财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2023年第四季度总营收5280万美元，2022年同期为1.029亿美元，2023年全年总营收3.095亿美元，较2022年的3.621亿美元下降15%[3] - 2023年第四季度净亏损600万美元，每股摊薄亏损0.12美元，2022年同期净利润480万美元，每股摊薄收益0.10美元；2023年全年净亏损320万美元，每股完全摊薄亏损0.07美元，2022年全年净亏损60万美元，每股完全摊薄亏损0.01美元[4] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1050万美元，2022年同期为2410万美元，2023年全年调整后EBITDA为7100万美元，2022年为8610万美元[5] - 2023年全年总营收3.09492亿美元，较2022年的3.62086亿美元下降14.52%[37] - 2023年全年净亏损3163万美元，较2022年的619万美元亏损扩大410.99%[37] - 2023年全年净亏损316.3万美元，2022年为61.9万美元[39] - 2023年第四季度总营收为5278.2万美元，2022年同期为10290.9万美元[41] - 2023年第四季度经营亏损为681.7万美元，2022年同期亏损为56.3万美元[41] - 2023年第三季度总营收为6495.9万美元[41] - 2023年第三季度经营亏损为886.2万美元[41] - 2023年公司总营收3.09492亿美元，2022年为3.62086亿美元，同比下降14.52%[43] - 2023年公司总运营亏损1668.5万美元，2022年为1641.8万美元，亏损幅度扩大1.62%[43] - 2023年公司税前收入913.4万美元，2022年为1298.8万美元，同比下降29.67%[43] - 2023年公司调整后EBITDA为7097.9万美元，2022年为8614.4万美元，同比下降17.61%[47] - 钻探服务2023年12月31日三个月净亏损1.47亿美元，2022年同期为15.77亿美元[53] - 钻探服务2023年12月31日调整后EBITDA为负6.22亿美元，2022年同期为负0.5亿美元[53] - 其他服务2023年12月31日三个月净亏损1.1亿美元，2022年同期为2.49亿美元[54] - 其他服务2023年12月31日调整后EBITDA为5.64亿美元，2022年同期为11.71亿美元[54] - 2023年12月31日三个月报告的净亏损收入为负5955万美元，2022年同期为4772万美元[58] - 2023年12月31日调整后净亏损收入为负5955万美元，2022年同期为4772万美元[58] - 2023年12月31日报告的基本亏损每股收益为负0.12美元，2022年同期为0.1美元[58] - 2023年12月31日调整后基本亏损每股收益为负0.12美元，2022年同期为0.1美元[58] - 2023年12月31日报告的摊薄亏损每股收益为负0.12美元，2022年同期为0.1美元[58] - 2023年12月31日调整后摊薄亏损每股收益为负0.12美元，2022年同期为0.1美元[58] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2023年销售、一般和行政费用（SG&A）为3750万美元，占总营收12%，2022年为3960万美元，占总营收11%[16][18] - 2023年利息和融资费用净额为1620万美元，2022年为1150万美元；预计2024年第一季度因终止协议确认约550万美元融资费用[19][20] - 2023年全年总费用3.26177亿美元，较2022年的3.78504亿美元下降13.82%[37] - 2023年公司利息费用和融资费用净额为1619.6万美元，2022年为1150.6万美元，同比增长40.76%[43] 各条业务线表现 - 2023年完井服务营收1.31288亿美元，2022年为1.70663亿美元，同比下降23.19%[43] - 2023年基础设施服务营收1.10537亿美元，2022年为1.11452亿美元，同比下降0.82%[43] - 2023年天然砂支撑剂服务营收3913.1万美元，2022年为5139.1万美元，同比下降23.86%[43] - 2023年钻探服务营收712.6万美元，2022年为838万美元，同比下降14.96%[43] - 2023年其他业务营收2405.4万美元，2022年为2517.4万美元，同比下降4.45%[43] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年公司收到波多黎各电力局（PREPA）付款共计6400万美元，其中1月支付1340万美元，后续支付5060万美元，使公司偿还SPCP集团债务并获约960万美元现金[1] - 2023年公司收到PREPA四年多来首笔付款，总计2220万美元，并达成协议变现部分PREPA应收账款以增加流动性[7] - 2023年公司完成债务再融资，新协议为公司提供流动性基础，目前新循环信贷安排未动用[6] - 截至2023年12月31日，公司现金1660万美元，循环信贷安排未动用，借款基数2700万美元，可用借款额度2070万美元，总流动性3730万美元[21] - 公司2024年全年资本支出预算约1500万美元[25] - 2023年全年经营活动提供的净现金为3138.6万美元，2022年为1526.6万美元[39] - 2023年全年投资活动使用的净现金为878.6万美元，2022年为212.4万美元[39] - 2023年全年融资活动使用的净现金为1558.6万美元，2022年为560.1万美元[39] - 2023年全年现金、现金等价物和受限现金期末余额为2429.8万美元，期初余额为1728.2万美元[39] - 2023年全年支付的利息现金为1201.7万美元，支付的所得税现金（扣除收到的退款）为89.7万美元[39]

收入和利润（同比环比） - 2023年前三季度总营收为2.5671亿美元，较2022年同期的2.59178亿美元下降0.95%[19] - 2023年前三季度净收入为279.3万美元，而2022年同期净亏损538.8万美元[19] - 2023年前三季度运营亏损为986.7万美元，较2022年同期的1585.1万美元有所收窄[19] - 2023年前三季度基本每股净收入为0.06美元，而2022年同期基本每股净亏损为0.11美元[19] - 2023年前九个月公司总营收2.5671亿美元，2022年同期为2.59178亿美元，同比下降1%[136] - 2023年前九个月公司运营亏损986.7万美元，2022年同期运营亏损1585.1万美元，亏损幅度收窄38%[136] - 2023年前九个月公司税前收入1179.9万美元，2022年同期为605.4万美元，同比增长95%[136] - 2023年第三季度公司总营收6.4959亿美元，较2022年第三季度的10.7202亿美元有所下降[134] - 2023年第三季度公司总运营亏损886.2万美元，而2022年第三季度运营收入为381.8万美元[134] - 2023年第三季度公司息税前亏损235万美元，2022年第三季度息税前收入为1154.5万美元[134] - 2023年第三季度营收为6500万美元，较2022年同期的1.072亿美元减少4220万美元，降幅39%[158][161] - 2023年第三季度净亏损110万美元，即每股摊薄亏损0.02美元，2022年同期净利润770万美元，即每股摊薄收益0.16美元[158] - 2023年第三季度调整后EBITDA从2022年同期的2980万美元降至1340万美元，减少1640万美元，降幅55%[158] - 2023年前九个月收入为2.567亿美元，较2022年同期的2.592亿美元减少250万美元，降幅为1%[183] - 2023年前九个月净收入为279.3万美元，而2022年同期净亏损为538.8万美元[183] - 2023年前九个月其他收入净额为3110万美元，2022年同期为3020万美元；2023年前九个月应收账款利息为3390万美元，2022年同期为3050万美元；2023年7月13日出售ARS股权获利210万美元[203] - 2023年前九个月所得税费用为900万美元，税前收入为1180万美元；2022年同期所得税费用为1140万美元，税前亏损为610万美元；2023年有效税率为76%，2022年为189%[204] - 2023年第三季度净亏损108.8万美元，2022年为盈利772.6万美元；2023年前九个月净盈利279.3万美元，2022年为亏损538.8万美元[208] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1339.3万美元，2022年为2977万美元；2023年前九个月为6052.2万美元，2022年为6206.9万美元[208] 成本和费用（同比环比） - 2023年前三季度利息费用净额为938.5万美元，较2022年同期的827万美元有所增加[19] - 2023年前三季度其他收入净额为3105.1万美元，较2022年同期的3017.5万美元略有增加[19] - 