业绩总结 - 第一财季净销售额为1.388亿美元，同比下降22.7%[17] - 调整后每股收益为-0.73美元，较上季度的-0.39美元有所下降[10] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为-480万美元，较上季度的170万美元下降[11] - 第一财季毛利为660万美元，毛利率为3.7%[25] 用户数据 - 第一财季美国市场销售额为8160万美元，同比下降24.2%[19] - 第一财季巴西市场销售额为2990万美元，同比下降23.1%[21] - 第一财季亚洲市场销售额为2730万美元，同比下降17.1%[23] 未来展望 - 第一财季自由现金流为400万美元，净债务减少至9000万美元[28] - 第一财季资本支出为290万美元，较上季度保持一致[31] 产品与技术 - REPREVE®纤维产品占净销售的31%，较上季度的29%有所上升，销售额为4250万美元[12]

公司投资与关联交易情况 - 截至2023年7月2日，公司对非合并关联方的投资记录为2997美元[118] - 公司参与两个为美洲部门供应原材料的合资企业，一个在美国，一个在以色列[118] 公司借款与利息情况 - 截至2023年7月2日，公司在2022年资产支持贷款（ABL）定期贷款安排下的借款总额为128500美元，50个基点的担保隔夜融资利率（SOFR）上升将使年利息费用增加约700美元[306] 公司金融合约情况 - 截至2023年7月2日，公司无未到期的外汇远期合约[307] 公司资产分布情况 - 截至2023年7月2日，公司美国以外子公司持有功能货币非美元的合并总资产比例为32% [309] - 截至2023年7月2日，公司境外持有的现金及现金等价物总额为46077美元，占比98%，其中美元18137美元、人民币18275美元、巴西雷亚尔9441美元、其他外币224美元；外国子公司在美国境内持有的美元现金及现金等价物为591美元[309] 公司原材料成本情况 - 2020财年和2021财年上半年，公司原材料成本环境有利且下降，2021财年末成本增加，2022和2023财年仍处高位[312][313] - 2021和2022年，公司面临高于平均水平的通胀压力，2023年略有下降，但部分投入成本仍高于历史水平[112] 公司子公司收购与责任情况 - 2004年9月30日，公司子公司Unifi Kinston, LLC完成对北卡罗来纳州金斯顿聚酯长丝制造资产的收购；2019年4月10日，该子公司承担肯特克场地的唯一修复责任，并收到杜邦公司180美元的净监测和报告费用[117] 公司营运资金需求满足方式 - 公司通过运营产生的现金流以及必要时的短期借款来满足营运资金需求[110]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度净销售额为1.51亿美元，与第三季度相比略有下降 [9] - 从2022财年第四季度到2023财年第四季度，合并净销售额下降30.6%，主要由于需求环境疲软和价格下降 [15] - 第四季度REPREVE销售额为4450万美元，占总销售额的29%，上一季度为4960万美元，占比32% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务：第四季度纱线销量下降，但芯片和薄片销售大多抵消了这一影响，芯片和薄片固定成本吸收系数较低；Chip和Flake产品线销售增强了产品组合，但也导致该季度该细分市场平均售价下降 [15][17] - 巴西业务：2023财年全年保持强劲销量水平，但受到中国竞争性进口产品的价格压力，平均售价下降 [16] - 亚洲业务：受服装业务疲软影响，销售额下降，但由于公司的创新产品线，保持了较强的定价和利润率 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场：纺织品出口经济放缓，导致REPREVE销售减少，中国市场销售的任何改善都将推动公司销售的相应反弹 [11] - 巴西市场：受到中国竞争性进口产品的价格压力，但最近几周有提价机会，预计中国恢复正常生产水平后价格将上涨；有一家竞争对手退出市场，预计年底前销量将增加 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在努力开拓非服装类业务，如家居、汽车、工业和包装等领域，这些领域利润率更高，是公司当前销售组合的增量业务 [6] - 开发基于活动的成本核算能力，使销售和运营人员能够密切合作，优化定价，提高盈利能力和市场份额 [6] - 开发了多项REPREVE产品创新，使用回收材料，为消费者提供好处，从而可以收取溢价 [7] - 继续推动REPREVE在全球的知名度，开展媒体宣传和营销活动，参加各种贸易展，展示创新解决方案 [12] - 在美洲业务中，实施新的商业和运营举措，包括扩大非织造布、特种薄膜和包装市场的业务，建立“Beyond Apparel”业务，实施新的销售流程，提高客户体验 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售库存自去年秋季以来一直处于高位，目前仍在消化中，预计到年底库存将恢复正常水平，订单可能在10月左右开始回流，但初期订单可能较为保守 [3] - 过去一年服装销售趋势不佳，过去两个季度销量下降7%，主要原因是消费者将大部分收入用于食品、燃料、住房等基本生活开支，以及旅游和娱乐等体验式消费，留给服装的可支配收入减少 [4] - 公司认为商品和服务消费将很快重新平衡，库存也将恢复到正常水平，预计2024财年下半年和2024年初业务将趋于稳定 [4] - 公司处于供应链前端，虽然最先感受到市场压力，但也通常最先受益于市场复苏，目前已经看到10月左右订单量有所改善的迹象 [5] - 尽管当前市场环境困难，但公司对未来发展持乐观态度，相信度过难关后公司将更加强大 [7] 其他重要信息 - 首席财务官Craig Creaturo将离职，A.J. Eaker将从下周起担任临时首席财务官 [13] - 第四季度发生了一项与高度专业化资产相关的减值费用，该费用计入营业利润，不影响毛利，为非现金和非税收项目，不影响特定细分市场的业绩 [17] - 公司于2022年10月对资产支持信贷安排进行了再融资，目前拥有充足的流动性，同时通过控制营运资金和成本，在需求低迷的2023财年实现了经营现金流，并通过延迟资本支出提高了自由现金流 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司业务出现的积极迹象以及近期市场份额的发展情况 - 公司在新产品发布方面看到了积极迹象，特别是在汽车、家居、包装和工业等领域推出的新产品受到了市场关注，如REPREVE Our Ocean在领先床垫品牌中的应用以及REPREVE ChillSense气候控制纱线 [25] - 管理层预计10月左右订单将开始增加，同时在“Beyond Apparel”领域的新业务也有很多机会 [26] 问题2: “Beyond Apparel”业务中哪些领域近期潜力最大 - 目前家居市场和包装市场表现出较大的潜力，家居市场在增值业务和常规业务方面都有显著的兴趣，预计10月后销量将显著增加；包装市场由于REPREVE树脂的应用也受到关注 [27] 问题3: Chip和Flake产品的销售占比和利润率情况 - 该产品利润率健康，高于公司正常的毛利率，销售市场多元化，包括非织造布、薄膜和特种包装等领域，且与公司的可持续发展和创新理念相契合 [28][29] 问题4: 美洲、巴西和亚洲市场的价格走势 - 巴西市场价格受中国竞争性产品低价影响，但最近几周有提价机会，预计中国恢复正常生产后价格将上涨；美洲市场纱线价格基本稳定，包装业务销售增加影响了整体价格 [31] 问题5: 巴西市场的竞争环境变化 - 有一家竞争对手退出市场，预计年底前公司销量将增加，10月的财报电话会议将提供更多相关信息 [31] 问题6: 公司如何恢复盈利能力 - 销量是恢复盈利能力的关键因素，Evo设备的安装以及其他精益举措和效率提升也将有助于实现盈利增长；“Beyond Apparel”业务占比的增加也将对盈利能力产生积极影响 [33][34] 问题7: 公司债务是否符合契约规定 - 公司债务仍符合契约规定，去年的再融资为公司在当前受限环境和未来增长提供了良好的条件，同时公司拥有大量全球现金，流动性充足 [35] 问题8: 公司海外现金能否轻松汇回 - 2023财年公司从亚洲业务汇回了近2000万美元现金，相关汇回程序仍然适用，未来如有需要，仍可顺利汇回 [36] 问题9: 服装生产回流趋势是否仍然积极以及公司与CAFTA条约的整合情况 - 服装生产回流趋势仍然存在，只是由于零售商去库存现象暂时不明显；公司在中美洲的业务曾受益于CAFTA和USMCA等条约，目前品牌和零售商对在墨西哥生产产品的兴趣增加 [39] 问题10: 进入新市场是否需要招聘不同的销售人员以及是否需要前期营销投资 - 公司正在美国和亚洲招聘新的人才，以加速进入新市场的增长 [40]

汇率数据变化 - 2023年4月2日和2022年3月27日结束的三个月内，巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率分别为5.19和5.20，人民币兑美元加权平均汇率分别为6.85和6.35；2023年4月2日和2022年3月27日结束的九个月内，巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率分别为5.23和5.32，人民币兑美元加权平均汇率分别为6.92和6.40[98] 经济环境对公司影响 - 2023财年，当前经济环境和纺织品需求大幅下降对公司合并销售和盈利能力产生不利影响，通胀、利率上升、俄乌冲突和供应链波动等压力从2022财年延续至2023财年[100] 财务数据关键指标变化（三个月对比） - 2023年4月2日结束的三个月与2022年3月27日结束的三个月相比，净销售额从200,780千美元降至156,738千美元，降幅21.9%[109] - 2023年4月2日结束的三个月与2022年3月27日结束的三个月相比，销售成本从181,636千美元降至147,085千美元，降幅19.0%[109] - 2023年4月2日结束的三个月与2022年3月27日结束的三个月相比，毛利润从19,144千美元降至9,653千美元，降幅49.6%[109] - 2023年4月2日结束的三个月与2022年3月27日结束的三个月相比，净亏损从2,066千美元变为亏损5,184千美元[109] - 2023年4月2日结束的三个月EBITDA为4,351千美元，2022年3月27日结束的三个月为11,414千美元；调整后EBITDA分别为4,974千美元和12,229千美元[110] - 本季度合并净销售额减少44042美元，降幅21.9%，销售体积减少22.3%[114] - 本季度毛利润减少9491美元，降幅49.6%[116] - 