财务表现 - 2023年第二季度，Grupo Televisa的收入为18520.2百万墨西哥比索，同比下降0.1%[6] - 第二季度的净收入为172.5百万墨西哥比索，同比下降95.7%，主要由于运营收入和其他费用的增加[8] - 第二季度的企业运营收入下降27.3%，显示出企业业务的挑战[20] - 2023年第二季度的财务费用净额为751.5百万墨西哥比索，同比下降29.7%[33] - 2023年上半年公司收入为370.4亿美元，同比下降0.3%[310000] - 2023年上半年公司毛利为128.3亿美元，同比下降4.7%[310000] - 2023年上半年公司净利润为-5.4亿美元，去年同期为561.5亿美元[310000] - 2023年上半年公司财务费用为47.2亿美元，同比下降30.7%[310000] - 2023年上半年公司亏损为655,385,000，较2022年同期的盈利情况有所恶化[61] - 2023年上半年公司其他综合收益为14.8亿美元，同比下降28.5%[410000] 业务部门表现 - Sky业务的收入下降了13.4%，而Cable和其他业务部门的收入则有所增长，Cable部门收入增长4.6%至12291.5百万墨西哥比索[6][18] - 第二季度的运营段收入为6814.0百万墨西哥比索，较去年同期下降3.3%，运营利润率为36.5%[5][19] - Grupo Televisa的移动用户在第二季度增加了21085个，达到285398个移动订阅用户[19] - MSO业务在2023年第二季度的收入为11,438.8百万墨西哥比索，同比增长4.3%[21] - 企业业务在2023年第二季度的收入为1,394.0百万墨西哥比索，同比下降8.0%[23] - Sky在2023年第二季度的RGUs净减少190,969，主要由于视频RGUs减少164,094[23] - 其他业务在2023年第二季度的收入为1,917.6百万墨西哥比索，同比增长10.0%[24] 投资与融资 - Grupo Televisa计划继续投资以增强其在Cable和Sky业务中的市场地位，并探索与TelevisaUnivision的潜在合作机会[10][11] - 公司预计将继续评估收购和投资机会，以扩展其业务[12] - 截至2023年6月30日，公司的总债务为95,420.0百万墨西哥比索，同比减少9,820.7百万墨西哥比索[40] - 2023年4月，股东批准支付每股CPO现金股息0.35墨西哥比索，总额为1,027.4百万墨西哥比索[42] - 2023年上半年公司投资活动现金流出为75.3亿美元，去年同期为94.8亿美元[520000] 资产与负债 - 2023年第二季度的总资产为2834.5亿墨西哥比索，较2022年12月31日的2991.1亿下降4.9%[54] - 2023年第二季度的总负债为1399.2亿墨西哥比索，较2022年12月31日的1549.8亿下降9.7%[55] - 2023年6月30日的总资产为283,447,601,000，较2022年末的299,107,531,000下降约5.2%[111] - 当前贸易应收款为8,629,264,000墨西哥比索，较上季度的8,457,302,000墨西哥比索增长2.0%[108] - 当前贸易应付款为16,112,751,000墨西哥比索，较上季度的16,083,858,000墨西哥比索略微增长0.2%[110] 风险管理 - 公司通过金融衍生交易的主要目标是减轻利率和外汇波动的影响，以降低结果和现金流的波动性[77] - 公司在风险管理方面，定期监控其财务衍生交易的公允市场价值和潜在的保证金要求[85] - 公司未经历任何财务衍生交易的部分或全部对冲损失，未需承担新的义务或现金流变化[100] - 公司在风险管理委员会的监督下，批准用于减轻财务市场风险的对冲策略[90] 特许权与许可证 - 公司在TelevisaUnivision的投资占其普通股和优先股的44.4%和35.5%[146] - 公司在2022年11月支付了575,454,300比索用于广播特许权的续期，费用将在20年内摊销[144] - 公司在2022年关闭了TelevisaUnivision交易，内容业务的运营已停止[130] - 公司在其投资的合资企业和联营公司中，持有20%至50%的投票权，显示出其在市场中的影响力[145]

财务报告与会计政策 - 公司在2022年和2021年的合并财务信息遵循国际财务报告准则（IFRS）编制[251] - 公司预计2023年1月1日生效的新修订IFRS标准不会对合并财务报表产生重大影响[251] - 公司在编制财务报表时，关键会计政策包括编程、商誉和其他无限期无形资产的会计处理[254] - 公司在2022年和2021年对其他无限期无形资产（商标）进行了减值调整[256] - 公司在2022年未记录任何重大减值损失[256] - 公司对长期资产进行减值测试，若资产的账面价值超过可回收金额，则确认减值损失[256] - 公司在评估递延所得税资产时，考虑未来应税收入的实现可能性[256] - 公司在2022年对编程的生产成本进行资本化和摊销，预计未来收益期一般为五年[255] - 公司在2022年和2021年对长期资产的可回收性进行评估，基于未来现金流的预测[256] 现金流与资本支出 - 2022年现金及现金等价物净增加253.03亿比索，相较于2021年净减少32.30亿比索[264] - 2022年经营活动提供的净现金为124.68亿比索，主要受折旧和摊销212.39亿比索的影响[264] - 2022年投资活动提供的净现金为427.05亿比索，主要来自于处置停业业务的收益660.96亿比索[264] - 2022年融资活动使用的净现金为297.69亿比索，主要用于利息支付88.93亿比索和长期贷款的预付款60.00亿比索[264] - 2023年预计资本支出总额约为8.20亿美元，其中电缆和Sky部门的扩展和改进分别为6.20亿美元和1.60亿美元[265] - 2022年资本支出总额约为8.60亿美元，电缆和Sky部门的扩展和改进分别为6.46亿美元和1.93亿美元[266] - 2021年资本支出总额约为11.49亿美元，电缆和Sky部门的扩展和改进分别为8.55亿美元和2.44亿美元[267] 债务与融资 - 截至2022年12月31日，公司长期债务总额为104,240.6百万比索，较2021年的121,685.7百万比索减少了14.4%[269] - 截至2022年12月31日，公司当前债务为2,761.1百万比索，较2021年的6,141.0百万比索减少了55.0%[269] - 2022年，公司通过发行750百万美元的5.25%高级票据，筹集资金用于一般企业用途[268] - 2022年8月，公司完成现金收购292百万美元的高级票据，包括6.625%高级票据、5.000%高级票据和5.250%高级票据[269] - 2023年2月，公司与一家墨西哥银行签署了最高1,000百万比索的循环信贷协议，期限至2028年[270] - 2023年3月，公司偿还了与两家墨西哥银行的贷款，金额为1,000百万比索，部分资金来自循环信贷协议[270] - 2022年，公司长期债务的有效利率为6.97%至9.00%不等，具体取决于不同的高级票据[272] - 2022年，公司未偿还的美元债务总额为77,085.4百万比索，未偿还的比索债务总额为29,150.0百万比索[271] - 2022年，公司在债务中包含的未摊销融资成本总额为994.7百万比索[271] - 公司在2022年12月31日的租赁负债总额为8,369.0百万比索[271] - 公司于2017年发行的2027年到期的债券总额为45亿比索，年利率为8.79%[274] - 2019年，公司与银行财团签订了总额为100亿比索的五年期贷款协议，利率为浮动利率，基于28天TIIE利率加105或130个基点[275] - 截至2022年12月31日，公司的租赁负债总额为49.54亿比索，较2021年的55.34亿比索有所减少[278] - 2022年公司的利息支出为94.56亿比索，较2021年的91.06亿比索有所上升[280] 公司治理与董事会 - 公司董事会由20名成员组成，其中至少25%为独立董事[328] - 公司管理层由董事会负责，董事会成员包括多位在金融和传媒行业具有丰富经验的高管[328] - 公司在审计和企业治理方面设有专门委员会，以确保合规性和透明度[328] - 公司董事会成员包括前Grupo Televisa高管，显示出其在传媒行业的深厚背景[328] - 公司董事会成员中有多位曾在国际知名企业担任高管，增强了其全球视野[328] - 公司董事会的组成符合墨西哥证券市场法的相关规定，确保了治理结构的独立性[328] - 公司在董事会中设有审计委员会，负责监督财务报告和内部控制[328] - 公司董事会成员的多样性有助于提升决策质量和公司治理水平[328] - 公司董事会的独立性和专业性为其战略决策提供了有力支持[328] - 公司致力于遵循最佳实践，以提升股东价值和公司长期发展[328] - 2023年4月26日的股东大会上，董事会成员的选举由A系列和B系列股东分别选出11名和5名董事[329] - 董事会的法定人数为至少50%的董事出席，特定收购提案需至少75%的董事出席[329] - 审计委员会由三名独立成员组成，负责评估外部审计师的表现并分析财务报表[332] - 公司董事会需至少每季度召开一次会议，董事会的决策需经过审计委员会和公司治理委员会的审查[330] - 公司董事需遵循忠诚义务，保密与其职责相关的信息，避免利益冲突[331] - 2023年股东大会上，审计委员会和公司治理委员会的主席均获得确认[332] - 公司董事会的执行委员会由三名成员组成，负责行使董事会的部分权力[332] 高管薪酬与员工情况 - 财务总监Carlos Phillips Margain于2021年10月被任命，曾在多家投资银行工作[340] - 公司治理委员会负责审查和批准高管的薪酬及相关激励措施[332] - 