财务表现 - 第二季度收入2114万美元 低于市场预期203% 与去年同期2113万美元基本持平 [1] - 第二季度每股收益023美元 超出市场预期019美元 较去年同期017美元增长353% [2] - 过去四个季度中 公司三次超过每股收益预期 但仅一次超过收入预期 [1][7] - 本季度盈利超预期幅度达2105% 上一季度盈利超预期幅度为690% [14] 业绩展望 - 下季度预计每股收益017美元 收入2127万美元 本财年预计每股收益092美元 收入8737万美元 [11] - 同行Booking Holdings预计下季度收入578亿美元 同比增长58% [6] - 在线预订服务预计下季度每股收益3922美元 同比增长43% 但过去30天预期未调整 [5] 股价表现 - 年初至今股价下跌86% 同期标普500指数上涨138% [8] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现与市场持平 [10] - 短期股价走势将取决于管理层在财报电话会中的指引 [3] 行业环境 - 所属互联网商务行业在Zacks行业排名中处于前25%分位 [12] - 研究显示Zacks排名前50%行业表现优于后50%行业 超额幅度超2倍 [12] - 同业公司Booking Holdings将于8月1日公布第二季度业绩 [13]

财务表现 - 2024年第二季度总收入为2110万美元 与去年同期基本持平[1][18] - 营业利润为400万美元 非GAAP营业利润为480万美元[1][19] - 每股收益为0.23美元 较去年同期的0.17美元有所提升[1] - 经营活动现金流为310万美元[1][2] - 归属于Travelzoo的净利润为290万美元[1] 业务分部表现 - 北美地区收入1410万美元 与去年同期持平 营业利润370万美元 占收入26%[3] - 欧洲地区收入600万美元 同比增长1% 营业利润51.2万美元 去年同期为亏损23.9万美元[4] - Jack's Flight Club收入110万美元 同比增长9% 非GAAP营业利润2.5万美元[5] - 新业务部门收入2.3万美元 营业亏损18.4万美元[6] 用户与订阅数据 - 全球会员总数3080万人 与去年同期持平[8] - 北美会员1610万人 较去年同期的1620万人略有下降[8] - 欧洲会员920万人 与去年同期持平[8] - Jack's Flight Club订阅用户220万人 包括付费订阅用户[8] - 移动应用用户800万人 社交媒体粉丝400万人[2] 现金与资本结构 - 截至2024年6月30日 现金及现金等价物为1320万美元[2] - 第二季度回购80万股普通股[10] - 递延收入从2023年末的204万美元增至2024年6月的321万美元[30] 未来展望 - 预计2024年第三季度收入将实现同比增长 但增速低于2023年[10] - 预计2024年第三季度盈利能力将同比提升[10] - 预计2025年收入将实现显著增长 主要来自会员费收入[10][21] - 授权业务收入预计将增长 第二季度从澳大利亚、新西兰和新加坡获得1.1万美元授权收入[7][20] 业务转型 - 亚太业务已转为授权经营模式 列为终止经营业务[9] - 2024年1月起开始收取会员费 但95%以上的现有会员在2024年免收费用[21] - 会员费收入在订阅期内按比例确认[21]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2024年7月25日美股开盘前发布2024年第二季度财务报告 [2] - 公司计划举办电话会议讨论截至2024年6月30日的第二季度财务业绩 [2] - 业绩电话会议提供网络直播 直播链接为http://ir.travelzoo.com/events-presentations [1] 投资者关系服务安排 - 网络直播在电话会议结束后2小时内提供存档回放 [1] - 存档回放可通过相同链接获取 [1]

文章核心观点 - 旅游俱乐部Travelzoo聘任Matt Epstein担任首席转型官,负责加速Travelzoo会员服务的新发展[1][2][3] - Epstein此前在沃尔玛、SiriusXM和亚马逊等公司担任高管职务,拥有丰富的会员运营和业务发展经验[2] - Travelzoo为吸引Epstein加入,向其授予100,000股公司股票期权,作为聘任的重要激励[3] - Travelzoo的CEO表示很高兴有Epstein加入团队,他将在公司关键时期为Travelzoo的业务拓展贡献专业经验[4] 公司概况 - Travelzoo是一家旅游俱乐部,拥有3000万会员,为会员提供全球精选的旅游、娱乐和生活方式优惠[4] - Travelzoo与5,000多家顶级旅游供应商建立了长期合作关系,为会员提供独特的优惠资源[4] 人物简介 - Matt Epstein此前在沃尔玛担任会员体验、客户关怀和会员保留副总裁[2] - 2018-2022年,Epstein在SiriusXM担任流媒体业务副总裁和总经理[2] - 2011-2018年,Epstein在亚马逊的Prime、Prime Music和Fresh部门担任业务发展和总经理职务[2] - Epstein拥有达特茅斯商学院的MBA学位[2]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-Q ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2024年第一季度合并收入为2200万美元，同比增长2%[1] - 公司总营业收入为2198.5万美元，较2023年同期的2160.1万美元增长1.8%[27] - 