财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比下降5.8%,主要受到Afizzionados频道停播和Acapulco地区客户欠费的影响 [20] - 经营利润同比下降7.7%,主要受到通胀压力导致的人工和内容成本上升 [23][24] - 资本支出同比下降51.1%,资本支出占收入比例从去年同期的22.2%下降至11.2% [25] - 电缆和Sky业务的自由现金流同比增长37.8%,占收入比重从去年同期的19.2%提升至26.6% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 电缆业务 - 新增20万家庭网络,总网络规模达到2000万户 [18] - 宽带净增1.07万户,视频净减6.56万户,主要受到4月份价格上调导致的短期客户流失 [19] - 住宅业务收入同比下降3.8%,主要受到客户基数下降和Acapulco地区客户欠费的影响 [20] - 企业业务收入同比增长4.4% [20] Sky业务 - 净减少26.2万付费用户,主要来自预付费用户未续费 [21] - 收入同比下降13.3%,主要受到商业活动疲软的影响 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国广告收入增长2%,受到DTC业务强劲增长抵消了线性频道的疲软 [34] - 墨西哥广告收入增长13%,其中5个百分点来自收购第三方广告库存 [35] - 墨西哥订阅和授权收入下降3%,受到线性频道收入下降的影响 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 正在整合Sky和电缆业务,预计可实现每年约15%的运营成本和资本支出的协同效应 [10][13] - 将电缆业务的资本支出预算从原先的720亿墨西哥比索降至590亿墨西哥比索,提高资本效率 [9][27] - 将DTC业务在今年下半年实现盈利,这一时间比行业平均提前2-3年 [15][38] - 在墨西哥市场,公司的网络质量和内容优势使其具有竞争优势 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2024年电缆业务的自由现金流将同比增长16% [9] - 预计2024年全年资本支出将大幅低于原先预算 [27] - 有信心在2024年下半年实现DTC业务的持续盈利 [38] - 有信心在2024年获得较高的政治广告收入,推动公司整体收入增长 [38] 其他重要信息 - 已完成Ollamani的分拆上市,为股东创造价值 [14] - 正在推进与AT&T的Sky业务整合,优化组织架构和实现协同效应 [10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vitor Tomita 提问** Afizzionados停播和Acapulco地区客户欠费对收入的具体影响 [43] **Francisco Valim 回答** Afizzionados频道只占1%收入,但产生大量亏损,停播后对收入有一定影响但对利润有正面影响 [46] Acapulco地区有数千客户暂时减免费用,预计到年底会有所好转 [47] 问题2 **Marcelo Santos 提问** Telmex未提价是否会对公司的净增客户产生影响 [53] **Francisco Valim 回答** 公司60%的新增客户同时购买视频服务,加上ViX的优惠,与Telmex的价格差距不大,不会对公司产生重大影响 [56][57] 问题3 **Carlos de Legarreta 提问** 未来中期(2025年)的自由现金流率目标是多少 [64] **Alfonso de Angoitia 和 Francisco Valim 回答** 目标自由现金流率为20%,正在朝着这个目标稳步推进 [66][67]

财务状况 - 截至2023年12月31日，公司的金融资产公允价值为2,838,339千比索，其中包括公开交易的股票1,912,150千比索和衍生金融工具251,738千比索[257] - 公司在2023年12月31日的衍生金融工具负债为71,401千比索[257] - 公司在2023年12月31日的开放式基金投资为674,451千比索，主要用于资本增值[258] - 截至2023年12月31日，公司长期债务总额为78,547.9百万比索，短期债务为11,494.7百万比索，较2022年分别下降了24.7%和316.5%[270] - 2023年公司总债务为88,535.8百万比索，较2022年减少了1,278.4百万比索[273] - 截至2023年12月31日，公司承认的租赁负债总额为47.23亿比索，较2022年的49.54亿比索略有下降[281] - 公司在2023年的长期债务总额为53.04亿比索，其中590.58百万比索将在2024年到期[284] 现金流与资本支出 - 2023年现金及现金等价物净减少为Ps.18,544.6百万，相较于2022年净增加Ps.25,302.8百万[263] - 2023年经营活动提供的净现金为Ps.15,201.4百万，主要调整包括折旧和摊销Ps.21,469.2百万，利息支出Ps.7,654.3百万[263] - 2023年投资活动使用的净现金为Ps.15,758.4百万，主要用于物业、厂房和设备的投资Ps.14,708.0百万[263] - 2023年融资活动使用的净现金为Ps.17,753.0百万，主要用于利息支付Ps.7,553.9百万和长期贷款的预付款Ps.1,400.0百万[263] - 2024年预计资本支出总额约为U.S.$790.0百万，其中Cable和Sky部门的扩展和改善分别为U.S.$630.0百万和U.S.$145.0百万[264] - 2023年资本支出总额约为U.S.$828.5百万，其中Cable和Sky部门的扩展和改善分别为U.S.$633.0百万和U.S.$149.2百万[266] - 2022年资本支出总额约为U.S.$859.8百万，其中Cable和Sky部门的扩展和改善分别为U.S.$645.9百万和U.S.$193.1百万[267] 债务管理 - 公司在2023年进行了多项债务回购，累计回购金额为300百万美元（约合4,718.3百万比索），并确认了324.5百万比索的债务减免收益[275] - 2023年公司通过新信用协议融资10,000百万比索，期限为五年，利率为浮动利率，基于28天TIIE利率加125或150个基点[270] - 公司在2023年偿还了与两家墨西哥银行的贷款，剩余本金总额为10亿比索，使用了60亿比索的现金和40亿比索的循环信贷额度[278] - 公司在2023年未在循环信用额度下借款，显示出良好的现金流管理[270] - 公司在2023年与两家墨西哥银行的贷款到期后，偿还了1,000百万比索的剩余贷款，使用了600百万比索的现金和400百万比索的循环信用额度[270] - 公司在2023年发行的美元高级票据总额为3,658百万美元，且在2023年进行了部分赎回[274] - 公司在2023年进行了多项债务重组，降低了整体融资成本，部分票据的利率降至4.70%至9.00%之间[274] 税务与合规 - 2023年，超过135个国家和地区同意实施OECD的国际税收改革，确保大型跨国公司适用最低15%的税率[253] - 