公司董事会的监督职责由审计委员会和公司治理委员会负责[331] - 2022年，公司董事和高管的总薪酬约为963.3百万比索（4950万美元）[342] - 2023年4月26日，公司股东大会批准董事会成员每次会议可获得15000美元的报酬，若从墨西哥以外地区出席则为25000美元[342] - 截至2022年12月31日，公司为董事和高管的养老金和年限奖金计划贡献了6400万比索，预计福利义务约为178.3百万比索[342] - 公司在2021年2月批准了一项新的递延薪酬计划，若五年计划的年度收入和EBITDA目标达成，年成本约为2000万美元[343] - 截至2022年12月31日，约1900万CPO或CPO等价物在2020至2022年间转让给计划参与者并在公开市场出售[346] - 2023年3月31日，实施长期保留计划的特殊目的信托拥有约1.517亿CPO等价物，其中71%为CPO，29%为其他系列股票[347] - 截至2022年12月31日，公司总员工人数为37374人，较2021年的46786人减少了20%[349] - 在2022年，约27%的员工受工会代表，较2021年的38%有所下降[349] - 在TelevisaUnivision交易中，约9300名员工从公司转移至TelevisaUnivision的某些子公司[349] 股东结构与交易 - Azcárraga Trust持有44.4%的Series “A”股份，0.1%的Series “B”、Series “D”和Series “L”股份，控制公司投票权[354] - Dodge & Cox持有6.8%的Series “A”股份，12.9%的Series “B”股份，13.5%的Series “D”和Series “L”股份[351] - BlackRock, Inc.持有4.6%的Series “A”股份，8.7%的Series “B”股份，9.1%的Series “D”和Series “L”股份[351] - 公司在TelevisaUnivision交易中获得45亿美元现金和股票，交易完成后持有TelevisaUnivision 44%的股权[356] - 公司与Univision的交易包括对UHI的投资，且自2022年起不再从Univision获得任何版税[356] - 公司在2019年与Citibanamex签订长期信贷协议，2022年续签循环信贷额度，至2025年到期[357] - 公司与Allen & Company签订顾问服务协议，计划继续进行战略交易的顾问服务[358] - 截至2023年3月31日，237.6万GDS由67名美国地址的持有人持有，代表24.9%的Series “A”股份[355] - 公司在2022年与Grupo Televisa的子公司进行广告服务交易，预计未来将继续[357]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，Grupo Televisa合并收入达1850万比索，同比略有下降0.5%，运营部门收入达70亿比索，同比下降3.4% [2] - TelevisaUnivision第一季度收入11亿美元，同比增长6%，EBITDA为3.61亿美元，下降10% [4] - Cable住宅业务第一季度收入增速从2022年第四季度的0.9%加快至4%，EBITDA增长1.4%；企业业务收入下降4% [11] - Sky第一季度收入同比下降11.7%，达47亿比索，运营部门收入下降13.6%，运营部门收入利润率为34.5%；EBITDA减去资本支出同比增长12%，从7.39亿比索增至8.32亿比索 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 Cable业务 - 第一季度净增29万固定RGUs，连续第五个季度接近30万净增；新增130万固定RGUs，创公司历史季度新高，客户流失率保持稳定 [9] - 宽带RGU净增8.5万，视频业务新增3.1万RGUs，与ViX的分销协议持续推进 [10] - 产品组合稳定，三重播放套餐占销售近三分之二，双重播放业务持续增长 [10] Sky业务 - DTH业务新佣金方案降低了新增客户数量，但提高了客户付款率，减少了获客成本和资本支出；本季度因方案实施问题导致7000个后付费客户取消服务 [15][16] - OTT业务Blue - to - Go新增7.5万付费客户 [17] TelevisaUnivision业务 - 广告收入增长6%，美国增长2%（排除政治和宣传广告增长5%），墨西哥增长14%（当地货币计算增长4%） [5] - 订阅和授权收入增长7%，美国增长5%，墨西哥增长13%（当地货币计算增长4%） [6] - ViX平台第一季度收入强劲，是全球最大的西班牙语流媒体平台，用户总流媒体时长增长26% [6][7] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国广告市场第一季度下降6%，TelevisaUnivision广告收入表现优于市场8个百分点 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - Cable业务计划今年覆盖90万户新家庭，保持资本支出与去年相似水平；实施价格上涨，加速住宅业务收入增长；开展成本削减计划，改善企业业务状况 [10][11][12] - Sky业务计划在本季度推出新的固定宽带服务，重新推出移动服务；实施简化计划提高效率，目标是到第四季度实现收入同比增长 [17][19] - TelevisaUnivision继续投资流媒体业务，优化ViX平台营销策略，推动订阅用户增长 [43][44] 行业竞争 - Cable业务在部分城市扩张较快，部分城市竞争激烈，整体网络具有竞争力，将继续提升服务质量和网络速度 [23][24][25] - TelevisaUnivision广告业务通过多元化解决方案在市场中表现出色 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年运营和财务增长前景持乐观态度，TelevisaUnivision有望连续第三年实现稳定收入增长，Grupo Televisa Cable业务将加速住宅收入增长，Sky业务目标是实现收入拐点并改善自由现金流 [20] 其他重要信息 - Cable业务4月1日实施价格上涨，涨幅在30 - 40比索之间，预计ARPU呈低至中个位数增长；实施后客户流失率略有上升，但预计是暂时的 [29] - Sky业务2023年目标是大幅降低资本支出，第一季度资本支出4200万美元，同比下降23% [18] - 公司自去年以来花费约7500万美元进行股票回购，约占流通股的2.3%，未来可能继续机会性回购 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度光纤情况及2023年规划，以及家庭扩展情况和竞争区域 - 公司网络覆盖超1900万户，三分之二为光纤到路边或光纤到户，正在升级到DOCSIS 3.1；预计到2023年底，20%的网络为光纤到户，31%的网络部署DOCSIS 3.1 [23][24] - 2021 - 2023年有较大规模家庭覆盖扩张计划，城市渗透率在12 - 20%之间，部分城市竞争激烈，部分城市扩张较快 [25] 问题2: 宽带价格上涨幅度、适用范围、未来是否还有涨价，以及通胀对业务的影响 - 4月1日实施的价格上涨因套餐和地区而异，涨幅在30 - 40比索之间，ARPU呈低至中个位数增长；仅对老客户提价，新客户入门价格保持竞争力；实施后客户流失率略有上升，但预计是暂时的 [29] - 公司通过成本削减计划平衡通胀压力和市场竞争 [32] 问题3: ViX移动活跃用户基数，以及Sky当前预付费和后付费用户比例 - ViX AVOD服务上线三个季度，用户和参与度指标超预期，但目前分享详细指标还为时过早 [35][36] - 截至3月底，Sky DTH预付费和后付费用户比例为70:30，后付费用户占收入约40%；5月1日起将实施价格上涨，用户结构可能改变 [37] 问题4: 是否考虑增加股票回购，以及TelevisaUnivision流媒体盈利延迟对杠杆目标和股息预期的影响 - 公司优先降低杠杆，但会机会性回购股票，自去年以来已花费约7500万美元回购股票，约占流通股的2.3% [41] - ViX营销策略调整和广告市场疲软可能使流媒体业务盈亏平衡推迟几个季度，但业务亏损呈季度环比改善趋势；公司目前专注于投资ViX平台，而非支付股息 [45][47] 问题5: Sky用户基数稳定的时间线和净增情况，以及其他业务分拆的时间线更新 - Sky DTH业务预付费用户流失率将逐渐降低，后付费用户将恢复到稳定水平；新业务如手机服务和宽带服务将有助于稳定和增长用户基数，后付费今年有望实现，预付费可能明年实现 [50][52] - 业务分拆时间取决于监管批准，公司正在提交相关文件，预计未来几个月获得批准，但暂无确切日期 [53]

