UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-K ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . ...

Travelzoo (NASDAQ:TZOO) Q4 2020 Earnings Conference Call March 17, 2021 11:00 AM ET Company Participants Lisa Su - CAO Holger Bartel - CEO Conference Call Participants Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets Jim Goss - Barrington Research Ed Woo - Ascendiant Capital Steve Silver - Argus Research Operator Hello, everyone. Welcome to the Travelzoo Fourth Quarter 2020 Financial Results Conference Call. [Operator Instructions] Today's call is being recorded. The company would like to remind you that all state ...

NASDAQ: TZOO Fourth Quarter 2020 Performance March 17, 2021 Important Notice to Investors Please read this management presentation together with the Company's press release issued earlier today announcing the Company's fourth quarter 2020 financial results and in conjunction with the Company's recent Annual Report and Quarterly Results as filed with the Securities and Exchange Commission (SEC). Certain statements contained in this presentation that are not historical facts may be forward looking statements ...

(Mark One) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-Q ______________________________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period f ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入环比几乎翻倍 达到1380万美元 相比第二季度显著改善 [6] - 非GAAP经营收入同比下降69% 但第三季度实现120万美元的正收入 [7] - 现金余额达到5170万美元 环比几乎翻倍 同比增长超过61% 主要由代金券销售推动 [8] - 经营亏损从第二季度到第三季度有所减少 [6] - 公司预计第四季度接近盈亏平衡或盈利 如果复苏趋势持续 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务收入同比下降41% 欧洲业务收入同比下降56% 受疫情影响明显 [9] - 本地业务收入在第三季度仍然停滞 但广告收入相比上一季度有所回升 [9] - 代金券销售持续强劲 但占整体收入比例随着广告收入增长而下降 [37] - 杰克飞行俱乐部业务目前重点在收入增长 暂无扩展订阅模型的计划 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场恢复较早 消费者更乐观 恢复速度较快 [22] - 欧洲市场恢复较晚 消费者更谨慎 导致业绩表现较差 [22] - 国内旅行是目前主要收入来源 国际旅行预计到2021年才会恢复 [29] - 墨西哥和加勒比地区有较强的代金券赎回 跨大西洋旅行仍然受限 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提高效率和重获盈利能力 成本基础将保持稳定 [33][39] - 代金券模式获得成功 不仅吸引现有会员 还扩展到新客户 [32] - 公司被认为是旅游领域恢复最快的企业之一 收入达到去年水平的60% [51] - 运营费用同比减少43% 主要来自人员调整和流程优化 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 约50%会员准备现在或近期旅行 另一半则梦想明年出行 [19] - 广告收入复苏趋势持续 第四季度预定的广告协议比第三季度高出60%-70% [34] - 公司对持续复苏趋势表示信心 但仍需保持谨慎 [35] - 预计2021年成本不会回到疫情前水平 将继续保持效率 [39] 其他重要信息 - 公司拥有超过3000万会员 650万移动应用用户和400万社交媒体关注者 [13] - 71%会员去年至少进行三次旅行 75%期待收到旅行创意和优惠 [14] - 67%会员为女性 50岁以上年龄组是休闲旅行中增长最快的细分市场 [14] - 代金券多数在2021和2022年到期 供应商可能同意延长有效期 [48] 问答环节所有提问和回答 问题: 消费者旅行意愿与超值优惠的匹配情况 - 约一半会员准备现在或近期旅行 主要是国内旅行 另一半则梦想明年出行 代金券模式成功是因为会员可以锁定当前优惠用于未来旅行 [19][20] 问题: 第四季度盈利时间和恢复形态 - 过去六个月看到稳定复苏 每月都在改善 第四季度收入预计比第三季度增长 对复苏趋势持续表示信心 [21] 问题: 欧洲业绩差于北美的原因 - 欧洲消费者更谨慎 美国消费者更乐观 欧洲恢复开始较晚 但恢复速度相同 [22] 问题: 扩展订阅模型的计划 - 目前重点在增长杰克飞行俱乐部收入 暂无改变Travelzoo业务的计划 [23] 问题: 国内与国际旅行恢复情况 - 目前大部分收入来自国内旅行 国际旅行预计是2021年的故事 [29] 问题: 欧洲 lockdown 的影响 - 政治决策难以预测 代金券模式允许会员锁定行程 是双赢模式 [31][32] 问题: 第四季度预期中的收入趋势 - 成本将保持稳定 收入预计从第三季度增长 美国第四季度广告协议比第三季度高出60%-70% [33][34] 问题: 代金券销售在第四季度的占比 - 代金券收入占比随着广告收入增长而下降 [37] 问题: 优化流程对利润率的影响 - 收入成本占比随收入增长而下降 运营费用将保持稳定 2021年不会回到疫情前支出水平 [38][39] 问题: 代金券赎回情况 - 多数代金券在2021和2022年使用 收入是扣除退款储备后的净收入 [43][44] 问题: 代金券到期后的利益分配 - 退款会员收回资金 赎回时代理商和酒店获得分成 未使用代金券的处理因地区法规而异 [49] 问题: 2021年旅行恢复时间 - 趋势与三个月前相同 主要集中国内旅行 收入达到去年水平的60% 公司恢复速度领先行业 [50][51] 问题: 本地业务恢复情况 - 本地业务恢复较慢 因为活动较少 恢复速度明显慢于酒店业务 [54]

Third Quarter 2020 Performance October 21, 2020 Important Notice to Investors Please read this management presentation together with the Company's press release issued earlier today announcing the Company's third quarter 2020 financial results and in conjunction with the Company's recent Annual Report and Quarterly Results as filed with the Securities and Exchange Commission (SEC). Certain statements contained in this presentation that are not historical facts may be forward looking statements within the me ...