根据国际财务报告准则（IFRS），公司管理层预计2024年1月1日生效的修订不会对财务报表产生重大影响[252] - 2024年1月1日生效的IAS 1修订要求公司披露与长期债务相关的契约信息[253] - 2024年1月1日生效的IAS 7和IFRS 7修订要求公司提供关于供应商融资安排的额外披露[253] 公司治理 - 公司董事会由20名成员组成，至少25%为独立董事[332] - 2024年股东大会于4月26日召开，选举了11名A类股东和5名B类股东的董事[333] - 财务报表及重大交易需董事会批准，涉及金额超过公司合并资产5%的交易需特别审议[334] - 公司管理层由董事会负责，董事会的决策包括公司整体战略和高管任命[334] - 公司董事会主席在决策僵局时拥有决定性投票权[333] - 公司董事会需至少每季度召开一次会议，会议可由董事会主席或其他指定成员召集[333] - 公司的独立董事需符合墨西哥证券市场法的相关规定[332] - 公司董事会的成员必须是墨西哥国籍，且由墨西哥股东选举产生[332] - 公司董事会的任期为一年，任期到期后可继续服务至新任命获得批准[333] 人力资源 - 截至2023年12月31日，公司总员工人数为32,932人，较2022年的37,374人减少了12%[350] - 截至2023年12月31日，约31%的员工受工会代表，较2022年的27%有所上升[350] 股东与股权 - Azcárraga信托持有44.7%的系列“A”股票，控制公司投票权[355] - 截至2024年3月31日，Dodge & Cox持有约6.9%的系列“A”股票和13.0%的系列“B”股票[352] - 截至2024年3月31日，BlackRock, Inc.持有约3.2%的系列“A”股票和6.0%的系列“B”股票[352] - 2023年，公司的长期保留计划每年可授予的CPO数量上限为公司资本的1.5%[348] - 2024年至2026年，约6670万CPO等价物将以每个CPO或CPO等价物1.6比索至38.32比索的价格逐步归属[348] 交易与协议 - 公司在TelevisaUnivision交易中贡献了其前内容业务，获得了45亿美元的现金和股票组合，其中现金为30亿美元，股票为15亿美元[357] - 截至2024年3月31日，公司在TelevisaUnivision的股权比例为43.3%[357] - 公司与Ollamani签订的过渡服务协议预计提供12个月的行政、网络和基础设施等服务[358] - 公司与Citibanamex的长期信贷协议于2024年到期，并于2024年4月提前偿还[358] - 公司与Allen & Company的顾问服务协议将继续进行，涉及战略交易的咨询服务[359] - 公司与Univision的相关方交易包括知识产权资产的贡献，并获得了使用Televisa商标的无限期许可[357]

收入与利润 - 2024年第一季度，Grupo Televisa的收入为159.5亿墨西哥比索，同比下降4.8%[6] - 第一季度的净收入为9.518亿墨西哥比索，较2023年同期的净亏损7.889亿墨西哥比索有显著改善[8] - 2024年第一季度的其他收入或支出净额为22.932亿墨西哥比索，较去年同期的负值有显著改善[9] - 2024年第一季度，MSO业务收入为10,844.4百万墨西哥比索，同比下降2.3%；企业业务收入为1,064.3百万墨西哥比索，同比增长4.1%[19] - 2024年第一季度的基本每股收益为0.35美元，较上年同期的亏损0.28美元显著改善[310000] - 2024年第一季度的经营活动利润为3,670,398,000，较2023年同期的3,984,976,000下降约7.9%[67] - 2024年第一季度净利润为(7,145,488,000)，相比2023年同期的(8,282,853,000)改善约13.8%[67] 业务表现 - Sky业务的收入下降了12.3%，对整体收入下降的影响显著[6] - Cable业务的收入为119.1亿墨西哥比索，同比下降1.8%[17] - 第一季度总收入同比下降12.3%，降至4,083.6百万墨西哥比索，主要由于RGUs的年同比下降[20] - 第一季度运营段收入下降24.4%，降至1,215.6百万墨西哥比索，利润率为29.8%[21] - 有线业务在2024年第一季度的收入为119.1亿墨西哥比索，占总收入的74.5%，同比下降1.8%[41] - Sky业务在2024年第一季度的收入为40.8亿墨西哥比索，占总收入的25.5%，同比下降12.3%[41] 用户增长与市场策略 - 第一季度新增RGUs（注册用户）约为27,888，移动用户新增10,117，达到317,924[16] - 公司计划继续投资以增强其在电缆和Sky业务中的市场地位，并探索与TelevisaUnivision的潜在合作机会[12] - 公司预计将继续评估非核心资产的战略替代方案，以优化其资产组合[12] 财务状况 - 截至2024年3月31日，总债务为87,149.1百万墨西哥比索，较2023年12月31日的88,535.9百万墨西哥比索减少1,386.8百万墨西哥比索[35] - 截至2024年3月31日，公司的净债务为57,456.3百万墨西哥比索，非流动金融工具投资总额为3,021.7百万墨西哥比索[36] - 2024年第一季度资本支出约为120.8百万美元（2,054.0百万墨西哥比索），较2023年第一季度的210.7百万美元（3,929.7百万墨西哥比索）显著下降[34] - 2024年第一季度的总资产为2525.9亿墨西哥比索，较2023年12月31日的2626.7亿墨西哥比索下降4.0%[52] - 2024年第一季度的总负债为1252.7亿墨西哥比索，较2023年12月31日的1299.9亿墨西哥比索下降3.0%[53] 风险管理与财务衍生工具 - 公司在财务衍生工具方面的主要目标是减轻利率、外汇和通货膨胀变化带来的影响，以降低业绩和现金流的波动性[75] - 公司在2024年第一季度未发生任何财务衍生交易的违约或保证金要求[81] - 公司使用的财务衍生工具包括利率互换、外汇期权和信用违约掉期等[80] - 公司管理层认为，未来的外汇损失风险主要来自于墨西哥比索对美元的贬值，但通过对冲策略已避免了显著的外汇损失[93] 其他综合收益与股东权益 - 其他综合收益总额为694,468,000美元，较上年同期的937,709,000美元有所下降[410000] - 期末股东权益为127,320,905,000，较期初有所下降[61] - 期末保留盈余为115,853,382,000，显示出公司持续的盈利能力[59] - 通过股本支付的增加为823,712,000，显示出公司在员工激励方面的投入[62] 未来展望 - 公司在未来展望中需关注市场扩张和新产品研发的策略[61] - 公司在2023年重新定义了其环境、社会和治理（ESG）战略，专注于气候韧性、数字包容、赋权和示范领导四个支柱[42]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度，集团合并收入达160亿墨西哥比索，同比下降4.8%；经营部门收入达59亿墨西哥比索，同比下降12.5% [23] - 