财务表现 - 2022年净销售额为75,526.6百万墨西哥比索，同比增长2.2%[5] - 2022年净收入为43,628.8百万墨西哥比索，同比增长493.2%[6] - 2022年运营部门收入为28,010.1百万墨西哥比索，运营利润率为36.8%[5] - 2022年全年销售额为484.12亿墨西哥比索，同比增长0.8%[24] - 2022年全年运营部门收入为199.03亿墨西哥比索，同比下降1.9%[25] - 2022年财务费用净额为91.95亿墨西哥比索，同比下降22.8%[42] - 2022年毛利为26,719,003,000墨西哥比索，同比下降2.0%[73] - 2022年净利润为43,628,878,000墨西哥比索，较2021年增长493.5%[73] - 2022年每股收益为15.25墨西哥比索，较2021年增长600.9%[73] - 2022年经营活动利润为4,387,501,000墨西哥比索，同比下降59.0%[73] - 2022年第四季度利润为-138.20亿，较2021年同期的41.91亿下降了433.0%[74] 业务部门表现 - 有线业务2022年净销售额为48,411.8百万墨西哥比索，同比增长0.8%[19] - Sky业务2022年净销售额为20,339.0百万墨西哥比索，同比下降7.7%[19] - 其他业务2022年净销售额为7,338.8百万墨西哥比索，同比增长67.2%[19] - 有线业务第四季度销售额为124.63亿墨西哥比索，同比增长1.4%[23] - Sky业务第四季度销售额为49.37亿墨西哥比索，同比下降8.1%[31] - 2022年第四季度其他业务销售额增长53.6%至20.02亿墨西哥比索[34] 投资与资本支出 - 2022年资本支出约为859.8百万美元，较2021年的1,149.1百万美元下降了25.2%[52] - 公司计划继续投资以增强在有线和Sky业务的市场地位[10] 现金流与财务状况 - 预计2022年将通过运营现金流和现金储备来满足运营现金需求[12] - 2022年现金及现金等价物为51,130,992,000墨西哥比索，较2021年增长97.5%[71] - 2022年总债务为105,240.7百万比索，较2021年的125,792.1百万比索减少了20,551.4百万比索[53] - 2022年总资产为297,705,069,000墨西哥比索，较2021年增长1.3%[72] - 2022年总负债为155,313,410,000墨西哥比索，较2021年下降21.3%[72] - 2022年股东权益为126,772,409,000墨西哥比索，较2021年增长56.1%[72] 风险管理与对冲 - 公司监测其外汇风险，评估其以美元计价的货币头寸及预算现金流需求[101] - 公司在风险管理委员会的批准下，采用多种金融衍生品交易策略，包括利率互换和外汇期权[104] - 公司未经历任何导致部分或完全失去对冲的情况，未需承担新义务或现金流变化[119] - 公司每月对金融衍生品的公允价值进行评估，且不依赖独立第三方进行估值[113] 可持续发展与社会责任 - 2022年公司在可持续发展方面获得MSCI评级从“BBB”提升至“A”[60] - 2022年公司在ALAS20墨西哥2022中被提名为“可持续发展领先公司”[61] - 2022年公司被纳入道琼斯可持续发展新兴市场指数[62] 未来展望 - 未来展望中，公司将继续关注新产品和技术的研发，以推动市场扩张和提升竞争力[66] - 公司在2022年进行的股息支付为10.53亿，保持不变[78]

财务数据和关键指标变化 - 2022年集团合并收入达755亿比索，同比增长2.2%；运营部门收入达280亿比索，同比下降4.7%；第四季度合并收入达191亿比索，同比增长1.6%，运营部门收入达67亿比索，同比收缩9.9% [13] - 调整后，集团2022年全年和第四季度合并运营部门收入同比分别仅下降1.5%和2.6% [13] - 2022年电信联合公司全年收入同比增长13%至47亿美元，第四季度收入15亿美元，同比增长22%；EBITDA达5.04亿美元，同比增长5% [15][16] - 2022年集团资本支出为8.6亿美元，2023年资本支出目标为8.2亿美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 有线电视业务 - 2022年净增120万个固定收益单元（RGUs），全年新增480万个固定RGUs创历史新高 [20] - 视频RGUs全年净增29.2万个，为2015年以来最高；宽带RGUs全年净增33.5万个，为2018年以来最高（排除疫情影响） [20] - 住宅业务第四季度收入增长0.9%，全年增长2.5%；EBITDA利润率全年稳定在42.9% [24] - 企业业务收入同比下降4.9%，EBITDA受影响 [24] Sky业务 - 第四季度后付费用户新增量显著增加，后付费用户流失率下降，实现两年来首次后付费净增长；预付费用户新增量按计划减少，预付费用户流失率保持稳定 [31] - 宽带业务第四季度流失2.7万个RGUs，全年流失40.9万个RGUs [32] - 收入同比下降7.7%，运营部门收入同比下降24.7%；排除世界杯转播权摊销影响，运营部门收入同比下降13.8%，利润率达36.1% [32] - 资本支出为1.92亿美元，同比下降21%，资本支出与收入比率从23%降至19% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国，西班牙语黄金时段观众份额从2021年的62.2%增至2022年的62.4%，总黄金时段观众份额从6.1%增至6.4% [10] - 在墨西哥，免费黄金时段观众数量比最接近的竞争对手高出105%，观众份额增长2个百分点 [10] - 美国广告承诺增长中两位数，墨西哥广告业务计划同比实现中个位数增长 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新定义销售佣金模式，平衡渠道组合，以提高销售质量，稳定用户基础和收入流，降低运营和资本支出强度 [3] - 计划剥离包括足球队、体育场、博彩业务和杂志出版发行等其他业务，创建新的控股实体并在墨西哥证券交易所上市 [3] - 持续推进企业优化流程，包括裁员约3%，降低总杠杆约8亿美元以节省净利息支出 [3] - 优化和现代化传统媒体业务，打造领先的流媒体平台 [18] - 有线电视业务继续推进新住宅覆盖计划，实施区域定价策略；Sky业务通过产品和销售策略调整提升投资回报率 [25][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观经济环境充满挑战，但公司有信心在2023年实现可持续的收入增长和自由现金流生成 [2] - 2023年Sky业务将在EBITDA层面实现强劲反弹，有线电视业务住宅收入增长将加速 [14][38] - 电信联合公司有望在2023年底实现盈利 [37] 其他重要信息 - 1月31日，公司完成内容资产与Univision的合并，巩固全球领先的西班牙语媒体和内容公司地位 [4][7] - 4月1日，推出重新设计和增强的广告视频点播服务ViX，拥有超100个频道、视频点播和超4万小时内容；7月21日，在美国、墨西哥和大部分西班牙语拉丁美洲地区推出订阅视频点播服务ViX+ [5][7][9] - ViX已成为全球最大的西班牙语流媒体应用，免费层月活跃用户超2500万 [6][8] - 公司董事会批准2023年支付常规股息，将提交年度股东大会批准 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释公司内部业务增长差异及有线电视价格与净增用户的动态关系 - 第四季度公司内部业务增长主要源于有线电视和Sky之间以及有线电视网络运营与MSO活动之间的B2B业务增加 [39][41] - 有线电视ARPU保持稳定，收入增长与有机增长差异主要源于广告抵消和OTT消费份额增加，且业务具有区域性和战术性，价格受通胀影响无下降趋势 [43] 问题2: 有线电视连接光纤到户的比例及未来HFC和FTTH比例的演变计划 - 目前有线电视17%为FTTH，预计明年超过20%；公司所有新的投资和扩张计划都采用FTTH，同时升级HFC网络，到2023年底40%的HFC网络将支持1千兆速度 [47] 问题3: 请说明竞争对手是否提供折扣及哪些地区竞争更激烈 - 部分市场竞争激烈，但公司和多数竞争对手过去一年多保持报价稳定，未发现竞争对手提供隐蔽折扣 [50] 问题4: 进入新地区的进展及体育和博彩资产分拆的最新情况 - 2022年进行大规模住宅扩张，部分地区渗透率达12% - 20%，2023年计划扩张近100万个住宅；分拆业务已完成财务准备并提交墨西哥证券委员会审批，预计上半年完成，但需等待批准 [53][54] 问题5: 请详细说明Sky与EC合作提供产品服务的目标和期望，以及有线电视今年是否考虑提价 - Sky与EC合作旨在为后付费用户提供捆绑服务，保护客户基础、降低流失率、提高EC业务接受率和投资回报率，采用收入分成模式；有线电视业务会根据区域竞争环境和通胀情况谨慎考虑提价 [61][64] 问题6: 对Megacable收购提议被拒后的思考，以及TelevisaUnivision月活跃用户的定义、使用情况、受世界杯影响程度和收入意义 - 收购提议被拒后公司已专注于自身扩张计划，严格控制资本支出、维持ARPU和定价策略；TelevisaUnivision月活跃用户定义为每月登录一次平台的用户，AVOD平台广告销售情况良好，用户和订阅者基础在各地区快速增长 [69][70][71] 问题7: 请说明Megacable反提议的红线及未达成交易的原因 - Megacable坚持的条款和条件不符合公司股东最佳利益，也不符合上市公司最佳治理实践 [72]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为1.92517亿墨西哥比索，较2021年第三季度的1.85901亿墨西哥比索增长3.6%[8][9][10][73] - 2022年第三季度经营部门收入为70.371亿墨西哥比索，利润率36.4%，较2021年下降6.7%；若排除相关成本摊销，降幅为3.1%，利润率37.9%[8][9] - 2022年第三季度净利润为13.027亿墨西哥比索，利润率6.8%，较2021年增长22.0%[10] - 2022年第三季度归属于公司股东的净利润为11.184亿墨西哥比索，较2021年的7.606亿墨西哥比索增长47.0%[10][11][73] - 第三季度公司费用同比减少2.08亿比索，降幅49.3%，为2.135亿比索，上年同期为4.215亿比索[47] - 第三季度财务费用净额同比减少34.755亿比索，降幅77.3%，为10.232亿比索，上年同期为44.987亿比索[55] - 第三季度来自联营企业和合营企业的收入净额同比减少6.645亿比索，为5.757亿比索，上年同期为12.402亿比索[56] - 