财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度合并收入为270亿美元,同比下降2.7% [43] - 2022年第四季度合并营业利润为38亿美元,同比下降3.3% [43] - 2022年第四季度合并营业利润率为14.1%,同比下降10个基点 [43] - 2022年全年合并收入达1003亿美元,同比增长3.1% [17] - 2022年全年合并营业利润为139亿美元,同比增长5.4% [17] - 2022年全年合并营业利润率为13.8%,同比增长30个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 美国国内业务 - 2022年第四季度美国国内平均每日包裹量同比下降3.8% [44] - 2022年第四季度B2C平均每日包裹量同比下降3% [46] - 2022年第四季度B2B平均每日包裹量同比下降5.2% [46] - 2022年第四季度中小企业客户占美国国内总量的26.5%,同比增加70个基点 [48] - 2022年全年美国国内营业利润为76亿美元,同比增长12.8% [67] - 2022年全年美国国内营业利润率为11.8%,同比增长70个基点 [67] 国际业务 - 2022年第四季度国际平均每日包裹量同比下降8.6% [54] - 2022年第四季度出口平均每日包裹量同比下降4% [55] - 2022年第四季度亚洲出口平均每日包裹量同比下降10.3% [55] - 2022年第四季度国际收入为50亿美元,同比下降8.3% [56] - 2022年全年国际营业利润为44亿美元,营业利润率为22.4% [67] 供应链解决方案业务 - 2022年第四季度供应链解决方案收入为38亿美元,同比下降22.3% [59] - 2022年第四季度供应链解决方案营业利润为4.03亿美元,营业利润率为10.5% [61] - 2022年全年供应链解决方案营业利润为19亿美元,营业利润率为11.3% [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度美国市场受通胀影响,消费者购买行为回归疫情前水平,节日零售销售低于预期 [42] - 2022年第四季度欧洲市场需求持续承压 [42] - 2022年第四季度亚洲出口受中国疫情影响,需求下降 [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持"客户至上、以人为本、创新驱动"的战略 [18] - 数字化准入计划(DAP)收入超过23亿美元,超出目标,预计2023年将达到30亿美元 [18][19] - 推出交易经理(Deal Manager)数字化定价工具,提高中小企业客户的成交率和收入质量 [19] - 医疗健康业务收入达92亿美元,是公司重点发展领域,预计2023年将超过100亿美元 [21] - 持续提升客户体验,2022年客户净推荐值超越竞争对手 [22] - 优化员工体验,提高管理层员工的推荐意愿度 [23][25] - 持续投资于智能包裹、智能设施等提升网络效率的创新项目 [28][29][30] - 加快电动车等环保车型的部署,推进碳中和目标 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济增长前景不确定,地缘政治局势紧张,公司将采取保守的计划并快速应变 [35] - 公司将在效率和增长之间保持平衡,增加投资超过9亿美元 [36][37] - 公司将专注于三大重点举措:提升客户价值主张、增强人才发展和员工敬业度、利用实体网络和数字平台推动物流即服务 [37] - 公司预计2023年收入在970亿美元至994亿美元之间,营业利润率在12.8%至13.6%之间 [75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Amit Mehrotra 提问** 询问公司2023年的工资成本和养老金成本影响 [88] **Brian Newman 回答** 公司2023年养老金成本将减少4.2亿美元,但将用于其他投资,净影响较小 [90][91] 问题2 **Tom Wadewitz 提问** 询问公司2023年的生产效率提升计划和预期效果 [103] **Brian Newman 和 Carol Tome 回答** 公司将加快智能包裹、智能设施等项目部署,预计可带来显著的生产效率提升 [104][105][106][107][108] 问题3 **David Vernon 提问** 询问公司2023年业绩下滑后,未来恢复增长的驱动因素 [114] **Carol Tome 和 Brian Newman 回答** 数字化准入计划(DAP)、客户体验提升、医疗健康业务等都是未来增长的重点领域 [115][116][117][118]

公司业务拓展 - 第三季度公司达成收购Bomi Group协议，预计第四季度完成，将拓展医疗保健业务版图并引入冷链物流专业知识[191] 美国国内包裹业务数据 - 第三季度和年初至今，美国国内包裹业务量下降，住宅业务量减少，但每单收入增长抵消了业务量下降影响，运营利润和利润率增加[193] - 2022年第三季度，美国国内包裹业务中，Next Day Air日均包裹量为193.2万个，同比下降0.9%；Deferred为134.1万个，同比下降10.7%；Ground为1626.6万个，同比下降0.7%；总日均包裹量为1953.9万个，同比下降1.5%[220] - 2022年第三季度，美国国内包裹业务中，Next Day Air每件平均收入为21.62美元，同比增长11.7%；Deferred为15.28美元，同比增长12.6%；Ground为10.94美元，同比增长9.4%；总每件平均收入为12.29美元，同比增长9.8%[220] - 2022年第三季度，美国国内包裹业务收入为153.74亿美元，同比增长8.2%；运营费用为137.08亿美元，同比增长7.1%；运营利润为16.66亿美元，同比增长18.4%[220] - 2022年第三季度与2021年相比，收入变化因素中，体积因素为 - 1.4%，费率/产品组合因素为3.8%，燃油附加费因素为5.8%，总收入变化为8.2%；年初至今与2021年相比，对应数据分别为 - 2.3%、4.6%、5.5%、7.8%[221] - 