Conference Call Participants Statements that are forward-looking relate to Universal's business objectives or expectations and can be identified by the use of the words such as believe, expect, anticipate and project. Such statements are subject to risks and uncertainties, and actual results could differ materially from those expectations. As a reminder, this conference is being recorded. Thank you, Drew. Good morning, and welcome to Universal Logistics Holdings 2023 second quarter earnings call. Once again ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度每股收益0 95美元，总营业收入4 374亿美元，相比2022年同期的1 56美元每股收益和5 239亿美元总收入有所下降 [18] - 2023年第一季度运营收入3 820万美元，EBITDA为5 670万美元，相比2022年同期的5 780万美元运营收入和7 500万美元EBITDA有所下降 [18] - 2023年第一季度运营利润率为8 7%，EBITDA利润率为13%，相比2022年同期的11%和14 3%有所下降 [18] - 公司预计2023年资本支出约为1 6亿美元，利息支出预计在2000万至2500万美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同物流部门运营收入增长430万美元至2 780万美元，营业收入为2 113亿美元，运营利润率从11 6%提升至13 1% [19] - 多式联运部门营业收入下降4660万美元至1 11亿美元，运营收入下降1620万美元至680万美元，运营利润率从14 6%降至6 1% [19] - 卡车运输部门营业收入下降1780万美元至7970万美元，运营收入下降360万美元至380万美元，运营利润率从7 6%降至4 8% [20] - 公司管理经纪部门营业收入下降3120万美元至3400万美元，运营收入下降430万美元至亏损40万美元，运营利润率从5 9%降至-1 1% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美港口进口量下降近30%，平均每单收入(不含燃料)下降18 7%至567美元，运输量下降20 7%，导致总收入下降29 6% [11] - 南加州业务受进口量下降30%影响，总收入较2022年第一季度下降56% [12] - 卡车运输部门总运输量下降11 8%，平均每单收入下降8 8%，平板车运输量下降10%，厢式货车运输量下降15% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调运营卓越，提高资产生产率和优化人员配置，建立了适应各种市场条件的坚实基础 [4] - 合同物流领域有强劲的管道机会，价值近6亿美元，公司采取协作和高度工程化的解决方案 [8] - 公司致力于保持卡车车队平均年龄在3年左右，以提高正常运行时间和服务质量 [9] - 公司正在寻求通过跨服务线交叉推广客户来多样化投资组合 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临库存去化、卡车运力过剩和消费品需求低迷的挑战 [4] - 运输服务面临显著的价格和运量压力，但团队在管理可控成本方面表现出色 [4] - 对汽车、8级卡车、农业、重型机械和航空航天领域的订单簿持乐观态度 [5] - 零售市场和整体库存水平仍然令人担忧，公司正在合理化定价以保持竞争力 [5] - 预计第二季度总收入在4 2亿至4 4亿美元之间，运营利润率在8%至10%之间 [22] 其他重要信息 - 公司宣布每股0 105美元的季度股息，将于2023年7月3日支付 [22] - 公司在第一季度增加了12个新的代理代表 [14] - 公司拥有7680万美元现金和等价物及1000万美元可交易证券，净债务与EBITDA比率为1 25倍 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于多式联运业务的更多细节和前景展望 - 进口量大幅下降，客户对下半年反弹持观望态度，预计季节性回升但幅度有限 [26] - 零售客户进口量下降两位数，原材料和化学品客户业务持平或下降 [29] - 预计下半年会有一定程度的正常季节性回升，但不会有大幅增长 [28] 问题: 制造业库存情况和工业领域去库存预期 - 工业客户没有预测当前低谷的快速回升，但对汽车、农业和航空航天领域持乐观态度 [33] - 这些领域似乎有良好的产品需求和积压订单，预计将支持全年增长 [33] 问题: 销售团队在新终端市场的拓展情况 - 公司正在寻求多样化客户基础，跨服务线交叉推广客户 [35] - 市场竞争激烈，客户高度关注价格，公司需要极具竞争力以获得市场份额 [35] 问题: 附加费下降速度快于预期的原因 - 附加费与运输量相关，随着供应链流畅度改善和进口量正常化而下降 [37] - 公司在第四季度已经注意到这些领先指标并相应调整了预期 [38] 问题: 对汽车行业持续表现良好的乐观情绪来源 - 来自汽车和8级卡车生产数据，尽管存在通胀和利率上升，这些行业仍预计销售将持续 [39] - 8级卡车有积压需求，汽车厂商仍在销售高需求车型 [40]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 0-51142 UNIVERSAL LOGISTICS HOLDINGS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or Organizat ...

