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CVR Partners(UAN)
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CVR Partners 2023 Schedule K-3 Now Available
Newsfilter· 2024-06-25 20:30
文章核心观点 CVR Partners宣布2023年反映国际税收相关项目的Schedule K - 3已可在线获取,介绍获取方式及适用人群 [1] 公司信息 - 公司总部位于得克萨斯州糖城,是一家特拉华州有限合伙企业,专注于氮肥产品的生产、营销和分销 [5] - 主要生产尿素硝酸铵(UAN)和氨,产品主要供农民提高作物产量和质量 [5] - 位于堪萨斯州科菲维尔的氮肥制造工厂,有1300吨/天的氨装置、3100吨/天的UAN装置和日产8900万标准立方英尺氢气的双系列气化炉综合体 [5] - 位于伊利诺伊州东迪比克的氮肥制造工厂,有1075吨/天的氨装置和950吨/天的UAN装置 [5] 信息获取 - 单位持有人可在www.taxpackagesupport.com/cvrpartners获取Schedule K - 3信息 [1] - 公司不计划向投资者邮寄Schedule K - 3,单位持有人可在工作日中部时间上午8点至下午5点致电(833) 608 - 3508获取电子副本 [3] 适用人群 - 部分投资者(主要是外国单位持有人、在纳税申报单上计算外国税收抵免的单位持有人以及某些公司和/或合伙企业单位持有人)可能需要Schedule K - 3上披露的详细信息用于特定报告要求 [4] 联系方式 投资者关系 - 联系人:Richard Roberts - 电话:(281) 207 - 3205 - 邮箱:InvestorRelations@CVRPartners.com [3] 媒体关系 - 联系人:Brandee Stephens - 电话:(281) 207 - 3516 - 邮箱:MediaRelations@CVRPartners.com [4]
CVR Partners(UAN) - 2024 Q1 - Quarterly Report
2024-05-01 04:15
财务数据总体表现 - 截至2024年3月31日,公司总资产9.72215亿美元,较2023年12月31日的9.75332亿美元略有下降[9] - 2024年第一季度净销售额1.27665亿美元,较2023年同期的2.26261亿美元大幅下降[10] - 2024年第一季度净利润1257.9万美元,较2023年同期的1.0187亿美元大幅下降[10] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股收益为1.19美元,较2023年同期的9.64美元大幅下降[10] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为4241.7万美元,较2023年同期的1.30443亿美元有所下降[12] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为531.7万美元,而2023年同期为提供1556.2万美元[12] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1775.7万美元,较2023年同期的1.10981亿美元有所减少[12] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为6462.2万美元,较期初的4527.9万美元有所增加[9][12] - 2024年第一季度总营收1.27665亿美元,2023年同期为2.26261亿美元,其中氨、UAN、尿素产品等主要产品营收均有不同程度下降[24] - 2024年第一季度股份支付费用为202.7万美元,2023年同期为193.3万美元[26] - 2024年第一季度支付利息11.4万美元,2023年同期为12.6万美元;支付经营租赁相关现金94.7万美元,2023年同期为100.6万美元[28] - 2024年第一季度向关联方销售63.9万美元,2023年同期为125.2万美元;从关联方产生费用1085.5万美元,2023年同期为1558.8万美元[28] - 2024年第一季度公司宣布每股普通股分红1.92美元,总计2030万美元,CVR Energy将获约750万美元[31] - 2024年三个月内,公司运营收入为2010万美元,净收入为1260万美元,而2023年同期分别为1.094亿美元和1.019亿美元[52] - 2024年三个月内,公司净销售额为1.277亿美元,2023年同期为2.263亿美元,主要因UAN和氨销售价格及UAN销量不利,部分被氨销量增加抵消[53] - 2024年第一季度材料及其他成本为2530万美元,低于2023年同期的3660万美元,主要因天然气和石油焦价格下降[54] - 2024年第一季度直接运营费用(不含折旧和摊销)为5570万美元,低于2023年同期的5750万美元,主要因公用事业成本降低[54] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为1930万美元,高于2023年同期的1520万美元,主要因当期增加了财产、厂房和设备[54] - 2024年第一季度净利润为1257.9万美元,2023年同期为1.0187亿美元;EBITDA和调整后EBITDA为3951万美元,2023年同期为1.24298亿美元[57] - 