文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）公布的第四季度业绩逊于预期，股价在盘前交易中下跌，且2025年营收展望低于预期 [1][3] 业绩情况 - 公司第四季度净收入17.2亿美元，即每股2.01美元，营收253亿美元，分析师预期利润21.4亿美元，即每股2.51美元，营收253.5亿美元 [1] - 剔除6.39亿美元主要与养老金相关的费用后，公司调整后每股收益（EPS）为2.75美元，高于分析师预期的每股2.51美元 [2] - 这是公司连续第二个季度实现营收和利润同比增长，此前在疫情期间需求达到创纪录水平后，经历了几个季度的下滑 [2] 展望与举措 - 公司预计2025年营收约890亿美元，低于分析师预计的超950亿美元 [3] - 公司启动“多年效率重塑”计划，预计节省约10亿美元 [3] 股价表现 - 周四盘前交易中，公司股价下跌10% [1] - 截至周四，公司股价在过去12个月中下跌约15% [3]

2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总营收253.01亿美元，较2023年的249.17亿美元增长1.5%[2] - 2024年第四季度总运营利润29.26亿美元，较2023年的24.77亿美元增长18.1%[2] - 2024年第四季度净利润17.21亿美元，较2023年的16.05亿美元增长7.2%[2] - 2024年第四季度总运营费用223.75亿美元，较2023年的224.40亿美元下降0.3%[2] - 2024年第四季度综合包裹量16.19亿件，较2023年的16.30亿件下降0.7%[5] - 2024年第四季度平均每日包裹量2610.9万件，较2023年的2587.3万件增长0.9%[5] - 2024年第四季度综合每件平均收入13.44美元，较2023年的13.11美元增长2.5%[5] 2024年第四季度各业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度美国国内包裹业务营收173.12亿美元，较2023年的169.39亿美元增长2.2%[2] - 2024年第四季度国际包裹业务营收49.23亿美元，较2023年的46.06亿美元增长6.9%[2] - 2024年第四季度供应链解决方案业务营收30.66亿美元，较2023年的33.72亿美元下降9.1%[2] 2024年财务数据关键指标变化 - 2024年总营收9.107亿美元，较2023年的9.0958亿美元增长0.1%[9][12] - 2024年总运营利润8468万美元，较2023年的9141万美元下降7.4%[9] - 2024年净利润5782万美元，较2023年的6708万美元下降13.8%[9] - 2024年基本每股收益6.76美元，较2023年的7.81美元下降13.4%[9] - 2024年总运营费用8.2602亿美元，较2023年的8.1817亿美元增长1.0%[9] - 2024年综合包裹量56.72亿件，较2023年的56.62亿件增长0.2%[12] - 2024年平均每日包裹量2241.8万件，较2023年的2229万件增长0.6%[12] - 2024年末总资产7.007亿美元，较2023年末的7.0857亿美元略有下降[16] - 2024年净利润57.82亿美元，较2023年的67.08亿美元有所减少[18][22][24] - 2024年经营活动产生的净现金为101.22亿美元，2023年为102.38亿美元[18][20] - 2024年自由现金流（非GAAP指标）为63.02亿美元，高于2023年的52.54亿美元[20] - 2024年非GAAP调整后EBITDA为125.03亿美元，2023年为132.39亿美元[22] - 2024年非GAAP调整后总债务为281.43亿美元，2023年为284.23亿美元[22] - 2024年非GAAP调整后总债务与净利润之比为4.87，2023年为4.24[22] - 2024年非GAAP调整后总债务与非GAAP调整后EBITDA之比为2.25，2023年为2.15[22] - 2024年非GAAP调整后投入资本回报率为19.6%，2023年为21.9%[24] - 2024年净收入与平均投入资本之比为12.8%，2023年为14.9%[24] - 2024年GAAP运营利润为29.26亿美元，运营利润率为11.6%；2023年分别为24.77亿美元和9.9%[26] - 2024年非GAAP调整后运营利润为31亿美元，运营利润率为12.3%；2023年分别为27.87亿美元和11.2%[26] - 2024年总转型战略成本为9500万美元，占比0.4%；2023年为1.99亿美元，占比0.8%[26] - 