第一季度，有线电视业务净收入119亿墨西哥比索，同比下降1.8%；经营部门收入47亿墨西哥比索，同比下降8.7%；利润率39.2%，同比收缩300个基点，环比扩大60个基点；经营现金流30亿墨西哥比索，同比增长52.1%，占销售额的25.5%，经营现金流利润率同比增加1000个基点 [19][20] - 第一季度，Sky收入41亿墨西哥比索，同比下降12.3%；经营部门收入12亿墨西哥比索，同比下降24.4%；利润率29.8%，同比收缩370个基点；经营现金流8亿墨西哥比索，与去年同期持平，占销售额的19.8%，经营现金流利润率同比扩大250个基点 [21][22] - 第一季度，TelevisaUnivision收入超11亿美元，同比增长7.3%；EBITDA为3.29亿美元，同比下降8.9%，排除坏账费用转回因素后，仅下降5% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 有线电视业务 - 截至3月，网络覆盖1970万户家庭，本季度新增约13.7万户 [18] - 第一季度，宽带净增用户1.07万户，视频净增用户2800户，而2023年第四季度分别为600户和100户；用户流失率环比降低约5% [18] - 第一季度，住宅业务净收入同比下降2.3%，用户基数下降6.7%；企业业务净收入同比增长4.1% [41] - 第一季度，资本支出16亿墨西哥比索，同比下降47.7%；资本支出与销售额之比为13.7%，比2023年第一季度低1200个基点 [42] Sky业务 - 第一季度，流失25.1万个创收单位，主要是未充值服务的预付费用户 [100] - 第一季度，资本支出4亿墨西哥比索，同比下降48.9%；资本支出与销售额之比为10%，比2023年第一季度低720个基点 [44] TelevisaUnivision业务 - 第一季度，广告收入增长受美国和墨西哥市场不同情况影响，美国市场广告收入持平，墨西哥市场公共部门受选举前广告限制影响，私营部门广告表现强劲，DTC业务广告增长显著 [24][25] - 第一季度，合并广告收入同比增长7%，订阅和授权收入同比增长9% [24] - 第一季度，CPG、零售和科技类别表现疲软，收视率下降带来一定压力；墨西哥广告收入同比增长19%，按固定汇率计算增长9%；合并订阅和授权收入增长主要由VIX的高级订阅流媒体层驱动，美国市场VIX增长被线性订阅收入下降抵消 [47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场，有线电视业务住宅用户受2023年第三季度清理和飓风Otis影响，用户基数下降；企业业务收入增长4.1% [41] - 墨西哥市场，TelevisaUnivision广告收入增长受总统选举前广告限制和私营部门广告增长影响，DTC业务广告增长强劲；订阅和授权收入增长受VIX和内容许可收入增加推动，按固定汇率计算增长24% [25][101] - 美国市场，TelevisaUnivision广告收入持平，直接面向消费者业务增长被线性网络业务疲软抵消；订阅收入方面，VIX增长被线性订阅收入下降抵消 [24][48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会批准的战略支柱之一是精简运营和简化资产结构，今年已完成Ollamani的分拆和上市 [12][14] - 计划收购AT&T在Sky Mexico的少数股权，并将Sky与有线电视业务完全合并，以增强合并后公司的竞争和财务地位 [15] - 有线电视业务聚焦高价值客户，提高客户留存和满意度，降低用户流失率，预计未来季度净增用户逐步增加 [18] - 公司认为行业净增用户数据存在疑问，需关注竞争对手数据来源 [61][62] - 公司DTC业务发展良好，目标是在下半年实现盈利，并在2024年底实现有机去杠杆化 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从广告销售角度看，公司有望在政治年取得创纪录成绩，下半年流媒体业务将实现盈利，全年EBITDA将恢复增长，并通过有机去杠杆化和优化债务期限来加强资产负债表 [26] - 第一季度EBITDA承压，杠杆率较高，但预计下半年尤其是第四季度将实现增长，杠杆率降至6倍以下 [73] - 有线电视业务预计在2024年第三季度恢复住宅业务净收入增长，盈利能力保持相对稳定 [70] - 公司对VIX业务充满信心，认为其正朝着盈利的规模流媒体服务发展，预计下半年实现盈利 [65][83] - 预计Sky与有线电视业务整合后，将在2024年第三季度开始显现协同效应，节省约4亿墨西哥比索的运营成本 [92] 其他重要信息 - 有线电视业务2024年资本支出预算为6.3亿美元，包括3000万美元的阿卡普尔科网络重建费用，预计保险公司将予以报销 [20] - Sky业务2024年资本支出预算为1.45亿美元，占销售额的比例预计低于14% [22][45] - 公司DTC业务各项关键绩效指标向好，用户增长、参与度提高、流失率降低，通过免费层实现了显著的营销节省 [64][65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Sky业务净断开水平及何时正常化，有线电视业务用户流失率改善空间及举措 - 对于DTH业务，通过在其为唯一解决方案的地区加强销售和营销，有望降低预付费和后付费用户的取消速度，具体幅度仍在评估中，即将推出新的营销活动 [2] - 有线电视业务用户流失率处于中等水平，虽用户基数大，流失率百分比小但数量可观；公司已将流失率从高位降至历史水平，通过即将推出的产品和服务，仍有降低空间 [3][4] 问题2: 有线电视业务4月平均提价幅度、受影响用户基数及是否会导致流失率飙升 - 平均提价约4%，几乎影响所有用户基数，但新加入促销期的用户除外 [29] 问题3: Sky业务资本支出及部署情况，收购AT&T股权相关情况 - 第一季度Sky投资4亿墨西哥比索，同比下降48.9%，资本支出与销售额之比为10%，比2023年第一季度低720个基点；2024年资本支出预算为1.45亿美元，占销售额超16%，考虑重组和整合计划后，预计今年该比例低于14% [33][44] - 收购AT&T股权旨在整合两家公司，利用Sky独家体育内容提升竞争力，实现运营和资本支出协同效应，扩大自由现金流，提高投资回报率 [34] 问题4: TelevisaUnivision业务EBITDA下降及高杠杆情况的未来预期 - 第一季度EBITDA下降存在会计因素，排除2023年第一季度坏账转回因素后，EBITDA下降5%，较2023年第四季度的7%有所改善 [54] 问题5: 收购Sky的机会和时间表 - 整合后可优化重复系统，降低资本支出和运营成本；可匹配用户基数，更有针对性地开拓市场；DTH产品尤其是预付费产品有较大价值；后台也存在协同效应；预计到年底或下季度初，协同效应带来的节省可达4亿墨西哥比索 [58] 问题6: 修订后的资本支出指导金额 - 重申2024年有线电视业务资本支出为6.3亿美元，包括阿卡普尔科网络重建费用 [77] 问题7: 有线电视业务新战略下的商业动态和销售表现，TelevisaUnivision流媒体业务盈利能力演变及下半年实现盈利的信心 - 市场仍活跃，虽促销期缩短，但每用户平均收入（ARPU）持续改善，客户留存率提高，对墨西哥用户基数增长持乐观态度 [82] - 对ViX流媒体服务充满信心，随着季度推进，直接面向消费者业务亏损持续收窄，有信心在下半年实现盈利 [83] 问题8: Sky业务资本支出协同效应，合并后盈利能力，资产出售情况 - 预计Sky资本支出与销售额之比从16%降至14%；合并后实体利润率预计在年底和明年年初实现协同效应后达到30%以上 [90] - 资产出售收益与Ollamani分拆有关，是公司组织架构调整过程中，相关公司资产出售的非现金收益 [90] 问题9: 进一步阐述Sky业务资本支出协同效应 - 待进一步阐述 [106]

