税率为 - 139%，2021年同期为29%[213] 应收账款及利息相关数据变化 - 2022年上半年和2021年上半年，公司向PREPA逾期应收账款收取利息分别为1020万美元和2000万美元、900万美元和1770万美元[34] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未审计合并资产负债表“应收账款净额”中包含的利息费用分别为1.308亿美元和1.108亿美元[34] - 截至2022年6月30日，PREPA欠Cobra约2.27亿美元服务款，不包括截至该日逾期余额的1.308亿美元利息[39] - FEMA认为Cobra与PREPA首份合同中约4700万美元成本未获授权，PREPA上诉后，FEMA认定2440万美元人员成本符合资助条件[40][41] - 2022年6月30日和2021年12月31日，客户A应收账款占比均为83%；2022年3个月和6个月客户B营收占比分别为22%和14% [42] - 截至2022年6月30日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务款，外加1.308亿美元逾期利息，PREPA处于破产程序中，公司收款存在不确定性[131] - 截至2020年11月13日，Gulfport欠公司约4690万美元，包括330万美元利息和180万美元律师费[133] - 2020年，公司对Gulfport的产品和服务、利息和律师费的破产前应收账款分别计提1940万、140万和180万美元准备金[133] - 2021年第一季度，公司确认约4640万美元未清算损失，记录2710万美元收入减少和380万美元坏账费用准备金[133] - 2021年第一季度，公司对破产前产品和服务及利息应收账款分别额外计提610万和50万美元准备金[133] - 2021年9月21日，公司与Gulfport达成和解，Muskie对Gulfport有310万美元无担保债权[133] - 2021年第三季度，公司冲销与Stingray Pressure Pumping索赔相关的剩余应收账款，产生3100万美元坏账费用和130万美元其他费用，记录与Muskie索赔相关的额外坏账费用20万美元[133] - 2022年第一季度，Muskie从Gulfport Distribution Trust收到30万美元[133] - 2021年6月30日止六个月坏账准备包含与Gulfport及其子公司2020年11月13日自愿申请救济相关的1000万美元[208] 坏账准备相关数据变化 - 截至2022年6月30日，坏账准备余额为372.4万美元，2021年末为1808.5万美元[37] 递延收入及相关收入确认数据变化 - 截至2022年6月30日，公司因客户未达最低采购量承诺产生的递延收入为50万美元[55] - 2022年3个月和6个月，公司因客户未达最低采购量承诺确认收入均为260万美元；2021年3个月和6个月分别为100万美元和600万美元[55] 公司业务线构成及收入确认方式 - 公司主要收入来源包括基础设施服务、完井服务、天然砂支撑剂服务、钻井服务和其他服务[47] - 基础设施服务通常按主服务协议等提供，一般作为单项或多项履约义务在一段时间内确认收入[49] - 完井服务通常按采购订单等提供，一般作为单项或多项履约义务在一段时间内确认收入[50] 特定业务合同损失及费用情况 - 2021年第一季度，Stingray Pressure Pumping估计与Gulfport合同未清算损失3790万美元，确认净收入1480万美元，坏账费用290万美元[53] - 2021年第三季度，公司因与Gulfport和解，冲销Stingray Pressure Pumping剩余应收账款，产生坏账费用3100万美元和其他费用130万美元[53] - 2021年第一季度，Muskie估计与Gulfport合同未清算损失850万美元，确认净收入210万美元，坏账费用100万美元[57] - 2021年第三季度，Muskie因和解协议确认坏账费用20万美元，相关协议收入为310万美元[58] 合同资产与负债数据变化 - 截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日，公司无合同资产；2022年6月30日合同负债为91.9万美元，2021年12月31日为325万美元，2020年12月31日为828.1万美元[62] 存货及物业、厂房和设备数据变化 - 截至2022年6月30日，公司存货总计800万美元，较2021年12月31日的836.6万美元有所下降[64] - 截至2022年6月30日，公司物业、厂房及设备净值为1.45905亿美元，较2021年12月31日的1.76586亿美元减少[65] 设备销售及相关收益数据变化 - 2022年第二季度和上半年，井下损坏或丢失设备销售收入分别为10万美元和50万美元，2021年同期无此项收入[68] - 2022年第二季度和上半年，设备销售收入分别为670万美元和720万美元，2021年同期分别为160万美元和220万美元；设备销售或处置收益分别为290万美元和310万美元，2021年同期分别为100万美元和160万美元[69] 折旧、损耗、摊销和增值费用数据变化 - 2022年第二季度和上半年，折旧、损耗、摊销和增值费用分别为1747.6万美元和3464.3万美元，2021年同期分别为2026.5万美元和4141.1万美元[70] 商誉及无形资产数据变化 - 截至2022年6月30日，公司商誉净额为1171.7万美元，与2021年12月31日持平；2021年确认商誉减值损失90万美元，2022年上半年无商誉减值[71] - 截至2022年6月30日，公司无形资产净值为217.1万美元，较2021年12月31日的256.1万美元减少；2022年第二季度和上半年无形资产摊销费用分别为20万美元和40万美元[72] 投资账面价值数据变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司对Brim Acquisitions的投资账面价值分别约为290万美元和340万美元[75] 负债相关数据变化 - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为5548.4万美元和6251.6万美元，其他长期负债分别为1253.7万美元和1169.3万美元[76] - 2022年6月30日和2021年12月31日，长期债务分别为8396.9万美元和8524万美元[78] - 2022年6月30日，循环信贷安排下未偿还借款为8290万美元，可用借款额度为1430万美元；2021年12月31日，未偿还借款为8340万美元，借款额度为1650万美元[80] - 2021年11月3日，公司对循环信贷安排进行第三次修订，永久将最高循环预支金额从1.3亿美元降至1.2亿美元[81] - 2022年2月28日，公司对循环信贷安排进行第四次修订，修订

