业务收入结构 - 2021财年，服装、鞋类和配饰销售额分别占净收入的68%、22%和8%，许可安排占2%[23] - 2021财年，批发、直接面向消费者和许可渠道销售额分别占净收入的57%、41%和2%[35] - 2021财年，北美市场占净收入约67%，国际市场约占33%，北美一个客户占公司净收入约11%[38] - 2021财年，批发渠道销售额约占公司净收入的57%[107] - 2021财年，北美业务占公司总净收入的67%[110] - 2021财年，公司约33%的合并净收入来自美国以外地区，汇率波动可能对运营结果产生不利影响[142] 业务区域划分 - 公司业务主要分为四个地理区域：北美、欧洲中东和非洲、亚太和拉丁美洲[36] - 公司运营部门按地理区域划分，包括北美、EMEA、亚太和拉丁美洲[218] 市场与销售数据 - 2021财年和2020财年，美国市场产品销售净收入分别为35亿美元和27亿美元[39] - 2021财年与2020财年相比，公司总净收入增长27.0%，批发收入增长36.2%，直接面向消费者收入增长25.6%[183] - 2021财年与2020财年相比，公司服装收入增长33.3%，鞋类收入增长35.3%，配饰收入增长11.5%[183] - 2021财年与2020财年相比，公司北美、EMEA、亚太和拉丁美洲业务净收入分别增长29.4%、40.8%、32.3%和18.5%[183] - 2021财年与2020财年相比，公司其他业务净收入下降97.4%，主要因2020年12月出售MyFitnessPal平台[183] - 2021财年净收入为56.83亿美元，较2020财年的44.75亿美元增长27.0%，较2019财年的52.67亿美元下降15.0%[198][199] - 2021财年净销售为55.67亿美元，较2020财年的42.31亿美元增长31.6%，较2019财年增长12%[199][201] - 2021财年许可收入为1.13亿美元，较2020财年的1.06亿美元增长6.5%[199][202] - 2021财年公司其他收入为357.3万美元，较2020财年的1.38亿美元下降97.4%[199][203] 店铺与设施情况 - 截至2021年12月31日，北美有180家工厂店和19家品牌店[40] - 截至2021年12月31日，公司全球约有17,500名员工，其中约13,000名在品牌和工厂店，约1,300名在配送设施，约7,100名为全职员工，约10,400名兼职员工中约29%为季节性员工[66] - 公司主要配送设施总面积约350万平方英尺，最早租约于2023年5月到期[164] - 截至2021年12月31日，公司租赁422家品牌和工厂店，租约到期日为2022 - 2035年[165] 生产与供应情况 - 2021财年，前五大供应商提供约38%用于服装和配饰的面料[50] - 2021财年，约67%的服装和配饰产品在越南、约旦、马来西亚、柬埔寨和中国生产[52] - 2021财年，29家主要合同制造商生产服装和配饰产品，其中十家生产约65%的产品[52] - 2021财年，基本上所有鞋类产品由六家主要合同制造商生产，主要位于越南、印度尼西亚和中国[52] - 2021财年，十家制造商生产了约65%的服装和配饰产品，六家生产了几乎所有的鞋类产品[121] 员工相关情况 - 2021年5月，公司宣布将美国和加拿大小时工的最低时薪从10美元提高到15美元（加拿大为15.25加元），于6月6日生效[70] - 美国员工中约69%位于美国，美国员工中49%为白人，23%为西班牙裔或拉丁裔，18%为黑人或非裔美国人，6%为亚洲人，4%为其他族裔；美国“总监”及以上职位中75%为白人，6%为西班牙裔或拉丁裔，8%为黑人或非裔美国人，8%为亚洲人，3%为其他族裔；全球员工中52%为女性，“总监”及以上职位中女性占41%[71] - 公司全职员工每年可获得40小时额外带薪休假用于工作时间内的个人志愿活动[73] - 公司设定了到2023年增加历史上代表性不足员工在各级领导岗位数量的目标[68] - 公司未来成功很大程度取决于高级管理层和关键员工的持续服务，2021财年员工离职率上升影响了公司[134][135] 公司战略与目标 - 公司可持续发展战略围绕产品、员工和主场三个相互关联的支柱，2021财年公布了2025年、2030年和2050年的环境和可持续发展目标[63] 应对疫情措施 - 公司为应对新冠疫情，实施了一系列措施，包括病假政策、防疫措施、疫苗政策和激励计划等[77][78] 公司高管信息 - 公司高管包括执行董事长兼品牌总监Kevin Plank（49岁）、首席执行官兼总裁Patrik Frisk（59岁）等[80] 疫情对公司影响 - 2020年新冠疫情对公司业务和经营业绩产生重大负面影响，2021年情况有所改善但影响程度和持续时间仍不确定[93] - 2020年部分批发客户因疫情相关门店关闭延迟采购或取消订单，近期分销、物流和采购合作伙伴运营也受到干扰[94] - 新冠疫情导致全球物流挑战，包括集装箱短缺、运输延误、港口拥堵和劳动力短缺，增加了公司运费成本[94] - 2021年全球运输成本大幅上升，公司因疫情导致的制造和运输延误可能更多依赖空运，增加了运费成本[104] - 港口、供应商或制造商的劳动力纠纷和中断会给公司业务带来重大风险，新冠疫情已导致库存交付延迟和销售推迟[125] - 新冠疫情可能导致无法实现体育营销赞助的预期收益[129] - 新冠疫情可能影响分销设施的满负荷运营[130] 公司面临风险 - 公司业务依赖消费者对非必需品的购买，经济衰退或通胀时期可能对销售、盈利能力和财务状况产生重大影响[98] - 公司所处的运动服装、鞋类和配饰市场竞争激烈，竞争对手在资源、品牌知名度等方面具有优势，可能导致公司市场份额流失[100] - 公司增加产品在零售店的陈列面积和拓展分销渠道的策略面临竞争，可能导致陈列面积减少、销售下降或产品价格降低[101] - 行业面临显著的定价压力，可能导致公司降低价格或增加促销活动，影响利润率和盈利能力[102] - 原材料和大宗商品价格波动，以及供应链相关成本的变化，可能对公司的经营业绩产生负面影响[104] - 公司许多员工远程办公，长期远程工作安排可能带来包括网络安全风险在内的运营风险[96] - 公司面临全球事件风险，如政治或劳工动荡、军事冲突、恐怖主义等，可能对经营结果、盈利能力等产生不利影响[105] - 若大客户财务状况下降、减少或取消订单、延迟付款等，会对公司财务状况和经营结果产生不利影响[107] - 公司长期战略执行依赖关键领域增长，若北美业务增长不足或无法盈利运营门店，可能影响财务结果[110] - 公司自2017年执行三项重组计划，若未达目标，可能对经营结果和财务状况产生不利影响[111] - 若无法准确预测产品需求，可能导致库存过剩或短缺，影响毛利率和收入确认[118] - 公司依赖第三方供应商和制造商，若供应中断或质量不达标，可能影响产品供应和收入[121] - 消费者购物和参与偏好及分销渠道不断演变，若公司无法适应，可能影响经营结果和未来增长[114] - 若未能成功管理重大交易或投资，或需对商誉或其他无形资产进行减值确认，将对公司经营业绩和财务状况产生不利影响[126] - 负面宣传会损害公司品牌价值和产品销售，社交媒体可能加速和扩大负面宣传的影响[127] - 若公司的环境、社会和治理（ESG）实践未达利益相关者期望，将对品牌、产品销售和经营业绩产生不利影响[128] - 体育营销赞助的成本和回报可能更具挑战性，这会影响公司品牌形象，新冠疫情可能导致无法实现预期收益[129] - 公司依赖有限的分销设施，若分销系统出现问题，将影响产品交付市场的能力，新冠疫情可能影响分销设施的满负荷运营[130] - 公司严重依赖信息技术，2021年Apache log4j的远程代码执行漏洞影响了公司系统，但未造成重大运营中断[131] - 公司信贷协议包含财务契约，高级票据和修订后的信贷协议对公司行动有限制，违反契约可能导致违约，影响公司获得流动性[136] - 公司未来可能需筹集额外资金，但可能无法以可接受的条件筹集到资金[138] - 公司净收入和运营收入存在季节性和季度性波动，多数净收入在日历年最后两个季度产生[139] - 公司业务受广泛法律法规约束，违规可能导致调查、费用增加或声誉受损[143] - 公司收集多种敏感信息，数据安全或隐私泄露可能损害声誉、增加费用和引发诉讼[146] - 公司需遵守复杂的全球数据保护法规，合规成本可能影响盈利能力[147] - 公司有效所得税税率可能受多种因素不利影响，包括税法变化和税务审计结果[148] - 公司依赖多种法律和措施保护知识产权，但可能无法充分防止侵权，侵权可能损害品牌和业务[154] - 公司面临多项正在进行的法律诉讼，不利发展可能对业务、声誉和财务状况产生重大不利影响[156] 财务指标变化 - 2021财年公司毛利率提高200个基点至50.3%，销售、一般和行政费用增长7.5%[183] - 2021财年公司重组和减值费用净额从2020财年的6.016亿美元降至4050万美元，下降93.3%[183] - 公司2021财年和2020财年分别确认250万美元和900万美元的激励措施[188] - 2021财年毛利润为28.62亿美元，较2020财年的21.60亿美元增加7.01亿美元，毛利率从48.3%提升至50.3%[198][206] - 2021财年销售、一般和行政费用为23.35亿美元，较2020财年的21.72亿美元增长7.5%，占净收入比例从48.5%降至41.1%[198][209] - 2021财年重组和减值费用为4051.8万美元，较2020财年的6.02亿美元下降93.3%[210] - 2021财年运营收入为4.86亿美元，较2020财年的亏损6.13亿美元增加10.99亿美元[211] - 2021财年净利息支出为4430万美元，较2020财年的4725.9万美元下降6.3%[213] - 