2023年前三季度和2022年前三季度，公司的销售、一般和行政费用分别为2915.1万美元和2656万美元[83] - 2023年前三季度和2022年前三季度，公司记录的所得税费用分别为900万美元和1140万美元，有效税率分别为76%和189%[84] - 2023年第三季度和前九个月总租赁费用分别为244.8万美元和775.8万美元，2022年同期分别为217.3万美元和665.1万美元[89] - 2023年第三季度和前九个月关联方交易收入分别为25.2万美元和84.1万美元，2022年同期分别为35.5万美元和102.4万美元[105] - 2023年第三季度和前九个月的收入成本分别为1.2亿美元和3.6亿美元，2022年同期分别为1.42亿美元和4.05亿美元[107] - 成本收入（不含折旧、损耗、摊销和增值费用）降至5280万美元，较2022年同期减少2570万美元，占总营收比例从73%升至81%[168] - 销售、一般和行政费用增至1040万美元，较2022年同期增加70万美元，增幅7%，主要因专业费用增加[174] - 折旧、损耗、摊销和增值费用降至1120万美元，较2022年同期减少460万美元，降幅29%，主要因现有资产已完全折旧[175] - 2023年前九个月销售、一般和行政费用为2920万美元，较2022年同期增加260万美元，增幅为10%，主要是由于薪酬费用增加[183][197] - 2023年前九个月折旧、损耗、摊销和增值费用为3680万美元，较2022年同期减少1370万美元，主要是由于资本支出降低和现有资产已完全折旧[183][198] - 2023年第三季度折旧、损耗、摊销和增值费用为1123.3万美元，2022年为1584.2万美元；2023年前九个月为3683.9万美元，2022年为5048.5万美元[208] 各条业务线表现 - 公司主要收入来源包括基础设施服务、完井服务、天然砂支撑剂服务、钻井服务和其他服务[40] - 完井服务通常按采购订单、合同或现货市场提供，一般作为单一履约义务随时间确认收入，某些情况下作为多项履约义务[42] - 基础设施服务通常根据主服务协议等提供，一般作为单一履约义务随时间确认收入，某些情况下作为多项履约义务[44] - 公司通过与客户的砂供应协议销售天然砂支撑剂，在客户获得产品法定所有权时确认收入[45] - 2023年前三季度未确认短缺收入，2022年前三季度分别确认短缺收入0.5百万美元和310万美元[47] - 2023年第三季度完井服务板块营收2.0327亿美元，运营亏损106万美元[134] - 2023年第三季度基础设施服务板块营收2.6712亿美元，息税前收入662万美元[134] - 2023年第三季度天然砂支撑剂服务板块营收1.0633亿美元，运营亏损40.4万美元[134] - 2023年第三季度钻井服务板块营收282.2万美元，运营亏损135.9万美元[134] - 2023年第三季度其他业务板块商誉减值181万美元[134] - 2023年油价和天然气价格从2022年水平下降，减缓客户完井活动，降低对公司完井服务的需求，预计影响持续到2023年底[146] - 2023年第二季度公司天然砂支撑剂业务受加拿大野火影响运输，第三季度受油气价格下降影响需求[148] - 2022年公司基础设施服务部门运营改善和增加船员数量带来更好结果，2023年平均船员数量从约93个降至约85个，但运营效率提高驱动结果改善[151] - 完井服务部门营收降至2030万美元，较2022年同期减少3120万美元，降幅61%，阶段完成数量减少70%，砂和化工材料收入减少62%[161] - 基础设施服务部门营收降至2670万美元，较2022年同期减少660万美元，降幅20%，平均船员数量从96个降至81个[163] - 2023年前九个月完井服务收入为1.152亿美元，较2022年同期减少400万美元，降幅为3%，阶段完成数量减少18%至3551个，砂和化学材料收入减少17%[183][184] - 2023年前九个月基础设施服务收入为8330万美元，较2022年同期增加140万美元，增幅为2%[183][185] - 2023年前九个月天然砂支撑剂服务收入为3470万美元，较2022年同期减少280万美元，降幅为7%，但平均每吨砂销售价格上涨16%，销售量增加11%[183][186][187] - 2023年前九个月钻探服务收入为800万美元，较2022年同期增加10万美元，增幅为1%，定向钻探业务利用率从43%降至42%[183][188] - 2023年前九个月其他服务收入为1770万美元，较2022年同期增加100万美元，增幅为6%，设备租赁业务利用率增加4%[183][189][190] 管理层讨论和指引 - 2023年油价和天然气价格从2022年水平下降，减缓客户完井活动，降低对公司完井服务的需求，预计影响持续到2023年底[146] - 公司预计2024年活动水平将回升，有机会重新启用额外的压力泵送车队[146] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2023年9月30日，PREPA欠公司约2.134亿美元服务款，不包括约1.86亿美元逾期欠款利息[117][154] - 2021年5月26日，FEMA认定约4700万美元成本为合同未授权成本；2022年11月和12月，FEMA分别认定约560万和6810万美元成本为合同未授权成本[154] - 2023年1月20日，Cobra向FEMA提交约3.79亿美元认证索赔；2月1日，FEMA认定与Cobra无合同关系；3月29日，Cobra上诉；4月25日，FEMA申请驳回上诉[154] - 2023年3月27日，FEMA批准2.33亿美元Cobra发票，其中90%即2.1亿美元可支取，约9900万美元用于支付Cobra未付发票，1.11亿美元用于偿还PREPA已付款[154] - 2022年12月，前Cobra总裁和FEMA官员因犯罪活动被判刑，PREPA可能据此质疑Cobra合同付款权利[156] - 公司与PREPA合同已结束，无法保证能获得新合同替代PREPA业务量[156] - 2023年10月16日公司进入新的循环信贷安排和新的定期信贷安排，全额再融资现有信贷安排下的未偿债务[138][158] - 自2023年9月30日后，公司为基础设施部门发行额外履约和付款债券，总计270万美元[137] - 2021年5月13日，Foreman Electric Services, Inc.对公司和Cobra提起诉讼，指控因公司和Cobra涉嫌诱导FEMA官员的不当干扰行为，导致其业务和财产损失2.5亿美元，该诉讼仍在进行中[120] - 2015年，俄亥俄州对公司购买设备征税，公司认为该设备根据州法律免税并提出上诉，2023年8月2日，俄亥俄州最高法院部分维持原判，部分推翻原判，公司目前正在等待最终评估[121] - 2022年11月14日，法院判决Cobra支付波多黎各某市政府约900万美元的建筑消费税和营业税，Cobra提出上诉，2023年3月20日，法院确认约850万美元的建筑消费税，Cobra再次上诉被驳回，目前正在等待重审决定[122] - 截至2023年9月30日的九个月内，公司与部分原告达成原则性和解，其余原告的仲裁仍在进行中，公司已确认与这些投诉相关的估计负债[124] - 2019年9月10日，Cobra前总裁因阴谋、电信欺诈、虚假陈述和灾难欺诈被起诉，2022年5月18日，前FEMA官员和Cobra前总裁认罪，2022年12月13日，法院判处Cobra前总裁6个月零1天监禁、6个月零1天监督释放和2.5万美元罚款，FEMA官员被判处6个月零1天监禁、6个月监督释放和1.5万美元罚款[125] - 2022年7月6日，美国证券交易委员会（SEC）通知公司，已结束对公司的调查，基于目前掌握的信息，不打算对公司采取执法行动[125] - 公司401(k) 固定供款计划允许员工最高贡献92%的年度薪酬，公司最高匹配3%，2023年和2022年前九个月分别支付150万美元和140万美元[128] - 公司资金用于现有设备维护、有机增长、投资收购和诉讼和解等，主要资金来源为现金、循环信贷融资和运营现金流[214]

MAMMOTH ENERGY SERVICES INVESTOR PRESENTATION FALL 2023 (NASDAQ: TUSK) December 2018 Forward-Looking and Cautionary Statements The information in this investor presentation of Mammoth Energy Services, Inc. (“Mammoth” or “Mammoth Energy”) includes “forward-looking statements.” All statements, other than statements of historical facts that address activities, events or developments that Mammoth expects, believes or anticipates will or may occur in the future are forward-looking statements. The words “anticipa ...

