财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净销售额为1.795亿美元，较2022财年第一季度下降8% [13] - 综合毛利润从2610万美元降至660万美元，毛利率从13.3%降至3.7% [27] - 2023财年第一季度末，ABL循环信贷借款5450万美元，定期贷款借款6250万美元 [29] - 新信贷安排将借款能力从2亿美元提高到2.3亿美元，将大部分短期未偿借款转入扩大的定期贷款，延长到期日至2027年10月 [30] - 预计2023财年第二季度净销售额比第一季度低10% - 15%，美洲地区固定成本吸收压力将导致盈利能力下降，EBITDA不利 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务收入下降2.9%，巴西业务收入表现正常，实现16.6%的两位数销量增长，亚洲业务销量受疫情封锁和市场需求压力挑战，但定价和产品组合表现强劲 [26] - REPREVE纤维产品占第一季度净销售额的27%，受需求中断影响，亚洲业务受疫情封锁和品牌零售商需求中断的不利影响 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美7 - 9月销量下降20%，亚洲下降40% [6] - 零售商服装零售库存比去年高出30% - 80% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展四项重要举措，包括降低北美成本、提升REPREVE品牌知名度、开展“超越服装”市场研究、更新信贷安排 [7][8][9][10] - 巴西业务未来几个月将面临竞争性进口的挑战，中国和印度实体积极定价出口，给巴西市场销售价格带来下行压力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度经营困难，主要因零售订单放缓影响销量，不确定正常订单模式何时恢复，但预计假期后销量趋势将改善 [5][6] - 全球业务模式稳健，行业需求恢复正常水平时，公司有能力抓住机遇 [12] - 尽管当前经营环境充满挑战，但公司长期增长潜力未变，对未来持乐观态度 [36] 其他重要信息 - 第一季度原生原材料和回收瓶成本下降，预计能源价格和地缘政治局势仍将波动，12月季度可能无需采取定价行动 [15] - 采取多项积极措施降低成本，包括减少劳动力工时、限制非关键旅行和费用活动、减少广告营销和招聘支出等 [16] - 保留新公关公司，积极争取行业和消费者媒体对公司和REPREVE品牌的报道 [22] - 与材料科学领导者Hologenix建立战略关系，推出CELLIANT with REPREVE产品 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 成本削减行动的成本节约情况及性质 - 成本削减行动主要是临时性的，如圣诞节和感恩节期间工厂停产，将一些活动推迟到今年晚些时候或2024年，预计对第三季度的效益影响最大 [40] 问题: 对REPREVE在亚洲地区保持或扩大市场份额的信心来源 - 市场放缓始于疫情封锁，后因美国和欧洲品牌削减和推迟订单，品牌库存补充是必然的，预计假期促销后亚洲订单将恢复，REPREVE需求不会改变 [41][42] 问题: 修订后的信贷安排有哪些契约 - 契约与之前到期的安排相同，有一个固定费用覆盖率契约，但这是一个弹性契约，只要超额可用性超过触发水平，就不存在合规问题 [43] 问题: 在当前需求疲软环境下维持定价的信心 - 公司过去12个月努力达到合适的价格点，虽面临降价压力，但会尽力维持与原材料成本相匹配的利润率 [45] 问题: 资本支出计划及Evo加弹机的推出情况 - 除维护和安全相关的资本支出外，其他资本支出项目已削减，Evo项目正在进行中，未来的时间安排正在评估，目前尚未做出决定 [47] 问题: 上季度提到的库存减记情况 - 库存减记对业务有影响，更大的影响是美洲地区销量不足，公司已减少原材料采购，目前以较低价格采购，但对刚结束的季度帮助不大，对12月及以后会有一定帮助 [48][49] 问题: 汽车、工业或家居领域中，哪个对业务的影响会更快显现 - 家居领域将最快产生影响，因为该市场决策速度快，而汽车项目的实施需要较长时间 [52]

业绩总结 - 第一财季收入为1.795亿美元，较去年同期的1.960亿美元下降8.4%[9] - 第一财季稀释每股收益为-0.44美元，去年同期为0.46美元[9] - 调整后EBITDA为230万美元，去年同期为1980万美元，下降88.4%[9] - 第一财季毛利为2610万美元，毛利率为13.3%[27] 用户数据与市场表现 - REPREVE纤维占销售的27%，去年同期为37%[9] - 美洲和亚洲市场的品牌和零售商去库存及需求中断导致业绩短缺，预计影响为暂时性[10] 未来展望 - 预计第二财季净销售将增长10%至15%[37] 资本支出与回购 - 第一财季资本支出为1120万美元，预计第二财季保持相似水平[37] - 公司在2022财年回购615,500股股票，支出为920万美元[29] 新信贷协议 - 新的信贷协议于2022年10月28日生效，包含可持续性挂钩贷款条款[35]

业绩总结 - 公司在2022财年的总销售额为8.16亿美元[32] - 公司在2022财年调整后的EBITDA为6,000万美元[46] - 公司在2022财年实现的调整后的净收入为4,500万美元[46] - 公司在2022财年调整后的每股收益（EPS）为0.50美元[46] - 2023财年的净销售预期为8.55亿至8.85亿美元，较2022年的8.158亿美元增长约8.5%至9.0%[49] - 调整后的EBITDA预期为4800万至5700万美元，2022年为5520万美元[49] - 2025年目标年收入为11亿美元，较2022年的8.158亿美元增长约35%[52] - 2025年调整后的EBITDA目标为1.1亿美元，2022年为5500万美元[54] - 2025年毛利率目标为14%至15%，2022年为10%[54] 用户数据 - REPREVE纤维在2022财年占总销售额的36%[33] - 公司在2022财年实现的净销售额中，服装、袜子和鞋类占比为70%[31] - 