2022年第三季度资本支出约为2.077亿美元，上年同期为3.626亿美元[64][65] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总债务分别为10.76683亿比索和12.57921亿比索，减少1.81238亿比索；总租赁负债分别为8357万比索和9680.6万比索，减少1323.6万比索；总债务和租赁负债分别为11.60253亿比索和13.54727亿比索，减少1.94474亿比索[67] - 截至2022年9月30日，公司合并净债务头寸为5.93587亿比索，非流动金融工具投资总计2754.1万比索[69] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司流通股分别为33.04721亿股和32.92959亿股，CPO当量分别为28.245亿和28.145亿；GDS当量分别为5.649亿和5.629亿[70][71] - 截至2022年9月30日，公司总资产为3167.27922亿美元，较2021年12月31日的2937.42081亿美元增长7.82%[92][157] - 2022年9月30日现金及现金等价物为539.12519亿美元，较2021年12月31日的258.28215亿美元增长108.73%[92][154] - 2022年9月30日贸易及其他非流动应收款为67.09379亿美元，较2021年12月31日的3.8506亿美元增长1642.47%[92] - 截至2022年9月30日，公司总负债为1624.25134亿美元，较2021年12月31日的1972.18017亿美元下降17.64%[93] - 2022年9月30日贸易及其他流动应付款为268.96145亿美元，较2021年12月31日的412.19137亿美元下降34.74%[92][156] - 2022年9月30日非流动负债中的其他非流动金融负债为1066.683亿美元，较2021年12月31日的1217.09508亿美元下降12.36%[93][156] - 截至2022年9月30日，公司归属于母公司所有者权益为1386.10243亿美元，较2021年12月31日的811.17662亿美元增长70.88%[93] - 2022年9月30日留存收益为1443.36902亿美元，较2021年12月31日的882.18188亿美元增长63.61%[93] - 2022年9月30日非控制性权益为156.92545亿美元，较2021年12月31日的154.06402亿美元增长1.86%[93] - 2022年9月30日投资性房地产为28.94041亿美元，2021年12月31日为0[92] - 2022年1 - 9月营收为563.94亿美元，2021年同期为550.86亿美元[94] - 2022年7 - 9月营收为192.52亿美元，2021年同期为185.90亿美元[94] - 2022年1 - 9月净利润为574.49亿美元，2021年同期为31.63亿美元[94] - 2022年7 - 9月净利润为13.03亿美元，2021年同期为10.68亿美元[94] - 2022年1 - 9月基本每股收益为20.1，2021年同期为0.85[94] - 2022年7 - 9月基本每股收益为0.4，2021年同期为0.28[94] - 2022年1 - 9月其他综合收益为8.38亿美元，2021年同期为29.83亿美元[96] - 2022年7 - 9月其他综合收益为 - 12.29亿美元，2021年同期为19.84亿美元[96] - 2022年1 - 9月综合收益为582.87亿美元，2021年同期为61.47亿美元[96] - 2022年7 - 9月综合收益为7408.3万美元，2021年同期为30.52亿美元[96] - 2022年1 - 9月利润为574.49亿美元，2021年同期为31.63亿美元[97] - 2022年1 - 9月经营活动净现金流为26.57亿美元，2021年同期为211.39亿美元[97] - 2022年1 - 9月投资活动净现金流为526.42亿美元，2021年同期为 - 175.25亿美元[98] - 2022年1 - 9月融资活动净现金流为 - 271.69亿美元，2021年同期为 - 109.99亿美元[98] - 2022年1 - 9月现金及现金等价物净增加280.84亿美元，2021年同期为 - 73.53亿美元[98] - 2022年1 - 9月期末现金及现金等价物为539.13亿美元，2021年同期为217.05亿美元[98] - 2022年综合收益中利润为569.01亿美元[99] - 2022年其他综合收益为 - 15.94亿美元[99] - 2022年股权期末留存收益为1443.37亿美元[99] - 2022年股权期末库存股为136.80亿美元[99] - 期初权益中，部分储备项金额为0，部分储备项金额为负，如“gains and losses on financial assets measured at fair value through other comprehensive income”储备项为 -15,040,193,000美元，“remeasurements of defined benefit plans”储备项为 -739,646,000美元[100] - 综合收益中，其他综合收益为 -1,183,030,000美元，总综合收益也为 -1,183,030,000美元[100] - 权益总增减变动为 -1,183,030,000美元，期末权益中部分储备项金额为0，部分储备项金额为负，如“gains and losses on financial assets measured at fair value through other comprehensive income”储备项为 -16,223,223,000美元，“remeasurements of defined benefit plans”储备项为 -739,646,000美元[100] - 另一部分期初权益中，归属于母公司所有者权益为109,266,000美元，非控制权益为15,406,402,000美元，总权益为96,524,064,000美元[101] - 综合收益中，利润为57,448,697,000美元，其他综合收益为837,855,000美元，总综合收益为58,286,552,000美元[101] - 已确认向所有者分配的股息为1,162,092,000美元[101] - 因子公司所有权权益变动（不导致控制权丧失），权益减少142,071,000美元[101] - 股份支付交易使权益增加796,335,000美元[101] - 权益总增减变动为57,778,724,000美元[101] - 期末权益中，归属于母公司所有者权益为2,300,418,000美元，非控制权益为15,692,545,000美元，总权益为154,302,788,000美元[101] - 期初已发行资本为4,907,765,000美元，期末为4,836,708,000美元[102] - 期初留存收益为84,280,397,000美元，本期利润为2,357,890,000美元，股息为1,053,392,000美元，期末为84,831,042,000美元[102] - 本期其他综合收益中，汇兑差异为381,076,000美元，现金流量套期为1,136,997,000美元[102] - 库存股交易使权益减少71,057,000美元[102] - 股份支付交易使权益增加69,535,000美元，留存收益增加756,437,000美元[102] - 期初金融资产公允价值变动储备为 - 14,940,039,000美元，本期增加1,301,755,000美元，期末为 - 13,638,284,000美元[103] - 期初设定受益计划重新计量储备为 - 943,834,000美元，期末保持不变[103] - 权益总增加（减少）为 - 71,057,000美元、 - 1,511,812,000美元、550,645,000美元、381,076,000美元、1,136,997,000美元等[102] - 期初重估盈余为0美元，期末保持不变[102] - 期初现金流量套期储备为1,804,327,000美元，期末为2,185,403,000美元[102] - 期初权益为879.39033亿美元，期末权益为934.0661亿美元[104] - 当期综合收益总额为61.46507亿美元，其中归属于母公司所有者的综合收益为53.16874亿美元[104] - 当期已确认向所有者分配的股息为13.82166亿美元，其中归属于母公司所有者的为10.53392亿美元[104] - 2022年9月30日资本存量（名义）为24.23549亿美元，与2021年12月31日持平[105] - 2022年9月30日养老金和资历奖金计划资产为5.47416亿美元，2021年12月31日为13.12596亿美元[105] - 2022年9月30日高管数量为35人，2021年12月31日为69人[105] - 2022年9月30日员工数量为37428人，2021年12月31日为46717人[105] - 2022年1 - 9月累计经营折旧和摊销为154.14795亿美元，2021年同期为147.90689亿美元[106] - 2021年10月1日 - 2022年9月30日收入为752.23437亿美元，2020年10月1日 - 2021年9月30日为1024.92659亿美元[107] - 2021年10月1日 - 2022年9月30日经营活动利润为103.5162亿美元，2020年10月1日 - 2021年9月30日为181.93833亿美元[107] - 截至2022年9月30日，公司贸易及其他流动应收款总额为195.1455亿美元，较2021年12月31日的285.81358亿美元下降31.72%[154] - 截至2022年9月30日，公司非流动资产或待售处置组总额为46.98259亿美元，而2021年12月31日为0[154] - 截至2022年9月30日，公司对合营企业和联营企业的投资总额为630.55799亿美元，较2021年12月31日的267.04235亿美元增长136.12%[155] - 截至2022年9月30日，公司物业、厂房及设备总额为822.9502亿美元，较2021年12月31日的879.22126亿美元下降6.40%[155] - 截至2022年9月30日，公司其他储备总额为 - 127.73244亿美元，较2021年12月31日的 - 136.21992亿美元增长6.23%[157] - 截至2022年9月30日，公司净流动资产为518.55137亿美元，较2021年12月31

