业绩总结 - 第二季度净销售额为1.369亿美元，同比增长0.5%[51] - 调整后的EBITDA为-550万美元，较去年同期的-1300万美元有所改善[27] - Q4 FY23的收入为2.43亿美元，较Q4 FY22的1.87亿美元增长了29.9%[66] - Q2 FY24的收入为9700万美元，较Q1 FY24的9000万美元增长了7.8%[68] 用户数据 - REPREVE®纤维产品占净销售额的33%，较去年同期的31%有所上升，销售额为4570万美元[7][9] 未来展望 - 公司预计年度成本重置和裁员将每年降低支出1000万至1500万美元[7] - 预计2024年日历年需求将恢复，销售转型计划预计每年将提高运营利润至少600万美元[25] - Q3 FY24的财务前景正在准备转向增长[71] 新产品和新技术研发 - 公司正在追求超越传统性能服装市场的新纱线销售机会[69] - 正在转变销售过程中的定价和执行组件，以提高运营效率和利润率[72] 市场扩张和并购 - 公司正在调整生产水平，以满足美国市场需求的预期反弹[69] 负面信息 - 自由现金流在第二季度为-700万美元，较去年同期的-800万美元有所改善[46] - 有效税率为-2.0%，预计将继续波动[3] 其他新策略和有价值的信息 - 资本支出为300万美元，预计第三季度将增加至400万至500万美元[3] - 公司已重设资本支出水平，以改善自由现金流[67] - 实施成本控制和营运资金措施，以改善基础现金流[67] - 公司在2024年下半年将专注于资源和关键人才的重新配置，以推动增长和创新[47]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.369亿美元，与2023财年第二季度的1.362亿美元基本持平，较高的销量被较低的平均价格所抵消，主要因原材料成本下降 [21] - 第二季度录得130万美元的坏账准备，以确认美国市场客户的财务困难；510万美元的重组成本，包括270万美元与解散无利可图的合资企业相关的费用和24万美元的遣散费 [26] - 第二季度资本支出为300万美元，与第一季度持平，公司在等待服装行业需求预期复苏后再提高支出水平 [43] - 预计2024财年第三季度净销售额在1.49亿 - 1.54亿美元之间，调整后EBITDA在 - 200万 - 100万美元之间，资本支出在400万 - 500万美元之间，有效税率预计将继续波动 [44] - 净债务较上一季度增加680万美元，较上一年年末增加280万美元，主要由于业务的营运资金需求和持续疲软的需求环境 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 - REPREVE在第二季度占销售额的33%，较上一季度和去年同期均有所增加，但受到中国当前经济挑战和服装生产总体下滑的不利影响 [65] - 美洲地区销量有适度改善，但销售水平仍低于历史平均水平，预计在2024年将继续抢占市场份额 [78] - 巴西地区销量季节性强劲，但中国进口产品持续对销售价格构成压力 [30][42] - 亚洲地区通过REPREVE品牌和几个关键客户项目的增长，保持了强劲的定价和利润率，有助于抵消销量疲软对净销售额的影响 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球服装库存去库存接近尾声，公司业务表现已企稳 [21] - 中国经济复苏和产能利用率提高后，将调整定价方法，这将改善巴西市场情况以及公司在中国的业务 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新的盈利能力提升计划，预计将带来超过2000万美元的累计盈利效益，以利用2024年服装需求的预期复苏 [22] - 创新是公司战略的核心，将继续投入资源开发新产品，拓展REPREVE平台和新兴的非服装业务 [23] - 营销方面，专注提升旗舰品牌REPREVE，本周该品牌将再次亮相WM凤凰城公开赛 [25] - 计划将盈利能力提升计划节省的资金重新分配，用于改善北美业务盈利能力、投资REPREVE产品创新以及拓展其他终端市场 [76] - 公司在美洲地区已扩大市场份额，预计在2024年上半年获得可观的销量增长 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩符合预期，但受到服装行业持续去库存挑战的负面影响，预计2024年需求将恢复正常 [2][4] - 对市场在2024年反弹持谨慎乐观态度，预计季度收入和盈利将逐季改善 [44] - 亚洲业务在过去几个月有所改善，预计随着进入3月及整个财年将继续增长 [36] 其他重要信息 - 公司在第二季度采取了大量裁员行动，大部分与美国的薪资员工有关，预计这些行动将在第三季度末基本完成，部分行动可能会延续到第四季度，结果将主要反映在新的财年，甚至可能在第四季度有所体现 [3][33] - 公司进行了一系列战略人事任命，包括Brian Moore担任执行副总裁兼制造公司总裁，Greg Sigmon晋升为执行副总裁，Meredith Boyd被任命为执行副总裁兼首席产品官 [64][80][81] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第二季度的销量和定价动态如何，第三季度的指导中销量和定价情况如何，从长期来看应如何看待这两个问题？ - 第三季度库存问题改善，销量将提高，定价仍有压力，但原材料价格稳定，利润率预计将略有改善 [14] 问题2: 成本重置和裁员主要发生在公司办公室还是工厂，是全面削减还是有针对性的削减？ - 成本重置削减主要集中在美国，涉及公司办公室和一些制造工厂，大部分与薪资员工有关 [33] 问题3: 如何评价中国市场的情况，未来有何预期？ - 亚洲市场是欧美品牌的供应地，中国市场的情况影响了巴西业务，但随着品牌和零售商库存恢复正常，业务开始回升，尽管中国经济环境仍困难，但公司对业务增长持谨慎乐观态度 [34][36] 问题4: 对于小批量、高频订单，如何处理定价问题？ - 作为销售转型的一部分，公司根据产品价值调整定价，未来两个季度将从盈利能力和利润率角度看到好处 [37] 问题5: 成本改善计划中有哪些新内容，在拓展非服装业务方面有哪些低垂的果实机会，哪些垂直市场渗透需要更长时间？ - 新的组织变革和更多资金用于增长机会将推动非服装业务发展，公司专注于美国的汽车和家居（特别是床垫）领域，预计未来几个季度将有增长 [32][71] 问题6: 是否看到库存补货的迹象？ - 已看到一些迹象，但品牌和零售商因利率或谨慎态度，订单变得更小、更频繁，以避免库存过剩 [51]

汇率变化 - 2023年10月1日和2022年10月2日结束的三个月内，巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率分别为4.89和5.25，人民币兑美元分别为7.25和6.85[86] 经济环境与市场影响 - 2024财年第一季度和2023财年，公司合并销售额和盈利能力受当前经济环境和纺织品需求大幅下降的不利影响[88] - 2023财年和2024财年投入和运费成本降低，劳动力市场略有稳定，但全球需求波动和不确定性持续存在[90] - 2023财年某些地区银行危机和倒闭给金融和信贷市场带来额外不确定性和波动，公司大部分现金存款存于相关运营地区的大型外国银行[91] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年10月1日结束的三个月与2022年同期相比，净销售额为1.38844亿美元，下降22.7%；成本为1.39419亿美元，下降19.4%；毛亏损为57.5万美元，恶化108.8%；净亏损为1327万美元，增加69.4%[98] - 从净亏损到EBITDA和调整后EBITDA的调整中，2023年10月1日结束的三个月EBITDA为 - 484.1万美元，2022年同期为229.7万美元[99] - 本报告期合并净销售额减少4067.5万美元，即22.7%，合并销售数量下降5.2%，主要因美洲和亚洲地区销量下降[102] - 合并加权平均销售价格下降17.5%，主要归因于应对投入成本降低而降低售价，以及巴西的竞争定价压力和美洲地区芯片和薄片产品销售组合增加[103] - 本报告期REPREVE®纤维产品占合并净销售额的31%，即4246.1万美元，上一报告期占27%，即4917.9万美元[103] - 本报告期毛亏损较上一报告期恶化713.8万美元，即108.8%，原因是净销售额下降以及美洲地区固定成本吸收不佳[104] - 2023年10月1日止三个月所得税拨备为-463美元，有效税率为3.4%；2022年10月2日止三个月所得税拨备为2734美元，有效税率为-53.6%[110] - 净亏损增加主要归因于毛利润降低，调整后EBITDA下降也与毛利润降低有关[112][113] - 净债务从2023年7月2日的93,939美元降至2023年10月1日的89,972美元，降幅约为4.22%，主要因2024财年运营现金流增加及资本支出减少[132] - 调整后营运资金从2023年7月2日的189,475美元降至2023年10月1日的170,710美元，减少18,765美元，降幅约为9.90%[133] - 2023年10月1日止三个月经营活动净现金为7,119美元，而2022年10月2日止三个月为 - 5,892美元，实现由负转正[136] 各业务线数据关键指标变化 - 美洲分部2023年10月1日净销售额为81573美元，较2022年10月2日的107644美元下降24.2%，毛损为7380美元，较之前的4869美元增加51.6%，分部亏损为1883美元，之前为盈利611美元[116] - 巴西分部2023年10月1日净销售额为29909美元，较2022年10月2日的38879美元下降23.1%，毛利润为2167美元，较之前的6787美元下降68.1%，分部利润为3007美元，较之前的7257美元下降58.6%[118] - 