公司在美洲、亚洲和巴西的销售额分别为4.73亿美元、2.07亿美元和1.33亿美元，分别占总销售的66%、25%和19%[34] - REPREVE纤维预计在2025年将占总收入的超过50%[57] 未来展望 - 公司计划到2025财年实现11亿美元的收入目标，并将调整后的EBITDA增长至1.1亿美元[8] - 预计到2025年将转化500亿个塑料瓶为再生材料[16] - 预计2025年美国及中美洲市场份额将从29%提升至40%[67] 资本支出与财务状况 - 2023年的有效税率预期为55%至65%，2022年为43%[49] - 资本支出预期为3500万至4000万美元，2022年为3960万美元[49] - 2025年资本支出预期为2000万至2500万美元，2022年为4000万美元[54] - 2022年6月的调整后营运资本为205,466千美元，较2021年增长26.3%[125] - 2022年6月的净债务为61,000千美元，较2021年增长608.0%[125] - 2022年6月的应收账款净额为106,565千美元，较2021年增长35.9%[125] - 2022年6月的存货为173,295千美元，较2021年增长22.7%[125] - 2022年6月的现金及现金等价物为53,290千美元[126] 负面信息 - 2022年6月的调整后净收入为14,283千美元，较2021年下降50.2%[117] - 2022年6月的调整后每股收益为0.76美元，较2021年下降36.7%[117] - 2022年6月的调整后EBITDA为55,190千美元，较2021年下降14.3%[124] - 2022年6月的经营活动提供的现金为380千美元，较2021年下降98.0%[124]

投资交易情况 - 2020年4月29日，公司向Parkdale出售PAL投资，获得60000美元现金[123] - 截至2022年7月3日，公司在非合并关联方的投资记录为2072美元[122] 债务与利息情况 - 截至2022年7月3日，公司ABL定期贷款安排下的借款总计106300美元，50个基点的LIBOR增加将使年利息费用增加不到600美元[310] 外汇合约情况 - 截至2022年7月3日，公司无未到期的外汇远期合约[311] 资产货币占比情况 - 截至2022年7月3日，公司美国以外子公司持有的非美元功能货币的合并资产占比为30.2%[314] 现金及等价物情况 - 截至2022年7月3日，公司境外持有的现金及现金等价物总计51448美元，占比96.5%，其中美元10372美元、人民币28836美元、巴西雷亚尔12115美元、其他外币125美元，外国子公司在美国境内持有的美元现金及现金等价物为1315美元[314] 原材料成本与毛利率情况 - 2019财年和2018财年，公司处于原材料成本上升环境[316] - 2020财年和2021财年上半年，公司处于原材料成本下降环境[317] - 2021财年下半年和2022财年，公司原材料成本上升，2022财年虽进行销售价格调整，但毛利率仍受一定压力[318][319] 场地责任与费用情况 - 2019年4月10日，Unifi Kinston, LLC承担Kentec场地的唯一修复责任，并收到杜邦公司应支付的180美元净监测和报告费用[121]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.18亿美元，同比增长18%，推动2022财年总销售额超8亿美元，为多年来最佳销售表现 [7] - 第四季度EBITDA为1220万美元，符合预测 [9] - 2022财年调整后EBITDA为5500万美元，在4月预测范围内，但受宏观经济因素影响 [23] - 预计2023财年净销售额达8.55 - 8.85亿美元，较2022财年增长超5%；调整后EBITDA在4800 - 5700万美元；资本支出在3500 - 4000万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 REPREVE业务 - 第四季度发出2400万个预吊牌，但受中国封锁影响，该季度相关产品收入受冲击 [19] - 2022财年，REPREVE纤维占销售额36% [20] 各地区业务 - 美洲地区：营收增长28.7%，但因进口成本和通胀影响，毛利率下降，不过环比有所改善 [30][32] - 巴西地区：上季度营收增长近50%，预计2023财年第一季度毛利率将提升 [30][33] - 亚洲地区：受中国疫情封锁影响，销量受挑战，但可持续纱线需求使营收表现良好，年度营收首次超2亿美元，增长12% [31][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和中美洲地区，6月原生聚酯原料成本较3月上涨约20%，4 - 5月美国大包瓶价格达历史高位 [17][18] - 8月原材料成本开始下降 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行2月投资者日提出的战略，专注REPREVE业务发展、新技术应用、劳动力改善等，以实现2025年目标 [12] - 加强品牌合作，通过社交媒体合作、举办活动等提升REPREVE品牌知名度 [20][21][23] - 关注非服装领域增长机会，进行相关市场分析，以提高全球毛利率 [79][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售库存高企，消费者受通胀影响，服装销售放缓，影响公司北美业务量，短期内难以精确预测销量 [10][11] - 虽面临短期挑战，但对长期前景乐观，相信能实现2025年目标 [12][14][37][39] - 随着通胀缓解和定价调整，有望扩大整体利润率 [24] 其他重要信息 - 2022财年第四季度，公司变更业务报告板块，分为美洲、巴西和亚洲三个地理板块 [4] - 截至2022年7月1日，ABL循环信贷额度借款4130万美元，可用额度5100万美元 [34] - 2022财年花费920万美元回购16500股股票，当前回购计划剩余3890万美元额度 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年营收增长指引中隐含的价格和销量预期，以及各板块毛利率预期 - 