汇率变化 - 2023年1月1日和2021年12月26日结束的三个月内，巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率分别为5.26和5.57，人民币兑美元加权平均汇率分别为7.09和6.39；六个月内，巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率分别为5.25和5.39，人民币兑美元加权平均汇率分别为6.95和6.43[99] 公司整体财务状况及经营影响 - 2023财年公司综合销售和盈利能力受当前经济环境和纺织品需求大幅下降的不利影响，且2022财年的压力延续至2023财年[101] - 公司持续监控当前经济环境，与利益相关者密切合作以确保业务连续性和流动性[101] - 公司战略举措包括利用竞争优势扩大市场份额、拓展非服装市场、推进创新可持续解决方案的开发和商业化以及提高REPREVE®品牌知名度[100] - 2022财年公司因通胀压力和美国聚酯生产竞争替代品导致原材料成本增加，2023财年原材料成本下降[196] - 2022和2023财年公司对大部分产品组合实施了响应式售价调整[196] - 公司潜在毛利率主要受纺织品需求下降的压力，预计2023财年剩余时间售价调整有助于改善利润率[196] - 投入成本仍有波动性，若投入成本意外增加或纺织品需求恶化，公司经营业绩和现金流可能受到不利影响[196] - 公司面临政治风险，包括国际贸易法律法规变化，如配额、关税和税法，影响程度和事件频率无法预测[197] 三个月财务关键指标变化 - 2023年1月1日结束的三个月与2021年12月26日结束的三个月相比，净销售额从201,410千美元降至136,212千美元，降幅32.4%；销售成本从184,520千美元降至144,212千美元，降幅21.8%；毛亏损从盈利16,890千美元变为亏损8,000千美元，降幅147.4%；净亏损从盈利929千美元变为亏损18,037千美元[110] - 2023年1月1日结束的三个月与2021年12月26日结束的三个月相比，EBITDA从10,921千美元变为亏损13,039千美元；调整后EBITDA同样从10,921千美元变为亏损13,039千美元[111] - 2023年1月1日结束的三个月与2021年12月26日结束的三个月相比，调整后净亏损从盈利929千美元变为亏损21,836千美元；调整后每股亏损从0.05美元变为1.21美元[114] - 当期综合净销售额减少65,198千美元，降幅32.4%，综合销售 volumes 下降35.6%，主要因美洲和亚洲市场需求下降及亚洲疫情封锁，部分被原材料成本上升导致的售价提高所抵消[115] - 综合加权平均销售价格上涨3.2%，主要归因于原材料成本上升导致的售价提高[116] - REPREVE®纤维产品当期占综合净销售额的31%（42,866千美元），低于上期的40%（81,524千美元），主要因亚洲市场销量和净销售额下降[116] - 当期毛利润较上期减少24,890美元，降幅147.4%，主要因净销售额下降及美洲业务固定成本吸收不佳[117] - 当期和上期所得税（收益）拨备分别为-3,070美元和3,185美元，有效税率分别为14.5%和77.4%[123] 各地区业务线三个月数据关键指标变化 - 美洲业务净销售额从114,697美元降至85,242美元，降幅25.7%，主要因全球纺织需求疲软致销量下降[129] - 美洲业务分部（亏损）利润从5,998美元降至-7,542美元，主要因产量和销量下降致固定成本吸收不佳[130] - 巴西业务净销售额从27,601美元降至25,687美元，降幅6.9%，主要因进口竞争带来的定价压力[132] - 巴西业务分部利润从7,803美元降至1,721美元，降幅77.9%，主要因低价进口竞争和原材料成本上升[133] - 亚洲业务净销售额从59,112美元降至25,283美元，降幅57.2%，主要因全球需求疲软和疫情封锁致销量下降[134] - 亚洲业务分部利润从8,511美元降至3,754美元，降幅55.9%，随净销售额和销量下降而减少[135] 六个月财务关键指标变化 - 六个月内净销售额从397,402美元降至315,731美元，降幅20.6%，净（亏损）收入从9,609美元降至-25,871美元[137] - 六个月内EBITDA从30,760美元降至-10,742美元，调整后EBITDA同样从30,760美元降至-10,742美元[138] - 当期六个月合并净销售额减少8.1671亿美元，降幅20.6%，销售 volumes 下降28.6%，加权平均销售价格上涨8.0%[142][143] - REPREVE®纤维产品当期六个月占合并净销售额的29%（9.2045亿美元），低于上一六个月的39%（15.343亿美元）[144] - 当期六个月毛（损）利润减少4.4424亿美元，降幅103.3%[145] - 当期六个月和上一六个月所得税（收益）拨备分别为 - 336美元和7598美元，有效税率分别为1.3%和44.2%[151] - 当期六个月和上一六个月外汇交易（收益）损失分别为 - 803美元和530美元，上一六个月有314美元的遣散费[148] - 当期六个月利息费用净额增加，包含273美元的债务清偿损失[149] - 调整后EBITDA、调整后净（损）收入和调整后每股收益较上一六个月均下降[154][155] - 本半年期经营活动提供的现金为7272美元，2023年1月1日ABL循环信贷额度下的超额可用资金为64694美元[165] - 本半年期经营活动净现金为7272美元，上一可比期间为 - 