本季度所得税拨备为1145美元，有效税率为 - 28.3%；上一时期所得税拨备为2698美元，有效税率为56.6%[123] - 本季度与上一时期外币交易损失（收益）分别为174美元和 - 895美元，本季度还包括为延迟设备采购支付给供应商的623美元[119] - 加权平均已发行普通股数量本季度为18052，上一时期为18942[113] - 调整后EBITDA主要因毛利润降低而减少，本季度较低的SG&A部分抵消了这一影响[126] 财务数据关键指标变化（九个月对比） - 本九个月期间合并净销售额减少125,713美元，降幅21.0%，销售体积下降26.6%，加权平均销售价格上涨5.6%[143][144] - REPREVE®纤维产品本九个月占合并净销售额30%（141,664美元），低于上一九个月的38%（225,360美元）[145] - 本九个月毛利润减少53,915美元，降幅86.8%[146] - 本九个月SG&A减少，主要因激励薪酬和可自由支配费用降低[147] - 本九个月利息费用净额增加，包含273美元债务清偿损失[150] - 本九个月所得税拨备为809美元，有效税率为 - 2.7%，上一九个月分别为10,296美元和46.9%[153] - 本九个月净亏损为31,055美元，上一九个月净利润为11,675美元[138] - 本九个月调整后EBITDA为 - 5,768美元，上一九个月为42,989美元[139] - 截至2023年4月2日的九个月，净亏损31,055美元，而2022年同期净利润为11,675美元[182] - 截至2023年4月2日的九个月，经营活动提供的净现金为8,349美元，2022年同期使用的净现金为2,063美元[182] - 本九个月期间，公司在资本项目上投资32,461美元[183][184] 业务合同相关 - 2023财年第三季度，公司修改了与未来购买加弹机相关的现有合同，将美国和萨尔瓦多设备的接收和安装推迟18个月，并支付给供应商623千美元[111] - 2022年3月27日结束的季度，公司根据对巴西非所得税回收过程的进一步明确和审查，减少了估计收益[111] - 2023财年第三季度，公司与设备供应商协商修改合同，花费623000美元，将约2.5亿美元资本支出从2023年3月至2024年9月推迟到2024年9月至2026年3月[174] 公司战略举措 - 公司战略举措包括利用竞争优势扩大市场份额、拓展非服装市场、推进创新可持续解决方案开发和商业化以及提高品牌知名度[99] 各条业务线数据关键指标变化（三个月） - REPREVE®纤维产品本季度占合并净销售额的32%（49619美元），低于上一时期的36%（71930美元）[115] - 美洲分部本季度净销售额为101946美元，较上一时期减少14.9%；分部利润为8732美元，较上一时期减少20.7%[129] - 巴西分部本季度净销售额为27380美元，较上一时期减少8.0%；分部利润为2931美元，较上一时期减少54.0%[132] - 亚洲分部本季度净销售额为27412美元，较上一时期减少46.5%；分部利润为4113美元，较上一时期减少44.2%[135] 各条业务线数据关键指标变化（九个月） - REPREVE®纤维产品本九个月占合并净销售额30%（141,664美元），低于上一九个月的38%（225,360美元）[145] - 美洲分部本九个月净销售额为294,832美元，下降14.6%，分部利润为1,801美元，下降94.2%[160] - 巴西市场本9个月净销售额9.1946亿美元，较上一9个月增长0.9%，主要因销量增加和有利的外汇换算影响，部分被平均售价下降抵消；该市场本9个月利润1.1909亿美元，较上一9个月下降51.4%，主要因毛利率下降[162][163] - 亚洲市场本9个月净销售额8.5691亿美元，较上一9个月下降47.0%，主要因全球需求疲软和疫情封锁导致销量下降，部分被销售组合抵消；该市场本9个月利润1.2512亿美元，较上一9个月下降45.3%，随净销售额和销量下降而下降[164][165] 公司资金与债务情况 - 本9个月公司经营活动提供的现金为8349万美元，截至2023年4月2日，ABL循环信贷额度可用性为6.9114亿美元[167] - 截至2023年4月2日，公司13.601亿美元债务由国内运营子公司担保，近所有现金及现金等价物由国外子公司持有[168] - 截至2023年4月2日，国内现金及现金等价物17000美元，国外为4.9689亿美元；国内借款可用性为6.9114亿美元，国外为0；国内流动性为6.9131亿美元，国外为4.9689亿美元；国内营运资金为8.8215亿美元，国外为13.3018亿美元；国内债务义务为13.601亿美元，国外为0[169] - 2022年8月，公司从亚洲业务向美国汇回约1.4亿美元，用于减少循环信贷借款[173] - 截至2023年4月2日，净债务为8.6304亿美元，较2022年7月3日的6.1亿美元增加，反映需求受限环境和2023财年预期资本支出影响[178] - 从2022年7月3日到2023年4月2日，营运资金从24.3474亿美元降至22.1233亿美元，调整后营运资金从20.5466亿美元降至18.5043亿美元[179] - 公司遵守2022年信贷协议所有适用财务契约，ABL循环信贷额度超额可用性为6.9114亿美元，触发水平为2.277亿美元，备用信用证未使用金额为0[180] - 截至2023年4月2日，公司在ABL信贷安排下的借款总额为122,900美元，利率提高50个基点将使年利息费用增加约640美元[183] - 