亚洲业务受疫情封锁影响，供应链恢复需时间，美国业务因零售商库存回调，销量和营收放缓，但定价上调使营收有预期；巴西业务量和营收符合预期 [44][45] - 美洲地区上半年盈利困难，之后将恢复正常盈利水平；巴西业务开局良好；亚洲业务上半年受疫情影响，之后将缓解并增长，且利润率保持良好 [46][47] 问题2: 原材料价格下降对利润率的影响，以及大包瓶供应动态 - 6月聚酯主要原料价格飙升，现价格下降，公司已上调产品价格，预计第二季度及以后利润率可恢复正常，但需处理高价库存 [49] - 4 - 5月大包瓶价格高，现回归正常，公司低价采购，但仍需处理库存，若高价库存处理完，第二季度利润率将显著提升 [50] 问题3: 2023财年指引中55% - 65%税率的驱动因素，以及亚洲、巴西的有效税率 - 预计2023财年亚洲和巴西盈利能力增强，亚洲税率25%，巴西接近35%，美国盈利能力下降使无法利用税收属性，导致整体有效税率上升 [53] 问题4: 原材料价格波动对盈利能力的净影响 - 第四季度原材料价格波动前所未有的，公司销售团队积极调整价格，未来原材料价格下降时，公司能更好管理利润率，且会将部分好处返还给客户 [57][58] - REPREVE产品组合和销售流程改进有助于提高长期利润率 [59] 问题5: 中国封锁对业务的影响及趋势 - 主要影响销售端，因客户生产受阻和零售商库存调整导致订单减少，但因亚洲采用轻资产模式，利润率未受影响 [60] 问题6: 加州塑料回收法案对REPREVE原材料回收率和供应的影响 - 该法案及类似法案将促使社区增加瓶子收集量，长期来看对公司有利，但目前回收压力在西海岸，而公司在美国的收集模式主要在东海岸 [61][62] 问题7: 7 - 8月价格上涨情况，以及美国提高盈利能力的其他举措 - 7 - 8月价格调整是为赶上原材料价格上涨，8月价格已达合理水平，但仍需处理库存 [68] - 除原材料成本控制外，公司还通过谨慎采购、降低SG&A费用、减少库存、寻找销量机会和管理工时等举措提高盈利能力 [69] 问题8: 2023财年EBITDA指引中SG&A和毛利率的压力情况 - 该指引考虑了各板块不同情景，压力主要集中在制造、运营和销售价格方面，而非SG&A [70] 问题9: 巴西长期毛利率的合理假设 - 巴西业务正常利润率的毛利率在中高个位数到20%左右，目前业务已开始反弹，且EVO纹理设备将带来好处 [71][72] 问题10: 2023财年下半年利润率恢复正常的范围，以及与2025年目标利润率的差距和驱动因素 - 2023财年下半年正常毛利率在10% - 12%左右，长期目标利润率接近15%，REPREVE产品占比增加、EBO cooler技术应用和亚洲业务增长将推动利润率提升 [77][78] 问题11: 非服装领域增长计划的进展 - 本季度将完成相关分析，之后将深入挖掘汽车、包装、医疗、鞋类等领域及其他有潜力的市场机会，汽车行业电动化转型带来的可持续需求可能是近期可见的机会 [83]

整体财务数据关键指标变化（季度） - 2022年第一季度净销售额为200,780千美元，较2021年同期的178,866千美元增长12.3%[129] - 2022年第一季度销售成本为181,636千美元，较2021年同期的153,271千美元增长18.5%[129] - 2022年第一季度毛利润为19,144千美元，较2021年同期的25,595千美元下降25.2%[129] - 2022年第一季度净利润为2,066千美元，较2021年同期的4,758千美元下降56.6%[129] - 2022年第一季度EBITDA为11,414千美元，较2021年同期的15,905千美元下降[130] - 2022年第一季度调整后EBITDA为12,229千美元，较2021年同期的15,905千美元下降[130] - 本季度合并净销售额增加2.1914亿美元，增幅12.3%，销售数量下降7.0%，加权平均销售价格上涨19.3%[135] - 本季度毛利润减少6451万美元，降幅25.2%[137] - 本季度所得税拨备为2698万美元，有效税率为56.6%；上一时期所得税拨备为3660万美元，有效税率为43.5%[144] - 本季度净收入为2066万美元，摊薄后每股收益0.11美元；上一时期净收入为4758万美元，摊薄后每股收益0.25美元[146] 整体财务数据关键指标变化（九个月） - 本九个月期间合并净销售额为598,182美元，较上一时期的483,147美元增加115,035美元，增长23.8%，销售价格加权平均增长19.5%，销量增长4.3%[164][170][171] - 本九个月期间毛利润为62,131美元，较上一时期的66,090美元减少3,959美元，下降6.0%，主要因投入成本和劳动力挑战影响国内毛利润[164][173] - 本九个月期间销售、一般和行政费用（SG&A）为39,025美元，较上一时期的38,570美元增长1.2%，总体基本持平[164] - 本九个月期间净利息支出为1,196美元，较上一时期的2,118美元下降43.5%，因本期利息收入增加[164][177] - 本九个月期间所得税拨备为10,296美元，较上一时期的7,593美元增长35.6%，有效税率从32.7%升至46.9%[164][180] - 本九个月期间净利润为11,675美元，较上一时期的15,654美元下降25.4%，主要因有效税率上升[164][182] - 本九个月期间调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为42,989美元，与上一时期的44,194美元相比无重大变化[166][183] 各业务线数据关键指标变化（季度） - 聚酯业务本季度净销售额为9.3924亿美元，较上一时期增长13.6%，分部利润为8523万美元，下降30.5%[150] - 亚洲业务本季度净销售额为5.1277亿美元，较上一时期增长5.8%，分部利润为7377万美元，增长3.1%[153] - 巴西业务本季度净销售额为2.9767亿美元，较上一时期增长15.8%，分部利润为6365万美元，下降41.6%[157] - 尼龙业务板块本季度净销售额为24,689美元，较上一时期的20,778美元增长18.8%，主要因原材料成本上升带来售价提高，部分被销量下降抵消[160][161] - 尼龙业务板块本季度利润为2,205美元，较上一时期的878美元增长151.1%，主要得益于生产率和销售组合改善，部分被投入成本和劳动力挑战抵消[160][162] 