日均包裹量在第三季度和年初至今均下降，住宅发货量下降2.2%（年初至今下降6.0%），业务对消费者发货量在第三季度和年初至今分别占日均包裹量的57.2%和57.3%，2021年分别为57.6%和59.2%[222] - 业务对业务发货量第三季度下降0.5%，年初至今增长1.8%，预计第四季度日均包裹量增长为负[224] - 航空和地面产品每件收入在第三季度和年初至今均增长，受基本费率上调、其他定价行动和客户组合有利变化驱动，2021年12月航空和地面产品费率平均提高5.9%[227] - 第三季度国内燃油附加费收入增加8.23亿美元，年初至今增加24亿美元，预计第四季度稳定在当前水平[230] - 第三季度运营成本各部分均有增加，每件总成本增长8.7%，年初至今增长9.1%；调整后每件成本第三季度增长8.6%，年初至今增长9.5%，预计第四季度成本增长放缓[232] - 第三季度运营利润增加2.59亿美元，年初至今增加8.24亿美元；运营利润率提高90个基点至10.8%，年初至今提高100个基点至11.2%[233] 国际包裹业务数据 - 第三季度和年初至今，国际包裹业务量下降，但每单收入增长使收入增加，运营利润受美元兑欧元汇率影响为负[194] - 第三季度日均包裹总量为336.1万个，较去年同期下降5.2%；年初至今为342.8万个，较去年同期下降7.1%[235] - 第三季度每件平均总收入为21.07美元，较去年同期增长6.4%；年初至今为21.22美元，较去年同期增长10.6%[235] - 第三季度总收入为47.99亿美元，较去年同期增长1.7%；年初至今为147.48亿美元，较去年同期增长4.3%[235] - 2022年第三季度与2021年相比，收入变化受各因素影响：包裹量-5.7%、费率/产品组合6.8%、燃油附加费7.7%、货币因素-7.1%，总收入变化1.7%；年初至今与2021年相比，各因素影响分别为-6.7%、8.1%、8.1%、-5.2%，总收入变化4.3%[236] - 第三季度业务对消费者包裹量下降10.6%，年初至今下降18.4%；业务对业务包裹量下降2.9%，年初至今下降1.7%，预计第四季度日均包裹量同比仍下降但降幅收窄[238] - 2021年12月，公司对美国始发的国际货运实施平均5.9%的基础和附加费率净增长，预计第四季度特定航线需求相关附加费同比下降[243] - 第三季度每件总收入增长6.4%，年初至今增长10.6%，排除货币影响后，第三季度增长14.1%，年初至今增长16.3%，预计第四季度整体每件收入略有下降[244] - 第三季度国际燃油附加费收入增加2.98亿美元，年初至今增加10亿美元[247] - 第三季度运营成本增加3.43亿美元，年初至今增加11亿美元，主要因燃油价格上涨[248] - 第三季度取件和派送成本减少8600万美元，年初至今减少2.37亿美元；其他间接成本第三季度减少6700万美元，年初至今减少1.71亿美元[249] - 第三季度运营利润减少5400万美元，年初至今减少1400万美元；运营利润率下降150个基点至20.8%，年初至今下降110个基点至22.4%[250] 供应链解决方案业务数据 - 供应链解决方案业务第三季度收入下降，运营利润和利润率增加；年初至今收入因2021年第二季度剥离UPS Freight而减少，运营利润和利润率增加[195] - 第三季度供应链解决方案总营收减少2.68亿美元，年初至今减少1.52亿美元[254] - 第三季度货运代理收入减少4.63亿美元，降幅17.6%；年初至今增加1.34亿美元，增幅1.9%[252] - 第三季度物流收入增加1.44亿美元，增幅12.4%；年初至今增加4.19亿美元，增幅12.2%[252] - 第三季度供应链解决方案总运营费用减少2.8亿美元，降幅7.3%；年初至今减少3.22亿美元，降幅2.8%[252] - 第三季度运营利润增加1200万美元，增幅2.7%；年初至今增加1.7亿美元，增幅13.4%[252] - 第三季度货币兑换收益/成本为 - 9200万美元，年初至今为 - 1.91亿美元[252] 公司整体财务数据 - 第三季度收入241.61亿美元，较去年同期增长4.2%；年初至今收入733.05亿美元，较去年同期增长5.5%[198] - 第三季度运营费用210.48亿美元，较去年同期增长3.7%；年初至今运营费用634.06亿美元，较去年同期增长4.6%[198] - 第三季度运营利润31.13亿美元，较去年同期增长7.5%；年初至今运营利润98.99亿美元，较去年同期增长11.0%[198] - 第三季度净利润25.84亿美元，较去年同期增长10.9%；年初至今净利润80.95亿美元，较去年同期下降17.4%[198] - 第三季度基本每股收益2.97美元，较去年同期增长11.7%；年初至今基本每股收益9.27美元，较去年同期下降17.3%[198] - 第三季度摊薄每股收益2.96美元，较去年同期增长11.7%；年初至今摊薄每股收益9.24美元，较去年同期下降17.2%[198] 公司养老金计划相关 - 2022年第一季度，公司修订UPS加拿大有限公司退休计划，于2023年12月31日停止未来福利应计，重估后产生3300万美元缩减收益（税后2400万美元）[211] - 2021年第一季度，公司重估UPS/IBT全职员工养老金计划，确认税前按市值计价收益33亿美元（税后25亿美元），超出10%区间[212] 公司商誉相关 - 公司Roadie报告单元商誉账面价值为2.41亿美元，年度商誉减值测试显示其公允价值仍高于账面价值，但超出幅度不足10%[217] 公司运营费用细分 - 三季度总运营费用为210.48亿美元，较2021年同期的202.88亿美元增长3.7%；前九个月总运营费用为634.06亿美元，较2021年同期的605.97亿美元增长4.6%[266] - 三季度调整后总运营费用为210.12亿美元，较2021年同期的202.14亿美元增长3.9%；前九个月调整后总运营费用为632.74亿美元，较2021年同期的603.24亿美元增长4.9%[266] - 三季度补偿和福利费用为115.06亿美元，较2021年同期的111.48亿美元增长3.2%；前九个月为344.80亿美元，较2021年同期的339.58亿美元增长1.5%[266] - 三季度燃料费用为15.30亿美元，较2021年同期的9.50亿美元增长61.1%；前九个月为44.47亿美元，较2021年同期的26.72亿美元增长66.4%[266] - 