Universal Logistics Holdings, Inc. (NASDAQ:ULH) Q4 2022 Earnings Conference Call February 10, 2023 10:00 AM ET Company Participants Tim Phillips - CEO and Director on the Board of Directors Jude Beres - Chief Financial Officer Conference Call Participants Chris Wetherbee - Citigroup Operator Hello, and welcome to Universal Logistics Holdings’ Fourth Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. [Operator Instructions]. A brief question-and-answer session wi ...

UNIVERSAL LOGISTICS HOLDINGS, INC. WINTER 2022 DISCLAIMER 1 CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation and any other written or oral statements made by us or on our behalf to analysts, investors, the media, and others may include forward-looking statements as defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. The terms "Universal," the "Company," "we," "us" and "our" mean collectively Universal Logistics Holdings, Inc., a Michigan corporation, together with its ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度每股收益1 84美元 总营业收入5 057亿美元 创公司历史最高运营利润率和每股收益 [9] - 净利润4850万美元 去年同期1030万美元 营业收入从4 456亿美元增至5 057亿美元 [30] - 运营收入从1670万美元增至6980万美元 EBITDA从3310万美元增至8440万美元 [31] - 运营利润率从3 8%提升至13 8% EBITDA利润率从7 4%提升至16 7% [31] - 预计第四季度营收4 5-4 75亿美元 运营利润率10%-12% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 合同物流 - 运营收入从1 569亿美元增至2 095亿美元 运营利润从600万美元增至3540万美元 利润率从3 8%提升至16 9% [32] - 底特律某汽车制造设施项目实现月度盈利 [12] - 销售渠道收入机会同比增加40% [13] 多式联运 - 运营收入从1 21亿美元增至1 544亿美元 运营利润从190万美元增至2810万美元 利润率从1 6%提升至18 2% [34][35] - 收入同比增长27 6% 但装载量同比下降14 8% [19] - 销售渠道同比扩大24% [19] 卡车运输 - 运营收入从1 072亿美元降至9960万美元 运营利润从680万美元降至480万美元 利润率从6 4%降至4 8% [36] - 装载量下降30 2% 但每单收入增长26 6% [22] - 63%装载量来自平板车设备 [23] 经纪业务 - 运营收入从5920万美元降至4060万美元 运营利润从180万美元降至110万美元 利润率从3%降至2 7% [37] - 每单收入1659美元 装载量下降31% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州港口拖运车队与Teamsters达成协议 司机数量增加 [7] - 司机总数1840人 同比增长10% 环比增长4% [20] - 自有设备433台 同比增长50% [20] - 墨西哥新设专用运输部门表现良好 [14] - 美国司机数量同比增加400人(23 