UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-K ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入为1860万美元 同比增长36% 按固定汇率计算为1940万美元 同比增长42% [3] - 第四季度营业利润为360万美元 占收入的19% 去年同期为营业亏损380万美元 [3] - 截至2022年12月31日 未重复会员数为3040万 与2021年同期的3030万基本持平 [3] - 2022年全年营业利润率达到11% 高于2020年疫情前水平 [5] - 第四季度非GAAP营业利润为480万美元 去年同期为亏损240万美元 [5] - 截至2022年底 合并现金 现金等价物及受限现金为1940万美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务收入同比增长53% 从860万美元增至1310万美元 [4] - 北美业务营业利润为370万美元 去年同期为营业亏损210万美元 [4] - 欧洲业务收入同比增长9% 从430万美元增至470万美元 按固定汇率计算增长23% [4] - 欧洲业务营业利润为42万美元 去年同期为营业亏损170万美元 [4] - 北美业务第四季度营业利润率达到29% [6] - 北美业务年收入增加450万美元 [6] - 欧洲业务收入增加384万美元 按固定汇率计算增加100万美元 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有超过3000万会员 700万移动应用用户和400万社交媒体粉丝 [8] - 87%的会员表示对新目的地和旅行想法持开放态度 [8] - 重点战略包括恢复并超越疫情前会员数量 加速收入增长 利用更高营业利润率显著提高每股收益 发展Jack's Flight Club盈利订阅业务以及推出Travelzoo META [8] - 公司定位为服务富裕 活跃且乐于接受新体验的旅行爱好者 [8] - 疫情期间固定成本显著降低 预计在收入增长的同时保持相对较低固定成本 [7] - 2023年将加大营销投入 更好地向消费者解释会员价值 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 旅游复苏持续 公司将利用全球影响力和可信品牌改善未来收益 [8] - 尽管存在高通胀和可能的经济衰退 旅行仍是消费者不愿放弃的领域 但更寻求性价比 [12] - 北美市场表现较强 欧洲略有滞后 但差距正在缩小 [12] - 代金券业务重要性下降 广告收入现已占收入大部分 [14] - 酒店和航空公司运力增加 特别是在美国 [26] - 会员预订旅行的时间比去年更提前 [27] - 消费者目前仍接受较高价格 但预计这种情况可能在6个月内改变 [28] - 行业趋势正向有利于公司的方向发展 包括更多运力 需求季节性变化等 [31] - 对2023年非常乐观 预计将继续保持良好的营业利润率 [31] 其他重要信息 - 公司于2020年3月决定退出亚太业务 转为许可经营模式 [5] - Travelzoo META第一阶段即将在几周内推出 [10] - 公司认为非GAAP营业利润能更好地解释业绩表现 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 下一季度展望及北美与欧洲旅行需求差异 [11] - 谈判会员优惠变得更容易 会员活动增加 广告商回归更强劲 [12] - 消费者不愿放弃旅行但更寻求性价比 公司定位良好 [12] - 北美较强欧洲滞后但差距正在缩小 欧洲业务改善速度快于去年 [12] 问题: 代金券销售与广告收入占比及酒店价格趋势 [13] - 代金券在疫情早期重要但现在占比很小 [14] - 广告收入现在是收入主体 回归2019年模式 [14] - 酒店繁忙与清淡时段模式重现 提供谈判优惠机会 [14] 问题: Jack's Flight Club增长前景 [15] - 2022年增长低于预期 [15] - 2023年机票价格高企 消费者对机票信息服务兴趣增加 预计增长将加快 [15] 问题: 利润率改善前景及可持续水平 [16] - 利润率改善是退出亚太投资和成本结构改变共同作用 [16] - 北美第四季度营业利润率达29% 长期目标是将整体业务提升至该水平 [16] 问题: 公司趋势与行业指标对比及领先/滞后原因 [18] - 疫情后存在被压抑需求 旅行甚至超过疫情前水平 [18] - 2023年公司将表现更好 因更擅长为会员谈判优惠 帮助供应商填充非繁忙时段 [19] - 在消费者更关注钱包时期公司定位更好 [21] 问题: 北美内部(美加)及跨大西洋旅行趋势差异 [22] - 美加之间无差异 欧美之间也无大差异 [22] - 美国会员对赴欧旅行兴趣高 对亚太兴趣也在增加 [22] - 欧洲广告商回归略谨慎但正在改善 [22] 问题: 不同用户群体(会员/应用/社交)的经济价值差异 [23] - 无显著差异 因都服务于旅行爱好者群体 [23] - 触达媒介可能不同但兴趣和行为相同 [23] 问题: 酒店劳动力及供应改善情况 [25] - 酒店和航空公司运力增加 [26] - 美国改善速度快于欧洲 due to劳动法差异 [26] 问题: 夏季旅行季节展望 [27] - 会员预订旅行时间比去年更提前 [27] - 已观察到夏季旅行预订但最终成行情况有待观察 [27] 问题: 通胀环境下旅行供应商提价能力 [28] - 消费者目前仍接受较高价格但预计可能改变 [28] 问题: 扩大会员基数的短期措施 [29] - 将更好地向消费者解释会员价值 增加营销投入 [30] - 行业趋势转向有利于公司 人们更寻找此类服务 [30] - 目标在今年改变会员基数停滞状况 [30] 问题: 公司基本面是否处于强劲时期 [31] - 第四季度是过去三年最好季度 第一季度也将良好 [31] - 消费者和行业趋势均有利于业务 [31] - 对2023年非常乐观 预计保持良好营业利润率甚至更好 [31]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-Q ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period f ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1580万美元 同比增长1% 按固定汇率计算为1670万美元 同比增长6% [5] - 第三季度净利润为79万美元 每股收益为006美元 [6] - 第三季度营业利润为27万美元 占收入约2% [6] - 截至9月30日 未重复会员数为3050万 较去年同期的3070万略有下降 [6] - 非GAAP营业利润为110万美元 [9] - 截至9月30日 合并现金 现金等价物及受限现金为2050万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务收入从970万美元增至1050万美元 同比增长9% [7] - 北美业务营业利润为812万美元 去年同期为营业亏损918万美元 [8] - 欧洲业务收入减少725万美元 同比下降14% 按固定汇率计算增长2% [8][11] - 欧洲业务营业亏损551万美元 去年同期为营业利润60万美元 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入增加80万美元 [10] - 欧洲市场受美元走强负面影响 收入减少725万美元 但按固定汇率计算增加20万美元 [11] - 所有市场在夏季都经历了相同趋势 目前所有市场都出现加速增长态势 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于增加会员数量 加速收入增长以恢复并超越疫情前水平 [21] - 计划发展Jack's Flight Club盈利订阅收入业务 [21] - 利用更高营业利润率显著提高每股收益 [21] - 推出Travelzoo META元宇宙旅行服务 [21][22] - 疫情期间固定成本显著降低 预计在收入增长的同时保持相对较低固定成本水平 [12][52] - 计划2023年增加会员获取投资 预计费用将增加100-150万美元 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年夏季出现独特旅行状况 需求激增但供应商仍在重建产能 [14] - 需求曲线暂时变化 供应曲线缺乏弹性 导致价格上涨至不合理水平 [14] - 这种情况在公司24年历史中从未出现 预计不会持续 [15] - 目前看到快速变化 需求回归正常水平 供应商继续增加产能 [15] - 对2022年第四季度预期收入大幅增长和盈利能力提升 [12] - 旅游行业需求曲线正回归更正常状况 [12] - 疫情可能使人们对旅行更感兴趣 消费者更寻求特殊体验 [69] 其他重要信息 - 拥有超过3000万会员 700万移动应用用户和400万社交媒体关注者 [19] - 会员调查显示58%在2021年度过3次或更多假期 94%持有有效护照 [20] - Travelzoo META针对Z世代新 demographic 但现有会员中也显示强烈兴趣 [25][56][57] - 57%听说过元宇宙的会员希望在元宇宙中旅行 远高于购买NFT的2%兴趣度 [25] - META测试阶段获得重要学习成果 计划第四季度推出下一阶段 [23][61] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于收入加速的时间框架和具体表现 - 管理层确认加速趋势从10月开始 7月中旬至9月底经历显著放缓 目前回归正常 第四季度预计收入将大幅超过去年同期 [30] 问题: 毛利率展望 - 随着收入持续增长和加速 毛利率将恢复至先前水平 [31] 问题: 各地区增长态势 - 所有市场都呈现相同趋势 夏季各地都经历类似情况 目前欧洲和北美市场都出现加速增长 [32] 问题: 现金管理和商户应付账款 - 第三季度现金变动符合预期 预计第四季度现金将减少几百万美元 但商户应付账款减少更多 [34][35] - 凭证过期后仍需向商户支付breakage金额 [36] - 预计现金位置在第四季度触底 明年第一 第二季度将显著改善 [38][39] 问题: 供应商重建产能的过程 - 疫情后出现前所未有的需求激增 消费者愿意支付高价 [45] - 供应商疫情期间削减员工 重新招聘需要时间 导致供应弹性不足 [48] - 目前价格回归正常 酒店不再满员 航班不再全负荷运营 公司能提供更多优质offer [49] 问题: 固定成本控制成效 - 大部分费用减少来自2020年关闭的亚太业务部门 [52] - 不预计费用大幅增加 2023年将因薪资上涨和会员获取投资增加费用100-150万美元 [54] 问题: META产品的目标市场 - 虽然主要针对Z世代 但调查发现现有各年龄段会员都对元宇宙旅行表现出强烈兴趣 [56][57] 问题: META测试阶段的具体学习成果 - 采用测试学习策略 Q2测试旨在验证战略可行性 获得重要数据并据此调整策略 [60][61] 问题: META产品的长期用户获取策略 - 计划最终向尚未听说过元宇宙或未表达兴趣的人群推广 类似早期技术采用曲线 [63] 问题: 需求恢复的原因分析 - 认为这是各行业普遍现象 疫情后一切回归正常 包括季节性模式 [68] - 疫情可能使人们对旅行更感兴趣 更寻求特殊体验 [69] 问题: 宏观环境影响 - 未听到供应商因宏观问题而放缓或削减产能的消息 [71]

NASDAQ: TZOO Third Quarter 2022 Performance October 26, 2022 Important Notice to Investors Please read this management presentation together with the Company's press release issued earlier today announcing the Company's third quarter 2022 financial results and in conjunction with the Company's recent Annual Report and Quarterly Reports as filed with the Securities and Exchange Commission (SEC). Certain statements contained in this presentation that are not historical facts may be forward looking statements ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________________________ Form 10-Q ______________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from t ...

Travelzoo (NASDAQ:TZOO) Q2 2022 Earnings Conference Call July 27, 2022 11:00 AM ET Company Participants Lisa Su - Chief Accounting Officer Holger Bartel - Global CEO Arveena Ahluwalia - Global Director of Travelzoo META Conference Call Participants Michael Kupinski - Noble Capital Markets Edward Woo - Ascendiant Capital Steve Silver - Argus Research James Goss - Barrington Research Operator Hello, everyone. Welcome to the Travelzoo Second Quarter 2022 Financial Results Conference Call. All participants have ...

收入和利润（同比环比） - 公司总收入从2021年第一季度的1428.4万美元增长至2022年第一季度的1845.3万美元，同比增长29.2%[160] - 公司总营收从2021年第一季度的357.8万美元增长至2022年同期的593.4万美元，同比增长65.8%[176] - 公司营业利润从2021年第一季度亏损69.6万美元转为2022年第一季度盈利17.8万美元，营业利润率从-19.5%提升至3.0%[176] - 公司净利润率从2021年第一季度的-11.5%改善至2022年第一季度的12.8%[156] - 公司毛利率从2021年第一季度的78.9%提升至2022年第一季度的84.7%[156] 各地区收入表现 - 北美地区收入从2021年第一季度的981.9万美元增至2022年第一季度的1169.6万美元，增长19.1%[160][175] - 欧洲地区收入从2021年第一季度的357.8万美元增至2022年第一季度的593.4万美元，增长65.8%[160][162] - 