2021财年营销成本增加9880万美元，增幅18.0%，占净收入比例从12.3%降至11.4%；其他成本增加6400万美元，增幅3.9%，占净收入比例从36.2%降至29.7%[212] - 2021财年其他收入（支出）净额较2020财年减少2.193亿美元，降幅130.4%[215] - 2020财年出售MyFitnessPal平台获得1.793亿美元收益[215] - 2021财年赎回4.191亿美元可转换优先票据本金产生5850万美元损失[215] - 2021财年外汇汇率变动产生1070万美元损失[215] - 2021财年出售MyFitnessPal平台相关的盈利3500万美元部分抵消损失[215] - 2021财年所得税费用较2020财年减少1730万美元至3210万美元，降幅35.1%[216] - 2021财年按税前收益记录所得税费用，2020财年按税前亏损记录[216] - 2021财年权益法投资收益较2020财年增加850万美元至130万美元[217] - 2020财年对日本被许可方的权益法投资减值860万美元[217] 公司竞争对手 - 公司主要竞争对手包括耐克、阿迪达斯、彪马和露露乐蒙等大型服装和鞋类公司[59] 公司知识产权 - 公司拥有包括UA标志和UNDER ARMOUR®等主要商标，还拥有其他商标注册、域名和版权注册[56] 公司股权情况 - 公司执行主席凯文·普兰克控制多数普通股投票权，特定情况下B类和C类普通股将转换为A类[159] - 公司A类和C类普通股交易价格可能不同且波动，C类普通股曾折价交易[160] - 截至2022年2月14日，公司A类普通股有2405名记录持有人，B类可转换普通股有5名记录持有人，C类普通股有1676名记录持有人[171]

Washington, D.C. 20549 ______________________________________ Form 10-Q ______________________________________ (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the transition period from to Commission File No. 001-33202 _________________________ ...

总净收入及各业务线收入增长情况 - 2021年第二季度总净收入增长91.0%，批发收入增长156.6%，直接面向消费者的收入增长52.4%[175] - 2021年第二季度各产品类别中，服装收入增长105.3%，鞋类增长85.1%，配饰收入增长98.7%[175] - 2021年第二季度各地区收入中，北美、EMEA、亚太和拉丁美洲分别增长101.4%、132.5%、56.1%和317.3%[175] - 2021年第二季度总净收入增至13.51534亿美元，同比增长91.0%，各地区均增长，Corporate Other减少[225] - 2021年上半年北美地区净收入增加6.525亿美元，增幅61.6%，达17.112亿美元；与2019年同期相比，增长3%[231] - 2021年上半年EMEA地区净收入增加1.741亿美元，增幅76.7%，达4.011亿美元；与2019年同期相比，增长44%[231] - 2021年上半年亚太地区净收入增加1.836亿美元，增幅83.9%，达4.026亿美元；与2019年同期相比，增长35%[231] - 2021年上半年拉丁美洲地区净收入增加3060万美元，增幅47.6%，达9480万美元；与2019年同期相比，增长7%[231] 激励措施确认情况 - 2021年3个月和6个月分别确认激励措施0.5百万美元和2.1百万美元，2020年同期分别为4.6百万美元和5.2百万美元[180] 财年结束日变更情况 - 2021年第一季度董事会批准从2022年4月1日起财年结束日从12月31日改为3月31日[183] 特定业务收入变化情况 - 2021年第二季度Corporate Other收入下降100.2%，主要因2020年12月出售MyFitnessPal平台[183] - 2021年第二季度公司其他收入减少3450万美元，2021年上半年减少7000万美元[195] 毛利率及费用变化情况 - 2021年第二季度毛利率增加20个基点至49.5%，销售、一般和行政费用增加13.6%[183] - 2021年第二季度毛利润为6.688亿美元，同比增加3.197亿美元，毛利率为49.5%，同比增加20个基点；2021年上半年毛利润为12.975亿美元，同比增加5.173亿美元，毛利率为49.7%，同比增加210个基点[198][199] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为5.45亿美元，同比增加6510万美元，增幅13.6%，占净收入比例降至40.3%；2021年上半年为10.596亿美元，同比增加2700万美元，增幅2.6%，占比降至40.6%[201][202][205] - 2021年第二季度营销成本为1386万美元，同比增加328万美元，占净收入比例降至10.3%；其他成本为4064万美元，同比增加323万美元，占比降至30.1%[203] - 营销成本从2.597亿美元增至2.773亿美元，占净收入比例从15.9%降至10.6%[214] - 其他成本从7.729亿美元增至7.823亿美元，占净收入比例从47.2%降至30.0%[214] - 2021年第二季度和上半年的商品销售成本占净收入比例分别为50.5%和50.3%，2020年同期分别为50.7%和52.4%[188] 重组和减值费用情况 - 2021年第二季度重组和减值费用从2020年同期的38.9百万美元降至3.0百万美元，下降93.3%[183] - 2020年董事会批准5.5 - 6.0亿美元的重组计划，2021年3个月和6个月分别记录3.0百万美元和10.1百万美元的相关费用，2020年同期分别为38.9百万美元和3.4亿美元[184] - 2020年重组计划费用包括2.19亿美元现金费用和3.81亿美元非现金费用[187] - 2021年第二季度重组和减值费用为300万美元，2020年同期为3890万美元；2021年上半年为970万美元，2020年同期为4.754亿美元[206][207] 许可收入情况 - 2021年第二季度许可收入为2330万美元，同比增长1710万美元，增幅275.9%；2021年上半年许可收入为4490万美元，同比增长1880万美元，增幅71.9%[193][194] 运营收入情况 - 2021年第二季度运营收入为1.212亿美元，同比增加2.909亿美元；2021年上半年为2.281亿美元，同比增加9.559亿美元[208] - 2021年第二季度总运营收入增至1.21205亿美元，上年同期亏损1.69674亿美元，各地区运营收入均改善[230] - 2021年上半年总运营收入增加9.55949亿美元，增幅131.3%，达2.28095亿美元[233] 净利息支出情况 - 2021年第二季度净利息支出为1330万美元，同比增加200万美元；2021年上半年为2740万美元，同比增加1010万美元[210][211] 其他净支出情况 - 2021年第二季度其他净支出增加3370万美元，主要因2.5亿美元可转换优先票据赎回产生3470万美元损失[213] - 2021年上半年其他净支出增加4240万美元，主要因可转换优先票据赎回损失、纽约旗舰店租金增加及外汇变动[214][215] 所得税费用情况 - 2021年第二季度所得税费用增至1000万美元，有效税率为14.4%，上年同期为310万美元收益，税率1.7%[216] - 2021年上半年所得税费用增至1990万美元，有效税率为12.8%，上年同期为1840万美元，税率 - 2.5%[217] 权益法投资情况 - 2021年第二季度权益法投资损失为20万美元，与上年同期持平[218] - 2021年上半年权益法投资收益增至190万美元，上年同期为亏损570万美元[219] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司有13亿美元现金及现金等价物[236] 可转换优先票据回购情况 - 2021年3 - 6月，公司回购2.5亿美元可转换优先票据[236] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供的现金流量增加4.116亿美元，主要因净收入增加4.5亿美元，部分被营运资金变动减少的3840万美元抵消[241] - 2021年上半年投资活动使用的现金流量减少6200万美元，主要因资本支出减少2300万美元和无2020年的3820万美元收购相关活动[242] - 2021年上半年融资活动使用的现金流量增加9.368亿美元，2021年使用2.506亿美元，2020年有6.862亿美元现金流入[243] 信贷安排情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，循环信贷安排下无未偿还金额；2020年6月30日，有2.5亿美元未偿还[245] - 经修订信贷协议下的承付款项可累计增加至多3亿美元[246] - 截至2021年6月30日，有430万美元信用证未偿还；2020年12月31日和2020年6月30日分别有430万和1470万美元信用证未偿还[247] 契约遵守情况 - 公司需维持合并EBITDA与合并利息费用的比率不低于3.50:1，且合并总债务与合并EBITDA的比率不得高于3.25:1；截至2021年6月30日，公司遵守适用契约[250] 可转换优先票据发行及交换情况 - 2020年5月，公司发行5亿美元本金的1.50%可转换优先票据，净收益4.888亿美元，使用4790万美元支付上限期权交易成本，4.399亿美元偿还循环信贷安排下的债务[254][255] - 2021年5月，公司与部分持有人交换2.5亿美元本金的可转换优先票据，支付约3亿美元现金并发行约1110万股C类普通股，确认约3470万美元债务清偿损失；交换后，仍有2.5亿美元本金的可转换优先票据未偿还[257] 可转换优先票据相关参数情况 - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金对应101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元[258] - 上限期权交易的初始上限价格为每股13.4750美元，较2020年5月21日C类普通股最后报告售价溢价75%[262] 上限期权交易结算情况 - 2021年5月，公司就交换的可转换优先票据终止部分上限期权交易，收到约5300万美元现金结算款[263] 可转换优先票据有效利率情况 - 2021年第二季度，可转换优先票据的有效利率为6.8%[266]