各业务线数据关键指标变化（九个月） - 聚酯业务当前九个月净销售额为275,809美元，较上一时期增长20.7%，利润为26,283美元，下降28.3%[187] - 亚洲业务当前九个月净销售额为161,817美元，较上一时期增长23.6%，利润为22,859美元，增长25.2%[189] - 巴西业务当前九个月净销售额为91,106美元，较上一时期增长25.6%，利润为24,491美元，增长1.0%[193] - 尼龙业务当前九个月净销售额为65,863美元，较上一时期增长37.7%，利润为3,996美元，增长41.8%[196] 汇率数据变化 - 本季度人民币加权平均汇率为6.35人民币/美元，上一时期为6.49人民币/美元[154] - 本季度巴西雷亚尔加权平均汇率为5.20巴西雷亚尔/美元，上一时期为5.47巴西雷亚尔/美元[158] - 当前九个月人民币加权平均汇率为6.40人民币/美元，上一时期为6.65人民币/美元[191] - 当前九个月巴西雷亚尔加权平均汇率为5.32巴西雷亚尔/美元，上一时期为5.43巴西雷亚尔/美元[194] 公司业务部门构成及策略 - 公司有四个可报告业务部门，包括聚酯、亚洲、巴西和尼龙部门，以及其他辅助业务[113] - 公司认为贸易请愿有助于美国聚酯市场正常定价和竞争，增加聚酯部门收入和毛利润[117] - 2022财年投入成本上升和劳动力紧张，对国内毛利润表现造成压力[118] - 公司采取调整售价和员工培训措施，以提高聚酯部门盈利能力[120] 产品销售占比情况 - REPREVE®纤维产品本季度占合并净销售额的36%，上一时期为34%[136] - REPREVE®纤维产品在本九个月期间占合并净销售额的38%，高于上一时期的36%[172] 公司资金及债务情况 - 当前九个月经营活动使用现金2,063美元，截至2022年3月27日，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为64,795美元[198] - 截至2022年3月27日，公司97,321美元债务由国内运营子公司担保，近100%现金及现金等价物由国外子公司持有[199] - 截至2022年3月27日，国内现金及现金等价物307美元，国外为52,665美元，总计52,972美元[201] - 截至2022年3月27日，公司总债务为97,321美元，长期债务为82,505美元，净债务为44,349美元，较2021年6月27日的86,857美元、70,336美元和8,604美元有所变化[204][212] - 截至2022年3月27日，公司维持三份利率互换协议，固定75,000美元浮动利率债务的LIBOR约为1.9%，其中20,000美元名义利率互换已取消套期会计处理[206] - 2022财年剩余时间、未来四年及以后，公司债务到期情况为：2022财年到期5,820美元，2023财年到期11,592美元，2024财年到期75,148美元等[211] - 截至2022年3月27日，公司营运资金从2021年6月27日的223,644美元增至244,174美元，调整后营运资金从162,525美元增至207,949美元[214] - 本九个月期间，公司经营活动净现金使用为2,063美元，较上一九个月期间的25,710美元减少，主要因营运资金增加[224] - 投资活动主要包括30,094美元的资本支出，融资活动包括定期还款、循环信贷收支、建设融资收入和2,156美元的股票回购[225][226] - 公司遵守信贷协议中的所有财务契约，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为64,795美元，触发水平为21,250美元，备用信用证未使用余额为0美元[213] - 截至2022年3月27日，公司ABL信贷安排下的借款总额为88,500美元，若LIBOR提高50个基点，年利息费用将增加约100美元[233] 公司资本投资情况 - 本九个月期间，公司在资本项目上投资30,094美元，预计2022财年剩余时间再投资最多11,900美元，全年预计投资40,000 - 42,000美元[216][217] 公司股票回购情况 - 截至2022年3月27日，公司根据2018年股票回购计划回购186股，平均价格22.35美元，总计4,150美元，剩余45,854美元可用于回购[220] 公司表外安排及会计政策情况 - 公司未参与任何对财务状况、经营成果、流动性或资本支出有重大影响的表外安排，关键会计政策较2021年无重大变化[229][230] 公司外汇合约情况 - 截至2022年3月27日，公司无未到期的外汇远期合约[234] 公司海外资产及现金情况 - 公司美国以外子公司持有的非美元功能货币的合并总资产占比为31.7%[236] - 截至2022年3月27日，公司持有的美国以外现金及现金等价物总额为51,238美元，占比96.7%，其中美元10,387美元、人民币31,993美元、巴西雷亚尔8,717美元、其他外币141美元[236] - 公司外国子公司在美国境内持有的美元现金及现金等价物为1,427美元[236] 公司成本及风险情况 - 公司大部分原材料和能源成本来自石油化工产品，价格波动大，公司未使用金融工具对冲成本变动风险[237] - 2021财年末公司原材料成本增加，2022财年仍处高位，但公司已对大部分产品组合进行销售价格调整[238] - 公司面临政治风险，包括国际贸易法律法规变化，影响程度和频率无法预测[239] - 气候变化相关风险可能对公司业务和运营产生负面影响，如供应链中断、能源和资源配给等[240] - 公司易受气候变化相关风险影响，如2021年2月得克萨斯州冬季风暴影响美国供应链，中国近期能源管理举措暂时限制全球供应链[240] 公司未来展望 - 公司预计2022财年剩余时间及2023财年纺织需求强劲，大部分资本将用于升级制造设施和支持营运资金需求[203]