2024年商誉和资产减值费用为6000万美元，占比0.2%；2023年为1.11亿美元，占比0.5%[26] - 2024年多雇主养老金计划退出费用为1900万美元，占比0.1%；2023年无此项费用[26] - 2024年GAAP净收入为17.21亿美元，摊薄后每股收益为2.01美元；2023年分别为16.05亿美元和1.87美元[33] - 2024年非GAAP调整后净收入为23.6亿美元，摊薄后每股收益为2.75美元；2023年分别为21.17亿美元和2.47美元[33] - 2024年GAAP运营利润为84.68亿美元，运营利润率为9.3%；2023年分别为91.41亿美元和10.0%[42] - 2024年非GAAP调整后运营利润为88.94亿美元，运营利润率为9.8%；2023年分别为98.73亿美元和10.9%[42] - 2024年总转型战略成本为3.22亿美元，占比0.4%；2023年为4.35亿美元，占比0.5%[42] - 2024年出售Coyote业务获得1.56亿美元税前收益，占比 - 0.2%；2023年无此项收益[42] - 2024年国际监管一次性支付8800万美元，占比0.1%；2023年无此项支出[42] - 2024年商誉和资产减值费用为1.08亿美元，占比0.2%；2023年为2.36亿美元，占比0.3%[42] - 2024年GAAP其他收入（费用）为 - 10.26亿美元；2023年为 - 5.68亿美元[42] - 2024年非GAAP调整后其他收入（费用）为 - 3.55亿美元；2023年为 - 2.09亿美元[42] - 2024年GAAP所得税费用为16.6亿美元；2023年为18.65亿美元[46] - 2024年非GAAP调整后所得税费用为19.24亿美元；2023年为21.1亿美元[46] - 2024年GAAP净收入为57.82亿美元，2023年为67.08亿美元；2024年GAAP摊薄后每股收益为6.75美元，2023年为7.80美元[52] - 2024年总转型战略成本为2.45亿美元，2023年为3.33亿美元；2024年非GAAP调整后净收入为66.15亿美元，2023年为75.54亿美元[52] - 2024年出售Coyote物流业务获得1.56亿美元税前收益[52][53] - 2024年转型2.0总成本为6300万美元，2023年为1.63亿美元；Fit to Serve成本为1.55亿美元，2023年为1.60亿美元[52] - 2024年养老金调整为5.06亿美元，2023年为2.74亿美元[52] 2024年各业务线数据关键指标变化 - 2024年美国国内包裹业务营收6.0376亿美元，较2023年的6.0205亿美元增长0.3%[9][12] - 2024年国际包裹业务营收1.796亿美元，较2023年的1.7831亿美元增长0.7%[9][12] - 2024年供应链解决方案业务营收1.2734亿美元，较2023年的1.2922亿美元下降1.5%[9][12] - 2024年美国国内包裹GAAP运营利润为16.81亿美元，利润率为9.7%；2023年分别为14.48亿美元和8.5%[37] - 2024年国际包裹GAAP运营利润为10.19亿美元，利润率为20.7%；2023年分别为8.9亿美元和19.3%[37] - 2024年供应链解决方案GAAP运营利润为2.26亿美元，利润率为7.4%；2023年分别为1.39亿美元和4.1%[37] - 2024年美国国内包裹GAAP运营费用为560.31亿美元，同比增长1.8%；运营利润为43.45亿美元，同比下降15.7%[57] - 2024年国际包裹GAAP运营费用为147.69亿美元，同比增长1.2%；运营利润为31.91亿美元，同比下降1.2%[57] - 2024年供应链解决方案GAAP运营费用为118.02亿美元，同比下降3.0%；运营利润为9.32亿美元，同比增长23.6%[57] - 2024年美国国内包裹GAAP每件成本为11.42美元，同比增长0.6%；非GAAP调整后每件成本为11.38美元，同比增长0.8%[59] 2024年飞机相关数据 - 截至2024年12月31日，公司自有和/或运营的飞机数量为291架，租赁和包机数量为243架，已订购数量为25架[62]

文章核心观点 - 分析联合包裹服务公司（United Parcel Service, Inc.）股价走势 [1] 公司情况 - 联合包裹服务公司自2009年呈长期上升趋势，2022年达到233美元的历史高点后下跌，至今跌幅48%至121美元 [1] 分析师情况 - 分析师Yavuz Akbay有超5年解读复杂财务数据、开发复杂数学模型及建模预测经验，利用机器学习算法加强财务分析并提供准确及时建议，拥有工商管理学士学位，正在攻读经济学硕士学位 [1]