总净收入及各业务收入增长情况 - 2021年第一季度总净收入增长35.1%，批发收入增长35.1%，直接面向消费者的收入增长53.9%[169] - 2021年第一季度各产品类别中，服装收入增长35.4%，鞋类增长47.4%，配饰收入增长73.3%[169] - 2021年第一季度各地区中，北美、EMEA和亚太地区收入分别增长32.3%、40.6%和119.7%，拉丁美洲地区收入下降9.0%[169] - 2021年第一季度净收入为12.572亿美元，较2020年的9.302亿美元增加3.27亿美元，增幅35.1%[185] - 分地区来看，2021年第一季度北美、EMEA、亚太地区净收入分别增长32.3%、40.6%、119.7%，拉丁美洲下降9.0%，Corporate Other下降102.7%[202] 其他收入变化情况 - 2021年第一季度公司其他收入下降103%，主要因2020年12月出售MyFitnessPal [169] - 2021年第一季度其他收入（支出）净额为支出720万美元，较2020年的收入150万美元减少870万美元[195] 毛利率及费用变化情况 - 2021年第一季度毛利率增加370个基点至50.0%，销售、一般和行政费用下降6.9% [169] - 2021年第一季度毛利润为6.286亿美元，较2020年的4.31亿美元增加1.977亿美元，毛利率从46.3%提升至50.0%[190] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为5.146亿美元，较2020年的5.527亿美元减少3810万美元，降幅6.9%[191] 重组和减值费用情况 - 2021年第一季度重组和减值费用从2020年同期的4.365亿美元降至710万美元，降幅98.4% [169] - 2021年和2020年第一季度，公司在2020年重组计划下分别记录710万美元和3.011亿美元的重组及相关减值费用 [177] - 2021年第一季度重组和减值费用为710万美元，远低于2020年的4.365亿美元[192] 激励措施情况 - 2021年和2020年第一季度分别确认激励措施总计150万美元和50万美元 [172] 重组计划情况 - 2020年董事会批准成本在5.5亿至6亿美元之间的重组计划 [176] 财年结束日期变更情况 - 公司董事会授权从2022年4月1日起将财年结束日期从12月31日改为3月31日 [175] 运营收入情况 - 2021年第一季度运营收入为1.069亿美元，较2020年的亏损5.582亿美元增加6.651亿美元[193] 净利息支出情况 - 2021年第一季度净利息支出为1410万美元，较2020年的600万美元增加820万美元[194] - 2021年和2020年3月31日止三个月，净利息费用分别为1410万美元和600万美元[239] 所得税费用情况 - 2021年第一季度所得税费用为990万美元，较2020年的2150万美元减少1160万美元，有效税率从 -3.8%变为11.5%[196] 权益法投资收益情况 - 2021年第一季度权益法投资收益为210万美元，较2020年的亏损550万美元实现扭亏[197] 各地区运营部门净收入情况 - 截至2021年3月31日的三个月，北美运营部门净收入从2020财年同期的6.09亿美元增至8.057亿美元，增加了1.967亿美元[205] - 截至2021年3月31日的三个月，EMEA运营部门净收入从2020财年同期的1.379亿美元增至1.939亿美元，增加了5600万美元[205] - 截至2021年3月31日的三个月，亚太运营部门净收入从9570万美元增至2.102亿美元，增加了1.145亿美元[205] - 截至2021年3月31日的三个月，拉丁美洲运营部门净收入从2020财年同期的5310万美元降至4830万美元，减少了480万美元[205] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司有13亿美元的现金及现金等价物[209] 现金流量情况 - 2021年第一季度运营活动提供的现金流量比上一财年增加了2.161亿美元[214] - 2021年第一季度投资活动使用的现金流量比上一财年减少了6090万美元[215] - 2021年第一季度融资活动提供的现金流量比上一财年减少了6.024亿美元[216] 信贷协议情况 - 2019年3月8日公司签订的信贷协议，原循环信贷承诺从12.5亿美元减至11亿美元[217] 信用证未偿还情况 - 截至2021年3月31日，循环信贷安排下有430万美元的信用证未偿还[220] 循环信贷融资借款利率及成本情况 - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，循环信贷融资借款的加权平均利率分别为0%和3.2%，2021年3月31日承诺费为15.0个基点，公司因修订信贷协议产生并递延720万美元融资成本[226] 可转换优先票据情况 - 2020年5月，公司发行5亿美元本金总额的1.50%可转换优先票据，年利率1.50%，2024年6月1日到期[227] - 发行所得净收益4.888亿美元，其中4790万美元用于支付上限期权交易成本，4.399亿美元用于偿还循环信贷融资项下的未偿债务及相关费用[228] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金兑换101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元[230] 上限期权交易情况 - 上限期权交易的初始上限价格为每股13.4750美元，较2020年5月21日C类普通股的最后报告售价溢价75%[235] 高级无抵押票据情况 - 2016年6月，公司发行6亿美元本金总额的3.250%高级无抵押票据，2026年6月15日到期[237] 合同义务情况 - 除“资本资源”部分披露的借款和还款以及正常业务过程中的变化外，2020财年10 - K表格年度报告中报告的合同义务无重大变化[241] 关键会计政策情况 - 2021年3月31日止三个月，公司关键会计政策除采用近期会计准则外无重大变化[244] 市场风险情况 - 自2020年12月31日以来，公司市场风险无重大变化[247]

净收入构成 - 2020财年，服装、鞋类和配饰销售分别占净收入的64%、21%和9%，授权安排和互联健身业务收入占6%[15] - 2020财年，批发、直接面向消费者、授权和互联健身渠道销售分别占净收入的53%、41%、2%和3%[30] - 2020财年，北美地区业务约占净收入的66%，国际业务约占31%，互联健身业务约占3%[34] - 2020财年，批发渠道销售额约占公司净收入的53%，新冠疫情使批发客户业务受影响，或致公司订单减少、付款延迟[100] - 2020财年，北美业务占公司总净收入的66%，若该业务增长不足，将影响公司长期战略投资[102] - 2020财年直接面向消费者渠道的销售占净收入的41%，其中电子商务业务约占直接面向消费者业务总额的47%[185] 净收入变化 - 2020财年和2019年，美国产品销售净收入分别为27亿美元和34亿美元[35] - 2020财年公司净收入为44.75亿美元，2019财年为52.67亿美元[170] - 2020财年净收入下降15%，批发收入下降25%，直接面向消费者的收入增长2%，服装收入下降17%，鞋类收入下降14%，配饰收入基本持平，北美市场收入下降19%，亚太、EMEA和拉丁美洲市场收入分别下降1%、4%和16%，毛利率增加140个基点，销售、一般和行政费用下降3%[179] 店铺情况 - 截至2020年12月31日，北美有176家工厂店和18家品牌店[36] - 截至2020年12月31日，公司租赁439家品牌和工厂店，租约到期日为2021 - 2035年[155] - 2020年5月中旬约80%产品销售地点关闭，6月底超90%自有和合作门店重新开业[184][185] - 截至2021年1月底，北美约95%门店开业，EMEA仅25%门店开业，亚太约90%门店开业，拉丁美洲约55%门店开业[184] - 2020财年第一季度公司关闭大部分品牌和工厂店，第三季度基本重新开业，第四季度因疫情在部分地区再次关闭[183] 业务调整 - 2020年第一季度，公司推出新品牌活动“唯一的出路是坚持到底”，并在180多位社交媒体影响者参与的活动中推出[27] - 2020年3月，公司完成对东南亚分销合作伙伴的收购，在新加坡、马来西亚和泰国开展直销业务[40] - 2020财年第四季度，公司决定在智利改为经销商模式，并签署资产出售协议，预计2021财年初完成出售[42] - 2020年12月，公司出售MyFitnessPal平台，停止Endomondo平台运营[15] - 自2021年1月1日起，剩余的MapMyFitness业务收入将计入公司其他业务，互联健身不再作为单独的报告部门[32] 供应商与制造商情况 - 2020财年约39%的服装面料来自5家供应商[47] - 