NASDAQ: TZOO Third Quarter 2022 Performance October 26, 2022 Important Notice to Investors Please read this management presentation together with the Company's press release issued earlier today announcing the Company's third quarter 2022 financial results and in conjunction with the Company's recent Annual Report and Quarterly Reports as filed with the Securities and Exchange Commission (SEC). Certain statements contained in this presentation that are not historical facts may be forward looking statements ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-Q ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from t ...

Travelzoo (NASDAQ:TZOO) Q2 2022 Earnings Conference Call July 27, 2022 11:00 AM ET Company Participants Lisa Su - Chief Accounting Officer Holger Bartel - Global CEO Arveena Ahluwalia - Global Director of Travelzoo META Conference Call Participants Michael Kupinski - Noble Capital Markets Edward Woo - Ascendiant Capital Steve Silver - Argus Research James Goss - Barrington Research Operator Hello, everyone. Welcome to the Travelzoo Second Quarter 2022 Financial Results Conference Call. All participants have ...

收入和利润（同比环比） - 公司总收入从2021年第一季度的1428.4万美元增长至2022年第一季度的1845.3万美元，同比增长29.2%[160] - 公司总营收从2021年第一季度的357.8万美元增长至2022年同期的593.4万美元，同比增长65.8%[176] - 公司营业利润从2021年第一季度亏损69.6万美元转为2022年第一季度盈利17.8万美元，营业利润率从-19.5%提升至3.0%[176] - 公司净利润率从2021年第一季度的-11.5%改善至2022年第一季度的12.8%[156] - 公司毛利率从2021年第一季度的78.9%提升至2022年第一季度的84.7%[156] 各地区收入表现 - 北美地区收入从2021年第一季度的981.9万美元增至2022年第一季度的1169.6万美元，增长19.1%[160][175] - 欧洲地区收入从2021年第一季度的357.8万美元增至2022年第一季度的593.4万美元，增长65.8%[160][162] - 欧洲市场营收同比增长240万美元，费用增长150万美元，主要因会员获取成本增加89.9万美元[176] - 外汇变动对欧洲业务收入产生正面影响：2022年第一季度增加9000美元（2021年同期减少6.1万美元）[177] 成本和费用（同比环比） - 销售与营销费用从2021年第一季度的680万美元增至2022年第一季度的860万美元，其中广告费用占比从6%升至18%[166] - 产品开发费用从2021年第一季度的68.3万美元下降至2022年第一季度的45.3万美元，减少33.7%[168] - 北美地区获客成本从2021年第一季度的0.80美元/会员大幅上升至2022年第一季度的1.92美元/会员[158] - 欧洲地区会员人均收入从2021年第一季度的1.64美元跃升至2022年第一季度的2.83美元，增长72.6%[158] 业务线表现 - Jack's Flight Club收入来自季度/半年度/年度会员订阅[138] - Jack's Flight Club业务营收下降6.4万美元至82.3万美元，但实现扭亏为盈（从亏损11万美元转为盈利2.3万美元）[178][179] - 会员获取成本波动可能显著影响销售与营销费用占比[147] 现金流和资本状况 - 现金及等价物从2021年末的4500万美元下降至2022年3月末的3560万美元，减少820万美元[180][181] - 经营活动现金流净流出680万美元，主要因商户应付账款减少800万美元[183] - 投资活动现金流净流出94.2万美元，主要用于无形资产采购[183][185] - 公司持有6050万美元商户应付账款（对应未兑换优惠券），导致净营运资本为-2080万美元[182] 政府补贴和特殊项目 - 