亚洲分部2023年10月1日净销售额为27362美元，较2022年10月2日的32996美元下降17.1%，毛利润为4638美元，较之前的4645美元下降0.2%，分部利润为4638美元，较之前的4645美元下降0.2%[121] 现金流与流动性 - 本报告期经营活动提供的现金为7119美元，2023年10月1日ABL循环信贷额度下的可用资金为44164美元[124] - 截至2023年10月1日，公司141487美元的债务义务由其国内运营子公司担保，现金及现金等价物51515美元中，国内为28美元，国外为51487美元[125][126] - 截至2023年10月1日，国内流动性为44192美元，国外为51487美元，总计95679美元；国内营运资金为77315美元，国外为131298美元，总计208613美元[126] - 公司认为现有现金余额、经营活动提供的现金和信贷安排能够满足可预见的流动性需求[131] - 公司遵守2022年信贷协议中的所有适用财务契约，ABL循环信贷额度下的超额可用资金为21854美元，触发水平为22310美元，未使用备用信用证[131] 投资与股票回购 - 投资活动主要包括2,937美元的资本支出，公司期望相关项目提升未来盈利能力[137] - 2024财年未完成股票回购计划[139] 债务与利息 - 截至2023年10月1日，公司ABL贷款总额为129,800美元，利率上升50个基点将使年利息费用增加约700美元[145] 资产分布 - 公司子公司在美国境外持有的非美元功能货币资产占合并总资产的31.0%[146] - 公司在美国境外持有的现金及现金等价物总额为51,040美元，占比99.1%[146] 市场与地缘政治风险 - 公司面临利率、外汇汇率、原材料和大宗商品成本等市场风险，不进行衍生品交易和杠杆金融工具操作[144] - 公司还面临地缘政治风险，如国际贸易法律法规变化，但影响程度和频率无法预测[148]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，公司合并净销售额同比下降22.7%，主要因服装需求疲软和原材料成本下降导致价格下跌 [7] - 第一季度净销售额为1.388亿美元，较2023年第四季度环比下降8% [41] - 第一季度REPREVE销售额占比31%，较上一季度和去年同期均有所增加 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区，芯片和薄片产品销售扩大了业务组合，但也导致该地区平均销售价格下降；公司通过自然减员管理员工数量，未大幅调整员工人数 [44][67] - 巴西地区，因中国竞争对手低价倾销，公司面临定价压力，盈利能力受到负面影响，但产能利用率达90%以上 [5] - 亚洲地区，凭借创新产品线，保持了较强的定价和利润率，一定程度上抵消了销量疲软对净销售额的影响 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，公司因竞争对手退出而获得市场份额，在非服装领域与新客户建立了合作 [59] - 中美洲市场，零售商库存接近底部，随着库存消化和消费需求恢复正常，预计需求将大幅增加 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提升旗舰品牌REPREVE，通过B2B和B2C举措，与多个品牌建立营销合作 [6] - 持续推进商业多元化，在美洲地区通过芯片和薄片销售实现业务拓展，并将继续挖掘该领域的收入机会 [26] - 优化运营流程，实施活动成本核算，根据成本调整价格，以平衡客户价值和公司利益 [50] - 加强客户关系管理，增加与客户的沟通频率，深入了解客户需求，为客户提供更有价值的服务 [47] - 行业内，美国市场有竞争对手退出，公司有望在未来几个季度获得市场份额；中国市场需求疲软，导致中国竞争对手向巴西倾销产品，给公司带来定价压力 [5][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度销售和盈利面临挑战，主要受零售服装库存高企和消费需求放缓影响，订单不足是主要问题 [2] - 行业库存水平接近底部，但去库存速度慢于预期，预计服装行业将在2024年上半年开始复苏 [2][60] - 公司对可持续发展业务的未来充满信心，认为随着时间推移，消费者对可持续产品的需求将增加，公司业务将在2024年显著改善 [3] - 公司通过控制成本和管理资本，保持了健康的资产负债表，有信心在行业复苏时实现盈利增长 [22] 其他重要信息 - 公司在REPREVE方面有创新成果，将在未来提供更多细节 [3] - 公司通过有效规划营运资金，改善了现金流，并在本季度实现了正的自由现金流 [4][11] - 公司成功 refinanced 资产支持信贷安排，为全球现金储备提供了大量流动性 