2020财年50家主要合同制造商生产服装和配饰产品，约68%在越南、约旦、马来西亚和中国生产，其中10家生产约57%的产品[48] - 2020财年6家主要合同制造商生产鞋类产品，主要在越南、印度尼西亚和中国[48] - 2020财年，10家制造商生产了约57%的服装和配饰产品，6家制造商生产了几乎所有的鞋类产品[112] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司全球约有16600名员工，其中约12000名在品牌和工厂店，约1300名在配送设施，约7000名为全职员工，约9600名兼职员工中约27%为季节性员工[61] - 截至2020年12月31日，美国员工种族和族裔比例为51%白人、21%西班牙裔或拉丁裔、17%黑人或非裔美国人、6%亚洲人、5%其他[65] - 截至2020年12月31日，美国“总监”及以上职位员工种族和族裔比例为78%白人、7%西班牙裔或拉丁裔、7%黑人或非裔美国人、6%亚洲人、2%其他[65] - 截至2020年12月31日，全球员工中53%为女性，“总监”及以上职位中女性占37%[65] - 美国约69%的员工，全职员工可享受多种福利[67] - 全职员工每年有40小时额外带薪休假用于个人志愿活动[68] 疫情影响 - 2020财年，公司因疫情实施新的病假政策，关闭许多零售商店[72] - COVID - 19于2019年12月首次出现，2020年3月被宣布为全球大流行，对公司2020财年业务和运营结果产生重大负面影响，影响可能持续到2021财年或更晚[87][88] - 2020年第一和第二季度，公司经营活动产生的现金因新冠疫情导致门店临时关闭而受到负面影响[130] - 疫情影响公司分销中心、第三方物流供应商、制造和供应商合作伙伴的运营，可能导致供应链进一步中断或成本增加[187] 公司信息披露 - 公司将在网站免费提供10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及相关修订报告[74] 公司高管 - 公司高管包括Kevin Plank（48岁，执行董事长兼品牌总监）、Patrik Frisk（58岁，首席执行官兼总裁）等多人[75] - David Bergman自2017年11月起担任首席财务官，2005年加入公司，曾担任多个财务和会计领导职位[77] - Colin Browne自2020年2月起担任首席运营官，有超25年为大品牌领导采购工作的经验[78][79] - Tchernavia Rocker在加入公司前，在哈雷戴维森公司人力资源领导岗位任职超18年[83] 公司面临风险 - 经济低迷时消费者对非必需品的购买受影响，可能损害公司销售、盈利能力、财务状况和增长前景[91] - 公司所处的运动服装、鞋类和配饰市场竞争激烈，部分竞争对手资源多，可能导致公司市场份额流失、净收入和毛利润下降[93] - 行业面临显著定价压力，可能使公司降低价格或增加促销活动，影响利润率和盈利能力[95] - 原材料和大宗商品成本波动及供应链问题可能对公司运营结果产生负面影响[96] - 油价上涨、运输延迟等因素会增加产品成本，对公司利润率、运营结果和财务状况产生不利影响[97] - 全球事件如政治动荡、自然灾害等可能影响消费者支出和公司运营，对公司业绩产生负面影响[98] - 若无法准确预测产品需求，可能导致库存过剩或短缺，影响毛利率和收入确认[109] - 消费者购物偏好和分销渠道的变化可能影响公司运营和未来增长[105] - 失去关键客户可能导致净收入大幅损失，影响公司增长前景[107] - 港口、供应商或制造商的劳动力或其他中断可能影响公司业务，新冠疫情导致港口延误和中断，造成库存交付缓慢和销售延迟[115][116] - 重大交易或投资管理失败或商誉减值会对公司经营和财务状况产生不利影响[117] - 负面宣传可能会降低公司品牌价值和产品销量[118] - 体育营销赞助成本和回报可能更具挑战性，影响公司品牌形象[119] - 公司信贷协议包含财务契约和其他限制，违反可能导致违约并影响流动性[128] - 公司约31%的合并净收入来自美国以外地区，汇率波动可能对运营结果产生不利影响[135] - 公司需遵守包括GDPR、CCPA等在内的全球数据保护法规，合规成本可能影响盈利能力[140] - 公司的有效所得税税率可能受多种因素影响，包括各国法定税率、递延税资产和负债估值等[141] - 公司面临多项正在进行的法律诉讼，包括证券集体诉讼和监管调查，结果不确定[147] - 公司产品的标签、分销等受多机构监管，不遵守规定可能导致处罚、召回产品等后果[136] 财务指标 - 2020财年公司净亏损为5.49亿美元，2019财年净利润为9213.9万美元[170] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物总额为15亿美元[130] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为15.17亿美元，2019年为7.88亿美元[171] - 公司净收入和运营收入存在季节性和季度性变化，多数净收入在日历年最后两个季度产生[132] - 2020财年，公司对日本被许可方的投资进一步减值，确认了710万美元的费用[133] - 公司运营结果受少数股权投资表现影响，日本被许可方业务亏损对净收入或亏损产生负面影响[133] - 公司出售5亿美元可转换优先票据，2020财年获得900万美元激励[188] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司的outbound handling costs分别为8050万美元、8100万美元和9180万美元[208] 重组计划 - 自2017年起，公司执行了三项重组计划，若未达预期，或对运营和财务状况产生不利影响[103] - 2020年3月31日董事会批准重组计划，9月2日批准增加7500万美元，更新后的2020年重组计划预计税前重组及相关费用约5.5亿至6亿美元[191] - 2020财年和2018财年，公司分别记录了4.727亿美元和1831万美元的重组及相关减值费用，2019财年无重组费用[192] - 2020财年，公司预计与2020年重组计划相关的费用总计6亿美元，其中已记录4.72727亿美元，预计剩余发生1.27273亿美元[192] - 2020财年，公司的重组及相关减值费用中，3.976亿美元与北美地区相关，1440万美元与EMEA地区相关，1490万美元与拉丁美洲相关，680万美元与亚太地区相关，460万美元与互联健身相关[194] 资产减值 - 2020财年，公司因新冠疫情对部分零售店确认了减值费用[102] - 2020财年公司拉丁美洲和加拿大业务单元确认了商誉减值费用[117] - 2020财年，公司记录了8970万美元的长期资产减值费用，其中4760万美元记录在北美地区，2300万美元记录在亚太地区，1330万美元记录在拉丁美洲，580万美元记录在EMEA地区[198] - 2020财年，公司记录了5160万美元的商誉减值费用，其中1540万美元记录在北美地区，3620万美元记录在拉丁美洲[201] 重大交易 - 2020年3月2日，公司以3290万美元现金收购了Triple Pte. Ltd. 100%股权，净现金收购额为2400万美元[203] - 2020年12月18日，公司完成出售MyFitnessPal平台，总售价3.45亿美元，成交时收到1.987亿美元，预计最高可获得1.3亿美元的业绩奖励付款，确认了约1.793亿美元的收益[204][205] 财务报告准则 - 2019年1月1日采用ASU 2016 - 02准则，2019财年选定财务数据反映对期限超12个月的经营租赁确认租赁资产和负债，前期金额未调整[172] 公司战略 - 公司长期增长战略聚焦通过产品创新、投资分销渠道和国际扩张增加产品销售[177] 股权情况 - 公司执行董事长兼品牌总监凯文·普兰克控制多数普通股投票权，当他持股低于15%等情况时，B类股将自动转换为A类股[149] - 公司A类和C类普通股交易价格会因多种因素波动，C类无投票权股票曾折价交易[150] - 截至2021年1月31日，公司A类普通股有1765名登记持有人，B类可转换普通股有5名登记持有人，C类普通股有1170名登记持有人[160] - 2020财年和2019财年，公司未对任何类别普通股宣布或支付现金股息，预计未来可预见的时间内也不会支付[162] - 经股东批准的股权补偿计划中，A类待发行证券1352762份，加权平均行使价34.89美元，剩余可发行证券12794691份；C类待发行证券10621929份，加权平均行使价18.24美元，剩余可发行证券26827123份[164] - 未经股东批准的股权补偿计划中，A类待发行证券91473份，C类待发行证券92119份[164] - 2015 - 2020年，公司A类普通股初始投资100美元的累计总回报从100美元变为41.23美元，同期标准普尔500指数从100美元变为203.04美元，标准普尔500服装、配饰和奢侈品指数从100美元变为99.45美元[168] 公司租赁情况 - 公司租赁的主要配送设施总面积约350万平方英尺，最早的租约将于2023年5月到期[154] 公司收入与成本构成 - 公司的净收入包括净销售额、许可收入和互联健身收入，销售成本主要包括产品成本、运费和关税等[206][207] - 公司的销售、一般和行政费用分为营销和其他两类，营销成本是公司增长的重要驱动力[209]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________ Form 10-Q ______________________________________ (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-33202 ____________________________ ...