德国分公司于2022年1月获得120万美元政府疫情补贴[131] - 加拿大地区2022年第一季度获得6.8万美元就业保留资金，2021年同期为16.8万美元[131] - 欧洲地区2022年第一季度获得0美元就业保留资金，2021年同期为2万美元[131] - 公司出售WeGo股份获得总价290万美元，其中19.5万美元为托管款[132] - 其他收入项包含120万美元德国政府疫情补贴及19.5万美元WeGo交易托管款[172] 代金券和负债 - 截至2022年3月31日未赎回代金券总额1510万美元，对应380万美元退款负债[136] - 截至2022年3月31日商户应付款项达6050万美元[136] - 代金券有效期主要集中于2022年，其余主要在2023年到期[136] - 公司确认未确认税务利益相关或有负债约130万美元[195] 会员和供应商基础 - 公司拥有3000万会员并与超过5000家旅游供应商合作[129]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为1850万美元，较2021年第一季度的1430万美元增长29.4%[9] - 2022年第一季度每股收益（EPS）为-0.27美元，较2021年第一季度的0.19美元下降[10] - 北美业务部门2022年第一季度收入为1170万美元，较2021年第一季度的980万美元增长19.4%[15] - 欧洲业务部门2022年第一季度收入为590万美元，较2021年第一季度的360万美元增长63.9%[16] - 非GAAP营业收入为270万美元，为两年来的最高水平[20] - 2022年第一季度现金余额为3670万美元，较2021年第一季度的7200万美元下降48.9%[26] 用户数据 - 2022年第一季度北美业务的本地旅行收入同比下降22%[30] - 2022年第一季度欧洲业务的本地旅行收入同比增长80%[37] 未来展望 - 预计2024年元宇宙市场规模将达到8000亿美元，其中非游戏相关服务的市场规模预计为4000亿美元[63] 新产品和新技术研发 - Travelzoo META计划于2022年5月启动第一阶段[72]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总收入2021年为6271.2万美元，2020年为5360.1万美元[184] - 营业亏损率从2020年的-26.2%改善至2021年的-2.1%[181] - 公司2021年其他收入净额为400万美元，较2020年45.5万美元增长779%，主因PPP贷款减免[199][200] - 有效税率从2020年18%升至2021年66%，所得税费用从福利240万美元转为支出180万美元[201] - 公司2021年有效税率为66%，2020年为18%[245] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 总收入成本2021年为1140万美元，2020年为1060万美元[191] - 销售和营销费用2021年为3030万美元，较2020年3060万美元下降0.98%，广告费用占比从9%升至12%[193] - 销售和营销费用占收入比例从2020年的57.1%降至2021年的48.3%[181] - 产品开发费用2021年降至260万美元，较2020年310万美元下降15.8%[195] - 一般及行政费用2021年为1980万美元，较2020年2050万美元下降3.4%[196] 各条业务线表现：北美地区 - 北美收入2021年增长710万美元，同比增长20%[185] - Travelzoo北美2021年收入4204.6万美元，同比增长20.3%，运营利润率从-14%改善至1%[203] - 北美平均会员获取成本从2020年的1.17美元增至2021年的4.99美元[182] - 北美每会员收入从2020年的1.97美元增至2021年的2.59美元[182] - Travelzoo北美和欧洲2021年收入成本分别为1110万美元和1020万美元，同比增长85.6万美元[192] 各条业务线表现：欧洲地区 - 欧洲收入2021年增长220万美元，同比增长14%[186] - Travelzoo欧洲2021年收入1732万美元，同比增长14.5%，运营亏损率从-41%收窄至-12%[205] - Travelzoo北美和欧洲2021年收入成本分别为1110万美元和1020万美元，同比增长85.6万美元[192] 各条业务线表现：Jack's Flight Club - Jack's Flight Club截至2021年底拥有180万订阅用户，贡献公司总收入的5%[154][155] - Jack's Flight Club收入2021年为334.6万美元，2020年为353.7万美元[188] - Jack's Flight Club 2021年收入334.6万美元同比下降5.4%，运营利润率从-80%改善至4%[207] 各地区表现 - 2021年收入构成：北美地区67%，欧洲地区28%，Jack's Flight Club 5%[155] 管理层讨论和指引：运营和会员 - 公司拥有3000万会员并与超过5000家旅游供应商合作[148] - 公司总会员数从2020年的3016.8万增至2021年的3031.2万[182] - 现金储备预计可支撑至少12个月运营[219][221] - 全球疫情导致广告商暂停合作及酒店订单大量取消[220] 