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格同比下降约18%，薄片和芯片收入占销售的比例及未来机会如何 - 目前薄片和芯片收入在销售组合中占比不大，公司用部分产品平衡外部销售和内部消费；客户对非纺织和非服装应用表现出兴趣，预计本财年将继续增长 [15][33] 问题2: 从长期来看，公司是否有工厂整合或精简的机会 - 公司一直在关注固定成本，已采取措施降低成本；将根据市场需求调整业务，在本财年评估实际需求并做出相应调整 [36] 问题3: 本季度价格与去年相比的情况，以及新举措如何改善定价 - 价格存在混合效应，公司需根据原材料成本调整价格；公司正在实施活动成本核算，评估不同产品的成本，为客户提供更大订单的价格调整机会 [50][70] 问题4: 竞争动态变化带来的机会在2024年的量化收益如何 - 公司有信心获得大部分业务，原竞争对手在墨西哥的业务约为每年3000万英镑，主要集中在非服装领域，公司认为在美国服务客户更具优势 [51]

业绩总结 - 第一财季净销售额为1.388亿美元，同比下降22.7%[17] - 调整后每股收益为-0.73美元，较上季度的-0.39美元有所下降[10] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为-480万美元，较上季度的170万美元下降[11] - 第一财季毛利为660万美元，毛利率为3.7%[25] 用户数据 - 第一财季美国市场销售额为8160万美元，同比下降24.2%[19] - 第一财季巴西市场销售额为2990万美元，同比下降23.1%[21] - 第一财季亚洲市场销售额为2730万美元，同比下降17.1%[23] 未来展望 - 第一财季自由现金流为400万美元，净债务减少至9000万美元[28] - 第一财季资本支出为290万美元，较上季度保持一致[31] 产品与技术 - REPREVE®纤维产品占净销售的31%，较上季度的29%有所上升，销售额为4250万美元[12]

公司投资与关联交易情况 - 截至2023年7月2日，公司对非合并关联方的投资记录为2997美元[118] - 公司参与两个为美洲部门供应原材料的合资企业，一个在美国，一个在以色列[118] 公司借款与利息情况 - 截至2023年7月2日，公司在2022年资产支持贷款（ABL）定期贷款安排下的借款总额为128500美元，50个基点的担保隔夜融资利率（SOFR）上升将使年利息费用增加约700美元[306] 公司金融合约情况 - 截至2023年7月2日，公司无未到期的外汇远期合约[307] 公司资产分布情况 - 截至2023年7月2日，公司美国以外子公司持有功能货币非美元的合并总资产比例为32% [309] - 截至2023年7月2日，公司境外持有的现金及现金等价物总额为46077美元，占比98%，其中美元18137美元、人民币18275美元、巴西雷亚尔9441美元、其他外币224美元；外国子公司在美国境内持有的美元现金及现金等价物为591美元[309] 公司原材料成本情况 - 2020财年和2021财年上半年，公司原材料成本环境有利且下降，2021财年末成本增加，2022和2023财年仍处高位[312][313] - 2021和2022年，公司面临高于平均水平的通胀压力，2023年略有下降，但部分投入成本仍高于历史水平[112] 公司子公司收购与责任情况 - 2004年9月30日，公司子公司Unifi Kinston, LLC完成对北卡罗来纳州金斯顿聚酯长丝制造资产的收购；2019年4月10日，该子公司承担肯特克场地的唯一修复责任，并收到杜邦公司180美元的净监测和报告费用[117] 公司营运资金需求满足方式 - 公司通过运营产生的现金流以及必要时的短期借款来满足营运资金需求[110]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度净销售额为1.51亿美元，与第三季度相比略有下降 [9] - 从2022财年第四季度到2023财年第四季度，合并净销售额下降30.6%，主要由于需求环境疲软和价格下降 [15] - 第四季度REPREVE销售额为4450万美元，占总销售额的29%，上一季度为4960万美元，占比32% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务：第四季度纱线销量下降，但芯片和薄片销售大多抵消了这一影响，芯片和薄片固定成本吸收系数较低；Chip和Flake产品线销售增强了产品组合，但也导致该季度该细分市场平均售价下降 [15][17] - 巴西业务：2023财年全年保持强劲销量水平，但受到中国竞争性进口产品的价格压力，平均售价下降 [16] - 亚洲业务：受服装业务疲软影响，销售额下降，但由于公司的创新产品线，保持了较强的定价和利润率 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场：纺织品出口经济放缓，导致REPREVE销售减少，中国市场销售的任何改善都将推动公司销售的相应反弹 [11] - 巴西市场：受到中国竞争性进口产品的价格压力，但最近几周有提价机会，预计中国恢复正常生产水平后价格将上涨；有一家竞争对手退出市场，预计年底前销量将增加 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在努力开拓非服装类业务，如家居、汽车、工业和包装等领域，这些领域利润率更高，是公司当前销售组合的增量业务 [6] - 开发基于活动的成本核算能力，使销售和运营人员能够密切合作，优化定价，提高盈利能力和市场份额 [6] - 开发了多项REPREVE产品创新，使用回收材料，为消费者提供好处，从而可以收取溢价 [7] - 继续推动REPREVE在全球的知名度，开展媒体宣传和营销活动，参加各种贸易展，展示创新解决方案 [12] - 在美洲业务中，实施新的商业和运营举措，包括扩大非织造布、特种薄膜和包装市场的业务，建立“Beyond Apparel”业务，实施新的销售流程，提高客户体验 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售库存自去年秋季以来一直处于高位，目前仍在消化中，预计到年底库存将恢复正常水平，订单可能在10月左右开始回流，但初期订单可能较为保守 [3] - 过去一年服装销售趋势不佳，过去两个季度销量下降7%，主要原因是消费者将大部分收入用于食品、燃料、住房等基本生活开支，以及旅游和娱乐等体验式消费，留给服装的可支配收入减少 [4] - 公司认为商品和服务消费将很快重新平衡，库存也将恢复到正常水平，预计2024财年下半年和2024年初业务将趋于稳定 [4] - 公司处于供应链前端，虽然最先感受到市场压力，但也通常最先受益于市场复苏，目前已经看到10月左右订单量有所改善的迹象 [5] - 尽管当前市场环境困难，但公司对未来发展持乐观态度，相信度过难关后公司将更加强大 [7] 其他重要信息 - 首席财务官Craig Creaturo将离职，A.J. Eaker将从下周起担任临时首席财务官 [13] - 第四季度发生了一项与高度专业化资产相关的减值费用，该费用计入营业利润，不影响毛利，为非现金和非税收项目，不影响特定细分市场的业绩 [17] - 公司于2022年10月对资产支持信贷安排进行了再融资，目前拥有充足的流动性，同时通过控制营运资金和成本，在需求低迷的2023财年实现了经营现金流，并通过延迟资本支出提高了自由现金流 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司业务出现的积极迹象以及近期市场份额的发展情况 - 公司在新产品发布方面看到了积极迹象，特别是在汽车、家居、包装和工业等领域推出的新产品受到了市场关注，如REPREVE Our Ocean在领先床垫品牌中的应用以及REPREVE ChillSense气候控制纱线 [25] - 管理层预计10月左右订单将开始增加，同时在“Beyond Apparel”领域的新业务也有很多机会 [26] 问题2: “Beyond Apparel”业务中哪些领域近期潜力最大 - 目前家居市场和包装市场表现出较大的潜力，家居市场在增值业务和常规业务方面都有显著的兴趣，预计10月后销量将显著增加；包装市场由于REPREVE树脂的应用也受到关注 [27] 问题3: Chip和Flake产品的销售占比和利润率情况 - 该产品利润率健康，高于公司正常的毛利率，销售市场多元化，包括非织造布、薄膜和特种包装等领域，且与公司的可持续发展和创新理念相契合 [28][29] 问题4: 美洲、巴西和亚洲市场的价格走势 - 巴西市场价格受中国竞争性产品低价影响，但最近几周有提价机会，预计中国恢复正常生产后价格将上涨；美洲市场纱线价格基本稳定，包装业务销售增加影响了整体价格 [31] 问题5: 巴西市场的竞争环境变化 - 有一家竞争对手退出市场，预计年底前公司销量将增加，10月的财报电话会议将提供更多相关信息 [31] 问题6: 公司如何恢复盈利能力 - 销量是恢复盈利能力的关键因素，Evo设备的安装以及其他精益举措和效率提升也将有助于实现盈利增长；“Beyond Apparel”业务占比的增加也将对盈利能力产生积极影响 [33][34] 问题7: 公司债务是否符合契约规定 - 公司债务仍符合契约规定，去年的再融资为公司在当前受限环境和未来增长提供了良好的条件，同时公司拥有大量全球现金，流动性充足 [35] 问题8: 公司海外现金能否轻松汇回 - 2023财年公司从亚洲业务汇回了近2000万美元现金，相关汇回程序仍然适用，未来如有需要，仍可顺利汇回 [36] 问题9: 服装生产回流趋势是否仍然积极以及公司与CAFTA条约的整合情况 - 服装生产回流趋势仍然存在，只是由于零售商去库存现象暂时不明显；公司在中美洲的业务曾受益于CAFTA和USMCA等条约，目前品牌和零售商对在墨西哥生产产品的兴趣增加 [39] 问题10: 进入新市场是否需要招聘不同的销售人员以及是否需要前期营销投资 - 公司正在美国和亚洲招聘新的人才，以加速进入新市场的增长 [40]