业绩总结 - 第三季度净销售额超过2亿美元，连续第二个季度保持强劲需求[15] - 第三季度毛利为19,144千美元，毛利率为9.5%[21] - 与去年同期相比，聚酯的销售额下降8.2%，总销售额下降7%[19] - 2022财年净销售额预计将超过8.1亿美元，较2021财年增长21%或更多[32] - 2022财年第一季度的净销售额为275,809千美元，同比增长20.7%[36] - 2022财年第一季度的毛利为62,131千美元，毛利率为10.4%[39] - 亚洲市场的净销售额为161,817千美元，同比增长23.6%[36] - 巴西市场的净销售额为91,106千美元，同比增长25.6%[36] 用户数据 - REPREVE®纤维产品占本季度净销售的36%，年初至今占38%[15] - 第三季度向品牌客户发送了2560万个REPREVE®标签[15] 财务状况 - 公司净债务为133.7百万美元，现金为97.3百万美元，显示出良好的资产负债表管理[27] - 调整后的EBITDA预计在5400万美元至5700万美元之间，受到COVID相关封锁和全球波动的影响[32] - 资本支出预计在4000万美元至4200万美元之间，包括1000万美元至1200万美元的例行年度维护费用[33] - 有效税率预计在45%至55%之间[33] 未来展望 - 由于中国的封锁措施，预计第四季度亚洲部门的销售和盈利能力将受到负面影响[15] - 公司正在进行额外的价格调整，以应对近期的成本上涨[15] - 公司在资本配置策略上保持平衡，继续推动有机增长机会[27] 生产与效率 - 第三季度的生产效率有所改善，尽管仍存在生产低效的问题[15] 股东回报 - 公司在2022财年进行了220万美元的股票回购，回购了101,500股[30]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达2.01亿美元，符合预测，全年营收预计超8亿美元 [7] - 调整后EBITDA为1220万美元，略好于预期 [7] - 综合净销售额从1.789亿美元增至2.008亿美元，增长12.3% [28] - 2022财年全年预计销售额达8.1亿美元或更多，较2021财年增长21%或更多 [38] - 调整后EBITDA预期下调至5400 - 5700万美元 [38] - 资本支出预期在4000 - 4200万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 聚酯业务 - 受美国劳动力问题影响，表现受限，价格和组合变化体现了应对成本上升的售价调整，但仍在努力使产品组合适应当前成本水平 [29] - 与2021财年第三季度相比，毛利润下降330万美元，美国劳动力和投入成本问题各占一半 [32] - 从12月季度开始，毛利润有超300万美元的改善，预计2022财年剩余时间和2023财年毛利率将持续提升 [34] 尼龙业务 - 随着原材料成本增加，销售额有所提高，表现稳定 [31] 亚洲业务 - 2022年3月，受中国疫情封锁影响，销售 volume 受到挑战，1 - 2月有同比增长，3月停滞，虽亚洲通胀较美国缓和，但售价仍在相应提高 [30] - 保持了较强的毛利率，3月因疫情封锁导致的 volume 下降对盈利能力影响有限，但第四季度影响将更明显 [32] 巴西业务 - 价格水平随市场动态和通胀变化，价格组合带来19.1%的收益，但因上一年同期表现强劲，本季度 volume 较低 [31] - 毛利率开始出现预期的正常化，但仍是各业务中毛利率最高的，是公司当前和未来成功的重要贡献者 [33] REPREVE业务 - 本季度收入占净销售额的36%，去年同期为34% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场面临劳动力短缺和原材料成本上升挑战，第三季度有所改善，预计第四季度继续好转 [8][9] - 亚洲市场受中国疫情封锁影响，第四季度销售和盈利能力将受负面影响，但潜在需求强劲，封锁结束后有望快速恢复 [17] - 巴西市场表现良好，预计需求强劲，市场有增长机会，REPREVE在当地的影响力逐渐增强 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资业务，推动创新和有机增长，保持资产负债表稳健，并把握股票回购和并购机会 [35] - 持续推进REPREVE品牌建设，增加品牌合作，扩大在全球的影响力 [20][21] - 与大品牌就将部分业务转移至中美洲进行讨论，以应对供应链挑战 [43] - 可持续性是公司区别于竞争对手的关键，也是增长的驱动力，各业务板块的再生产品竞争和需求强劲 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临疫情、通胀、劳动力短缺、俄乌战争和中国疫情封锁等宏观挑战，但团队保持灵活，努力应对 [6][7] - 对未来充满信心，美国劳动力状况改善，能够转嫁价格，REPREVE发展势头良好，亚洲市场需求强劲，有望快速恢复 [11][12] - 公司有望实现2025年营收11亿美元或更多、调整后EBITDA达1.1亿美元或更多的目标 [38][39] 其他重要信息 - 2021财年第四季度，公司预计从巴西非所得税回收中获得970万美元收益，本季度根据相关审查，将该收益估计下调，净回收81.5万美元 [25][26] - 第三季度，公司根据此前宣布的股票回购计划，花费100万美元回购5万股，2022财年至今共花费220万美元回购1500股，当前计划下还有4580万美元可用于回购 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 亚洲业务收入受影响程度及是否有转移供应链的讨论 - 亚洲业务受影响程度不确定，4月预计收入大幅下降，5 - 6月有望改善 公司正在与大品牌讨论将部分业务转移至中美洲，中国聚酯 volume 大，少量转移对中美洲业务影响大，但供应链转移需时间 [42][43][44] 问题2: 中美洲业务是否需要更多投资及资产状况 - 公司在2月的投资者日宣布对美洲各地区包括中美洲进行投资，现有投资使公司能够在该地区获取更大市场份额和 volume [45] 问题3: 亚洲和巴西业务在修订后的第四季度指引中的毛利率水平及改善时间 - 巴西业务第四季度毛利率与刚结束的第三季度接近，亚洲业务第四季度毛利率预计略低于本季度，虽销售放缓但仍有盈利，无制造资产使毛利率未大幅下降 [52][53] 问题4: 聚酯业务劳动力短缺情况及改善措施和未来利润率预期 - 聚酯业务仍面临劳动力挑战，但程度较第二季度减轻 公司采取了聘请更多培训师、改变入职流程、采用团队工作方式、了解员工需求等措施，第三季度生产率有改善，4月情况好于3月 