3950美元；净亏损为25871美元，上一可比期间净利润为9609美元[180] 各地区业务线六个月数据关键指标变化 - 美洲地区当期六个月净销售额为1.92886亿美元，较上一六个月下降14.5%，Segment (Loss) Profit 为 - 6931美元，下降134.2%[157] - 巴西地区当期六个月净销售额为64566美元，较上一六个月增长5.3%，Segment Profit 为8978美元，下降50.5%[159] - 亚洲地区当期六个月净销售额为58279美元，较上一六个月下降47.3%，Segment Profit 为8399美元，下降45.7%[161] 资金与债务情况 - 截至2023年1月1日，公司130391美元的债务由国内运营子公司担保，约99%的现金及现金等价物由国外子公司持有[166] - 2023年1月1日，国内现金及现金等价物为19美元，国外为50762美元，总计50781美元；国内可用借款为64694美元，国外为0，总计64694美元[167] - 2023年1月1日净债务为79610美元，2022年7月3日为61000美元；长期债务分别为118980美元和102309美元[175] - 2023年1月1日营运资金为219345美元，2022年7月3日为243474美元；调整后营运资金分别为180307美元和205466美元[177] - 截至2023年1月1日，公司ABL信贷安排下的借款总额为118400美元，利率提高50个基点将使年利息费用增加约600美元[191] 其他财务相关情况 - 本半年期投资活动主要是资本支出23950美元，用于eAFK Evo加弹机等项目[181][182] - 截至2023年1月1日，公司无未到期的外汇远期合约；国外子公司非美元功能货币资产占合并总资产的30.6% [193][194] - 截至2023年1月1日，公司持有的国外现金及现金等价物为48576美元，占比95.7%；其中美元10580美元、人民币27648美元、巴西雷亚尔9879美元等[194]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度净销售额为1.362亿美元，较2022财年第二季度下降32% [9] - 综合毛利润从1690万美元降至负800万美元，毛利率从8.4%降至负5.9% [16] - 第二季度再融资信贷安排时，银行和交易费用约为80万美元，27.3万美元被记为债务清偿成本计入利息支出 [14] - 预计未来12个月左右收到巴西约380万美元的所得税现金退款 [14] - 新的资产抵押贷款融资安排将借款能力从2亿美元提高到2.3亿美元，大部分短期未偿借款转至扩展定期贷款，到期日延长至2027年10月 [17] - 截至2023年1月1日，可用借款为6470万美元，在触发固定费用覆盖率前还有4170万美元的借款空间 [17] - 第二季度末，资产抵押贷款循环贷款借款340万美元，定期贷款借款1.15亿美元 [17] - 2023财年前六个月产生700万美元的运营现金，而2022财年同期使用了400万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 收入下降25.7%，主要因销量大幅降低，价格和产品组合影响显示销售价格总体较高，销量下降部分被切片和薄片销售占比提高所抵消 [15] - 毛利润和毛利率下降，归因于产品需求不足和固定成本吸收受影响 [16] 巴西业务 - 销售额增长8.1%，但平均销售价格因亚洲进口压力而降低 [15] - 毛利润和利润率受低成本进口竞争和年初较高投入成本影响 [16] 亚洲业务 - 销量受整体服装市场疲软挑战，但价格和产品组合表现强劲 [15] - 尽管需求受限导致销售水平较低，但保持了较高的毛利润率，REPREVE产品占比较高 [16] REPREVE纤维业务 - 第二季度REPREVE纤维产品占净销售额的31%，受亚洲销售下降影响较大 [12] - 2023财年第二季度向品牌客户发货1980万个REPREVE吊牌 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月份美国业务订单有所回升，零售商前三周的销量增长了1% [5][22] - 亚洲市场在农历新年后有需求回升迹象，对REPREVE的需求很大 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于与客户合作增加未来销量，关注回收材料在服装中的应用，对REPREVE品牌充满信心 [6] - 采取成本削减措施，包括管理库存、减少北美劳动力和员工数量、降低外部支出、减少加班时间、延长生产停工时间、延迟填补空缺职位、降低原材料采购等 [6][10] - 继续投资业务和有机增长，保持强大的资产负债表，寻找股票回购和并购机会 [18] - 行业面临库存积压、需求中断和全球服装生产放缓的挑战，但公司认为这些问题是暂时的，随着零售商和品牌调整库存水平和供应链，业务将恢复正常 [5][9] - 巴西业务面临亚洲进口的低价竞争压力，公司根据市场情况调整销售价格 [10][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第二季度经营环境困难，库存积压问题影响了公司的销量和利润，但1月份美国业务订单有所回升，预计本财年剩余时间销量和盈利能力将逐步改善 [5] - 亚洲业务受美国零售商库存积压影响，销量下降，但预计很快会有一定程度的改善 [5] - 公司认为最困难的时期已经过去，未来两个季度销量和利润将逐步改善，长期业务基本面依然稳固 [6] - 