公司长期净收入增长情况 - 公司2019年净收入从2015年的39.633亿美元增长至52.671亿美元[172] 门店运营情况 - 2020年5月中旬约80%销售公司产品的门店关闭，6月底超90%自有和合作门店重新开业[174] 信贷与票据业务情况 - 2020年第二季度公司修订信贷协议，出售5亿美元可转换优先票据[179] - 2019年第一季度公司从循环信贷安排借款2500万美元并在同一季度偿还，2020年第二季度开始前借款7亿美元，2020年5月发行5亿美元可转换优先票据，用约4.4亿美元净收益偿还循环信贷安排欠款[249] - 2020年5月修订信贷协议，期限5年至2024年3月，循环信贷承诺最高为11亿美元，较之前的12.5亿美元减少，截至2020年6月30日，循环信贷安排下有2.5亿美元未偿还[258][259][260] - 修订后的信贷协议在特定时期对财务契约有减免和修订，在特定条件下承诺可增加最多3亿美元[258][261] - 循环信贷安排借款期限少于1年，最多5000万美元可用于开具信用证，截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日，分别有1470万美元、500万美元和460万美元信用证未偿还[262] - 修订后的信贷协议由公司某些国内重要子公司担保，主要以公司和子公司的大部分资产作第一优先担保权益[263] - 信贷协议包含负面契约，特定时期需遵守特定的综合杠杆和利息覆盖率比率，修订后的协议对杠杆契约和利息覆盖率契约有暂停和调整[264][265] - 2020年5月公司发行5亿美元本金的1.5%可转换优先票据，2024年到期，年利率1.5%，半年付息一次[269] - 此次发行净收益（含超额配售选择权行使所得净收益）为4.888亿美元，扣除初始购买方折扣和公司支付的预计发行费用后，约4790万美元用于支付上限期权交易成本，4.399亿美元用于偿还循环信贷安排下的未偿债务及支付相关费用[270] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金兑换101.8589股C类普通股，相当于初始转换价格约为每股9.82美元[272] - 2022年12月6日起，若公司C类普通股最后报告的销售价格在任何30个连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）至少有20个交易日（无论是否连续）达到当时有效转换价格的130%，公司可选择赎回全部或部分可转换优先票据，赎回价格为100%的本金加上应计未付利息[273] - 若公司在到期日前发生根本性变更，持有人可要求公司以100%的本金加上应计未付利息回购全部或部分可转换优先票据[274] - 上限期权交易初始上限价格为每股13.4750美元，旨在减少可转换优先票据转换时C类普通股的潜在摊薄和/或抵消超出本金的现金支付[276] - 2016年6月，公司发行6亿美元本金的3.250%高级无担保票据，2026年6月15日到期，利息每半年支付一次[278] 工资补贴情况 - 2020年三、六月底公司分别确认工资补贴460万美元和520万美元[179] 2020年第二季度净收入及各业务线收入变化情况 - 2020年第二季度净收入下降40.6%，批发和直接面向消费者收入分别下降57.7%和13.0%[181] - 2020年第二季度服装、鞋类和配饰收入分别下降42.4%、34.8%和47.2%[181] - 2020年第二季度北美、亚太、拉丁美洲和EMEA业务收入分别下降44.9%、20.0%、71.9%和38.7%[181] - 2020年第二季度净收入7.076亿美元，较2019年同期减少4.841亿美元，降幅40.6%[203][204] - 截至2020年6月30日的三个月，公司总净收入为7.08亿美元，较2019年同期的11.92亿美元减少4.84亿美元，降幅40.6%[234] - 2020年Q2北美运营段净收入降至4.50亿美元，较2019年同期的8.16亿美元减少3.67亿美元，降幅44.9%[234] - 2020年Q2欧洲、中东和非洲运营段净收入降至8912.5万美元，较2019年同期的1.45亿美元减少5619.5万美元，降幅38.7%[234] - 2020年Q2亚太运营段净收入降至1.23亿美元，较2019年同期的1.54亿美元减少3084.8万美元，降幅20.0%[234] - 2020年Q2拉丁美洲运营段净收入降至1114.7万美元，较2019年同期的3972.1万美元减少2857.4万美元，降幅71.9%[234] - 2020年Q2互联健身运营段净收入增至3291.2万美元，较2019年同期的3193.5万美元增加97.7万美元，增幅3.1%[234] 2020年第二季度财务指标变化情况 - 2020年第二季度毛利率增加280个基点，销售、一般和行政费用下降15.2%[181] - 2020年第二季度销售成本3.585亿美元，占净收入50.7%；2019年同期6.374亿美元，占比53.5%[203] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用4.799亿美元，占净收入67.8%；2019年同期5.658亿美元，占比47.5%[203] - 2020年第二季度重组和减值费用3893.7万美元，占净收入5.5%；2019年同期无此项费用[203] - 2020年第二季度净亏损1.829亿美元，占净收入25.8%；2019年同期亏损1734.9万美元，占比1.5%[203] - 2020年第二季度联网健身收入增加100万美元，即3.1%，达到3290万美元，2019年同期为3190万美元[208] - 2020年第二季度毛利润减少2.052亿美元，降至3.492亿美元，2019年同期为5.543亿美元；毛利率从2019年同期的46.5%增加280个基点至49.3%[209] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用减少8590万美元，即15.2%，降至4.799亿美元，2019年同期为5.658亿美元；占净收入的百分比从2019年同期的47.5%增至67.8%[210] - 截至2020年6月30日的三个月，公司总运营亏损为1.70亿美元，较2019年同期的0.11亿美元增加1.58亿美元，增幅1377.7%[238] 2020年公司重组费用及预计情况 - 2020年公司预计产生4.75 - 5.25亿美元税前重组及相关费用，预计节省4000 - 6000万美元[183] - 2020年三、六月底公司分别记录3890万美元和3.4亿美元重组及相关减值费用[184] 2020年上半年长期资产及商誉减值情况 - 2020年3月1日起纽约旗舰店运营租赁使用权资产和负债为3.448亿美元，2020年上半年使用权资产减值2.908亿美元[187] - 2020年上半年长期资产减值费用8380万美元，其中北美4340万美元、亚太2550万美元、拉丁美洲1280万美元、EMEA210万美元[190] - 2020年上半年商誉减值费用5160万美元，其中北美1540万美元、拉丁美洲3620万美元[193] 公司收购情况 - 2020年3月2日以3290万美元现金收购Triple Pte. Ltd. 100%股权，扣除收购现金890万美元和结算应收账款510万美元[196] 处理成本情况 - 2020年3 - 6月和2019年同期的outbound处理成本分别为2170万美元和2050万美元，2020年上半年和2019年同期分别为3650万美元和4220万美元[199] 2020年上半年净收入及各业务线收入变化情况 - 2020年上半年净收入减少7.586亿美元，即31.7%，降至16.379亿美元，2019年同期为23.965亿美元[218] - 2020年上半年许可收入减少2080万美元，即44.4%，降至2610万美元，2019年同期为4700万美元[219] - 2020年上半年联网健身收入增加370万美元，即5.9%，达到6570万美元，2019年同期为6200万美元[220] - 截至2020年6月30日的六个月，公司总净收入为16.38亿美元，较2019年同期的23.96亿美元减少7.59亿美元，降幅31.7%[243] 2020年上半年财务指标变化情况 - 2020年上半年毛利润减少3.19亿美元，降至7.802亿美元，2019年同期为10.991亿美元；毛利率从2019年同期的45.9%增加170个基点至47.6%[220][221] - 2020年上半年销售、一般和行政费用减少4260万美元，即4.0%，降至10.326亿美元，2019年同期为10.753亿美元；占净收入的百分比从2019年同期的44.9%增至63.0%[222] - 2020年上半年运营亏损增加7.516亿美元，达到7.279亿美元，2019年同期为盈利2380万美元[224] - 2020年上半年利息费用净额增加710万美元，达到1730万美元，2019年同期为1020万美元[225] - 截至2020年6月30日的六个月，公司总运营亏损为7.28亿美元，较2019年同期的2377.7万美元减少7.52亿美元，降幅3161.2%[245] - 