终止经营业务 - 公司亚太业务于2020年3月终止运营，相关业务被归类为终止经营业务[122] - 公司以1日元对价出售Travelzoo Japan K.K全部股权，并确认约12.8万美元处置损失[122] - 公司向买方提供4600万日元（约43万美元）无息贷款，记录为其他资产[122] 对WeGo的投资与交易 - 对weekengo GmbH少数股权投资采用权益法核算，初始投资中150万美元分配至商誉[123] - 2020年2月同意向WeGo追加投资170万美元（未触发）[124] - 2018年4月与WeGo签署210万美元广告服务订单[125] - 2020年二季度向WeGo提供广告服务收入3000美元（2019年同期23.9万美元）[125] - 2020年上半年向WeGo提供广告服务收入36万美元（2019年同期79.4万美元）[125] 业务收购与分部 - 2020年1月收购Jack's Flight Club，截至2020年6月30日拥有170万订阅用户[128] - 公司当前可报告经营分部为北美、欧洲和Jack's Flight Club[129] 总收入与利润 - 公司2020年第二季度总收入为700.4万美元，相比2019年同期的2660.6万美元下降73.7%[157][158] - 公司2020年第二季度毛利率为69.4%，较2019年同期的90.0%下降20.6个百分点[153] - 公司2020年第二季度净亏损率为88.4%，而2019年同期为净利润率5.0%[153] 地区收入表现 - 北美地区2020年第二季度收入为420.2万美元，同比下降76.5%，其中旅游收入减少1130万美元，本地收入减少240万美元[157][158] - 欧洲地区2020年第二季度收入为185.7万美元，同比下降78.6%，其中旅游收入减少580万美元，本地收入减少100万美元[157][160] - 北美地区每会员收入从2019年第二季度的4.18美元下降至2020年第二季度的2.00美元，降幅52.2%[154] - 欧洲地区每会员收入从2019年第二季度的4.40美元下降至2020年第二季度的1.92美元，降幅56.4%[154] - Jack's Flight Club在2020年第二季度贡献收入94.5万美元，自1月13日收购以来累计收入162.8万美元[157][162] 地区营业利润 - 北美地区2020年第二季度收入同比下降1370万美元，营业利润率为-111.9%（2019年同期为20.0%）[176] - 欧洲地区2020年第二季度收入同比下降680万美元，营业利润率为-90.6%（2019年同期为6.7%）[179] 成本与费用 - 销售与营销费用占收入比例从2019年第二季度的49.3%上升至2020年第二季度的61.2%[153] - 一般及行政费用占收入比例从2019年第二季度的18.5%大幅上升至2020年第二季度的94.8%[153] - 销售和营销费用（剔除Jack's Flight Club影响）在2020年第二季度同比下降890万美元，主要因人力相关费用减少430万美元及会员获取成本减少250万美元[167] - 销售和营销费用（剔除Jack's Flight Club影响）在2020年上半年同比下降960万美元，主要因人力相关费用减少520万美元及会员获取成本减少320万美元[168] - 产品开发费用在2020年第二季度同比下降120万美元，主要因人力相关费用减少52.5万美元及专业服务费减少51.3万美元[170] - 一般及行政费用（剔除Jack's Flight Club影响）在2020年第二季度同比增加69.8万美元，主要受股权激励费用增加370万美元驱动[172] 税务事项 - 2020年上半年所得税收益为180万美元，有效税率为15%（2019年同期为所得税费用270万美元，有效税率25%）[174] 现金流与资金状况 - 截至2020年6月30日，公司持有现金及等价物2560万美元，其中1340万美元位于境外[182] - 2020年上半年经营活动现金流净额为1342.3万美元，投资活动现金流净流出131.2万美元，融资活动现金流净流出534.2万美元[184] - 公司现金预计至少可支撑未来12个月运营[191][192] 债务与负债 - 公司持有应付Jack's Flight Club卖家的本票170万美元（2021年6月到期）及PPP贷款360万美元（2022年4月到期）[182] - 公司因Netsurfers前股东自愿补偿计划已产生290万美元费用[190] - 公司未确认税收利益相关或有负债约为37.4万美元[198] 风险与不确定性 - COVID-19导致大量广告商暂停合作及酒店订单取消[193] - 可能通过发行股权或债务证券满足资本需求[194] - 债务融资可能增加固定义务并限制运营[195] - 业务发展不利时可能大幅削减运营规模和营销支出[196] - 诉讼和索赔可能对财务状况产生重大影响[197] 外汇风险 - 外汇汇率10%不利变动将导致42.3万美元汇兑损失[202] - 公司未使用衍生工具对冲外汇风险[202]

Travelzoo (NASDAQ:TZOO) Q2 2020 Earnings Conference Call July 30, 2020 11:00 AM ET Company Participants Lisa Su – Chief Accounting Officer Holger Bartel – Chief Executive Officer Conference Call Participants Jim Goss – Barrington Research Michael Kupinski – NOBLE Capital Ed Woo – Ascendiant Capital Operator Hello, everyone. Welcome to the Travelzoo Second Quarter 2020 Financial Results Conference Call. All participants have been placed in a listen-only mode. And the floor will be open for questions followin ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-Q ______________________________________________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-K ______________________________________________________________________________ (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . ...