December 2018 MAMMOTH ENERGY SERVICES INVESTOR PRESENTATION FALL 2022 (NASDAQ: TUSK) Forward-Looking and Cautionary Statements The information in this investor presentation of Mammoth Energy Services, Inc. ("Mammoth" or "Mammoth Energy") includes "forward-looking statements." All statements, other than statements of historical facts that address activities, events or developments that Mammoth expects, believes or anticipates will or may occur in the future are forward-looking statements. The words "anticipa ...

业绩总结 - 2022年第二季度收入为8970万美元，净收入为170万美元，调整后的EBITDA为2300万美元[16] - 2022年第二季度的运营现金流为170万美元[16] - Mammoth在2022年第二季度的调整后EBITDA为23046千美元，而2021年第一季度为9253千美元[72] 用户数据 - 2022年第二季度完成的砂石销售量为35万吨，相较于2021年第二季度的25.5万吨增长了约37%[28] - 2022年第二季度的平均销售价格为每吨26.86美元[35] - 2022年第二季度的压裂作业中，泵送阶段数量为1716个，相较于2021年第二季度的520个增长了229%[28] 未来展望 - 预计2022年第四季度将启用第五个压裂设备，2023年第一季度将启用第六个设备，计划到2023年底总共拥有七个设备[23] - 预计每个压裂设备的年化调整后EBITDA在1500万至1800万美元之间[26] - 预计每个压裂设备的净收入为900万至1200万美元，调整后EBITDA为1500万至1800万美元[77] 新产品和新技术研发 - Mammoth的高压泵送服务包括112个高压压裂单元，额定功率为302500马力[65] - Mammoth的水转移和全方位物流服务是其多元化服务组合的基石[66] 市场扩张和并购 - 目前每月生产约12万吨砂石，具备扩产能力[34] - Mammoth的基础设施服务和项目工作扩展，预计将推动增长[58] 负面信息 - TUSK在2019年为波多黎各完成的工作中，尚有超过3.5亿美元的应收账款未收回[56] - Mammoth的长期债务在2022年6月30日为83969千美元，较2022年3月31日的87458千美元有所减少[74] - Mammoth的净债务在2022年6月30日为72745千美元，较2022年3月31日的80826千美元有所减少[74] 其他新策略和有价值的信息 - Mammoth的2022年资本支出预算为2000万美元，比之前宣布的预算增加800万美元[53] - 在波多黎各完成的恢复工作中，已开票约13亿美元，至今已收回约10亿美元[23] - TUSK在波多黎各的工作包括动员600多名员工和设备以恢复电力[56]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为7.0313亿美元和7.20892亿美元，下降2.46%[17] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为2.52831亿美元和2.5767亿美元，下降1.88%[17] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总权益分别为4.50299亿美元和4.63222亿美元，下降2.79%[17] - 2022年和2021年第二季度，公司总营收分别为8967.8万美元和4744万美元，增长89.03%[19] - 2022年和2021年前六个月，公司总营收分别为1.51976亿美元和1.14244亿美元，增长33.03%[19] - 2022年和2021年第二季度，公司净收入分别为170.3万美元和亏损3479万美元[19] - 2022年和2021年前六个月，公司净亏损分别为1311.4万美元和4723万美元[19] - 2022年第二季度，公司基本和摊薄后每股净收入均为0.04美元，2021年为亏损0.75美元[19] - 2022年前六个月，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.28美元，2021年为亏损1.02美元[19] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司加权平均流通股基本数量分别为4722.5万股和4640.2万股[19] - 2022年上半年净亏损1311.4万美元，2021年同期为4723万美元[24] - 2022年上半年经营活动净现金使用63.8万美元，2021年同期为提供447.1万美元[24] - 2022年上半年投资活动净现金提供347.9万美元，2021年同期为292.3万美元[24] - 2022年上半年融资活动净现金提供5.7万美元，2021年同期为使用1121.4万美元[24] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加283万美元，2021年同期为减少378.4万美元[24] - 2022年上半年末现金及现金等价物为1272.9万美元，2021年末为1103.8万美元[24] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，销售、一般和行政费用分别为1687.4万美元和2788.4万美元[93] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公司所得税费用分别为760万美元和所得税收益1920万美元，有效税率分别为 - 139%和29%[95] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月基本每股收益分别为0.04美元和 - 0.75美元，六个月分别为 - 0.28美元和 - 1.02美元[106] - 2022年第二季度，公司总营收8967.8万美元，2021年同期为4744万美元，同比增长89.03%[149] - 2022年上半年，公司总营收1.51976亿美元，2021年同期为1.14244亿美元，同比增长33.03%[150] - 2022年第二季度，公司营业亏损479万美元，2021年同期营业亏损3306万美元[149] - 2022年上半年，公司营业亏损2280.7万美元，2021年同期营业亏损5350.6万美元[150] - 2022年第二季度，公司税前收入563.8万美元，2021年同期税前亏损5135万美元[149] - 2022年上半年，公司税前亏损549.1万美元，2021年同期税前亏损6641.3万美元[150] - 截至2022年6月30日，公司总资产7.0313亿美元，截至2021年12月31日为7.20892亿美元[150] - 2022年第二季度净收入为170万美元，即摊薄后每股0.04美元，而2021年第二季度净亏损3480万美元，即摊薄后每股亏损0.75美元[171] - 2022年第二季度调整后EBITDA增至2300万美元，2021年第二季度为 - 330万美元，2022年第一季度为930万美元[171] - 