汇率数据变化 - 2023年4月2日和2022年3月27日结束的三个月内，巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率分别为5.19和5.20，人民币兑美元加权平均汇率分别为6.85和6.35；2023年4月2日和2022年3月27日结束的九个月内，巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率分别为5.23和5.32，人民币兑美元加权平均汇率分别为6.92和6.40[98] 经济环境对公司影响 - 2023财年，当前经济环境和纺织品需求大幅下降对公司合并销售和盈利能力产生不利影响，通胀、利率上升、俄乌冲突和供应链波动等压力从2022财年延续至2023财年[100] 财务数据关键指标变化（三个月对比） - 2023年4月2日结束的三个月与2022年3月27日结束的三个月相比，净销售额从200,780千美元降至156,738千美元，降幅21.9%[109] - 2023年4月2日结束的三个月与2022年3月27日结束的三个月相比，销售成本从181,636千美元降至147,085千美元，降幅19.0%[109] - 2023年4月2日结束的三个月与2022年3月27日结束的三个月相比，毛利润从19,144千美元降至9,653千美元，降幅49.6%[109] - 2023年4月2日结束的三个月与2022年3月27日结束的三个月相比，净亏损从2,066千美元变为亏损5,184千美元[109] - 2023年4月2日结束的三个月EBITDA为4,351千美元，2022年3月27日结束的三个月为11,414千美元；调整后EBITDA分别为4,974千美元和12,229千美元[110] - 本季度合并净销售额减少44042美元，降幅21.9%，销售体积减少22.3%[114] - 本季度毛利润减少9491美元，降幅49.6%[116] - 本季度所得税拨备为1145美元，有效税率为 - 28.3%；上一时期所得税拨备为2698美元，有效税率为56.6%[123] - 本季度与上一时期外币交易损失（收益）分别为174美元和 - 895美元，本季度还包括为延迟设备采购支付给供应商的623美元[119] - 加权平均已发行普通股数量本季度为18052，上一时期为18942[113] - 调整后EBITDA主要因毛利润降低而减少，本季度较低的SG&A部分抵消了这一影响[126] 财务数据关键指标变化（九个月对比） - 本九个月期间合并净销售额减少125,713美元，降幅21.0%，销售体积下降26.6%，加权平均销售价格上涨5.6%[143][144] - REPREVE®纤维产品本九个月占合并净销售额30%（141,664美元），低于上一九个月的38%（225,360美元）[145] - 本九个月毛利润减少53,915美元，降幅86.8%[146] - 本九个月SG&A减少，主要因激励薪酬和可自由支配费用降低[147] - 本九个月利息费用净额增加，包含273美元债务清偿损失[150] - 本九个月所得税拨备为809美元，有效税率为 - 2.7%，上一九个月分别为10,296美元和46.9%[153] - 本九个月净亏损为31,055美元，上一九个月净利润为11,675美元[138] - 本九个月调整后EBITDA为 - 5,768美元，上一九个月为42,989美元[139] - 截至2023年4月2日的九个月，净亏损31,055美元，而2022年同期净利润为11,675美元[182] - 截至2023年4月2日的九个月，经营活动提供的净现金为8,349美元，2022年同期使用的净现金为2,063美元[182] - 本九个月期间，公司在资本项目上投资32,461美元[183][184] 业务合同相关 - 2023财年第三季度，公司修改了与未来购买加弹机相关的现有合同，将美国和萨尔瓦多设备的接收和安装推迟18个月，并支付给供应商623千美元[111] - 2022年3月27日结束的季度，公司根据对巴西非所得税回收过程的进一步明确和审查，减少了估计收益[111] - 2023财年第三季度，公司与设备供应商协商修改合同，花费623000美元，将约2.5亿美元资本支出从2023年3月至2024年9月推迟到2024年9月至2026年3月[174] 公司战略举措 - 公司战略举措包括利用竞争优势扩大市场份额、拓展非服装市场、推进创新可持续解决方案开发和商业化以及提高品牌知名度[99] 各条业务线数据关键指标变化（三个月） - REPREVE®纤维产品本季度占合并净销售额的32%（49619美元），低于上一时期的36%（71930美元）[115] - 美洲分部本季度净销售额为101946美元，较上一时期减少14.9%；分部利润为8732美元，较上一时期减少20.7%[129] - 巴西分部本季度净销售额为27380美元，较上一时期减少8.0%；分部利润为2931美元，较上一时期减少54.0%[132] - 