5%) [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点发展合同物流业务 提供多年价格稳定性 [13] - 持续购买和翻新底盘设备以应对短缺 [18] - 在信贷环境挑战下成功完成4亿美元信贷融资和9000万美元额外贷款 [39][40] - 2022年资本支出预计1 2亿美元 [41] - 墨西哥业务被视为长期增长机会 [74][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 现货市场价格快速下滑 将影响未来合同谈判 [6] - 汽车和8级卡车生产稳定 但零部件短缺限制产量增长 [6] - 进口减少改善流动性 但底盘供应仍然紧张 [7] - 通胀高企 劳动力成本上升 库存增加构成经济逆风 [26] - 铁路工人和ILWU合同谈判存在不确定性 [26] - 加州AB5法案带来的长期成本影响需评估 [27] 其他重要信息 - 董事会宣布每股0 105美元的季度股息 [42] - 第三季度资本支出4830万美元 前九个月累计8580万美元 [41] - 现金及等价物1460万美元 可交易证券860万美元 [38] - 净债务与TTM EBITDA比率为1 33倍 [38] 问答环节所有的提问和回答 关于2023年挑战与机遇 - 运输部门将面临现货市场价格下降的压力 合同物流业务存在增长机会 [46][49] - 合同物流销售渠道包含航空航天 农业 汽车等多个领域 [50] 关于多式联运业务 - 预计第四季度装载量不会进一步恶化 但拥堵问题仍存 [52] - 底盘短缺导致设备周转率下降 [53] - 附属费用可能下降 但可通过提高周转率弥补 [61][64] 关于港口战略 - 东西海岸港口业务均有布局 可根据货流变化灵活调整 [68][71] - 洛杉矶/长滩港的铁路连接优势长期仍具价值 [70] 关于墨西哥业务 - 主要服务于墨西哥境内汽车制造客户 [73] - 近岸外包趋势明显 墨西哥劳动力优势突出 [74] - 已就墨西哥境内运输业务展开多次商谈 [75]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益1.69美元，总营业收入5.272亿美元，创公司历史最高运营利润率和每股收益 [7] - 净利润4470万美元，去年同期2560万美元，营业收入同比增长23.2% [22] - 运营收入6470万美元，去年同期3130万美元，EBITDA增长3720万美元至9090万美元 [22] - 运营利润率和EBITDA利润率分别为12.3%和17.2%，去年同期为7.4%和12% [22] - 预计全年营业收入19-21亿美元，运营利润率10%-12% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 合同物流 - 运营收入增长5250万美元至2.073亿美元，运营利润增长1350万美元至2940万美元，利润率14.2% [23] - 汽车客户生产稳定性改善，6月首次实现盈利，非汽车客户需求强劲 [9][10] - 新增家电和航空航天客户，业务持续多元化 [11] 多式联运 - 营业收入增长5030万美元至1.569亿美元，运营利润增长1520万美元至2140万美元，利润率13.6% [24] - 辅助费用3360万美元，主要来自滞期费和存储费 [14] - 计划扩充底盘车队，目前拥有2500个底盘 [14] 卡车运输 - 营业收入增长6.8%至1.065亿美元，运营利润增长310万美元至960万美元，利润率9% [24] - 平板车占比63%，专业化运输需求稳定 [16][17] - 新增20个代理商，代理商渠道持续扩张 [17] 经纪业务 - 营业收入下降530万美元至5510万美元，但运营利润增长170万美元至420万美元，利润率7.5% [25] - 每单收入增长6.8%至2006美元，但运输量下降26.8% [19] 公司战略和发展方向 - 持续优化合同物流业务，重新谈判合同条款，提高固定成本比例 [38] - 在加州推进自有卡车和司机模式，应对AB5法规影响 [41] - 扩大底盘车队和代理商网络，增强运力灵活性 [14][17] - 专注平板车和专业化运输，优化业务结构 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临劳动力短缺、设备供应紧张和通胀压力 [20] - 西海岸港口谈判和铁路工人合同谈判可能带来不确定性 [19] - 对2023年合同物流业务增长保持信心，预计汽车需求仍有潜力 [37][39] - 加州AB5法规过渡成本可控，预计利润率保持稳定 [41] 其他重要信息 - 二季度回购229488股，均价19.41美元，另通过荷兰式拍卖回购164189股，均价28美元 [28] - 董事会宣布每股0.105美元季度股息，10月3日支付 [29] - 全年资本支出预计1.2亿美元，利息支出1500-1800万美元 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 合同物流业务是否已全部盈利 - 确认此前亏损的工厂已扭亏为盈，其他业务均运行良好 [34][35] 问题: 合同物流业务在正常经济周期中的表现 - 通过合同重新谈判和成本结构调整，业务具备较强抗风险能力 [37][38] - 汽车行业SAAR约13000，仍有增长空间 [37] 问题: AB5法规和罢工对业务的影响 - 加州罢工导致短暂延误，但不会造成收入损失 [40] - AB5过渡可能导致成本小幅上升，但对利润率影响有限 [41]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益为1.56美元，总营业收入为5.239亿美元，创下公司历史最高季度收入、运营利润率和每股收益记录 [3][4] - 净利润为4200万美元，相比2021年第一季度的2170万美元大幅增长 [14] - 运营收入从去年同期的3120万美元增至5780万美元，EBITDA从5120万美元增至7500万美元 [14] - 运营利润率和EBITDA利润率分别为11%和14%，高于2021年第一季度的7.5%和12.3% [14] - 预计2022年全年营业收入在19亿至21亿美元之间，运营利润率维持在8%-10%范围 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 合同物流业务 - 运营收入从1.549亿美元增至2.016亿美元，运营利润从1680万美元增至2350万美元 [14] - 运营利润率从10.9%提升至11.6% [15] - 成功启动了一个150多名司机的汽车客户班车运营，预计4月达到每月250万美元的满负荷运行 [6] 多式联运业务 - 运营收入从1.037亿美元增至1.576亿美元，运营利润从850万美元增至2300万美元 [14] - 运营利润率从8.2%大幅提升至14.6% [15] - 每装载量收入同比增长51.2%，但装载量受周转时间影响有所下降 [8] - 第一季度辅助费用总计3620万美元 [7] 卡车运输业务 - 运营收入增长2.7%至9750万美元，运营利润从520万美元增至740万美元 [15] - 运营利润率从5.5%提升至7.6% [16] - 63%的运力用于平板运输，在该细分市场地位稳固 [10] 经纪业务 - 运营收入从6110万美元增至6520万美元，运营利润从40万美元大幅增至390万美元 [16] - 运营利润率从0.7%提升至5.9% [16] - 每装载量收入增长25.3%至2176美元，但装载量下降25.2% [11] 公司战略和发展方向 - 专注于评估员工期望，打造物流运输行业首选雇主形象 [3] - 通过重新部署资产优化卡车运输业务表现，将资源转向表现更好的业务 [9] - 在代理业务中看到创业精神，代理继续利用专业平板运输的高溢价定价 [9] - 持续关注潜在市场放缓迹象，但对通过强大客户关系和运营执行推动的高盈利能力保持乐观 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链中断、汽车生产和人才招聘仍面临挑战，但员工适应能力令人印象深刻 [2] - 中国疫情封锁可能影响未来几个月的货物流通，但客户反馈对2022年下半年持乐观态度 [7] - 尽管现货市场价格有所软化，但合同客户仍致力于维持运力和各种拥堵费用 [8] - 对小型卡车公司转向代理模式的机会持乐观态度 [10] - 预计第二季度收入在5.25亿至5.5亿美元之间，运营利润率在8%-10%范围 [17] 其他重要信息 - 第一季度资本支出为600万美元，预计全年在9000万至1.1亿美元之间 [17] - 利息支出预计在1500万至1800万美元之间 [17] - 第一季度以平均20.42美元的价格回购了257,261股普通股 [17] - 董事会宣布每股0.105美元的季度股息，将于2022年7月5日支付 [17] 问答环节所有提问和回答 问题1: 对2023年整体需求的展望 - 由于近期大量合同谈判工作，公司对主要合同在未来2-3年的定价安全性感到满意，但对多式联运领域的不确定性持谨慎态度 [20] - 客户对2022年下半年持积极预测，但尚未就2023年提供明确信息 [20] 问题2: 多式联运业务供应链状况 - 对中国疫情封锁持谨慎态度，但尚未看到客户货运量大幅减少 [21] - 东海岸拥堵情况比西海岸更严重，设备周转率处于历史最低水平 [21] - 预计中国解封后将有一波货运潮，公司已做好在各主要港口应对的准备 [22] 问题3: 采购运输费用展望 - 已完成全国司机市场分析并相应提高费率，对当前采购运输成本结构在未来季度的稳定性感到满意 [24][25] 问题4: 附加费用的持续性 - 多式联运附加费用经过合理化调整，客户理解当前市场状况并继续支付拥堵费等费用 [30] - 卡车运输和经纪业务的合同费率保持稳定，预计附加费用不会在可预见的未来下降 [31] 问题5: 中国疫情封锁和ILWU谈判对指引的影响 - 更新的全年指引已考虑潜在货运激增和持续强劲的费率环境 [32] - 预计某些季度可能超过8%-10%的目标利润率范围，具体取决于市场条件和司机招聘情况 [33] 问题6: 正常周期下行中的业务表现 - 约30%的业务在经纪和卡车运输领域存在价格敏感性 [35] - 40%的业务通过长期合同物流模式获得保护 [35] - 多式联运业务专注于高容量稳定账户，以应对经济波动 [35]

收入和利润（同比环比） - 2021年公司总营业收入增长25.9%至17.51亿美元，2020年为13.91亿美元[152] - 2021年运营收入增长28.1%至1.03亿美元，2020年为8040万美元[152] - 2021年净收入占比为4.2%，2020年为3.5%[151] - 2021年合同物流部门营业收入增长36.5%至6.272亿美元，2020年为4.597亿美元[153] - 2021年多式联运部门营业收入增长20.2%至4.731亿美元，2020年为3.936亿美元[154] - 2021年卡车运输部门营业收入增长26.7%至4.033亿美元，2020年为3.184亿美元[155] - 2021年公司管理经纪部门营业收入增长11.3%至2.428亿美元，2020年为2.181亿美元[156] - 联运业务收入2020年增加330万美元至3.936亿美元，但运营利润减少880万美元至3040万美元，运营利润率从10.0%降至7.7%[170] - 卡车运输业务收入2020年减少7120万美元至3.184亿美元，但运营利润增加3790万美元至1640万美元（2019年亏损2150万美元），单量下降19.8%但单均收入增长5.6%[171] - 公司管理经纪业务收入2020年增加240万美元至2.181亿美元，运营利润率从0.8%降至-1.2%，单均收入增长1.6%但单量下降0.7%[172] 成本和费用（同比环比） - 2020年采购运输及设备租赁成本减少4890万美元（降幅6.8%）至6.741亿美元，占营收比例从47.8%升至48.5%[173] - 2020年直接人员及相关福利成本减少3060万美元（降幅8.3%）至3.376亿美元，占营收比例微降至24.3%[174] - 2020年保险及理赔费用减少2820万美元至1930万美元，占营收比例从3.1%降至1.4%，主要因2019年法律和解费用减少[179] - 燃料价格波动直接影响公司自有设备的运输服务成本，并通过燃油附加费转嫁给客户[144] - 公司对未报告的索赔准备金增加10%将导致保险和索赔费用增加约50万美元[204] 各业务线表现 - 2021年卡车运输服务收入为2.489亿美元，占总运营收入的14.2%[18] - 2021年经纪服务收入为4.018亿美元，占总运营收入的22.9%[19] - 2021年多式联运支持服务收入为4.731亿美元，占总运营收入的27.0%[20] - 2021年专用服务收入为2.041亿美元，占总运营收入的11.7%[21] - 2021年增值服务收入为4.231亿美元，占总运营收入的24.2%[22] - 合同物流、多式联运、卡车运输和公司管理经纪是公司四大报告业务板块[134] - 2021年合同物流部门专用运输装载量增长20.5%至594,748次，2020年为493,733次[153] - 2021年多式联运部门装载量下降7.6%至665,088次，2020年为719,947次[154] - 2021年卡车运输部门装载量增长12.0%至288,378次，2020年为257,562次[155] 客户和行业集中度 - 2021年，汽车行业客户占公司年收入超过10万美元客户总收入的31%[37] - 2021年公司31%的收入来自北美汽车行业客户（年收入超过10万美元的客户）[77] - 2021年前10大客户贡献了约38%的营业收入[78] - 