收入和利润（同比环比） - 公司第三季度营业收入同比下降16.7%，从5.056亿美元降至4.212亿美元[100] - 净收入同比下降52.5%，从4848万美元降至2305万美元[100] - 公司2023年前39周营业收入为1271.219亿美元，同比下降18.3%[110] - 2023年前39周营业利润为11.1352亿美元，同比下降42.1%，营业利润率从12.4%降至8.8%[110] - 2023年前39周净利润为7.1488亿美元，同比下降47.1%，净利润率从8.7%降至5.6%[110] 成本和费用（同比环比） - 折旧和摊销费用同比增长28.8%，主要由于折旧费用增加470万美元[106] - 利息支出净额同比增长44.7%，主要由于借款利率上升[107] - 2023年前39周保险和索赔费用增加22.9%，主要由于加州司机转为雇员导致车主运营商保险扣减减少[115] 各条业务线表现 - 卡车运输服务收入占比从去年同期的11.5%上升至16.5%，而经纪服务收入占比从16.5%下降至13.5%[99] - 燃油附加费收入从4680万美元下降至2820万美元，同比下降39.7%[101] - 交易性运输相关服务收入同比下降28%，占总收入比例从58.6%降至50.6%[102] - 交易性运输相关服务收入同比下降31.5%，占总收入比例从60.3%降至50.6%[111] - 合同物流部门2023年前39周收入增长1.6%，营业利润增长7.4百万美元，营业利润率从14.3%提升至15.2%[126] - 多式联运部门2023年前39周收入下降38.3%，平均每载货收入(不含燃油附加费)下降19.7%，载货量下降18.6%[127] - 卡车运输部门2023年前39周收入下降15.0%，平均每载货收入(不含燃油附加费)下降2.2%，载货量下降12.9%[128] - 公司管理经纪部门2023年第三季度收入下降30.8%，平均每载货收入下降11.1%，载货量下降12.3%[125] - 公司管理的经纪业务部门营业收入下降43.1%，主要由于每单平均营业收入和运输单量减少[129] - 公司管理的经纪业务部门每单平均营业收入同比下降18.7%，运输单量同比下降17.7%[129] - 截至2023年9月30日的39周，营业利润率为-2.4%，去年同期为5.7%[129] 财务数据关键指标变化 - 运营利润率从13.8%下降至8.7%，运营收入从6977万美元降至3676万美元[100] - 有效所得税率保持稳定，从25.2%微升至25.3%[108] 资本支出和融资 - 2023年前39周资本支出总额为1.921亿美元，其中8000万美元用于购买加利福尼亚州康普顿的终端设施[132] - 2023年全年（不包括业务收购）预计资本支出为2.35亿美元，超出常规4%-5%的营业收入占比范围[132] - 循环信贷额度提供4亿美元融资能力，截至2023年9月30日有3.789亿美元可用额度[136] 现金和债务 - 截至2023年9月30日，公司未偿还借款为3.92亿美元，较去年同期基本持平[107] - 截至2023年9月30日，公司未偿还借款为3.92亿美元，较2022年10月1日的3.937亿美元略有下降[117] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1680万美元，较2022年12月31日的4720万美元下降[142] - 2023年前39周经营活动产生净现金1.612亿美元，投资活动使用1.886亿美元[142] 股息支付 - 公司宣布每股0.105美元的季度现金股息，将于2024年1月2日支付[133] - 2022年全年共支付股息1110万美元（每股0.42美元）[133]

Universal Logistics Holdings, Inc. (NASDAQ:ULH) Q3 2023 Earnings Conference Call October 27, 2023 10:00 AM ET Company Participants Steven Fitzpatrick - Vice President, Finance and Investor Relations Tim Phillips - Chief Executive Officer Jude Beres - Chief Financial Officer Conference Call Participants Matt Milask - Stifel Operator Hello and welcome to Universal Logistics Holdings Third Quarter 2023 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] During the course of this call, management may make forward ...