管理层讨论和指引：税务事项 - 公司有效税率与法定税率差异主要受海外业务税务影响、州税、股票期权活动相关收益、税收抵免、海外收益无限期再投资判断及税务资产估值准备金决定等因素影响[245] - 未来有效税率可能因低税率国家收益低于预期或高税率国家收益高于预期而产生重大变化[245] - 递延税务资产/负债变动、现有或新增不确定税务事项、税务资产估值准备金调整、海外收益再投资判断变更及税收法规会计原则变化均可能影响未来税率[245] - 公司正接受美国国税局及其他税务机构对所得税申报表的持续审查[245] - 公司定期评估税务审查可能产生的不利结果以确定所得税拨备充分性[245] - 税收准备金考虑美国GILTI税及BEAT等新税法条款影响[244] 管理层讨论和指引：法律和或有事项 - 公司针对普通业务中产生的索赔诉讼计提负债准备金[246] - 负债准备金计提需同时满足责任发生概率高且金额能合理估计两个条件[246] - 索赔诉讼存在固有不可预测性及重大不确定性[246] - 估计假设变化可能对公司经营业绩财务状况和现金流量产生重大影响[246] - 未确认税务利益相关或有负债约150万美元[226] 其他重要内容：政府援助和贷款 - 2020年公司获得310万美元和53.5万美元的PPP贷款，2021年310万美元贷款本金利息及42.9万美元贷款被免除，剩余11.1万美元贷款已偿还[150] - 加拿大就业保留资金2021年约40万美元，2020年约28万美元；欧洲就业保留资金2021年约3.1万美元，2020年约110万美元[150] - 公司向日本被许可方提供430,000美元无息贷款，2021年已偿还133,000美元[151][152] 其他重要内容：投资和资产处置 - 公司对WeGo总投资537.3万美元，最终以290万美元出售全部股份，其中21.3万美元托管款于2022年1月收回[153] 其他重要内容：代金券相关负债 - 截至2021年12月31日，未兑换代金券相关佣金收入为1720万美元，预计退款负债为520万美元[160] - 截至2021年12月31日，未兑换代金券相关商户应付款为6870万美元[160] - 代金券有效期主要集中于2022年和2023年，最晚至2025年12月[160] - 截至2021年底未赎回代金券总额约1720万美元，相关退款负债为520万美元[240] - 应付商户款项达6870万美元，涉及未赎回代金券[240] 其他重要内容：现金流和租赁承诺 - 现金及等价物2021年末为4380万美元，较2020年减少1940万美元，主因运营活动使用现金810万美元[208][209] - 总租赁承诺金额为1631.6万美元，其中2022年承诺445万美元[225] 其他重要内容：会计政策和计提 - 收入确认政策涵盖广告点击、邮件送达及代金券销售等多维度[229][231][234] - 坏账准备基于账龄、历史核销及广告商信用状况评估[243] - 自愿计划已产生290万美元费用，未来支付预计减少但总成本仍不确定[218]

Travelzoo (NASDAQ:TZOO) Q4 2021 Results Conference Call March 3, 2022 11:00 AM ET Company Participants Holger Bartel - CEO Lisa Su - CAO Conference Call Participants Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets Steve Silver - Argus Research Pat Sholl - Barrington Research Ed Woo - Ascendiant Capital Operator Hello, everyone. Welcome to the Travelzoo Fourth Quarter 2021 Financial Results Conference Call. All participants have been placed in a listen-only mode and the floor will be open for questions following th ...

NASDAQ: TZOO Fourth Quarter 2021 Performance March 3, 2022 Important Notice to Investors Please read this management presentation together with the Company's press release issued earlier today announcing the Company's fourth quarter 2021 financial results and in conjunction with the Company's recent Annual Report and Quarterly Reports as filed with the Securities and Exchange Commission (SEC). Certain statements contained in this presentation that are not historical facts may be forward looking statements w ...