Mammoth Energy Services, Inc. (NASDAQ:TUSK) Q3 2023 Earnings Conference Call November 9, 2023 10:00 AM ET Company Participants Rick Black – Investor Relations Arty Straehla – Chief Executive Officer Mark Layton – Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Mathison – Singular Research Carter Dunlap – Dunlap Equity Management Operator Greetings, and welcome to the Mammoth Energy Services Third Quarter Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A brief ...

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度总营收为7.5431亿美元，较2022年同期的8.9678亿美元下降15.9%[19] - 2023年上半年总营收为19.1751亿美元，较2022年同期的15.1976亿美元增长26.2%[19] - 2023年第二季度净亏损447万美元，而2022年同期净利润为170.3万美元[19] - 2023年上半年净利润为388.1万美元，而2022年同期净亏损1311.4万美元[19] - 2023年第二季度基本每股净亏损0.09美元，2022年同期基本每股净利润为0.04美元[19] - 2023年上半年基本每股净利润为0.08美元，2022年同期基本每股净亏损0.28美元[19] - 2023年第二季度基于股份的薪酬为26.1万美元，2022年同期为20万美元[21] - 2023年上半年基于股份的薪酬为90.8万美元，2022年同期为44.1万美元[21] - 2023年上半年净收入为388.1万美元，2022年同期净亏损为1311.4万美元[24] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为3260.9万美元，2022年同期使用的净现金为63.8万美元[24] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为973.3万美元，2022年同期提供的净现金为347.9万美元[24] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为3132.3万美元，2022年同期提供的净现金为5.7万美元[24] - 2023年上半年现金及现金等价物净减少843.2万美元，2022年同期净增加283万美元[24] - 2023年上半年末现金及现金等价物为885万美元，2022年同期末为1272.9万美元[24] - 2023年上半年支付利息现金为632.1万美元，2022年同期为379.2万美元[24] - 2023年上半年支付所得税现金（扣除收到的退款）为75.2万美元，2022年同期为9.8万美元[24] - 2023年3 - 6月和1 - 6月向PREPA的逾期应收账款收取利息分别为1130万美元和2250万美元，2022年同期分别为1020万美元和2000万美元[33] - 2023年和2022年第二季度末六个月，公司所得税费用分别为560万美元和760万美元，有效税率分别为59%和 - 139%[82] - 2023年和2022年第二季度末三个月，公司SG&A费用分别为1035.7万美元和820.6万美元；六个月分别为1874万美元和1687.4万美元[81] - 2023年和2022年第二季度末三个月，公司租赁费用分别为249.9万美元和224.3万美元；六个月分别为531万美元和447.8万美元[88] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，基本和摊薄后每股净亏损均为0.09美元；六个月基本和摊薄后每股净收益均为0.08美元；2022年对应三个月基本和摊薄后每股净收益为0.04美元，六个月基本和摊薄后每股净亏损为0.28美元[94] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，基于股票的薪酬费用分别为30万美元和20万美元；六个月分别为90万美元和40万美元[104] - 2023年第二季度收入从2022年同期的8970万美元降至7540万美元，减少1430万美元，降幅16%[158] - 2023年第二季度净亏损450万美元，摊薄后每股亏损0.09美元，2022年同期净利润170万美元，摊薄后每股收益0.04美元[158] - 2023年第二季度经营活动净现金流为2940万美元，2022年同期为170万美元[158] - 2023年第二季度调整后EBITDA从2022年同期的2300万美元降至1640万美元，减少660万美元，降幅29%[159] - 2023年上半年营收为1.918亿美元，较2022年上半年的1.52亿美元增加3980万美元，增幅26%[176] - 收入成本（不含折旧、损耗、摊销和增值费用）从2022年上半年的1.233亿美元增至2023年上半年的1.492亿美元，增加2590万美元，占总收入比例从81%降至78%[185] - 销售、一般和行政费用从2022年上半年的1690万美元增至2023年上半年的1870万美元，增加180万美元，增幅11%[191] - 折旧、损耗、摊销和增值费用从2022年上半年的3460万美元降至2023年上半年的2560万美元，减少900万美元[192] - 2023年上半年净收入为388.1万美元，而2022年上半年净亏损为1311.4万美元[176] - 2023年上半年公司税前收入940万美元，所得税费用560万美元，有效税率59%；2022年上半年税前亏损550万美元，所得税费用760万美元，有效税率 - 139%[197] - 2023年第二季度公司调整后EBITDA为1642.4万美元，2022年同期为2304.6万美元；2023年上半年调整后EBITDA为4712.9万美元，2022年同期为3229.9万美元[201] - 2023年第二季度完井服务调整后EBITDA为208.4万美元，2022年同期为854.6万美元；2023年上半年调整后EBITDA为1466.9万美元，2022年同期为759.8万美元[202] - 2023年第二季度基础设施服务调整后EBITDA为1007.7万美元，2022年同期为955.5万美元；2023年上半年调整后EBITDA为2300.4万美元，2022年同期为1897.6万美元[203] - 2023年第二季度天然砂支撑剂服务调整后EBITDA为358.2万美元，2022年同期为490.8万美元；2023年上半年调整后EBITDA为776.2万美元，2022年同期为550.6万美元[204] - 2023年第二季度钻井服务调整后EBITDA为17.1万美元，2022年同期为 - 49.6万美元；2023年上半年调整后EBITDA为 - 33.7万美元，2022年同期为 - 46.1万美元[205] - 2023年第二季度其他服务调整后EBITDA为51万美元，2022年同期为45.6万美元；2023年上半年调整后EBITDA为203.1万美元，2022年同期为67.7万美元[206] - 2023年第二季度经营活动提供的净现金为2940万美元，2022年同期为170万美元[214] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为3260万美元，2022年同期使用的净现金为60万美元[214] - 