预计还需两个季度改善，希望到2023财年第二季度末在生产率和员工保留率上有显著影响 [55][56][70] 问题5: 亚洲业务中中国业务占比、收入和 volume 受影响情况 - 中国并非全境封锁，上海是主要问题区域，公司在上海面临出口困难，其他地区如苏州有商业运营 目前难以确定季度受影响程度，但影响将显著，预计 volume 远低于预期，原本预计第四季度增长，现在将下降，具体降幅不确定 [63][64][65] 问题6: 是否考虑将中国的供应转移至其他港口 - 公司正在考虑将货物转移至未完全封锁的宁波港，通过将集装箱放在河上运往宁波来出货，目前中国无供应问题，主要是产品交付问题 [68] 问题7: 劳动力问题的后续改善预期及对2023财年的影响 - 公司采取的入职、员工参与、培训和新技术投入等措施正在见效，预计未来两个季度继续改善，希望到2023财年第二季度末在生产率和员工保留率上有显著影响 [69][70]

2021年第四季度公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第四季度公司净销售额为2.0141亿美元，较2020年同期的1.62776亿美元增长23.7%，销售数量增长8.3%，加权平均销售价格增长15.4%[124][127] - 2021年第四季度公司毛利润为1689万美元，较2020年同期的2593.4万美元下降34.9%，主要因劳动力和投入成本挑战[124][129] - 2021年第四季度公司净利润为92.9万美元，较2020年同期的746.4万美元下降87.6%[124] - 2021年第四季度公司EBITDA为1092.1万美元，较2020年同期的1923.8万美元下降43.2%[125] 2021年第四季度各业务线产品占比变化 - 2021年第四季度REPREVE®纤维产品占合并净销售额的40%，高于2020年同期的38%[128] 2021年第四季度各业务线毛利润变化 - 聚酯业务毛利润下降，主要因投入成本高于预期，劳动力挑战也导致生产率和效率降低[130] - 亚洲业务毛利润增加，主要因销售数量增加[130] - 巴西业务毛利润下降，主要因前期特殊业绩的正常化[130] - 尼龙业务毛利润无显著变化[130] 2021年第四季度其他费用及支出变化 - SG&A较前期下降，主要因当期激励性薪酬降低，部分被客户名单资产摊销增加和自由支配费用增加抵消[131] - 当期净利息支出减少，主要因平均债务本金降低[134] 2021年第四季度所得税及净收入变化 - 当期所得税拨备为3185美元，有效税率为77.4%；上期分别为5112美元和40.6%，有效税率上升主要因当期递延所得税资产估值备抵增加[136][137] - 当期净收入为929美元，摊薄后每股0.05美元；上期为7464美元，摊薄后每股0.40美元，净收入减少主要因当期毛利降低和有效税率上升[138] 2021年第四季度各业务线净销售额及分部利润变化 - 聚酯业务当期净销售额为92418美元，较上期增长20.5%；当期分部利润为4984美元，较上期下降67.6%，主要因投入成本高于预期[141][142] - 亚洲业务当期净销售额为59112美元，较上期增长32.3%；当期分部利润为8511美元，较上期增长30.4%，主要因当期销量增加[143][146] - 巴西业务当期净销售额为27601美元，较上期增长13.8%；当期分部利润为7803美元，较上期下降6.0%，主要因上期销售和产量异常高[147][150] - 尼龙业务当期净销售额为21015美元，较上期增长31.3%；当期分部利润为630美元，较上期下降24.4%，主要因销售和生产组合不利[151][152] 2021年第四季度汇率变化 - 当期人民币加权平均汇率为6.39人民币/美元，上期为6.62人民币/美元；当期巴西雷亚尔加权平均汇率为5.57巴西雷亚尔/美元，上期为5.41巴西雷亚尔/美元[145][148] 截至2021年12月26日六个月公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月26日的六个月，公司净销售额为397402美元，较上期增长30.6%；净收入为9609美元，较上期下降11.8%[154] - 截至2021年12月26日的六个月，所得税拨备为7598美元，较上期增长93.2%[154] - 本半年期合并净销售额增加93,121美元，增幅30.6%，销售数量增加10.5%，加权平均销售价格上涨20.1%[158][159] - 本半年期毛利润增加2,492美元，增幅6.2%[161] - 本半年期净收入为9,609美元，摊薄后每股0.51美元，上一半年期为10,896美元，摊薄后每股0.58美元[169] - 本半年期EBITDA为30,760美元，上一半年期为28,289美元；调整后EBITDA本半年期为30,760美元，上一半年期为28,289美元[155] - 本半年期所得税拨备为7,598美元，有效税率为44.2%；上一半年期所得税拨备为3,933美元，有效税率为26.5%[167] 截至2021年12月26日六个月各业务线产品占比变化 - REPREVE®纤维产品本半年期占合并净销售额的39%，上一半年期为38%[160] 截至2021年12月26日六个月各业务线净销售额及分部利润变化 - 聚酯业务本半年期净销售额为181,885美元，增长24.8%，分部利润为17,760美元，下降27.2%[172] - 亚洲业务本半年期净销售额为110,540美元，增长34.1%，分部利润为15,482美元，增长39.4%[174] - 巴西业务本半年期净销售额为61,339美元，增长30.9%，分部利润为18,126美元，增长35.9%[178] - 尼龙业务板块近六个月净销售额为41,174美元，较上一时期增长52.3%，主要因销量增加和售价提高[181] - 尼龙业务板块当前六个月的利润为1,791美元，较上一时期下降7.7%，主要因基础利润率净下降和销售与生产组合不利[181][182] 截至2021年12月26日六个月汇率变化 - 本半年期人民币加权平均汇率为6.43人民币/美元，上一半年期为6.75人民币/美元；本半年期巴西雷亚尔加权平均汇率为5.39巴西雷亚尔/美元，上一半年期为5.40巴西雷亚尔/美元[176][179] 