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收8970万美元，较2022年第一季度的6230万美元环比增长44%，较2021年第二季度的4740万美元也有显著提升 [8][21] - 2022年第二季度净收入170万美元，而2022年第一季度净亏损1480万美元，2021年第二季度净亏损3480万美元，实现重大正向转变 [9][27] - 2022年第二季度调整后EBITDA为2300万美元，较2022年第一季度的930万美元环比增长147%，2021年第二季度为负330万美元 [9][27] - 2022年第二季度资本支出约280万美元，高于第一季度的120万美元，预计2022年资本支出约2000万美元，比之前宣布的指引增加800万美元 [28][29] - 截至2022年6月30日，公司现金1270万美元，债务约8550万美元，总流动性约2700万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施服务部门 - 2022年第二季度贡献营收2560万美元，2021年第二季度为1840万美元，2022年第一季度为2300万美元，同比增长主要归因于风暴相关活动增加带来的更高风暴恢复收入 [26] - 自2021年底实现现金流正向以来，持续增长，目前拥有超100个团队，预计未来几周将增加更多团队以应对第三和第四季度的季节性风暴恢复服务 [11] 完井服务部门 - 2022年第二季度是自2019年年中以来表现最强劲的季度，目前有四个压力泵送车队运营，日程排满至年底，预计第四季度激活第五个车队，2023年第一季度激活第六个车队，并计划在2023年收购或建造新的Tier 4双燃料系统，预计到2023年底运营七个压力泵送车队 [13] - 2022年第二季度泵送1716个阶段，平均使用约3.5个车队，2021年同期平均使用0.9个车队，2022年第一季度平均使用1.6个车队 [24] 沙子业务部门 - 2022年第二季度销售约35万吨沙子，2021年同期为25.5万吨，2022年第一季度为32.9万吨，2022年第二季度沙子平均售价约为每吨26.86美元，高于第一季度的每吨21.44美元 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为多元化的业务组合和快速适应变化环境的能力使其在各业务领域具有优势，未来将继续利用差异化的服务 offerings，在第二季度盈利增长的基础上进一步发展 [16][23] - 基础设施服务方面，受益于联邦基础设施法案，预计今年晚些时候和2023年联邦支出将刺激项目招标，公司将继续增加团队并保持资本支出的纪律性以改善成本结构 [11][12] - 完井服务方面，计划逐步增加压力泵送车队数量，到2023年底运营七个车队，以满足市场需求并提高盈利能力 [13][14] - 沙子业务方面，预计下半年和2023年需求和价格将继续改善，公司将在第三和第四季度扩大产能 [15][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年第二季度的业绩感到满意，认为各业务部门表现良好，进入2022年下半年及2023年，业务趋势线非常积极，第二季度业绩是公司的一个显著转折点 [7][8] - 宏观经济环境对公司关键业务领域有利，工业和油气行业的强劲背景为公司提供了获取更多市场份额的机会 [30] 其他重要信息 - 公司继续努力让PREPA履行合同和财务义务，FEMA和波多黎各金融监督与管理委员会也有相关责任，PREPA未付账单每月产生超350万美元利息，目前应收账款达3.58亿美元，公司正与国会领导人合作寻求公平解决方案 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司除压裂业务外，还有哪些资产可以复制压裂业务的成功模式 - 公司目前认为时机未到，暂不考虑重新开展连续油管业务，但会持续关注市场定价和钻机数量等因素，同时公司租赁设备基本售罄，水转移业务也发展良好，正在密切关注钻机市场，钻机数量达到800时可能是一个转折点 [37][38] 问题2: 市场上主要零部件（如发动机、变速箱）的备件供应情况对业务有何影响 - 供应链问题严峻，零部件获取困难，Caterpillar等供应商车间积压，经常向公司寻求通用零部件，公司利用自身制造能力翻新压裂设备，一定程度上缓解了供应问题，公司正在推进20台双燃料压裂泵的转换，并计划明年推出双燃料Tier 4车队 [40][41][42] 问题3: 沙子业务的当前产能、扩张能力、时间和成本情况 - 目前每月产能约12万吨，预计在第三季度末或第四季度可提高到15万吨，市场价格表现良好，近期某一时期平均销售价格超31美元，但仍面临铁路周转和客户储沙等挑战，公司将在第三和第四季度扩大工厂产能 [51][52] 问题4: 压裂业务的当前市场状况 - 公司四个压裂车队全年日程排满，第五个车队第四季度投入使用且已售罄，后续还将增加第六和第七个车队，但面临劳动力流动率高、零部件供应和水资源等挑战，公司的垂直整合模式（包括制造、运输、物流和自有沙子供应）对业务发展起到积极作用 [54][55][56] 问题5: 基础设施业务的最新情况和团队部署 - 自去年年底以来，团队数量增加20个，目前超过103个，公司正在建设输电业务，该业务利润率较高，同时光纤业务和街道照明业务也在显著增长，公司工程团队自去年年底以来增长33%，每月营收接近100万美元，公司对基础设施业务的发展方向感到满意 [57][58]