Conference Call Participants Statements that are forward-looking relate to Universal's business objectives or expectations and can be identified by the use of the words such as believe, expect, anticipate and project. Such statements are subject to risks and uncertainties, and actual results could differ materially from those expectations. As a reminder, this conference is being recorded. Thank you, Drew. Good morning, and welcome to Universal Logistics Holdings 2023 second quarter earnings call. Once again ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度每股收益0 95美元，总营业收入4 374亿美元，相比2022年同期的1 56美元每股收益和5 239亿美元总收入有所下降 [18] - 2023年第一季度运营收入3 820万美元，EBITDA为5 670万美元，相比2022年同期的5 780万美元运营收入和7 500万美元EBITDA有所下降 [18] - 2023年第一季度运营利润率为8 7%，EBITDA利润率为13%，相比2022年同期的11%和14 3%有所下降 [18] - 公司预计2023年资本支出约为1 6亿美元，利息支出预计在2000万至2500万美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同物流部门运营收入增长430万美元至2 780万美元，营业收入为2 113亿美元，运营利润率从11 6%提升至13 1% [19] - 多式联运部门营业收入下降4660万美元至1 11亿美元，运营收入下降1620万美元至680万美元，运营利润率从14 6%降至6 1% [19] - 卡车运输部门营业收入下降1780万美元至7970万美元，运营收入下降360万美元至380万美元，运营利润率从7 6%降至4 8% [20] - 公司管理经纪部门营业收入下降3120万美元至3400万美元，运营收入下降430万美元至亏损40万美元，运营利润率从5 9%降至-1 1% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美港口进口量下降近30%，平均每单收入(不含燃料)下降18 7%至567美元，运输量下降20 7%，导致总收入下降29 6% [11] - 南加州业务受进口量下降30%影响，总收入较2022年第一季度下降56% [12] - 卡车运输部门总运输量下降11 8%，平均每单收入下降8 8%，平板车运输量下降10%，厢式货车运输量下降15% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调运营卓越，提高资产生产率和优化人员配置，建立了适应各种市场条件的坚实基础 [4] - 合同物流领域有强劲的管道机会，价值近6亿美元，公司采取协作和高度工程化的解决方案 [8] - 公司致力于保持卡车车队平均年龄在3年左右，以提高正常运行时间和服务质量 [9] - 公司正在寻求通过跨服务线交叉推广客户来多样化投资组合 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临库存去化、卡车运力过剩和消费品需求低迷的挑战 [4] - 运输服务面临显著的价格和运量压力，但团队在管理可控成本方面表现出色 [4] - 对汽车、8级卡车、农业、重型机械和航空航天领域的订单簿持乐观态度 [5] - 零售市场和整体库存水平仍然令人担忧，公司正在合理化定价以保持竞争力 [5] - 预计第二季度总收入在4 2亿至4 4亿美元之间，运营利润率在8%至10%之间 [22] 其他重要信息 - 公司宣布每股0 105美元的季度股息，将于2023年7月3日支付 [22] - 公司在第一季度增加了12个新的代理代表 [14] - 公司拥有7680万美元现金和等价物及1000万美元可交易证券，净债务与EBITDA比率为1 25倍 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于多式联运业务的更多细节和前景展望 - 进口量大幅下降，客户对下半年反弹持观望态度，预计季节性回升但幅度有限 [26] - 零售客户进口量下降两位数，原材料和化学品客户业务持平或下降 [29] - 预计下半年会有一定程度的正常季节性回升，但不会有大幅增长 [28] 问题: 制造业库存情况和工业领域去库存预期 - 工业客户没有预测当前低谷的快速回升，但对汽车、农业和航空航天领域持乐观态度 [33] - 这些领域似乎有良好的产品需求和积压订单，预计将支持全年增长 [33] 问题: 销售团队在新终端市场的拓展情况 - 公司正在寻求多样化客户基础，跨服务线交叉推广客户 [35] - 市场竞争激烈，客户高度关注价格，公司需要极具竞争力以获得市场份额 [35] 问题: 附加费下降速度快于预期的原因 - 附加费与运输量相关，随着供应链流畅度改善和进口量正常化而下降 [37] - 公司在第四季度已经注意到这些领先指标并相应调整了预期 [38] 问题: 对汽车行业持续表现良好的乐观情绪来源 - 来自汽车和8级卡车生产数据，尽管存在通胀和利率上升，这些行业仍预计销售将持续 [39] - 8级卡车有积压需求，汽车厂商仍在销售高需求车型 [40]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 0-51142 UNIVERSAL LOGISTICS HOLDINGS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or Organizat ...