2024年第一季度归属于Travelzoo的净收入为420万美元，每股收益为0.31美元[1] - 公司2024年第一季度净收入为4225万美元，较2023年同期的3681万美元增长14.8%[25] - 公司营业利润为559.1万美元，较2023年同期的471.1万美元增长18.7%[27] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 非GAAP营业费用为1334.2万美元，较GAAP营业费用1375.4万美元减少3.0%[30] - 2024年第一季度所得税准备金为150万美元，相比上年同期的140万美元有所增加[12] 各条业务线表现 - 北美业务部门收入同比下降4%至1420万美元，营业利润为440万美元，占收入的31%[4] - 欧洲业务部门收入同比增长13%至670万美元，营业利润为140万美元，占收入的21%[5] - Jack's Flight Club收入同比增长16%至110万美元，付费订阅用户数量同比增长11%[6] 各地区表现 - 北美地区营业收入为1422.8万美元，欧洲地区营业收入为666.2万美元[27] - 北美地区营业利润为443.8万美元，欧洲地区营业利润为138.2万美元[27] 现金流和资本活动 - 经营活动产生的现金流为460万美元[2][3] - 经营活动产生的净现金流入为4621万美元，较2023年同期的535万美元大幅增长763.7%[25] - 公司回购普通股支出3872万美元，较2023年同期的186万美元大幅增加1981.7%[25] 非GAAP财务指标 - 非GAAP营业利润为600万美元，不包括无形资产摊销30万美元和股票期权费用9.5万美元[2] - 非GAAP营业利润为600.3万美元，较GAAP营业利润559.1万美元增长7.4%[30] 会员和现金状况 - 截至2024年3月31日，全球会员总数达3100万，同比增长50万[10] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物和受限现金总额为1690万美元[3] - 期末现金及现金等价物为16865万美元，较期初16389万美元增长2.9%[25]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为2200万美元 同比增长2% 去年同期为2160万美元 按固定汇率计算收入为2180万美元 同比增长1% [23] - 第一季度营业利润为560万美元 同比增长19% 去年同期为470万美元 营业利润率为25% [23] - 非GAAP营业利润为600万美元 占收入的27% 去年同期非GAAP营业利润为550万美元 [25] - 北美地区GAAP营业利润率保持在31%的高位 [2] - 截至2024年3月31日 公司拥有3100万非重复会员 较2023年同期的3050万有所增长 [23] - 现金及现金等价物和受限现金为1690万美元 较2023年12月31日增加476,000美元 [26] - 商户应付款减少280万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告收入同比增长1%至2090万美元 [8] - 会员费收入同比增长16%至110万美元 [8] - Jack's Flight Club订阅收入同比增长16%至110万美元 高级订阅用户数量同比增长11% [30] - 会员获取成本在支出发生时全额确认 而会员费收入在订阅期内按比例确认 [7][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲细分市场的收入增长完全抵消了北美市场的轻微下滑 [4] - 北美收入下滑的主要原因是向客户群投放的广告交易减少 [19] - 会员增长主要来自美国 但英国仍然是最大市场 美国付费会员比例正在上升 [17] - 欧洲市场在后疫情时代复苏速度略慢于北美 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用全球影响力 值得信赖的品牌和与顶级旅游供应商的牢固关系 为会员谈判更多独家优惠 [12] - 战略重点包括增加Travelzoo会员数量 利用现有供应商关系并增加新关系以提高独家优惠数量 利用较高营业利润率增加每股收益 发展Jack's Flight Club的盈利订阅收入 以及有纪律地开发Travelzoo META [13] - 正在向俱乐部模式转型 提供付费会员服务 现在已成为行业所谓的封闭用户群 只有加入并付费的人才能成为Travelzoo会员 [60] - 这种封闭用户群模式使公司能够获得更好的报价 因为酒店和邮轮公司不希望向公众显示不同的价格 这使得Travelzoo会员资格更有价值 更有吸引力 [61] - 正在以财务纪律的方式开发Travelzoo META 第一个元宇宙旅行体验将支持浏览器访问 正在取得进展 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 除了营销费用外 公司大部分运营成本在短期到中期内相对固定 预计在可预见的未来可以保持较低固定成本 [11] - 收入增加会提高营业利润率 [11] - 对于2024年第二季度 预计收入将继续同比增长 但增速将低于2023年 同时预计盈利能力将同比提高 [11] - 旅游合作伙伴反馈显示 与去年相比 今年美国人更倾向于在家附近度假 对异国情调度假的兴趣减少 人们更寻找能够放松和恢复的旅行 [40] - 夏季旅游季节的消费者行为与2023年相似 没有发现支出减少或旅行天数减少的明显变化 [62] 其他重要信息 - 公司在第一季度回购了40万股Travelzoo股票 [26] - 截至2023年12月31日的传统Travelzoo会员在2024年免收会员费 因此预计在2025年之前不会从这些会员那里产生会员费收入 [11] - 公司现在将收入分为广告 会员费和其他三类 以便分析师和投资者跟踪付费会员的增长进度 [43] - Travelzoo拥有超过3000万会员 800万移动应用用户和400万社交媒体粉丝 其会员 affluent active and open to new experiences 91%的会员表示他们对新的目的地和旅行想法持开放态度 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 欧洲与美国的表现差异原因及当前市场环境 - 欧洲增长驱动因素包括后疫情时代的追赶效应 北美收入下降的原因包括广告合作伙伴暂时暂停广告活动 有时广告合作伙伴因改版网站或改变策略而暂时暂停广告活动 [34][52] - 公司正在向增加订阅收入的收入组合转型 因为这将使整体收入增加并更加稳定 因为订阅收入不会像广告收入那样季度间波动 [34] 问题: 现金流改善及资金使用计划 - 商户应付款现在可能稳定在某个水平 这应对经营现金流产生积极影响 预计未来几个季度现金流会增加 [38] - 资金使用包括股票回购 公司也在寻找收购机会 如收购其他公司的会员业务或表现不佳的竞争对手 同时计划增加营销支出以推动会员增长 [38] 问题: 夏季旅游季节展望及消费者行为变化 - 与2023年相比没有重大变化 旅游合作伙伴反馈显示 美国人现在更倾向于在家附近度假 对异国情调度假的兴趣减少 人们更寻找能够放松和恢复的旅行 [40] - 没有发现消费者支出减少或旅行天数减少的明显变化 北美和欧洲情况都与2023年相似 [62] 问题: Jack's Flight Club增长来源及付费订阅用户比例 - 增长主要来自美国 但英国仍然是最大市场 美国付费会员比例正在上升 [17] - 高级订阅用户数量同比增长11% 但公司目前不披露付费订阅用户的确切数量 [17][30] 问题: 向会员费转换的进展及转换率预估 - 一切按计划和预期进行 自2024年1月1日起新加入的会员必须支付会员费 加入速度符合预期 [63] - 对于2024年1月1日前加入的会员 公司有计划将其中的一部分转化为付费会员 但不想完全放弃广告业务 具体计划将在年底评估 [63] 问题: 销售和营销费用下降的原因及未来预期 - 第一季度营销和会员获取支出低于前几个季度 预计在后续季度会增加 [45] 问题: 针对非付费会员的营销计划 - 营销活动范围广泛 主要在线进行 围绕特定优惠和向非会员传达加入俱乐部的好处 重点是传达加入旅行爱好者俱乐部可以获得非凡优惠和好处 是值得的投资 [46] 问题: 第二季度北美收入展望 - 预计第二季度收入将同比增长 但增速将低于2023年 [56]

业绩总结 - Travelzoo在2024年第一季度的总收入为2160万美元，同比增长4%[33] - 欧洲业务部门的收入为1480万美元，超过了北美业务部门的1420万美元[35] - 非GAAP运营利润为600万美元，占总收入的27%[57] - GAAP运营利润率在北美保持高位，达到了25%[80] - 2024年第一季度的广告收入为2000万美元，较2023年第一季度的2060万美元略有下降[39] - 运营费用和收入成本为1680万美元，较2023年第一季度的2160万美元有所下降[67] - 会员费用收入为90万美元，较2023年第一季度的80万美元有所增长[52] 用户数据 - Travelzoo的会员数量在2024年第一季度达到了3000万，较去年同期增长[69] 现金流与回购 - 2024年第一季度的现金余额为1980万美元，较2023年第四季度的1640万美元有所增加[62] - Travelzoo在2024年第一季度回购了40万股股票，显示出公司对未来的信心[62]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-K ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . ...

财务业绩 - 2023年第四季度收入为2.11亿美元，同比增长14%[1] - 合并营业利润为450万美元[1] - 非GAAP合并营业利润为520万美元[3] - 经营活动产生的现金流为140万美元[1] - 每股收益为0.27美元[1] - 公司2023年第四季度总收入为21,149,000美元[21] - 公司2023年全年总收入为84,477,000美元[23] - 公司2023年第四季度非GAAP营业利润为5,248,000美元[24] - 公司2023年全年非GAAP营业利润为18,754,000美元[24] - 公司2023年第四季度现金及现金等价物为16,389,000美元[22] - 公司2023年第四季度经营活动产生的现金流入为1,391,000美元[22] - 公司2023年全年经营活动产生的现金流入为10,684,000美元[22] 地区业务表现 - 北美业务收入同比增长5%至1380万美元，营业利润为400万美元，占收入29%[6] - 欧洲业务收入同比增长34%至630万美元，营业利润为83.2万美元，占收入13%[7] - 公司2023年第四季度北美地区收入为13,534,000美元[23] - 公司2023年第四季度欧洲地区收入为6,354,000美元[23] - 公司2023年第四季度Jack's Flight Club业务收入为1,106,000美元[23] 会员情况 - 截至2023年12月31日，全球会员总数达3110万人，其中北美1620万人，欧洲920万人[12] - 2023年12月宣布从2024年1月1日起对Travelzoo会员收取会员费，2023年12月31日前的现有会员在2024年免收会员费[15] 未来展望 - 2024年第一季度预计收入将继续增长，但增速将小于2023年[15]