截至2021年12月26日公司现金流及资金状况 - 当前六个月运营活动使用现金3,950美元，截至2021年12月26日，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为69,302美元[183] - 截至2021年12月26日，公司81,591美元的债务由国内子公司担保，99%的现金及现金等价物由国外子公司持有[184] - 截至2021年12月26日，公司总债务为81,591美元，长期债务为66,257美元，净债务为33,971美元[189][198] - 截至2021年12月26日，公司建筑融资借款总额为2,493美元，已将882美元的完工资产成本转为融资租赁义务[196] - 截至2021年12月26日，营运资金为214,046美元，较2021年6月27日减少；调整后营运资金为183,378美元，较2021年6月27日增加[200] - 截至2021年12月26日，公司ABL设施下的借款总计72500美元，所有利息目前通过利率互换进行套期保值[218] - 截至2021年12月26日，若LIBOR提高50个基点，公司年度利息费用增加将少于100美元[219] - 截至2021年12月26日，公司子公司在美国境外持有的非美元功能货币的合并资产占比30.1%[222] - 截至2021年12月26日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物总计43629美元，占比91.6%[222] 公司利率互换协议情况 - 公司目前维持三份利率互换协议，旨在将75,000美元的浮动利率债务的LIBOR固定在约1.9%，其中20,000美元的名义利率互换已取消套期会计处理[192] 公司资本投资情况 - 公司在当前六个月对资本项目投资19,172美元，主要用于eAFK Evo加弹机、美洲地区生产能力和技术改进以及日常年度维护[202] - 公司预计2022财年大部分资本将用于通过资本支出升级美洲制造工厂的机器[188] - 2022财年剩余时间，公司预计在资本项目上额外投资最多24800美元，全年总计投资预计在40000 - 44000美元[203] 公司股票回购情况 - 截至2021年12月26日，公司自2018年10月以来根据2018年股票回购计划回购了136股，平均价格23.58美元，总计3198美元，该计划还有46805美元额度可用于回购[206] 公司各期间现金流量活动情况 - 2021年12月26日 - 2021年6月和2020年12月27日 - 2020年6月，公司净现金（使用）提供的经营活动分别为 - 3950美元和19726美元[210] - 投资活动包括19172美元的资本支出[211] - 融资活动包括在当前六个月期间1204美元的股票回购[212] 公司原材料成本情况 - 2021财年末公司原材料成本增加，2022财年仍处于高位，但公司已对大部分产品组合进行销售价格调整[224]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季综合净销售额从1.628亿美元增至2.014亿美元，同比增长23.7%，连续六个季度实现收入增长，且是八年来季度收入首次超过2亿美元 [39] - 聚酯业务部门毛利润下降1050万美元，毛利率百分比下降，主要归因于劳动力和投入成本的逆风因素 [43] - 亚洲业务部门销量增长，毛利润提高200万美元，延续了同比强劲的增长势头 [44] - 巴西业务部门毛利率从异常高的32.9%降至27%，但仍保持强劲 [44] - 合并巴西和亚洲业务的销售额和毛利润均实现两位数百分比增长，在六个月的比较中表现更为突出 [44] - 六个月综合销售额同比增长30.6%，得益于各业务部门的销量、定价和产品组合的良好结合 [45] - 第二财季末，公司ABL循环信贷额度无借款，截至2021年12月26日，可用额度为6900万美元 [47] - 公司花费120万美元回购了5.15万股股票 [48] - 预计2022财年销售额达到8亿美元或更多，较2021财年增长20%；调整后的2022财年EBITDA预测略有下调；资本支出展望与第一季度一致，预计在4000万 - 4400万美元之间 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 聚酯业务 - 单季度销量呈个位数增长，但受劳动力挑战影响，表现本可更好；价格和产品组合变化反映了过去几个月为应对投入成本上升而进行的售价调整，但尚未完全使产品组合适应当前成本水平 [40] 尼龙业务 - 表现稳定，销售额、产量和定价水平较高，延续了2022财年的复苏态势 [42] REPREVE业务 - 本季度REPREVE纤维占销售组合的40%，首次达到这一水平，且增长超过30% [11] - 在多个市场取得进展，如H&M、Tom Tailor、Costco等品牌采用REPREVE产品，还拓展到非服装产品领域，如CAJA椅子 [31][32][33] 各个市场数据和关键指标变化 巴西市场 - 牛仔布市场需求上升，预计家居装饰和床垫市场也将增长；汽车业务因轻型汽车和卡车产量持续下降而放缓 [29][30] 亚洲市场 - 业务在第二财季强于正常水平，越南的服装和鞋类生产恢复，中国的能源短缺缓解，农历新年提前推动需求进入本财年第二季度 [29] 美国和中美洲市场 - 因对快速周转服装和袜子项目的需求，销量有所上升；汽车业务同样因轻型汽车和卡车产量下降而放缓 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资业务，推动创新和有机增长，保持强大的资产负债表，并把握股票回购和/或并购机会 [47] - 积极应对劳动力挑战，提高工资竞争力，投资新员工培训，尝试新的团队管理方法 [14] - 针对原材料成本上升，主动调整价格，以保持盈利能力 [28] - 利用REPREVE品牌的优势，拓展非服装产品市场，满足客户对可持续产品的需求 [12] - 行业面临劳动力短缺、通货膨胀等宏观问题，公司认为竞争对手也面临相同的挑战 [13][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对自身增长潜力感到兴奋，尽管本季度利润未达预期，但预计随着劳动力问题的改善，未来业绩将提升 [8] - 