尽管短期内面临挑战，但公司核心业务模式完好，准备好迎接需求回升 [9] - 预计2023财年下半年业绩将增强，第三季度收入将环比增长，经营业绩将显著改善，有效税率预计仍将波动 [19] 其他重要信息 - 2022年11月28日，公司宣布扩大纺织品回收计划，该计划旨在减少面料生产或产品生命周期结束时产生的浪费 [13] - 公司在营销方面取得进展，REPREVE品牌通过联合品牌产品发布、社交媒体合作、活动和公关宣传等方式获得了更多关注，第二季度获得56个媒体报道，产生超过6.6亿次曝光 [12] - 公司参加了慕尼黑的ISPO和奥斯汀的The Running Event等贸易展会，受到现有和潜在品牌客户的好评 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年第三季度收入和经营改善的具体情况，以及毛利率和EBITDA是否会转正 - 从销量来看，巴西业务将恢复良好，亚洲业务预计销量将显著增加，美国业务也有明显回升 [21] - 零售商1月份前三周的销量增长了1% [22] - 预计第三季度将恢复正毛利润，1月份销售销量比预期增长5% - 10%，给公司带来信心 [23] 问题2: 巴西业务受亚洲竞争和成本定价不匹配的影响程度，以及利润率恢复的速度 - 2023财年第二季度巴西业务受亚洲低价进口影响，公司根据市场情况调整了价格 [24] - 第三季度将消化高价原材料库存，销量也将回升，利润率将显著改善 [24] 问题3: 本季度销量与定价情况，以及未来定价是否会因成本下降而面临压力 - 巴西业务的投入成本将在本季度下降，影响主要在第四季度 [26] - 美洲业务在第二季度已消化高价原材料库存，第三季度原材料成本将更加稳定，定价与原材料成本相匹配，期待销量回升 [26] 问题4: 是否已出售大部分高成本库存 - 美国业务的高成本库存已清理完毕，巴西业务由于供应链较长，清理时间稍长，预计在第三季度走出高成本库存的影响，亚洲业务没有出现这种情况 [28] 问题5: 亚洲市场在农历新年前后的情况，以及是否有回升迹象 - 许多供应商和客户在1月份延长了停工时间，农历新年较早，劳动力不足影响了生产 [29] - 农历新年后有良好信号，对REPREVE的需求很大，品牌和零售商将为秋季和圣诞节销售下单，库存有所减少 [29] 问题6: 公司保持定价的信心，以及是否会因竞争压力调整价格 - 公司在定价上非常有策略，会平衡销量和机会，会考虑客户需求，等待销量回升后更具战略性地定价 [30] 问题7: 其他垂直市场的情况，以及当前宏观环境是否会影响公司拓展非服装市场 - 美国市场在12月进行了库存清理，取消了一些订单 [31] - 非服装市场如床垫和汽车领域有一些需求回升，公司仍专注于拓展非服装市场，减少对美国服装市场的依赖 [31] 问题8: 2023财年下半年现金流情况 - 2023财年前六个月产生700万美元的运营现金，而2022财年同期使用了400万美元 [33] - 公司采取了一系列措施改善现金状况，如谨慎采购库存、降低劳动力成本等 [33] - 随着业务回升，未来几个季度需要使用一些营运资金来增加销售和库存，但公司有足够的空间应对 [33] - 巴西和亚洲业务财务状况良好，不需要总部提供资金支持 [33]

业绩总结 - 第二季度收入为1.362亿美元，较去年同期的2.014亿美元下降32.4%[8] - 稀释每股收益为-1.00美元，而去年同期为0.05美元[8] - 调整后EBITDA为-1300万美元，去年同期为1090万美元[8] 用户数据 - REPREVE纤维占销售额的31%，去年同期为40%[8] - 2023年第二季度向品牌客户发送了1980万个REPREVE®标签[9] 市场表现 - 美洲地区的销售额为8520万美元，较去年同期的1.147亿美元下降25.7%[13] - 巴西地区的销售额为2570万美元，较去年同期的2760万美元下降6.9%[13] - 亚洲地区的销售额为2530万美元，较去年同期的5910万美元下降57.2%[13] 成本与策略 - 由于高材料成本，2022年中期对美洲和巴西的毛利产生了影响，但材料成本在2023年1月已稳定[9] - 公司实施了成本削减措施，包括减少劳动时间和延迟职位补充[9]

汇率变化 - 本季度巴西雷亚尔和人民币兑美元加权平均汇率分别为5.25 BRL/USD和6.85 RMB/USD，上一季度分别为5.24 BRL/USD和6.47 RMB/USD[99] 公司整体财务数据关键指标变化 - 本季度公司净销售额为1.79519亿美元，较上一季度减少1647.3万美元，降幅8.4%，销售总量下降21.6%，加权平均销售价格上涨13.2%[111][115][116] - 本季度毛利润为656.3万美元，较上一季度减少1953.4万美元，降幅74.9%[111][117] - 本季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1177.3万美元，较上一季度减少7.1%[111][118] - 本季度利息费用净额为70万美元，较上一季度增加59.8%[111][121] - 本季度所得税拨备为273.4万美元，有效税率为 - 53.6%；上一季度所得税拨备为441.3万美元，有效税率为33.7%[123] - 本季度净亏损为783.4万美元，上一季度净利润为868万美元，同比下降190.3%[111] - 本季度EBITDA为229.7万美元，上一季度为1983.9万美元[112] - 本季度调整后EBITDA为229.7万美元，上一季度为1983.9万美元，主要因毛利润降低而减少[112][126] 产品业务线数据关键指标变化 - 