2023年第二季度投资活动使用的净现金为400万美元，2022年同期提供的净现金为360万美元[215] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为970万美元，2022年同期提供的净现金为350万美元[215] - 2023年第二季度融资活动使用的净现金为2820万美元，2022年同期为68万美元[213] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为3130万美元，2022年同期提供的净现金为5.7万美元[213] - 2023年第二季度外汇汇率对现金的影响为2.1万美元，2022年同期为 - 7.6万美元[213] - 2023年上半年外汇汇率对现金的影响为1.5万美元，2022年同期为 - 6.8万美元[213] - 2023年第二季度现金净变化为 - 290万美元，2022年同期为460万美元[213] - 2023年上半年现金净变化为 - 840万美元，2022年同期为280万美元[213] 各条业务线表现 - 公司主要收入来源包括基础设施服务、完井服务、天然砂支撑剂服务、钻井服务和其他服务[44] - 截至2023年6月30日，公司有四个可报告业务板块，分别是完井服务、基础设施服务、天然砂支撑剂服务和钻井服务[130] - 2023年第二季度，完井服务板块营收为2.7584亿美元，运营亏损为2513万美元，税前亏损为3338万美元[132] - 2022年第二季度，完井服务板块营收为4.3817亿美元，运营收入为1872万美元，税前收入为1450万美元[132] - 2023年第二季度，基础设施服务板块营收为2.8315亿美元，运营亏损为3807万美元，税前收入为2881万美元[132] - 2022年第二季度，基础设施服务板块营收为2.5587亿美元，运营亏损为4027万美元，税前收入为4280万美元[132] - 完井服务收入从2022年的4380万美元降至2023年的2760万美元，减少1620万美元，降幅37%，完成阶段数量下降44%[160] - 基础设施服务收入从2022年的2560万美元增至2023年的2830万美元，增加270万美元，增幅11%[161] - 天然砂支撑剂服务收入从2022年的1550万美元降至2023年的1160万美元，减少390万美元，降幅25%，但每吨砂平均价格上涨12%，销量增长10%[162] - 钻井服务收入从2022年的200万美元增至2023年的330万美元，增加130万美元，增幅65%，利用率从35%提升至58%[163] - 2023年第二季度运营亏损740万美元，较2022年的180万美元有所增加[173] - 完井服务营收从2022年上半年的6770万美元增至2023年上半年的9490万美元，增加2720万美元，增幅40%[176] - 基础设施服务营收从2022年上半年的4860万美元增至2023年上半年的5660万美元，增加800万美元，增幅16%[179] - 天然砂支撑剂服务营收从2022年上半年的2460万美元降至2023年上半年的2400万美元，减少60万美元，降幅2%[180] - 钻井服务营收从2022年上半年的480万美元增至2023年上半年的520万美元，增加40万美元，增幅8%[182] - 其他服务营收从2022年上半年的980万美元增至2023年上半年的1210万美元，增加230万美元，增幅23%[183] - 2023年上半年，原油和天然气价格下跌，客户完井活动放缓，公司完井服务需求减少，预计至少持续到第三季度[133][144] - 公司目前运营6个压力泵送车队中的1个，计划到2023年底将4个车队升级为双燃料车队，但可能受供应链等因素影响[146] - 2023年第二季度，公司天然砂支撑剂业务受加拿大野火影响运输，但预计全年价格和需求保持强劲[147] - 2022年第四季度平均机组数量约93个，2023年上半年降至约87个[150] 管理层讨论和指引 - 2023年7月13日，公司出售子公司ARS全部股权，获330万美元现金及30万美元对价，预计收益210万美元[134] - 2023年8月10日，公司拟对现有循环信贷安排进行还款和再融资，但不确定能否按预期完成[135] - 2023年8月10日，公司董事会批准股票回购计划，最多回购5500万美元或1000万股普通股[136] - 2023年8月10日公司与贷款人达成两份非约束性协议以偿还和再融资现有循环信贷融资，预计在10月19日到期前完成，但无法保证[211] 其他没有覆盖的重要内容 - 2020年3月25日，公司旗下Cobra申请追回约6170万美元相关索赔，该紧急动议于2020年6月3日被驳回[37] - 2021年5月26日，FEMA认定约4700万美元成本为合同未授权成本，公司协助PREPA对该金额提起上诉，FEMA部分批准，认定2440万美元人员成本符合资助条件[37] - 2022年11月21日和12月21日，FEMA分别认定约560万和6810万美元成本为第二份合同未授权成本，PREPA已提起一级行政上诉[37] - 2023年3月27日，FEMA批准2.33亿美元Cobra发票，其中90%即2.1亿美元已到位，约9900万美元用于支付Cobra未结发票，1.11亿美元用于偿还PREPA已支付款项[37] - 2023年6月14日，PREPA支付Cobra约1080万美元，用于减少公司现有循环信贷安排下的未偿借款[37] - 2023年1月20日，Cobra向FEMA提交约3.79亿美元认证索赔，FEMA2月1日称与Cobra不存在合同关系，Cobra3月29日上诉，FEMA4月25日申请驳回上诉[39] - 2021年5月13日，Foreman Electric Services对公司和Cobra提起诉讼，索赔2.5亿美元；该诉讼曾被自愿撤诉，后又重新提起，目前仍处于早期阶段[120] - 2022年11月14日，法院判决Cobra支付约900万美元；2023年3月20日，法院确认约850万美元建筑消费税；Cobra对相关判决提起上诉和复议，目前正在等待决定[122] - 2023年上半年，公司与部分索赔人达成原则性和解，其余索赔人的仲裁仍在进行中，公司已确认相关估计负债[123] - 2015年，俄亥俄州对公司设备采购征税，公司上诉后，2023年8月2日，俄亥俄最高法院部分维持原判，部分推翻原判，公司正在等待最终评估[121] - 2022年12月13日，前Cobra总裁被判处6个月零1天监禁、6个月零1天监管

Mammoth Energy Services, Inc. (NASDAQ:TUSK) Q2 2023 Earnings Conference Call August 11, 2023 10:00 AM ET Company Participants Rick Black - IR Arty Straehla - CEO Mark Layton - CFO Conference Call Participants John Daniel - Daniel Energy Partners Carter Dunlap - Dunlap Equity Management Operator Greetings, and welcome to the Mammoth Energy Services Second Quarter 2023 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A brief question-and-answer session will follow the formal ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为840万美元，去年同期净亏损1480万美元 [5] - 2023年第一季度调整后EBITDA为3070万美元，去年同期为930万美元 [5] - 2023年第一季度总收入为1.163亿美元，去年同期为6230万美元，同比增长87% [13] - 2023年第一季度资本支出约为600万美元，公司将2023年全年资本支出预算削减至约2400万美元 [15] - 