文章核心观点 联合包裹服务公司（UPS）将于周四上午公布第四季度财报，分析师预计公司将连续第二个季度实现营收和利润同比增长，多数分析师看好该公司股票 [1] 分析师预期 - 分析师预计公司净收入为21.4亿美元，即每股2.51美元，营收为253.5亿美元，去年同期利润为16.1亿美元，即每股1.87美元，营收为249.2亿美元 [2] - 若达到预期，公司将连续第二个季度实现营收和利润同比增长 [3] 公司情况 - 公司股价周一盘中上涨2.5%，过去12个月下跌约15% [4] - 首席执行官卡罗尔·托梅在第三季度报告中称第三季度是公司“充满挑战的18个月”的结束，并将2024年营收预期下调至911亿美元，低于此前的约930亿美元 [3] - 公司计划在周一市场开盘前公布第四季度财报，此前经历了几个季度的销售下滑后，营收和利润预计将连续第二个季度同比增长 [4] 分析师评级 - 在Visible Alpha追踪的15位覆盖UPS的分析师中，12位给予“买入”评级，2位给予“持有”评级，1位给予“卖出”评级，共识目标价为153.73美元，较上周五收盘价高出逾15% [1]

文章核心观点 文章主要介绍了Crude Value Insights的投资服务和社区，鼓励用户注册免费试用[1][2][3] 分组1：投资服务和社区介绍 - 提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及相关公司，挖掘价值和增长潜力 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、获取勘探与生产公司的深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] 分组2：推广活动 - 邀请用户注册两周免费试用，开启石油和天然气投资新体验 [3]

文章核心观点 公司将于1月30日盘前公布2024年第四季度财报，虽有盈利潜力但面临高劳动力成本等挑战，投资者应谨慎等待合适入场点 [1][15] 财报信息 - 2024年第四季度每股收益（EPS）共识估计在过去60天内微升，为2.52美元/股，同比增长2% [2] - 2024年第四季度收入共识估计为253.4亿美元，同比增长1.7% [2] 盈利历史与预测 - 过去四个季度中，公司三次超过Zacks共识估计，一次未达预期，平均超出幅度为1.5% [3] - 模型预测此次公司盈利将超预期，当前盈利预期偏差（ESP）为+0.97%，Zacks评级为3（持有） [4] 影响Q4业绩因素 不利因素 - 高劳动力成本或损害公司第四季度盈利表现，2023年与工会达成的劳工协议可能增加了劳动力成本 [5] 有利因素 - 低燃料成本有助于提升公司第四季度盈利表现 [6] - 美国国内包裹业务和国际包裹业务收入增长推动公司第四季度营收，美国国内包裹业务受益于强劲零售销售环境，国际包裹业务受益于中国出口增加 [6] - 预计2024年第四季度美国国内包裹业务收入同比增长1.7% [7] - 预计12月底季度国际包裹业务收入同比增长5% [8] 股价表现 - 过去一年公司股价表现不佳，下跌16.3%，逊于行业10.2%的跌幅，同期标准普尔500指数上涨25.3%，Zacks运输板块微涨0.9%，也落后于竞争对手联邦快递和航空运输服务公司 [9] 估值情况 - 从市销率来看，公司估值较行业有折扣，远期市销率为1.2，行业为1.83，且低于过去五年中位数1.54，价值评分为A [12] 投资分析 有利因素 - 电子商务需求虽从疫情高峰回落但仍强劲，将支持公司增长 [13] - 2023年公司自由现金流达53亿美元，展现出财务实力 [13] 不利因素 - 地缘政治不确定性和高通胀影响消费者信心和增长预期 [14] - 2024年公司预计收入910亿美元（此前预期930亿美元），预计综合调整后运营利润率为9.6%，高劳动力成本影响盈利 [14] 建议 - 投资者在1月30日财报发布前不应急于买入公司股票，应密切关注股票动态以寻找更合适的入场点 [15]