2020年上半年公司其他非运营段运营亏损增至6.63亿美元，较2019年同期的3.35亿美元增加3.29亿美元，主要受3.40亿美元重组及相关减值费用推动[246] 现金流量情况 - 2020年上半年经营活动产生的现金为-3.0941亿美元，2019年同期为1.12707亿美元；投资活动产生的现金为-8905.2万美元，2019年同期为-7804.3万美元；融资活动产生的现金为6.86207亿美元，2019年同期为-1.39241亿美元[253] - 2020年上半年经营活动使用的现金较2019年同期增加4.221亿美元至3.094亿美元，主要因净亏损增加、存货和其他非流动资产变化等；投资活动使用的现金增加1100万美元至8910万美元，主要因收购Triple；融资活动提供的现金增加8.254亿美元至6.862亿美元，主要因发行可转换优先票据和借款[255][257] 资本支出情况 - 2020年资本支出预计约为1亿美元，2019年为1.443亿美元，公司采取行动减少2020年资本支出[256] 净利息费用情况 - 截至2020年6月30日的三个月，净利息费用为1130万美元，2019年同期为600万美元；截至2020年6月30日的六个月，净利息费用为1730万美元，2019年同期为1020万美元[280] 市场风险及会计政策情况 - 自2019年12月31日以来，公司市场风险无重大变化[288] - 截至2020年6月30日的六个月，公司关键会计政策无重大变化，除采用近期会计准则外[285] 合同义务情况 - 除“资本资源”部分披露的借款和还款以及正常业务过程中的变化外，公司2020年第二季度10 - Q表中报告的合同义务与2019年10 - K表相比无重大变化[282]

净收入相关数据 - 2019财年公司净收入69%来自北美市场，2019年直销渠道占净收入34%，电商业务不到直销业务一半，批发渠道占净收入60%[156] - 2019年公司净收入从2015年的39.633亿美元增长至52.671亿美元[162] - 2020年第一季度与上年同期相比，净收入下降22.8%，批发和直销收入分别下降27.7%和14.3%，服装、鞋类和配饰收入分别下降22.8%、28.3%和17.4%，北美和亚太地区收入分别下降27.8%和33.7%，拉丁美洲和EMEA地区收入分别增长7.9%和2.8%[165] - 2020年第一季度，公司净收入为9.302亿美元，较2019年同期减少2.745亿美元，降幅22.8%[183][184] - 2020年第一季度总净收入从2019年同期的12.05亿美元降至9.30亿美元，减少2.74亿美元，降幅22.8%[199] 重组及相关费用数据 - 2020年公司预计产生4.75亿 - 5.25亿美元的税前重组及相关费用，预计从重组计划中获得4000万 - 6000万美元的税前节省[164] - 截至2020年3月31日，公司已记录3.011亿美元的重组及相关减值费用，包括纽约旗舰店的使用权资产减值[165] - 现金重组费用预计达1.75亿美元，包括最多5500万美元的设施和租赁终止成本、2500万美元的员工遣散和福利成本以及9500万美元的合同终止和其他重组成本；非现金费用预计达3.5亿美元，包括与纽约旗舰店相关的2.9亿美元减值和6000万美元的无形资产及其他资产相关减值[166] - 2020年第一季度公司在公司其他非运营部门的所有重组及相关减值费用中，有2.979亿美元与北美地区相关[168] - 2020年第一季度成本中，计入销售成本的合同特许权使用费预计全年为1100万美元，计入重组及相关减值费用的各项成本预计全年总计5.13813亿美元，重组及相关减值和重组相关成本预计全年为5.24813亿美元[167] - 2020年第一季度，公司重组和减值费用为4.365亿美元，2019年同期无此类费用[183][190] 纽约旗舰店相关数据 - 2020年3月1日开始的纽约旗舰店租赁，记录为使用权资产3.448亿美元和经营租赁负债3.448亿美元，公司决定放弃开业并对物业进行转租，2020年第一季度确认使用权资产减值2.908亿美元[169] - 公司确认与纽约旗舰店相关的长期资产减值费用2.908亿美元，与2020年重组计划有关[173] 资产减值费用数据 - 2020年第一季度，公司确认长期资产减值费用8380万美元，其中北美4340万美元、亚太2550万美元、拉丁美洲1280万美元、EMEA210万美元[171] - 2020年第一季度，公司确认商誉减值费用5160万美元，其中北美1540万美元、拉丁美洲3620万美元[174] EMEA报告单元数据 - EMEA报告单元的公允价值超过其账面价值16%，收入增长率降低1.5个百分点或净收入增长率降低2.3个百分点将消除盈余空间[176] 收购数据 - 2020年3月2日，公司以3290万美元现金收购Southeast Asia的Triple Pte. Ltd. 100%股权，扣除收购的890万美元现金和结算的510万美元应收账款[177] 利润及费用相关数据 - 2020年第一季度，公司毛利润为4.310亿美元，较2019年同期减少1.138亿美元，毛利率从45.2%增至46.3%[183][187] - 2020年第一季度，公司销售、一般和行政费用为5.527亿美元，较2019年同期增加4320万美元，增幅8.5%[183][188] - 2020年第一季度，公司运营亏损5582万美元，2019年同期运营收入为3530万美元[183][191] - 2020年第一季度所得税费用从2019年同期的810万美元增至2150万美元，有效税率从26.8%降至 - 3.8%[194] - 2020年第一季度权益法投资收益（亏损）从2019年同期的30万美元降至亏损550万美元，减少580万美元[195] - 2020年第一季度总运营收入从2019年同期的3530万美元降至亏损5.58亿美元，减少5.93亿美元，降幅1683.1%[200] - 2020年第一季度非运营部门“公司其他”运营亏损从2019年同期的1580万美元增至4770万美元，增加3190万美元[202] 现金流及借款相关数据 - 公司正在修订信贷协议，采取减少可自由支配支出、调整投资策略、协商付款条款、降低薪酬成本、限制营销支出等措施来维持流动性和管理现金流，并评估《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》及外国类似立法的可用福利[159] - 2020年第一季度公司从循环信贷安排借款7亿美元，截至3月31日已偿还1亿美元，4月又借款100万美元[204][205] - 2020年第一季度经营活动使用的现金从2019年同期的8980万美元增至3.67亿美元，增加2.77亿美元[208][210] - 2020年第一季度投资活动使用的现金从2019年同期的3590万美元增至6880万美元，增加3290万美元[208][212] - 截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的现金从2019年同期的1.416亿美元增加7.406亿美元至5.99亿美元[214] - 19年3月公司签订修订并重述的信贷协议，提供高达12.5亿美元的循环信贷承诺，期限五年至2024年3月[215] - 截至2020年3月31日，循环信贷安排下有6亿美元未偿还，2019年3月31日无未偿还金额；2020年4月又借款1亿美元[215] 其他财务指标数据 - 截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日，已发行的信用证分别为500万美元、500万美元和460万美元[217] - 公司需维持合并EBITDA与合并利息费用的比率不低于3.50:1.00，合并总负债与合并EBITDA的比率不高于3.25:1.00，截至2020年3月31日，公司符合这些比率[218] - 2016年6月公司发行6亿美元本金的3.250%高级无抵押票据，2026年6月15日到期[221] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，利息费用净额分别为600万美元和420万美元[223] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，循环信贷安排借款的加权平均利率分别为3.2%和3.6%[220] - 截至2020年3月31日，承诺费为15.0个基点[220] 市场风险及资本支出数据 - 自2019年12月31日以来，公司的市场风险没有重大变化[231] - 2020年全年资本支出预计约为1亿美元，主要用于零售店、全球批发固定装置、数字项目和公司办公室投资[213]