三季度购买运输费用为41.73亿美元，较2021年同期的46.38亿美元下降10.0%；前九个月为131.58亿美元，较2021年同期的133.27亿美元下降1.3%[266] - 三季度维修和维护费用为6.39亿美元，较2021年同期的6.19亿美元增长3.2%；前九个月为19.08亿美元，较2021年同期的18.37亿美元增长3.9%[266] - 三季度折旧和摊销费用为7.74亿美元，较2021年同期的7.38亿美元增长4.9%；前九个月为23.00亿美元，较2021年同期的21.99亿美元增长4.6%[266] - 三季度其他占用费用为4.27亿美元，较2021年同期的3.84亿美元增长11.2%；前九个月为13.38亿美元，较2021年同期的12.52亿美元增长6.9%[266] - 三季度其他费用为19.99亿美元，较2021年同期的18.11亿美元增长10.4%；前九个月为57.75亿美元，较2021年同期的53.52亿美元增长7.9%[266] - 三季度运营费用调整总计为3600万美元，较2021年同期的7400万美元下降51.4%；前九个月为1.32亿美元，较2021年同期的2.73亿美元下降51.6%[267] 公司投资、利息、所得税相关 - 2022年第三季度投资收入及其他收入为3.33亿美元，较2021年同期的2.74亿美元增加5900万美元，增幅21.5%；前九个月为9.81亿美元，较2021年同期的42.35亿美元减少32.54亿美元，降幅76.8%[279] - 2022年前九个月，剔除设定受益计划收益影响后，调整后的投资收入及其他收入增加300万美元，增幅0.3%[279] - 2022年第三季度和前九个月利息费用基本持平，分别为1.77亿美元和5.22亿美元，较2021年同期变化率分别为0.0%和0.2%[279] - 2022年第三季度所得税费用为6.85亿美元，较2021年同期的6.64亿美元增加2100万美元；前九个月为22.63亿美元，较2021年同期的28.36亿美元减少5.73亿美元，降幅20.2%[285] 公司现金流及资本支出相关 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为114亿美元[287] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为107.72亿美元，较2021年同期的117.61亿美元减少9.89亿美元[289] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，参与供应链金融计划的供应商分别向金融机构出售公司6.9亿美元和4.62亿美元的未偿付款义务[291] - 2022年前九个月通过供应链金融计划结算的金额约为13亿美元，2021年同期约为9.53亿美元[291] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为24.08亿美元，2021年同期为16亿美元[294] - 公司预计2022年资本支出约为50亿美元，其中约50%将用于扩张项目[294] - 2022年前九个月，公司净现金用于融资活动为74.75亿美元，2021年同期为58.56亿美元[299] - 2022年前九个月，公司回购1160万股B类普通股，花费22亿美元；2021年同期回购260万股，花费5亿美元。预计2022年全年回购至少30亿美元[299] - 2022年公司季度现金股息提高至每股1.52美元，2021年为每股1.02美元[300] - 截至2022年9月30日，公司总债务为203.5亿美元，股东权益为169.88亿美元，总资本为373.38亿美元；2021年同期分别为221.06亿美元、120.57亿美元和341.63亿美元[299] - 2022年前九个月无债务发行，偿还债务包括6亿美元2.350%高级票据、4亿美元浮动利率高级票据等；2021年同期有商业票据计划借款，偿还26亿美元固定和浮动利率高级票据等[301] - 截至2022年9月30日，公司有10亿美元固定利率高级票据到期，并于10月用运营现金偿还[302] - 2022年和2021年9月30日，公司商业票据无未偿还余额[303] - 2022年前九个月，因满足员工股票奖励税务代扣义务回购股份现金流出为5.14亿美元，2021年同期为3.57亿美元[304] - 截至2022年9月30日，公司购买承诺预计现金流出总计74.67亿美元，其中2022年为25.13亿美元，2023年为24.05亿美元等[309] 公司衍生品及抵押品相关 - 截至2022年9月30日，公司货币衍生品净公允价值资产为8.92亿美元，利率衍生品为 - 0.05亿美元，总计8.87亿美元；2021年12月31日分别为1.73亿美元、0.01亿美元和1.74亿美元[316] - 截至2022年9月30日，公司持有现金抵押品10亿美元，且根据协议无需向交易对手方交付现金抵押品[319] 公司交易对手风险相关 - 公司历史上未因交易对手违约产生损失，未来也预计不会产生此类损失[320] 公司内部控制相关 - 管理层评估认为公司披露控制与程序有效，能确保按

United Parcel Service, Inc. (NYSE:UPS) Q3 2022 Earnings Conference Call October 25, 2022 8:30 AM ET Company Participants Ken Cook - Investor Relations Officer Carol Tome - Chief Executive Officer Brian Newman - Chief Financial Officer Nando Cesarone - Executive Vice President, U.S Kate Gutmann - Executive Vice President, International, Healthcare and Supply Chain Solutions Conference Call Participants Allison Poliniak - Wells Fargo Amit Mehrotra - Deutsche Bank Chris Wetherbee - Citi Tom Wadewitz - UBS Bria ...