2022年第二季度收入增加4230万美元，即89%，从2021年第二季度的4740万美元增至8970万美元[171] - 2022年第二季度总营收8970万美元，较2021年同期的4740万美元增加4230万美元，增幅89%[172] - 营收成本（不含折旧等费用）从2021年的5040万美元增至2022年的6880万美元，增幅1840万美元，占总营收比例从106%降至77%[179] - 销售、一般和行政费用从2021年的986万美元降至2022年的821万美元[185] - 折旧、损耗、摊销和增值费用从2021年的2030万美元降至2022年的1750万美元，降幅280万美元，降幅14%[187] - 2022年第二季度净收入170万美元，而2021年同期净亏损3480万美元[172] - 2022年上半年总营收为1.52亿美元，较2021年上半年的1.142亿美元增加3780万美元，增幅33%[192] - 2022年上半年净亏损为131.14万美元，较2021年上半年的472.3万美元有所收窄[192] - 2022年6月30日止六个月折旧、损耗、摊销和增值费用降至3460万美元，较2021年同期的4140万美元减少680万美元[209] - 2022年6月30日止六个月经营亏损为2280万美元，较2021年同期的5350万美元有所减少[210] - 2022年6月30日止六个月净利息费用增至500万美元，较2021年同期的240万美元增加260万美元，增幅109%[211] - 2022年6月30日止六个月其他收入净额为2230万美元，而2021年同期其他费用净额为1050万美元[212] - 2022年6月30日止六个月贸易应收账款利息为2000万美元，2021年同期为1720万美元[212] - 2022年6月30日止六个月公司记录了760万美元的所得税费用，税前亏损550万美元；2021年同期所得税收益为1920万美元，税前亏损6640万美元[213] - 2022年6月30日止六个月有效税率为 - 139%，2021年同期为29%[213] 应收账款及利息相关数据变化 - 2022年上半年和2021年上半年，公司向PREPA逾期应收账款收取利息分别为1020万美元和2000万美元、900万美元和1770万美元[34] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未审计合并资产负债表“应收账款净额”中包含的利息费用分别为1.308亿美元和1.108亿美元[34] - 截至2022年6月30日，PREPA欠Cobra约2.27亿美元服务款，不包括截至该日逾期余额的1.308亿美元利息[39] - FEMA认为Cobra与PREPA首份合同中约4700万美元成本未获授权，PREPA上诉后，FEMA认定2440万美元人员成本符合资助条件[40][41] - 2022年6月30日和2021年12月31日，客户A应收账款占比均为83%；2022年3个月和6个月客户B营收占比分别为22%和14% [42] - 截至2022年6月30日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务款，外加1.308亿美元逾期利息，PREPA处于破产程序中，公司收款存在不确定性[131] - 截至2020年11月13日，Gulfport欠公司约4690万美元，包括330万美元利息和180万美元律师费[133] - 2020年，公司对Gulfport的产品和服务、利息和律师费的破产前应收账款分别计提1940万、140万和180万美元准备金[133] - 2021年第一季度，公司确认约4640万美元未清算损失，记录2710万美元收入减少和380万美元坏账费用准备金[133] - 2021年第一季度，公司对破产前产品和服务及利息应收账款分别额外计提610万和50万美元准备金[133] - 2021年9月21日，公司与Gulfport达成和解，Muskie对Gulfport有310万美元无担保债权[133] - 2021年第三季度，公司冲销与Stingray Pressure Pumping索赔相关的剩余应收账款，产生3100万美元坏账费用和130万美元其他费用，记录与Muskie索赔相关的额外坏账费用20万美元[133] - 2022年第一季度，Muskie从Gulfport Distribution Trust收到30万美元[133] - 2021年6月30日止六个月坏账准备包含与Gulfport及其子公司2020年11月13日自愿申请救济相关的1000万美元[208] 坏账准备相关数据变化 - 截至2022年6月30日，坏账准备余额为372.4万美元，2021年末为1808.5万美元[37] 递延收入及相关收入确认数据变化 - 截至2022年6月30日，公司因客户未达最低采购量承诺产生的递延收入为50万美元[55] - 2022年3个月和6个月，公司因客户未达最低采购量承诺确认收入均为260万美元；2021年3个月和6个月分别为100万美元和600万美元[55] 公司业务线构成及收入确认方式 - 公司主要收入来源包括基础设施服务、完井服务、天然砂支撑剂服务、钻井服务和其他服务[47] - 基础设施服务通常按主服务协议等提供，一般作为单项或多项履约义务在一段时间内确认收入[49] - 完井服务通常按采购订单等提供，一般作为单项或多项履约义务在一段时间内确认收入[50] 特定业务合同损失及费用情况 - 2021年第一季度，Stingray Pressure Pumping估计与Gulfport合同未清算损失3790万美元，确认净收入1480万美元，坏账费用290万美元[53] - 2021年第三季度，公司因与Gulfport和解，冲销Stingray Pressure Pumping剩余应收账款，产生坏账费用3100万美元和其他费用130万美元[53] - 2021年第一季度，Muskie估计与Gulfport合同未清算损失850万美元，确认净收入210万美元，坏账费用100万美元[57] - 2021年第三季度，Muskie因和解协议确认坏账费用20万美元，相关协议收入为310万美元[58] 合同资产与负债数据变化 - 截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日，公司无合同资产；2022年6月30日合同负债为91.9万美元，2021年12月31日为325万美元，2020年12月31日为828.1万美元[62] 存货及物业、厂房和设备数据变化 - 截至2022年6月30日，公司存货总计800万美元，较2021年12月31日的836.6万美元有所下降[64] - 截至2022年6月30日，公司物业、厂房及设备净值为1.45905亿美元，较2021年12月31日的1.76586亿美元减少[65] 设备销售及相关收益数据变化 - 2022年第二季度和上半年，井下损坏或丢失设备销售收入分别为10万美元和50万美元，2021年同期无此项收入[68] - 2022年第二季度和上半年，设备销售收入分别为670万美元和720万美元，2021年同期分别为160万美元和220万美元；设备销售或处置收益分别为290万美元和310万美元，2021年同期分别为100万美元和160万美元[69] 折旧、损耗、摊销和增值费用数据变化 - 2022年第二季度和上半年，折旧、损耗、摊销和增值费用分别为1747.6万美元和3464.3万美元，2021年同期分别为2026.5万美元和4141.1万美元[70] 商誉及无形资产数据变化 - 截至2022年6月30日，公司商誉净额为1171.7万美元，与2021年12月31日持平；2021年确认商誉减值损失90万美元，2022年上半年无商誉减值[71] - 