财务数据和关键指标变化 - 第三季度，Grupo Televisa合并收入达193亿比索，同比增长3.6%；运营部门收入达70亿比索，同比下降6.7%，主要因Sky世界杯转播权成本摊销，调整后仅下降3.1% [4] - 今年已用手头现金将总杠杆降低约8亿美元 [8] - TelevisaUnivision第三季度收入12亿美元，按预估基础同比增长5%，EBITDA为4.11亿美元，下降4%；前九个月收入增长9%，EBITDA约增长2% [9] - Sky第三季度收入同比下降8.7%，运营部门收入下降24.7%，排除世界杯转播权摊销后下降12.9% [42][43] - Sky预计全年资本支出约1.9亿美元，较上年减少21% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 有线电视业务 - 第三季度净增32万个固定创收单位（RGUs），为今年最高季度，也是连续第三个季度超30万个RGUs；新增视频RGUs 7.1万个，全年净增为正且创纪录；宽带RGUs加速增长至9.6万个，达2018年水平 [21] - 三重播放套餐占销售额近三分之二，双销售套餐持续增长，新增7.1万订阅用户，为连续第四个正增长季度且为今年最高 [22] - 住宅业务第三季度收入增长2.0%，ARPU同比保持稳定 [29] - 企业业务占有线电视总收入约13%，收入增长3.8%，排除特定项目影响后增长22.8% [30] Sky业务 - 五个月内将销售额提高75%，后付费比例提高6个百分点，平均用户获取成本降低19% [34] - 9月改变销售佣金模式后，10月后付费新增占比从11%提升至23%，预计第四季度后付费净增为正 [35] - 第三季度失去41.2万个RGUs，一半来自取消的预付费促销活动 [42] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - TelevisaUnivision在美国广告收入增长放缓，第三季度同比增长5%，上半年为12%，部分被中期选举前创纪录的政治广告收入抵消 [10] 墨西哥市场 - TelevisaUnivision在墨西哥广告收入同比增长8%，较上半年的下降11%有所改善；订阅和许可收入增长8%，受与YouTube TV的合同、付费电视用户增长、价格上涨和ViX+订阅收入纳入等因素推动 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为全球经济环境可能恶化，将继续监测宏观变量并采取措施保持自由现金流 [5] - 完成媒体内容和制作资产与Univision的合并，流媒体业务有望抓住全球流媒体机遇，预计2023年底实现盈利 [7][17] - 有线电视业务通过产品重组、服务质量提升和网络扩张，实现RGU净增和市场份额巩固，计划重新推出移动战略 [20][28] - Sky通过改善销售质量、调整销售佣金模式和推出新移动服务，预计明年EBITDA强劲反弹，资本支出将进一步两位数下降 [33][45] - 公司董事会批准剥离其他业务部门部分业务，预计明年上半年完成，以专注核心业务和提升融资能力 [46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球金融条件收紧，但美国和墨西哥经济活动在本季度相对健康，全球经济环境可能因加息周期恶化 [5] - 尽管宏观经济环境更具挑战性，公司有信心实现中期目标并为股东创造价值 [49] - TelevisaUnivision有望连续第二年实现两位数收入增长，为数字转型和流媒体平台推出提供资金支持 [49] - Grupo Televisa有线电视业务的RGU净增势头将推动住宅收入加速增长，Sky和企业业务的战略实施将改善其运营和财务表现 [50] 其他重要信息 - 公司实施产品设计系统简化，提高产品创建和价格调整灵活性，提升客户服务质量和满意度 [23][25] - ViX AVOD用户和参与度指标超预期，ViX Plus原创内容和体育内容推动用户参与和新订阅，其分发协议广泛且不断扩展 [13][14][15] - Sky推出新广告活动，利用独家世界杯内容强化品牌定位，加强与客户关系 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：有线电视业务网络升级情况、未来计划及竞争对手反应；Sky清理用户基础的进度 - 有线电视业务扩张战略成效显著，新城市渗透率高且ARPU保持稳定，新投资集中在光纤，HFC网络向DOCSIS 3.1扩展以提升速度 [53][54] - Sky预计年底完成清理约25万预付费用户，对潜在流失率、EBITDA和收入无影响，明年流失率将显著下降，资本支出将两位数下降 [57][58] 问题2：股票回购计划的激进程度；分拆后公司费用是否会进一步降低 - 公司将继续减少杠杆并利用市场机会回购股票 [62] - 分拆有助于简化业务，可合理假设公司费用会进一步降低 [63][65] 问题3：分拆公司是否会承担债务及对债务指标的影响；为何保留Sky在Televisa旗下 - 分拆公司最初不承担债务，公司旨在简化Grupo Televisa业务，使其专注于有线电视和电信运营，Sky作为电信和视频DTH运营商适合留在集团内 [69] 问题4：有线电视业务未来价格调整思路；ViX Plus用户行为和留存情况 - 有线电视业务无全国性市场和定价，新定价模式增加区域定价灵活性，目前ARPU稳定，未来将根据市场动态和竞争对手情况调整价格 [74][77] - ViX AVOD广告销售和用户增长表现良好，但目前判断趋势尚早，未分享具体用户数据；ViX和ViX Plus单应用模式效果好，50%的ViX Plus订阅用户来自AVOD渠道，有助于管理流失率 [78][80] 问题5：分拆资产的利润率和资本支出水平；2023年资本支出展望 - 分拆业务中的体育场、足球队和博彩业务尚未从疫情中完全恢复，预计未来收入和利润率将改善；除体育场因世界杯承诺需大量资本支出外，其他业务无需大量资本支出 [85][86] - Sky 2023年资本支出将进一步两位数下降；有线电视业务2023年资本支出预算正在确定中，暂无法提供具体信息 [87][89] 问题6：企业业务项目利润率情况；中美洲业务运营和扩展计划 - 企业业务正努力寻找高利润率项目，部分替代Red Jalisco项目，但部分项目利润率仍较低 [97] - 中美洲市场潜力大，公司市场份额仅3%，计划更换渠道分销、引入本地频道、调整价格等，预计明年扭转收入下滑趋势并实现增长 [98][99] 问题7：分拆其他业务的市场估值合理性；直接出售这些业务是否更好 - 公司曾尝试出售部分其他业务，认为分拆可更快让公司专注核心业务；体育团队、体育场和博彩业务组合有一定合理性，市场可能更认可其作为独立公司的价值 [103][105] 问题8：业务精简是否会释放房地产价值；公司总部规模是否合适 - 分拆公司需对Azteca体育场进行现代化改造，可能释放房地产价值 [108] - 公司仍拥有墨西哥城总部，正在优化利用，明年有线电视业务将迁入总部大楼 [109]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为1.85335亿墨西哥比索，较2021年同期的1.84739亿墨西哥比索增长0.3%[8][9] - 2022年第二季度经营部门收入为70.457亿墨西哥比索，利润率为37.8%，较2021年同期下降4.9%[8][9] - 2022年第二季度净利润为32.894亿墨西哥比索，利润率为17.7%，较2021年同期增长35.8%[9] - 2022年第二季度归属于公司股东的净利润为31.404亿墨西哥比索，较2021年同期的21.817亿墨西哥比索增长43.9%[9][10] - 二季度公司费用降至2.85亿比索，同比减少9580万比索，降幅25.1%；其他费用净额降至4090万比索，同比减少2.37亿比索，降幅85.3%[41][43] - 二季度财务费用净额增至10.69亿比索，同比增加6260万比索，增幅6.2%；联营企业和合营企业净收入增至42.19亿比索，同比增加33.30亿比索[49][50] - 二季度所得税增至15.11亿比索，同比增加10.91亿比索；终止经营业务收入降至9890万比索，同比减少1.20亿比索[52][54] - 二季度非控股股东应占净收入降至1.49亿比索，同比减少9090万比索，降幅37.9%[55] - 二季度资本支出约2.39亿美元，其中有线电视、Sky和其他业务分别为1.84亿、5490万和100万美元；截至6月30日，总债务和租赁负债降至122.31亿比索[57][58][60] - 截至2022年6月30日，公司合并净债务头寸为590.987亿比索，金融工具非流动投资总额为33.161亿比索[62] - 2022年4月，股东批准支付股息，5月以现金支付，总额为10.534亿比索[63] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司流通股分别为3322.677亿股和3292.959亿股，CPO当量分别为283.99亿和281.45亿[64] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，全球存托股份（GDS）当量分别为56.8亿和56.29亿[65] - 