UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-Q ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from t ...

NASDAQ: TZOO Second Quarter 2023 Performance July 27, 2023 Important Notice to Investors Please read this management presentation together with the Company's press release issued earlier today announcing the Company's second quarter 2023 financial results and in conjunction with the Company's recent Annual Report and Quarterly Reports as filed with the Securities and Exchange Commission (SEC). Certain statements contained in this presentation that are not historical facts may be forward looking statements w ...

Travelzoo (NASDAQ:TZOO) Q2 2023 Earnings Conference Call July 27, 2023 11:00 AM ET Company Participants Holger Bartel - Global Chief Executive Officer Lijun Qi - Finance Director Arveena Ahluwalia - General Manager, Travelzoo META Conference Call Participants Jim Goss - Barrington Research Patrick McCann - NOBLE Capital Markets Ed Woo - Ascendiant Capital Steve Silver - Argus Research Operator Hello, everyone. Welcome to the Travelzoo Second Quarter 2023 Financial Results Conference Call. All participants h ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-Q ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | Title of each class | Trading ...

Travelzoo (NASDAQ:TZOO) Q1 2023 Earnings Conference Call April 27, 2023 11:00 AM ET Company Participants Holger Bartel - Global Chief Executive Officer Lijun Qi - Finance Director Arveena Ahluwalia - General Manager, Travelzoo META Conference Call Participants Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets Jim Goss - Barrington Research Steve Silver - Argus Research Operator Hello, everyone. Welcome to the Travelzoo First Quarter 2023 Financial Results Conference Call. [Operator Instructions] Today’s call is bein ...

NASDAQ: TZOO First Quarter 2023 Performance April 27, 2023 Important Notice to Investors Please read this management presentation together with the Company's press release issued earlier today announcing the Company's first quarter 2023 financial results and in conjunction with the Company's recent Annual Report and Quarterly Reports as filed with the Securities and Exchange Commission (SEC). Certain statements contained in this presentation that are not historical facts may be forward looking statements wi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-K ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入为1860万美元 