2020年第二季度北美汽车和重型卡车制造厂关闭显著影响公司收入[76] - 2019年通用汽车工人罢工导致公司第三和第四季度运营业绩受到重大不利影响[80] 员工和工会情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有8,004名员工，其中37%的美国、加拿大和哥伦比亚员工以及91%的墨西哥员工为工会成员[38] - 截至2021年12月31日，公司在美、墨、加、哥伦比亚雇佣8,004名员工，其中3,142名受集体谈判协议约束，另通过外包平均补充1,448名全职等效人员[131] - 公司37%的美、加、哥伦比亚员工及91%的墨西哥员工受集体谈判协议约束[143] - 截至2021年12月31日，公司在美国、加拿大和哥伦比亚37%的员工以及墨西哥91%的员工为工会成员[80] 资产和设备 - 截至2021年12月31日，公司拥有或租赁的拖拉机为1,487辆，业主运营商提供的拖拉机为2,421辆，总计3,908辆[45] - 公司拥有1,749辆牵引车、3,838辆拖车、2,830辆底盘和176个集装箱，同时由独立承包商提供2,421辆牵引车和977辆拖车[130] - 2021年公司运营114个物流站点，其中37个位于客户工厂或分销运营内部[129] - 公司拥有23个自有终端场地和91个租赁设施，部分租赁设施由控股股东关联方提供[110][111] 风险和挑战 - 柴油燃料价格波动可能对公司运营产生重大不利影响，目前未对柴油价格风险进行对冲[67] - 2022财年环境法规合规成本预计不会对运营产生重大不利影响，但未来法规变化可能导致意外成本[57] - 公司服务需求存在季节性波动：第二季度因汽车行业春季销售季需求增加，第三季度因OEM客户工厂关闭需求下降[58] - 第四季度服务业务受12月假期工厂关闭影响，但COVID-19疫情可能导致2022年季节性需求异常[59] - 运输服务业务在冬季假期后和飓风季节活动减少，恶劣天气可能导致利润率下降[60] - 加州AB5法案可能重新分类独立承包商为雇员，若实施将显著增加公司税务和福利成本[73][74] - 新购营收设备价格上涨及二手设备贬值可能对运营现金流和财务状况产生不利影响[69] - 气候变化相关法规可能增加燃料成本、资本支出和运营成本，影响公司盈利能力和运营效率[75] - 公司自保健康保险和工伤保险，若医疗成本或索赔数量增加可能严重影响盈利[82] - 卡车行业近年诉讼赔偿金额高达数亿甚至数亿美元，可能影响公司保险成本[83] - 公司固定成本占比较高，销售额下降会导致运营收入和净利润更大比例下滑[84] - 公司2020年6月遭遇勒索软件攻击，但评估认为不会对业务或运营结果产生重大不利影响[96] - 公司在墨西哥业务面临外汇波动、经济变化、法律合规等风险，可能对财务状况产生不利影响[99] - 公司面临LIBOR利率改革风险，若未能协商替代利率可能对收益和现金流产生重大影响[100] - 公司因劳工委员会诉讼需支付430万至720万美元赔偿，已计提580万美元负债[112] 公司治理和股东结构 - 公司72%的普通股由董事长Matthew T. Moroun控制，可能影响股东决策和公司治理[101][102] - 公司因控股股东结构不受纳斯达克部分公司治理要求约束，包括独立董事比例等规定[103] - 公司普通股日均交易量较低，大额抛售可能导致股价下跌并影响股东流动性[104] - 公司章程和密歇根州法律包含反收购条款，可能抑制控制权变更和股东行动[106][107] 现金流和资本结构 - 2021年资本支出总额3880万美元，主要用于运输设备和增值服务支持，预计2022年资本支出占营收比例4%-5%[186] - 2021年经营活动净现金流8.33亿美元，投资活动净流出3.32亿美元，融资活动净流出4.46亿美元[194] - 截至2021年底现金及等价物1.39亿美元（2020年为8800万美元），循环信贷额度剩余可借款3670万美元[190][194] - 2021年支付普通股股息总额1130万美元（每股0.42美元），2022年一季度未宣布特别股息[187] - 公司用于融资活动的资金为4460万美元[197] - 公司支付了1130万美元的现金股息[197] - 截至2021年12月31日，公司未偿还借款总额为4.284亿美元，较2020年同期的4.617亿美元有所下降[197] - 公司长期债务相关的合同义务为3.661亿美元本金和880万美元利息，到期日为2030年[198] - 