Table of Contents United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 _____________________________________ Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-15451 _____________________________________ United Parcel Service, Inc. ( ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP结果包含税后转型及其他费用3100万美元，即摊薄后每股0.04美元 [6] - 第二季度合并收入同比增长5.7%，达248亿美元；运营利润增长9.3%，达36亿美元；合并运营利润率扩大至14.4%，较去年提高40个基点，为近15年最高季度合并运营利润率 [10][33] - 第二季度摊薄后每股收益为3.29美元，同比增长7.5% [33] - 年初至今，运营现金流达83亿美元，自由现金流为69亿美元；2022年上半年支付股息26亿美元，完成股票回购12亿美元 [50] - 预计2022年全年合并收入约1020亿美元，合并运营利润率约13.7%，投资资本回报率超30% [28][53] - 再次提高2022年股票回购目标至30亿美元 [29][62] 各条业务线数据和关键指标变化 美国国内业务 - 平均日包裹量同比下降4%，即每天减少82.3万个包裹；住宅包裹量下降8.2%，B2B平均日包裹量增长2.3%，B2B包裹占比从40%升至43% [34][35] - SMB平均日包裹量同比增长3.3%，占美国国内业务量的29.2%，较去年提高200个基点 [16][36] - 该季度收入达155亿美元，同比增长7.3%；每件收入增长11.9%，各产品均实现两位数增长 [36][37] - 总费用增长6.9%，主要受燃料价格上涨和工资福利增加影响 [38] - 运营利润达19亿美元，同比增加1.8亿美元，即10.7%；运营利润率扩大40个基点至12% [42] 国际业务 - 总平均日包裹量下降9.2%，国际国内平均日包裹量下降13.4%，占国际业务量总降幅的超3/4；总出口平均日包裹量下降4.4% [43][44] - 该季度收入增长5.3%，达51亿美元；每件收入增长14.8%，运营利润达12亿美元，运营利润率为23.7% [45] 供应链解决方案业务 - 收入达42亿美元，同比增长0.7%，尽管剥离了UPS Freight业务（该业务在2021年第二季度贡献2.97亿美元收入） [46] - 运营利润达5.17亿美元，创历史新高，运营利润率达12.2%，较去年提高250个基点 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 据IHS预测，全球GDP预计增长2.9%，美国GDP预计增长1.4% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司秉持“更好而非更大”战略，以客户为中心、以人为本、创新驱动，在市场中取得优势 [9][11] - 收购Delivery Solutions，为客户增加数字商务解决方案；推出Deal Manager数字定价平台，提高美国SMB业务胜率；DAP数字接入计划在国内外持续增长 [13][14][15] - 开通从科隆航空枢纽到亚洲的新航班，加强亚洲内部贸易航线的运输时间和全球网络连接；在印度成立合资企业MOVIN，提供广泛的快递和优质服务 [17][19] - 扩展UPS Premier医疗解决方案，增加服务国家数量，有望实现2023年100亿美元医疗收入目标 [20] - 任命新的首席数字和技术官，推动公司数字化转型；投资员工培训，提升数字能力 [21][22] - 在美国部署智能包裹和智能设施，上线自动化设施，推出总服务计划，提高运营效率和服务质量 [23][24][25] - 开展提高交付密度的试点项目，有望降低成本并为客户提供价值 [26][140] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度宏观环境动态多变，美国虽面临高通胀和利率上升，但就业市场和消费者支出强劲；国际市场受疫情封锁和地缘政治问题影响 [31][32] - 公司在不确定的宏观环境中保持敏捷，通过战略执行实现了强劲的第二季度业绩，并对全年财务目标充满信心 [9][52] 其他重要信息 - 公司将于本周四发布年度可持续发展报告，包括第20份GRI内容索引，并试点使用eQuad电动助力自行车实现零排放最后一公里配送 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国国内业务下半年成本情况及2023年成本通胀应对措施 - 预计下半年成本每包裹（CPP）将改善，国内业务收入增长约17亿美元，成本相应增加约17亿美元，但多项举措将降低成本3亿美元，下半年CPP将呈高个位数增长 [65][66] - 总服务计划是公司的重要举措，可提高运营效率，10分钟的改进可带来2.57亿美元的价值 [67] 问题2: SMB业务下半年表现及Deal Manager对收入质量的影响 - 公司按计划实现美国SMB业务量占比提高150个基点的目标，第二季度表现更强，达到200个基点 [70] - SMB业务举措多方面，Deal Manager提高了胜率，DAP收入增长，公司还将改善理赔流程以促进业务增长 [71][72][74] 问题3: 包裹量低于预期是否为负面经济信号及对经济形势的看法 - 第二季度包裹量略低于预期，美国业务和国际业务各占一半；美国业务量下降超一半是因与部分大客户（如亚马逊）的协议调整 [77][78] - 公司与亚马逊有合同约定，预计年底亚马逊收入占比低于11%，为其他市场增长留出空间；公司前20大客户中超65%的客户业务量增长，且赢得了新的优质企业业务 [79][80][81] 问题4: 燃料价格下降对收入和盈利能力的影响 - 燃料价格上涨时，公司利润增加，但利润率略有收缩；第二季度约1/3的每件收入（RPP）增长来自燃料 [86][87] - 公司通过1周的燃料服务费用滞后机制，从利润率角度受到保护；RPP增长的另外1/3来自服务带来的收入质量提升，最后一部分来自产品组合和管理行动 [88] 问题5: 