截至2023年4月2日，公司子公司在美国境外持有的非美元功能货币的合并资产占比为30.6%[186] - 截至2023年4月2日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物总额为48,980美元，占比98.5%[186] 公司其他情况 - 2023财年未完成任何股票回购[187] - 公司面临利率、外汇汇率、原材料和大宗商品成本等市场风险[192] - 2023财年公司关键会计政策无变化[191] - 公司未参与对财务状况、经营成果、流动性或资本支出有重大影响的表外安排[190] 净亏损原因 - 净亏损收入减少主要归因于毛利润下降和美国收益降低对有效税率的不利影响[156]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.567亿美元，较上一季度增长15.1% [10] - 综合毛利润从1910万美元降至970万美元，毛利率从9.5%降至6.2% [19] - 第三季度末，ABL循环信贷额度借款1020万美元，定期贷款借款1.127亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务收入同比下降14.9%，主要因销量降低；巴西业务追求市场份额带来的销量增长被低平均售价抵消；亚洲业务销量受整体服装市场疲软影响，但定价和产品组合表现良好 [18] - 第三季度REPREVE纤维销售额为4960万美元，占总销售额的32%，上一季度为4290万美元，占比31% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 1 - 3月零售的16个品类中，服装单位销量呈个位数中段下滑，且库存水平仍较高，但深度折扣情况减少 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过B2B和B2C举措提升旗舰品牌REPREVE，包括媒体投放、品牌合作、广告投入、举办活动等 [14] - 参加多个贸易展会，包括支持拓展非服装领域的展会，国际上参加了Intertextile Shanghai Trade Conference [16] - 因业务受多种因素干扰，将2022年投资者日设定的财务目标实现时间推迟至2025年之后，但目标本身仍具现实性和可实现性 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国销售较上一季度有所改善，成本控制活动取得进展，美国毛利率有所提升，但服装市场仍面临逆风，预计未来几个季度将逐步改善 [5] - 第三季度销售和盈利能力显著改善，表明服装生产正在复苏，需求中断和行业逆风最糟糕的时期已过去，随着需求正常化，公司有信心保持积极势头 [9] - 预计2023年剩余时间服装市场运营环境和纺织品需求趋势将温和复苏，2024财年销售和盈利能力将持续改善 [23] 其他重要信息 - 2022年10月对资产抵押贷款融资工具进行再融资，借款能力提高且利率结构有利，杠杆率影响利率定价但非合规契约，固定费用覆盖率在可用借款低于触发水平时才考虑 [21] - 为保留流动性，协商暂停美国和萨尔瓦多2023财年以后的EvoCooler安装项目，预计2025年完成；巴西安装项目按计划进行，所有机器将于2023年到位 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 关键服装零售商和品牌合作伙伴预计何时库存恢复良好状态 - 除一两个品牌或零售商外，各品牌、零售商及其供应商工厂均有库存，因消费者需求放缓，库存清理时间比预期长 多数品牌和零售商预计库存积压情况还将持续1 - 2个季度，到2023年底大部分库存清理工作将完成 [27] - 部分零售商因想维持价格和利润率，减少了深度折扣，这也在一定程度上减缓了销量增长，但这种情况通常不会持续太久 [28] 问题: 中国重新开放对亚洲业务的影响 - 中国业务在农历新年后未如预期强劲反弹，虽有回升但仍受库存和市场对消费者情况担忧的影响 不过上海纺织展上公司REPREVE品牌和纺织品回收供应链受到关注，令人鼓舞，但订单增长还需时间 [30][31] 问题: 投入成本的趋势及预期 - 目前公司在美国及全球的原生和再生材料投入成本环境稳定，因中国纺织品需求下降抑制了可能因油价导致的成本上升，公司对原材料成本与销售价格的关系感到满意 [32] 问题: 业务恢复后SG&A费用的展望 - 过去三个季度SG&A平均每季度1200万美元，2023财年最后一个季度可能略有上升 预计全年SG&A低于5000万美元，2024财年上半年不会大幅增加，但公司计划在营销和广告方面进一步投资 [33]