截至2022年6月30日，公司无形资产净值为217.1万美元，较2021年12月31日的256.1万美元减少；2022年第二季度和上半年无形资产摊销费用分别为20万美元和40万美元[72] 投资账面价值数据变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司对Brim Acquisitions的投资账面价值分别约为290万美元和340万美元[75] 负债相关数据变化 - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为5548.4万美元和6251.6万美元，其他长期负债分别为1253.7万美元和1169.3万美元[76] - 2022年6月30日和2021年12月31日，长期债务分别为8396.9万美元和8524万美元[78] - 2022年6月30日，循环信贷安排下未偿还借款为8290万美元，可用借款额度为1430万美元；2021年12月31日，未偿还借款为8340万美元，借款额度为1650万美元[80] - 2021年11月3日，公司对循环信贷安排进行第三次修订，永久将最高循环预支金额从1.3亿美元降至1.2亿美元[81] - 2022年2月28日，公司对循环信贷安排进行第四次修订，修订

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收8970万美元，较2022年第一季度的6230万美元环比增长44%，较2021年第二季度的4740万美元也有显著提升 [8][21] - 2022年第二季度净收入170万美元，而2022年第一季度净亏损1480万美元，2021年第二季度净亏损3480万美元，实现重大正向转变 [9][27] - 2022年第二季度调整后EBITDA为2300万美元，较2022年第一季度的930万美元环比增长147%，2021年第二季度为负330万美元 [9][27] - 2022年第二季度资本支出约280万美元，高于第一季度的120万美元，预计2022年资本支出约2000万美元，比之前宣布的指引增加800万美元 [28][29] - 截至2022年6月30日，公司现金1270万美元，债务约8550万美元，总流动性约2700万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施服务部门 - 2022年第二季度贡献营收2560万美元，2021年第二季度为1840万美元，2022年第一季度为2300万美元，同比增长主要归因于风暴相关活动增加带来的更高风暴恢复收入 [26] - 自2021年底实现现金流正向以来，持续增长，目前拥有超100个团队，预计未来几周将增加更多团队以应对第三和第四季度的季节性风暴恢复服务 [11] 完井服务部门 - 2022年第二季度是自2019年年中以来表现最强劲的季度，目前有四个压力泵送车队运营，日程排满至年底，预计第四季度激活第五个车队，2023年第一季度激活第六个车队，并计划在2023年收购或建造新的Tier 4双燃料系统，预计到2023年底运营七个压力泵送车队 [13] - 2022年第二季度泵送1716个阶段，平均使用约3.5个车队，2021年同期平均使用0.9个车队，2022年第一季度平均使用1.6个车队 [24] 沙子业务部门 - 2022年第二季度销售约35万吨沙子，2021年同期为25.5万吨，2022年第一季度为32.9万吨，2022年第二季度沙子平均售价约为每吨26.86美元，高于第一季度的每吨21.44美元 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为多元化的业务组合和快速适应变化环境的能力使其在各业务领域具有优势，未来将继续利用差异化的服务 offerings，在第二季度盈利增长的基础上进一步发展 [16][23] - 基础设施服务方面，受益于联邦基础设施法案，预计今年晚些时候和2023年联邦支出将刺激项目招标，公司将继续增加团队并保持资本支出的纪律性以改善成本结构 [11][12] - 完井服务方面，计划逐步增加压力泵送车队数量，到2023年底运营七个车队，以满足市场需求并提高盈利能力 [13][14] - 沙子业务方面，预计下半年和2023年需求和价格将继续改善，公司将在第三和第四季度扩大产能 [15][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年第二季度的业绩感到满意，认为各业务部门表现良好，进入2022年下半年及2023年，业务趋势线非常积极，第二季度业绩是公司的一个显著转折点 [7][8] - 宏观经济环境对公司关键业务领域有利，工业和油气行业的强劲背景为公司提供了获取更多市场份额的机会 [30] 其他重要信息 - 公司继续努力让PREPA履行合同和财务义务，FEMA和波多黎各金融监督与管理委员会也有相关责任，PREPA未付账单每月产生超350万美元利息，目前应收账款达3.58亿美元，公司正与国会领导人合作寻求公平解决方案 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司除压裂业务外，还有哪些资产可以复制压裂业务的成功模式 - 公司目前认为时机未到，暂不考虑重新开展连续油管业务，但会持续关注市场定价和钻机数量等因素，同时公司租赁设备基本售罄，水转移业务也发展良好，正在密切关注钻机市场，钻机数量达到800时可能是一个转折点 [37][38] 问题2: 市场上主要零部件（如发动机、变速箱）的备件供应情况对业务有何影响 - 供应链问题严峻，零部件获取困难，Caterpillar等供应商车间积压，经常向公司寻求通用零部件，公司利用自身制造能力翻新压裂设备，一定程度上缓解了供应问题，公司正在推进20台双燃料压裂泵的转换，并计划明年推出双燃料Tier 4车队 [40][41][42] 问题3: 沙子业务的当前产能、扩张能力、时间和成本情况 - 目前每月产能约12万吨，预计在第三季度末或第四季度可提高到15万吨，市场价格表现良好，近期某一时期平均销售价格超31美元，但仍面临铁路周转和客户储沙等挑战，公司将在第三和第四季度扩大工厂产能 [51][52] 问题4: 压裂业务的当前市场状况 - 公司四个压裂车队全年日程排满，第五个车队第四季度投入使用且已售罄，后续还将增加第六和第七个车队，但面临劳动力流动率高、零部件供应和水资源等挑战，公司的垂直整合模式（包括制造、运输、物流和自有沙子供应）对业务发展起到积极作用 [54][55][56] 问题5: 基础设施业务的最新情况和团队部署 - 自去年年底以来，团队数量增加20个，目前超过103个，公司正在建设输电业务，该业务利润率较高，同时光纤业务和街道照明业务也在显著增长，公司工程团队自去年年底以来增长33%，每月营收接近100万美元，公司对基础设施业务的发展方向感到满意 [57][58]