美国国内业务2023年增量利润率目标及工会谈判情况 - 低20%多的增量利润率目标在业务量下降环境中面临挑战，公司将通过其他举措确保实现目标，仍有望实现美国业务12%的运营利润率 [92][93] - 公司拥有新的生产力举措，如总服务计划和智能包裹/智能设施计划，可抵消成本增加 [94][95] - 工会谈判至关重要，公司目标是实现三赢，团队成员薪资和福利在行业内领先，公司正在制定应急计划以保障客户服务 [98][99][100] 问题6: 燃料对季度的净影响、下半年货币情况及第三季度利润率 - 预计各业务部门第四季度利润率高于第三季度，国内业务下半年利润率季节性与去年相似 [103] - 第二季度美元走强使国际业务收入减少2.61亿美元，利润减少6000万美元；公司通过分层方法对冲燃料价格，预计下半年燃料价格将缓和 [104][105] - 燃料对季度的净影响为400个基点，公司将管理控制定价行动与每加仑价格分开，以提供更多透明度 [106] 问题7: 旺季预期及下半年成本改善的可持续性 - 公司预计旺季需求良好，库存水平和零售商销售情况有助于旺季业务；下半年3亿美元的生产力改善将持续并进一步发展 [111][112] - 公司在本季度合理管理工时，保留了员工储备，以确保旺季服务质量 [113][114] 问题8: 总服务计划的实施和推广情况及对下半年成本节约的贡献 - 总服务计划已包含在3亿美元的生产力提升中，于7月11日启动，旨在实现准时精准的运营网络，将逐步发挥作用 [116] - 该计划基于可预测的运营环境，为全职司机提供定制化调度，提高运营效率 [117][118] 问题9: 收入质量努力对经济环境的敏感性及业务与过去的不同 - 过去航空业务量下降时价格也会下降，但现在情况不同，公司业务量下降超一半是因与客户的协议调整 [122] - 收入质量良好且稳定，新客户带来高收入质量，公司通过技术工具提高效率和及时性，预计下半年RPP增长将放缓至高个位数 [123][124] 问题10: 燃料对EBIT美元的影响及价格缓和是否会带来盈利逆风 - 燃料价格缓和不会带来盈利逆风，已纳入公司指导范围 [126] 问题11: 供应链流动情况及资本支出计划的风险 - 供应链状况较去年有所改善，但仍受中国疫情封锁影响，公司团队成功应对挑战 [130][131] - 公司维持55亿美元的资本支出计划，虽面临供应链挑战，但将灵活调整投资领域 [128][129] 问题12: 燃料管理行动及交付密度计划的情况 - 燃料附加费按每加仑价格进行传递，公司采取的定价行动已嵌入基本费率，不受燃料价格影响 [136][137] - 交付密度计划从上游入手，与第三方技术公司进行的试点项目效果良好，将于第三季度与客户上线，还有9个客户有意参与 [140][143]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为247.66亿美元，同比增长5.7%[14] - 2022年第二季度调整后营业利润为35.76亿美元，同比增长9.3%[14] - 2022年第二季度稀释每股收益为3.29美元，同比增长7.5%[14] - 2022年全年预计收入约为1020亿美元，调整后营业利润率约为13.7%[50] - 2022年6月30日的净收入为109.33亿美元，较2021年同期的60.78亿美元增长80.5%[85] - 2022年6月30日的调整后营业利润为138.04亿美元，较2021年同期的114.99亿美元增长20.1%[85] 用户数据 - 美国国内第二季度收入增长7.3%，达到155亿美元，主要受每件收入增长11.9%驱动[25] - 2022年上半年小型和中型企业（SMB）收入超过10亿美元[17] - 美国国内包裹收入为13,630百万美元，较2021年的12,835百万美元增长6.2%[71] - 国际包裹收入为3,880百万美元，较2021年的3,633百万美元增长6.8%[71] 财务指标 - 调整后的EBITDA为16,822百万美元，较2021年的14,349百万美元增长17.3%[82] - 调整后的总债务为28,919百万美元，较2021年的30,266百万美元下降4.4%[82] - 调整后的总债务与调整后的EBITDA比率为1.72，较2021年的2.11有所改善[82] - 2022年上半年的自由现金流为68.95亿美元，较2021年的68.04亿美元略增[90] - 2022年上半年的资本支出为13.88亿美元，较2021年的16.70亿美元减少17.0%[90] - 2022年上半年经营活动现金流为82.93亿美元，较2021年的84.54亿美元下降1.9%[90] 投资回报 - 2022年6月30日的平均投资资本为431.59亿美元，较2021年同期的414.83亿美元增长4.2%[85] - 2022年6月30日的净收入与平均投资资本的比率为25.3%，较2021年的14.7%显著提升[85] - 2022年6月30日的调整后投资回报率为32.0%，较2021年的27.7%增长15.5%[85] - 2022年6月30日的平均股东权益为135.66亿美元，较2021年的75.99亿美元增长78.6%[85] - 2022年6月30日的平均养老金和退休福利义务为80.09亿美元，较2021年的91.15亿美元减少12.1%[85] 费用与支出 - 2022年第二季度调整后营业费用增长6.9%，主要受燃料和工资福利的推动[31] - 2022年第二季度支付股息26亿美元[48] - 预计2022年下半年美国国内收入增长约5.5%[51]