财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日总资产为48.43531亿美元，较2018年的42.45022亿美元增长14.1%[322] - 2019年净收入为9.2139亿美元，而2018年为亏损4.6302亿美元[324] - 2019年净营收为52.67132亿美元，较2018年的51.93185亿美元增长1.4%[324] - 2019年基本每股净收入为0.20美元，2018年为亏损0.10美元[324] - 2019年综合收入为8.0361亿美元，2018年为亏损4.7078亿美元[327] - 2019年总负债为26.93444亿美元，较2018年的22.28151亿美元增长20.9%[322] - 2019年股东权益为21.50087亿美元，较2018年的20.16871亿美元增长6.6%[322] - 2019年销售、一般和行政费用为22.33763亿美元，较2018年的21.82339亿美元增长2.4%[324] - 2019年所得税费用为7.0024亿美元，2018年为所得税收益2.0552亿美元[324] - 2019年加权平均普通股基本流通股数为4.50964亿股，较2018年的4.45815亿股增长1.2%[324] - 2019年末公司总股本为241,768股，总权益为21.50087亿美元，相比2016年末总股本增加5,939股，总权益减少1.58913亿美元[330] - 2019年公司净收入为9.2139亿美元，2018年为亏损4.6302亿美元，2017年为亏损4.826亿美元[332] - 2019年公司经营活动提供的净现金为5.09031亿美元，2018年为6.2823亿美元，2017年为2.3746亿美元[332] - 2019年公司投资活动使用的净现金为1.47113亿美元，2018年为2.02904亿美元，2017年为2.82987亿美元[332] - 2019年公司融资活动使用的净现金为1.3707亿美元，2018年为1.89868亿美元，2017年为1.06759亿美元[332] - 2019年公司现金、现金等价物和受限现金净增加2.29948亿美元，2018年为2.47925亿美元，2017年为0.6541亿美元[332] - 2019年末公司现金、现金等价物和受限现金为7.96008亿美元，2018年末为5.6606亿美元，2017年末为3.18135亿美元[332] - 2019年公司记录了一项与前期相关的调整，以纠正主要与2018年重组计划相关的未记录咨询费用，2019年销售、一般和行政费用中包括550万美元前期低估的费用[336] - 2017年净收入和销售、一般及行政费用增加1270万美元，运营收入（亏损）无影响[337] - 2019年12月31日现金及现金等价物为788072美元，受限现金为7936美元；2018年分别为557403美元和8657美元[339] - 2019年和2018年与金融机构应收账款出售安排无未偿还金额，协议额度分别为1.4亿美元和5000万美元[341][343] - 2019年12月31日和2018年12月31日，坏账准备分别为1510万美元和2220万美元[344] - 2019年12月31日，应计费用中应计薪酬和福利为1.187亿美元，营销费用为6320万美元；2018年分别为1.308亿美元和6010万美元[353] - 2019年12月31日和2018年12月31日，客户退款负债中退货、折让、降价和折扣准备金分别为2.194亿美元和3.014亿美元[363] - 2019年12月31日和2018年12月31日，预付费用和其他流动资产中与销售退货准备金相关的存货估计价值分别为6110万美元和1.139亿美元[363] - 截至2019年和2018年12月31日，合同负债分别为6040万美元和5500万美元[365] - 2019年和2018年，公司分别确认了4850万美元和4110万美元此前包含在合同负债中的收入[366] - 2019年、2018年和2017年，广告费用分别为5.789亿美元、5.438亿美元和5.651亿美元，2019年和2018年末预付广告费用分别为2690万美元和2080万美元[368] - 2019年、2018年和2017年，销售、一般和行政费用中的 outbound handling 成本分别为8100万美元、9180万美元和1.015亿美元[369] - 2019年和2018年，公司记录Dome的净亏损份额分别为870万美元和净收入份额100万美元，2019年和2018年末对Dome总投资账面价值分别为510万美元和5280万美元[373] - 2019年和2018年，公司从Dome获得的许可收入分别为3780万美元和3560万美元，2019年和2018年末许可应收账款分别为1560万美元和1310万美元[374] - 2019年和2018年末，公司高级票据的公允价值分别为5.875亿美元和5.001亿美元[380] - 2018年和2017年计入销售成本的库存注销分别为2.08亿美元和507.7万美元，计入重组和减值费用的总成本分别为1.83149亿美元和1.24049亿美元[391] - 截至2019年和2018年12月31日，资本化利息分别为160万美元和190万美元[393] - 2019年和2018年12月31日，财产和设备净值分别为7.92148亿美元和8.26868亿美元[396] - 2019年、2018年和2017年，财产和设备的折旧费用分别为1.773亿美元、1.734亿美元和1.643亿美元[397] - 2019年和2018年12月31日，无形资产净值分别为3634.5万美元和4179.3万美元[399] - 2019年、2018年和2017年，摊销费用分别为610万美元、610万美元和820万美元，预计2020 - 2025年及以后的摊销费用总计3187.1万美元[402] - 2019年，公司不可撤销经营租赁协议下的经营租赁成本为1.664亿美元，其中包括1290万美元的可变租赁付款[408] - 2019年1月1日至12月31日，重组储备中员工相关成本从853.2万美元降至46.2万美元，合同退出成本从7135.6万美元降至1784.3万美元，其他重组相关成本从487.6万美元降至0[391] - 2019年经营租赁的经营现金流出为116,811千美元，以新经营租赁负债换取的租赁资产为70,075千美元[409] - 2018年和2017年非取消性经营租赁协议下计入销售、一般和行政费用的租金费用分别为1.527亿美元和1.412亿美元，其中或有租金费用分别为1420万美元和1550万美元[411] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年批发渠道销售额约占公司净收入的60%[68] - 2019年北美业务占公司总净收入的69%[69] - 截至2019年12月31日，公司北美市场净收入占比69% [95] - 公司约28%的合并净收入来自美国以外市场，汇率波动或对经营业绩产生不利影响[107] - 公司净收入和经营收入存在季节性和季度性波动，多数净收入在2017 - 2019年的后两个季度产生[104] - 2019年，10家制造商生产约52%的服装和配饰产品，6家生产约96%的鞋类产品[91] 公司战略与风险 - 公司执行长期战略依赖关键领域的战略增长计划，若国际业务净收入未达预期或北美业务下滑，将影响战略执行[69] - 2017和2018年执行了重组计划，2020年正在评估新的重组计划，若未实现目标，将对盈利能力产生负面影响[70] - 2019年12月中国武汉出现新冠病毒，预计将对公司运营结果产生负面影响，尤其是亚太地区[71] - 公司通过多种渠道销售产品，若不能为消费者提供有吸引力的购物体验，将对品牌形象和运营结果产生负面影响[75] - 公司未与关键客户签订长期销售合同，客户业务减少或流失可能导致净收入和净利润大幅下降[76] - 公司需准确预测产品需求，否则可能出现库存过剩或短缺，影响毛利率和声誉[78][81] - 若行业内性能产品销售不增长或下降，公司销售和业务增长可能受到负面影响[83] - 公司面临来自竞争对手的压力，可能导致市场份额、净收入和毛利润下降[85] - 行业定价压力可能导致公司降低价格或增加促销活动，影响利润率和盈利能力[88] - 产品成本波动，如原材料价格、劳动力成本和运输成本变化，会对经营业绩产生不利影响[89] - 公司依赖第三方供应商和制造商，可能面临供应中断、质量问题和劳动力纠纷等风险[90] - 公司在新市场的有限经验和品牌认知度可能限制扩张战略和业务增长[95] - 公司信贷协议包含财务契约和其他限制，可能限制运营灵活性并影响财务状况[100] - 2018年初，公司MyFitnessPal应用和网站约1.5亿用户账户数据被第三方获取，目前仍面临相关法律诉讼[119] - 若公司未能遵守欧盟《通用数据保护条例》（GDPR），可能面临最高达年度全球收入4%的罚款[120] - 公司营销战略中运动员赞助和官方供应商许可协议成本增加，若无法维持合作，品牌形象等可能受影响[111] - 公司产品的标签、分销等受多机构监管，若违规可能面临处罚、召回产品等后果[112] - 公司依赖有限的分销设施，设施出现问题或合作伙伴运营中断，可能影响经营业绩[114] - 公司业务依赖信息技术，系统故障或中断可能影响财务结果和股价[115] - 2015年起公司实施全球运营和财务报告信息技术系统，各阶段逐步推进，实施过程存在风险[121] - 美国2017年12月22日颁布的《减税与就业法案》对公司所得税产生重大影响[123] - 公司面临人才保留和吸引难题，若无法吸引和留住包括高级管理层在内的新成员，可能无法实现业务目标[128][129] - 公司部分面料和制造技术未获专利，易被模仿，若竞争对手低价销售类似产品，公司净收入和盈利能力将受不利影响[130] - 公司知识产权和产品供应可能与他人权利冲突，成功的侵权索赔可能导致重大货币责任或阻止部分产品销售[131] - 