本季度REPREVE®纤维产品占合并净销售额的27%（4917.9万美元），低于上一季度的37%（7190.6万美元）[116] 各地区业务线数据关键指标变化 - 美洲业务净销售额从11.0826亿美元降至10.7644亿美元，降幅2.9%，分部利润从1.4261亿美元降至611美元，降幅95.7%[129] - 巴西业务净销售额从3.3738亿美元增至3.8879亿美元，增幅15.2%，分部利润从1.0323亿美元降至7257美元，降幅29.7%[131] - 亚洲业务净销售额从5.1428亿美元降至3.2996亿美元，降幅35.8%，分部利润从6971美元降至4645美元，降幅33.4%[134] 现金及信贷相关数据 - 当期经营活动使用现金5892美元，截至2022年10月2日，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为2.6243亿美元[137] - 2022年10月2日，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为2.6243亿美元，10月28日为8.0362亿美元[145] - 2022年10月2日，触发水平为1.65亿美元，10月28日为2.3亿美元[145] - 2022年10月2日和10月28日，备用信用证未使用额度均为0美元[145] - 2022年10月2日净债务为7.9804亿美元，7月3日为6.1亿美元[147] - 2022年10月2日营运资金为2.40062亿美元，较7月3日的2.43474亿美元有所下降；调整后营运资金为2.07305亿美元，较7月3日的2.05466亿美元有所增加[148] - 2022年10月2日止三个月经营活动净现金使用量为5892万美元，较2021年9月26日止三个月的1.5808亿美元有所改善[152] - 截至2022年10月2日，公司ABL贷款安排下借款总额为1.17亿美元，利率上升50个基点将使年利息费用增加约60万美元[164] 资金流动与使用计划 - 2022年8月，公司从亚洲业务向美国汇回约1.4亿美元，用于减少循环信贷借款[142] - 2023财年剩余时间，公司预计将大部分资金用于升级美国、萨尔瓦多和巴西制造设施的机器及支持营运资金需求[143] - 当期公司投资1.1198亿美元用于资本项目，预计2023财年第二季度投资1 - 1.2亿美元[153][155] 公司资产结构 - 截至2022年10月2日，公司12.7004亿美元债务由国内运营子公司担保，约93%现金及现金等价物由国外子公司持有[138] - 公司美国以外子公司持有的非美元功能货币的合并资产占比为28.1%[167] - 截至2022年10月2日，公司境外持有的现金及现金等价物为4.2013亿美元，占比89%[167] 成本与售价调整 - 2022财年公司原材料成本因通胀和竞争而增加，2023财年成本下降，公司已调整售价以改善利润率[169] 公司面临风险 - 公司面临政治风险，包括国际贸易法律法规变化，但影响程度和频率无法预测[170] 外汇合约情况 - 截至2022年10月2日，公司无未到期的外汇远期合约[166]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净销售额为1.795亿美元，较2022财年第一季度下降8% [13] - 综合毛利润从2610万美元降至660万美元，毛利率从13.3%降至3.7% [27] - 2023财年第一季度末，ABL循环信贷借款5450万美元，定期贷款借款6250万美元 [29] - 新信贷安排将借款能力从2亿美元提高到2.3亿美元，将大部分短期未偿借款转入扩大的定期贷款，延长到期日至2027年10月 [30] - 预计2023财年第二季度净销售额比第一季度低10% - 15%，美洲地区固定成本吸收压力将导致盈利能力下降，EBITDA不利 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务收入下降2.9%，巴西业务收入表现正常，实现16.6%的两位数销量增长，亚洲业务销量受疫情封锁和市场需求压力挑战，但定价和产品组合表现强劲 [26] - REPREVE纤维产品占第一季度净销售额的27%，受需求中断影响，亚洲业务受疫情封锁和品牌零售商需求中断的不利影响 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美7 - 9月销量下降20%，亚洲下降40% [6] - 零售商服装零售库存比去年高出30% - 80% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展四项重要举措，包括降低北美成本、提升REPREVE品牌知名度、开展“超越服装”市场研究、更新信贷安排 [7][8][9][10] - 巴西业务未来几个月将面临竞争性进口的挑战，中国和印度实体积极定价出口，给巴西市场销售价格带来下行压力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度经营困难，主要因零售订单放缓影响销量，不确定正常订单模式何时恢复，但预计假期后销量趋势将改善 [5][6] - 全球业务模式稳健，行业需求恢复正常水平时，公司有能力抓住机遇 [12] - 尽管当前经营环境充满挑战，但公司长期增长潜力未变，对未来持乐观态度 [36] 其他重要信息 - 第一季度原生原材料和回收瓶成本下降，预计能源价格和地缘政治局势仍将波动，12月季度可能无需采取定价行动 [15] - 采取多项积极措施降低成本，包括减少劳动力工时、限制非关键旅行和费用活动、减少广告营销和招聘支出等 [16] - 保留新公关公司，积极争取行业和消费者媒体对公司和REPREVE品牌的报道 [22] - 与材料科学领导者Hologenix建立战略关系，推出CELLIANT with REPREVE产品 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 成本削减行动的成本节约情况及性质 - 成本削减行动主要是临时性的，如圣诞节和感恩节期间工厂停产，将一些活动推迟到今年晚些时候或2024年，预计对第三季度的效益影响最大 [40] 问题: 对REPREVE在亚洲地区保持或扩大市场份额的信心来源 - 市场放缓始于疫情封锁，后因美国和欧洲品牌削减和推迟订单，品牌库存补充是必然的，预计假期促销后亚洲订单将恢复，REPREVE需求不会改变 [41][42] 问题: 修订后的信贷安排有哪些契约 - 契约与之前到期的安排相同，有一个固定费用覆盖率契约，但这是一个弹性契约，只要超额可用性超过触发水平，就不存在合规问题 [43] 问题: 在当前需求疲软环境下维持定价的信心 - 公司过去12个月努力达到合适的价格点，虽面临降价压力，但会尽力维持与原材料成本相匹配的利润率 [45] 问题: 资本支出计划及Evo加弹机的推出情况 - 除维护和安全相关的资本支出外，其他资本支出项目已削减，Evo项目正在进行中，未来的时间安排正在评估，目前尚未做出决定 [47] 问题: 上季度提到的库存减记情况 - 库存减记对业务有影响，更大的影响是美洲地区销量不足，公司已减少原材料采购，目前以较低价格采购，但对刚结束的季度帮助不大，对12月及以后会有一定帮助 [48][49] 问题: 汽车、工业或家居领域中，哪个对业务的影响会更快显现 - 家居领域将最快产生影响，因为该市场决策速度快，而汽车项目的实施需要较长时间 [52]

业绩总结 - 第一财季收入为1.795亿美元，较去年同期的1.960亿美元下降8.4%[9] - 第一财季稀释每股收益为-0.44美元，去年同期为0.46美元[9] - 调整后EBITDA为230万美元，去年同期为1980万美元，下降88.4%[9] - 第一财季毛利为2610万美元，毛利率为13.3%[27] 用户数据与市场表现 - REPREVE纤维占销售的27%，去年同期为37%[9] - 美洲和亚洲市场的品牌和零售商去库存及需求中断导致业绩短缺，预计影响为暂时性[10] 未来展望 - 预计第二财季净销售将增长10%至15%[37] 资本支出与回购 - 第一财季资本支出为1120万美元，预计第二财季保持相似水平[37] - 公司在2022财年回购615,500股股票，支出为920万美元[29] 新信贷协议 - 新的信贷协议于2022年10月28日生效，包含可持续性挂钩贷款条款[35]

业绩总结 - 公司在2022财年的总销售额为8.16亿美元[32] - 公司在2022财年调整后的EBITDA为6,000万美元[46] - 公司在2022财年实现的调整后的净收入为4,500万美元[46] - 公司在2022财年调整后的每股收益（EPS）为0.50美元[46] - 2023财年的净销售预期为8.55亿至8.85亿美元，较2022年的8.158亿美元增长约8.5%至9.0%[49] - 调整后的EBITDA预期为4800万至5700万美元，2022年为5520万美元[49] - 2025年目标年收入为11亿美元，较2022年的8.158亿美元增长约35%[52] - 2025年调整后的EBITDA目标为1.1亿美元，2022年为5500万美元[54] - 2025年毛利率目标为14%至15%，2022年为10%[54] 用户数据 - REPREVE纤维在2022财年占总销售额的36%[33] - 公司在2022财年实现的净销售额中，服装、袜子和鞋类占比为70%[31] - 公司在美洲、亚洲和巴西的销售额分别为4.73亿美元、2.07亿美元和1.33亿美元，分别占总销售的66%、25%和19%[34] - REPREVE纤维预计在2025年将占总收入的超过50%[57] 未来展望 - 公司计划到2025财年实现11亿美元的收入目标，并将调整后的EBITDA增长至1.1亿美元[8] - 预计到2025年将转化500亿个塑料瓶为再生材料[16] - 预计2025年美国及中美洲市场份额将从29%提升至40%[67] 资本支出与财务状况 - 2023年的有效税率预期为55%至65%，2022年为43%[49] - 资本支出预期为3500万至4000万美元，2022年为3960万美元[49] - 2025年资本支出预期为2000万至2500万美元，2022年为4000万美元[54] - 2022年6月的调整后营运资本为205,466千美元，较2021年增长26.3%[125] - 2022年6月的净债务为61,000千美元，较2021年增长608.0%[125] - 2022年6月的应收账款净额为106,565千美元，较2021年增长35.9%[125] - 2022年6月的存货为173,295千美元，较2021年增长22.7%[125] - 2022年6月的现金及现金等价物为53,290千美元[126] 负面信息 - 2022年6月的调整后净收入为14,283千美元，较2021年下降50.2%[117] - 2022年6月的调整后每股收益为0.76美元，较2021年下降36.7%[117] - 2022年6月的调整后EBITDA为55,190千美元，较2021年下降14.3%[124] - 2022年6月的经营活动提供的现金为380千美元，较2021年下降98.0%[124]