欧洲市场营收同比增长240万美元，费用增长150万美元，主要因会员获取成本增加89.9万美元[176] - 外汇变动对欧洲业务收入产生正面影响：2022年第一季度增加9000美元（2021年同期减少6.1万美元）[177] 成本和费用（同比环比） - 销售与营销费用从2021年第一季度的680万美元增至2022年第一季度的860万美元，其中广告费用占比从6%升至18%[166] - 产品开发费用从2021年第一季度的68.3万美元下降至2022年第一季度的45.3万美元，减少33.7%[168] - 北美地区获客成本从2021年第一季度的0.80美元/会员大幅上升至2022年第一季度的1.92美元/会员[158] - 欧洲地区会员人均收入从2021年第一季度的1.64美元跃升至2022年第一季度的2.83美元，增长72.6%[158] 业务线表现 - Jack's Flight Club收入来自季度/半年度/年度会员订阅[138] - Jack's Flight Club业务营收下降6.4万美元至82.3万美元，但实现扭亏为盈（从亏损11万美元转为盈利2.3万美元）[178][179] - 会员获取成本波动可能显著影响销售与营销费用占比[147] 现金流和资本状况 - 现金及等价物从2021年末的4500万美元下降至2022年3月末的3560万美元，减少820万美元[180][181] - 经营活动现金流净流出680万美元，主要因商户应付账款减少800万美元[183] - 投资活动现金流净流出94.2万美元，主要用于无形资产采购[183][185] - 公司持有6050万美元商户应付账款（对应未兑换优惠券），导致净营运资本为-2080万美元[182] 政府补贴和特殊项目 - 德国分公司于2022年1月获得120万美元政府疫情补贴[131] - 加拿大地区2022年第一季度获得6.8万美元就业保留资金，2021年同期为16.8万美元[131] - 欧洲地区2022年第一季度获得0美元就业保留资金，2021年同期为2万美元[131] - 公司出售WeGo股份获得总价290万美元，其中19.5万美元为托管款[132] - 其他收入项包含120万美元德国政府疫情补贴及19.5万美元WeGo交易托管款[172] 代金券和负债 - 截至2022年3月31日未赎回代金券总额1510万美元，对应380万美元退款负债[136] - 截至2022年3月31日商户应付款项达6050万美元[136] - 代金券有效期主要集中于2022年，其余主要在2023年到期[136] - 公司确认未确认税务利益相关或有负债约130万美元[195] 会员和供应商基础 - 公司拥有3000万会员并与超过5000家旅游供应商合作[129]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为1850万美元，较2021年第一季度的1430万美元增长29.4%[9] - 2022年第一季度每股收益（EPS）为-0.27美元，较2021年第一季度的0.19美元下降[10] - 北美业务部门2022年第一季度收入为1170万美元，较2021年第一季度的980万美元增长19.4%[15] - 欧洲业务部门2022年第一季度收入为590万美元，较2021年第一季度的360万美元增长63.9%[16] - 非GAAP营业收入为270万美元，为两年来的最高水平[20] - 2022年第一季度现金余额为3670万美元，较2021年第一季度的7200万美元下降48.9%[26] 用户数据 - 2022年第一季度北美业务的本地旅行收入同比下降22%[30] - 2022年第一季度欧洲业务的本地旅行收入同比增长80%[37] 未来展望 - 预计2024年元宇宙市场规模将达到8000亿美元，其中非游戏相关服务的市场规模预计为4000亿美元[63] 新产品和新技术研发 - Travelzoo META计划于2022年5月启动第一阶段[72]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总收入2021年为6271.2万美元，2020年为5360.1万美元[184] - 营业亏损率从2020年的-26.2%改善至2021年的-2.1%[181] - 公司2021年其他收入净额为400万美元，较2020年45.5万美元增长779%，主因PPP贷款减免[199][200] - 有效税率从2020年18%升至2021年66%，所得税费用从福利240万美元转为支出180万美元[201] - 公司2021年有效税率为66%，2020年为18%[245] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 总收入成本2021年为1140万美元，2020年为1060万美元[191] - 销售和营销费用2021年为3030万美元，较2020年3060万美元下降0.98%，广告费用占比从9%升至12%[193] - 销售和营销费用占收入比例从2020年的57.1%降至2021年的48.3%[181] - 