Universal Logistics Holdings, Inc. (NASDAQ:ULH) Q4 2022 Earnings Conference Call February 10, 2023 10:00 AM ET Company Participants Tim Phillips - CEO and Director on the Board of Directors Jude Beres - Chief Financial Officer Conference Call Participants Chris Wetherbee - Citigroup Operator Hello, and welcome to Universal Logistics Holdings’ Fourth Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. [Operator Instructions]. A brief question-and-answer session wi ...

UNIVERSAL LOGISTICS HOLDINGS, INC. WINTER 2022 DISCLAIMER 1 CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation and any other written or oral statements made by us or on our behalf to analysts, investors, the media, and others may include forward-looking statements as defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. The terms "Universal," the "Company," "we," "us" and "our" mean collectively Universal Logistics Holdings, Inc., a Michigan corporation, together with its ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度每股收益1 84美元 总营业收入5 057亿美元 创公司历史最高运营利润率和每股收益 [9] - 净利润4850万美元 去年同期1030万美元 营业收入从4 456亿美元增至5 057亿美元 [30] - 运营收入从1670万美元增至6980万美元 EBITDA从3310万美元增至8440万美元 [31] - 运营利润率从3 8%提升至13 8% EBITDA利润率从7 4%提升至16 7% [31] - 预计第四季度营收4 5-4 75亿美元 运营利润率10%-12% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 合同物流 - 运营收入从1 569亿美元增至2 095亿美元 运营利润从600万美元增至3540万美元 利润率从3 8%提升至16 9% [32] - 底特律某汽车制造设施项目实现月度盈利 [12] - 销售渠道收入机会同比增加40% [13] 多式联运 - 运营收入从1 21亿美元增至1 544亿美元 运营利润从190万美元增至2810万美元 利润率从1 6%提升至18 2% [34][35] - 收入同比增长27 6% 但装载量同比下降14 8% [19] - 销售渠道同比扩大24% [19] 卡车运输 - 运营收入从1 072亿美元降至9960万美元 运营利润从680万美元降至480万美元 利润率从6 4%降至4 8% [36] - 装载量下降30 2% 但每单收入增长26 6% [22] - 63%装载量来自平板车设备 [23] 经纪业务 - 运营收入从5920万美元降至4060万美元 运营利润从180万美元降至110万美元 利润率从3%降至2 7% [37] - 每单收入1659美元 装载量下降31% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州港口拖运车队与Teamsters达成协议 司机数量增加 [7] - 司机总数1840人 同比增长10% 环比增长4% [20] - 自有设备433台 同比增长50% [20] - 墨西哥新设专用运输部门表现良好 [14] - 美国司机数量同比增加400人(23 5%) [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点发展合同物流业务 提供多年价格稳定性 [13] - 持续购买和翻新底盘设备以应对短缺 [18] - 在信贷环境挑战下成功完成4亿美元信贷融资和9000万美元额外贷款 [39][40] - 2022年资本支出预计1 2亿美元 [41] - 墨西哥业务被视为长期增长机会 [74][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 现货市场价格快速下滑 将影响未来合同谈判 [6] - 汽车和8级卡车生产稳定 但零部件短缺限制产量增长 [6] - 进口减少改善流动性 但底盘供应仍然紧张 [7] - 通胀高企 劳动力成本上升 库存增加构成经济逆风 [26] - 铁路工人和ILWU合同谈判存在不确定性 [26] - 加州AB5法案带来的长期成本影响需评估 [27] 其他重要信息 - 董事会宣布每股0 105美元的季度股息 [42] - 第三季度资本支出4830万美元 前九个月累计8580万美元 [41] - 现金及等价物1460万美元 可交易证券860万美元 [38] - 净债务与TTM EBITDA比率为1 33倍 [38] 问答环节所有的提问和回答 关于2023年挑战与机遇 - 运输部门将面临现货市场价格下降的压力 合同物流业务存在增长机会 [46][49] - 合同物流销售渠道包含航空航天 农业 汽车等多个领域 [50] 关于多式联运业务 - 预计第四季度装载量不会进一步恶化 但拥堵问题仍存 [52] - 底盘短缺导致设备周转率下降 [53] - 附属费用可能下降 但可通过提高周转率弥补 [61][64] 关于港口战略 - 东西海岸港口业务均有布局 可根据货流变化灵活调整 [68][71] - 洛杉矶/长滩港的铁路连接优势长期仍具价值 [70] 关于墨西哥业务 - 主要服务于墨西哥境内汽车制造客户 [73] - 近岸外包趋势明显 墨西哥劳动力优势突出 [74] - 已就墨西哥境内运输业务展开多次商谈 [75]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益1.69美元，总营业收入5.272亿美元，创公司历史最高运营利润率和每股收益 [7] - 净利润4470万美元，去年同期2560万美元，营业收入同比增长23.2% [22] - 运营收入6470万美元，去年同期3130万美元，EBITDA增长3720万美元至9090万美元 [22] - 运营利润率和EBITDA利润率分别为12.3%和17.2%，去年同期为7.4%和12% [22] - 预计全年营业收入19-21亿美元，运营利润率10%-12% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 合同物流 - 运营收入增长5250万美元至2.073亿美元，运营利润增长1350万美元至2940万美元，利润率14.2% [23] - 汽车客户生产稳定性改善，6月首次实现盈利，非汽车客户需求强劲 [9][10] - 新增家电和航空航天客户，业务持续多元化 [11] 多式联运 - 营业收入增长5030万美元至1.569亿美元，运营利润增长1520万美元至2140万美元，利润率13.6% [24] - 辅助费用3360万美元，主要来自滞期费和存储费 [14] - 计划扩充底盘车队，目前拥有2500个底盘 [14] 卡车运输 - 营业收入增长6.8%至1.065亿美元，运营利润增长310万美元至960万美元，利润率9% [24] - 平板车占比63%，专业化运输需求稳定 [16][17] - 新增20个代理商，代理商渠道持续扩张 [17] 经纪业务 - 营业收入下降530万美元至5510万美元，但运营利润增长170万美元至420万美元，利润率7.5% [25] - 每单收入增长6.8%至2006美元，但运输量下降26.8% [19] 公司战略和发展方向 - 持续优化合同物流业务，重新谈判合同条款，提高固定成本比例 [38] - 在加州推进自有卡车和司机模式，应对AB5法规影响 [41] - 扩大底盘车队和代理商网络，增强运力灵活性 [14][17] - 专注平板车和专业化运输，优化业务结构 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临劳动力短缺、设备供应紧张和通胀压力 [20] - 西海岸港口谈判和铁路工人合同谈判可能带来不确定性 [19] - 对2023年合同物流业务增长保持信心，预计汽车需求仍有潜力 [37][39] - 加州AB5法规过渡成本可控，预计利润率保持稳定 [41] 其他重要信息 - 二季度回购229488股，均价19.41美元，另通过荷兰式拍卖回购164189股，均价28美元 [28] - 董事会宣布每股0.105美元季度股息，10月3日支付 [29] - 全年资本支出预计1.2亿美元，利息支出1500-1800万美元 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 合同物流业务是否已全部盈利 - 确认此前亏损的工厂已扭亏为盈，其他业务均运行良好 [34][35] 问题: 合同物流业务在正常经济周期中的表现 - 通过合同重新谈判和成本结构调整，业务具备较强抗风险能力 [37][38] - 汽车行业SAAR约13000，仍有增长空间 [37] 问题: AB5法规和罢工对业务的影响 - 