业绩总结 - 公司2022财年的销售额为8.16亿美元[14] - 2022年净销售额为815,758千美元，较2021年的667,592千美元增长22.2%[54] - 2022财年的调整后EBITDA为2.93亿美元[35] - 2022年调整后的EBITDA为55,190千美元，较2021年的64,643千美元下降14.7%[77] - 2022年调整后的每股收益为0.76美元，较2021年的1.20美元下降36.7%[54] - 2022年调整后的净收入为14,283千美元，较2021年的22,660千美元下降37%[54] - 2022年运营收入为28,599千美元，较2021年的38,611千美元下降26%[54] - 2022年现金流来自经营活动为380千美元，较2021年的36,681千美元大幅下降[54] 用户数据 - REPREVE纤维在2022年的收入占比超过50%[35] - 2022年REPREVE纤维销售额为293百万美元，占总销售额的36%[57] - 公司在美洲市场的回收销售占比超过25%，在亚洲市场超过80%[33] 财务状况 - 公司市值约为1.75亿美元[12] - 2022年净债务为61,000千美元，较2021年的8,604千美元显著上升[53] - 2022年调整后的工作资本为205,466千美元，较2021年的162,525千美元增长26.4%[53] - 2022年6月的现金及现金等价物为50,781千美元，较2021年6月的78,253千美元下降35.1%[79] - 2022年6月的应收账款净额为64,980千美元，较2021年6月的106,565千美元下降39.1%[79] - 2022年6月的存货为147,253千美元，较2021年6月的173,295千美元下降15.1%[79] - 2022年6月的流动负债总额为(33,784)千美元，较2021年6月的(73,544)千美元下降54.0%[79] - 2022年6月的营运资金为219,345千美元，较2021年6月的243,474千美元下降9.9%[79] - 2022年6月的长期债务为118,980千美元，较2021年6月的70,336千美元增长68.1%[80] - 2022年6月的净债务为79,610千美元，较2021年6月的8,604千美元增长826.5%[80] 未来展望 - 公司计划到2025年转化500亿个瓶子为再生材料[37] 新产品与技术研发 - REPREVE的Higg材料可持续性指数得分显示其全球变暖潜力比原材料低42%，比竞争性再生材料低21%[29] 资本支出 - 2022年资本支出为39,631千美元，较2021年的21,178千美元增长87.1%[54]

汇率变化 - 2023年1月1日和2021年12月26日结束的三个月内，巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率分别为5.26和5.57，人民币兑美元加权平均汇率分别为7.09和6.39；六个月内，巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率分别为5.25和5.39，人民币兑美元加权平均汇率分别为6.95和6.43[99] 公司整体财务状况及经营影响 - 2023财年公司综合销售和盈利能力受当前经济环境和纺织品需求大幅下降的不利影响，且2022财年的压力延续至2023财年[101] - 公司持续监控当前经济环境，与利益相关者密切合作以确保业务连续性和流动性[101] - 公司战略举措包括利用竞争优势扩大市场份额、拓展非服装市场、推进创新可持续解决方案的开发和商业化以及提高REPREVE®品牌知名度[100] - 2022财年公司因通胀压力和美国聚酯生产竞争替代品导致原材料成本增加，2023财年原材料成本下降[196] - 2022和2023财年公司对大部分产品组合实施了响应式售价调整[196] - 公司潜在毛利率主要受纺织品需求下降的压力，预计2023财年剩余时间售价调整有助于改善利润率[196] - 投入成本仍有波动性，若投入成本意外增加或纺织品需求恶化，公司经营业绩和现金流可能受到不利影响[196] - 公司面临政治风险，包括国际贸易法律法规变化，如配额、关税和税法，影响程度和事件频率无法预测[197] 三个月财务关键指标变化 - 2023年1月1日结束的三个月与2021年12月26日结束的三个月相比，净销售额从201,410千美元降至136,212千美元，降幅32.4%；销售成本从184,520千美元降至144,212千美元，降幅21.8%；毛亏损从盈利16,890千美元变为亏损8,000千美元，降幅147.4%；净亏损从盈利929千美元变为亏损18,037千美元[110] - 2023年1月1日结束的三个月与2021年12月26日结束的三个月相比，EBITDA从10,921千美元变为亏损13,039千美元；调整后EBITDA同样从10,921千美元变为亏损13,039千美元[111] - 2023年1月1日结束的三个月与2021年12月26日结束的三个月相比，调整后净亏损从盈利929千美元变为亏损21,836千美元；调整后每股亏损从0.05美元变为1.21美元[114] - 当期综合净销售额减少65,198千美元，降幅32.4%，综合销售 volumes 下降35.6%，主要因美洲和亚洲市场需求下降及亚洲疫情封锁，部分被原材料成本上升导致的售价提高所抵消[115] - 综合加权平均销售价格上涨3.2%，主要归因于原材料成本上升导致的售价提高[116] - REPREVE®纤维产品当期占综合净销售额的31%（42,866千美元），低于上期的40%（81,524千美元），主要因亚洲市场销量和净销售额下降[116] - 当期毛利润较上期减少24,890美元，降幅147.4%，主要因净销售额下降及美洲业务固定成本吸收不佳[117] - 当期和上期所得税（收益）拨备分别为-3,070美元和3,185美元，有效税率分别为14.5%和77.4%[123] 各地区业务线三个月数据关键指标变化 - 美洲业务净销售额从114,697美元降至85,242美元，降幅25.7%，主要因全球纺织需求疲软致销量下降[129] - 美洲业务分部（亏损）利润从5,998美元降至-7,542美元，主要因产量和销量下降致固定成本吸收不佳[130] - 