2022年第二季度净销售额为185.335亿比索，利润率100%，较2021年同期增长0.3%；净收入为32.894亿比索，利润率17.7%，较2021年同期增长35.8%[68] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为598.92197亿比索，较2021年12月31日的258.28215亿比索有所增加[82] - 截至2022年6月30日，公司总资产为3242.68074亿比索，较2021年12月31日的2937.42081亿比索有所增加[82] - 截至2022年6月30日，公司总负债为1172.71328亿比索，较2021年12月31日的1133.37653亿比索有所增加[82] - 2022年上半年累计收入371.42668亿美元，2021年同期为364.96235亿美元[84] - 2022年上半年累计销售成本236.7506亿美元，2021年同期为232.83039亿美元[84] - 2022年上半年累计毛利润134.67608亿美元，2021年同期为132.13196亿美元[84] - 2022年上半年累计经营活动利润31.89015亿美元，2021年同期为34.7878亿美元[84] - 2022年上半年累计税前利润19.1449亿美元，2021年同期亏损2.03344亿美元[84] - 2022年上半年累计持续经营业务利润12.81644亿美元，2021年同期为1.39962亿美元[84] - 2022年上半年累计终止经营业务利润548.64309亿美元，2021年同期为1.955761亿美元[84] - 2022年上半年累计净利润561.45953亿美元，2021年同期为2.095723亿美元[84] - 2022年上半年基本每股收益19.71美元，2021年同期为0.57美元[84] - 2022年6月30日非流动负债总计130.994665亿美元，2021年12月31日为140.548495亿美元[83] - 2022年1 - 6月利润为561.46亿美元，2021年同期为20.96亿美元[85][87] - 2022年1 - 6月其他综合收益总计20.67亿美元，2021年同期为9.99亿美元[86] - 2022年1 - 6月综合收益总计582.12亿美元，2021年同期为30.95亿美元[86] - 2022年1 - 6月经营活动净现金流为 - 34.50亿美元，2021年同期为145.38亿美元[87] - 2022年1 - 6月投资活动中其他实体权益或债务工具销售现金收入为651.75亿美元，2021年同期为0 [87] - 2022年4 - 6月利润为32.89亿美元，2021年同期为24.21亿美元[85] - 2022年4 - 6月其他综合收益总计28.50亿美元，2021年同期为1.17亿美元[86] - 2022年1 - 6月调整后利润的总调整项为 - 498.21亿美元，2021年同期为133.05亿美元[87] - 2022年1 - 6月利息支付为50.25亿美元，2021年同期为45.09亿美元[87] - 2022年1 - 6月所得税退款为14.76亿美元，2021年同期为5.35亿美元[87] - 2022年上半年投资活动净现金流为557.69301亿美元，2021年上半年为-96.96539亿美元[88] - 2022年上半年其他现金流入为3.15567亿美元，2021年上半年为18.24817亿美元[88] - 2022年上半年收购或赎回公司股份支付6.46242亿美元，2021年上半年为0.505亿美元[88] - 2022年上半年借款所得为-101.77581亿美元，2021年上半年为0[88] - 2022年上半年偿还借款支付6.10403亿美元，2021年上半年为1.21284亿美元[88] - 2022年上半年支付的融资租赁负债为3.26719亿美元，2021年上半年为3.26376亿美元[88] - 2022年上半年支付股息10.53392亿美元，与2021年上半年持平[88] - 2022年上半年支付利息47.02077亿美元，2021年上半年为41.59736亿美元[88] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加340.63982亿美元，2021年上半年为-26.76755亿美元[88] - 2022年综合收益中的利润为557.82453亿美元，其他综合收益为-1.35757亿美元[89] - 期初权益中，部分储备项金额为0，部分储备项金额为150.40193亿美元和7.39646亿美元[90] - 综合收益中，其他综合收益亏损7.90717亿美元，总综合收益亏损7.90717亿美元[90] - 权益总增减变动为亏损7.90717亿美元，期末权益部分储备项金额为158.3091亿美元和7.39646亿美元[90] - 期初权益中，归属于母公司所有者权益为1.09266亿美元，非控制权益为15.406402亿美元，总权益为96.524064亿美元[91] - 综合收益中，利润为56.145953亿美元，其他综合收益为2.066516亿美元，总综合收益为58.212469亿美元[91] - 已确认向所有者分配的股息为1.162092亿美元[91] - 因子公司所有权权益变动（不导致控制权丧失）权益减少1.41134亿美元[91] - 股份支付交易使权益增加0.896976亿美元[91] - 权益总增减变动为增加57.806219亿美元[91] - 期末权益中，归属于母公司所有者权益为3.139642亿美元，非控制权益为15.482682亿美元，总权益为154.330283亿美元[91] - 期初已发行资本为4,907,765,000美元，期末为4,836,708,000美元[92] - 期初留存收益为84,280,397,000美元，期末为84,081,006,000美元[92] - 本期利润为1,597,286,000美元[92] - 其他综合收益为857,506,000美元（其中汇率变动储备24,662,000美元，现金流量套期储备832,844,000美元）[92] - 已确认向所有者分配的股息为1,053,392,000美元[92] - 库存股交易导致权益减少1,510,290,000美元[92] - 股份支付交易使权益增加1,060,839,000美元（库存股增加293,834,000美元，留存收益增加767,005,000美元）[92] - 期初金融资产公允价值变动储备为 - 14,940,039,000美元，期末为 - 14,895,517,000美元[93] - 本期金融资产公允价值变动储备增加44,522,000美元[93] - 期初设定受益计划重新计量储备为 - 943,834,000美元，期末保持不变[93] - 期初权益为879.39033亿美元，期末权益为904.69785亿美元[94] - 当期综合收益总额为30.94639亿美元，其中利润为20.95723亿美元，其他综合收益为9.98916亿美元[94] - 当期分配给所有者的股息为10.53392亿美元[94] - 2022年6月30日资本存量（名义）为24.23549亿美元，与2021年12月31日持平[95] - 2022年6月30日养老金和资历奖金计划资产为6.2628亿美元，较2021年12月31日的13.12596亿美元减少[95] - 2022年6月30日高管数量为34人，较2021年12月31日的69人减少[95] - 2022年6月30日员工数量为37157人，较2021年12月31日的46717人减少[95] - 2022年1 - 6月累计经营折旧和摊销为102.44923亿美元，2021年同期为97.51248亿美元[96] - 2021年7月1日 - 2022年6月30日收入为745.61865亿美元，2020年7月1日 - 2021年6月30日为1003.07819亿美元[97] - 2021年7月1日 - 2022年6月30日利润为614.05015亿美元，2020年7月1日 - 2021年6月30日为93.12874亿美元[97] - 截至2022年6月30日，公司总资产3242.68亿美元，较2021年12月31日的2937.42亿美元增长10.4%[146] - 截至2022年6月30日，公司总负债1699.38亿美元，较2021年12月31日的1972.18亿美元下降13.8%[146] - 2022年1 - 6月，公司总营收3714.27亿美元，较2021年同期的3649.62亿美元增长1.8%[147] - 2022年1 - 6月，公司总财务收入86.82亿美元，较2021年同期的60.25亿美元增长44.1%[147] - 2022年1 - 6月，公司总财务成本682.68亿美元，较2021年同期的522.48亿美元增长30.7%[147] - 2022年1 - 6月，公司总税收收入（支出）为63.28亿美元，而2021年同期为 - 34.33亿美元[147] - 2022年1 - 6月，公司服务收入为294.66亿美元，较2021年同期的281.02亿美元增长4.9%[147] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度有线电视业务净销售额为117.5亿墨西哥比索，占比63.1%，较2021年同期下降1.9%[27] - 2022年第二季度Sky业务净销售额为51.401亿墨西哥比索，占比27.6%，较2021年同期下降7.7%[27] - 2022年第二季度其他业务净销售额为17.427亿墨西哥比索，占比9.3%，较2021年同期增长65.8%[27] - 2022年第二季度有线电视业务经营部门收入为