2024年第一季度可分配现金为2034.5万美元,2023年同期为1.10293亿美元[57] - 2024年第一季度资本支出为461.1万美元,预计全年资本支出为4600 - 4900万美元[61] - 2024年第一季度,公司宣布每普通股单位分配1.92美元,总计2030万美元,将于2024年5月20日支付[62] - 2024年第一季度经营活动净现金流为42417千美元,2023年同期为130443千美元,减少88026千美元[63] - 2024年第一季度投资活动净现金流为 - 5317千美元,2023年同期为15562千美元,减少20879千美元[63] - 2024年第一季度融资活动净现金流为 - 17757千美元,2023年同期为 - 110981千美元,增加93224千美元[63] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为19343千美元,2023年同期为35024千美元,减少15681千美元[63] - 2024年第一季度经营活动净现金流减少主要因净收入减少8930万美元,以及营运资金减少210万美元[63] - 2024年第一季度投资活动净现金流减少因CVR Partners股权投资分配减少1620万美元和资本支出增加470万美元[63] - 2024年第一季度融资活动净现金流增加因现金分配支付减少9320万美元[63] 资产与负债情况 - 2024年3月31日,公司存货总计7240.1万美元,较2023年12月31日的6916.5万美元有所增加[17] - 2024年3月31日,公司物业、厂房及设备净值为74421.6万美元,低于2023年12月31日的76102.3万美元;2024年和2023年第一季度折旧和摊销费用分别为1910万美元和1500万美元,资本化利息分别为20万美元和10万美元[18] - 公司对CVRP JV的投资在2024年3月31日余额为2173.9万美元,较2023年12月31日的2451.8万美元减少[21] - 2024年3月31日,公司其他流动负债总计2745.9万美元,高于2023年12月31日的2087.2万美元[22] - 2024年3月31日,公司长期债务为54744万美元,与2023年12月31日的54730.8万美元基本持平;2028年到期的6.125%优先担保票据在2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值分别为52860万美元和51310万美元[22] - ABL信贷安排可用借款额度为4301.1万美元,截至2024年3月31日未借款[23] - 截至2024年3月31日,公司及其子公司遵守各自债务工具的所有契约[23] - 截至2024年3月31日,公司约有1420万美元剩余履约义务,预计2024年底确认430万美元,2025年确认500万美元,其余在2026年确认[25] - 截至2024年3月31日,公司现金及现金等价物为6460万美元,ABL信贷安排下可用资金为4300万美元,总流动性为1.076亿美元[60] - 截至2024年3月31日,长期债务为5.4744亿美元,2023年12月31日为5.47308亿美元[60] 公司风险与应对 - 公司面临诸多风险,包括市场条件变化、天气影响、原材料供应和价格波动等[5][6] 公司信息披露 - 公司在网站上免费提供年度报告、季度报告等资料[8] 股权结构 - 截至2024年3月31日,公众普通单位持有人持有约63%的有限合伙人权益,CVR Services持有约37%,CVR GP持有100%的普通合伙人权益;截至同日,伊坎企业及其关联方拥有CVR Energy约66%的普通股[13] 租赁情况 - 2024年第一季度,公司经营租赁费用为115.8万美元,短期租赁费用为68.9万美元;2023年同期分别为122.3万美元和65万美元[21] - CRNF与Messer LLC的租赁预计在2024年下半年开始,资本化金额预计在2000万至2500万美元[21] 特殊交易费用 - 45Q交易中,子公司CRNF若未达最低二氧化碳供应量,每年最高需支付1500万美元费用,总上限4500万美元[27] 公司战略与价值观 - 公司战略目标包括在环境、健康与安全方面持续改进,实现设施行业领先利用率,提高设施定价并降低生产成本,保持财务纪律[37][38][39][40] - 公司核心价值观包括安全、环境、诚信、企业公民和持续改进[34][35][36] 员工罢工事件 - 东迪比克工厂约90名员工于2023年10月18日罢工,2024年2月24日罢工结束,员工3月4日开始返岗[41] 农业种植预期 - 2024年春季农民预计种植9000万英亩玉米,较2023年减少4.9%;预计种植8650万英亩大豆,较2023年增加3.5%;两者合计种植面积为1.765亿英亩,较2023年减少1.0%[44] 行业动态 - 预计2023/2024销售年度约130亿磅大豆油将用于生产清洁可再生燃料,多家炼油厂宣布2024年及以后的可再生柴油扩建项目[44] - 自2021年秋季以来,化肥投入成本波动,天然气价格在2022年秋季因欧洲短缺而上涨,2023年第一季度下降,预计2024 - 2026年仍有波动[45] - 自2021年以来,石油焦价格因天然气价格上涨而升高,2023年天然气价格下降后,第三方石油焦价格在2024年下降[46] 工厂运营情况 - 截至2024年3月31日的三个月,公司综合氨利用率降至90%,而2023年同期为105%,主要因科菲维尔工厂计划停机14天[50] - 与2023年同期相比,2024年三个月内氨销售价格下降41%,UAN销售价格下降42%,主要因天然气价格降低及全球氮肥供应增加[51] - 2024年三个月内,氨总产量为19.3万吨,2023年为22.4万吨;可销售氨为6万吨,2023年为6.2万吨;UAN为30.5万吨,2023年为36.6万吨[51] - 公司正在对科菲维尔工厂进行工程研究,若获批并实施,该工厂将成为美国唯一具有原料灵活性的氮肥厂[46] 会计与市场风险 - 截至2024年3月31日的三个月,关键会计估计无修改[64] - 截至2024年3月31日的三个月,市场风险无重大变化[65]