财务数据和关键指标变化 - 2023年集团合并收入达738亿比索，同比下降2.3%；经营部门收入达265亿比索，同比下降5.4% [19][22] - 第四季度合并收入达184亿比索，同比下降3.8%；经营部门收入达63亿比索，同比收缩6% [20] - 2023年TelevisaUnivision全年收入同比增长5%至49亿美元，剔除2亿美元非经常性收入后增长9%；全年调整后EBITDA为16亿美元，同比下降4%，剔除2022年非经常性收入贡献后增长3% [23][24] - 第四季度，剔除2022年非经常性收入，TelevisaUnivision收入14亿美元，同比增长6%，调整后EBITDA为4.68亿美元，同比增长16%；按报告基准，收入和调整后EBITDA同比均下降7% [25] - 2023年集团资本支出为8.29亿美元，2024年预算为7.9亿美元 [49] - 2023年公司回购股份投资超6500万美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 有线电视业务 - 第四季度住宅业务收入同比下降0.3%，经营部门收入下降6.7%，住宅业务利润率为41.1%，同比收缩290个基点；企业业务收入下降16.1%，企业业务利润率为17.8%，同比收缩140个基点；有线电视业务收入122亿墨西哥比索，同比下降1.8%，经营收入47亿墨西哥比索，同比下降7.1%，有线电视业务利润率为38.4%，同比收缩220个基点 [37][39] Sky业务 - 第四季度收入下降15.3%至42亿墨西哥比索，EBITDA下降不到1%；全年收入下降13.5%，EBITDA下降10.7%，EBITDA利润率达32.4% [54] 直接面向消费者业务 - 免费AVOD层月活跃用户持续增长，12月付费SVOD层用户超700万；2023年总流媒体播放时长翻倍，第四季度每位用户消费量环比增长20%；2023年该业务收入超7亿美元，有望在2024年下半年实现盈利 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 2023年广告业务增速比整体广告市场高约850个基点；第四季度经常性广告收入同比增长4%，主要受ViX需求推动；订阅和许可收入增长8%，受ViX订阅层推动，线性订阅收入因用户减少呈低个位数下降，但部分被合同费率提高抵消 [11][26][28] 墨西哥市场 - 广告业务表现出色，广告收入同比增长10%，线性和直接面向消费者业务各领域均增长；订阅和许可收入增长11%，受益于ViX订阅层和线性订阅价格上涨，部分被用户小幅减少抵消 [27][28] 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略和发展方向 - 对Izzi进行管理结构重组，实施企业重组，包括裁员以节省约14%的工资支出，重新定义业务战略，优先考虑自由现金流而非激进的有线电视网络扩张 [5][6] - Sky推出创新产品组合，如Sky Plus和Sky Más，开展数字化转型战略以稳定收入基础；与IZZI合作推出高速宽带服务Sky Internet [8][43][45] - 剥离其他业务，完成新控股公司Ollamani在墨西哥证券交易所的上市 [9] - 优化企业流程，持续探索降低企业费用的方法，降低总杠杆以节省净利息支出 [10] 行业竞争 - 墨西哥宽带市场竞争理性，自去年9月以来促销活动更合理，折扣减少，价格相关促销的激进程度显著降低，部分竞争对手提高了价格 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全球宏观背景比预期更具挑战性，公司面临一些运营问题，但在Grupo Televisa和TelevisaUnivision取得了多个里程碑，有信心在2024年改善自由现金流生成 [4] - 2024年公司有望在广告销售方面迎来创纪录的政治年，流媒体业务将在下半年实现盈利，使公司恢复整体EBITDA增长，并通过有机去杠杆化和延长及平滑债务到期日来加强资产负债表 [31][58] 其他重要信息 - 2023年Sky资本支出为1.49亿美元，较上一年下降23%，较2021年下降39%，效率和简化计划在2023年节省了超8亿墨西哥比索的运营和资本支出，相当于收入的4个百分点 [47] - TelevisaUnivision在2023年成功 refinance 15亿美元债务，并在2024年1月额外 refinance 3.41亿美元债务，公司债务在2026年3月前无到期 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对墨西哥宽带竞争格局的预期如何，2024年ARPU和净增用户将如何发展，以及为保持利润率改善势头采取了哪些措施？ - 宽带市场竞争理性，自去年9月以来促销更合理，折扣减少，价格相关促销激进程度降低，部分竞争对手提高价格；公司在成本和费用方面全面努力，提高效率以降低成本 [63][64][65] 问题2: 如何看待Televisa和Univision合并三年来的文化和管理团队整合情况，以及新电缆战略是否改变目标客户的社会经济水平，如何降低和保持低客户流失率？ - 两家公司在文化和管理整合方面取得进展，各团队已充分协调合作；新促销更注重增值和服务，吸引了更好的客户；客户流失率已降至历史水平，公司在用户获取和留存方面管理得到改善 [71][72][76] 问题3: MSO未来几个季度利润率改善的预期速度如何，第一季度能否持续环比改善，工资调整等年内因素如何影响各季度表现，以及与去年相比，今年MSO电缆价格年度调整策略有何变化？ - 预计未来几个季度利润率将逐季改善，公司采取了优化流程、降低成本、重新谈判合同等举措；计划通过提供更多服务来提高价格以提升ARPU，市场上各参与者平均客户流失率呈季度环比上升趋势 [81][82] 问题4: 宽带净增用户几乎持平的原因是什么，是客户流失率仍高还是新增用户较少，是否计划增加销售力度提高新增用户，以及网络重建可从保险公司获得多少赔偿，资本支出会因此下降多少？ - 因促销更注重服务和内容而非价格，新增用户略有减少，但客户流失率降低弥补了这一影响；预计新增用户将增加，客户流失率将稳定在历史水平，使2024年各季度实现正净增用户；预计能从保险公司收回阿卡普尔科网络新部署的100%费用，但不会体现为资本支出减少，而是作为非经常性收入 [93][94][90] 问题5: ViX 7000万美元经常性收入中订阅和广告收入的细分情况及相关趋势如何，6500万美元的回购计划是公司回购还是管理层回购，管理层回购是否已完成？ - 未细分ViX订阅和广告收入；12月ViX免费ABAP层月活跃用户超4000万，付费层用户超700万，2023年总流媒体播放时长翻倍，第四季度每位用户消费量环比增长20%；6500万美元是公司回购，不包含管理层个人购买 [98][99] 问题6: 第一季度企业电缆和Sky业务的趋势如何，有何预期？ - 第一季度继续推广Sky Más平台，该平台可在任何宽带网络上运行，还推出了基于IZZI网络的Sky Internet；预付费充值和收入在过去六个月保持稳定，今年前两个月也呈现相同趋势 [106][107] 问题7: 此前提到员工减少带来200个基点的利润率改善，实际效果更好，这是否归因于数字化等成本削减措施，今年与2023年相比利润率还有多少提升空间，飓风重建费用是否影响EBITDA以上的费用，以及2.15亿美元的其他运营收入如何解释？ - 公司一直在全面进行成本削减，除裁员外还在优化流程和与供应商合作以降低成本；飓风Otis影响了第四季度收入，但公司通过其他努力进行了弥补，相关影响已在第四季度充分体现；其他运营收入的抵消因素包括税收资产回收的利息收入和子公司清算的非经常性收入 [113][114][116] 问题8: TelevisaUnivision与美国领先有线电视公司Charter续签的合作协议规模如何，美国或墨西哥是否还有其他类似待签协议？ - 与Charter的新合作反映了付费电视生态系统的发展方向，是一次创新合作，包括将流媒体套餐与基本线性套餐重新捆绑，以及为Charter即将推出的低价西班牙语OTT产品提供线性服务；对此次合作感到满意，认为这是一个重要的新业务 [120][121][123]

财务表现 - 2023年第三季度，Grupo Televisa的收入为183.16亿墨西哥比索，同比下降4.9%[6] - 第三季度净亏损为9.185亿墨西哥比索，而2022年同期净利润为11.184亿墨西哥比索[9] - 2023年第三季度的总用户增长（RGUs）为-838,156，结束时总用户数为1538.73万[31] - 2023年累计收入为55,355,519,000美元，同比下降1.84%（2022年为56,394,342,000美元）[310000] - 2023年第三季度收入为18,315,660,000美元，同比下降4.86%（2022年为19,251,674,000美元）[310000] - 2023年累计毛利为18,740,542,000美元，同比下降8.54%（2022年为20,490,188,000美元）[310000] - 2023年累计运营活动利润为2,118,857,000美元，同比下降53.5%（2022年为4,551,325,000美元）[310000] - 2023年第三季度每股基本亏损为(0.56)美元，较2022年第三季度的每股盈利0.14美元显著下降[310000] - 2023年第三季度综合收益为(366,664,000)美元，同比下降[83] - 2023年第三季度的综合收入为58,286,552,000，较2022年同期的57,749,638,000有所增长[91] 收入来源 - Sky业务收入下降13.8%，企业运营收入下降24.0%，而有线多系统运营商（MSO）收入增长1.8%[7] - 有线业务收入为121.48亿墨西哥比索，同比下降2.0%，Sky业务收入为42.97亿墨西哥比索，同比下降13.8%[25] - 第三季度的有线业务运营收入为4,320.8百万墨西哥比索，运营利润率为35.6%，同比下降12.0%[68] - 第三季度的Sky业务运营收入为1,533.2百万墨西哥比索，运营利润率为35.7%，同比下降9.9%[68] - 其他业务收入为1,974.7百万墨西哥比索，占总收入的10.7%，同比增长2.2%[68] 用户和市场动态 - 在第三季度，有线业务净流失383,510个视频用户，353,263个宽带用户和115,277个语音用户[29] - 第三季度RGU净减少231.5千个，主要是视频RGU减少211.3千个[39] - 2023年第三季度的总收入为74,487,786,000，较2022年同期的75,223,437,000下降了约1%[94] 资本支出与财务费用 - 第三季度资本支出约为186.6百万美元，较2022年第三季度的207.7百万美元下降[57][58] - 公司在第三季度的财务费用净减少4.35亿墨西哥比索，其他费用净增加4.26亿墨西哥比索[11] - 第三季度财务费用净额下降42.5%，至587.9百万比索，主要由于利息费用减少770.8百万比索[51] 资产与负债 - 截至2023年9月30日，总债务为90704.4百万比索，较2022年12月31日的105240.7百万比索减少14536.3百万比索[60] - 2023年9月30日，Grupo Televisa的总资产为276,525.6百万墨西哥比索，同比下降7.5%[79] - 2023年9月30日，Grupo Televisa的总负债为134,324.9百万墨西哥比索，同比下降13.4%[80] - 2023年9月30日，Grupo Televisa的股东权益为126,432.8百万墨西哥比索，同比下降1.4%[80] 未来展望与战略 - Grupo Televisa计划继续通过投资和收购扩展业务，并评估非核心资产的战略选择[15] - Grupo Televisa将继续与TelevisaUnivision探索潜在的商业机会[14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度，Grupo Televisa合并收入达183亿比索，同比下降4.9%；运营部门收入达64亿比索，同比下降8.8%，主要受收入降低和通胀压力影响 [31] - 第三季度，Sky收入同比下降13.8%，至430万比索；运营部门收入同比下降9.9%，利润率达35.7%；EBITDA减去资本支出同比增长16.7%，从22亿比索增至25.7亿比索 [29][30] - 第三季度，Televisa - Univision实现两位数收入增长，D2C亏损同比改善58%，合并EBITDA持平 [34] - 第三季度，有线电视业务收入为121亿比索，同比下降2%；运营部门收入为43亿比索，同比下降12%；利润率为35.6%，同比收缩400个基点 [52] - 第三季度，企业业务收入占有线电视业务收入和运营部门收入的比例分别约为12%和7%，收入同比下降24%，利润率为18.7%，同比收缩680个基点 [24] - 第三季度，住宅业务收入同比增长1.8%，运营部门收入同比下降7.3%，利润率为37.9%，同比收缩380个基点；第三季度实施裁员，节省约12%的工资支出，预计第四季度住宅业务利润率将扩大约200个基点 [51] - 第三季度所得税费用增至9.75亿美元，主要是由于一项约9.88亿美元的非现金、非经常性费用，该费用是由于减少账面上的历史递延所得税资产所致 [91] 各条业务线数据和关键指标变化 有线电视业务 - 截至9月，网络覆盖1950万户家庭，第三季度新增近9万户家庭；新增约38.1万户订阅用户 [23] - 因清理低质量用户，净流失超39.2万户订阅用户 [20] Sky业务 - 推出创新产品Sky Mass，整合多种内容，为墨西哥体育爱好者提供综合体育赛事平台 [26][27] - 第三季度交易单位减少22.7万个，主要来自预付费业务，但部分被新产品的2.9万个净新增和中美洲地区的5000个净新增所抵消 [56] Televisa - Univision业务 - 在美国，第三季度收入创历史新高；在墨西哥，自合并以来每个季度都实现两位数收入增长 [35] - 墨西哥广告销售表现出色，订阅和授权收入增长18%，主要受ViX高级会员推动 [36] - 