公司可变利率借款总额为3.251亿美元，利率每上升100个基点，年利息支出将增加约330万美元[209] - 公司利率互换协议的名义金额为1080万美元，公允价值为负债20万美元[210] - 公司短期投资级工具持有约1万美元现金及现金等价物[211] 保险和索赔 - 公司在美国为每起汽车和责任索赔提供至少100万美元的保险，在某些业务中，自保金额高达400万美元[46] - 截至2021年12月31日，公司对预计索赔的净保险应收款计提了2300万美元，较2020年的920万美元有所增加[204] - 公司商誉余额为1.707亿美元，2021年和2020年保持不变[205] 技术和系统 - 公司定制专有仓库管理系统(WMS)以满足客户需求，支持通过基于网络的界面发送提前发货通知并识别供应商相关问题[51] - 公司专有及第三方运输管理系统提供从调度到交付的全流程操作控制和可视化，包括驾驶员手持设备自动调度和卫星跟踪功能[52] 股息和股票表现 - 公司当前年度股息政策为每股0.42美元，但受财务状况和契约限制可能调整或暂停[105][119] - 公司获授权在公开市场回购最多1,000,000股普通股，截至2021年12月31日仍有1,000,000股可供回购[123] - 2016年至2021年期间，公司股票累计总回报率为126.61%，同期纳斯达克综合指数和纳斯达克运输指数分别为304.85%和165.72%[126] 税务影响 - 税务改革法案2018年对公司有效税率和净收入产生有利影响[88]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收达4674亿美元创历史新高 但每股收益060美元低于预期 包含031美元诉讼相关费用和底特律合同物流业务亏损 [7] - 第四季度运营收入238亿美元 与去年同期235亿美元基本持平 EBITDA下降45亿美元至397亿美元 [22] - 运营利润率从去年同期的61%下降至51% EBITDA利润率从114%降至85% [23] - 2022年资本支出预计8-9亿美元 利息支出15-18亿美元 第一季度营收指引43-45亿美元 全年营收指引18-19亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 合同物流 - 运营收入下降59亿美元至61亿美元 营收1607亿美元 运营利润率从9%降至38% [23] - 底特律新业务全年亏损达237亿美元 影响全年运营利润率380个基点 [24] - 获得中西部重型设备商250人物流中心项目 预计第二季度启动航空航天客户物流中心 [11][12] 多式联运 - 营收增长358亿美元至1417亿美元 运营收入增长6亿美元至138亿美元 [25] - 辅助费用达357亿美元 单箱收入同比增长319% 但运量下降142% [14][15] - 2022年计划采购250-500台底盘 预计支出800-1500万美元 [48] 卡车运输 - 营收增长255%至1015亿美元 但运营收入下降24亿美元至11亿美元 包含6亿美元超额保险赔付 [26][27] - 单票收入增长193% 新增21家代理商 创年度最佳增长纪录 [16][17] 公司战略和发展方向 - 2021年新增2000名员工 重点应对劳动力短缺和供应链中断 [19] - 专注人才招聘 价格管理 流程标准化和技术投入 以提升2022年业绩 [53] - 获得现有汽车客户新业务 预计年化收入超3000万美元 需招募150名司机 [11] 经营环境和未来前景 - 芯片短缺持续影响汽车客户生产计划 预计第一季度仍将波动 [35][37] - 边境封锁导致部分工厂临时减产 但预计影响短暂 [33] - 卡车经纪市场运力紧张 单票收入1976美元 运营利润率4% [17][18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 底特律合同物流亏损原因 - 确认亏损500万美元来自2021年持续问题的同一设施 正与客户协商流程优化和价格调整 [34] 问题2: 芯片短缺恢复预期 - 客户预测存在不确定性 但服务工厂需求旺盛 预计下半年生产流畅度改善 [35][37] 问题3: 新合同物流项目启动影响 - 汽车业务预计Q2中期达满负荷运行 航空航天项目启动可能更缓慢 [38] 问题4: 卡车运输市场趋势 - 大客户已锁定年度合约价格 但部分客户仍采用季度定价模式 [39] 问题5: 多式联运单箱收入展望 - 当前高费率将维持 拥堵附加费可能成为长期定价因素 [47] 问题6: 司机招聘进展 - 150名司机招聘按计划推进 定价策略有效吸引劳动力 [49]