公司正面临多项法律诉讼，不利发展可能对业务、声誉、财务状况、经营成果或股价产生重大不利影响[135] 公司投资与减值 - 2019年第四季度，公司对投资进行减值处理，确认3900万美元费用[84] - 2018年4月，公司投资42亿日元（3920万美元），增持Dome Corporation 10%普通股，总持股比例从19.5%增至29.5%[371] - 2019年第四季度，公司对Dome的权益法投资计提3900万美元减值损失[372] - 2018年公司因放弃使用部分财产和设备资产，产生1210万美元的减值费用[395] 公司财务报告与审计 - 合并财务报表包括公司及其全资子公司的账户，按照美国公认会计原则编制，所有公司间余额和交易已消除[335] - 公司按ASC 606准则确认收入，包括服装、鞋类和配饰销售、许可及互联健身收入[358] - 公司使用外汇和利率互换合约进行套期保值，按相关会计准则核算[355] - 公司每年第四季度对商誉进行年度减值测试，除拉丁美洲报告单元外，各报告单元公允价值大幅超过账面价值[350][351] - 公司管理层评估认为，截至2019年12月31日，财务报告内部控制有效[300] - 普华永道审计认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况，且截至2019年12月31日，公司维持了有效的财务报告内部控制[304] - 普华永道自2003年起担任公司审计师[319] 公司租赁相关 - 2019年公司改变了租赁会计处理方式，在2018年改变了客户合同收入会计处理方式[305] - 截至2019年12月31日，公司合并商誉余额为5.502亿美元，拉丁美洲报告单元相关商誉4670万美元[312] - 截至2019年12月31日，公司在客户退款负债中记录了2.194亿美元的退货、折让、降价和折扣准备金[316] - 截至2019年12月31日，除拉丁美洲报告单元外，各报告单元公允价值大幅超过账面价值[99] - 截至2019年12月31日，公司有多种货币对的套期保值工具，包括英镑/美元、美元/人民币等[292] - 截至2019年12月31日，公司未平仓现金流套期保值的总名义价值为8.798亿美元，合同期限为1至24个月[293] - 截至2019年12月31日，公司对利率波动的风险敞口对财务状况和经营成果影响不大，且无未平仓利率互换合约[294] - 对于指定为现金流套期保值的合约，公允价值变动计入其他综合收益，并在套期交易影响当期收益的期间确认为当期收益[295] - 公司认为截至2019年12月31日，坏账准备足以覆盖客户信用风险[297] - 截至2019年12月31日，公司商誉的总账面价值为5.502亿美元，年度减值测试未发现商誉减值，拉丁美洲报告单元的公允价值超过其账面价值19%[398] - 2019年12月31日加权平均剩余租赁期限为6

净收入总体变化 - 2018年净收入从2014年的30.844亿美元增长至51.932亿美元[128] - 2019年第三季度净收入下降0.9%，批发收入下降2.5%，直接面向消费者的收入下降0.6%[131] - 2019年第三季度净收入为14.295亿美元，较2018年同期的14.43亿美元下降1350万美元，降幅0.9%[142] - 2019年前九个月净收入为38.25907亿美元，2018年同期为38.03205亿美元[141] - 2019年前九个月净收入增加2270万美元，增幅0.6%，从2018年同期的38.032亿美元增至38.259亿美元[155] - 2019年前三季度总净收入为38.26亿美元，较2018年的38.03亿美元增长0.6%[173] 各业务线收入变化 - 2019年第三季度服装和配饰收入分别增长0.7%和1.7%，鞋类收入下降12.0%[131] - 2019年第三季度许可收入减少180万美元，降幅5.6%，从2018年同期的3140万美元降至2960万美元[144] - 2019年第三季度互联健身收入增加720万美元，增幅22.3%，从2018年同期的3220万美元增至3930万美元[145] - 2019年前九个月许可收入减少230万美元，降幅2.9%，从2018年同期的7890万美元降至7660万美元[156] - 2019年前九个月互联健身收入增加1130万美元，增幅12.5%，从2018年同期的9010万美元增至1.014亿美元[157] - 2019年前三季度互联健身业务净收入为1.01亿美元，较2018年的9009.8万美元增长12.5%[173] 各地区收入变化 - 2019年第三季度北美和拉丁美洲市场收入分别下降4.1%和3.9%，亚太和EMEA市场收入分别增长3.7%和9.0%[131] - 2019年前三季度北美地区净收入为26.75亿美元，较2018年的27.70亿美元下降3.4%[173] - 2019年前三季度EMEA地区净收入为4.40亿美元，较2018年的4.14亿美元增长6.3%[173] - 2019年前三季度亚太地区净收入为4.53亿美元，较2018年的3.91亿美元增长16.0%[173] - 2019年前三季度拉丁美洲地区净收入为1.41亿美元，较2018年的1.42亿美元下降0.3%[173] 毛利率与费用变化 - 2019年第三季度毛利率增加220个基点，销售、一般和行政费用增加4.4%[131] - 2019年第三季度毛利润增加2470万美元，从2018年同期的6.652亿美元增至6.899亿美元，毛利率从46.1%增至48.3% [146] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用增加2330万美元，增幅4.4%，从2018年同期的5.276亿美元增至5.51亿美元，占净收入的比例从36.6%增至38.5% [147] - 2019年前九个月毛利润增加7380万美元，从2018年同期的17.152亿美元增至17.89亿美元，毛利率从45.1%增至46.8% [158] - 2019年前九个月销售、一般和行政费用增加3140万美元，增幅2.0%，从2018年同期的15.949亿美元增至16.263亿美元，占净收入的比例从41.9%增至42.5% [161] - 2019年前九个月所得税费用增加3100万美元，从2018年同期的70万美元增至3170万美元，有效税率从 - 1.4%变为21.9% [166] 重组费用情况 - 2018年重组计划相关的重组和减值费用在2018年第三季度为1860万美元[131] - 2019年第三季度和前九个月未发生重组费用，2018年同期分别确认约2430万美元和1.54亿美元的税前费用[134] outbound处理成本变化 - 2019年第三季度和前九个月的 outbound 处理成本分别为2080万美元和6300万美元，2018年同期分别为2420万美元和7020万美元[138] 运营收入变化 - 2019年前三季度总运营收入为1.63亿美元，较2018年的亏损1456.9万美元增长1216.7%[176] 现金流量变化 - 2019年前三季度经营活动提供的现金为1.02亿美元，较2018年的1.19亿美元下降16.3%[180] - 2019年前三季度投资活动使用的现金为1.07亿美元，较2018年的1.54亿美元下降47.2%[180] - 2019年前三季度融资活动使用的现金为1.39亿美元，较2018年的1.07亿美元增长32.0%[180] - 2019年前九个月与2018年同期相比，应计费用和其他负债变动提供的现金减少1.658亿美元，应收账款变动提供的现金减少1.637亿美元，应付账款变动提供的现金减少3000万美元[186] 信贷协议情况 - 2019年3月8日公司修订并重述信贷协议，期限5年至2024年3月，提供最高12.5亿美元循环信贷承诺，无定期贷款[186] - 截至2019年9月30日，循环信贷安排无未偿还金额；截至2018年12月31日，循环信贷安排无未偿还金额，定期贷款有1.363亿美元未偿还，2019年1月公司提前偿还该定期贷款[186] - 经贷款人同意，信贷协议下的承诺可最多增加3亿美元[187] - 循环信贷安排下借款期限少于1年，最多5000万美元可用于开具信用证，截至2019年9月30日，有510万美元信用证未偿还[188] - 公司需维持合并EBITDA与合并利息费用之比不低于3.50:1.00，合并总负债与合并EBITDA之比不高于3.25:1.00，截至2019年9月30日，公司符合这些比率要求[189] 借款利率与利息费用 - 2019年第三季度循环信贷安排无借款，2018年第三季度循环信贷安排借款加权平均利率为3.3%，2019年和2018年前九个月分别为3.6%和3.0%；2018年第三季度和前九个月未偿还定期贷款加权平均利率分别为3.3%和3.1%；截至2019年9月30日，承诺费为15.0个基点[190] - 2019年和2018年第三季度利息费用净额分别为570万美元和920万美元，前九个月分别为1590万美元和2630万美元[194] 其他债务情况 - 2016年6月公司发行6亿美元3.250%高级无抵押票据，2026年6月15日到期[191] - 2012年12月公司签订5000万美元有追索权贷款，2018年7月用循环信贷安排借款还清[193]