产品需求持续强劲，预计未来两个季度收入增长势头将持续，2022财年收入预测可提高至8亿美元 [10] - 劳动力短缺问题预计在第三财季仍会存在，但到第四财季会有显著改善 [14][28] - 近期的价格调整将有助于公司在未来实现显著的利润率恢复 [28] - 公司对可持续产品市场的增长充满信心，将通过全球业务模式实现长期有机增长 [53][54] 其他重要信息 - 2021年11月，美国国际贸易委员会认定美国纺织业受到某些国家进口产品的严重影响，美国商务部于12月最终确定对所有相关进口产品征收反倾销税，公司预计聚酯业务未来销售额将逐年增长 [36] - 公司将于2月16日在北卡罗来纳州的制造工厂举办投资者日活动，届时将向投资界介绍公司情况，无法现场参加的人员可通过网络直播观看 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1月的价格上涨是否与当前定价持平，未来12个月定价如何发展，以及劳动力问题的具体情况 - 公司在1月初进行了价格调整，以赶上必要的定价水平，未来将更及时地应对原材料和其他投入成本的上涨 [58] - 第二财季劳动力问题严重影响了利润率，公司在第二财季中期实施了招聘和培训的改进措施，预计第三和第四财季劳动力情况将大幅改善；劳动力短缺可能是由于人们储蓄增加等原因，公司正在改进员工入职、培训和互动方式，提高工资待遇和工作环境，以改善培训和留用计划 [59] - 到年底，员工离职率有所改善，新员工留存情况好于过去，但1月的疫情导致一些员工隔离，影响了劳动力状况；公司乐观认为，如果能将离职率恢复到正常水平，相关成本将被业务消化 [60] 问题2: 亚洲业务的订单情况以及需求是否主要与REPREVE相关 - REPREVE占比达到40%，是业务增长的重要部分；亚洲业务的增长还得益于价格调整和市场对可持续产品的需求；预计随着财年推进，巴西和美国市场也将实现销量增长和价格提升 [62] 问题3: REPREVE业务30%的增长中价格和销量的贡献，以及2022财年预计20%以上收入增长的情况 - 亚洲市场的销量增长与收入增长一致，主要是因为公司在该地区拓展了产品组合，市场对REPREVE的兴趣增加；预计巴西市场第四财季销量将增长，REPREVE收入将同比翻倍；美国市场劳动力情况改善后，REPREVE产量也将增加 [67][68] 问题4: 多次价格上涨后与客户的沟通情况，以及竞争对手是否也在跟进 - 价格上涨对销售团队和客户都造成了困难，但大多数客户理解这是行业普遍现象；公司过去在价格传递上较为谨慎，现在认识到需要及时将成本上涨传递给客户，且竞争对手也在采取类似行动 [71] 问题5: 此前预计关税带来的2000万美元增量收入是否有早期迹象，以及目前的可见性如何 - 公司收到了很多传统上从海外进口纱线的客户的咨询，正在建立商业关系并定价，预计第四财季开始看到相关销量增长 [73] 问题6: 目前回收PET塑料的价格和供应情况 - 第二财季回收PET塑料价格略低于第一财季，目前价格因季节性因素（如收集率降低、天气和人们饮料消费减少）而上涨，供应面临压力，但公司有能力购买，只是需要支付更高价格 [77] 问题7: 目前产品成本中劳动力的占比情况 - 劳动力占比因产品而异，部分产品劳动密集度较低；公司在Yadkinville工厂安装的Evo eAFK设备将减轻劳动力压力，预计第四财季劳动力压力将减小；原材料始终是成本的最大组成部分 [78] 问题8: 新的加弹机是否比旧版本需要更少的操作员 - 新设备具有更高的生产率 [79][35] 问题9: 公司收入增长中价格和销量的贡献分别是多少 - 刚结束的季度中，约8个百分点的增长来自销量，其余主要来自价格，还有一部分来自外汇因素（主要是中国货币的强势） [80] 问题10: 价格上涨对零售需求的影响以及未来6 - 12个月的预期 - 目前很少有客户因价格上涨而减少需求，需求仍然强劲；原因一是供应链库存不足，二是美国和中美洲的品牌因供应限制，希望将更多业务转移到该地区以获得快速周转产品；从其他零售类别来看，消费者似乎愿意接受新价格，预计这种情况至少会持续12个月 [87][89] 问题11: REPREVE业务的竞争反应和当前竞争格局 - REPREVE是一个生态系统，具有纤维打印技术、追踪器、新的信任验证系统、第三方认证等优势，且公司的品牌销售团队提供优质服务，能帮助品牌共同打造可持续故事，与竞争对手有很大区别；竞争对手主要销售普通的再生聚酯或尼龙纱线 [91] 问题12: 公司在为客户提供服务方面相对于竞争对手的领先优势有多大 - 公司不断在营销、联合品牌和开拓新市场方面进行投资，这些投资在亚洲和美国市场都取得了成效；公司认为自身的优势在于整个服务体系，而不仅仅是产品本身 [93] 问题13: 反倾销税最终决定对市场的影响，涉及的四个国家进口产品占公司相关市场的比例，以及除价格外的销量增长潜力 - 公司预计反倾销税将带来约2000万美元的收入增长，相关产品价格较低；公司收到了很多对这些产品感兴趣的咨询，正在建立商业关系和定价，预计第四财季开始看到销量增长 [100] 问题14: 价格上涨的节奏，以及不同地区和客户的差异 - 巴西市场对价格上涨反应迅速，能够快速传递成本增加；亚洲市场一般也能将成本上涨传递给客户，且随着产品组合改善，利润率有所提高；美国市场过去在价格传递上较为困难，此次不仅考虑了原材料成本，还包括制造、劳动力、包装等成本，未来将更加及时地应对成本变化 [103] 问题15: 新纱线加弹机的安装和调试情况 - 公司从本财年初开始稳步安装新设备，将在几周后的投资者日活动中提供更多关于资本投资的时间和规模的详细信息；目前设备安装处于早期阶段 [104][105] 问题16: 对亚洲和巴西市场利润率可持续性的信心，以及是否还有长期增长潜力 - 巴西市场过去几个季度毛利率有所下降，未来几个季度将回归更正常的水平，但第四财季销量预计将增加，可抵消利润率下降的影响；亚洲市场利润率一直较为稳定；美国和中美洲市场由于定价举措和劳动力生产率的提高，预计本季度利润率将显著恢复，未来六个月随着制造成本的改善，利润率也将进一步提高 [111] 问题17: 即将到来的投资者日活动将介绍哪些关于EvoCooler投资的内容 - 投资者日活动将不仅仅关注季度报告，还将详细介绍公司的战略，包括创新和可持续发展方面的内容；活动将让投资者参观工厂，了解EvoCooler和其他设备；公司希望通过此次活动让投资者更了解公司的业务和特色 [112]