巴西业务净销售额从27,601美元降至25,687美元，降幅6.9%，主要因进口竞争带来的定价压力[132] - 巴西业务分部利润从7,803美元降至1,721美元，降幅77.9%，主要因低价进口竞争和原材料成本上升[133] - 亚洲业务净销售额从59,112美元降至25,283美元，降幅57.2%，主要因全球需求疲软和疫情封锁致销量下降[134] - 亚洲业务分部利润从8,511美元降至3,754美元，降幅55.9%，随净销售额和销量下降而减少[135] 六个月财务关键指标变化 - 六个月内净销售额从397,402美元降至315,731美元，降幅20.6%，净（亏损）收入从9,609美元降至-25,871美元[137] - 六个月内EBITDA从30,760美元降至-10,742美元，调整后EBITDA同样从30,760美元降至-10,742美元[138] - 当期六个月合并净销售额减少8.1671亿美元，降幅20.6%，销售 volumes 下降28.6%，加权平均销售价格上涨8.0%[142][143] - REPREVE®纤维产品当期六个月占合并净销售额的29%（9.2045亿美元），低于上一六个月的39%（15.343亿美元）[144] - 当期六个月毛（损）利润减少4.4424亿美元，降幅103.3%[145] - 当期六个月和上一六个月所得税（收益）拨备分别为 - 336美元和7598美元，有效税率分别为1.3%和44.2%[151] - 当期六个月和上一六个月外汇交易（收益）损失分别为 - 803美元和530美元，上一六个月有314美元的遣散费[148] - 当期六个月利息费用净额增加，包含273美元的债务清偿损失[149] - 调整后EBITDA、调整后净（损）收入和调整后每股收益较上一六个月均下降[154][155] - 本半年期经营活动提供的现金为7272美元，2023年1月1日ABL循环信贷额度下的超额可用资金为64694美元[165] - 本半年期经营活动净现金为7272美元，上一可比期间为 - 3950美元；净亏损为25871美元，上一可比期间净利润为9609美元[180] 各地区业务线六个月数据关键指标变化 - 美洲地区当期六个月净销售额为1.92886亿美元，较上一六个月下降14.5%，Segment (Loss) Profit 为 - 6931美元，下降134.2%[157] - 巴西地区当期六个月净销售额为64566美元，较上一六个月增长5.3%，Segment Profit 为8978美元，下降50.5%[159] - 亚洲地区当期六个月净销售额为58279美元，较上一六个月下降47.3%，Segment Profit 为8399美元，下降45.7%[161] 资金与债务情况 - 截至2023年1月1日，公司130391美元的债务由国内运营子公司担保，约99%的现金及现金等价物由国外子公司持有[166] - 2023年1月1日，国内现金及现金等价物为19美元，国外为50762美元，总计50781美元；国内可用借款为64694美元，国外为0，总计64694美元[167] - 2023年1月1日净债务为79610美元，2022年7月3日为61000美元；长期债务分别为118980美元和102309美元[175] - 2023年1月1日营运资金为219345美元，2022年7月3日为243474美元；调整后营运资金分别为180307美元和205466美元[177] - 截至2023年1月1日，公司ABL信贷安排下的借款总额为118400美元，利率提高50个基点将使年利息费用增加约600美元[191] 其他财务相关情况 - 本半年期投资活动主要是资本支出23950美元，用于eAFK Evo加弹机等项目[181][182] - 截至2023年1月1日，公司无未到期的外汇远期合约；国外子公司非美元功能货币资产占合并总资产的30.6% [193][194] - 截至2023年1月1日，公司持有的国外现金及现金等价物为48576美元，占比95.7%；其中美元10580美元、人民币27648美元、巴西雷亚尔9879美元等[194]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度净销售额为1.362亿美元，较2022财年第二季度下降32% [9] - 综合毛利润从1690万美元降至负800万美元，毛利率从8.4%降至负5.9% [16] - 第二季度再融资信贷安排时，银行和交易费用约为80万美元，27.3万美元被记为债务清偿成本计入利息支出 [14] - 预计未来12个月左右收到巴西约380万美元的所得税现金退款 [14] - 新的资产抵押贷款融资安排将借款能力从2亿美元提高到2.3亿美元，大部分短期未偿借款转至扩展定期贷款，到期日延长至2027年10月 [17] - 截至2023年1月1日，可用借款为6470万美元，在触发固定费用覆盖率前还有4170万美元的借款空间 [17] - 第二季度末，资产抵押贷款循环贷款借款340万美元，定期贷款借款1.15亿美元 [17] - 2023财年前六个月产生700万美元的运营现金，而2022财年同期使用了400万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 收入下降25.7%，主要因销量大幅降低，价格和产品组合影响显示销售价格总体较高，销量下降部分被切片和薄片销售占比提高所抵消 [15] - 毛利润和毛利率下降，归因于产品需求不足和固定成本吸收受影响 [16] 巴西业务 - 销售额增长8.1%，但平均销售价格因亚洲进口压力而降低 [15] - 毛利润和利润率受低成本进口竞争和年初较高投入成本影响 [16] 亚洲业务 - 销量受整体服装市场疲软挑战，但价格和产品组合表现强劲 [15] - 尽管需求受限导致销售水平较低，但保持了较高的毛利润率，REPREVE产品占比较高 [16] REPREVE纤维业务 - 第二季度REPREVE纤维产品占净销售额的31%，受亚洲销售下降影响较大 [12] - 2023财年第二季度向品牌客户发货1980万个REPREVE吊牌 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月份美国业务订单有所回升，零售商前三周的销量增长了1% [5][22] - 亚洲市场在农历新年后有需求回升迹象，对REPREVE的需求很大 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于与客户合作增加未来销量，关注回收材料在服装中的应用，对REPREVE品牌充满信心 [6] - 采取成本削减措施，包括管理库存、减少北美劳动力和员工数量、降低外部支出、减少加班时间、延长生产停工时间、延迟填补空缺职位、降低原材料采购等 [6][10] - 继续投资业务和有机增长，保持强大的资产负债表，寻找股票回购和并购机会 [18] - 行业面临库存积压、需求中断和全球服装生产放缓的挑战，但公司认为这些问题是暂时的，随着零售商和品牌调整库存水平和供应链，业务将恢复正常 [5][9] - 巴西业务面临亚洲进口的低价竞争压力，公司根据市场情况调整销售价格 [10][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第二季度经营环境困难，库存积压问题影响了公司的销量和利润，但1月份美国业务订单有所回升，预计本财年剩余时间销量和盈利能力将逐步改善 [5] - 亚洲业务受美国零售商库存积压影响，销量下降，但预计很快会有一定程度的改善 [5] - 公司认为最困难的时期已经过去，未来两个季度销量和利润将逐步改善，长期业务基本面依然稳固 [6] - 尽管短期内面临挑战，但公司核心业务模式完好，准备好迎接需求回升 [9] - 预计2023财年下半年业绩将增强，第三季度收入将环比增长，经营业绩将显著改善，有效税率预计仍将波动 [19] 其他重要信息 - 2022年11月28日，公司宣布扩大纺织品回收计划，该计划旨在减少面料生产或产品生命周期结束时产生的浪费 [13] - 公司在营销方面取得进展，REPREVE品牌通过联合品牌产品发布、社交媒体合作、活动和公关宣传等方式获得了更多关注，第二季度获得56个媒体报道，产生超过6.6亿次曝光 [12] - 公司参加了慕尼黑的ISPO和奥斯汀的The Running Event等贸易展会，受到现有和潜在品牌客户的好评 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年第三季度收入和经营改善的具体情况，以及毛利率和EBITDA是否会转正 - 从销量来看，巴西业务将恢复良好，亚洲业务预计销量将显著增加，美国业务也有明显回升 [21] - 零售商1月份前三周的销量增长了1% [22] - 预计第三季度将恢复正毛利润，1月份销售销量比预期增长5% - 10%，给公司带来信心 [23] 问题2: 巴西业务受亚洲竞争和成本定价不匹配的影响程度，以及利润率恢复的速度 - 2023财年第二季度巴西业务受亚洲低价进口影响，公司根据市场情况调整了价格 [24] - 第三季度将消化高价原材料库存，销量也将回升，利润率将显著改善 [24] 问题3: 本季度销量与定价情况，以及未来定价是否会因成本下降而面临压力 - 巴西业务的投入成本将在本季度下降，影响主要在第四季度 [26] - 美洲业务在第二季度已消化高价原材料库存，第三季度原材料成本将更加稳定，定价与原材料成本相匹配，期待销量回升 [26] 问题4: 是否已出售大部分高成本库存 - 美国业务的高成本库存已清理完毕，巴西业务由于供应链较长，清理时间稍长，预计在第三季度走出高成本库存的影响，亚洲业务没有出现这种情况 [28] 问题5: 亚洲市场在农历新年前后的情况，以及是否有回升迹象 - 许多供应商和客户在1月份延长了停工时间，农历新年较早，劳动力不足影响了生产 [29] - 农历新年后有良好信号，对REPREVE的需求很大，品牌和零售商将为秋季和圣诞节销售下单，库存有所减少 [29] 问题6: 公司保持定价的信心，以及是否会因竞争压力调整价格 - 公司在定价上非常有策略，会平衡销量和机会，会考虑客户需求，等待销量回升后更具战略性地定价 [30] 问题7: 其他垂直市场的情况，以及当前宏观环境是否会影响公司拓展非服装市场 - 美国市场在12月进行了库存清理，取消了一些订单 [31] - 非服装市场如床垫和汽车领域有一些需求回升，公司仍专注于拓展非服装市场，减少对美国服装市场的依赖 [31] 问题8: 2023财年下半年现金流情况 - 2023财年前六个月产生700万美元的运营现金，而2022财年同期使用了400万美元 [33] - 公司采取了一系列措施改善现金状况，如谨慎采购库存、降低劳动力成本等 [33] - 随着业务回升，未来几个季度需要使用一些营运资金来增加销售和库存，但公司有足够的空间应对 [33] - 巴西和亚洲业务财务状况良好，不需要总部提供资金支持 [33]