整体财务数据关键指标变化 - 第一季度营收243.78亿美元，同比增长14.7亿美元，增幅6.4%[186] - 第一季度运营利润32.51亿美元，同比增长4.86亿美元，增幅17.6%[186] - 第一季度净利润26.62亿美元，同比减少21.3亿美元，降幅44.4%[186] - 第一季度基本每股收益3.05美元，同比减少2.45美元，降幅44.5%；摊薄后每股收益3.03美元，同比减少2.44美元，降幅44.6%[186] - 第一季度平均每日包裹量2327.8万个，同比下降3.6%；平均每件收入13.26美元，同比增长9.4%[186] - 2022年第一季度转型战略成本5500万美元，2021年为1.18亿美元[194] - 2022年第一季度资产减值和剥离费用为0，2021年为6600万美元[194] - 2022年第一季度设定受益计划利得3300万美元，2021年为32.9亿美元[194] - 2022年第一季度调整后净收入增加1900万美元，2021年减少23.62亿美元[194] - 第一季度运营成本增加2.95亿美元，主要因燃油价格上涨，预计2022年剩余时间持续[232] - 第一季度运营利润增加3100万美元，运营利润率下降70个基点至22.9%[235] - 第一季度运营费用略有下降，包括UPS Freight剥离带来的7.84亿美元减少，排除转型等费用后相对稳定[244] - 第一季度运营利润增加1.52亿美元，运营利润率提高330个基点至10.8%[245] - 货币换算变化带来1.55亿美元成本[247] - 运营费用调整方面，转型战略成本总计5500万美元，较2021年减少6300万美元，降幅53.4%；资产减值费用和资产剥离费用为0，较2021年减少6600万美元，降幅100%；运营费用总调整为5500万美元，较2021年减少1.29亿美元，降幅70.1%[249] - 总薪酬成本增加3100万美元，增幅0.5%，调整后增加2100万美元；福利成本增加1.02亿美元，增幅2.1%，调整后增加1.55亿美元，增幅3.2%[252][253] - 2022年第一季度飞机发动机维护成本增加，建筑和设施日常维修成本减少[254] - 折旧和摊销费用因设施自动化项目、内部开发软件投资和无形资产摊销而增加[255] - 第三方运输费用增加，供应链解决方案费用增加3.45亿美元，国际包裹费用增加1300万美元；燃料费用因价格上涨而增加[256] - 其他费用增加，托管软件应用费等技术成本增加3100万美元，向收购方提供商品成本2800万美元，汽车责任保险增加2200万美元[258] - 投资收入和其他减少33亿美元，调整后减少4400万美元；利息费用减少300万美元，降幅1.7%[260][261] - 所得税费用为7.3亿美元，较2021年减少6.82亿美元，降幅48.3%；调整后所得税费用增加6500万美元，增幅9.7%[264] - 经营活动净现金为44.8亿美元，较2021年减少5100万美元，受营运资金增加、养老金和医疗福利计划缴款减少、净对冲保证金抵押头寸减少等因素影响[268] - 2022年前三个月投资活动净现金使用为5.72亿美元，2021年同期为7.66亿美元[274] - 2022年前三个月资本支出总额为5.48亿美元，2021年同期为8.34亿美元；资本支出占收入的比例从2021年的3.6%降至2022年的2.2%[274] - 2022年前三个月融资活动净现金使用为19.7亿美元，2021年同期为19.45亿美元[279] 各地区业务收入占比 - 俄罗斯和白俄罗斯业务收入占合并收入不到1%[181] 美国国内包裹业务数据关键指标变化 - 美国国内包裹业务2022年第一季度日均包裹总量19741千件，较2021年下降3.0%；每件平均收入11.97美元，增长9.5%；总收入151.24亿美元，增长8.0%[205] - 美国国内包裹业务2022年第一季度运营利润16.62亿美元，较2021年增长22.3%；运营利润率为11.0%[205] - 2022年第一季度美国国内包裹业务收入增长8.0%，源于费率/产品组合提升5.2%、燃油附加费增加4.3%，但受包裹量下降1.5%的影响[206] - 2022年第一季度美国国内包裹业务运营费用134.62亿美元，较2021年增长6.4%；调整后运营费用134.19亿美元，增长6.9%[205] - 2022年第一季度美国国内包裹业务中，宅配平均日包裹量因居民发货量下降7.4%而减少，企业对企业发货量增长3.6%[207][208] - 2022年第一季度国内航空和陆运产品平均燃油附加费率较2021年分别提升8.5和5.5个百分点，国内燃油附加费总收入增加6.01亿美元[214][215] 国际包裹业务数据关键指标变化 - 国际包裹业务2022年第一季度日均包裹总量3537千件，较2021年下降6.7%；每件平均收入20.45美元，增长10.5%；总收入48.76亿美元，增长5.8%[221] - 国际包裹业务2022年第一季度运营利润11.16亿美元，较2021年增长2.9%；运营利润率为22.9%[221] - 2022年第一季度国际包裹业务收入增长5.8%，源于费率/产品组合提升7.8%、燃油附加费增加6.1%，但受包裹量下降5.0%和汇率损失3.1%的影响[222] - 2022年第一季度国际包裹业务运营费用37.60亿美元，较2021年增长6.8%；调整后运营费用37.56亿美元，增长6.8%[221] - 12月美国始发国际货运基础和附加费率平均提高5.9%[226] - 本季度每件总收入增长10.5%，排除货币影响增长13.9%，预计2022年每件总收入将增加[227] - 第一季度国际燃油附加费收入增加2.59亿美元，预计2022年剩余时间将维持高位[230] 业务量趋势 - 第一季度企业对消费者业务量下降20.7%，企业对企业业务量增长0.5%，预计上半年业务量增长为负，下半年改善[223] 供应链解决方案业务数据变化 - 供应链解决方案总收入增加8700万美元，主要因多业务增长，但被UPS Freight剥离导致的7.67亿美元收入下降抵消[237][239] 公司资金状况 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为125亿美元，预计可满足短期和长期现金需求[266] - 公司预计2022年资本支出约为55亿美元，其中约60%将分配给扩张项目[274] - 2022年第一季度公司回购120万股B类普通股，花费2.6亿美元；预计2022年全年股票回购总额约为20亿美元[279] - 2022年第一季度公司宣布每股季度股息为1.52美元，2021年同期为1.02美元；支付股息现金从2021年的8.58亿美元增至2022年的12.84亿美元[279] - 截至2022年3月31日，公司总债务为218.81亿美元，股东权益为154.34亿美元，总资本为373.15亿美元[279] - 公司有20亿美元的固定和浮动利率票据将于2022年到期，预计用运营现金偿还[282] 衍生金融工具相关情况 - 截至2022年3月31日，公司衍生金融工具的总净公允价值资产为2.19亿美元，2021年12月31日为1.74亿美元[295] - 