截至2023年3月31日，公司现金为1170万美元，债务约为8460万美元，总流动性约为2910万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 完井服务业务 - 2023年第一季度泵送2018级，平均动用约3.6个车队，去年同期为699级，平均动用1.6个车队 [13] - 季度末6个压力泵送机组中有3个在积极运营 [6] 基础设施服务业务 - 2023年第一季度贡献收入2830万美元，去年同期为2300万美元 [14] 砂石业务 - 2023年第一季度销售约39.1万吨砂石，去年同期为32.9万吨 [14] - 2023年第一季度销售的砂石平均价格约为每吨31.02美元，去年同期为每吨21.44美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 天然气价格较2022年底几乎减半，近期东北地区因天然气价格走低出现区域生产放缓 [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注各业务的卓越运营和高效执行，以推动有意义的股东价值 [16] - 公司计划通过大幅降低全年资本支出来抵消完井服务业务利用率的下降 [7][13] - 基础设施服务业务方面，公司认为该领域是长期关键增长驱动力，虽目前与《基础设施投资和就业法案》相关的活动较少，但预计今年晚些时候投标活动将增加 [8][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现符合预期，各业务部门团队的努力促成了收入、净收入和调整后EBITDA的显著同比增长 [5] - 供应链在近期有所改善，预计下半年会有更多改善，但供应链限制仍是需要应对的障碍 [6] - 尽管未来可能无法回到疫情前状态，但公司团队适应新环境的能力值得骄傲 [6] - 公司业务整体表现良好，多元化和差异化的服务组合使其有信心在2023年继续取得良好业绩 [16] 其他重要信息 - 2023年3月27日，Cobra收到通知，FEMA批准了与2022年12月21日决定备忘录相关的2.33亿美元发票，其中90%的联邦成本分摊（2.1亿美元）已获批并可提取，约9900万美元用于支付Cobra未付发票，其余1.11亿美元是对PREPA已支付Cobra发票的报销，但PREPA拒绝支付公司款项，公司将继续积极追讨超过3.9亿美元的欠款 [10][11] 问答环节所有提问和回答 问题1: 基础设施服务的投标和定价环境如何，《基础设施投资和就业法案》对其有何促进作用？ - 公司持续看到投标活动增加，目前与《基础设施投资和就业法案》相关的活动较少，但预计今年晚些时候投标活动将进入市场 [17] - 公司看到一些价格上涨传导给了客户，公用事业今年初较紧张，目前活动正在迅速回升，且公司解决了此前的一些问题，对团队开展更高价格的输电和变电站工作有信心 [17][18] 问题2: 2023年日程表上的空白情况如何？ - 天然气价格下跌导致一些运营商减少活动，但很多只是延迟，因为他们仍需完成年度产量配额，部分延迟项目仍在进行但未完成 [19] 问题3: 2023年的资本支出预算是多少，是否仍在推进Tier 4燃油升级？ - 公司最初的资本支出预算略超过6000万美元，现已削减3000多万美元 [21] - 公司仍在推进Tier 4升级，但发动机供应存在供应链困难 [22] 问题4: 如何处理劳动力情况，客户是否会与公司合作？ - 由于日程表空白，公司削减了压裂机组人员，但历史上公司有能力迅速增加合格机组人员，会积极管理压裂部门的人员配置水平以适应活动情况 [25] - 客户一直积极与公司合作，销售团队在填补日程空白和与客户合作方面表现出色 [26] 问题5: 从砂石业务需求角度，是否有与完井业务相关的客户沟通，砂石价格是否会保持稳定？ - 公司有两份合同保障，目前砂石需求仍然强劲，6月和7月需求有望增加 [29] - 未来两到三个月，砂石价格看起来将相当稳定，价格波动可能与不同规格砂石的混合比例有关 [31] 问题6: 在当前需求环境下，每个压裂机组的EBITDA是否仍在预期范围内，FEMA批准的联邦分摊款项是否会直接支付给公司？ - 每个机组的年度EBITDA可能会略微下降至1200 - 1500万美元 [33] - 款项需通过COR3、PREPA支付给公司，PREPA已申请1.3亿美元报销，公司认为国会不会容忍PREPA拒绝支付款项的行为，在COR3提取的款项中，9900万美元只能支付给Cobra [34][35][36] 问题7: 是否有计划将东北地区的机组调配到其他盆地，目前有多少机组已转换为非天然气双燃料？ - 公司近期没有计划，但有能力快速调配机组，若销售团队在中部大陆地区安排好工作，公司愿意且有能力调配 [37] - 目前几乎有2个机组已转换为Tier 2双燃料，正在将1个机组转换为Tier 4，但受供应链限制影响 [39]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收为116,320千美元，较2022年同期的62,298千美元增长86.72%[19] - 2023年第一季度净利润为8,351千美元，而2022年同期净亏损14,817千美元[19] - 2023年第一季度基本每股净收益为0.18美元，2022年同期为 - 0.32美元[19] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为3,240千美元，2022年同期使用的净现金为2,381千美元[25] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为5,706千美元，2022年同期为144千美元[25] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为3,083千美元，2022年同期提供的净现金为736千美元[25] - 2023年第一季度支付的利息现金为3,108千美元，2022年同期为1,754千美元[25] - 2023年第一季度支付的所得税现金净额为 - 26千美元，2022年同期为6千美元[25] - 2023年第一季度和2022年第一季度，客户A占应收账款余额的比例分别为82%和83%，客户B占比分别为3%和0%，客户C占比分别为2%和0%[43] - 2023年第一季度和2022年第一季度，客户B占总营收的比例分别为16%和2%，客户C占比分别为9%和25%[43] - 2023年第一季度折旧、损耗、摊销和增值费用为12956千美元，2022年为17167千美元[65] - 2023年和2022年第一季度设备销售收益分别为0.4百万美元和0.6百万美元，处置设备收益分别为0.4百万美元和0.2百万美元[64] - 2023年和2022年第一季度销售、一般和行政费用分别为838.3万美元和866.8万美元[80] - 2023年和2022年第一季度所得税费用分别为330万美元和370万美元，有效税率分别为29%和33%[81] - 2023年第一季度总租赁费用为281万美元，2022年同期为223.5万美元，同比增长25.73%[86] - 2023年第一季度基本每股收益为0.18美元，2022年同期为 - 0.32美元；摊薄每股收益2023年为0.17美元，2022年为 - 0.32美元[91] - 2023年第一季度基于股份的薪酬费用为60万美元，2022年同期为20万美元[101] - 2023年第一季度关联方交易收入为22万美元，2022年为27.4万美元；关联方交易成本2023年为3.1万美元，2022年为13.5万美元[103][105] - 2023年第一季度公司向401(k)计划支付了60万美元，2022年同期为40万美元[127] - 2023年第一季度公司总营收为1.1632亿美元，2022年同期为6229.8万美元[123] - 2023年第一季度公司运营收入为6349万美元，2022年同期运营亏损为1782.1万美元[123] - 2023年第一季度公司税前收入为1168.4万美元，2022年同期税前亏损为1112.9万美元[123] - 