业绩总结 - 第二季度收入为1.362亿美元，较去年同期的2.014亿美元下降32.4%[8] - 稀释每股收益为-1.00美元，而去年同期为0.05美元[8] - 调整后EBITDA为-1300万美元，去年同期为1090万美元[8] 用户数据 - REPREVE纤维占销售额的31%，去年同期为40%[8] - 2023年第二季度向品牌客户发送了1980万个REPREVE®标签[9] 市场表现 - 美洲地区的销售额为8520万美元，较去年同期的1.147亿美元下降25.7%[13] - 巴西地区的销售额为2570万美元，较去年同期的2760万美元下降6.9%[13] - 亚洲地区的销售额为2530万美元，较去年同期的5910万美元下降57.2%[13] 成本与策略 - 由于高材料成本，2022年中期对美洲和巴西的毛利产生了影响，但材料成本在2023年1月已稳定[9] - 公司实施了成本削减措施，包括减少劳动时间和延迟职位补充[9]

汇率变化 - 本季度巴西雷亚尔和人民币兑美元加权平均汇率分别为5.25 BRL/USD和6.85 RMB/USD，上一季度分别为5.24 BRL/USD和6.47 RMB/USD[99] 公司整体财务数据关键指标变化 - 本季度公司净销售额为1.79519亿美元，较上一季度减少1647.3万美元，降幅8.4%，销售总量下降21.6%，加权平均销售价格上涨13.2%[111][115][116] - 本季度毛利润为656.3万美元，较上一季度减少1953.4万美元，降幅74.9%[111][117] - 本季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1177.3万美元，较上一季度减少7.1%[111][118] - 本季度利息费用净额为70万美元，较上一季度增加59.8%[111][121] - 本季度所得税拨备为273.4万美元，有效税率为 - 53.6%；上一季度所得税拨备为441.3万美元，有效税率为33.7%[123] - 本季度净亏损为783.4万美元，上一季度净利润为868万美元，同比下降190.3%[111] - 本季度EBITDA为229.7万美元，上一季度为1983.9万美元[112] - 本季度调整后EBITDA为229.7万美元，上一季度为1983.9万美元，主要因毛利润降低而减少[112][126] 产品业务线数据关键指标变化 - 本季度REPREVE®纤维产品占合并净销售额的27%（4917.9万美元），低于上一季度的37%（7190.6万美元）[116] 各地区业务线数据关键指标变化 - 美洲业务净销售额从11.0826亿美元降至10.7644亿美元，降幅2.9%，分部利润从1.4261亿美元降至611美元，降幅95.7%[129] - 巴西业务净销售额从3.3738亿美元增至3.8879亿美元，增幅15.2%，分部利润从1.0323亿美元降至7257美元，降幅29.7%[131] - 亚洲业务净销售额从5.1428亿美元降至3.2996亿美元，降幅35.8%，分部利润从6971美元降至4645美元，降幅33.4%[134] 现金及信贷相关数据 - 当期经营活动使用现金5892美元，截至2022年10月2日，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为2.6243亿美元[137] - 2022年10月2日，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为2.6243亿美元，10月28日为8.0362亿美元[145] - 2022年10月2日，触发水平为1.65亿美元，10月28日为2.3亿美元[145] - 2022年10月2日和10月28日，备用信用证未使用额度均为0美元[145] - 2022年10月2日净债务为7.9804亿美元，7月3日为6.1亿美元[147] - 2022年10月2日营运资金为2.40062亿美元，较7月3日的2.43474亿美元有所下降；调整后营运资金为2.07305亿美元，较7月3日的2.05466亿美元有所增加[148] - 2022年10月2日止三个月经营活动净现金使用量为5892万美元，较2021年9月26日止三个月的1.5808亿美元有所改善[152] - 截至2022年10月2日，公司ABL贷款安排下借款总额为1.17亿美元，利率上升50个基点将使年利息费用增加约60万美元[164] 资金流动与使用计划 - 2022年8月，公司从亚洲业务向美国汇回约1.4亿美元，用于减少循环信贷借款[142] - 2023财年剩余时间，公司预计将大部分资金用于升级美国、萨尔瓦多和巴西制造设施的机器及支持营运资金需求[143] - 当期公司投资1.1198亿美元用于资本项目，预计2023财年第二季度投资1 - 1.2亿美元[153][155] 公司资产结构 - 截至2022年10月2日，公司12.7004亿美元债务由国内运营子公司担保，约93%现金及现金等价物由国外子公司持有[138] - 公司美国以外子公司持有的非美元功能货币的合并资产占比为28.1%[167] - 截至2022年10月2日，公司境外持有的现金及现金等价物为4.2013亿美元，占比89%[167] 成本与售价调整 - 2022财年公司原材料成本因通胀和竞争而增加，2023财年成本下降，公司已调整售价以改善利润率[169] 公司面临风险 - 公司面临政治风险，包括国际贸易法律法规变化，但影响程度和频率无法预测[170] 外汇合约情况 - 截至2022年10月2日，公司无未到期的外汇远期合约[166]