亚洲分部本季度净销售额为27412美元，较上一时期减少46.5%；分部利润为4113美元，较上一时期减少44.2%[135] 各条业务线数据关键指标变化（九个月） - REPREVE®纤维产品本九个月占合并净销售额30%（141,664美元），低于上一九个月的38%（225,360美元）[145] - 美洲分部本九个月净销售额为294,832美元，下降14.6%，分部利润为1,801美元，下降94.2%[160] - 巴西市场本9个月净销售额9.1946亿美元，较上一9个月增长0.9%，主要因销量增加和有利的外汇换算影响，部分被平均售价下降抵消；该市场本9个月利润1.1909亿美元，较上一9个月下降51.4%，主要因毛利率下降[162][163] - 亚洲市场本9个月净销售额8.5691亿美元，较上一9个月下降47.0%，主要因全球需求疲软和疫情封锁导致销量下降，部分被销售组合抵消；该市场本9个月利润1.2512亿美元，较上一9个月下降45.3%，随净销售额和销量下降而下降[164][165] 公司资金与债务情况 - 本9个月公司经营活动提供的现金为8349万美元，截至2023年4月2日，ABL循环信贷额度可用性为6.9114亿美元[167] - 截至2023年4月2日，公司13.601亿美元债务由国内运营子公司担保，近所有现金及现金等价物由国外子公司持有[168] - 截至2023年4月2日，国内现金及现金等价物17000美元，国外为4.9689亿美元；国内借款可用性为6.9114亿美元，国外为0；国内流动性为6.9131亿美元，国外为4.9689亿美元；国内营运资金为8.8215亿美元，国外为13.3018亿美元；国内债务义务为13.601亿美元，国外为0[169] - 2022年8月，公司从亚洲业务向美国汇回约1.4亿美元，用于减少循环信贷借款[173] - 截至2023年4月2日，净债务为8.6304亿美元，较2022年7月3日的6.1亿美元增加，反映需求受限环境和2023财年预期资本支出影响[178] - 从2022年7月3日到2023年4月2日，营运资金从24.3474亿美元降至22.1233亿美元，调整后营运资金从20.5466亿美元降至18.5043亿美元[179] - 公司遵守2022年信贷协议所有适用财务契约，ABL循环信贷额度超额可用性为6.9114亿美元，触发水平为2.277亿美元，备用信用证未使用金额为0[180] - 截至2023年4月2日，公司在ABL信贷安排下的借款总额为122,900美元，利率提高50个基点将使年利息费用增加约640美元[183] - 截至2023年4月2日，公司子公司在美国境外持有的非美元功能货币的合并资产占比为30.6%[186] - 截至2023年4月2日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物总额为48,980美元，占比98.5%[186] 公司其他情况 - 2023财年未完成任何股票回购[187] - 公司面临利率、外汇汇率、原材料和大宗商品成本等市场风险[192] - 2023财年公司关键会计政策无变化[191] - 公司未参与对财务状况、经营成果、流动性或资本支出有重大影响的表外安排[190] 净亏损原因 - 净亏损收入减少主要归因于毛利润下降和美国收益降低对有效税率的不利影响[156]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.567亿美元，较上一季度增长15.1% [10] - 综合毛利润从1910万美元降至970万美元，毛利率从9.5%降至6.2% [19] - 第三季度末，ABL循环信贷额度借款1020万美元，定期贷款借款1.127亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务收入同比下降14.9%，主要因销量降低；巴西业务追求市场份额带来的销量增长被低平均售价抵消；亚洲业务销量受整体服装市场疲软影响，但定价和产品组合表现良好 [18] - 第三季度REPREVE纤维销售额为4960万美元，占总销售额的32%，上一季度为4290万美元，占比31% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 1 - 3月零售的16个品类中，服装单位销量呈个位数中段下滑，且库存水平仍较高，但深度折扣情况减少 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过B2B和B2C举措提升旗舰品牌REPREVE，包括媒体投放、品牌合作、广告投入、举办活动等 [14] - 参加多个贸易展会，包括支持拓展非服装领域的展会，国际上参加了Intertextile Shanghai Trade Conference [16] - 因业务受多种因素干扰，将2022年投资者日设定的财务目标实现时间推迟至2025年之后，但目标本身仍具现实性和可实现性 