产品开发费用2021年降至260万美元，较2020年310万美元下降15.8%[195] - 一般及行政费用2021年为1980万美元，较2020年2050万美元下降3.4%[196] 各条业务线表现：北美地区 - 北美收入2021年增长710万美元，同比增长20%[185] - Travelzoo北美2021年收入4204.6万美元，同比增长20.3%，运营利润率从-14%改善至1%[203] - 北美平均会员获取成本从2020年的1.17美元增至2021年的4.99美元[182] - 北美每会员收入从2020年的1.97美元增至2021年的2.59美元[182] - Travelzoo北美和欧洲2021年收入成本分别为1110万美元和1020万美元，同比增长85.6万美元[192] 各条业务线表现：欧洲地区 - 欧洲收入2021年增长220万美元，同比增长14%[186] - Travelzoo欧洲2021年收入1732万美元，同比增长14.5%，运营亏损率从-41%收窄至-12%[205] - Travelzoo北美和欧洲2021年收入成本分别为1110万美元和1020万美元，同比增长85.6万美元[192] 各条业务线表现：Jack's Flight Club - Jack's Flight Club截至2021年底拥有180万订阅用户，贡献公司总收入的5%[154][155] - Jack's Flight Club收入2021年为334.6万美元，2020年为353.7万美元[188] - Jack's Flight Club 2021年收入334.6万美元同比下降5.4%，运营利润率从-80%改善至4%[207] 各地区表现 - 2021年收入构成：北美地区67%，欧洲地区28%，Jack's Flight Club 5%[155] 管理层讨论和指引：运营和会员 - 公司拥有3000万会员并与超过5000家旅游供应商合作[148] - 公司总会员数从2020年的3016.8万增至2021年的3031.2万[182] - 现金储备预计可支撑至少12个月运营[219][221] - 全球疫情导致广告商暂停合作及酒店订单大量取消[220] 管理层讨论和指引：税务事项 - 公司有效税率与法定税率差异主要受海外业务税务影响、州税、股票期权活动相关收益、税收抵免、海外收益无限期再投资判断及税务资产估值准备金决定等因素影响[245] - 未来有效税率可能因低税率国家收益低于预期或高税率国家收益高于预期而产生重大变化[245] - 递延税务资产/负债变动、现有或新增不确定税务事项、税务资产估值准备金调整、海外收益再投资判断变更及税收法规会计原则变化均可能影响未来税率[245] - 公司正接受美国国税局及其他税务机构对所得税申报表的持续审查[245] - 公司定期评估税务审查可能产生的不利结果以确定所得税拨备充分性[245] - 税收准备金考虑美国GILTI税及BEAT等新税法条款影响[244] 管理层讨论和指引：法律和或有事项 - 公司针对普通业务中产生的索赔诉讼计提负债准备金[246] - 负债准备金计提需同时满足责任发生概率高且金额能合理估计两个条件[246] - 索赔诉讼存在固有不可预测性及重大不确定性[246] - 估计假设变化可能对公司经营业绩财务状况和现金流量产生重大影响[246] - 未确认税务利益相关或有负债约150万美元[226] 其他重要内容：政府援助和贷款 - 2020年公司获得310万美元和53.5万美元的PPP贷款，2021年310万美元贷款本金利息及42.9万美元贷款被免除，剩余11.1万美元贷款已偿还[150] - 加拿大就业保留资金2021年约40万美元，2020年约28万美元；欧洲就业保留资金2021年约3.1万美元，2020年约110万美元[150] - 公司向日本被许可方提供430,000美元无息贷款，2021年已偿还133,000美元[151][152] 其他重要内容：投资和资产处置 - 公司对WeGo总投资537.3万美元，最终以290万美元出售全部股份，其中21.3万美元托管款于2022年1月收回[153] 其他重要内容：代金券相关负债 - 截至2021年12月31日，未兑换代金券相关佣金收入为1720万美元，预计退款负债为520万美元[160] - 截至2021年12月31日，未兑换代金券相关商户应付款为6870万美元[160] - 代金券有效期主要集中于2022年和2023年，最晚至2025年12月[160] - 截至2021年底未赎回代金券总额约1720万美元，相关退款负债为520万美元[240] - 应付商户款项达6870万美元，涉及未赎回代金券[240] 其他重要内容：现金流和租赁承诺 - 现金及等价物2021年末为4380万美元，较2020年减少1940万美元，主因运营活动使用现金810万美元[208][209] - 总租赁承诺金额为1631.6万美元，其中2022年承诺445万美元[225] 其他重要内容：会计政策和计提 - 收入确认政策涵盖广告点击、邮件送达及代金券销售等多维度[229][231][234] - 坏账准备基于账龄、历史核销及广告商信用状况评估[243] - 自愿计划已产生290万美元费用，未来支付预计减少但总成本仍不确定[218]