在美国，排除政治和宣传广告后，广告销售增长3%，跑赢大盘800个基点 [62] - D2C亏损收窄近60%，有望在2024年下半年实现盈利 [63] - 线性电视在美国黄金时段西班牙语市场份额达65%，同比提高500个基点 [65] - ViX免费层月均独立用户超4000万，其中60%为该平台独有用户 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥固定互联网市场已进入成熟阶段，固定互联网普及率超70%，客户需求向更高网速、更好服务质量和数字化服务转变 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 有线电视业务战略 - 优先考虑自由现金流，而非激进的网络扩张，优化现有业务以创造价值 [10][13] - 实施六大战略支柱，包括关注客户留存和满意度、追求销售质量、管理用户基础、提升视频服务、发展中小企业业务和扭转企业业务 [7] - 加强大数据和人工智能工具应用，更好地管理用户基础，处理用户流失问题 [8] - 调整销售渠道，强调数字化，优化用户获取成本；审查成本结构，削减运营和资本支出 [17] Televisa - Univision业务战略 - 投资并优化线性和流媒体业务，根据平台特点进行内容编程 [38] - 扩大发行范围，提高在连接电视市场的覆盖率 [43] 行业竞争 - 墨西哥有线电视市场竞争激烈，部分竞争对手因激进扩张面临财务挑战，市场可能出现整合 [4][14] - 公司凭借强大品牌、高净推荐值、坚实技术架构和庞大客户基础，有望在市场整合中发挥主导作用 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观环境比预期更具挑战性，公司正在对合并业务进行深度反思和重组，以增强盈利能力、优化资本支出和提高自由现金流 [45] - 有线电视业务预计2024 - 2026年收入实现低个位数到中个位数增长，利润率约为40%，运营现金流复合年增长率约为10% [19][22] - Televisa - Univision的D2C业务收入接近每年7亿美元，有望在明年实现盈利，这在主要流媒体服务中是前所未有的 [46] 其他重要信息 - Sky的数字转型战略正在推进，Sky Mass营销活动成效显著，已新增3.6万个单位，且增长势头良好 [28][55] - 公司的数字化和简化计划预计2023年产生8.05亿比索的影响，占全年收入的4%以上；资本支出同比减少29% [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年关注的三个主要指标以及ViX的长期展望 - 2024年关注的三个主要指标为受众参与度、营销效率和受众货币化效果；ViX将是合并业务收入和EBITDA增长的关键引擎，实现盈利后将在2 - 3年内实现一流的运营利润率；从全球西班牙语媒体市场来看，ViX不是利基市场，若有公司想成为全球媒体领导者，无法忽视西班牙语市场 [76][78] 问题2: 有线电视业务战略转变所需时间 - 战略转变需要时间，目前正在实施调整，预计2024年开始见到成效，未来收入将实现低个位数增长，EBITDA利润率将维持在40%左右 [94][101] 问题3: 有线电视用户中仍受益于临时客户获取折扣的比例以及第四季度是否仍有压力 - 目前仍在实施调整，第四季度仍会有一些压力，之后预计收入将实现低个位数增长，EBITDA利润率将维持在40%左右 [100][101] 问题4: 墨西哥市场整合的可能性以及合资企业的资本结构和融资策略 - 墨西哥有线电视市场可能会出现整合，部分竞争对手已面临财务挑战；公司曾尝试与Mega cable进行合并，但未成功；当实现D2C盈利后，将考虑筹集股权资金以加速去杠杆化，目前Televisa不考虑向Televisa Univision投入更多资金 [103][105][108] 问题5: 有线电视业务清理后的独特用户数量和家庭渗透率 - 清理后有625.2万个独特用户或家庭；传统客户家庭渗透率接近40%，占订阅用户基础的约80%；新城市的渗透率在10% - 20%之间 [111] 问题6: 税收影响以及未来资本支出和杠杆情况 - 第三季度所得税费用增加是由于一项非现金、非经常性费用；资本支出占收入的比例将从目前的26%降至接近20%，重点是优化资本支出和产生自由现金流 [91][115] 问题7: 竞争环境以及网络基础设施是否需要升级 - 市场竞争主要体现在促销方面，价格保持稳定；公司网络可提供高达1Gbps的网速和200多个电视频道，未来将继续在富裕住宅区部署光纤 [89][118]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度，Televisa - Univision营收达12亿美元，同比增长11%，主要受全球流媒体业务ViX和墨西哥核心业务推动 [29] - 综合广告收入同比增长10%，美国广告收入增长1%，排除政治和宣传因素后增长4%，跑赢市场6个百分点 [30] - EBITDA为3.74亿美元，在为流媒体投资融资后同比保持稳定 [36] - 综合订阅和授权收入同比增长14%，美国增长10% [64] - 流媒体EBITDA亏损持续显著减少，预计2024年下半年实现盈利 [65] - Grupo Televisa综合营收达185亿比索，同比基本持平，运营部门收入达68亿比索，同比下降3.3% [69] - Cable业务营收123亿比索，同比增长4.6%，运营部门收入48亿比索，同比下降2.2%，利润率收缩270个基点 [72] - Sky业务第二季度营收下降13.4%，至44亿比索 [75] - EBITDA减去资本支出同比增长16%，从13亿比索增至15亿比索 [77] - 预计今年资本支出约6.2亿美元 [87] 各条业务线数据和关键指标变化 流媒体业务（ViX） - 所有重要关键绩效指标向好，参与度上升，广告每用户平均收入增加，获客成本和留存成本下降 [39] - 推出的节目吸引2000万人参与，提升了广告收入、订阅量和线性收视率 [41] Cable业务 - 6月底网络覆盖1940万户家庭，本季度新增超40万户 [70] - 本季度固定RGU新增约130万，与过去三个季度平均水平基本一致 [70] - 宽带业务流失3.8万用户，视频业务净流失4.6万用户，语音业务净增超5.7万用户，新增2.1万移动用户 [71] Sky业务 - 本季度RGU减少19.1万，DTH用户流失因新产品部分缓解 [73] - 宽带业务因网络可用性受限用户减少，与izzi合作推出新服务有望恢复增长 [74] 其他业务 - 游戏业务收入增长22%，足球业务收入增长13% [81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实施结构改革，提高盈利能力，优化资本支出，增强自由现金流生成能力 [52] - 为实现目标制定详细长期计划，未来几个月分享 [34] - 扩大ViX的分发合作伙伴，提升内容策略，增强在西班牙语市场的领导地位 [42][68] - Cable业务在Valim领导下，计划减少客户流失，实现RGU净增，加速收入增长 [79] - Sky业务通过转型措施和推出新电信服务，有望逐步实现运营和财务改善 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境面临GDP增长疲软和高通胀挑战，但对各业务中期运营和财务增长前景乐观 [78] - 对ViX流媒体业务2024年下半年盈利充满信心，认为这将是重大成就 [65][85] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 其他业务板块高利润率的驱动因素是什么？ - 游戏业务收入增长22%，足球业务因高上座率、体育场表现和团队赞助，收入增长13% [81] 问题2: 随着墨西哥比索兑美元升值，是否会修订今年的资本支出指引？ - 预计今年资本支出约6.2亿美元，外汇波动可能导致偏差 [87] 问题3: MSO大众市场利润率方面，成本是否已完全反映今年劳动力、内容成本和其他费用的通胀情况？下个季度MSO利润率是否会受到进一步影响？ - MSO所有成本已完全反映，预计未来不会有通胀传导 [2] 问题4: Cable业务净流失方面，本季度是否有特定地理区域客户流失率特别高，或者有特定竞争对手吸纳了这些流失客户？Telmex增加光纤部署和商业活动对izzi是否构成问题？ - 客户流失是价格上涨和促销到期的综合影响，未发现特定区域流失率与预期有显著差异 [3] 问题5: 是否提高了客户信用门槛，导致客户流失增加，未来是否会改善？Cable业务的客户流失主要发生在光纤还是有线电视上，未来季度预计如何？ - 6月客户流失增加，7月预计也会高于年度平均水平，8月返校季有净增潜力；会严格审查新客户，目标是吸引和留住优质客户；未提及流失主要发生在光纤还是有线电视上 [15][16] 问题6: 请分享对Televisa Cable的初步诊断，是否有容易实现的改进机会？ - 有成本和结构改革的机会，可快速实施，在成本结构和资本支出优化方面有易实现的成果 [6] 问题7: 今年新增覆盖家庭数量接近70 - 80万户，原计划新增80 - 100万户，是否有上调空间，如何看待增长？ - 不预计上调新增覆盖家庭数量 [7]

财务表现 - 2023年第二季度，Grupo Televisa的收入为18520.2百万墨西哥比索，同比下降0.1%[6] - 第二季度的净收入为172.5百万墨西哥比索，同比下降95.7%，主要由于运营收入和其他费用的增加[8] - 第二季度的企业运营收入下降27.3%，显示出企业业务的挑战[20] - 2023年第二季度的财务费用净额为751.5百万墨西哥比索，同比下降29.7%[33] - 2023年上半年公司收入为370.4亿美元，同比下降0.3%[310000] - 2023年上半年公司毛利为128.3亿美元，同比下降4.7%[310000] - 2023年上半年公司净利润为-5.4亿美元，去年同期为561.5亿美元[310000] - 2023年上半年公司财务费用为47.2亿美元，同比下降30.7%[310000] - 2023年上半年公司亏损为655,385,000，较2022年同期的盈利情况有所恶化[61] - 2023年上半年公司其他综合收益为14.8亿美元，同比下降28.5%[410000] 业务部门表现 - Sky业务的收入下降了13.4%，而Cable和其他业务部门的收入则有所增长，Cable部门收入增长4.6%至12291.5百万墨西哥比索[6][18] - 第二季度的运营段收入为6814.0百万墨西哥比索，较去年同期下降3.3%，运营利润率为36.5%[5][19] - Grupo Televisa的移动用户在第二季度增加了21085个，达到285398个移动订阅用户[19] - MSO业务在2023年第二季度的收入为11,438.8百万墨西哥比索，同比增长4.3%[21] - 企业业务在2023年第二季度的收入为1,394.0百万墨西哥比索，同比下降8.0%[23] - Sky在2023年第二季度的RGUs净减少190,969，主要由于视频RGUs减少164,094[23] - 其他业务在2023年第二季度的收入为1,917.6百万墨西哥比索，同比增长10.0%[24] 投资与融资 - Grupo Televisa计划继续投资以增强其在Cable和Sky业务中的市场地位，并探索与TelevisaUnivision的潜在合作机会[10][11] - 公司预计将继续评估收购和投资机会，以扩展其业务[12] - 截至2023年6月30日，公司的总债务为95,420.0百万墨西哥比索，同比减少9,820.7百万墨西哥比索[40] - 2023年4月，股东批准支付每股CPO现金股息0.35墨西哥比索，总额为1,027.4百万墨西哥比索[42] - 2023年上半年公司投资活动现金流出为75.3亿美元，去年同期为94.8亿美元[520000] 资产与负债 - 2023年第二季度的总资产为2834.5亿墨西哥比索，较2022年12月31日的2991.1亿下降4.9%[54] - 2023年第二季度的总负债为1399.2亿墨西哥比索，较2022年12月31日的1549.8亿下降9.7%[55] - 2023年6月30日的总资产为283,447,601,000，较2022年末的299,107,531,000下降约5.2%[111] - 当前贸易应收款为8,629,264,000墨西哥比索，较上季度的8,457,302,000墨西哥比索增长2.0%[108] - 当前贸易应付款为16,112,751,000墨西哥比索，较上季度的16,083,858,000墨西哥比索略微增长0.2%[110] 风险管理 - 公司通过金融衍生交易的主要目标是减轻利率和外汇波动的影响，以降低结果和现金流的波动性[77] - 公司在风险管理方面，定期监控其财务衍生交易的公允市场价值和潜在的保证金要求[85] - 公司未经历任何财务衍生交易的部分或全部对冲损失，未需承担新的义务或现金流变化[100] - 公司在风险管理委员会的监督下，批准用于减轻财务市场风险的对冲策略[90] 特许权与许可证 - 公司在TelevisaUnivision的投资占其普通股和优先股的44.4%和35.5%[146] - 公司在2022年11月支付了575,454,300比索用于广播特许权的续期，费用将在20年内摊销[144] - 公司在2022年关闭了TelevisaUnivision交易，内容业务的运营已停止[130] - 公司在其投资的合资企业和联营公司中，持有20%至50%的投票权，显示出其在市场中的影响力[145]

财务报告与会计政策 - 公司在2022年和2021年的合并财务信息遵循国际财务报告准则（IFRS）编制[251] - 公司预计2023年1月1日生效的新修订IFRS标准不会对合并财务报表产生重大影响[251] - 公司在编制财务报表时，关键会计政策包括编程、商誉和其他无限期无形资产的会计处理[254] - 公司在2022年和2021年对其他无限期无形资产（商标）进行了减值调整[256] - 公司在2022年未记录任何重大减值损失[256] - 公司对长期资产进行减值测试，若资产的账面价值超过可回收金额，则确认减值损失[256] - 公司在评估递延所得税资产时，考虑未来应税收入的实现可能性[256] - 公司在2022年对编程的生产成本进行资本化和摊销，预计未来收益期一般为五年[255] - 公司在2022年和2021年对长期资产的可回收性进行评估，基于未来现金流的预测[256] 现金流与资本支出 - 2022年现金及现金等价物净增加253.03亿比索，相较于2021年净减少32.30亿比索[264] - 2022年经营活动提供的净现金为124.68亿比索，主要受折旧和摊销212.39亿比索的影响[264] - 2022年投资活动提供的净现金为427.05亿比索，主要来自于处置停业业务的收益660.96亿比索[264] - 2022年融资活动使用的净现金为297.69亿比索，主要用于利息支付88.93亿比索和长期贷款的预付款60.00亿比索[264] - 2023年预计资本支出总额约为8.20亿美元，其中电缆和Sky部门的扩展和改进分别为6.20亿美元和1.60亿美元[265] - 2022年资本支出总额约为8.60亿美元，电缆和Sky部门的扩展和改进分别为6.46亿美元和1.93亿美元[266] - 2021年资本支出总额约为11.49亿美元，电缆和Sky部门的扩展和改进分别为8.55亿美元和2.44亿美元[267] 债务与融资 - 截至2022年12月31日，公司长期债务总额为104,240.6百万比索，较2021年的121,685.7百万比索减少了14.4%[269] - 截至2022年12月31日，公司当前债务为2,761.1百万比索，较2021年的6,141.0百万比索减少了55.0%[269] - 2022年，公司通过发行750百万美元的5.25%高级票据，筹集资金用于一般企业用途[268] - 2022年8月，公司完成现金收购292百万美元的高级票据，包括6.625%高级票据、5.000%高级票据和5.250%高级票据[269] - 2023年2月，公司与一家墨西哥银行签署了最高1,000百万比索的循环信贷协议，期限至2028年[270] - 2023年3月，公司偿还了与两家墨西哥银行的贷款，金额为1,000百万比索，部分资金来自循环信贷协议[270] - 2022年，公司长期债务的有效利率为6.97%至9.00%不等，具体取决于不同的高级票据[272] - 2022年，公司未偿还的美元债务总额为77,085.4百万比索，未偿还的比索债务总额为29,150.0百万比索[271] - 2022年，公司在债务中包含的未摊销融资成本总额为994.7百万比索[271] - 公司在2022年12月31日的租赁负债总额为8,369.0百万比索[271] - 公司于2017年发行的2027年到期的债券总额为45亿比索，年利率为8.79%[274] - 2019年，公司与银行财团签订了总额为100亿比索的五年期贷款协议，利率为浮动利率，基于28天TIIE利率加105或130个基点[275] - 截至2022年12月31日，公司的租赁负债总额为49.54亿比索，较2021年的55.34亿比索有所减少[278] - 2022年公司的利息支出为94.56亿比索，较2021年的91.06亿比索有所上升[280] 公司治理与董事会 - 公司董事会由20名成员组成，其中至少25%为独立董事[328] - 公司管理层由董事会负责，董事会成员包括多位在金融和传媒行业具有丰富经验的高管[328] - 公司在审计和企业治理方面设有专门委员会，以确保合规性和透明度[328] - 公司董事会成员包括前Grupo Televisa高管，显示出其在传媒行业的深厚背景[328] - 公司董事会成员中有多位曾在国际知名企业担任高管，增强了其全球视野[328] - 公司董事会的组成符合墨西哥证券市场法的相关规定，确保了治理结构的独立性[328] - 公司在董事会中设有审计委员会，负责监督财务报告和内部控制[328] - 公司董事会成员的多样性有助于提升决策质量和公司治理水平[328] - 公司董事会的独立性和专业性为其战略决策提供了有力支持[328] - 公司致力于遵循最佳实践，以提升股东价值和公司长期发展[328] - 2023年4月26日的股东大会上，董事会成员的选举由A系列和B系列股东分别选出11名和5名董事[329] - 董事会的法定人数为至少50%的董事出席，特定收购提案需至少75%的董事出席[329] - 审计委员会由三名独立成员组成，负责评估外部审计师的表现并分析财务报表[332] - 公司董事会需至少每季度召开一次会议，董事会的决策需经过审计委员会和公司治理委员会的审查[330] - 公司董事需遵循忠诚义务，保密与其职责相关的信息，避免利益冲突[331] - 2023年股东大会上，审计委员会和公司治理委员会的主席均获得确认[332] - 公司董事会的执行委员会由三名成员组成，负责行使董事会的部分权力[332] 高管薪酬与员工情况 - 财务总监Carlos Phillips Margain于2021年10月被任命，曾在多家投资银行工作[340] - 公司治理委员会负责审查和批准高管的薪酬及相关激励措施[332] - 公司董事会的监督职责由审计委员会和公司治理委员会负责[331] - 2022年，公司董事和高管的总薪酬约为963.3百万比索（4950万美元）[342] - 2023年4月26日，公司股东大会批准董事会成员每次会议可获得15000美元的报酬，若从墨西哥以外地区出席则为25000美元[342] - 截至2022年12月31日，公司为董事和高管的养老金和年限奖金计划贡献了6400万比索，预计福利义务约为178.3百万比索[342] - 公司在2021年2月批准了一项新的递延薪酬计划，若五年计划的年度收入和EBITDA目标达成，年成本约为2000万美元[343] - 截至2022年12月31日，约1900万CPO或CPO等价物在2020至2022年间转让给计划参与者并在公开市场出售[346] - 2023年3月31日，实施长期保留计划的特殊目的信托拥有约1.517亿CPO等价物，其中71%为CPO，29%为其他系列股票[347] - 截至2022年12月31日，公司总员工人数为37374人，较2021年的46786人减少了20%[349] - 在2022年，约27%的员工受工会代表，较2021年的38%有所下降[349] - 在TelevisaUnivision交易中，约9300名员工从公司转移至TelevisaUnivision的某些子公司[349] 股东结构与交易 - Azcárraga Trust持有44.4%的Series “A”股份，0.1%的Series “B”、Series “D”和Series “L”股份，控制公司投票权[354] - Dodge & Cox持有6.8%的Series “A”股份，12.9%的Series “B”股份，13.5%的Series “D”和Series “L”股份[351] - BlackRock, Inc.持有4.6%的Series “A”股份，8.7%的Series “B”股份，9.1%的Series “D”和Series “L”股份[351] - 公司在TelevisaUnivision交易中获得45亿美元现金和股票，交易完成后持有TelevisaUnivision 44%的股权[356] - 公司与Univision的交易包括对UHI的投资，且自2022年起不再从Univision获得任何版税[356] - 公司在2019年与Citibanamex签订长期信贷协议，2022年续签循环信贷额度，至2025年到期[357] - 公司与Allen & Company签订顾问服务协议，计划继续进行战略交易的顾问服务[358] - 截至2023年3月31日，237.6万GDS由67名美国地址的持有人持有，代表24.9%的Series “A”股份[355] - 公司在2022年与Grupo Televisa的子公司进行广告服务交易，预计未来将继续[357]