投资交易情况 - 2020年4月29日，公司向Parkdale出售PAL投资，获得60000美元现金[123] - 截至2022年7月3日，公司在非合并关联方的投资记录为2072美元[122] 债务与利息情况 - 截至2022年7月3日，公司ABL定期贷款安排下的借款总计106300美元，50个基点的LIBOR增加将使年利息费用增加不到600美元[310] 外汇合约情况 - 截至2022年7月3日，公司无未到期的外汇远期合约[311] 资产货币占比情况 - 截至2022年7月3日，公司美国以外子公司持有的非美元功能货币的合并资产占比为30.2%[314] 现金及等价物情况 - 截至2022年7月3日，公司境外持有的现金及现金等价物总计51448美元，占比96.5%，其中美元10372美元、人民币28836美元、巴西雷亚尔12115美元、其他外币125美元，外国子公司在美国境内持有的美元现金及现金等价物为1315美元[314] 原材料成本与毛利率情况 - 2019财年和2018财年，公司处于原材料成本上升环境[316] - 2020财年和2021财年上半年，公司处于原材料成本下降环境[317] - 2021财年下半年和2022财年，公司原材料成本上升，2022财年虽进行销售价格调整，但毛利率仍受一定压力[318][319] 场地责任与费用情况 - 2019年4月10日，Unifi Kinston, LLC承担Kentec场地的唯一修复责任，并收到杜邦公司应支付的180美元净监测和报告费用[121]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.18亿美元，同比增长18%，推动2022财年总销售额超8亿美元，为多年来最佳销售表现 [7] - 第四季度EBITDA为1220万美元，符合预测 [9] - 2022财年调整后EBITDA为5500万美元，在4月预测范围内，但受宏观经济因素影响 [23] - 预计2023财年净销售额达8.55 - 8.85亿美元，较2022财年增长超5%；调整后EBITDA在4800 - 5700万美元；资本支出在3500 - 4000万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 REPREVE业务 - 第四季度发出2400万个预吊牌，但受中国封锁影响，该季度相关产品收入受冲击 [19] - 2022财年，REPREVE纤维占销售额36% [20] 各地区业务 - 美洲地区：营收增长28.7%，但因进口成本和通胀影响，毛利率下降，不过环比有所改善 [30][32] - 巴西地区：上季度营收增长近50%，预计2023财年第一季度毛利率将提升 [30][33] - 亚洲地区：受中国疫情封锁影响，销量受挑战，但可持续纱线需求使营收表现良好，年度营收首次超2亿美元，增长12% [31][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和中美洲地区，6月原生聚酯原料成本较3月上涨约20%，4 - 5月美国大包瓶价格达历史高位 [17][18] - 8月原材料成本开始下降 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行2月投资者日提出的战略，专注REPREVE业务发展、新技术应用、劳动力改善等，以实现2025年目标 [12] - 加强品牌合作，通过社交媒体合作、举办活动等提升REPREVE品牌知名度 [20][21][23] - 关注非服装领域增长机会，进行相关市场分析，以提高全球毛利率 [79][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售库存高企，消费者受通胀影响，服装销售放缓，影响公司北美业务量，短期内难以精确预测销量 [10][11] - 虽面临短期挑战，但对长期前景乐观，相信能实现2025年目标 [12][14][37][39] - 随着通胀缓解和定价调整，有望扩大整体利润率 [24] 其他重要信息 - 2022财年第四季度，公司变更业务报告板块，分为美洲、巴西和亚洲三个地理板块 [4] - 截至2022年7月1日，ABL循环信贷额度借款4130万美元，可用额度5100万美元 [34] - 2022财年花费920万美元回购16500股股票，当前回购计划剩余3890万美元额度 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年营收增长指引中隐含的价格和销量预期，以及各板块毛利率预期 - 亚洲业务受疫情封锁影响，供应链恢复需时间，美国业务因零售商库存回调，销量和营收放缓，但定价上调使营收有预期；巴西业务量和营收符合预期 [44][45] - 美洲地区上半年盈利困难，之后将恢复正常盈利水平；巴西业务开局良好；亚洲业务上半年受疫情影响，之后将缓解并增长，且利润率保持良好 [46][47] 问题2: 原材料价格下降对利润率的影响，以及大包瓶供应动态 - 6月聚酯主要原料价格飙升，现价格下降，公司已上调产品价格，预计第二季度及以后利润率可恢复正常，但需处理高价库存 [49] - 4 - 5月大包瓶价格高，现回归正常，公司低价采购，但仍需处理库存，若高价库存处理完，第二季度利润率将显著提升 [50] 问题3: 2023财年指引中55% - 65%税率的驱动因素，以及亚洲、巴西的有效税率 - 预计2023财年亚洲和巴西盈利能力增强，亚洲税率25%，巴西接近35%，美国盈利能力下降使无法利用税收属性，导致整体有效税率上升 [53] 问题4: 原材料价格波动对盈利能力的净影响 - 第四季度原材料价格波动前所未有的，公司销售团队积极调整价格，未来原材料价格下降时，公司能更好管理利润率，且会将部分好处返还给客户 [57][58] - REPREVE产品组合和销售流程改进有助于提高长期利润率 [59] 问题5: 中国封锁对业务的影响及趋势 - 主要影响销售端，因客户生产受阻和零售商库存调整导致订单减少，但因亚洲采用轻资产模式，利润率未受影响 [60] 问题6: 加州塑料回收法案对REPREVE原材料回收率和供应的影响 - 该法案及类似法案将促使社区增加瓶子收集量，长期来看对公司有利，但目前回收压力在西海岸，而公司在美国的收集模式主要在东海岸 [61][62] 问题7: 7 - 8月价格上涨情况，以及美国提高盈利能力的其他举措 - 7 - 8月价格调整是为赶上原材料价格上涨，8月价格已达合理水平，但仍需处理库存 [68] - 除原材料成本控制外，公司还通过谨慎采购、降低SG&A费用、减少库存、寻找销量机会和管理工时等举措提高盈利能力 [69] 问题8: 2023财年EBITDA指引中SG&A和毛利率的压力情况 - 该指引考虑了各板块不同情景，压力主要集中在制造、运营和销售价格方面，而非SG&A [70] 问题9: 巴西长期毛利率的合理假设 - 巴西业务正常利润率的毛利率在中高个位数到20%左右，目前业务已开始反弹，且EVO纹理设备将带来好处 [71][72] 问题10: 2023财年下半年利润率恢复正常的范围，以及与2025年目标利润率的差距和驱动因素 - 2023财年下半年正常毛利率在10% - 12%左右，长期目标利润率接近15%，REPREVE产品占比增加、EBO cooler技术应用和亚洲业务增长将推动利润率提升 [77][78] 问题11: 非服装领域增长计划的进展 - 本季度将完成相关分析，之后将深入挖掘汽车、包装、医疗、鞋类等领域及其他有潜力的市场机会，汽车行业电动化转型带来的可持续需求可能是近期可见的机会 [83]

整体财务数据关键指标变化（季度） - 2022年第一季度净销售额为200,780千美元，较2021年同期的178,866千美元增长12.3%[129] - 2022年第一季度销售成本为181,636千美元，较2021年同期的153,271千美元增长18.5%[129] - 2022年第一季度毛利润为19,144千美元，较2021年同期的25,595千美元下降25.2%[129] - 2022年第一季度净利润为2,066千美元，较2021年同期的4,758千美元下降56.6%[129] - 2022年第一季度EBITDA为11,414千美元，较2021年同期的15,905千美元下降[130] - 2022年第一季度调整后EBITDA为12,229千美元，较2021年同期的15,905千美元下降[130] - 本季度合并净销售额增加2.1914亿美元，增幅12.3%，销售数量下降7.0%，加权平均销售价格上涨19.3%[135] - 本季度毛利润减少6451万美元，降幅25.2%[137] - 本季度所得税拨备为2698万美元，有效税率为56.6%；上一时期所得税拨备为3660万美元，有效税率为43.5%[144] - 本季度净收入为2066万美元，摊薄后每股收益0.11美元；上一时期净收入为4758万美元，摊薄后每股收益0.25美元[146] 整体财务数据关键指标变化（九个月） - 本九个月期间合并净销售额为598,182美元，较上一时期的483,147美元增加115,035美元，增长23.8%，销售价格加权平均增长19.5%，销量增长4.3%[164][170][171] - 本九个月期间毛利润为62,131美元，较上一时期的66,090美元减少3,959美元，下降6.0%，主要因投入成本和劳动力挑战影响国内毛利润[164][173] - 本九个月期间销售、一般和行政费用（SG&A）为39,025美元，较上一时期的38,570美元增长1.2%，总体基本持平[164] - 本九个月期间净利息支出为1,196美元，较上一时期的2,118美元下降43.5%，因本期利息收入增加[164][177] - 本九个月期间所得税拨备为10,296美元，较上一时期的7,593美元增长35.6%，有效税率从32.7%升至46.9%[164][180] - 本九个月期间净利润为11,675美元，较上一时期的15,654美元下降25.4%，主要因有效税率上升[164][182] - 本九个月期间调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为42,989美元，与上一时期的44,194美元相比无重大变化[166][183] 各业务线数据关键指标变化（季度） - 聚酯业务本季度净销售额为9.3924亿美元，较上一时期增长13.6%，分部利润为8523万美元，下降30.5%[150] - 亚洲业务本季度净销售额为5.1277亿美元，较上一时期增长5.8%，分部利润为7377万美元，增长3.1%[153] - 巴西业务本季度净销售额为2.9767亿美元，较上一时期增长15.8%，分部利润为6365万美元，下降41.6%[157] - 尼龙业务板块本季度净销售额为24,689美元，较上一时期的20,778美元增长18.8%，主要因原材料成本上升带来售价提高，部分被销量下降抵消[160][161] - 尼龙业务板块本季度利润为2,205美元，较上一时期的878美元增长151.1%，主要得益于生产率和销售组合改善，部分被投入成本和劳动力挑战抵消[160][162] 各业务线数据关键指标变化（九个月） - 聚酯业务当前九个月净销售额为275,809美元，较上一时期增长20.7%，利润为26,283美元，下降28.3%[187] - 