加州罢工导致短暂延误，但不会造成收入损失 [40] - AB5过渡可能导致成本小幅上升，但对利润率影响有限 [41]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益为1.56美元，总营业收入为5.239亿美元，创下公司历史最高季度收入、运营利润率和每股收益记录 [3][4] - 净利润为4200万美元，相比2021年第一季度的2170万美元大幅增长 [14] - 运营收入从去年同期的3120万美元增至5780万美元，EBITDA从5120万美元增至7500万美元 [14] - 运营利润率和EBITDA利润率分别为11%和14%，高于2021年第一季度的7.5%和12.3% [14] - 预计2022年全年营业收入在19亿至21亿美元之间，运营利润率维持在8%-10%范围 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 合同物流业务 - 运营收入从1.549亿美元增至2.016亿美元，运营利润从1680万美元增至2350万美元 [14] - 运营利润率从10.9%提升至11.6% [15] - 成功启动了一个150多名司机的汽车客户班车运营，预计4月达到每月250万美元的满负荷运行 [6] 多式联运业务 - 运营收入从1.037亿美元增至1.576亿美元，运营利润从850万美元增至2300万美元 [14] - 运营利润率从8.2%大幅提升至14.6% [15] - 每装载量收入同比增长51.2%，但装载量受周转时间影响有所下降 [8] - 第一季度辅助费用总计3620万美元 [7] 卡车运输业务 - 运营收入增长2.7%至9750万美元，运营利润从520万美元增至740万美元 [15] - 运营利润率从5.5%提升至7.6% [16] - 63%的运力用于平板运输，在该细分市场地位稳固 [10] 经纪业务 - 运营收入从6110万美元增至6520万美元，运营利润从40万美元大幅增至390万美元 [16] - 运营利润率从0.7%提升至5.9% [16] - 每装载量收入增长25.3%至2176美元，但装载量下降25.2% [11] 公司战略和发展方向 - 专注于评估员工期望，打造物流运输行业首选雇主形象 [3] - 通过重新部署资产优化卡车运输业务表现，将资源转向表现更好的业务 [9] - 在代理业务中看到创业精神，代理继续利用专业平板运输的高溢价定价 [9] - 持续关注潜在市场放缓迹象，但对通过强大客户关系和运营执行推动的高盈利能力保持乐观 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链中断、汽车生产和人才招聘仍面临挑战，但员工适应能力令人印象深刻 [2] - 中国疫情封锁可能影响未来几个月的货物流通，但客户反馈对2022年下半年持乐观态度 [7] - 尽管现货市场价格有所软化，但合同客户仍致力于维持运力和各种拥堵费用 [8] - 对小型卡车公司转向代理模式的机会持乐观态度 [10] - 预计第二季度收入在5.25亿至5.5亿美元之间，运营利润率在8%-10%范围 [17] 其他重要信息 - 第一季度资本支出为600万美元，预计全年在9000万至1.1亿美元之间 [17] - 利息支出预计在1500万至1800万美元之间 [17] - 第一季度以平均20.42美元的价格回购了257,261股普通股 [17] - 董事会宣布每股0.105美元的季度股息，将于2022年7月5日支付 [17] 问答环节所有提问和回答 问题1: 对2023年整体需求的展望 - 由于近期大量合同谈判工作，公司对主要合同在未来2-3年的定价安全性感到满意，但对多式联运领域的不确定性持谨慎态度 [20] - 客户对2022年下半年持积极预测，但尚未就2023年提供明确信息 [20] 问题2: 多式联运业务供应链状况 - 对中国疫情封锁持谨慎态度，但尚未看到客户货运量大幅减少 [21] - 东海岸拥堵情况比西海岸更严重，设备周转率处于历史最低水平 [21] - 预计中国解封后将有一波货运潮，公司已做好在各主要港口应对的准备 [22] 问题3: 采购运输费用展望 - 已完成全国司机市场分析并相应提高费率，对当前采购运输成本结构在未来季度的稳定性感到满意 [24][25] 问题4: 附加费用的持续性 - 多式联运附加费用经过合理化调整，客户理解当前市场状况并继续支付拥堵费等费用 [30] - 卡车运输和经纪业务的合同费率保持稳定，预计附加费用不会在可预见的未来下降 [31] 问题5: 中国疫情封锁和ILWU谈判对指引的影响 - 更新的全年指引已考虑潜在货运激增和持续强劲的费率环境 [32] - 预计某些季度可能超过8%-10%的目标利润率范围，具体取决于市场条件和司机招聘情况 [33] 问题6: 正常周期下行中的业务表现 - 约30%的业务在经纪和卡车运输领域存在价格敏感性 [35] - 40%的业务通过长期合同物流模式获得保护 [35] - 多式联运业务专注于高容量稳定账户，以应对经济波动 [35]