CVR Partners(UAN) - 2024 Q1 - Earnings Call Transcript
2024-05-01 01:36
财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度净销售1.28亿美元,净收入1300万美元,EBITDA为4000万美元,董事会宣布第一季度每股普通股分红1.92美元,将于5月20日支付给5月13日收盘时登记在册的股东 [7] - 与2023年第一季度相比,EBITDA下降主要因氨和UAN市场价格降低 [11] - 2024年第一季度直接运营费用为5600万美元,排除库存影响后较2023年第一季度减少约600万美元,主要因天然气和电力成本降低 [12] - 2024年第一季度资本项目支出500万美元,主要为维护资本,预计2024年总资本支出约4600 - 4900万美元,其中3300 - 3500万美元预计为维护资本 [12] - 本季度末总流动性为1.08亿美元,其中现金6500万美元,ABL信贷安排可用额度4300万美元,现金余额中有1300万美元与客户产品预收款有关 [13] - 预计2024年第二季度氨利用率在95% - 100%,排除库存影响的直接运营费用在5000 - 5500万美元,总资本支出在1500 - 2000万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第一季度设施综合氨厂利用率达90%,受Coffeyville工厂14天计划停产影响,氨总产量19.3万总吨,其中6万净吨可销售,UAN产量30.5万吨 [9] - 本季度销售约28.4万吨UAN,平均价格267美元/吨,销售约7万吨氨,平均价格528美元/吨 [9] - 与2023年第一季度相比,氨销售销量增加,因天气有利使农民更早施用氨;UAN销售销量降低,主要因本季度产量降低 [10] - 2024年第一季度氨和UAN价格较去年第一季度分别下降41%和42%,氮肥价格与2023年第四季度基本持平,氨需求因天气有利而强劲 [10] - 本季度货运收入620万美元,同比从1090万美元下降,较第四季度的1030万美元也下降,主要因UAN运输量减少,且Coffeyville工厂卡车运输量增加 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国农业部预测2024年春季玉米种植面积9000万英亩,较2023年的9500万英亩减少5%;大豆种植面积预计为8650万英亩,较2023年的8400万英亩增加3% [17] - 玉米单产估计从每英亩177蒲式耳增至181蒲式耳,大豆单产估计从每英亩51蒲式耳增至52蒲式耳 [17] - 美国农业部预计玉米库存结转水平约为17%,大豆约为10%,库存接近10年平均水平,7月玉米价格为每蒲式耳4.50美元,大豆价格接近每蒲式耳11.90美元 [18] - 自上次财报电话会议以来,欧洲天然气价格在7 - 9美元/百万英热单位区间保持平稳,因工业需求降低和冬季比预期温暖,欧洲氮肥生产成本虽低于2023年,但仍处于全球成本曲线高端 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在Coffeyville工厂进行利用天然气替代石油焦作为原料的详细工程研究,预计今年晚些时候完成,若项目获批并成功实施,公司将能选择最佳原料组合,成为美国唯一有此灵活性的氮肥厂 [21] - 公司继续评估两个生产工厂的棕地开发项目,有望增加现有产能 [21] - 董事会决定继续预留未来2 - 3年预计支出的资本,重点改善两个工厂的可靠性和冗余性,预计2024年下半年开始在这些项目上投入资本 [22] - 行业地缘政治风险高,中东、北非和俄罗斯有大量化肥生产能力,是氮肥行业不确定因素,公司密切关注中东局势对能源和化肥市场的影响,预计2024年剩余时间行业波动性将高于历史水平 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩满意,考虑到Coffeyville工厂计划停产,设施生产情况良好,因天气有利,春季种植前氨需求强劲 [16] - 市场状况稳定,预计2024年春季种植季氮肥需求将持续强劲,3月肥料提前流动,南部平原种植条件改善,堪萨斯州、俄克拉荷马州和得克萨斯州对氮肥需求增加 [16] - 谷物市场状况波动,但与第四季度水平相当,当前谷物和化肥价格有利于农民,对2024年春季剩余时间氮肥需求有利 [18] - 需求上升周期长度很大程度上取决于谷物价格维持高位,谷物基本面保持稳定 [19] - 欧洲天然气市场结构性问题未解决,未来2年可能持续存在 [20] 其他重要信息 - 公司是可变分配的MLP,分红会因运营表现、成品价格波动、资本支出和现金储备等因素逐季变化 [6] - 公司电话会议包含前瞻性陈述,实际运营或结果可能与陈述有重大差异,公司无义务公开更新前瞻性陈述,除非法律要求 [4] - 电话会议包含非GAAP财务指标,相关披露及与最直接可比GAAP财务指标的调节包含在向SEC提交的2024年第一季度财报中 [5] - 公司East Dubuque工厂10月开始的工会罢工于2月底结束,小时工3月初返回工厂工作 [22] - 3月18日,母公司CVR Energy提交8 - K文件,评估潜在战略交易,包括与CVR Partners相关的潜在选择,目前暂无相关计划报告 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 过去几个季度采购时间延长,这种情况是否有变化 - 公司表示目前已形成固定模式,客户采购更具规律性,预订单金额降低,不仅因价格因素,预购量也减少,旺季现金采购增加,这种采购模式符合生产计划,使采购活动更分散 [27][30] 问题: 请详细说明Coffeyville工厂替代原料的成本和时间,以及棕地扩建的成本和时间 - 关于原料选择灵活性,技术上可行,无技术障碍,主要是机械和运营问题,目前未完成详细工程,资本投资不大,大部分基础设施已具备,主要是建设从管道到工厂的天然气基础设施,预计今年晚些时候完成详细工程计划并向董事会申请推进 [32] - 棕地扩建方面,公司有多个项目,每个项目规模不大,已为部分项目预留资金,预计今年下半年开始实施,主要围绕提高可靠性和冗余性,不新增工厂单元,而是利用闲置产能或减少导致停机的问题,从而提高两个工厂的生产能力 [35] 问题: 本季度1070万美元投资活动当前储备金有无具体项目或计划 - 储备金是2023 - 2024年开始的定期储备,经董事会批准后会继续储备,与未来几年项目支出相关,2023年储备较多,目前已趋于稳定,开始支出后会消耗储备金,此外还为未来工厂检修预留资金,Coffeyville工厂计划2025年秋季检修,East Dubuque工厂计划2026年秋季检修 [34][40] 问题: 本季度货运收入620万美元,同比和环比均下降,除运输量外还有何波动原因 - 货运收入主要随UAN运输量变化,本季度UAN运输量下降,且大部分货运收入来自铁路运输,Coffeyville工厂本季度卡车运输量增加,导致铁路运输量减少,货运收入降低,预计第二季度若按产量运输,货运收入将增加 [38] 问题: 南部平原的强劲需求是否会延续到第二季度 - 公司认为可能会延续,近期得克萨斯州、俄克拉荷马州和堪萨斯州有一系列风暴带来降雨,虽会减缓部分种植活动,但有利于后续追肥季节,该地区今年降雨量为5年来最多,需求明显高于过去几年,预计随着近期风暴影响,需求将持续 [39]
CVR Partners(UAN) - 2024 Q1 - Quarterly Results
2024-04-30 05:00
财务数据对比(2024年第一季度与2023年同期) - 2024年第一季度净收入1300万美元,合每股1.19美元,净销售额1.28亿美元;2023年同期净收入1.02亿美元,合每股9.64美元,净销售额2.26亿美元[1] - 2024年第一季度EBITDA为4000万美元,2023年同期为1.24亿美元[1] - 2024年第一季度经营活动提供净现金流4241.7万美元,2023年同期为1.30443亿美元[21] - 2024年第一季度资本支出461.1万美元,2023年同期为352.5万美元[21] - 2024年第一季度氨销售7万吨,2023年为4.2万吨;UAN销售28.4万吨,2023年为35.9万吨[22] - 2024年第一季度氨出厂价为528美元/吨,2023年为888美元/吨;UAN为267美元/吨,2023年为457美元/吨[22] - 2024年第一季度氨总产量19.3万吨,2023年为22.4万吨;可售净量6万吨,2023年为6.2万吨;UAN产量30.5万吨,2023年为36.6万吨[22] - 2024年第一季度生产用石油焦12.8万吨,2023年为13.1万吨;价格为75.71美元/吨,2023年为77.24美元/吨[22] - 2024年第一季度生产用天然气214.8万MMBtu,2023年为210.2万MMBtu;价格为3.1美元/MMBtu,2023年为5.76美元/MMBtu[22] - 2024年第一季度净利润为1257.9万美元,2023年为1.0187亿美元[25] - 2024年第一季度可分配现金为2034.5万美元,2023年为1.10293亿美元[25] 产品生产情况(2024年第一季度) - 2024年第一季度氨综合生产利用率为90%,2023年同期为105%[2][21] - 2024年第一季度氨产量19.3万吨,可售净量6万吨;2023年同期产量22.4万吨,可售净量6.2万吨[5] - 2024年第一季度UAN产量30.5万吨,2023年同期为36.6万吨[5] 产品价格情况(2024年第一季度) - 2024年第一季度UAN平均出厂价每吨267美元,较上年下降42%;氨平均出厂价每吨528美元,较上年下降41%[6] 现金分红 - 公司宣布2024年第一季度每股现金分红1.92美元,将于5月20日支付给5月13日登记在册的普通股股东[4][7] 氮肥市场情况 - 春季种植前氮肥需求稳定,自第四季度以来氮肥价格有所改善[3] 2024年第二季度预测 - 2024年第二季度氨综合利用率为95%-100%,科菲维尔工厂和东迪比克工厂均为95%-100%[24] - 2024年第二季度直接运营费用预计为5000万-5500万美元[24] - 2024年第二季度资本支出预计为1500万-2000万美元[24]
CVR Partners(UAN) - 2023 Q4 - Annual Report