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国销售较上一季度有所改善，成本控制活动取得进展，美国毛利率有所提升，但服装市场仍面临逆风，预计未来几个季度将逐步改善 [5] - 第三季度销售和盈利能力显著改善，表明服装生产正在复苏，需求中断和行业逆风最糟糕的时期已过去，随着需求正常化，公司有信心保持积极势头 [9] - 预计2023年剩余时间服装市场运营环境和纺织品需求趋势将温和复苏，2024财年销售和盈利能力将持续改善 [23] 其他重要信息 - 2022年10月对资产抵押贷款融资工具进行再融资，借款能力提高且利率结构有利，杠杆率影响利率定价但非合规契约，固定费用覆盖率在可用借款低于触发水平时才考虑 [21] - 为保留流动性，协商暂停美国和萨尔瓦多2023财年以后的EvoCooler安装项目，预计2025年完成；巴西安装项目按计划进行，所有机器将于2023年到位 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 关键服装零售商和品牌合作伙伴预计何时库存恢复良好状态 - 除一两个品牌或零售商外，各品牌、零售商及其供应商工厂均有库存，因消费者需求放缓，库存清理时间比预期长 多数品牌和零售商预计库存积压情况还将持续1 - 2个季度，到2023年底大部分库存清理工作将完成 [27] - 部分零售商因想维持价格和利润率，减少了深度折扣，这也在一定程度上减缓了销量增长，但这种情况通常不会持续太久 [28] 问题: 中国重新开放对亚洲业务的影响 - 中国业务在农历新年后未如预期强劲反弹，虽有回升但仍受库存和市场对消费者情况担忧的影响 不过上海纺织展上公司REPREVE品牌和纺织品回收供应链受到关注，令人鼓舞，但订单增长还需时间 [30][31] 问题: 投入成本的趋势及预期 - 目前公司在美国及全球的原生和再生材料投入成本环境稳定，因中国纺织品需求下降抑制了可能因油价导致的成本上升，公司对原材料成本与销售价格的关系感到满意 [32] 问题: 业务恢复后SG&A费用的展望 - 过去三个季度SG&A平均每季度1200万美元，2023财年最后一个季度可能略有上升 预计全年SG&A低于5000万美元，2024财年上半年不会大幅增加，但公司计划在营销和广告方面进一步投资 [33]

业绩总结 - 公司2022财年的销售额为8.16亿美元[14] - 2022年净销售额为815,758千美元，较2021年的667,592千美元增长22.2%[54] - 2022财年的调整后EBITDA为2.93亿美元[35] - 2022年调整后的EBITDA为55,190千美元，较2021年的64,643千美元下降14.7%[77] - 2022年调整后的每股收益为0.76美元，较2021年的1.20美元下降36.7%[54] - 2022年调整后的净收入为14,283千美元，较2021年的22,660千美元下降37%[54] - 2022年运营收入为28,599千美元，较2021年的38,611千美元下降26%[54] - 2022年现金流来自经营活动为380千美元，较2021年的36,681千美元大幅下降[54] 用户数据 - REPREVE纤维在2022年的收入占比超过50%[35] - 2022年REPREVE纤维销售额为293百万美元，占总销售额的36%[57] - 公司在美洲市场的回收销售占比超过25%，在亚洲市场超过80%[33] 财务状况 - 公司市值约为1.75亿美元[12] - 2022年净债务为61,000千美元，较2021年的8,604千美元显著上升[53] - 2022年调整后的工作资本为205,466千美元，较2021年的162,525千美元增长26.4%[53] - 2022年6月的现金及现金等价物为50,781千美元，较2021年6月的78,253千美元下降35.1%[79] - 2022年6月的应收账款净额为64,980千美元，较2021年6月的106,565千美元下降39.1%[79] - 2022年6月的存货为147,253千美元，较2021年6月的173,295千美元下降15.1%[79] - 2022年6月的流动负债总额为(33,784)千美元，较2021年6月的(73,544)千美元下降54.0%[79] - 2022年6月的营运资金为219,345千美元，较2021年6月的243,474千美元下降9.9%[79] - 2022年6月的长期债务为118,980千美元，较2021年6月的70,336千美元增长68.1%[80] - 2022年6月的净债务为79,610千美元，较2021年6月的8,604千美元增长826.5%[80] 未来展望 - 公司计划到2025年转化500亿个瓶子为再生材料[37] 新产品与技术研发 - REPREVE的Higg材料可持续性指数得分显示其全球变暖潜力比原材料低42%，比竞争性再生材料低21%[29] 资本支出 - 2022年资本支出为39,631千美元，较2021年的21,178千美元增长87.1%[54]