2023年第一季度总营收为1.163亿美元，较2022年同期的6230万美元增加5400万美元，增幅87%[153][154] - 2023年第一季度净利润为840万美元，即摊薄后每股0.17美元，而2022年同期净亏损1480万美元，即摊薄后每股亏损0.32美元[153] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金流为320万美元，2022年同期经营活动使用的净现金流为240万美元[153] - 2023年第一季度调整后EBITDA为3070万美元，较2022年同期的930万美元增加2140万美元，增幅230%[153] - 折旧、损耗、摊销和增值费用从2022年第一季度的1720万美元降至2023年第一季度的1300万美元，减少420万美元，降幅24%[168] - 2023年第一季度实现经营收入630万美元，而2022年同期经营亏损1780万美元[169] - 2023年第一季度公司所得税费用为330万美元，税前收入为1170万美元；2022年同期所得税费用为370万美元，税前亏损为1110万美元；有效税率分别为29%和33%[171] - 2023年和2022年第一季度净利润分别为835.1万美元和亏损1481.7万美元，调整后EBITDA分别为3070.3万美元和925.3万美元[174] - 2023年第一季度经营活动提供净现金324万美元，2022年同期使用现金238.1万美元[186] - 2023年第一季度投资活动使用净现金570.6万美元，2022年同期为14.4万美元[186] - 2023年第一季度融资活动使用净现金308.3万美元，2022年同期提供净现金73.6万美元[186] - 2023年第一季度资本支出总额为603.6万美元，2022年同期为118.2万美元[190] 各条业务线表现 - 公司主要收入来源包括基础设施服务、完井服务、天然砂支撑剂服务、钻井服务和其他服务[46] - 2022 - 2023年3月，公司三大业务板块需求改善且保持强劲[136] - 2022年基础设施服务部门因运营改善和机组数量增加业绩提升，2023年第一季度机组数量从约93个降至约88个，但运营效率提高[145] - 完井服务部门收入从2022年第一季度的2390万美元增至2023年第一季度的6730万美元，增加4340万美元，增幅182%[154] - 基础设施服务部门收入从2022年第一季度的2300万美元增至2023年第一季度的2830万美元，增加530万美元，增幅23%[156] - 天然砂支撑剂服务部门收入从2022年第一季度的920万美元增至2023年第一季度的1250万美元，增加330万美元，增幅36%[157] - 钻探服务部门收入从2022年第一季度的290万美元降至2023年第一季度的180万美元，减少110万美元，降幅38%[158] - 2023年第一季度经营现金流增加主要归因于完井部门利用率和定价提高[187] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司自2019年7月起陆续暂停多项业务，持续监测市场以决定是否恢复[140] - 公司目前运营6个压力泵送车队中的3个，计划到2023年底将4个车队升级为双燃料车队，但供应链问题可能导致计划延迟[141] - 公司将2023年资本支出预算从6400万美元下调至约2400万美元，2023年第一季度资本支出为600万美元[204] 其他没有覆盖的重要内容 - 2021年5月26日，美国联邦紧急事务管理局（FEMA）认定Cobra与PREPA第一份合同中约4700万美元成本未获授权，后批准上诉部分，认定2440万美元人员成本符合资助条件[39] - 2022年11月21日和12月21日，FEMA分别认定Cobra与PREPA第二份合同中约560万美元和6810万美元成本未获授权，PREPA已对部分决定提出行政上诉[39] - 2023年1月20日，Cobra向FEMA提交约3.79亿美元认证索赔，2月1日FEMA称与Cobra无合同关系，3月27日FEMA批准2.33亿美元发票，其中90%即2.1亿美元已获批可提取[40] - 2018年12月21日，Cobra Aviation和Wexford Investment成立合资企业Brim Acquisitions，以约200万美元收购Brim Equipment全部股权，Cobra Aviation持股49%，Wexford Investment持股51%[69] - 公司通过Dire Wolf和Predator Aviation成为可变利益实体Cobra Aviation和Leopard的主要受益人，并于2023年3月31日合并[82] - 2021年5月13日，Foreman Electric Services起诉公司和Cobra，索赔2.5亿美元；2021年12月14日重新起诉；相关衍生诉讼也已提起，目前案件仍在早期阶段[118] - 2015年俄亥俄州对公司设备采购征税，公司上诉后于2022年2月25日收到不利判决，再次上诉结果未知，但预计对公司无重大不利影响[119] - 2022年11月14日，法院判决Cobra支付约900万美元税款；2023年3月20日，法院确认约850万美元建筑消费税；Cobra均已上诉，结果未知[120] - 2019年4月16日，前员工起诉公司相关主体未支付加班费；2023年3月31日止三个月，公司与部分索赔人达成原则性和解，部分仲裁仍在进行，公司已确认相关预计负债[122] - 2022年12月13日，前Cobra总裁被判处6个月零1天监禁、6个月零1天监管释放和2.5万美元罚款，FEMA官员被判处6个月零1天监禁、6个月监管释放和1.5万美元罚款[123] - 2022年7月6日，美国证券交易委员会（SEC）结束对公司的调查，不打算建议对公司采取执法行动[123] - 2022年5月4日，上诉法院驳回Alpha Lobo推翻仲裁命令的请求，2022年8月5日，德克萨斯州最高法院也驳回该请求[124] - 2021年6月24日，仲裁小组裁定Cobra有权终止与Alpha Lobo的合同并与第三方签订新合同[124] - 2020 - 2022年，公司与FNC进行多笔售后回租交易，出售资产所得款项分别为500万美元、950万美元和460万美元，月租金分别为10万美元、20万美元和10万美元[200] - 2022年12月，公司与FNC达成42个月融资安排，购买七台新压力泵设备，总价970万美元，每月本息还款30万美元，利率约15.0%[201] - 循环信贷安排下的财务契约调整，杠杆比率取消，固定费用覆盖率调整，增加最低调整EBITDA契约，最低超额可用性契约调整[202] - 2023年3月29日，Cobra就1月认证索赔向民用合同上诉委员会提出上诉，4月25日联邦应急管理局以缺乏管辖权为由请求驳回上诉[148][149] - 公司认为向波多黎各电力局收取的款项符合合同规定且应收款可收回，但收款情况不确定可能影响财务状况[150] - 2020年3 - 4月，受疫情影响油价首次跌至每桶零美元以下，2021年美国石油生产企稳，2022年油田服务行业改善，2023年第一季度原油和天然气价格从2022年水平下降[138][139] - 2019下半年至2020年天然砂支撑剂需求下降，2021 - 2022年回升，2023年第一季度需求和价格持续增长，但油气价格下降可能影响需求[142]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入同比增长80%至1029亿美元 全年收入同比增长58%至362亿美元 [5][12] - 第四季度调整后EBITDA同比增长40%至2410万美元 若剔除350万美元坏账费用则同比增长60%至2760万美元 [5] - 全年调整后EBITDA为8610万美元 较去年亏损1160万美元大幅改善 [5][14] - 截至2022年底现金余额1730万美元 总债务8350万美元 