收入和利润表现（同比环比） - 公司2021年第三季度总收入为1568.8万美元，同比增长13.8%（2020年同期为1378.7万美元）[177] - 北美市场2021年第三季度收入966.3万美元，同比增长5.7%（2020年同期为914.3万美元）[177][178] - 欧洲市场2021年第三季度收入522.9万美元，同比增长43.0%（2020年同期为365.7万美元）[177][180] - 2021年第三季度净利润率18.0%，同比扭亏为盈（2020年同期为-9.8%）[173] - Jack's Flight Club业务2021年第三季度收入79.6万美元，同比下降19.4%（2020年同期为98.7万美元）[177][182] - Jack's Flight Club 2021年前九个月收入254.3万美元，较2020年同期减少7.2万美元，营业利润率为4.6%[206][207] - 其他收入在2021年第三季度为330万美元，2020年同期为亏损3.7万美元，增长主要因PPP贷款减免获得320万美元收益[197] 成本和费用（同比环比） - 2021年第三季度成本费用300万美元，同比增长3.4%（2020年同期为290万美元）[184] - 销售和营销费用在2021年第三季度为770万美元，2020年同期为690万美元，增长79.2万美元主要由会员获取成本增加导致[187][188] - 广告费用占销售和营销费用比例在2021年第三季度为17%，2020年同期仅为1%[187] - 产品开发费用在2021年前九个月为210万美元，较2020年同期的260万美元减少53.4万美元，主要因人员相关费用减少[190][191] - 一般及行政费用在2021年前九个月为1420万美元，较2020年同期的1670万美元减少250万美元，主要因坏账费用减少200万美元[192][194] 业务线表现 - 本地业务收入因市场竞争和需求下降呈长期下滑趋势[159] - 公司观察到因疫情导致的退款需求上升， getaway酒店代金券销售出现小幅回升[159] - Jack's Flight Club截至2021年9月30日拥有170万订阅用户[149] 各地区表现 - 北美地区2021年第三季度收入966.3万美元，同比增长52万美元，营业利润率为-9.5%[200] - 欧洲地区2021年第三季度收入522.9万美元，同比增长160万美元，营业利润率为11.5%[203] 会员和供应商指标 - 公司拥有3000万会员并与超过5000家顶级旅游供应商合作[146] - 北美单会员收入2.74美元，同比增长136.2%（2020年同期为1.16美元）[175] - 全球总会员数3069万人，同比增长0.6%（2020年同期为3051.8万人）[175] 投资和资产处置活动 - 公司对WeGo初始投资300万美元获25%股权，2019年增资67.3万美元使持股比例升至26.6%[148] - 2020年公司追加对WeGo投资170万美元（持股条件增至33.7%），WeGo承诺追加180万美元营销支出[148] - 2020年12月以290万美元总价出售WeGo股份，其中21.3万美元存入托管账户[148] - 同期以82.2万美元向trivago出售weekend.com域名和商标[148] - 针对Netsurfers前股东的自愿现金支付计划已产生费用290万美元[216] 现金流和资本状况 - 公司截至2021年9月30日持有6520万美元现金及等价物，其中3150万美元位于美国境外[208] - 截至2021年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为928.3万美元，同比减少75.3%（2020年为3758.4万美元）[211] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为2.4万美元，同比减少98.3%（2020年为136.1万美元）[211][213] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为711.7万美元，同比增加33.2%（2020年为534.2万美元）[211][214] - 2021年前九个月所得税现金支出净额为300万美元，同比增加150%（2020年为120万美元）[212] - 应付商户款项增加1650万美元，是2021年经营现金流增加的主要驱动因素之一[211] 负债和准备金 - 截至2021年9月30日未赎回代金券总额1830万美元，公司计提310万美元退款负债[153] - 同期应付商户账款金额达7320万美元[153] - 截至2021年9月30日，公司应付商户款项为7320万美元，与代金券销售相关[210] - 公司营运资本为负1800万美元（流动资产减去流动负债）[210] - 公司未确认税收优惠相关或有负债约为130万美元（截至2021年9月30日）[223] 税务相关 - 有效税率在2021年第三季度为8%，2020年同期为20%，下降主要因PPP贷款减免收入免税[198][199] 业务运营细节 - 代金券到期时间从2021年10月持续至2023年12月[210] - 2021年第三季度毛利率为80.9%，同比提升2.1个百分点（2020年同期为78.8%）[173] - 销售与营销费用占比降至49.1%，同比下降1.1个百分点（2020年同期为50.2%）[173]

Travelzoo (NASDAQ:TZOO) Q3 2021 Earnings Conference Call October 29, 2021 11:00 AM ET Company Participants Lisa Su - CAO Holger Bartel - CEO Conference Call Participants Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets Steve Silver - Argus Research James Goss - Barrington Research Edward Woo - Ascendiant Capital Operator Hello, everyone. Welcome to the Travelzoo Third Quarter 2021 Financial Results Conference Call. All participants have been placed in a listen-only mode and the floor will be open for questions fo ...