业绩总结 - Mammoth Energy在2022年第二季度的收入为8970万美元，净收入为170万美元，调整后的EBITDA为2300万美元[16] - 2022年第二季度的调整后EBITDA为23046千美元，而2021年第一季度为9253千美元[72] - 2022年第二季度的运营现金流为170万美元[16] 用户数据 - Mammoth在2022年第二季度共泵送1716个阶段，较2021年第二季度的520个阶段增长229%[28] - Mammoth的砂石部门销售约35万吨砂石，较2021年第二季度的25.5万吨增长37%[28] 未来展望 - Mammoth计划在2022年第四季度启用第五个压裂设备，并在2023年第一季度启用第六个设备，预计到2023年底总共将有七个设备[23] - 预计每个压裂设备的净收入为900万至1200万美元，调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1500万至1800万美元[77] - 当前投标活动预计每个压裂设备的年化调整EBITDA在1500万到1800万美元之间[26] 新产品和新技术研发 - 公司在高压泵送服务方面拥有6个高压泵送车队，每个车队的额定功率为50000马力[63] - 公司在北方白沙矿的总处理能力为440万吨每年，成本结构为每吨10至12美元[63] 市场扩张和并购 - Mammoth的砂石生产能力约为每月12万吨，且有扩展能力[34] - Mammoth的基础设施服务部门正在扩展电力工程项目，核心基本面正在改善[23] 负面信息 - TUSK在2019年为波多黎各完成的工作中，尚有超过3.5亿美元的应收账款未收回[56] - 公司在波多黎各的应收账款中，包括超过1.2亿美元的利息费用[59] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年资本支出预算为2000万美元，比之前宣布的预算增加800万美元[53] - 公司在2022年资本支出预算中，计划用于升级压力泵送车队和维护[51] - 2022年第二季度，净债务较2022年第一季度减少约10%[16] - 2022年6月30日的净债务为72745千美元，较2022年3月31日的80826千美元有所减少[74]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为6230万美元，2021年第一季度为6680万美元，2021年第四季度为5720万美元，与2021年同期相比营收下降主要归因于风暴活动减少导致风暴恢复收入降低 [22] - 2022年第一季度净亏损1480万美元，2021年第一季度净亏损1240万美元，2021年第四季度净亏损1330万美元 [25] - 2022年第一季度调整后EBITDA为930万美元，2021年第一季度为920万美元，2021年第四季度为1720万美元 [25] - 2022年第一季度资本支出约为120万美元，低于2021年第四季度的140万美元，预计2022年资本支出约为1200万美元，且支出将集中在下半年的完井业务 [26] - 截至2022年3月31日，公司现金为810万美元，债务约为8900万美元，总流动性约为1960万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 完井与钻井服务 - 2022年第一季度平均动用约1.6个车队，泵送699个阶段，2021年同期平均动用0.9个车队，2021年第四季度平均动用1.6个车队 [24] 基础设施服务 - 该业务板块在2021年底实现现金流转正，并在2022年第一季度延续这一趋势，其营收在总营收中的占比增加，且业务机会增多 [7][8] 砂业务 - 2022年第一季度销售约32.9万吨砂，2021年同期销售17.1万吨，2021年第四季度销售27万吨；2022年第一季度砂的平均售价约为每吨21.44美元，2021年第四季度为每吨17.84美元 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在基础设施服务领域寻求机会，通过战略规划服务机会实现地理覆盖范围和项目深度的增长 [11] - 公司通过工程、采购和施工（EPC）能力以及制造和设备翻新设施实现服务的垂直整合，这将有助于扩大业务规模和控制成本，使其在基础设施项目中具有竞争优势 [12] - 公司运营的油服业务受益于油气价格上涨，设备利用率提高，公司在2021年底运营两个水力压裂车队，并于4月增加了第三个车队，压裂业务的可见性也有所改善 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观经济趋势向好，将推动完井服务和基础设施服务这两个最大业务板块的需求增长 [15] - 基础设施领域的整体背景依然强劲，去年秋季通过的联邦基础设施法案将在未来几年持续增加该领域的业务机会，预计今年晚些时候和2023年联邦支出将推动该行业的项目招标 [9][10] - 油服行业从过去两年的经济影响中逐渐复苏，在活动、定价、调度和新咨询方面出现更多积极迹象，特别是在今年下半年 [14] 其他重要信息 - PREPA的未付款项影响了公司的业务拓展，公司正与国会领导人合作寻求公平解决方案，相信公司在危机和灾难恢复期间的工作应得到付款 [16][18] - PREPA与Whitefish Energy Holdings, LLC达成和解协议，Whitefish将分两期获得约9000万美元的服务款项，约600万美元的动员和复员行政索赔，以及约3400万美元的逾期发票利息 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无回答内容 [30]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为7.02447亿美元和7.20892亿美元，降幅约2.56%[17] - 2022年第一季度总营收为6.2298亿美元，2021年同期为6.6804亿美元，降幅约6.74%[19] - 2022年第一季度净亏损为1.4817亿美元，2021年同期为1.244亿美元，亏损扩大约19.11%[19] - 2022年第一季度综合亏损为1.4619亿美元，2021年同期为1.2272亿美元，亏损扩大约19.12%[19] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.32美元，2021年同期均为0.27美元[19] - 2022年第一季度经营活动净现金使用为238.1万美元，2021年同期为提供1423.4万美元[25] - 2022年第一季度投资活动净现金使用为14.4万美元，2021年同期为提供30.9万美元[25] - 2022年第一季度融资活动净现金提供为73.6万美元，2021年同期为使用1502.4万美元[25] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总负债分别为2.53603亿美元和2.5767亿美元，降幅约1.58%[17] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总股本分别为4.48844亿美元和4.63222亿美元，降幅约3.10%[17] - 2022年第一季度净亏损1481.7万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.32美元；2021年同期净亏损1244万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.27美元[102] - 2022年第一季度总营收62,298千美元，2021年第一季度为66,804千美元 [151] - 2022年第一季度，公司总运营亏损18,017千美元，2021年第一季度为20,446千美元 [151] - 2022年第一季度，公司税前亏损11,129千美元，2021年第一季度为15,063千美元 [151] - 截至2022年3月31日，公司总资产702,447千美元，截至2021年12月31日为720,892千美元 [151] - 2022年第一季度净亏损1480万美元，摊薄后每股亏损0.32美元，2021年第一季度净亏损1240万美元，摊薄后每股亏损0.27美元[175] - 2022年第一季度调整后息税折旧及摊销前利润略增至930万美元，2021年第一季度为920万美元[175] - 2022年第一季度总营收6230万美元，较2021年同期的6680万美元减少450万美元，降幅7%[176] - 