流动性约3700万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 完井服务业务 - 2022年底运营4套压裂车队 2023年1月新增第5套 计划下半年升级第6套至Tier 4双燃料标准 [7] - 单车队年化净收入约900万美元 年化EBITDA约1500万美元 [8] - 第四季度完成1837个压裂阶段 平均使用34套车队 同比提升112% [13] 砂业务 - 第四季度销售366万吨砂 均价2980美元/吨 全年销售140万吨 均价2711美元/吨 [13] - 销量同比提升40% 均价同比上涨1035美元/吨(62%) [13] 基础设施服务 - 第四季度收入2960万美元 同比提升50% 全年收入1115亿美元 同比增长19% [14] - 增长主要来自运营效率提升和施工队伍扩充 [9][14] 公司战略和发展方向 - 计划2023年升级4套压裂车队至双燃料标准 兼顾经济效益与环保要求 [7][23] - 基础设施业务将受益于《基础设施投资与就业法案》带来的长期增长机会 [9] - 通过战略砂供应协议锁定稳定现金流 [10] 经营环境与行业竞争 - 供应链约束持续影响关键零部件供应(线束 曲轴 连杆等) 预计至少延续至2023上半年 [6][17] - 行业普遍面临通胀压力与劳动力成本上升挑战 [10] - 二叠纪盆地仅半数压裂车队完成双燃料改造 行业转型仍在进行中 [23] PREPA应收账款进展 - FEMA两份备忘录确认合同合规性 992亿美元资金可用于支付账单 [11][19] - 公司正通过政治与法律途径追讨总计379亿美元欠款 相当于每股价值65美元 [19][20] 问答环节 供应链问题细节 - 主要供应商面临线束 呼吸组件等零部件短缺 已派驻员工协助供应商生产但仍需时间缓解 [17][18] - 三套关键设备因零件短缺处于停工状态 [22] 双燃料改造计划 - 改造进度直接受供应链制约 暂无法预测具体时间表 [21] - 双燃料设备可降低30%柴油消耗 但改造后服务费率与常规设备持平 [23][24]

客户与收入占比情况 - 2022和2021年，公司前五大客户分别占收入的36%和35%[22] - 2022年、2021年和2020年公司分别约有410、480和530个客户，前五大客户分别占当年收入的约36%、35%和50%[82] - 2022年、2021年和2020年，公司前五大客户分别占收入约36%、35%和50%[144] - 2021年Gulfport占公司收入约7%，2020年为最大客户，占收入约16%，2021年合作结束[144] - 2022年和2021年，公司分别约45%和48%的收入来自俄亥俄州、威斯康星州、明尼苏达州、北达科他州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和加拿大的业务[205] 压力泵送业务设备情况 - 截至2022年12月31日，压力泵送业务有六个高压车队，共128个高压压裂单元，泵铭牌容量为31万马力[32] - 过去两年，公司将30个单元转换为具备动态气体混合能力，计划在2023年下半年将第六个作业队升级为Tier 4双燃料并投入运营，同时将两个现有作业队升级为Tier 2双燃料，到2023年底将共有四个双燃料车队[33] - 公司三个压力泵车队总功率为132,500，于2017年建造[78] - 过去三年公司已将30个压力泵单元转换为具备DGB能力，预计2023年再转换52个[78] 运输及相关设备情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有36辆用于砂运输的卡车[34] - 截至2022年12月31日，公司拥有121台水转移泵和91英里的扁平软管[34] - 截至2022年12月31日，公司拥有14辆用于移动钻机的卡车和7台起重机，自2020年4月起因市场条件临时关闭钻机移动业务[55] PREPA欠款情况 - 2017 - 2018年，公司与PREPA签订两份合同，金额分别达9.45亿美元和9亿美元，工作于2019年3月31日结束，截至2022年12月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务款，不包括1.52亿美元逾期利息[37][38] - 公司与PREPA签订两份合同，金额分别为9.45亿美元和9亿美元，截至2022年12月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务费及1.52亿美元逾期利息[140] - 截至2022年12月31日，PREPA欠公司约3.79亿美元（含逾期利息）[145] 基础设施服务机组数量情况 - 公司基础设施服务平均机组数量从2021年12月31日的约82个增加到2022年12月31日的约91个[39] 砂供应协议情况 - 2022年第四季度，公司与第三方服务提供商签订两份砂供应协议，将在合同期内总计供应约175万吨砂[46] 运营部门负责人经验情况 - 公司运营部门负责人平均有超过30年油田服务经验和超过25年基础设施服务经验[22] - 公司运营部门负责人平均拥有超30年油田服务经验和超25年基础设施服务经验[77] 公司服务类型情况 - 公司提供的服务包括完井服务、基础设施服务、天然砂支撑剂服务、钻井服务及其他服务[20] 定向钻井服务设备情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有4套MWD套件、1套EM套件、89台泥浆马达、16台空气马达及相关零部件和设备库存，在多个盆地提供定向钻井服务[50] 陆地钻机情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有12台陆地钻机，功率在800 - 1600马力之间，其中8台专为水平和定向井设计，最大深度能力在12500 - 20000英尺之间[51][52] 航空服务设备情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有4架直升机，提供航空服务[57] 水转移业务设备情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有18台水转移泵、30英里扁平软管和10英里聚乙烯管，用于水转移业务[58] 远程住宿业务情况 - 截至2022年12月31日，公司远程住宿业务有878间客房的容量，平均每晚使用172间[59] 油价及业务预期情况 - 2022年油价平均为每桶94.35美元，公司油井完井和钻井服务的定价和利用率有所改善，预计2023年保持该水平[68] - 2022年油价在71.02美元至123.70美元之间波动，全年平均每桶94.39美元[80] - 2022年油价平均每桶94.35美元，西德克萨斯中质原油价格每桶71.02 - 123.70美元，纽约商品交易所天然气期货价格每百万英热单位3.72 - 9.68美元[154][159] - 2020年3 - 4月，受新冠疫情等因素影响，油价首次跌至每桶零美元以下[154] 压裂砂市场情况 - 2021年压裂砂总需求量约为9300万吨，2022年活动和价格持续上涨，预计2023年保持该水平[69] 泵送单元设备情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有4台氮气泵送单元，能够以高达每分钟3000标准立方英尺的速率泵送，压力高达10000 psi[70] - 截至2022年12月31日，公司拥有7台流体泵送单元，其中5台为连续油管双泵单元，输出高达每分钟8桶，压力高达15000 psi；2台为五缸泵单元，输出高达每分钟15桶，压力高达15000 psi[70] 公司业务影响因素情况 - 公司业务受公用事业公司支出水平、自然灾害等因素影响，近年来大部分资本支出围绕现有网络的维修和维护[74] - 公司通过战略部署设备和人员，提供多种服务以实现业务目标，包括交叉销售、利用非常规资源开发活动等策略[79][80] 公司面临风险情况 - 