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，Grupo Televisa合并收入达185亿墨西哥比索，同比增长0.3%，运营部门收入达70亿墨西哥比索，同比下降近5% [4] - 2022年上半年，TelevisaUnivision收入增长11%，EBITDA仅下降约1% [11] - 第二季度，TelevisaUnivision收入11亿美元，按预估基础计算同比增长11%，EBITDA为3.73亿美元，下降8% [10] - Sky收入较去年第二季度下降7.7%，运营部门收入下降23.9%，排除世界杯转播权摊销后下降18.6% [60] - 本季度公司有5.52亿墨西哥比索的外汇收益 [104] 各条业务线数据和关键指标变化 Cable业务 - 住宅业务连续三个季度运营指标好转，第二季度新增30.4万个固定RGUs和2.1万个移动RGUs，总RGUs达1520万个 [24] - 视频业务连续三个季度净新增量创2018年初以来新高，本季度新增7.9万个视频RGUs [26] - 宽带业务新增7.8万个RGUs，总数达580万个 [27] - 住宅业务收入增速从第一季度的3.4%提升至3.8%，EBITDA增速从4.3%提升至5.0% [27] - 企业业务若排除Red Jalisco项目影响，收入将增长1.7%，而实际显示下降18.8% [28] Sky业务 - 第二季度失去25.6万个RGUs，7月停止预付重新激活促销活动，未来三个季度将产生多达45万个取消订单，但对收入和EBITDA无影响 [59] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - TelevisaUnivision广告收入增长11%，继续受益于21/22年前期广告投放，高级营销解决方案需求强劲，零散广告定价创历史新高 [12] - 公司总市场份额中，黄金时段观众份额从去年同期的6.8%升至7%，西班牙语黄金时段收视份额上升40个基点至62.2% [15] 墨西哥市场 - TelevisaUnivision广告收入同比增长14%，2022年前期广告投放创纪录，前10大广告类别中有7个类别支出增长，第二季度客户数量创历史新高 [13] - 免费电视周一至周五黄金时段观众份额从55.9%增至58.4%，本季度墨西哥广播电视前20名节目中有19个由公司制作和播出，前10大最受关注足球比赛中有8个由公司转播 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 持续监测宏观变量，必要时果断采取措施以保留自由现金流 [6] - 已确定并向董事会提交经济衰退时各业务的应对措施 [7] - 认为与Univision合并后，公司在全球流媒体市场更具优势，将继续推动TelevisaUnivision收入增长和Grupo Televisa运营表现提升 [8] - Cable业务将继续扩大住宅业务RGUs净新增量，加速住宅业务收入增长，推动企业业务收入回升 [29] - Sky制定新战略计划，包括加强核心业务数字化、向OTT聚合商转型、拓展核心业务之外的领域，围绕收入增长、客户生命周期管理、高质量内容和产品、数字化转型简化和效率四个支柱展开 [32] 行业竞争 - Cable业务面临竞争压力，但通过产品调整、提升网络质量和客户体验等措施保持竞争力 [69] - Sky在付费电视市场面临竞争，通过获取独家内容、优化销售渠道和提升客户体验等方式应对 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济发生重大变化，美国和墨西哥GDP增长预计放缓，短期内全球经济前景仍具挑战，经济衰退预期增加 [5] - 尽管经济环境更具挑战性，但公司认为与Univision合并后基础更稳固，有信心在下半年实现TelevisaUnivision收入增长和Grupo Televisa运营表现提升 [8] - 预计2022年增长将集中在下半年，受世界杯转播权变现、墨西哥广告支出增加、美国中期选举、Cable业务RGUs净新增量稳定和企业业务新合同签订等因素推动 [9] - Sky今年是转型年，虽面临挑战，但预计明年EBITDA和自由现金流将强劲回升 [61] 其他重要信息 - 7月21日推出全新SVOD服务ViX Plus，首年提供超1万小时无广告优质娱乐节目和多达7000小时直播体育节目，美国月价6.99美元，墨西哥119墨西哥比索 [21] - 宣布两部原创系列剧《Maria Felix: La Dona》和《La Mujer del Diablo》，并将2022年最佳电影片单独家放在ViX Plus上 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Cable的MSO业务是否迎来转折点，增长是否可持续；Sky收入和EBITDA下降趋势是否会持续，有无营销策略激活用户，新业务多久转化为收入和EBITDA增长 - Cable业务增长可持续，得益于旗舰产品调整、家庭套餐扩展、销售流程简化、客户保留计划和网络质量提升等因素 [69] - Sky业务下半年世界杯将显著提升收入，新佣金方案和销售流程数字化将在明年产生影响，新移动运营商服务预计带来收入增长，中美洲业务战略转型将在明年产生显著影响 [75] 问题2: 来自合资企业和联营公司的收入正常化水平，TelevisaUnivision是否为最大贡献者；公司费用的正常化水平 - 来自联营公司和合资企业的收入中，TelevisaUnivision占大部分，正常化规模取决于其盈利情况，可预测的是每年约4125万美元的优先股股息 [85] - 公司费用较去年同期减少约9580万墨西哥比索，主要包括公司管理费用、员工利润分享和基于股份的薪酬，预计该项目无大变动，基于股份的薪酬为非现金项目 [87] 问题3: Sky在墨西哥和中美洲哪个地区机会更大；Cable的MVNO业务如何发展 - Sky在墨西哥和中美洲都有机会，中美洲市场规模大但目前业务小，预计3 - 4年使收入翻倍，对整体业务有5%的影响；墨西哥是核心业务，简化流程和销售效率提升将带来EBITDA和现金流节省 [92] - Cable的MVNO服务将通过MVNE平台重新推出，目前处于测试最后阶段，将提供更多灵活性 [101] 问题4: 外汇变动对资产负债表、收入和费用的影响 - 本季度因墨西哥比索贬值和美元净资产头寸，公司有5.52亿墨西哥比索外汇收益；运营流入主要为墨西哥比索计价，部分来自TelevisaUnivision的运营合同和优先股股息为美元计价；费用和流出方面，资本支出大部分为美元计价，公司通过对冲管理风险，大量美元资产提供一定灵活性 [104] 问题5: Cable如何应对价格上涨，新进入城市的业务计划发展情况 - 价格环境受竞争和通胀两种相反力量影响，公司今年抵制提价，未来视通胀情况调整，通过按套餐和地区监测竞争并做出反应 [110] - 新进入地区部分区域发展慢于预期，但近期渗透率加速，非最后进入的地区结果好于预期，公司将继续机会性扩张并专注竞争优势领域，今年将增加家庭套餐覆盖范围 [112] 问题6: Cable与ViX的独家分销协议条款，批发租赁情况和用户成本确认时间 - 公司与TelevisaUnivision合作分销ViX，无法提供具体交易细节，但该合作将帮助双方，公司有600万潜在客户可推广ViX，此前Blim的70万订阅用户将转移到ViX Plus [117] 问题7: Cable在大众市场的动态，特别是竞争对手进入的市场；企业业务排除Red Jalisco后的增长是否与上季度提到的5%一致 - 在竞争对手进入的市场，公司通过网络投资迅速应对，保持客户基础稳定，客户流失率稳定且有下降趋势，同时实现销售显著增长 [125] - 本季度企业业务排除Red Jalisco后收入增长1.7%，EBITDA为12.4%，预计未来几个季度收入将实现中个位数季度环比增长，但EBITDA贡献仍面临挑战 [128]

公司收入与运营成本 - 2021年、2020年和2019年公司收入分别为7.01亿美元、7.20亿美元和8.23亿美元，运营成本和费用分别为5.70亿美元、5.67亿美元和6.77亿美元[554] 银行间利率与全国消费者价格指数 - 2019年末、2020年末和2021年末的银行间利率分别为18.8838比索、19.9493比索和20.5031比索[556] - 2019年、2020年和2021年的全国消费者价格指数分别为105.9、109.3和117.3[556] 会计准则相关 - 2022年1月1日起生效的新准则和修订准则预计对公司合并财务报表无重大影响，管理层正在评估潜在影响[557] - 2021年1月1日生效的部分IFRS准则修订对公司合并财务报表无重大影响[557] - 对IFRS 10和IAS 28的修订原定于2022年第一季度交易结束时适用于公司合并财务报表，公司将在2022年应用并披露[560] - IFRS 17保险合同准则于2023年1月1日生效，允许提前应用[562] - 对IAS 1负债分类的修订于2023年1月1日起的年度报告期追溯适用，允许提前应用[563] - 对IFRS 16的修订将新冠相关租金减免的适用期延长至2022年6月30日，于2021年4月1日起的年度报告期生效[570] 关键会计政策与节目成本处理 - 公司认为IFRS下最关键的会计政策与节目编排、商誉和其他无限期无形资产、长期资产、递延所得税和以公允价值计量的金融资产会计处理有关[574] - 公司一般在初始播出时将约70%的节目制作成本费用化，剩余成本在预期未来受益期内摊销[575] - 假设2021年12月31日节目预期未来收入减少10%，节目余额将减少364,411比索，节目摊销费用相应增加[579] 无形资产减值调整 - 2021年和2020年，公司对出版业务的其他indefinite - lived无形资产（商标）进行了减值调整[582] 公允价值计量的金融资产与负债 - 2021年12月31日，按公允价值计量的金融资产总计4,596,211千比索，其中Level 1为3,517,711千比索，Level 2为1,078,500千比索；金融负债总计172,885千比索，均为Level 2 [587] - 2020年12月31日，按公允价值计量的金融资产总计6,533,307千比索，其中Level 1为5,397,504千比索，Level 2为1,135,803千比索；金融负债总计3,476,223千比索，均为Level 2 [587] - 