2022年第一季度营收成本（不含折旧等费用）为5450万美元，占总营收87%，较2021年同期的4810万美元（占比72%）增加640万美元[185] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为867万美元，较2021年同期的1802万美元减少935万美元[192] - 2022年第一季度净亏损1482万美元，较2021年同期的1244万美元有所扩大[176] - 2022年第一季度折旧、损耗、摊销和增值费用降至1720万美元，较2021年同期的2110万美元减少390万美元，降幅19%[195] - 2022年第一季度经营亏损为1800万美元，较2021年同期的2040万美元有所减少[196] - 2022年第一季度净利息支出增至230万美元，较2021年同期的120万美元增加110万美元，增幅92%[197] - 2022年第一季度其他收入较2021年同期增加260万美元[198] - 2022年第一季度公司记录了370万美元的所得税收益，税前亏损1110万美元；2021年同期所得税费用为260万美元，税前亏损1510万美元；2022年和2021年第一季度的有效税率分别为33%和17%[199] - 2022年第一季度合并调整后EBITDA为925.3万美元，2021年同期为920.2万美元[203] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为811.8万美元，较2021年12月31日的989.9万美元减少[213] - 截至2022年3月31日，循环信贷额度可用性为1.12477亿美元，较2021年12月31日的1.18948亿美元减少[213] - 截至2022年5月5日，公司手头现金为690万美元，循环信贷额度下的未偿还借款为8470万美元，可用借款额度为1030万美元[214] 应收账款及坏账准备相关数据变化 - 2022年和2021年3月31日止三个月，公司向波多黎各电力局逾期应收账款收取利息分别为990万美元和870万美元[35] - 2022年3月31日和2021年12月31日，未审计合并资产负债表应收账款净额中利息费用分别为1.207亿美元和1.108亿美元[35] - 2021年12月31日和2022年3月31日，坏账准备余额分别为1808.5万美元和634.3万美元[37] - 2022年3月31日和2021年12月31日止年度，特定准备金使坏账准备分别增加名义金额和70万美元[38] - 2021年，公司董事和高级职员责任保险索赔应收账款使坏账准备增加30万美元[38] - 2022年3月31日，波多黎各电力局欠公司子公司约2.27亿美元服务费，不包括1.207亿美元逾期利息[40] - 2021年5月，联邦紧急事务管理局认为约4700万美元成本不符合合同规定，波多黎各电力局已对此提出上诉[40][41] - 2022年3月31日和2021年12月31日，客户A应收账款占比分别为84%和83%；2022年和2021年3月31日止三个月，客户B收入占比分别为25%和0% [42] - 2021年第一季度，Stingray Pressure Pumping估计未清算损失3790万美元，确认净收入1480万美元，坏账费用290万美元；2021年第三季度，因和解协议注销剩余应收账款，产生坏账费用3100万美元和其他费用130万美元[52] - 2021年第一季度，Muskie估计未清算损失850万美元，确认净收入210万美元，坏账费用100万美元；2021年第三季度，因和解协议确认坏账费用20万美元[56] - 截至2022年3月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务费，不包括1.207亿美元逾期利息，公司认为这些应收账款可收回[128] - 2021年5月26日，FEMA发布备忘录，认定约4700万美元成本为合同未授权成本，7月23日PREPA对该金额提起上诉[129] - 截至2020年11月13日，Gulfport欠公司约4690万美元，包括330万美元利息和180万美元律师费，2020年公司对相关应收账款计提准备金[130] - 2021年第一季度，公司确认约4640万美元未清算损失，计提准备金冲减收入2710万美元和坏账费用380万美元[130] - 2021年9月21日，公司与Gulfport达成和解，Muskie对Gulfport有310万美元普通无担保债权，2022年第一季度Muskie收到0.3万美元[130] - 截至2022年3月31日，波多黎各电力局欠公司约2.27亿美元服务款，不包括约1210万美元逾期利息[160] 各业务线收入及运营数据变化 - 公司主要收入来源包括基础设施服务、完井服务、天然砂支撑剂服务、钻井服务和其他服务[47] - 基础设施服务通常按主服务协议等提供，公司一般将其作为一项在一段时间内履行的履约义务核算，某些情况下作为多项履约义务核算[49] - 完井服务通常按采购订单等提供，公司一般将其作为一项在一段时间内履行的履约义务核算，某些情况下作为多项履约义务核算[50] - 公司销售天然砂支撑剂，在客户取得产品法定所有权时确认收入，部分协议含最低采购量承诺和补差条款[53][54] - 2021年基础设施服务收入下降，2022年第一季度环比改善，但同比仍因风暴恢复活动减少而下降[159] - 2020年3 - 4月油价暴跌，2021年美国石油生产企稳，2022年第一季度油田服务行业及公司完井和钻井服务的定价与利用率有所改善[163] - 2019年下半年至2020年天然砂支撑剂需求大幅下降，2021年活动略有反弹，2022年第一季度继续增加，价格也随之上涨[167] - 基础设施团队的员工数量从2021年12月31日的约82个团队增加到2022年3月31日的约87个团队[161] - 2022年5月5日，公司6个压力泵送车队中运营了3个[165] - 基础设施服务收入从2021年第一季度的3020万美元降至2022年同期的2300万美元，减少720万美元，降幅24%[177] - 完井服务收入从2021年第一季度的2300万美元增至2022年同期的2390万美元，增加90万美元，增幅4%，完成阶段数量从445个增至699个，增幅57%[178][179] - 天然砂支撑剂服务收入从2021年第一季度的870万美元增至2022年同期的920万美元，增加50万美元，增幅6%，砂销售量从170974吨增至328591吨，增幅92%，每吨平均价格从16.83美元涨至21.44美元，涨幅27%[180][181] - 钻井服务收入从2021年第一季度的90万美元增至2022年同期的290万美元，增加200万美元，增幅222%，定向钻井业务利用率从18%增至48%[182] - 其他服务收入维持在约470万美元，设备租赁数量从94件增至222件，增幅136%，带来收入增加70万美元，原油运输业务自2021年7月暂停，收入减少约70万美元[183][184] - 完井服务营收成本（不含折旧等费用）从2021年第一季度的940万美元增至2022年同期的2290万美元，增加1350万美元，增幅143%[187] 资产及负债相关数据变化 - 合同负债方面，2020年12月31日余额为828.1万美元，2021年12月31日为325万美元，2022年3月31日为316.9万美元[60] - 截至2022年3月31日，公司未履行的履约义务总计80万美元，将在未来三个月内确认[61] - 存货方面，2022年3月31日总计1035.8万美元，2021年12月31日为836.6万美元[62] - 