亚洲业务当前九个月净销售额为161,817美元，较上一时期增长23.6%，利润为22,859美元，增长25.2%[189] - 巴西业务当前九个月净销售额为91,106美元，较上一时期增长25.6%，利润为24,491美元，增长1.0%[193] - 尼龙业务当前九个月净销售额为65,863美元，较上一时期增长37.7%，利润为3,996美元，增长41.8%[196] 汇率数据变化 - 本季度人民币加权平均汇率为6.35人民币/美元，上一时期为6.49人民币/美元[154] - 本季度巴西雷亚尔加权平均汇率为5.20巴西雷亚尔/美元，上一时期为5.47巴西雷亚尔/美元[158] - 当前九个月人民币加权平均汇率为6.40人民币/美元，上一时期为6.65人民币/美元[191] - 当前九个月巴西雷亚尔加权平均汇率为5.32巴西雷亚尔/美元，上一时期为5.43巴西雷亚尔/美元[194] 公司业务部门构成及策略 - 公司有四个可报告业务部门，包括聚酯、亚洲、巴西和尼龙部门，以及其他辅助业务[113] - 公司认为贸易请愿有助于美国聚酯市场正常定价和竞争，增加聚酯部门收入和毛利润[117] - 2022财年投入成本上升和劳动力紧张，对国内毛利润表现造成压力[118] - 公司采取调整售价和员工培训措施，以提高聚酯部门盈利能力[120] 产品销售占比情况 - REPREVE®纤维产品本季度占合并净销售额的36%，上一时期为34%[136] - REPREVE®纤维产品在本九个月期间占合并净销售额的38%，高于上一时期的36%[172] 公司资金及债务情况 - 当前九个月经营活动使用现金2,063美元，截至2022年3月27日，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为64,795美元[198] - 截至2022年3月27日，公司97,321美元债务由国内运营子公司担保，近100%现金及现金等价物由国外子公司持有[199] - 截至2022年3月27日，国内现金及现金等价物307美元，国外为52,665美元，总计52,972美元[201] - 截至2022年3月27日，公司总债务为97,321美元，长期债务为82,505美元，净债务为44,349美元，较2021年6月27日的86,857美元、70,336美元和8,604美元有所变化[204][212] - 截至2022年3月27日，公司维持三份利率互换协议，固定75,000美元浮动利率债务的LIBOR约为1.9%，其中20,000美元名义利率互换已取消套期会计处理[206] - 2022财年剩余时间、未来四年及以后，公司债务到期情况为：2022财年到期5,820美元，2023财年到期11,592美元，2024财年到期75,148美元等[211] - 截至2022年3月27日，公司营运资金从2021年6月27日的223,644美元增至244,174美元，调整后营运资金从162,525美元增至207,949美元[214] - 本九个月期间，公司经营活动净现金使用为2,063美元，较上一九个月期间的25,710美元减少，主要因营运资金增加[224] - 投资活动主要包括30,094美元的资本支出，融资活动包括定期还款、循环信贷收支、建设融资收入和2,156美元的股票回购[225][226] - 公司遵守信贷协议中的所有财务契约，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为64,795美元，触发水平为21,250美元，备用信用证未使用余额为0美元[213] - 截至2022年3月27日，公司ABL信贷安排下的借款总额为88,500美元，若LIBOR提高50个基点，年利息费用将增加约100美元[233] 公司资本投资情况 - 本九个月期间，公司在资本项目上投资30,094美元，预计2022财年剩余时间再投资最多11,900美元，全年预计投资40,000 - 42,000美元[216][217] 公司股票回购情况 - 截至2022年3月27日，公司根据2018年股票回购计划回购186股，平均价格22.35美元，总计4,150美元，剩余45,854美元可用于回购[220] 公司表外安排及会计政策情况 - 公司未参与任何对财务状况、经营成果、流动性或资本支出有重大影响的表外安排，关键会计政策较2021年无重大变化[229][230] 公司外汇合约情况 - 截至2022年3月27日，公司无未到期的外汇远期合约[234] 公司海外资产及现金情况 - 公司美国以外子公司持有的非美元功能货币的合并总资产占比为31.7%[236] - 截至2022年3月27日，公司持有的美国以外现金及现金等价物总额为51,238美元，占比96.7%，其中美元10,387美元、人民币31,993美元、巴西雷亚尔8,717美元、其他外币141美元[236] - 公司外国子公司在美国境内持有的美元现金及现金等价物为1,427美元[236] 公司成本及风险情况 - 公司大部分原材料和能源成本来自石油化工产品，价格波动大，公司未使用金融工具对冲成本变动风险[237] - 2021财年末公司原材料成本增加，2022财年仍处高位，但公司已对大部分产品组合进行销售价格调整[238] - 公司面临政治风险，包括国际贸易法律法规变化，影响程度和频率无法预测[239] - 气候变化相关风险可能对公司业务和运营产生负面影响，如供应链中断、能源和资源配给等[240] - 公司易受气候变化相关风险影响，如2021年2月得克萨斯州冬季风暴影响美国供应链，中国近期能源管理举措暂时限制全球供应链[240] 公司未来展望 - 公司预计2022财年剩余时间及2023财年纺织需求强劲，大部分资本将用于升级制造设施和支持营运资金需求[203]