截至2022年3月31日，公司持有现金抵押品2.53亿美元，需向交易对手方交付现金抵押品200万美元[298] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无未平仓商品套期保值头寸[295] - 2022年3月31日，货币衍生品公允价值资产为2.24亿美元，利率衍生品公允价值负债为500万美元，总计2.19亿美元；2021年12月31日，货币衍生品公允价值资产为1.73亿美元，利率衍生品公允价值资产为100万美元，总计1.74亿美元[295] - 2022年公司签订了数份关于欧元、英镑、加元和港元的外汇远期合约，部分合约到期，2021年12月31日至2022年3月31日公允价值变化主要因利率和外汇汇率波动[296] - 外汇远期合约、掉期和期权存在交易对手违约风险，公司通过选择符合信用准则的银行和金融机构并监控信用风险来降低风险[297] - 公司与交易对手的协议包含提前终止权和/或零门槛双边抵押条款，截至2022年3月31日，公司持有现金抵押2.53亿美元，需向交易对手交付现金抵押200万美元[298] - 公司历史上未因交易对手违约产生损失，未来也预计不会产生此类损失[299] 财务报告内部控制情况 - 管理层评估认为截至报告期末，公司披露控制和程序有效[301] - 2022年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[302] - 尽管员工远程工作，但公司财务报告内部控制未受重大影响，公司持续监控和评估远程工作的影响[303] 重大法律诉讼情况 - 有关影响公司的重大法律诉讼讨论见报告中未经审计的合并财务报表附注11[305]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP结果包含1900万美元净费用或摊薄后每股0.02美元，由4300万美元税后转型及其他费用与2400万美元加拿大退休计划福利缩减税后收益相抵构成 [4] - 第一季度合并收入同比增长6.4%至244亿美元，营业利润增长12.1%至33亿美元，合并营业利润率扩大至13.6%，较去年高出70个基点 [8][21] - 第一季度摊薄后每股收益为3.05美元，较去年同期增长10.1% [21] - 第一季度运营产生45亿美元现金，自由现金流为39亿美元，同比增长5.5% [35] - 2022年公司预计产生约1020亿美元收入，合并营业利润率约为13.7%，投资资本回报率预计超30%，并将股票回购目标提高至20亿美元 [19][37] 各条业务线数据和关键指标变化 美国国内业务 - 第一季度总日均包裹量同比下降3%或61.1万件，住宅包裹量下降7.4%，B2B日均包裹量增长3.6%，SMB日均包裹量增长1.9%，B2B占比从40%升至43%，SMB占比从27%升至28.4% [23][24] - 该季度收入达151亿美元，增长8%，每件收入增长9.5%，运营利润达17亿美元，增长16.5%，营业利润率扩大90个基点至11.3% [25][27] 国际业务 - 第一季度总日均包裹量下降6.7%或25.6万件，国际国内日均包裹量下降10.1%，出口日均包裹量下降2.9%，欧洲至美国航线日均包裹量增长10.7% [29][30] - 该季度收入增长5.8%至49亿美元，每件收入增长10.5%，运营利润达11亿美元，增长2.7%，营业利润率为23%，同比下降70个基点 [31] 供应链解决方案业务 - 第一季度收入增长至44亿美元，增长2%，运营利润达4.81亿美元，营业利润率达创纪录的11%，较去年高出180个基点 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球GDP预计增长3.2%，美国GDP预计增长3%，宏观环境在2022年剩余时间内将充满挑战 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司秉持“更好而非更大”框架，实施以客户为中心、以人为本、创新驱动的战略，向机会领域转型，利用数据提升敏捷性，在重视端到端网络的市场中赢得份额 [9] - 客户方面，为SMB客户数字化入职体验，推出Deal Manager平台，第一季度创建超50万个DAP客户账户，DAP业务在27个国家开展，目标是2022年实现20亿美元收入 [10][12] - 人员方面，本季度调整高管领导团队，Nando Cesarone负责美国运营、销售和部分工程，Kate Gutmann负责国际、供应链解决方案和医疗业务，正在寻找新的首席数字和技术官 [15] - 创新方面，利用技术投资优化全球智能物流网络，推出Smart Package RFID技术，实施自动化装袋、贴标和机器人分拣，目标是2050年实现碳中和 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境动态多变，第一季度受Omicron、通胀、能源价格、亚洲疫情封锁和地缘政治不确定性影响，包裹量增长为负，但公司保持敏捷，执行战略并调整网络 [20] - 尽管面临挑战，公司对2022年财务目标有信心，预计美国国内业务收入增长约5.5%，运营利润率扩大约50个基点；国际业务收入增长约7.7%，运营利润率约为23.6%；供应链解决方案业务收入约170亿美元，运营利润率约为9.4% [37][38][39][40] 其他重要信息 - 公司暂停乌克兰、白俄罗斯和俄罗斯的商业运营，支持人道主义救援，关注员工安全，这三个国家2021年营收占比不足1% [7][28] - 公司计划2022年支付约52亿美元股息，偿还20亿美元债务，资本支出约55亿美元，包括两架747 - 8飞机、两个自动化枢纽、超3700辆替代燃料车辆和技术投资 [41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 燃料对美国国内每件收入的影响，以及亚马逊Buy with Prime计划对UPS的影响 - 美国国内每件收入增长9.5%，约80%来自费率，20%来自组合，费率中约一半是燃料，一半是基本定价 [45] - 公司与亚马逊关系良好，已就包裹业务达成协议，认为亚马逊的新计划是营销手段，对公司风险不大 [46] 问题2: 3月和4月美国国内包裹量情况，以及对第二季度的影响 - 第一季度美国国内包裹量未达计划，1月受Omicron影响疲软，2月回升，3月因刺激政策对比困难再次下降，5个客户导致超60%的同比下降 [49][50] - 4月包裹量好于3月，新业务带来企业和SMB客户的新包裹量，国际业务受亚洲疫情封锁影响，若排除相关因素，亚洲出口业务本季度应增长 [51][52] 问题3: 公司可采取的生产力杠杆及灵活调整网络的方式 - 公司利用自动化设施，今年将启用两个自动化枢纽，推出Smart Package技术，美国团队有效利用数据提高卡车立方体利用率，减少每日负载 [54][56] - 公司能很好地管理工时，若包裹量持续下降，可能会裁员 [57] 问题4: 美国国内利润率全年节奏是否受包裹量和定价影响 - 公司坚持之前给出的全年美国国内利润率11.6%的指引，上下半年情况相近，第一季度为11.3%，上半年预计提高60个基点 [60] 问题5: 下半年包裹量改善原因，以及持续包裹量压力下维持定价和利润率的能力 - 下半年包裹量对比更有利，公司因服务优势赢得市场，DAP业务增长超50%，有望实现20亿美元目标 [62] - 定价取决于供需关系，目前服务水平良好，定价环境无压力 [63] 问题6: 全年业务组合指引，以及对长期业务组合的规划 - 全年预计住宅与商业业务比例为60:40，SMB业务占比提高约150个基点，SMB业务中商业与住宅业务目前为50:50，第一季度商业业务增长近4% [66][67] - 公司未确定长期业务组合，将在6月战略会议上讨论 [68] 问题7: 短、中、长距离市场规模是否变化，以及燃料价格上涨是否导致客户价格敏感 - 自2021年6月投资者日以来，市场规模无重大更新，更新后会分享 [71] - 公司服务质量好，定价包括燃料和基本费率，整体定价稳定，未收到太多客户反馈 [72] 问题8: B2B业务增长是否带来利润率顺风，以及消费者市场是否有变化 - 公司从客户处得知消费者支出从商品转向服务，但对业务量和指引有信心 [76] - B2B业务密度优于住宅业务，但SurePost业务下降影响了业务组合 [77] 问题9: 资本支出使用方式，以及自动化、机器人和网络安全方面的考虑 - 公司全年资本支出维持55亿美元，投资重点是自动化，有两个大型自动化枢纽在建，还关注Smart Package和智能设施 [79] - 自动化可提高生产力，减少人力，网络安全预算不会削减，公司每天面临攻击，但网络安全团队表现出色 [80][81] 问题10: 近期包裹量更负面时，是否加大定价或业务组合调整以实现目标，以及资本支出目标情况 - 公司网络释放了一些产能，可提供更多高峰可用性，赢得高收入质量业务，目前收入质量无风险，仍存在供需不平衡 [87][88] - 第一季度资本支出减少是时间因素，目前维持55亿美元目标，年中会重新评估 [86] 问题11: 频繁调整燃油附加费是否有风险，以及为何频繁调整是正确做法 - 燃油附加费是整体定价算法的一部分，与PPG指数每周变化相关，还会加上定价调整因子，第一季度国内业务55%的燃油收益来自PPG指数变化，45%来自定价行动 [91] - 公司根据服务定价，也会进行折扣，新的Bill Manager工具提供定价分析，试点显示41%的业务量和费率收益增加，折扣降低 [92][94] 问题12: 欧洲内部包裹量未达预期的原因，以及是否通过业务组合或价格弥补 - 欧洲内部业务受冲突影响，公司持续监测亚洲疫情封锁和欧洲地缘政治冲突，预计第二季度包裹量与第一季度相似 [96] - 第一季度通过业务组合和价格调整，利润率下降70个基点，全年指引为下降60个基点，第一季度符合全年指引 [97] 问题13: 成本节约目标进展，以及RFID技术和立方体利用率的指标和机会 - 公司非运营或间接成本节约目标5亿美元，去年已实现5亿美元，今年将继续完成目标 [99] - RFID技术今年将在100个中心上线，可消除预装载机手动扫描，避免错分，Nando正在推动“全面服务”计划，优化网络运营 [99][100] 问题14: 电子商务增长是否恢复正常，以及疫情期间的增长有多少是永久性的 - 零售商店提供线上购买线下取货等服务，但消费者购物偏好已发生永久性转变，电子商务销售将继续增长，公司将根据业务量调整业务组合 [103][104]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为243.78亿美元，同比增长6.4%[15] - 2022年第一季度运营利润为32.51亿美元，同比增长17.6%[15] - 2022年第一季度稀释每股收益为3.03美元，同比下降44.6%[15] - 2022年第一季度运营利润达到11亿美元[35] - 2022年第一季度净收入为26.62亿美元，同比下降44.4%[58] - 调整后的运营利润为33.06亿美元，同比增长12.1%[58] - 调整后的EBITDA为164.96亿美元，同比增长25.0%[60] 用户数据 - 美国国内业务第一季度收入增长8.0%，达到151亿美元[26] - 美国国内包裹收入为151.24亿美元，同比增长8.0%[58] - 国际包裹收入为48.76亿美元，同比增长5.8%[58] - 供应链解决方案的收入约为170亿美元，调整后的运营利润率约为9.4%[47] - 国际业务第一季度总平均日量下降6.7%[33] - 美国国内业务的平均日量下降3.0%，但B2B平均日量增长3.6%[23] 未来展望 - 2022年财务目标为总收入约1020亿美元，调整后的运营利润率约为13.7%[19] - 公司将2022年股票回购目标提高至20亿美元[46] 新产品和新技术研发 - 每件收入增长10.5%，其中燃料带来710个基点的收益，收入质量和组合带来680个基点的收益，因美元走强造成340个基点的负面影响[37] 负面信息 - 每股基本收益为3.05美元，同比下降64.5%[58] - 调整后的运营费用增长6.9%，其中工资和福利占390个基点，燃料占230个基点[32] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第一季度现金流为45亿美元，自由现金流为39亿美元[43] - 2022年第一季度分红总额为13亿美元[43] - 调整后的运营利润率为13.3%，较上年同期提高120个基点[15] - 调整后的运营利润率提高180个基点至11.0%[42] - 调整后的总债务为300.84亿美元，同比下降10.0%[60] - 平均股东权益为11,297百万美元，较2021年同期的5,236百万美元增长了115.5%[62]