文章核心观点 - 华尔街预计联合包裹服务公司（UPS）2024年第四季度营收增加、盈利同比增长，实际业绩与预期的对比或影响其短期股价，UPS可能是盈利超预期的候选公司，但投资者决策还需关注其他因素 [1][16] 业绩预期 - 公司预计2025年1月30日发布的财报中，季度每股收益为2.52美元，同比增长2%，营收为253.4亿美元，同比增长1.7% [2][3] 预测指标 预估修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预估上调0.39%至当前水平，反映分析师重新评估初始预估，但个别分析师的预估修正方向不一定反映在总体变化中 [4] 盈利预期差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预估和Zacks共识预估来预测实际盈利与共识预估的偏差，正向ESP读数对预测盈利超预期有重要意义 [5][6][7] - 正向Earnings ESP结合Zacks Rank 1（强力买入）、2（买入）或3（持有）时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会出现正向惊喜 [8] - 负向Earnings ESP读数不代表盈利不及预期，难以预测负向Earnings ESP和/或Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票盈利超预期情况 [9] UPS的指标情况 - UPS的最准确预估高于Zacks共识预估，Earnings ESP为+0.97%，股票当前Zacks Rank为3，表明公司很可能超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利预估时会考虑公司过去达成绩效预期的程度，UPS上一季度预期每股收益1.65美元，实际为1.76美元，惊喜率+6.67% [12] - 过去四个季度，公司三次超预期 [13] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，并使用Earnings ESP过滤器筛选股票 [14][15]

公司股价表现 - 最新交易时段，联合包裹服务公司（UPS）收于132.55美元，较前一日下跌0.24%，表现逊于当日上涨0.61%的标准普尔500指数，道指上涨0.3%，科技股为主的纳斯达克指数上涨1.28% [1] - 过去一个月，公司股价上涨5.24%，跑赢运输板块4.09%的涨幅和标准普尔500指数2.08%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年1月30日发布财报，分析师预计公司每股收益为2.52美元，同比增长2.02% [2] - 最新共识预测公司营收为253.4亿美元，较上年同期增长1.7% [2] 分析师评级 - 近期分析师对公司的盈利预测有所上调，积极的预测修正反映了分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 扎克斯评级系统根据盈利预测变化对股票进行评级，公司目前的扎克斯评级为3（持有），过去一个月，扎克斯共识每股收益预测上调了0.16% [5] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为15.2，高于行业平均的14.99 [6] - 公司的PEG比率为1.87，运输-航空货运和货物行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为1.23 [7] 行业排名情况 - 运输-航空货运和货物行业属于运输板块，目前扎克斯行业排名为221，在超过250个行业中排名后12% [8] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股的平均扎克斯评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [8]

文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）可能是工业领域当下可买入的高收益反转股，其股息率达5.2%，业务或已触底回升 [1] 公司业务 - UPS是一家运输公司，以物流能力为优势，能以合理成本快速运送包裹，包裹类型不限 [2][3] 股价走势 - 2020年疫情使投资者看好网购前景，推动UPS股价短期内大幅上涨 [4] - 2022年股价因业务未达预期及经营问题而急剧下跌，盈利在2020年底达到峰值后开始下降 [5] 业务拐点 - UPS首席执行官称2024年第二季度是业绩底部和转折点，第三季度实现营收和利润增长 [6] - 2024年第三季度营收同比增长5.6%，营业利润增长22.8%，营业利润率提高120个基点，调整后每股收益增长12.1% [7] 投资价值 - 若业务触底，UPS连续15年提高股息，其高股息对长期收益投资者有吸引力 [8] - 市场股息率仅1.2%，而UPS股息率达5.2%，且业务基本面改善，对反转投资者有吸引力 [9]

公司股价表现 - 最新收盘价为125.01美元，较前一日上涨1.4%，跑赢当日标普500指数0.16%的涨幅，道指当日上涨0.86%，科技股为主的纳斯达克指数下跌0.38% [1] - 过去一个月股价下跌4.26%，跑赢运输板块6.56%的跌幅，但落后于标普500指数2.2%的跌幅 [1] 公司盈利预测 - 即将公布的财报中，预计每股收益为2.52美元，较去年同期增长2.02% [2] - 预计季度营收为253.4亿美元，较去年同期增长1.7% [2] 分析师评级与股价关联 - 分析师对公司的预估变化与近期股价表现直接相关，可利用Zacks Rank模型把握投资机会 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [5] - 过去30天，Zacks共识每股收益预估下降0.07%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为14.1，行业平均为14.37，相对而言公司股价有折价 [6] - 公司PEG比率为1.73，运输-航空货运和货物行业平均为1.15 [7] 行业排名情况 - 运输-航空货运和货物行业属于运输板块，目前Zacks行业排名为177，处于250多个行业的后30% [8] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]