同比增长36% 按固定汇率计算为1940万美元 同比增长42% [3] - 第四季度营业利润为360万美元 占收入的19% 去年同期为营业亏损380万美元 [3] - 截至2022年12月31日 未重复会员数为3040万 与2021年同期的3030万基本持平 [3] - 2022年全年营业利润率达到11% 高于2020年疫情前水平 [5] - 第四季度非GAAP营业利润为480万美元 去年同期为亏损240万美元 [5] - 截至2022年底 合并现金 现金等价物及受限现金为1940万美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务收入同比增长53% 从860万美元增至1310万美元 [4] - 北美业务营业利润为370万美元 去年同期为营业亏损210万美元 [4] - 欧洲业务收入同比增长9% 从430万美元增至470万美元 按固定汇率计算增长23% [4] - 欧洲业务营业利润为42万美元 去年同期为营业亏损170万美元 [4] - 北美业务第四季度营业利润率达到29% [6] - 北美业务年收入增加450万美元 [6] - 欧洲业务收入增加384万美元 按固定汇率计算增加100万美元 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有超过3000万会员 700万移动应用用户和400万社交媒体粉丝 [8] - 87%的会员表示对新目的地和旅行想法持开放态度 [8] - 重点战略包括恢复并超越疫情前会员数量 加速收入增长 利用更高营业利润率显著提高每股收益 发展Jack's Flight Club盈利订阅业务以及推出Travelzoo META [8] - 公司定位为服务富裕 活跃且乐于接受新体验的旅行爱好者 [8] - 疫情期间固定成本显著降低 预计在收入增长的同时保持相对较低固定成本 [7] - 2023年将加大营销投入 更好地向消费者解释会员价值 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 旅游复苏持续 公司将利用全球影响力和可信品牌改善未来收益 [8] - 尽管存在高通胀和可能的经济衰退 旅行仍是消费者不愿放弃的领域 但更寻求性价比 [12] - 北美市场表现较强 欧洲略有滞后 但差距正在缩小 [12] - 代金券业务重要性下降 广告收入现已占收入大部分 [14] - 酒店和航空公司运力增加 特别是在美国 [26] - 会员预订旅行的时间比去年更提前 [27] - 消费者目前仍接受较高价格 但预计这种情况可能在6个月内改变 [28] - 行业趋势正向有利于公司的方向发展 包括更多运力 需求季节性变化等 [31] - 对2023年非常乐观 预计将继续保持良好的营业利润率 [31] 其他重要信息 - 公司于2020年3月决定退出亚太业务 转为许可经营模式 [5] - Travelzoo META第一阶段即将在几周内推出 [10] - 公司认为非GAAP营业利润能更好地解释业绩表现 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 下一季度展望及北美与欧洲旅行需求差异 [11] - 谈判会员优惠变得更容易 会员活动增加 广告商回归更强劲 [12] - 消费者不愿放弃旅行但更寻求性价比 公司定位良好 [12] - 北美较强欧洲滞后但差距正在缩小 欧洲业务改善速度快于去年 [12] 问题: 代金券销售与广告收入占比及酒店价格趋势 [13] - 代金券在疫情早期重要但现在占比很小 [14] - 广告收入现在是收入主体 回归2019年模式 [14] - 酒店繁忙与清淡时段模式重现 提供谈判优惠机会 [14] 问题: Jack's Flight Club增长前景 [15] - 2022年增长低于预期 [15] - 2023年机票价格高企 消费者对机票信息服务兴趣增加 预计增长将加快 [15] 问题: 利润率改善前景及可持续水平 [16] - 利润率改善是退出亚太投资和成本结构改变共同作用 [16] - 北美第四季度营业利润率达29% 长期目标是将整体业务提升至该水平 [16] 问题: 公司趋势与行业指标对比及领先/滞后原因 [18] - 疫情后存在被压抑需求 旅行甚至超过疫情前水平 [18] - 2023年公司将表现更好 因更擅长为会员谈判优惠 帮助供应商填充非繁忙时段 [19] - 在消费者更关注钱包时期公司定位更好 [21] 问题: 北美内部(美加)及跨大西洋旅行趋势差异 [22] - 美加之间无差异 欧美之间也无大差异 [22] - 美国会员对赴欧旅行兴趣高 对亚太兴趣也在增加 [22] - 欧洲广告商回归略谨慎但正在改善 [22] 问题: 不同用户群体(会员/应用/社交)的经济价值差异 [23] - 无显著差异 因都服务于旅行爱好者群体 [23] - 触达媒介可能不同但兴趣和行为相同 [23] 问题: 酒店劳动力及供应改善情况 [25] - 酒店和航空公司运力增加 [26] - 美国改善速度快于欧洲 due to劳动法差异 [26] 问题: 夏季旅行季节展望 [27] - 会员预订旅行时间比去年更提前 [27] - 已观察到夏季旅行预订但最终成行情况有待观察 [27] 问题: 通胀环境下旅行供应商提价能力 [28] - 消费者目前仍接受较高价格但预计可能改变 [28] 问题: 扩大会员基数的短期措施 [29] - 将更好地向消费者解释会员价值 增加营销投入 [30] - 行业趋势转向有利于公司 人们更寻找此类服务 [30] - 目标在今年改变会员基数停滞状况 [30] 问题: 公司基本面是否处于强劲时期 [31] - 第四季度是过去三年最好季度 第一季度也将良好 [31] - 