截至2022年3月31日，公司财产、厂房和设备总值71552.1万美元，累计折旧55451.6万美元，净值16100.5万美元；2021年12月31日总值71522.3万美元，累计折旧53863.7万美元，净值17658.6万美元[63] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，商誉净值分别为1171.7万美元和1171.7万美元，2021年商誉减值0.9百万美元，2022年第一季度无商誉减值[69] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，无形资产净值分别为236.6万美元和256.1万美元，2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为20万美元和30万美元[70] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，对Brim Acquisitions的投资账面价值分别约为280万美元和340万美元，2022年和2021年第一季度权益法调整分别为 - 50万美元和 - 60万美元[73] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为5575万美元和6251.6万美元，其他长期负债分别为1036.4万美元和1169.3万美元[74] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，长期债务分别为8745.8万美元和8524万美元[76] - 2022年3月31日，循环信贷安排下未偿还借款为8600万美元，可用借款额度为1150万美元；2021年12月31日，未偿还借款为8340万美元，借款额度为1650万美元[78] - 2021年11月3日，公司对循环信贷安排进行第三次修订，包括暂停杠杆比率和固定费用覆盖率契约、降低最大循环预支金额等[79] - 2022年2月28日公司对循环信贷安排进行第四次修订，减少循环预支最高金额，要求支付前后保持2000万美元可用资金[80] - 截至2022年5月5日，循环信贷安排下未偿还借款为8470万美元，可用借款额度为1030万美元[82] - 2020年11月6日，Leopard和Cobra与银行签订39个月本票协议，本金460万美元，净收益450万美元[84] - 截至2022年3月31日，公司未满足航空本票规定的最低债务覆盖率，5月4日银行给予违约豁免[85] - 截至2022年3月31日，经营租赁使用权资产为1167.5万美元，2021年12月31日为1216.8万美元[98] - 截至2022年3月31日，租赁负债到期情况为经营租赁总计1210.5万美元，

客户与收入占比情况 - 2021年和2020年，公司前五大客户分别占收入的35%和50%[22] - 2021 - 2019年公司分别有约480、530和590个客户，前五大客户分别占当年收入约35%、50%和53%，2021 - 2020年Gulfport分别占收入7%和16%，2019年Gulfport和PREPA分别占收入20%和15% [80] - 2021年和2020年，公司前五大客户分别占营收约35%和50%[140] - 2021年，Gulfport占公司营收约7%，2020年占约16%，2021年服务结束[140] 与PREPA合同情况 - 2017年10月19日，Cobra与PREPA签订的一年期合同，经修订后最高支付9.45亿美元；2018年5月26日，双方又签订一份一年期、价值9亿美元的主服务协议[28] - 截至2021年12月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务款，不包括1.108亿美元逾期账款利息[29] - 2017年10月19日，子公司Cobra与PREPA签订首份价值高达9.45亿美元的紧急主服务协议[138] - 2018年5月26日，Cobra与PREPA签订第二份价值9亿美元的主服务协议[138] - 截至2021年12月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务费，不包括1.108亿美元逾期利息[138] - 2021年5月26日，FEMA认定首份合同中约4700万美元成本未获授权[138] - 截至2021年12月31日，PREPA欠公司约3.378亿美元（含逾期利息）[141] 基础设施服务业务数据 - 公司基础设施服务的机组数量从2020年12月31日的约100个降至2021年12月31日的约82个[30] 新合同情况 - 2021年末，公司获得一份光纤安装合同，预计明年产生约450万美元收入；还获得一份电动汽车充电站工程合同，最高可产生500万美元收入，将持续到2024年[31] 压力泵送业务数据 - 截至2021年12月31日，公司压力泵送业务包括6个高压车队，共117个高压压裂单元，泵铭牌容量为291,750马力[39] - 过去两年，公司将20个单元转换为具备动态气体混合能力，目前正在转换另外10个单元[39] - 公司三个压力泵送车队总功率为132500马力，建于2017年，过去两年已将20个压力泵送单元转换为具备DGB能力，2022年预计再转换10个[76] 砂运输与水转移服务设备情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有40辆用于砂运输服务的卡车[40] - 截至2021年12月31日，公司拥有122台水转移泵和69英里的扁平软管用于水转移服务[40] - 截至2021年12月31日，公司拥有18台水转移泵、30英里扁平软管和10英里聚乙烯管[55] 砂加工厂情况 - 公司位于威斯康星州皮尔斯县的室内砂加工厂自2018年9月因市场条件暂时闲置[43] 陆地钻井平台情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有12台陆地钻井平台，其中8台专为水平和定向井设计[46] 相关套件及设备库存情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有5套MWD套件和1套EM套件、89台泥浆马达、16台空气马达及相关零部件和设备库存[51] 移动钻机运输设备情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有16辆用于移动钻机的卡车和7台起重机[52] 直升机情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有4架直升机[54] 远程住宿业务情况 - 截至2021年12月31日，公司远程住宿业务的营地有878间客房的容量，平均每晚使用90间[56] 生产测试等套件情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有5套生产测试套件、20套固体控制套件、4套静水测试套件和7套扭矩服务套件[59] 水泥车及酸化泵情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有2台双水泥车及相关设备和4台酸化泵[60] 氮气及流体泵送装置情况 - 截至2021年12月31日，公司共有4台氮气泵送装置和7台流体泵送装置[62] 货运及原油运输卡车情况 - 截至2021年12月31日，公司有6辆普通货运卡车和14辆原油运输卡车[63] 油价及市场情况 - 2020年3 - 4月油价因新冠疫情和需求减少首次跌至零以下，公司油田服务需求在2020年一季度末下降并持续至年底[69] - 2021年7月18日OPEC+达成协议，到2022年9月逐步取消580万桶/日的石油减产，自2021年8月起每月增产40万桶/日，2022年2月继续增产40万桶/日，预计2022年世界石油需求将增加415万桶/日[70] - 