2024-02-22 05:16
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________________________ Form 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-35120 ______________________________________________ ...
CVR Partners(UAN) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript
2024-02-22 03:07
CVR Partners, LP (NYSE:UAN) Q4 2023 Results Conference Call February 21, 2024 11:00 AM ET Company Participants Richard Roberts - Director, Financial Planning and Analysis and IR Mark Pytosh - Chief Executive Officer Dane Neumann - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian DiRubbio - Baird Rob McGuire - Granite Research Operator Greetings, and welcome to the CVR Partners Fourth Quarter 2023 Conference Call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded. It is now m ...
CVR Partners(UAN) - 2023 Q4 - Annual Results
2024-02-21 06:15
CVR Partners Reports Fourth Quarter and Full-Year 2023 Results and Announces a Cash Distribution of $1.68 SUGAR LAND, Texas (February 20, 2024) – CVR Partners, LP ("CVR Partners" or the "Partnership") (NYSE: UAN), a manufacturer of ammonia and urea ammonium nitrate ("UAN") solution fertilizer products, today announced net income of $10 million, or 94 cents per common unit, on net sales of $142 million for the fourth quarter of 2023, compared to net income of $95 million, or $9.02 per common unit, on net sal ...
CVR Partners(UAN) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript
2023-11-01 04:42
CVR Partners, LP (NYSE:UAN) Q3 2023 Earnings Conference Call October 31, 2023 11:00 AM ET Company Participants Richard Roberts - Director, Financial Planning and Analysis and IR Mark Pytosh - CEO Dane Neumann - CFO Conference Call Participants Rob McGuire - Granite Research Operator Greetings, and welcome to the CVR Partners LP Third Quarter 2023 Conference Call. At this time all participants are in a listen-only mode. A brief question-and-answer session will follow the formal presentation. [Operator Instru ...
CVR Partners(UAN) - 2023 Q3 - Quarterly Report
2023-11-01 04:17
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 001-35120 CVR PARTNERS, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdict ...
CVR Partners(UAN) - 2023 Q2 - Quarterly Report
2023-08-02 04:25
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 001-35120 CVR PARTNERS, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction o ...