消费者和行业趋势均有利于业务 [31] - 对2023年非常乐观 预计保持良好营业利润率甚至更好 [31]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-Q ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period f ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1580万美元 同比增长1% 按固定汇率计算为1670万美元 同比增长6% [5] - 第三季度净利润为79万美元 每股收益为006美元 [6] - 第三季度营业利润为27万美元 占收入约2% [6] - 截至9月30日 未重复会员数为3050万 较去年同期的3070万略有下降 [6] - 非GAAP营业利润为110万美元 [9] - 截至9月30日 合并现金 现金等价物及受限现金为2050万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务收入从970万美元增至1050万美元 同比增长9% [7] - 北美业务营业利润为812万美元 去年同期为营业亏损918万美元 [8] - 欧洲业务收入减少725万美元 同比下降14% 按固定汇率计算增长2% [8][11] - 欧洲业务营业亏损551万美元 去年同期为营业利润60万美元 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入增加80万美元 [10] - 欧洲市场受美元走强负面影响 收入减少725万美元 但按固定汇率计算增加20万美元 [11] - 所有市场在夏季都经历了相同趋势 目前所有市场都出现加速增长态势 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于增加会员数量 加速收入增长以恢复并超越疫情前水平 [21] - 计划发展Jack's Flight Club盈利订阅收入业务 [21] - 利用更高营业利润率显著提高每股收益 [21] - 推出Travelzoo META元宇宙旅行服务 [21][22] - 疫情期间固定成本显著降低 预计在收入增长的同时保持相对较低固定成本水平 [12][52] - 计划2023年增加会员获取投资 预计费用将增加100-150万美元 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年夏季出现独特旅行状况 需求激增但供应商仍在重建产能 [14] - 需求曲线暂时变化 供应曲线缺乏弹性 导致价格上涨至不合理水平 [14] - 这种情况在公司24年历史中从未出现 预计不会持续 [15] - 目前看到快速变化 需求回归正常水平 供应商继续增加产能 [15] - 对2022年第四季度预期收入大幅增长和盈利能力提升 [12] - 旅游行业需求曲线正回归更正常状况 [12] - 疫情可能使人们对旅行更感兴趣 消费者更寻求特殊体验 [69] 其他重要信息 - 拥有超过3000万会员 700万移动应用用户和400万社交媒体关注者 [19] - 会员调查显示58%在2021年度过3次或更多假期 94%持有有效护照 [20] - Travelzoo META针对Z世代新 demographic 但现有会员中也显示强烈兴趣 [25][56][57] - 57%听说过元宇宙的会员希望在元宇宙中旅行 远高于购买NFT的2%兴趣度 [25] - META测试阶段获得重要学习成果 计划第四季度推出下一阶段 [23][61] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于收入加速的时间框架和具体表现 - 管理层确认加速趋势从10月开始 7月中旬至9月底经历显著放缓 目前回归正常 第四季度预计收入将大幅超过去年同期 [30] 问题: 毛利率展望 - 随着收入持续增长和加速 毛利率将恢复至先前水平 [31] 问题: 各地区增长态势 - 所有市场都呈现相同趋势 夏季各地都经历类似情况 目前欧洲和北美市场都出现加速增长 [32] 问题: 现金管理和商户应付账款 - 第三季度现金变动符合预期 预计第四季度现金将减少几百万美元 但商户应付账款减少更多 [34][35] - 凭证过期后仍需向商户支付breakage金额 [36] - 预计现金位置在第四季度触底 明年第一 第二季度将显著改善 [38][39] 问题: 供应商重建产能的过程 - 疫情后出现前所未有的需求激增 消费者愿意支付高价 [45] - 供应商疫情期间削减员工 重新招聘需要时间 导致供应弹性不足 [48] - 目前价格回归正常 酒店不再满员 航班不再全负荷运营 公司能提供更多优质offer [49] 问题: 固定成本控制成效 - 大部分费用减少来自2020年关闭的亚太业务部门 [52] - 不预计费用大幅增加 2023年将因薪资上涨和会员获取投资增加费用100-150万美元 [54] 问题: META产品的目标市场 - 虽然主要针对Z世代 但调查发现现有各年龄段会员都对元宇宙旅行表现出强烈兴趣 [56][57] 问题: META测试阶段的具体学习成果 - 采用测试学习策略 Q2测试旨在验证战略可行性 获得重要数据并据此调整策略 [60][61] 问题: META产品的长期用户获取策略 - 计划最终向尚未听说过元宇宙或未表达兴趣的人群推广 类似早期技术采用曲线 [63] 问题: 需求恢复的原因分析 - 认为这是各行业普遍现象 疫情后一切回归正常 包括季节性模式 [68] - 疫情可能使人们对旅行更感兴趣 更寻求特殊体验 [69] 问题: 宏观环境影响 - 未听到供应商因宏观问题而放缓或削减产能的消息 [71]