2021年压裂砂总需求从2020年水平增加，达到约9300万吨，但公司生产的北方白硅砂仍面临与德州压裂砂的激烈竞争[72] - 2021年油价在47.62 - 84.65美元/桶之间波动，全年平均为68.17美元/桶[78] - 2021年西德克萨斯中质原油价格每桶在47.62美元至84.65美元之间，纽约商品交易所天然气期货价格每百万英热单位在2.45美元至5.26美元之间[162] - 2020年上半年油气行业大宗商品价格持续低迷，叠加新冠疫情等因素，导致油田服务需求显著下降[160] 公司业务战略 - 公司业务战略包括利用服务进行交叉销售、扩大能源基础设施业务、保持保守资产负债表等[77][78] 公司运营人员经验 - 公司运营部门负责人平均有超24年基础设施服务经验和超29年油田服务经验[76] 公司卡车运营评级 - 公司所有卡车运营在2021年12月31日获得美国运输部“满意”评级[96] 公司业务竞争对手 - 公司基础设施服务业务主要竞争对手包括MYR Group、Quanta Services等[89] - 公司完井服务主要竞争对手有Halliburton Company、U.S. Well Services等[89] - 公司天然砂支撑剂服务业务主要竞争对手为Badger Mining、Covia Holdings等[89] 环保及相关法规变化 - 2015年6月29日，美国环保署和陆军工程兵团重新定义《清洁水法》保护水域范围；2019年10月22日废除该规则；2020年4月21日发布替代规则；2021年8月30日替代规则被联邦法院推翻；2021年12月7日提出恢复2015年前定义的规则[105] - 2016年6月28日，美国环保署发布最终规则，禁止陆上非常规油气开采设施向公共污水处理厂排放废水[106] - 2015年12月，美国环保署同意审查油气废物管理规定；2019年4月，结论是此时无需修订联邦法规[101] - 2012年EPA规则要求2015年1月1日后新建或重新压裂的水力压裂井使用“绿色完井”，实现挥发性有机化合物排放减少95%[116] - 2016年EPA禁止陆上非常规油气开采设施的废水排放到公共污水处理厂[115] - 2015年BLM发布联邦和印第安土地水力压裂规则，2017年被撤销，相关诉讼结果未知[118] - 2016年BLM发布联邦和印第安土地甲烷浪费预防规则，2020年被联邦法院推翻[118] 公司运营监管情况 - 公司运营受众多监管机构管辖，涉及工人安全、环保等多方面法规[91] - 2010年12月，美国联邦机动车安全管理局推出CSA计划，其SMS系统分析安全违规记录以确定运营商安全绩效[97] - MSHA每年至少对公司生产设施进行两次检查，目前未发现重大违规[123] - 公司运营需遵守联邦、州和地方关于钻井的许可、债券和报告等规定[125] - 公司运营所在州对油气钻探、生产和收集进行监管，可能限制产量和钻井数量[126] - 部分州和地方司法管辖区可能限制或禁止水力压裂，增加运营标准和披露要求[120] 公司安全管理措施 - 公司为员工提供安全和质量管理培训，定期检查设备、监测压力，配备应急物资[86] 美国环保目标 - 美国设定到2030年将温室气体排放量在2005年水平基础上减少50% - 52%的目标，还承诺到2030年将全球甲烷排放量至少减少30%[109] 公司员工数量 - 截至2021年12月31日，公司有783名全职员工[130] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、财务状况、运营结果、现金流和股价产生不利影响，且难以评估最终影响[143] 合同相关风险 - 与PREPA合同相关的调查和诉讼结果可能对公司业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[144] - 若获得政府合同，公司可能面临成本增加、政府审查、处罚、利润重新协商和合同终止等风险[145] - 公司循环信贷安排可能限制公司行动能力，违约将对业务和财务产生重大不利影响[146] - 未能收到合同变更单付款或充分收回索赔可能对公司财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[147] - 固定价格合同成本估计不准确可能对公司财务状况、运营结果和现金流产生不利影响[148] - 公司可能无法获得足够的担保能力，这可能影响业务并减少信贷安排的可用性[149][150] - 基础设施服务业务面临保修索赔和工程缺陷责任风险，可能降低盈利能力[151][152] - 新合同的时间和现有合同的终止可能导致公司现金流和财务结果出现不可预测的波动[153] 行业波动影响 - 公司部分业务依赖石油和天然气行业，2020年油价暴跌和市场波动对公司产生负面影响，且可能持续[157] - 油气价格波动、能源转型应对不力、客户信用风险、物资供应短缺等因素，可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[159,163,164,165,166] - 油田服务设备项目存在延迟或成本超支风险，公司部分服务和设施已临时关闭[167] - 油田服务技术进步可能使公司处于竞争劣势，若不能及时升级设备，可能失去市场份额[170] - 公司依赖第三方供应商提供专业设备和零件，可能面临交付延迟和价格上涨问题[171] - 铜和钢等材料价格上涨，可能增加公司运营成本，影响业务和财务状况[172] - 公司砂储量估计不准确，可能导致销售低于预期、生产成本高于预期[173,175] - 公司天然砂支撑剂业务依赖第三方提供原材料和运输，合作关系中断可能影响业务[176] - 油气行业周期性导致公司经营业绩波动，短期服务合同使公司面临市场价格和利用率快速下降风险[160] - 天然砂支撑剂服务业务面临激烈竞争，大型竞争对手可能在资源、技术、成本等方面更具优势[177] - 压裂砂产品需求可能因井增产工艺和技术变化、政府法规改变而减少[178] - 业务面临分销和物流挑战，铁路运输中断或延迟会影响收入和成本[179] - 运输及相关成本增加可能对业务产生重大不利影响[180] - 压裂砂加工厂可能因水获取受限和无法获得必要许可证而受影响[181][182] - 某些完井和生产服务依赖水，用水限制会影响业务[183] - 远程住宿业务因模块化营地定制化和偏远位置面临挑战[184] - 健康和食品安全问题可能对远程住宿业务产生不利影响[185] 公司外汇情况 - 2021年12月31日，公司在加拿大账户有150万美元加元现金，未对冲外汇风险[188] 公司关键员工依赖情况 - 公司依赖少数关键员工，其流失可能影响业务[191] 公司收入地区情况 - 2021年和2020年，公司分别约48%和35%的收入来自天气恶劣地区的业务[194] 公司资本预算及信贷安排情况 - 2022年公司资本预算估计为600万美元，具体取决于行业状况和财务业绩[197] - 2022年2月28日，公司循环信贷安排修订，最高循环预支金额减少50%[197] - 截至2022年3月2日，公司经修订的循环信贷安排下有大约1100万美元的可用借款能力[198] - 2021年12月31日，公司循环信贷安排下有8300万美元未偿还借款，信贷安排下的可用额度约为1700万美元[204] - 当时利率每增加或减少1%，公司每年利息费用将增加或减少约100万美元，基于8300万美元未偿还借款和4.17%的加权平均利率[204] LIBOR利率变化 - 英国金融行为监管局宣布2021年后停止一周和两个月期美元LIBOR利率，2023年6月30日后停止其余美元LIBOR利率[206] 公司运营固有风险 - 公司运营面临石油、天然气和能源基础设施行业固有风险，可能导致重大损失、客户流失和收入减少[209] 