2019年12月31日，按公允价值计量的金融资产总计44,219,246千比索，其中Level 1为5,751,001千比索，Level 2为4,692,794千比索，Level 3为33,775,451千比索；金融负债总计915,290千比索，均为Level 2 [587] UHI股权变动与认股权证公允价值确定 - 2020年12月29日，公司行使所有剩余UHI认股权证，将其在UHI的股权从10%增至35.9%（完全摊薄基础）[593] - 2020年12月29日，确定UHI认股权证公允价值时，使用基于税后折现现金流的收益法，风险调整折现率范围为8% - 9%；还使用Black - Scholes模型，假设UHI股票现货价格为每股190美元（完全摊薄、转换后基础），预期波动率为64% [594] 衍生金融工具组合 - 公司的衍生金融工具组合完全是场外交易，使用行业标准估值模型，所有衍生品归类为Level 2 [598][599] 非金融工具减值评估 - 公司多数非金融工具无需定期按公允价值计量，但在特定触发事件发生时（商誉和indefinite - lived无形资产至少每年第四季度）需进行减值评估[600] 广告存款和预付款 - 2022年4月和2021年4月，公司和TelevisaUnivision分别收到广告存款和预付款150.68亿比索和145.25亿比索，分别已收取21%和30%，票据加权平均到期时间均为4.0个月[604] 现金及现金等价物净变动 - 2021年公司现金及现金等价物净减少32.299亿比索，2020年为净增加10.345亿比索[606] 经营、投资和融资活动净现金 - 2021年经营活动提供的净现金为293.242亿比索，投资活动使用的净现金为188.452亿比索，融资活动使用的净现金为137.324亿比索[607][608][609] - 2020年经营活动提供的净现金为331.609亿比索，投资活动使用的净现金为159.197亿比索，融资活动使用的净现金为161.952亿比索[611][612][613] 资本支出与融资预计 - 2022年公司预计对物业、厂房和设备的资本支出总计约8.67亿美元，其中约6.2亿美元和2.07亿美元分别用于有线电视和天空业务的扩张和改进[614] - 2022年公司预计为GTAC提供总计890万美元（1.825亿比索）的融资[616] 过往资本支出与融资情况 - 2021年公司对物业、厂房和设备的资本支出总计约11.491亿美元，为GTAC提供总计640万美元（1.316亿比索）的融资[625] - 2020年公司对物业、厂房和设备的资本支出总计约9.394亿美元，为GTAC提供总计630万美元（1.329亿比索）的融资[625] 优先票据赎回 - 2022年3月，公司部分赎回2亿美元本金的2025年到期6.625%优先票据，总金额为2.213亿美元[626] - 2022年2月，公司宣布部分赎回2亿美元2025年到期的6.625%优先票据，赎回于3月30日完成[633] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司合并长期债务为1216.857亿比索，合并流动债务为61.41亿比索；截至2020年12月31日，分别为1219.36亿比索和25.516亿比索[628] - 截至2021年12月31日，公司总债务为12.57921亿比索，其中美元债务9.01682亿比索，墨西哥比索债务3.56239亿比索[632] - 2017年发行的2027年到期票据本金45亿比索，年利率8.79%，半年付息一次[634] - 2017 - 2019年公司与墨西哥银行签订多笔长期信贷协议，2022年2 - 3月预付60亿比索长期贷款及3710万比索应计利息[634] - 2016 - 2021年Sky与墨西哥银行有多笔信贷业务，2021年12月签订26.5亿比索长期信贷协议，2026年到期[634] - 2021年TVI与墨西哥银行信贷协议未偿本金6.104亿比索，年利率为TIIE加100 - 125个基点[634] 利息费用与应付美元利息 - 2021、2020、2019年利息费用分别为91.355亿比索、104.822亿比索、104.02亿比索[636] - 2021、2020、2019年应付美元利息分别为3.01亿美元、2.891亿美元、2.78亿美元[637] 租赁相关 - 2010年Sky与Intelsat签订资本租赁协议，2027年前每月支付300万美元卫星服务费用，年利率7.30%[641] - 按IFRS 16，2019年1月1日起确认的租赁负债，2021年末为55.336亿比索，2020年末为47.453亿比索[641] 合同义务 - 截至2021年12月31日，公司资产负债表内总合同义务为7150483000美元，其中2022年需支付529665000美元，2023 - 2024年需支付906397000美元，2025 - 2026年需支付1206743000美元，2026年后需支付4507678000美元[642] - 资产负债表内长期债务为6194146000美元，2022年需支付200477000美元，2023 - 2024年需支付658437000美元，2025 - 2026年需支付1029249000美元，2026年后需支付4305983000美元[642] - 截至2021年12月31日，公司资产负债表外总合同义务为7473290000美元，其中2022年需支付595160000美元，2023 - 2024年需支付1105987000美元，2025 - 2026年需支付842036000美元，2026年后需支付4930107000美元[644] - 资产负债表外债务利息为5866649000美元，2022年需支付301822000美元，2023 - 2024年需支付743188000美元，2025 - 2026年需支付607389000美元，2026年后需支付4214250000美元[644] 优先票据金额 - 公司6.625% 2025年到期优先票据金额为600000000美元[642] - 公司8.5% 2032年到期优先票据金额为300000000美元[642] - 公司8.49% 2037年到期优先票据金额为219479000美元[642] - 公司6.625% 2040年到期优先票据金额为600000000美元[642] - 公司8.79% 2027年到期票据金额为219479000美元[642] - 公司7.25% 2043年到期优先票据金额为317025000美元[642] 董事会组成与选举 - 公司董事会由20名成员组成，至少25%须为墨西哥法律规定的“独立董事”[658] - Salvi Rafael Folch Viadero于2002年4月首次当选[650] - Michael Thomas Fries于2015年4月首次当选[650] - Guillermo García Naranjo Álvarez于2018年4月首次当选[651] - Bernardo Gómez Martínez于1999年4月首次当选[651] - Carlos Hank González于2017年4月首次当选[651] - Enrique Krauze Kleinbort于1996年4月首次当选[652] - Denise Maerker Salmón于2022年4月首次当选[652] - Sebastian Mejía于2021年4月首次当选[652] - Lorenzo Alejandro Mendoza Giménez于2009年4月首次当选[653] - 2022年4月27日股东大会，A类股股东选出11名董事及候补董事，B类股股东选出5名，L类和D类股股东各选出2名独立董事[661] 董事会会议相关规定 - 董事会会议法定人数一般至少为50%的董事或其候补董事，审议特定资本收购提案时需至少75%[662] - 董事会至少每季度召开一次会议，25%的董事会成员等可召集会议[663] 董事会批准事项 - 涉及价值等于或超过公司合并资产5%的资产收购或出售等交易需董事会批准[666] 股东诉讼权利 - 代表公司至少5%资本的股东可就董事违反注意义务或忠诚义务提起损害赔偿诉讼[670] 审计委员会职责 - 审计委员会由3名独立成员组成，负责提交外部审计机构指定等多项工作[672][673] 公司实践委员会职责 - 公司实践委员会由3名独立成员组成，负责审查和批准与联席首席执行官薪酬相关的公司目标等[676][677] 执行委员会相关 - 执行委员会成员每年在年度股东大会上任命，任期一年，可行使董事会权力[679] 高管任命 - 埃米利奥·费尔南多·阿斯卡拉加·让于1990年12月被任命为执行董事长[680] - 阿方索·德·安戈伊蒂亚·诺列加和贝尔纳多·戈麦斯·马丁内斯分别于1997年4月和1999年4月被任命为联席首席执行官[681] 董事、候补董事和高管薪酬 - 2021年12月31日止年度，公司支付董事、候补董事和高管薪酬约11.153亿比索（按花旗墨西哥银行公布的银行间汇率折合5440万美元）[682] - 2022年4月27日股东大会批准，董事和董事会秘书可选择每次董事会会议获1.5万美元（境外参会2.5万美元）或价值15万美元的年度奖励（以每股1.6比索支付）；候补董事和审计及公司实践委员会成员每次会议获1.5万美元[683] 养老金和资历奖金计划 - 2021年12月31日，公司为董事、候补董事和高管的养老金和资历奖金计划供款2.123亿比索，预计福利义务约7620万比索[685] 高管补偿和留任协议 - 公司与高管签订的补偿和留任协议将于2022年12月到期，绩效奖金达标可获最高达目标奖金120%，目标奖金约为固定部分两倍[687] 有线电视部门高管递延补偿计划 - 公司为有线电视部门部分高管制定递延补偿计划，若五年计划的收入和EBITDA目标达成，2021年2月批准的新计划五年年均成本约2000万美元[689] 长期留任计划 - 2013年4月2日股东大会批准，长期留任计划每年可授予的CPO数量上限为公司资本的1.5%；2019 -