公司面临能源服务行业固有风险，虽有保险但未完全覆盖所有风险[83][87] - 公司市场竞争激烈，主要竞争因素包括服务和产品质量、安全声誉、技术水平、可用性和价格[90][92] - 公司运营受多个监管机构管辖，运输业务受美国运输部和各州机构监管，可能面临法规和立法变化增加成本[93][95] - 新冠疫情对公司业务、财务状况、运营结果、现金流和股价产生不利影响，且存在诸多不确定性[147] - 俄乌冲突可能对全球宏观经济、油气价格和需求、油田服务行业等产生不利影响，难以预测对公司业务的影响程度[148] - 公司与PREPA合同的调查和诉讼结果可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[149] - 公司循环信贷安排可能限制公司行动能力，若发生违约事件可能对公司产生重大不利影响[152] - 公司业务部分依赖油气行业，油气市场波动影响公司油田服务及业务、财务等状况，且难以预测价格走势[153][154] - 商品价格环境恶化使公司面临油气勘探生产客户的信用风险，关键客户破产会对公司业务产生重大不利影响[163] - 2022年下半年和2023年初，行业出现主要部件、设备等短缺，价格上涨，影响公司业务[164] - 油田服务设备项目面临延迟、成本超支风险，公司部分业务和设施已暂时关闭[165] - 油田服务技术进步可能使公司处于竞争劣势，若不能及时升级设备，可能失去市场份额[169] - 公司依赖第三方供应商提供专业设备和零件，供应延迟和价格上涨会影响公司业务[170] - 公司在固定价格合同中可能无法准确估计成本，导致利润降低[172] - 公司可能无法获得足够的担保能力，影响投标和合同签订，还会减少信贷额度[175] - 基础设施服务业务面临保修索赔和工程缺陷责任，可能降低盈利能力[176] - 新合同和现有合同的终止会导致公司现金流和财务结果波动[178] - 政府拨款延迟和减少会影响能源基础设施项目，使公司面临客户信用风险[181] - 储量估计不准确可能导致销售低于预期、成本高于预期，影响公司业务、财务状况等[186] - 依赖第三方提供原材料和运输，关系中断会对公司产生不利影响[187] - 天然砂支撑剂服务业务处于竞争激烈市场，竞争可能对公司产生不利影响[188] - 井刺激工艺和技术变化、政府法规改变可能减少压裂砂产品需求[189] - 业务面临分销和物流挑战，影响销售和运营成本[191] - 运输及相关成本增加可能对公司业务产生重大不利影响[192] - 压裂砂加工厂用水和许可证问题可能影响运营[193] - 定制模块化营地业务面临独特挑战，影响远程住宿业务[195] - 2022年12月31日，公司在加拿大账户有340万美元加元现金，汇率波动可能影响业务[198] - 公司可能面临诉讼等索赔，影响业务、运营结果和现金流[199] - 公司面临熟练工人短缺问题，因能源服务行业波动和工作要求高，工人可能流向更理想工作环境的领域[202] - 工会化努力可能增加公司成本或限制灵活性，目前公司员工均未受集体谈判协议约束[203] - 恶劣天气可能限制或扰乱公司在美国大陆和加拿大部分地区的运营，影响财务状况和经营业绩[204] - 公司业务增长依赖收购，但收购面临诸多风险，如整合困难、融资问题和杠杆增加等[210] - 公司所处市场竞争激烈，主要竞争因素包括价格、产品和服务质量等，可能导致市场份额流失[218] 法规政策情况 - 2021年8月30日，联邦法院推翻替代规则；2022年12月30日，美国环保署和陆军工程兵团发布最终规则，恢复2015年前的水保护措施；2022年10月，最高法院就确定湿地是否为“美国水域”的适当测试进行口头辩论，《清洁水法》管辖水域范围存在重大不确定性[104] - 2022年8月，拜登签署《2022年降低通胀法案》，该法案包含数十亿美元用于可再生能源等发展的激励措施，并从2024年起分阶段征收温室气体排放费[108] - 2021年4月21日，美国宣布设定到2030年将温室气体排放量比2005年水平降低50% - 52%的全经济范围目标[110] - 2021年11月，美国等世界领导人承诺到2030年将全球甲烷排放量至少减少30%[110] - 2015年12月，美国参加巴黎气候变化大会，《巴黎协定》于2016年11月4日生效；2020年11月4日美国退出，2021年2月19日重新加入[110] - 2015年12月，美国环保署同意审查石油和天然气废物监管；2019年4月，美国环保署得出结论，目前无需修订联邦石油和天然气废物管理法规[101] - 2016年6月28日，美国环保署发布最终规则，禁止陆上非常规油气开采设施的废水排放到公共污水处理厂[105] - 2015年6月29日，美国环保署和陆军工程兵团联合发布最终规则，扩大《清洁水法》保护水域范围；2019年10月22日，两机构发布最终规则废除2015年规则；2020年4月21日，两机构发布最终规则取代2015年规则，大幅减少受联邦监管的水域；[104] - 2010年12月，美国联邦机动车安全管理局推出“合规、安全、问责制”（CSA）计划，其中安全测量系统（SMS）用于分析安全违规记录以确定承运人安全绩效，该机构未来有意修订安全评级系统[98] - 2012年8月16日，EPA发布最终法规，要求2015年1月1日后新建或重新压裂的水力压裂井使用“绿色完井”，实现挥发性有机化合物排放减少95% [117] - 2016年5月12日，EPA修订NSP标准，对石油和天然气行业的某些新设备、工艺和活动实施甲烷和VOC排放新标准 [117] - 2020年8月13日，EPA修订2012年和2016年的新源性能标准以减轻监管负担，包括取消传输或存储环节的标准和甲烷要求 [118] - 2021年6月30日，拜登签署国会联合决议，恢复2012年和2016年的新源性能标准 [118] - 2015年3月26日，BLM发布最终规则，规范联邦和印第安土地上的水力压裂活动 [119] - 2016年11月18日，BLM敲定废物预防规则，减少联邦和印第安土地上石油和天然气作业中甲烷的燃烧、排放和泄漏 [119] - 2017年12月29日，BLM发布最终规则，废除2015年的水力压裂规则 [119] - 2022年11月28日，BLM宣布一项拟议的替代规则，减少联邦和印第安土地上石油和天然气生产活动中天然气的浪费 [119] - 2022年8月，美国总统拜登签署《降低通胀法案》，该法案包含数十亿美元可再生能源等激励措施，并将从2024年起逐步征收甲烷排放费[161] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有1037名全职员工，无员工由工会代表或受集体谈判协议覆盖 [132] FEMA认定情况 - 2021年5月26日，FEMA认定第一份合同约4700万美元成本未获授权，后部分上诉获批，2440万美元人员成本符合资助条件[140] - 2022年11月和12月，FEMA分别认定第二份合同100%联邦资助部分约560万美元和90%联邦成本分摊部分约6810万美元成本未获授权[141] 公司现金及信贷情况 - 截至2023年2月22日，公司现金950万美元，循环信贷安排下未偿还借款7970万美元，可用借款额度2230万美元[143] - 公司现有循环信贷安排将于2023年10月19日到期，其展期、再融资或偿还能力取决于未来经营现金流和应收账款回收情况[143] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷安排下有8350万美元未偿还借款，信贷安排下的可用额度约为1970万美元[215] - 当时利率每增加或减少1%，公司每年的利息支出将增加或减少约80万美元[215] 应收账款情况 - 公司根据客户付款能力、历史记录等评估应收账款可收回性，意外变化可能导致额外准备金需求[146] - 公司认为向PREPA收取的所有款项符合合同条款，相信这些应收账款可收回，但存在无法收回风险[142] 法律诉讼情况 - 2019年9月10日美国波多黎各地区法院解封起诉书，2022年5月18日相关人员认罪，12月13