保险覆盖风险 - 水力压裂活动保险可能因未及时报告或长期污染事件而无法覆盖损失，影响财务状况[210] 公司合规风险 - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，合规成本高，违规可能导致重大责任[211] - 若法律要求使用替代燃料设备，公司需重大投资，影响经营结果、现金流和流动性[212] - 拜登行政命令可能增加公司成本，损害业务、财务状况和经营结果[213] 公司业务依赖风险 - 公司天然砂支撑剂业务依赖采矿权、许可证和批准，相关问题可能影响运营[214][215] - 矿产和水权所有权及面积可能存在争议，产权缺陷会对业务造成重大不利影响[216] - 第三方可能暂停公司的通行权或地役权，对业务、经营结果、现金流或财务状况产生不利影响[217] - 美国矿山安全与健康管理局的处罚可能影响支撑剂生产销售业务和财务状况[218] 运输法规影响 - 卡车运输法规增加可能提高公司成本，对经营结果产生负面影响[219]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收为5720万美元，2020年第四季度为8510万美元，2021年第三季度为5750万美元，产品营收环比增长超600万美元，但风暴相关业务活动减少抵消了产品营收增长 [25] - 2021年第四季度净亏损1330万美元，2020年同期净亏损1190万美元，2021年第三季度净亏损4090万美元 [29] - 2021年第四季度调整后EBITDA增至1720万美元，2020年同期为750万美元，2021年第三季度为 - 2970万美元 [29] - 2021年第四季度和全年资本支出分别约为140万美元和580万美元，全年资本支出略高于500万美元的指引，主要归因于压力泵送业务，预计2022年资本支出约为600万美元，下半年主要用于完井业务 [30] - 截至2021年12月31日，公司现金为990万美元，债务约为8670万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施业务 - 基础设施业务实现现金流为正，超过2021年水平，并在2022年前两个月延续该趋势 [8] - 第四季度启动首个光纤项目，进展顺利，近期签订了几份主服务协议（MSA），光纤业务投标机会充足，预计2022年随着基础设施法案资金到位将持续增加 [39] - 工程团队持续发展，有39名工程师，利用率约为82% - 83%，去年签订的电动汽车充电站合同为该团队带来了更多机会 [42][43] 油田服务业务 - 2021年第四季度泵送891个阶段，平均动用约1.6个车队，2020年同期平均动用0.6个车队，2021年第三季度平均动用1.2个车队 [27] - 2021年全年泵送2544个阶段，平均动用约1.1个车队 [28] - 2021年第四季度沙子部门销售约27万吨沙子，全年销售100万吨沙子，第四季度沙子平均售价约为每吨17.84美元，全年平均售价为每吨16.76美元，与2020年相比，沙子销量翻倍，平均每吨价格上涨2.20美元 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在基础设施服务领域寻求机会，通过战略调整服务，实现地理覆盖范围和项目深度的增长，垂直整合服务和设备制造能力将是扩大业务规模和控制成本的关键，有助于在基础设施项目领域形成竞争优势 [9][11] - 公司认为自身多元化业务组合和快速适应变化环境的能力使其在油田服务和基础设施服务领域具有优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2022年，宏观经济趋势改善，将推动基础设施服务和完井服务两大业务需求增长 [15] - 基础设施业务宏观经济背景良好，尤其是联邦基础设施法案通过后，项目资金充足，投标水平强劲 [8][9] - 油田服务业务中，油气商品价格上涨推动行业积极发展，设备利用率提高，尽管增速较以往周期更为平缓，预计2022年下半年在活动、定价、调度和新业务咨询方面将有更多积极变化 [12][13] 其他重要信息 - 关于与PREPA的合同，FEMA在2021年5月25日认定第一份合同中有4670万美元不可支付，PREPA于2021年7月23日提出行政上诉，2022年1月5日收到FEMA信息请求，2月4日提交回复，FEMA重新开始90天的上诉决定期，若180天内未收到决定，PREPA可于3月21日申请仲裁 [16][17] - FEMA于2021年7月15日开始审查第二份合同，截至2022年1月19日，PREPA未收到FEMA项目完成时间的更新，自2021年8月起，PREPA和Cobra努力协调约1.595亿美元发票，目前PREPA已向FEMA提交约9000万美元发票 [18] - 本周一，PREPA提交批准与Whitefish Energy Holdings和解协议的动议，预计将分两期向Whitefish支付约9000万美元服务费用、约600万美元动员和解散行政索赔以及约3400万美元逾期发票利息 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: PREPA相关款项支付的时间线 - 公司认为Whitefish和解是积极进展，表明PREPA试图摆脱破产，有消息称其希望在年底前完成，公司认为PREPA必须解决与公司的行政索赔才能实现这一目标，目前虽无确切时间线，但事情正朝正确方向发展 [33][34] 问题2: 第三支车队开始泵送的时间及油田整体环境 - 第三支车队已签署MSA，预计4月开始泵送，第四支车队预计6月启动，目前定价较第四季度有所提高，且预计未来将保持强劲，主要是由于天然气和柴油成本上升带来的通胀压力 [36] 问题3: Tier - 2或Tier - 4发动机的交付时间以及行业是否会有更多车队投入市场 - Cat 35系列（行业标准）的Tier - 4发动机交付时间约为54周，供应链问题导致获取零部件愈发困难 [38] 问题4: 第四季度光纤业务和工程合同相关情况 - 第四季度启动首个光纤项目，进展良好，近期签订了几份MSA，光纤业务投标机会充足，预计2022年随着基础设施法案资金到位将持续增加 [39] - 基础设施法案签署后，政府正在进行研究以确定未服务和服务不足地区，资金预计将在未来四到六个月发放到各州，目前已有投标活动，公司凭借垂直整合流程和制造设施，在设备方面具有优势 [40] - 工程团队有39名工程师，利用率约为82% - 83%，去年签订的电动汽车充电站合同为该团队带来了更多机会 [42][43] 问题5: 2022年SG&A的情况 - 2021年第四季度SG&A包含约500万美元法律费用重分类，2022年SG&A预计在800 - 850万美元之间 [45]

业绩总结 - 2021年第三季度收入为5750万美元[7] - 2021年第三季度净亏损约为4100万美元[7] - 2021年第三季度调整后EBITDA约为-2973万美元[7] - 排除与Gulfport Energy和解相关的费用后，调整后EBITDA为290万美元[7] - 2020年第三季度净亏损为3430万美元，2021年第三季度净亏损为4090万美元[33] 用户数据 - 基础设施部门贡献约41%的收入[7] 财务状况 - 净债务在过去12个月内减少4%[7] - 截至2021年9月30日，经营现金流约为-1580万美元[7] - 2021年第三季度折旧、耗竭、摊销及减值费用为19148万美元[33] - 2021年第三季度的利息费用为1484万美元[33] 资本支出 - 2021年资本支出预算约为500万美元[32] - 预计2021年公用事业行业资本支出将达到1398亿美元[17]